公司概况与财务表现 * 公司为Crane NXT，是一家专注于为客户提供关键物品安全、检测和认证技术的工业科技公司[1] * 截至2025年底，公司预计销售额约为16亿美元，其中约50%为经常性收入，调整后部门营业利润率在20%中段，杠杆率略高于2[3] * 公司由Crane Holdings分拆而来，即将满三年[3] * 公司运营遵循Crane业务系统（CBS）的持续改进理念[3] 业务部门与市场分布 * 公司分为两个报告部门：安全与认证技术（SAT）以及Crane支付创新（CPI），预计2025年底规模分别接近8亿美元和8.5亿美元[6] * 公司业务地理分布为美洲占60%，新兴市场（中东、非洲和亚太地区）业务持续增长[5] * 公司在货币业务领域拥有深厚且长期的客户关系，为整体业务组合增添了韧性[5] 并购活动与战略 * 公司遵循有纪律的资本配置策略，通过并购向邻近市场扩张[4] * 2025年5月，通过并购成立了Crane认证部门[6] * 2025年9月，公司宣布收购Antares Vision，该公司专注于为生命科学和食品饮料市场提供检测、检验及追踪追溯软件[7][8] * Antares Vision基于其2024年财务数据，将带来约2亿欧元的收入，EBITDA利润率约为15%，与公司其他收购项目一致[9] * 收购初期通常会稀释Crane NXT的整体利润率，公司计划通过应用CBS在未来几年内提升其利润率[10] * 公司拥有健康的并购渠道和强劲的资产负债表以持续推动业务发展[7] * 并购策略是每年进行1-2笔交易，以程序化的方式进行，以将其整合到业务组合中[42] * 在完成Antares收购后，公司预计最早可能在2027年初寻找下一个较大规模的收购机会，目标是将杠杆率保持在3倍以下[43] 货币业务（Currency）表现与展望 * 2025年，SAT部门表现强劲，特别是国际货币业务，美国货币业务在计划停机后也反弹强劲[12] * 国际货币业务是2025年的突出亮点，积压订单创历史新高，部分订单已预订至2027年，这使公司对2026年充满信心[15][16] * 公司是货币防伪技术的公认领导者，并设计美观的钞票[17] * 政府通常每5到10年招标一次新设计，赢得设计意味着未来十年左右的年金收入流[18] * 公司每年目标是赢得10-15个微光学（micro-optics）设计项目，并对2026年实现这一目标充满信心[19] * 为应对积压订单增长，公司自2025年下半年开始投资增加产能，包括在微光学设施增加班次和人员，以及与外部合作伙伴合作[20] * 与合作伙伴合作会导致短期利润率受压，但公司视其为相对短期现象，预计未来12个月将逐步解决[20] * 产能扩张（包括增加班次、培训员工和资本支出）需要12到18个月来完成[21] * 国际货币市场预计以低个位数增长，而公司目标是实现中个位数增长，超越市场[28] * 由于2025年高基数，2026年国际货币业务的同比增长将面临挑战，但长期仍是中个位数及以上增长[28] * 2026年，由于投资增加，国际货币业务的利润率将受到压缩，但长期来看，随着持续改进和微光学销售增加，利润率将自然上升[28][29] * 货币业务由三部分构成：核心微光学技术（内部生产，保护知识产权）、纸张和基材（在自身产能极限时会与合作伙伴采购，利润率较低）、以及钞票印刷（主要在马尔他工厂，并通过CBS改善提高产能，在需要时也与合作伙伴合作）[23][24][25] * 美国货币业务在2026年也将表现强劲，预计有高个位数增长，这基于美联储的订单结构以及新的10美元钞票重新设计项目按计划推进[37] * 公司正与美国铸印局（BEP）积极合作设计后续钞票，最显著的是50美元钞票[37] * 竞争格局方面，技术向高端升级的趋势持续，同时存在“邻里效应”或临界点效应，即邻国采用更复杂技术会促使其他国家跟进，这在一定程度上加快了重新设计的速度[55][57] * 美国引入新货币升级也将为其他国家升级技术带来顺风[56] 认证业务（Authentication）表现与展望 * 自2025年第二季度完成De La Rue收购以来，公司已采取行动将De La Rue与原业务整合为统一的Crane认证平台，并加速实现协同效应，包括产品合理化、场地优化、供应链和制造运营优化[31] * 由于已采取行动，公司对2026年的利润率增长有清晰的可见度，预计到2026年底认证业务的营业利润率将接近20%，这超出了收购投资论点中的原定计划[31] * 长期来看，随着继续推行CBS以及与货币业务的现有技术协同（例如已开始向认证渠道销售微光学产品），该业务的利润率将上升至20%中段，与公司其他业务相似[32][33] 支付创新业务（CPI）表现与展望 * CPI业务在2025年受到关税和定价相关的一些间接和直接影响，导致收入增长分布发生变化，但公司现已充分了解情况[15] * 该业务保持了极高的利润率[15] * 公司采取了审慎的展望，重点一直是维持该业务的高利润率和强大的自由现金流（自由现金流转换率超过100%）[46] * 公司预计CPI部门营业利润率在29%至30%之间[46] * 公司认为该业务已触底并正在按预期表现[47] * 展望未来，基于其业务组合和市场定位，预计CPI将是一个持平至低个位数核心增长的业务，同时拥有强大的自由现金流和营业利润率[47] 财务与现金流展望 * 关于2026年自由现金流，公司预计将保持在90%-110%的转换率范围内，与2025年指引的区间一致，具体将在2月初的财报电话会议上提供更多信息[49] * CPI业务驱动了非常强劲的自由现金流[49] * 在完成Antares收购后，按比例计算的杠杆率预计约为2.9倍[41] * 凭借强劲的自由现金流，预计到2026日历年年底杠杆率可能会更低一些[41] 人工智能（AI）战略 * 公司从三个阶段思考AI的应用：1）部署现有工具到各职能中，以提高核心生产力，作为CBS工具的加速器；2）重塑流程以驱动更深层的生产力或改善客户体验，聚焦于安全、质量、交付和成本等业务成果；3）产品创新，特别是软件方面[51][52] * Antares带来的追踪追溯软件规模能力，正使用AI工具和算法来确保产品可追溯性并打击假冒伪劣，这是收购的重要价值之一[53] 其他重要信息 * 公司将于2026年2月25日在纽约举办投资者日，届时将分享更多信息，包括对国际增长的预期和一些令人兴奋的获胜项目细节[35][59] * 新的10美元钞票将于2026年推出[35][37]

业绩总结 - 2025年销售额约为16亿美元[9] - 约50%的收入为经常性和重复性收入[10] - 调整后的部门运营利润率约为25%[11] - 净杠杆率约为2.3倍[12] 客户与市场分布 - 销售额中，约50%来自美洲，约15%来自欧洲，约10%来自中东和非洲[15] - 约65%的客户与公司合作超过20年[16] 未来展望 - Crane Payment Innovations的2025年销售额约为8.5亿美元[18] - 安全与认证技术的2025年销售额约为7.85亿美元[18] - Antares Vision预计2024年收入约为2亿欧元，调整后的EBITDA利润率约为15%[22] - Antares Vision的交易预计将在2026年完成[23]

公司公告与业务概要 - 公司Crane NXT计划于2026年2月11日（周三）美股市场收盘后发布2025年第四季度及全年业绩报告 [1][3] - 公司将于2026年2月12日（周四）东部时间上午10:00举行业绩电话会议 会议将通过公司官网投资者关系栏目进行网络直播 [3] - Crane NXT是一家领先的工业技术公司 致力于为客户提供安全、检测和认证方面的可信技术解决方案 [2] - 公司通过其行业领先的业务 为客户提供保护高价值实体产品的先进技术、精密检测设备与系统以及保护品牌身份的专业产品与服务 [2] - 公司拥有约5,000名员工 帮助全球客户保护其重要资产并确保日常交易的安全与顺畅 [2]

公司近期活动 - 公司总裁兼首席执行官Aaron Saak与高级副总裁兼首席财务官Christina Cristiano将于2026年1月14日美国东部时间上午8:45参加CJS证券第26届年度“新年新思路”会议的炉边谈话 [1] - 该活动将以虚拟形式举行，炉边谈话的现场网络直播将在公司的投资者关系网站上提供 [2] - 网络直播的回放将在会议结束后提供1年 [2] 公司业务概况 - 公司是一家领先的工业技术公司，为客户提供可信赖的技术解决方案，以保护、检测和验证其最重要的资产 [3] - 公司通过其行业领先的业务，为客户提供先进技术以保护高价值实体产品、提供精密的检测设备和系统，以及保护品牌身份专有产品和服务 [3] - 公司拥有约5,000名员工，帮助客户保护其最重要的资产，并确保全球范围内每日交易的安全与顺畅 [3]

文章核心观点 - 信息技术板块中相对强弱指数低于或接近30的股票被视为超卖 这可能为买入估值偏低的公司提供了机会 [1] 超卖股票筛选标准 - 相对强弱指数是衡量动量的指标 通过比较股票在上涨日和下跌日的强度来评估短期走势 当RSI低于30时 资产通常被视为超卖 [1] - 文章列出了当前信息技术板块中RSI接近或低于30的主要超卖标的 [2] 具体公司分析：Arm Holdings PLC - 高盛分析师James Schneider于12月15日将Arm Holdings评级从中性下调至卖出 目标价从160美元下调至120美元 [7] - 该公司股价在过去一个月下跌约15% 52周低点为80.00美元 [7] - RSI值为27.3 [7] - 12月15日当周周五 Arm Holdings股价上涨0.5% 收于114.03美元 [7] - Benzinga Pro的Edge股票评级显示其动量得分为16.74 价值得分为4.20 [7] 具体公司分析：Crane NXT Co - Baird分析师Michael Halloran于12月15日维持对Crane NXT的跑赢大盘评级 但将目标价从88美元下调至82美元 [7] - 该公司股价在过去一个月下跌约14% 52周低点为41.54美元 [7] - RSI值为26.7 [7] - 12月15日当周周五 Crane NXT股价上涨1.3% 收于47.20美元 [7] - Benzinga Pro的图表工具帮助识别了CXT股票的趋势 [7] 具体公司分析：BlackBerry Ltd - BlackBerry于12月18日公布第三季度财报 营收1.418亿美元 超过分析师预期的1.374亿美元 [7] - 公司报告调整后每股收益为5美分 超过预期的4美分 [7] - 首席执行官John Giamatteo表示 公司营收超过此前指引范围的上限 加上持续的成本控制 帮助公司实现了近四年来最强劲的GAAP盈利季度 并增加了运营现金流 [7] - 该公司股价在过去五天下跌约13% 52周低点为2.80美元 [7] - RSI值为24 [7] - 12月18日当周周五 BlackBerry股价下跌12.9% 收于3.77美元 [7] - Benzinga Pro的信号功能提示了BB股票潜在的突破 [7]

交易核心信息 - Crane NXT公司完成了对Antares Vision公司约32%股份的收购 这是其整体收购计划的第一阶段 [1] - 本次初始股份收购价格为每股5欧元 总对价约为1.17亿欧元 [2] - 交易已获得所有必需的监管批准 [2] 交易结构与后续计划 - 根据意大利收购规则 下一步将对Antares Vision剩余公开交易股份发起强制性要约收购 价格同样为每股5欧元 [3] - 强制性要约收购完成后 Crane NXT将收购Regolo持有的剩余股份 并计划将Antares Vision退市 预计于2026年完成 [3] 收购方战略与业务 - Crane NXT是一家领先的工业科技公司 提供安全、检测和认证技术解决方案 [4] - 公司通过先进技术保护高价值实体产品 提供精密检测设备与系统 以及保护品牌身份的专业产品与服务 [4] - 公司拥有约5000名员工 [4] - 此次收购是推进公司战略、将业务组合拓展至生命科学和食品饮料领域的重要一步 [3] 被收购方业务概况 - Antares Vision是一家意大利跨国公司 通过创新技术确保产品安全和供应链透明度 业务聚焦于质量控制和端到端可追溯性 [5] - 公司主要在生命科学和食品饮料领域运营 帮助客户实现流程数字化以提升可持续性、效率、生产力和可视性 [5] - 该公司是全球药品可追溯性领域的领导者 为全球领先制造商和众多政府机构提供服务 [5] - 公司业务遍布60多个国家 拥有约1200名员工及超过40个国际合作伙伴网络 [5] - Antares Vision自2021年起在泛欧交易所米兰STAR板块上市 [5]

财务业绩摘要 - 第三季度营收达4451亿美元，同比增长103%，超出市场预期36% [1][6] - 非GAAP每股收益为128美元，超出分析师共识预期18% [1][6] - 调整后税息折旧及摊销前利润为1224亿美元，超出预期40%，利润率为275% [6] - 营运利润率为184%，与去年同期持平 [6] - 季度末订单积压量为557亿美元 [6] - 有机营收同比增长14%，远超市场预期的下降17% [6] 业务板块表现 - 国际货币业务保持强劲势头，新客户赢得（特别是在拉丁美洲）和强劲的订单活动推动增长 [3] - 微光学技术年内已被指定用于9种新货币面额，显示对先进防伪功能的持续需求 [3] - CPI自动售货机板块持续疲软，原因在于近期关税导致价格上涨后客户出现延迟 [3] 管理层评论与展望 - 管理层指出各业务板块趋势分化，国际货币和认证技术业务抵消了自动售货机及其他CPI市场的持续疲软 [5] - 公司修订了全年展望，反映出对战略增长领域的信心以及对持续不利因素的谨慎态度 [4] - 管理层下调了全年调整后每股收益指引至中点405美元，下调幅度为24%，原因包括自动售货机业务持续疲软以及支持国际产量增加带来的成本上升 [4][6] - 公司重点仍将放在扩展认证技术、整合近期收购以及利用美国货币重新设计的有利发展（如即将推出的新10美元钞票）上 [4]

股价表现与市场反应 - 公司股价在早盘交易中下跌6.1% [1] - 此次价格波动是过去一年中第6次超过5%的较大波动 表明市场认为此消息具有意义 [4] - 当前股价为60.86美元 较2025年10月创下的52周高点68.91美元低11.7% [6] - 自年初以来 公司股价累计上涨3.8% [6] 第三季度财务业绩 - 第三季度收入同比增长10.3% 达到4.451亿美元 [2] - 第三季度调整后每股收益为1.28美元 超出市场预期 [2] 业绩指引调整 - 管理层下调了全年调整后每股收益指引 中点定为4.05美元 较先前预测下调2.4% [2] - 尽管季度业绩强劲 但下调的业绩展望掩盖了季度表现 导致股价下跌 [2] 历史市场反应背景 - 上一次股价大幅波动发生在27天前 当时下跌2.9% 原因是贸易紧张局势加剧 [5] - 贸易政策不确定性导致工业板块普遍遭抛售 因该板块严重依赖全球供应链 [5] 长期股东回报 - 投资者若在2023年3月首次公开募股时投资1000美元 当前投资价值将增至1541美元 [6]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额约为4.45亿美元，同比增长约10%，增长动力来自收购、有利的外汇影响以及货币业务的强劲表现[13] - 核心销售额同比增长约1%，反映了SAT业务的加速增长，但部分被CPI业务的预期疲软所抵消[13] - 调整后每股收益为1.28美元[4] - 第三季度自由现金流转化率约为115%，预计全年转化率将在90%-110%的目标区间内[4][14] - 调整后部门营业利润率约为28%，同比上升约50个基点，主要得益于SAT业务量增加和货币业务组合改善[13] - 净杠杆率在第三季度末约为2.3倍，预计在Antares Vision交易完全完成后将升至约2.9倍[17] 各条业务线数据和关键指标变化 现金处理与支付系统 - 第三季度销售额约为2.16亿美元，同比下降约4%[15] - 游戏业务实现两位数同比增长，但被自动售货等其他短周期终端市场的下滑所抵消[15] - 尽管业务量较低，调整后营业利润率仍维持在约31%，这得益于成本削减措施、定价和生产力提升[15] - 预计第四季度利润率将环比提升，全年调整后营业利润率预计在29%-30%之间[15] - 服务业务实现中个位数的年度经常性收入增长，并赢得了新的自助服务亭安装和服务合同[6] 安全与认证技术 - 第三季度销售额约为2.29亿美元，同比增长约28%（含收购）；核心销售额同比增长约9%[16] - 增长主要由货币业务量增加和有利的产品组合推动[16] - 调整后部门营业利润率约为24%，同比提升约250个基点，反映了收购和货币业务的强劲表现[16] - 国际货币业务积压订单保持接近历史高位，第三季度销售额超出最初预测[5] - 国际货币业务有机积压订单同比增长约20%[16] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际货币业务表现持续超出预期，年内迄今已有9种新货币指定采用公司的微光学技术，预计全年将达到10-15种新货币目标的高端[4][5] - 基于美联储发布的2026年印钞订单，预计美国货币业务在2026年将实现高个位数增长，主要因高面额纸币需求增加[5][11] - 新的10美元钞票重新设计项目按计划推进，预计2026年年中开始生产[12] - 新的50美元钞票设计工作取得显著进展，预计2028年发布[12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司宣布收购Antares Vision，此举将使公司在价值20亿美元的生命科学和食品饮料追踪追溯与检测技术市场占据领先地位[9] - 收购Antares Vision是公司战略的一部分，旨在通过差异化的技术产品组合，使业务组合与具有长期顺风的两个市场保持一致[7][9] - 通过收购和业务调整，公司现金相关产品和服务的业务组合占比已从分拆时的约80%降至约60%[10] - 在认证业务整合方面取得进展，正在将部分客户从传统的De La Rue认证产品升级到微光学技术，以提高利润率和客户粘性[8] - 公司计划于2026年2月25日在纽约市举办投资者日，分享更多关于战略、增长机遇和财务优先事项的细节[21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司继续应对关税和更广泛的宏观经济不确定性带来的影响，特别是在CPI短周期业务中[8] - 国际货币业务势头强劲，订单持续增长，公司正采取多项行动提高产量以支持客户[5] - 对于2026年，预计SAT业务核心增长为中个位数，CPI业务整体增长持平至低个位数[19] - 认证业务预计受益于定价纪律和交叉销售机会，实现中个位数核心增长[19] - 自动售货业务预计同比持平，反映了关税对需求的持续影响[19] 其他重要信息 - 公司预计在12月完成对Antares Vision第一阶段30%股权的收购，随后将向其余股东发起强制性公开要约收购[9][10] - 公司已与Antares Vision的最大股东签署了投票协议，以确保在完成强制性要约收购后能够将该公司私有化[10] - 公司对2025年全年每股收益指引收窄至4.00-4.10美元区间[8][18] - 全年销售额增长指引从之前的6%-8%上调至9%-11%，主要反映了货币业务的优异表现，部分被CPI销售展望下调所抵消[18] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于货币业务产能和2026年展望 - 管理层确认国际货币业务需求强劲，部分客户订单已排至2027年，但尚未完全"售罄"2026年产能[24] - 公司正通过内部优化（增加人员、提高生产效率）和外部合作（采购基材、外包部分印钞）来提升产能[25] - 对于2026年有机增长展望保持谨慎，部分原因是需要应对强劲的同比基数以及供应链优化中的权衡决策[28] 问题: 关于CPI业务中自动售货业务的疲软 - 自动售货业务在第三季度同比下降高个位数，预计第四季度将持续疲软，主要因关税导致价格上涨后客户延迟购买决策[31] - 游戏业务表现符合预期，实现两位数增长；服务业务实现中个位数增长，并赢得新合同[32] - 对2026年CPI硬件业务（含自动售货）展望为持平至低个位数增长，采取审慎态度[33] 问题: 关于将De La Rue客户升级至微光学技术 - 此举措是整合和产品合理化的一部分，旨在简化产品供应、优化供应链并提高利润率[34] - 客户接受度良好，预计对收入影响微乎其微，但将显著提升毛利率和客户粘性[35][47] - 认证业务第四季度营业利润率预计达到高 teens，2026年年底目标接近20%[36] 问题: 关于美国新钞设计（10美元和50美元）的财务影响 - 新的10美元钞票项目按计划进行，预计2026年年中开始全面生产，其影响已纳入2026年展望[38][39] - 新的50美元钞票处于设计阶段，预计2026年或2027年不会产生重大财务影响，其价值将体现在未来高面额钞票增加的变动的印刷成本中[40][41] 问题: 关于CPI业务订单趋势（除自动售货外）和2026年增长 - 服务业务订单积压健康，与其中个位数增长一致；游戏业务订单实现两位数增长[42] - 零售和金融服务领域的硬件订单在第三季度表现不一或略有下降，反映了宏观经济环境的不确定性[43][44] - 对2026年CPI整体增长展望为持平至低个位数，若关税情况改善或正常更换需求回升，自动售货业务可能带来积极影响[42][44] 问题: 关于CPI业务2026年利润率展望 - 尽管收入面临挑战，公司对实现2025年CPI业务29%-30%的利润率目标充满信心[49] - 通过持续的成本削减和运营纪律，预计2026年利润率将保持在该区间或略有提升[49] - 服务业务利润率高且不断增长，对整体利润率有积极贡献；硬件业务重点在于维持高运营利润率[50] 问题: 关于2026年美国货币业务增长指引是否包含新10美元钞票内容提升 - 高个位数增长指引主要基于美联储订单中有利的产品组合（向高面额倾斜），其中包括新的10美元钞票[55][57] - 由于10美元钞票在2026年下半年才投产，其对全年增长的贡献相对较小，但指引已将其考虑在内[56][58] 问题: 关于国际货币业务第三季度超预期的驱动因素 - 超预期主要源于客户要求提前交付货币，以及公司通过内部提升和外部合作加快出货速度[59] - 强劲需求背后是新兴市场对货币需求增加以及加速重新设计货币以添加防伪特征的趋势[60] 问题: 关于SAT业务8%核心增长的具体驱动因素 - 核心增长主要来自国际货币业务，但美国货币业务的量和组合改善以及认证业务的稳定表现也有所贡献[61] 问题: 关于Antares Vision收购后的业务整合和2026年指引 - 收购Antares Vision是公司发展的关键里程碑，将扩大市场并使其与具有顺风的行业保持一致[64] - 交易正按常规监管审批流程进行，初步30%股权收购预计在12月完成[64] - 2026年初始指引将不包含Antares Vision，待交易完全完成后（预计在2026年某个时点）再更新指引[66] 问题: 关于CPI服务业务的构成和重点市场 - 服务业务技术人员技能娴熟，服务范围超越传统现金设备，包括自助服务亭等[68] - 目前约60%的服务业务集中在金融服务领域（与传统CPI和Cummins Allison产品相关），其余分布在游戏、零售、自动售货等多个终端市场[69] - 近期赢得的服务合同均与自助服务亭相关，有助于业务多元化并增加经常性收入[69]

业绩总结 - 第三季度销售增长约10%[6] - 第三季度净收入为5100万美元，调整后净收入为7400万美元[14] - 第三季度自由现金流为8500万美元，较去年同期的5900万美元增长[14] - 调整后每股收益为1.28美元[6] - 调整后每股收益指导范围更新为4.00至4.10美元[24] - 2025年第三季度净销售额为4.451亿美元，较2024年同期的4.035亿美元增长了11.5%[39] - 2025年第三季度调整后的营业利润为1.100亿美元，调整后的营业利润率为24.7%[39] - 2025年第三季度净收入为5050万美元，调整后的净收入为7410万美元，调整后的每股收益为1.28美元，较2024年同期的6670万美元和1.16美元增长了11.5%[39] - 2025年第三季度自由现金流为7870万美元，调整后的自由现金流为8530万美元，较2024年同期的5350万美元和5900万美元显著增长[41] - 2025年第三季度的调整后EBITDA为1.224亿美元，调整后EBITDA率为27.5%[39] - 2025年第三季度的GAAP营业利润为680万美元，营业利润率为18.4%[39] 用户数据与市场展望 - 预计2026年美国货币业务将实现高单位数增长[6] - 预计2025年整体销售增长将提升至9%至11%[25] - 第三季度的核心增长为1.4%，外汇转换影响为1.9%[14] 新产品与技术研发 - 安泰视界（Antares Vision）收购协议已签署，预计将扩展至生命科学和食品饮料市场[6] 财务状况 - 截至2025年9月30日，总债务为10.937亿美元，净债务为9.113亿美元，TTM调整后EBITDA为3.909亿美元，净杠杆率为2.3[44] - 2025年第三季度现金流来自经营活动为9200万美元，资本支出为1330万美元[41] - 2025年第三季度的调整后自由现金流转化率为115.1%，相比2024年同期的88.5%有所提升[41] 特殊项目影响 - 2025年第三季度特殊项目对营业利润的影响包括：收购无形资产摊销为1600万美元，重组费用为350万美元，交易相关费用为610万美元[39]