财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度全球收入同比增长10.3% 达到创纪录的1.803亿美元 去年同期为1.635亿美元 按固定汇率计算 收入同比增长13.7% [19] - 第二季度毛利率为26.4% 调整后毛利率为26.4% 去年同期为28.1% 同比下降主要由于运输和原材料成本上升以及不利的外汇波动 部分被有利的产品组合和销售价格上涨所抵消 [23] - 第二季度调整后EBITDA为1710万美元 利润率为9.5% 去年同期为1880万美元 利润率为11.5% 同比下降主要由于毛利率下降 [26] - 第二季度调整后稀释每股收益为0.20美元 去年同期为0.21美元 [27] - 截至2022年6月30日 公司持有现金 现金等价物 短期银行存款以及短期和长期有价证券共计6220万美元 金融机构总债务为1800万美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美洲地区按固定汇率计算销售额增长20% 主要由于加拿大和美国的增长 美国销售额增长19.5% 主要由于强劲的有机增长 其他产品如天然石材和辅助产品也实现了两位数的增长 [20] - 加拿大按固定汇率计算销售额同比增长20% 所有渠道表现强劲 宜家销售额继续实现同比增长 [21] - 亚太地区按固定汇率计算销售额增长5.4% 澳大利亚占该地区大部分销售额 尽管供应链问题持续存在 但按固定汇率计算仍实现同比增长 [21] - 欧洲 中东和非洲地区按固定汇率计算销售额增长11.7% 主要由于英国和欧洲 中东和非洲间接业务的强劲表现 [22] - 以色列按固定汇率计算销售额同比下降19.6% 主要由于该地区的竞争压力 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场继续成为公司增长的主要驱动力 美国市场销售额增长近20% [8] - 公司在瑞典收购了一家领先的分销商 建立了在欧盟的第一个直接市场进入点 该业务年销售额为400万美元 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在执行其全球增长加速计划 包括改善供应链和库存管理 提高美国里士满山工厂的效率 建立新的领导团队 进行区域重组以及引入多材料增长战略 [15][16][17] - 公司正在扩大其CS Connect数字平台的覆盖范围 并在多个地区推出新产品系列 包括新的鹅卵石系列 [11] - 公司计划在第三季度推出新的全球瓷器系列 作为其多材料增长战略的一部分 [12] - 公司宣布在7月进行额外的价格上涨 以帮助抵消运输和原材料成本的上升 这是在2022年1月和4月价格上涨的基础上进行的 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对执行全球增长加速计划充满信心 尽管存在季度波动 但该计划正在为业务带来根本性改善 [14] - 公司预计2022年收入将在7.1亿至7.25亿美元之间 这意味着与2021年相比增长约11% 主要驱动力是主要市场的价格改善 [29] - 公司预计调整后EBITDA占销售额的百分比将与2021年相似 预计更高的销售额和销售价格将抵消原材料和运输成本的增加 [29] 其他重要信息 - 公司董事会宣布每股0.25美元的股息 记录日为2022年8月17日 支付日为2022年9月7日 [27] 问答环节所有的提问和回答 问题: 新的全年收入指南中价格与数量的假设是什么 与之前的指南相比 是否有任何区域变化 - 公司预计全年收入将实现两位数增长 主要由价格驱动 最初预计三分之一增长来自数量 三分之二来自价格 但现在价格增长占比更大 [34][35] 问题: 下半年展望中是否包含运费或其他成本下降的收益 或者这些可能是2023年的事件 - 目前预测中未包含运费或原材料成本下降的收益 公司采用了当前成本作为全年预测 任何变化可能会在2023年体现 [36] 问题: 鉴于全球不确定性和利率变化 公司计划推动增长的投资是否有任何变化 预计支出是否会放缓或缩减 - 公司正在采取所有必要行动 包括控制支出 但目前没有看到投资计划的重大变化 [37] - 公司正在密切监控库存水平 目前未看到需求下降 能够适当服务所有市场 [38] 问题: 下半年毛利率假设是什么 预计何时恢复同比增长 - 公司预计下半年毛利率将略有改善 但由于原材料和运输成本保持高位 仍需观察价格上调的影响 [42] 问题: 能否详细说明瑞典收购的战略意义 以及除了瑞典之外 是否还有其他国家的计划 - 瑞典收购是公司全球足迹扩展战略的一部分 这是公司在欧洲大陆的第一个直接业务 预计将作为北欧地区的枢纽 [44][45] 问题: 北美市场7月份的趋势如何 考虑到新建筑市场放缓 维修和改造市场有何表现 - 公司全年都经历了强劲的产品需求 主要由于在维修和改造渠道占主导地位 较少暴露于新建筑渠道 目前未经历重大放缓 [46]

收入与利润 - 公司第二季度收入同比增长10.3%，达到1.803亿美元，创下第二季度历史新高[4] - 公司第二季度净利润为1110万美元，每股收益为0.32美元[10] - 公司预计2022年全年收入将在7.1亿至7.25亿美元之间，同比增长约11%[13] - 公司2022年第二季度收入为1.80272亿美元，同比增长10.3%[24] - 2022年上半年总收入为3.5071亿美元，同比增长13.3%[24] - 2022年第二季度净利润为1123万美元，同比增长658.8%[24] - 2022年上半年净利润为1788.6万美元，同比增长16.7%[24] - 公司2022年上半年净收入为17,886千美元，同比增长16.7%[26] - 公司总营收为1.8027亿美元，同比增长10.3%[32] 毛利率与成本 - 公司第二季度毛利率为26.4%，同比下降1.6个百分点，主要受原材料和运输成本上升影响[5] - 2022年上半年调整后毛利率为91,001千美元，同比增长1.2%[28] 现金流与财务状况 - 公司现金及等价物、短期银行存款和可交易证券总额为6220万美元，总债务为1800万美元[11] - 公司现金及现金等价物从2021年底的7431.5万美元减少至2022年6月底的5348.3万美元，下降28%[21] - 2022年上半年经营活动产生的净现金流出为27,751千美元，去年同期为净流入23,088千美元[26] - 2022年上半年投资活动产生的净现金流入为2,331千美元，去年同期为净流出17,215千美元[26] - 2022年上半年融资活动产生的净现金流入为5,104千美元，去年同期为净流出18,867千美元[26] - 2022年上半年现金及现金等价物减少20,832千美元，期末余额为53,483千美元[26] 市场表现 - 公司在美国市场实现了近20%的收入增长，连续第六个季度实现两位数同比增长[3] - 美国市场收入为9303.9万美元，同比增长19.5%[32] - 加拿大市场收入为2536.3万美元，同比增长15.6%[32] - 拉丁美洲市场收入为127.2万美元，同比增长71.7%[32] - 美洲地区总收入为1.1967亿美元，同比增长19.0%[32] - 澳大利亚市场收入为3019.5万美元，同比下降4.4%[32] - 亚洲市场收入为815.7万美元，同比增长10.7%[32] - 亚太地区总收入为3835.2万美元，同比下降1.6%[32] - 欧洲、中东和非洲市场收入为1582.7万美元，同比下降0.2%[32] - 以色列市场收入为641.9万美元，同比下降20.9%[32] 收购与扩张 - 公司在2022年7月收购了瑞典一家领先的经销商，年收入约为400万美元，首次在欧洲建立直接市场进入渠道[2] 股息与股东回报 - 公司宣布每股派发0.25美元的股息，将于2022年9月7日支付[12] 研发与营销 - 公司2022年第二季度研发支出为119万美元，同比增长6.8%[24] - 公司2022年上半年销售和营销费用为4825.9万美元，同比增长15.3%[24] 库存与资产 - 公司库存从2021年底的2.04725亿美元增加至2022年6月底的2.52112亿美元，增长23.2%[21] - 公司总资产从2021年底的8.67653亿美元微增至2022年6月底的8.72803亿美元[21] - 2022年上半年库存增加50,543千美元，同比增长228.7%[26] - 2022年上半年应收账款增加13,923千美元，同比增长503.5%[26] EBITDA与盈利能力 - 公司第二季度调整后EBITDA为1710万美元，占收入的9.5%[8] - 公司预计2022年调整后EBITDA占销售额的比例将与2021年相似，主要得益于销售和价格的提升[13] - 2022年上半年调整后EBITDA为32,767千美元，同比下降16.1%[29] 折旧与摊销 - 2022年上半年折旧和摊销费用为18,023千美元，同比增长1.9%[26] 每股收益 - 公司2022年第二季度每股收益为0.32美元，同比增长540%[24]

业绩总结 - 2021财年收入约为6.44亿美元，同比增长32%[8] - 2021年调整后的EBITDA为6800万美元，调整后的EBITDA利润率为12.6%[34] - 2021年调整后的毛利率为27.3%[34] - 2021年公司收入为4.86亿美元，调整后的毛利率为26.8%[35] - 2022年第一季度收入为1.46亿美元，同比增长18.5%[45] - 2022年第一季度调整后的毛利率为25.4%，较去年同期下降4.7个百分点[47] - 2021年调整后的净收入为6.3百万美元，净收入利润率为4.4%[38] - 2021年公司现金流量为6,420万美元，调整后的EBITDA为5,240万美元[55][60] - 2021年公司每股收益为0.42美元[44] 用户数据与市场表现 - 2021年，Caesarstone在全球超过50个国家销售产品，收入分布为61.3%来自美洲，23.2%来自亚太地区，9.4%来自欧洲、中东和非洲[24] - 2021年工程石英在美国市场的需求占比为29%，预计未来将继续增长[22] - 预计2020-2025年间，工程石英市场的年复合增长率（CAGR）为5.9%[23] - 预计到2025年，全球市场规模将从1020亿美元增长至1170亿美元[21] 未来展望与战略 - 公司计划在未来四年内通过CS Connect平台实现显著的收入增长，已在900家零售商中上线[33] - 通过收购Lioli Ceramica，进入价值3亿美元的市场，预计将推动多材料增长战略[26] - 预计2022年收入将在7.1亿至7.25亿美元之间[36] 研发与投资 - 公司在过去三年内在研发和制造技术方面投资了1亿美元[7] 财务数据对比 - 2021年调整后的EBITDA为68,248,000美元，占销售额的10.6%[62] - 2020年调整后的EBITDA为62,079,000美元，占销售额的12.8%[62] - 2019年调整后的EBITDA为69,046,000美元，占销售额的12.6%[62] - 2018年调整后的EBITDA为75,205,000美元，占销售额的13.1%[62] - 2017年调整后的EBITDA为100,429,000美元，占销售额的17.1%[62] - 2016年调整后的EBITDA为129,994,000美元，占销售额的24.1%[62] - 2015年调整后的EBITDA为125,667,000美元，占销售额的25.2%[62] - 2014年调整后的EBITDA为116,553,000美元，占销售额的26.1%[62] - 2013年调整后的EBITDA为91,711,000美元，占销售额的25.7%[62] - 2012年调整后的EBITDA为69,445,000美元，占销售额的23.4%[62]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度收入同比增长16 7% 达到1 704亿美元 创下历史新高 按固定汇率计算 收入同比增长18 5% [12] - 毛利率为25 3% 调整后毛利率为25 4% 低于去年同期的30 1% 主要受运输成本和原材料价格上涨影响 [15] - 调整后EBITDA为1 570万美元 占收入的9 2% 低于去年同期的2 030万美元或13 9% [17] - 调整后稀释每股收益为0 14美元 低于去年同期的0 42美元 [17] - 公司现金及等价物 短期银行存款和短期及长期有价证券为6 420万美元 总债务为1 180万美元 净现金头寸为5 240万美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美洲地区按固定汇率计算的销售额增长22 7% 其中美国销售额增长20 3% 加拿大销售额增长33 5% [13] - 亚太地区按固定汇率计算的销售额增长6 2% 澳大利亚为主要市场 [14] - 欧洲 中东和非洲地区按固定汇率计算的销售额增长26 4% 英国表现强劲 [14] - 以色列按固定汇率计算的销售额增长12 9% [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场表现强劲 主要受益于有机增长和Omicron业务的自然石材产品销售 [13] - 加拿大市场表现优异 IKEA销售额同比增长超过一倍 [13] - 澳大利亚市场尽管面临供应链问题 仍实现同比增长 [14] - 英国市场表现突出 推动EMEA地区增长 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在转型为领先的优质多材料台面公司 计划在2022年推出新的多材料产品 包括第三季度推出的全球陶瓷系列 [8] - 公司通过CS Connect数字平台扩展业务 目前拥有近900家零售合作伙伴 比上一季度增加200家 [7] - 公司计划通过价格调整应对成本上升 1月份和4月份分别实施了价格上调 [9][16] - 公司目标是到2025年成为10亿美元的全球台面企业 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年开局表示满意 预计全年收入将在7 1亿至7 25亿美元之间 同比增长约11% [19] - 公司预计调整后EBITDA占销售额的比例将与2021年相似 预计销售和售价的提高将抵消原材料和运输成本的增加 [19] - 公司正在密切监控全球供应链环境 并准备采取进一步的价格行动以实现全年目标 [10][22] 其他重要信息 - 公司第一季度推出了8款新设计 市场反响良好 [9] - 公司库存增加了2 400万美元 以支持收入增长和应对全球运输压力 [18] - 公司正在实施全球增长加速计划 相关投资成本已纳入2022年展望 [19] 问答环节所有的提问和回答 问题: 价格调整的幅度和影响 - 第一季度收入增长中 价格和数量各占50% 预计未来几个季度价格调整将占主导地位 [27] - 公司已在1月和4月实施价格上调 以应对成本上升 [26] 问题: 制造布局和成本 - 公司全球制造布局包括中国 印度 以色列和美国 目前运作良好 能够有效服务各市场 [29] 问题: 大卖场渠道策略 - IKEA业务在第一季度有所恢复 同时与Lowe's的合作也在加强 [30] 问题: 订单趋势和投资计划 - 公司目前需求强劲 预计全年需求将保持稳定 暂无调整投资计划的迹象 [33][35] 问题: 美国市场战略 - 公司正在加强美国市场布局 重点发展翻新和改造市场 并推进CS Connect数字平台 [36] 问题: 资本配置 - 公司现金主要用于支持增长和潜在并购 目前不考虑股票回购 [38][39]

财务表现 - 2022年第一季度收入创纪录，达到1.704亿美元，同比增长16.7%，按固定汇率计算增长18.5%[4] - 2022年第一季度归属于控股股东的净利润为620万美元，每股收益为0.18美元[10] - 2022年第一季度调整后的EBITDA为1570万美元，占收入的9.2%[8] - 2022年第一季度毛利率为25.3%，低于去年同期的29.7%，主要受运输和原材料价格上涨影响[5] - 2022年第一季度运营费用为3620万美元，占收入的21.2%，低于去年同期的22.8%[6] - 公司预计2022年全年收入将在7.1亿至7.25亿美元之间，同比增长约11%[13] - 公司2022年第一季度收入为1.704亿美元，同比增长16.7%[24] - 2022年第一季度净利润为665.6万美元，同比下降51.9%[24] - 公司2022年第一季度基本每股收益为0.18美元，同比下降56.1%[24] - 公司2022年第一季度归属于控股股东的净利润为622.8万美元，同比下降56.1%[24] - 公司2022年第一季度净收入为665.6万美元，同比下降51.9%[26] - 公司2022年第一季度调整后EBITDA为1569.4万美元，同比下降22.5%[29] - 公司2022年第一季度调整后毛利率为25.4%，同比下降0.4个百分点[28] 现金流与资产负债 - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物、短期银行存款和短期及长期有价证券总额为6420万美元[11] - 公司现金及现金等价物从2021年底的7431.5万美元减少至2022年3月31日的5053.3万美元，下降32%[21] - 公司库存从2021年底的2.047亿美元增加至2022年3月31日的2.294亿美元，增长12%[21] - 公司长期租赁负债从2021年底的1.433亿美元减少至2022年3月31日的1.363亿美元，下降4.9%[21] - 公司2022年第一季度总资产为8.618亿美元，较2021年底的8.677亿美元略有下降[21] - 公司2022年第一季度经营活动产生的现金流量净额为-2326万美元，较2021年同期的216.2万美元大幅下降[26] 成本与费用 - 公司2022年第一季度研发支出为90.4万美元，同比下降18.2%[24] - 公司2022年第一季度销售和营销费用为2337.5万美元，同比增长27.9%[24] 市场表现 - 公司2022年第一季度美国市场收入8523.7万美元，同比增长20.3%[32] - 公司2022年第一季度加拿大市场收入2373.4万美元，同比增长33.5%[32] - 公司2022年第一季度亚太地区收入3526.4万美元，同比增长0.9%[32] - 公司2022年第一季度EMEA地区收入1522.3万美元，同比增长19.7%[32] - 公司2022年第一季度以色列市场收入1020.5万美元，同比增长14.7%[32] - 公司2022年第一季度总营收1.704亿美元，同比增长16.7%[32] 战略与计划 - 公司计划在第三季度推出新的瓷器系列，进一步扩展其创新台面产品线[3] - 公司重申2022年调整后EBITDA占销售额的百分比将与2021年相似，主要得益于销售量和价格的提升[13] - 公司在2022年第一季度和第二季度采取了定价行动，以应对运输和原材料成本的上升[3]

收入与市场分布 - 2021年公司50.0%的收入以美元计价，6.0%以新谢克尔计价，6.0%以欧元计价，13.1%以加元计价，18.4%以澳元计价[21] - 公司四个最大市场占2021年营收的85.1%，其中美国、澳大利亚（含新西兰）、加拿大和以色列分别占47.4%、18.4%、13.1%和6.1%[39] - 2021年公司来自第三方分销商的销售约占营收的10%[42] - 2021年公司从一个大客户处获得了中个位数百分比的总收入，且该客户的收入在当年有所增加[39] - 2021年公司在以色列的销售额约占总收入的6.1%[94] 汇率与财务费用 - 2020年和2021年新谢克尔兑美元分别升值7.5%和6.4%，导致当年财务费用分别约为680万美元和750万美元[21] 套期保值比率 - 截至2021年12月31日，公司平均套期保值比率约为2022年预期货币敞口的24%[21] 反倾销和反补贴税 - 2018 - 2019年，美国对中国石英制造商征收265% - 340%的反倾销和反补贴税，对印度和土耳其制造商征收3.81% - 80.79%的反倾销和反补贴税[24] 原材料成本与占比 - 2021年原材料占公司产品销售成本约29%，其中石英占原材料成本约33.8%，聚酯占约35.3%[26][27] - 2021年公司石英平均成本上涨12.0%，若当年石英成本上涨10%，毛利润率将下降约0.9%[26] - 2021年公司聚酯平均成本约上涨54%，若当年聚酯成本上涨10%，毛利润率将下降约1%[27] - 2020年和2021年公司主要白色颜料二氧化钛成本分别下降约0.2%和上涨约16.4%[27] 供应链情况 - 2021年公司供应链受到干扰和波动，预计2022年仍将持续[25] - 公司生产和供应链复杂，依赖预测和估计，若管理不善会影响产品供应和业绩[30] - 公司主要从Breton购买生产线，依赖其提供备件和技术支持，若Breton出现问题会影响产品输出[30] - 公司依赖特定地区的供应商提供原材料，供应中断或更换供应商可能导致制造延迟[35] 市场竞争 - 公司将石英台面产品定位为高端品牌产品，面临亚太地区和欧洲低成本制造商的竞争[24] 商誉和无形资产 - 截至2021年12月31日，公司商誉和其他无形资产分别达4580万美元和960万美元[29] 市场计划 - 2020年美国安装的台面中，工程石英石台面按体积计算占比20%，公司计划扩大美国市场销售[33] 原材料进口 - 2021年公司约62%的石英从土耳其的几家供应商处进口[35] 公司收购与整合 - 公司于2020年10月收购印度的Lioli，12月收购美国佛罗里达州的Omicron，整合工作预计持续到2022年[29] OEM采购策略 - 2021年公司加速从第三方OEM供应商处采购产品的策略，并预计2022年进一步增加该业务[32] OEM合作风险 - 公司与OEM供应商合作存在多种风险，若管理不善会对业务和财务产生不利影响[32] 客户依赖风险 - 公司北美销售很大比例依赖少数大型零售商，合作若终止或不续约，收入可能大幅下降[35] 矽肺病相关诉讼 - 截至2021年12月31日，公司面临全球154名受伤人员的矽肺病索赔未决诉讼，其中以色列114人、澳大利亚38人、美国2人，还收到另外18人的诉前索赔函[44] - 公司就以色列一起矽肺病集体诉讼案与原告达成和解，将一次性支付约900万新谢克尔（约290万美元）[44] - 截至2021年12月31日，公司估计在以色列和澳大利亚所有未决诉讼中的总风险敞口约为4290万美元，扣除670万美元产品责任保险后，净风险敞口估计为3620万美元[44] - 截至2021年12月31日，公司有22名员工因矽肺病或其他肺部疾病被职业医生禁止在有粉尘的工作场所工作，其中11人在以色列工厂工作[44] - 截至2021年12月31日，有两起前员工对公司提起的未决诉讼[44] 矽肺病相关保险应收款 - 截至2021年12月31日，公司矽肺病相关索赔的保险应收款总计670万美元[45] 行业法规动态 - 2015年，以色列经济和工业部提议一项新法律以改善石英表面制造人员的健康、保护和安全[46] - 2019年7月，澳大利亚联邦政府成立国家粉尘疾病特别工作组[46] - 2019年10月，澳大利亚昆士兰州批准一项管理石材台面行业可吸入结晶二氧化硅暴露的新实践守则[46] - 2020年初，澳大利亚维多利亚州宣布将实施许可计划，该计划于2022年底生效[46] - 2020年2月，美国职业安全与健康管理局发布一项解决各行业二氧化硅危害的国家重点计划[46] - 2020年3月，澳大利亚新南威尔士州立法委员会委员会发布最终报告，提出多项建议[47] - 2022年2月，以色列通过减少环境苯乙烯排放的长期目标[48] 地区运营事故 - 公司在加拿大的运营近年来发生严重事故，当地当局对其中一起事故对公司提起诉讼[49] 数字化转型 - 公司正在实施数字化转型以支持日常运营和业务增长[52] 过往产品责任诉讼 - 2020年公司结算一起产品责任诉讼并支付约0.5百万美元[56] 未确认税收优惠应计负债 - 截至2021年12月31日，公司未确认税收优惠的应计负债约为380万美元[61] 美国税收政策变化 - 2017年美国《减税与就业法案》将联邦企业所得税最高边际税率从35%降至21%[61] 美国制造工厂税收减免 - 公司美国制造工厂自2014年起可享受10年100%、额外5年50%的财产税减免[63] 公司业务范围 - 公司产品在全球超50个国家销售，原材料、设备和机械在不同国家采购，产品在以色列、美国和印度制造[56] 英国脱欧相关 - 英国于2020年1月31日正式退出欧盟，2021年1月1日英欧贸易与合作协议生效[58] 数据保护法规 - 《通用数据保护条例》于2018年5月25日生效，《加州消费者隐私法案》于2020年1月1日生效[54] 公司面临风险 - 公司面临网络安全、法律诉讼、国际运营、政治和监管等多方面风险，可能对业务和财务状况产生重大不利影响[54][56][58][60] 保险覆盖风险 - 公司数据保护责任保险可能无法覆盖所有IT系统损失，产品责任保险也不确定是否足够承担实际负债[54][56] 控股股东情况 - 截至2022年3月11日，基布兹和特内共同实益拥有14,029,494股，约占公司股份的40.7%，二者为控股股东[65] - 基布兹和特内同意尽力防止基布兹在完全摊薄基础上的持股比例降至26%以下[65] - 截至2022年3月11日，基布兹和特内实益持有14,029,494股普通股，占已发行普通股的40.7%[77][82] 租赁协议情况 - 基布兹与以色列土地管理局的第一份租赁协议已延长至2060年，第二份协议于2009年末到期，2017年2月地方法院批准和解，将签订49年新协议，可再续约49年[67] - 基布兹与凯撒利亚开发公司的租赁协议有效期至2037年[67] - 公司Bar - Lev工厂土地购买和回租协议于2021年自动延长10年[67] - 公司Sdot - Yam工厂土地使用协议有效期20年，自2012年3月起[69] - 2021年对Bar - Lev和Sdot - Yam工厂租赁费用评估导致费用增加[69] 服务协议情况 - 公司与基布兹的服务协议于2021年获批，需在2024年重新获批[72] 股息政策与股息情况 - 2020年2月公司修订股息政策，季度现金股息最高为年初至今归属于控股股东的报告净收入的50%，减去该期间已支付的股息，每股低于0.10美元则不支付[73] - 2019年第四季度每股现金股息0.15美元，2020年第四季度每股0.14美元，2021年第二季度每股0.21美元，2021年第四季度每股0.10美元，均需扣缴20%预扣税[73] 流通股与预留股情况 - 截至2022年3月11日，公司有34,475,995股流通股[82] - 截至2022年3月11日，2,216,720股普通股预留用于2011年期权计划和2020年股票激励计划，其中购买1,649,575股普通股的期权已发行，加权平均行权价格为每股16.7美元，90,578个受限股票单位已发行[82] 股东大会法定人数 - 公司股东大会法定人数为至少两名股东亲自、通过代理人或投票工具出席，且持有至少25%的投票权，而非纳斯达克要求的已发行股本的33 1/3%[79] 外国私人发行人身份风险 - 若公司失去外国私人发行人身份，多数流通投票证券由美国居民直接或间接实益拥有，且多数高管或董事为美国公民或居民、超50%资产位于美国或业务主要在美国管理[80] 以色列商业保险 - 公司在以色列的商业保险涵盖因战争或恐怖袭击对设施造成的损失及运营中断，最高赔偿4000万美元[86] 以色列员工兵役情况 - 公司以色列员工（男性）可能需服兵役至40岁，某些情况下至45或49岁[86] 股价波动因素 - 公司股价可能因多种因素波动，包括经营业绩波动、财务表现与分析师预期差异等[74] 证券集体诉讼风险 - 公司曾面临证券集体诉讼，未来可能面临更多诉讼且保险可能无法完全覆盖[76] 以色列法律限制风险 - 若公司未能遵守以色列关于犹太员工在周六和犹太节日工作的法律限制，可能面临行政和刑事责任，运营和财务结果可能受重大不利影响[83] 以色列税收优惠条件 - 公司需销售超25%产品至超1400万居民市场以维持“Preferred Enterprise”税收优惠，未来该出口标准将每年提高1.4%[89] 以色列企业税率 - 自2018年起，以色列公司标准企业税率为23%[89] 工厂相关税率 - 自2017年起，Bar - Lev制造工厂相关收入部分税率降至7.5%，Sdot - Yam税率为16%[89] 以色列股息预扣税 - “Approved Enterprise”和“Beneficiary Enterprise”收入分配需缴纳15%预扣税，“Preferred Enterprise”自2014年起股息一般需缴纳20%预扣税[89] 以色列设施外部董事任期 - 公司以色列设施外部董事任期为三年，现任外部董事任期从2020年12月1日起[94] 以色列竞争法规定 - 按以色列竞争法，供应超50%资产或服务的公司被视为垄断企业[94] 以色列税法合并交易规定 - 以色列税法规定某些合并交易税收递延需满足条件，包括两年持有期[92] 人员流动与招聘问题 - 2021年公司运营人员流动率显著增加，面临招聘和留住员工的挑战[96] - 市场上合格人才竞争激烈，公司在招聘和留住人才方面面临困难[97] - 新冠疫情导致招聘和就业模式转变，增加了吸引、融入和留住员工的难度[97] - 竞争对手在员工招聘上投入更多资源，能提供更优厚的薪酬和激励方案[97] 人员相关风险 - 公司业务增长依赖有机增长和收购，但完成并购存在困难且有诸多风险，可能影响股价[96] - 公司依赖高级管理团队和其他熟练人员，失去他们会对业务和财务状况产生不利影响[96] - 新冠疫情可能影响管理层和员工健康，导致业务运营发生重大变化[97] - 劳动力短缺、人员流动率增加和员工成本上升会对公司盈利能力产生不利影响[98] - 新冠疫情加剧了劳动力短缺和人员流动率，导致成本增加[98] - 整体或长期的劳动力短缺、缺乏熟练劳动力、人员流动率增加或劳动力通胀会对公司运营、财务结果、流动性或现金流产生重大不利影响[98] 收入季节性规律变化 - 2021年第四季度的收入与当年第二和第三季度相似，打破了传统上第二和第三季度销量高于第一和第四季度的规律[39] 业务扩张风险 - 公司扩张瓷器或其他产品的制造和销售可能不成功，会增加管理时间和资源、导致费用高于预期并影响利润率和经营业绩[39]

业绩总结 - 2021年公司总收入约为6.44亿美元，同比增长32%[8] - 2021年第四季度收入为171.1百万美元，同比增长20.1%[42] - 2021年净收入为11.5百万美元，调整后每股收益为0.01美元[42] - 2021年调整后净收入为16,463万美元，较2020年下降了35.5%[47] - 2021年调整后的净收入占销售额的比例为3.4%[47] - 2021年调整后的毛利为172.7百万美元，占销售额的26.8%[45] - 2021年调整后EBITDA为6800万美元，调整后EBITDA利润率为10.6%[35] - 2021年调整后的EBITDA为68.2百万美元，占销售额的10.6%[46] - 2021年第四季度调整后的毛利为39.9百万美元，毛利率为23.3%[42] - 2021年第四季度调整后的EBITDA为18.8百万美元，毛利率为6.7%[42] 用户数据 - 2021年公司在美洲的收入占比为61.3%[24] - 公司在美国市场的份额正在加速增长，预计2020-2025年间的年复合增长率为20-25%[21] - 公司在全球超过50个国家销售产品，覆盖范围广泛[24] 未来展望 - 预计2022年收入将在710百万至725百万美元之间，调整后EBITDA利润率与2021年相似[38] - 预计全球瓷砖市场在2019年至2025年间的复合年增长率约为10%[27] 新产品和新技术研发 - 公司在过去三年内在研发和制造技术方面投资了1亿美元[7] 市场扩张和并购 - 通过收购Lioli Ceramica，进入了一个价值3亿美元的市场[25] - 2021年第四季度有来自Omicron收购的贡献为13.8百万美元[42] 负面信息 - 2021年调整后的净收入较2020年下降了35.5%[47] - 2021年净收入为7,218万美元，较2020年下降了43.8%[47] - 2019年调整后的净收入为36,085万美元，占销售额的比例为6.3%[47]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度全球收入同比增长25%至1.711亿美元，去年同期为1.369亿美元，其中Omicron收购贡献了1380万美元 [15] - 2021年全年销售额同比增长72.4%，按固定汇率计算增长28.1%，Omicron和Lioli收购贡献了6860万美元 [20] - 第四季度毛利率为23.2%，调整后毛利率为23.3%，去年同期为28.6%，主要受原材料价格上涨和运输成本增加影响 [17][20] - 第四季度调整后EBITDA为1150万美元，EBITDA利润率为6.7%，去年同期为1880万美元，利润率为17.7% [19] - 2021年全年调整后EBITDA为6820万美元，利润率为10.6%，去年同期为6210万美元，利润率为12.8% [22] - 2021年全年调整后稀释每股收益为0.83美元，去年同期为0.48美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国市场销售额同比增长44.8%，主要得益于Omicron收购、有机增长和大卖场渠道的强劲表现 [16] - 加拿大市场销售额按固定汇率计算增长5.8%，主要得益于核心业务表现改善和IKEA销售增长 [16] - APAC地区销售额按固定汇率计算增长4.4%，澳大利亚是该地区的主要市场 [16] - EMEA地区销售额按固定汇率计算增长27.8%，主要得益于英国和间接市场的强劲表现 [17] - 以色列市场销售额按固定汇率计算增长20.1%，主要得益于强劲表现和去年第四季度犹太节日的影响 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场通过有机增长、大卖场渠道增长和Omicron收购的贡献实现了显著增长 [5] - IKEA销售额环比增长约50% [5] - 公司通过Omicron收购进一步扩大了在美国市场的直接覆盖范围，特别是在佛罗里达和俄亥俄河谷地区 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司制定了2025年长期财务目标，预计收入将达到10亿美元，调整后EBITDA利润率将达到中高双位数百分比 [8] - 公司计划通过多材料战略、增强的市场进入能力和CS Connect平台的增量收入实现这一目标 [8] - 公司正在通过收购Lioli和Omicron扩展其可寻址市场，并计划在2022年推出创新的全球陶瓷系列 [6][10] - 公司正在通过CS Connect平台提升客户体验和参与度，目前已有超过700家零售合作伙伴 [12][13] - 公司将继续通过并购策略寻找具有协同效应的机会 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2021年的业绩表示满意，认为公司在执行全球增长加速计划方面取得了实质性进展 [25] - 公司预计2022年收入将在7.1亿至7.25亿美元之间，同比增长约11% [24] - 公司预计2022年调整后EBITDA利润率将与2021年相似，主要通过销售增长和价格上涨来抵消原材料和运输成本的增加 [24] - 公司对未来的增长前景充满信心，认为已经进入了一个拐点，并拥有多个增长杠杆来推动长期价值创造 [25] 其他重要信息 - 公司资产负债表显示，截至2021年12月31日，现金及等价物、短期银行存款和短期及长期有价证券为9420万美元，总债务为1250万美元，净现金头寸为8170万美元 [23] - 公司预计2022年将继续面临原材料和运输成本上涨的压力，但将通过价格上涨部分抵消这些影响 [21] 问答环节所有的提问和回答 问题: 2022年双位数增长中价格和销量的贡献比例 - 公司认为2022年的增长不仅来自价格上涨，还来自多材料战略、新市场进入工具和大卖场策略的推动 [28][29] - 2022年1月实施的价格上涨将逐步影响全年收入增长 [30] 问题: 2022年利润率展望 - 公司预计2022年利润率将与2021年相似，但随着价格上涨逐步反映在财务数据中，季度利润率将有所改善 [31] 问题: 美国以外市场的表现 - 公司预计2022年所有地区的需求都将持续改善，不仅限于美国 [32] 问题: 工厂运营效率和产能扩展 - 公司在Richmond Hill工厂的效率持续提升，预计未来24个月内将接近满负荷运营 [33] - 以色列工厂在第四季度的利用率保持稳定 [34] 问题: 供应链管理和成本控制 - 公司正在寻找替代材料和地点以保持效率，并通过价格上涨部分抵消成本上升的影响 [35]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度全球收入达到1.633亿美元，同比增长31.8% [16] - 按固定汇率计算，第三季度收入同比增长29.2% [16] - 毛利率为26.2%，调整后毛利率为26.3%，低于去年同期的31.4% [19] - 调整后EBITDA为1770万美元，利润率为10.8%，低于去年同期的2370万美元和19.1%的利润率 [20] - 调整后稀释每股收益为0.20美元，低于去年同期的0.41美元 [20] - 截至2021年9月30日，公司现金及等价物、短期银行存款和短期及长期有价证券总额为1.047亿美元，总债务为1320万美元，净现金头寸为9150万美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国市场销售额同比增长51.8%，主要得益于Omicron收购、核心业务改善和大卖场渠道的强劲增长 [17] - 加拿大市场销售额按固定汇率计算增长11%，主要得益于核心业务表现强劲和IKEA销售额的轻微增长 [17] - APAC地区销售额按固定汇率计算增长16.3%，澳大利亚市场表现强劲，尽管受到COVID-19限制的影响 [18] - EMEA地区销售额按固定汇率计算增长18.2%，英国和间接销售渠道需求强劲 [18] - 以色列市场销售额按固定汇率计算下降12.2%，主要由于竞争激烈的市场条件和销售天数减少 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场：Home Depot销售额同比增长近50%，IKEA销售额大幅恢复 [8][17] - 加拿大市场：核心业务表现强劲，IKEA销售额略有增长 [17] - APAC地区：澳大利亚市场需求强劲，Lioli收购对销售额有积极贡献 [18] - EMEA地区：英国市场需求强劲，以色列市场表现不佳 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行全球增长加速计划，推动业务增强和价值创造 [7] - 推出了创新的CS Connect平台，简化消费者购买流程并改善与客户的沟通 [9][10] - 计划在2022年推出新的陶瓷系列产品 [8] - 通过收购Omicron和Lioli Ceramica，增强了在佛罗里达和俄亥俄河谷市场的竞争力 [8][16] - 公司发布了首份全球ESG报告，致力于可持续发展 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球供应链和原材料成本上升对公司利润率构成压力，但通过价格调整和成本管理部分抵消了这些影响 [11] - 预计2022年全球航运挑战和原材料成本上升将继续影响利润率，但随着价格调整的实施，情况将逐步改善 [11] - 公司对未来的业务增长持乐观态度，预计2021年全年收入和调整后EBITDA将同比增长 [22] - 预计第四季度原材料和航运成本将对利润率产生更大影响，但将通过价格调整和其他成本削减措施部分缓解 [22] 其他重要信息 - 公司宣布在2022年1月1日对大多数市场实施价格调整 [11][23] - 董事会宣布每股0.10美元的股息，记录日为2021年11月17日，支付日为2021年11月30日 [21] 问答环节所有提问和回答 问题: 本季度的利润率压力主要来自哪些方面 - 利润率下降主要归因于原材料成本上升（240个基点）、航运成本上升（210个基点）以及以色列工厂的产量下降（250个基点），部分被区域收入组合的改善（280个基点）所抵消 [28] 问题: 第四季度的利润率预期 - 预计第四季度将继续面临与第三季度类似的利润率压力，但随着全球价格调整的实施，预计将逐步恢复 [29] - 价格调整将在第四季度部分抵消成本上升，但主要影响将在2022年显现 [30] 问题: CS Connect平台的进展 - CS Connect平台已在美国市场推出两个季度，目前正在扩大其在厨房和浴室合作伙伴中的使用范围，预计2022年将看到更多财务指标 [31]

财务表现 - 第三季度收入创纪录，达到1.633亿美元，同比增长31.8%[4] - 第三季度净利润为590万美元，每股收益为0.17美元[2] - 调整后的净利润为680万美元，每股收益为0.20美元[2] - 调整后的EBITDA为1770万美元，占收入的10.8%[8] - 2021年第三季度收入为163,341千美元，同比增长31.8%[24] - 2021年前九个月收入为472,835千美元，同比增长35.3%[24] - 2021年第三季度净利润为5,870千美元，同比下降54.2%[24] - 2021年前九个月净利润为21,192千美元，同比增长120.7%[24] - 公司2021年9月30日结束的九个月净收入为21,192千美元，相比2020年同期的9,603千美元增长了120.8%[26] - 公司2021年9月30日结束的九个月调整后EBITDA为56,713千美元，相比2020年同期的43,329千美元增长了30.9%[30] - 公司2021年9月30日结束的九个月调整后毛利润为132,807千美元，相比2020年同期的95,780千美元增长了38.7%[28] - 公司2021年9月30日结束的九个月调整后归属于控股股东的净收入为28,471千美元，相比2020年同期的15,264千美元增长了86.5%[32] - 公司2021年9月30日结束的九个月调整后稀释每股收益为0.82美元，相比2020年同期的0.44美元增长了86.4%[32] - 2021年9月30日，公司总营收为1.633亿美元，同比增长31.8%[34] - 2021年前九个月，公司总营收为4.728亿美元，同比增长35.3%[33] 现金流与资产负债 - 公司现金及现金等价物和短期银行存款为1.047亿美元，总债务为1320万美元[11] - 公司2021年9月30日的总资产为842,445千美元，较2020年12月31日的820,921千美元增长2.6%[21] - 2021年9月30日的现金及现金等价物为85,050千美元，较2020年12月31日的114,248千美元下降25.6%[21] - 2021年9月30日的库存为175,400千美元，较2020年12月31日的152,073千美元增长15.3%[21] - 2021年9月30日的总负债为334,441千美元，较2020年12月31日的325,870千美元增长2.6%[21][22] - 公司2021年9月30日结束的九个月经营活动产生的净现金流为21,445千美元，相比2020年同期的33,285千美元下降了35.6%[26] - 公司2021年9月30日结束的九个月投资活动使用的净现金流为30,840千美元，相比2020年同期的35,672千美元下降了13.5%[26] - 公司2021年9月30日结束的九个月融资活动使用的净现金流为19,311千美元，相比2020年同期的1,383千美元增加了1,296.3%[26] - 公司2021年9月30日结束的九个月现金及现金等价物减少了29,198千美元，相比2020年同期的3,397千美元增加了759.8%[26] 成本与费用 - 第三季度毛利率下降至26.2%，主要受原材料价格上涨和运输成本增加影响[5] - 2021年第三季度研发费用为820千美元，同比下降11.8%[24] - 2021年前九个月研发费用为3,039千美元，同比增长22.9%[24] 股息与股东回报 - 公司宣布每股0.10美元的股息，将于2021年11月30日支付[12] 市场表现 - 美国市场营收为7906.5万美元，同比增长51.8%[34] - 加拿大市场营收为2247.9万美元，同比增长17.2%[34] - 拉丁美洲市场营收为148.5万美元，同比增长1097.6%[34] - 亚太地区（APAC）营收为3644.7万美元，同比增长19.0%[34] - 欧洲、中东和非洲（EMEA）市场营收为1410.6万美元，同比增长23.5%[34] - 以色列市场营收为975.9万美元，同比下降6.9%[34] - 美国市场在前九个月的营收为2.277亿美元，同比增长48.0%[33] - 亚太地区（APAC）在前九个月的营收为1.104亿美元，同比增长36.1%[33] 公司战略与创新 - 公司推出了创新的数字CS Connect平台，并在美国全国范围内推广[3] - 公司发布了首份全球ESG报告，旨在推动可持续发展[3] 未来展望 - 公司重申2021年收入和调整后EBITDA将同比增长的预期[13]