Cyngn Inc. (NASDAQ:CYN) Q2 2022 Earnings Conference Call August 10, 2022 5:00 PM ET Company Participants Carolyne Sohn - The Equity Group Lior Tal - Chairman & CEO Donald Alvarez - CFO Ben Landen - VP, Business Development Conference Call Participants Rommel Dionisio - Aegis. Operator Greetings, and welcome to Cyngn's Second Quarter 2022 Financial Results Conference Call. At this time all participants are in a listen-only mode. A question and answer session will follow the formal presentation. [Operator Ins ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Title of each class Trading Symbol(s) Name of each exchange on which registered Common stock, $0.00001 CYN NASDAQ Stock Market LLC FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______ to _______ Commission file numb ...

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度公司未产生任何收入，与2021年同期情况相同，但预计未来几个季度将开始产生收入，特别是随着Infinitracker产品的推出 [12] - 2022年第一季度总运营费用为380万美元，2021年同期为150万美元，主要因与非现金股票薪酬相关的G&A费用增加150万美元，以及为支持上市公司地位而产生的额外人员和专业服务成本 [13] - 2022年第一季度研发费用增加70万美元，与非现金股票薪酬、额外工程人员和承包商成本、分配的占用成本以及研发相关差旅费有关 [14] - 2022年第一季度净亏损380万美元，2021年同期为150万美元；2022年第一季度基本和摊薄后每股净亏损为0.14美元，基于约2690万股加权流通股，2021年同期为每股1.63美元，基于约100万股加权平均股 [15] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为1850万美元，2021年底为2190万美元；营运资金为1820万美元，2021年底为2210万美元；股东权益总额为1900万美元，2021年12月31日为2220万美元 [16] - 4月底完成私募配售，扣除承销商费用和其他发行费用后，净收益约为1810万美元；包括此次交易收益，截至2022年3月31日，预计现金及现金等价物（包括受限现金）、营运资金和股东权益总额分别为3660万美元、3630万美元和3720万美元 [16][17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 上周推出的Infinitracker产品已获得首个战略客户和经销商订单，公司将通过基于账户的企业销售和增值经销商渠道推广该产品，预计近期开始产生收入，并在长期具有持续增长潜力 [9] - 正式启动DriveMod Kit生产，该套件包含AV技术集成所需的所有先进传感器和硬件，可轻松适配其他工业车辆品牌和型号，有助于公司引领工业车辆AV解决方案的快速应用 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于工业和商业领域的自动驾驶解决方案，认为工业自动化和智能化对于确保运营连续性至关重要，可克服劳动力短缺和全球供应链中断问题 [7] - 持续探索为制造、物流等工业领域带来更多数据洞察的机会，Infinitracker是DriveMod和Cyngn Insight的完美补充，公司将加大其销售和营销力度，扩大销售团队 [9][20] - 与战略合作伙伴合作进行额外的选择性部署，同时招聘顶尖人才，以实现AES的产品化和商业化，按原计划实现大规模部署和经常性收入 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球疫情凸显了工业自动化和智能化对确保运营连续性的重要性，自动化可克服劳动力短缺和全球供应链中断问题 [7] - 公司预计未来几个季度开始产生收入，特别是随着Infinitracker产品的推出；完成私募配售使公司资金充足，能够在未来几个季度执行战略计划 [12][17] 其他重要信息 - 公司2022年第一季度财报新闻稿可在公司网站投资者板块查看，本次电话会议重播也将在会议结束后在网站提供 [2] - 公司董事长兼首席执行官Lior Tal参加了纳斯达克开市钟仪式，纪念公司近期的首次公开募股 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请分享DriveMod Kit在市场上的初步反馈，以及公司如何考虑加大DriveMod Kit和Infinitracker的营销力度 - 关于DriveMod Kit市场反馈，无法确切说明市场反应，但该产品得到了合作伙伴的认可，有助于公司按计划扩大车辆部署数量 [21] - 对于Infinitracker，公司未来将加大销售和营销力度，采用传统营销渠道，包括广告和基于账户的销售，并扩充销售团队 [20]

公司业务概述 - 公司为自动驾驶技术公司，专注工业用途自动驾驶车辆，开发EAS技术套件，预计通过部署和订阅产生收入，目标2024年开始大规模部署[115][117][123][125] - 过去几年客运自动驾驶开发投入超160亿美元，但收入微薄且进展延迟，2027年工业设备市场预计达2000亿美元[129] 股权相关 - 公司向IPO主承销商发行认股权证，可购买最多140,000股普通股，按相关准则处理[133] 收入情况 - 2022年和2021年第一季度公司均未产生收入[138] 费用变化 - 2022年第一季度研发费用较2021年同期增加79.9%，即0.7百万美元，达到1.7百万美元[139] - 2022年第一季度一般及行政费用较2021年同期增加247.3%，约1.5百万美元，达到2.1百万美元[140] 其他收入变化 - 2022年第一季度其他收入净额较2021年同期增加约1,800美元[142] 现金情况 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司现金分别约为1830万美元和2190万美元[143] - 2021年10月22日公司完成IPO，扣除相关费用后净收益约2330万美元[143] 资金可持续性 - 管理层认为公司有足够资金维持至少一年的可持续运营[145] 现金流量变化 - 2022年第一季度经营活动净现金使用量为340万美元，较2021年同期的170万美元增加170万美元，增幅98.7%[147] - 2022年第一季度投资活动净现金使用量约为22.7万美元，较2021年同期的约2000美元增加约22.5万美元[148] - 2022年第一季度融资活动提供的现金约为8.9万美元，较2021年同期的90万美元减少80万美元，降幅90.1%[149] 公司类型及豁免情况 - 公司为新兴成长型公司，可享受多项报告要求豁免，最早在首次公开募股五周年后的财年末等四种情况之一发生时不再为此类公司[150][151] - 公司为较小规模报告公司，若市场非关联方持有的股票市值低于2.5亿美元或年收入低于1亿美元且非关联方持有的股票市值低于7亿美元，可继续为此类公司[152] - 若公司在不再是新兴成长型公司时仍是较小规模报告公司，可继续享受特定披露要求豁免[152] - 较小规模报告公司无需进行市场风险的定量和定性披露[154]

Cyngn Inc. (NASDAQ:CYN) Q4 2021 Earnings Conference Call March 23, 2022 5:00 PM ET Company Participants Carolyne Sohn - The Equity Group Lior Tal - Chairman and CEO Don Alvarez - Chief Financial Officer Ben Landen - VP, Business Development Conference Call Participants Rommel Dionisio - Aegis Capital Operator Greetings. Welcome to Cyngn’s Fourth Quarter and Year End 2021 Financial Results. At this time, all participants are in a listen-only mode. A question-and-answer session will follow the formal presenta ...

市场规模与增长趋势 - 工业车辆市场需求预计到2023年高达800亿美元，自动化可带来超50%的运营效率提升[16] - 2020年工业自动化行业估值1642亿美元，预计以9.3%的复合年增长率增长，到2027年达3062亿美元[28] - 物料运输设备（MTE）市场预计2023年达1600亿美元，5年复合年增长率为3.9%[33] - 云机器人市场规模将从2019年的33亿美元增长到2030年的1578亿美元，占机器人行业总价值的30%[74] - 预计到2023年，制造业新物料搬运机械需求占比达52%[68] 劳动力市场情况 - 2020和2021年超50%的供应链和制造领导者认为招聘和员工保留是最大挑战，2019年末73%的受访者表示公司填补空缺职位需超30天，到2030年制造业空缺职位将使美国经济损失超1万亿美元[36] - 美国工业劳动力需求预计到2025年以3.7%的年化率增长至超37.5万工人，自2010年以来美国制造业劳动力平均成本增长20%[36] 自动化投资情况 - 到2023年，仅42%的受访者会投资自动化设备，仅20%会投资自动驾驶汽车或预测分析[38] - 86%的受访者采用先进工业移动技术的最普遍原因是“成本优势”，58%认为“成本过高”是采用半自主/自动驾驶车辆的最大障碍[39] 公司技术应用情况 - 公司已在9种不同车型上部署DriveMod软件，展示了自动驾驶构建模块的可扩展性[23] - DriveMod已在9种不同车型上进行自主部署，其中2次在客户现场，一次获16.6万美元报酬[54] - DriveMod可感知每秒超100个动态物体并自主导航[54] - DriveMod已集成到9种不同车辆平台[82] - 自动化驱动的绩效管理分析用例生产率提高20 - 70%[62] 公司业务与市场策略 - EAS分为DriveMod、Cyngn Insight和Cyngn Evolve三个互补类别[57] - 公司市场策略包括聚焦制造和分销物料搬运车辆、拓展其他工业车辆用例、跨其他行业开发自动驾驶技术[67][68][69][70] - 公司预计通过部署和EAS订阅两种方式创收[71] - 公司的市场进入策略基于与工业车辆OEM合作、获取并拓展终端客户、与相邻技术供应商合作而非竞争三个原则[76][77][78] 公司基本信息 - 公司原名为Cyanogen, Inc.，于2013年2月1日在特拉华州注册成立，2017年5月更名为Cyngn Inc. [103][104] - 公司普通股在纳斯达克以“CYN”为代码进行交易[105] - 公司主要业务地址为加利福尼亚州门洛帕克市奥布赖恩大道1015号[106] - 截至年度报告日期，公司有42名全职员工，多数员工位于加州硅谷[98] - 公司软件栈有超30个子系统，截至报告日期有2项已授权专利、22项待审批专利申请，预计到2022年底再提交4项专利申请[97] - 公司自主驾驶技术目前处于私有测试版发布阶段，计划于2024年进行大规模商业化[111] 公司面临的竞争与合作风险 - 公司面临来自现有竞争对手和新进入工业自动化领域公司的竞争[90] - 公司面临来自自动驾驶和传统工业车辆及解决方案公司、组件供应商等多方面的竞争，对手资源可能更丰富[121][122][123][124][125] - 公司依赖与OEM和其他第三方的合作，其自主驾驶项目的及时开发和性能取决于这些合作伙伴[109] - 与第三方的业务合作存在风险，可能影响软件产品和工具的大规模部署[128][129] 公司财务状况与风险 - 2021年和2020年公司净亏损分别为790万美元和830万美元，累计赤字分别为1.165亿美元和1.087亿美元[130] - 2021年和2020年公司研发成本分别为500万美元和510万美元，且未来可能增长[133] - 未来公司亏损率预计显著提高，因多方面业务投入成本先于收入[131][132][133] - 公司财务结果预计会波动，受多种因素影响，可能导致股价下跌和诉讼[137][138][139][140] - 公司可能需筹集额外资金，但不一定能以理想条件获得[141][142] 公司运营与管理风险 - 公司成立于2013年，有限的运营历史使其难以准确预测未来经营结果[135] - 公司成功依赖高级管理团队、技术工程师和关键员工，人员变动可能影响业务[144][145] - 公司预计未来增长，需有效管理增长，否则可能影响业务和运营结果[148][149][150][151] - 公司管理团队管理上市公司经验有限，可能影响业务、财务状况和经营业绩[152] 公司面临的其他风险 - 公司可能面临产品责任或保修索赔，导致直接或间接成本增加[154] - 自动驾驶技术存在重大伤害风险，可能导致保险费增加或需自行保险[155] - 新冠疫情对公司业务造成短期负面影响，但长期来看可能加速客户和合作伙伴的AV和自动化战略[101] - 新冠疫情导致资本市场波动，影响公司筹集额外资金的能力[162] - 新冠疫情使公司修改业务实践，可能导致产品商业化延迟[163] - 俄乌冲突可能导致网络攻击、银行系统和资本市场中断、供应链问题及成本增加[166] 公司知识产权风险 - 公司可能面临第三方知识产权侵权诉讼，辩护成本高且可能承担重大责任[168] - 若技术被认定侵权，公司可能需采取多种措施，部分措施可能不可行[172] - 公司若无法充分保护知识产权，可能失去竞争优势，影响业务前景和财务状况[175] - 美国专利法的变化可能削弱专利价值，影响公司保护产品的能力[179] - AIA及其实施可能增加公司专利申请、专利执行或辩护的不确定性和成本，对业务、财务状况、经营成果和前景产生重大不利影响[180] - 美国最高法院近年的专利案件判决缩小了某些情况下专利保护范围或削弱了专利所有者权利，增加了公司未来获得专利和专利价值的不确定性[183] - 公司无法确定专利申请能否获批，已获批专利的保护范围也难以确定，竞争对手可能挑战或使专利无效，影响公司业务和财务状况[185] - 在全球保护知识产权成本高昂，部分国家法律保护不足，强制许可法律和对政府机构或承包商的专利执行限制可能降低专利价值，限制公司收入机会[186][188] - 公司依赖未专利的专有技术、商业秘密等，虽签订保密协议但无法保证协议有效，商业秘密可能被泄露或独立开发，影响公司竞争地位[190] 公司开源软件使用风险 - 公司使用开源软件，扫描和检查协议可能失败，开源软件许可条款可能导致公司专有软件公开，面临第三方索赔和诉讼，需投入大量研发资源重新设计[193] - 开源软件使用风险大，缺乏保修和支持，公司虽有审查流程但无法确保所有开源软件在使用前被识别和批准，可能影响公司知识产权、车辆安全和业务[195] 公司数据安全与隐私风险 - 公司自动驾驶工业车辆的系统可能被黑客攻击，导致车辆运行异常、安全和数据安全受损，影响公司声誉和业务[197] - 公司收集和处理员工、合作伙伴和客户数据，遵守或被认为未遵守不断变化的国内外数据隐私、安全和保护法律的成本，可能对财务状况、经营成果和声誉产生不利影响[198] - 公司自动驾驶工业车辆在运行过程中会收集多种数据，包括个人信息，用于数据分析和人工智能技术训练[199] - 欧盟GDPR规定，对某些违规行为的罚款最高可达全球年收入的4%或2000万欧元，以较高者为准[202] - 公司开展全球业务需跨境传输数据，受美国及其他司法管辖区数据隐私、保护和安全相关法律法规约束[201] - 欧盟GDPR增加了欧盟委员会法律的管辖范围，对处理欧盟数据主体的个人数据提出广泛要求，且欧盟成员国已制定实施立法[202] - 美国联邦政府、各州及政府机构已采用或考虑采用有关敏感和个人信息处理的法律法规和标准，各州法律变化迅速[204] - 公司公开声明及合同中的隐私相关条款若被认为存在欺骗性、不公平或与实际做法不符，可能面临政府或法律行动[205] 公司上市相关风险 - 公司普通股于2021年10月20日在纳斯达克资本市场开始交易，但活跃的公开交易市场可能无法形成或维持[209][210] - 纳斯达克有持续上市规则，若公司未能维持上市要求或被摘牌，会影响股东处置股票及获取准确股价，也会对公司融资能力产生不利影响[211] - 作为上市公司，公司会产生显著的法律、会计等费用，且预计不再是“新兴成长型公司”后成本会进一步增加[213] - 公司需依据萨班斯 - 奥克斯利法案第404条，在提交第二份10 - K表格年度报告时提供管理层关于财务报告内部控制有效性的报告[215] - 公司独立注册公共会计师事务所需在不再是“新兴成长型公司”后向美国证券交易委员会提交的首份年度报告中，对公司财务报告内部控制的有效性进行鉴证[215]

业绩总结 - Cyngn在2020年收入为180万美元[63] - 2021年现金及现金等价物为650万美元[74] - 2021年总股东权益为2330万美元[74] - 2021年工作资本为610万美元[74] - 2022年公司的工作资本为2480万美元[74] - Cyngn的市值为4170万美元[3] 用户数据 - 美国有90万名物料搬运工、拣货员和工业车辆司机，预计在20000个仓库中花费1400亿美元用于人力劳动[15] - 超过50%的供应链和制造业领导者将招聘和员工留任视为最大的挑战[16] - 到2030年，未填补的制造业职位可能使美国经济损失超过1万亿美元[17] 新产品和新技术研发 - Cyngn的企业自主套件（EAS）是一个专有的全栈软件解决方案，处于测试阶段[5] - Cyngn的系统能够每秒检测超过1,000个物体/障碍物[31] - Cyngn的系统能够每秒提出超过1,000条候选路径[31] - 目前Cyngn的企业自动化套件（EAS）已在9种不同车辆类型上成功测试[28] - 公司在自动化市场中提供创新的专有技术，旨在实现各种工业车辆的自主操作[89] 市场扩张和并购 - 公司当前专注于1190亿美元的年度驱动成本，主要针对前十大材料处理OEM销售的车辆[77] - 公司在未来计划扩展其技术应用到公共道路领域[77] - 公司与全球知名企业在移动、物流和工业市场建立了战略合作伙伴关系，以支持产品和市场策略[90] 负面信息 - 工业车辆事故的平均成本为42000美元，不包括因生产损失而产生的费用[18] - 2019年美国可预防的工作场所伤害总成本为1710亿美元[18] 其他新策略和有价值的信息 - Cyngn的执行团队在人工智能/机器学习和移动领域拥有超过20年的综合经验[8] - 投资机器人对OECD国家的GDP人均增长贡献了10%[21] - 预计到2025年，全球将有400万个商业机器人在50000个仓库中工作[22] - Foxconn计划用100万个机器人替代120万名人类工人[22] - Foxconn的市场资本约为550亿美元，比2011年增长超过50%[24] - 预计到2025年，50000个仓库将使用机器人，人工工作将减少50%以上[25]

现金及现金等价物与受限现金情况 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司的无限制现金及现金等价物分别为170万美元和610万美元，受限现金分别为5万美元和40万美元[36][37] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司现金及现金等价物和受限现金总额分别为170.0684万美元和844.1139万美元[38] 折旧费用情况 - 2021年和2020年截至9月30日的三个月，折旧费用分别为2.1913万美元和2.2042万美元；九个月的折旧费用分别为6.5998万美元和6.6127万美元[63] 累计费用和其他流动负债情况 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司累计费用和其他流动负债分别为21.8588万美元和30.7402万美元[64] 递延社会保障税应付款情况 - 2020年5月1日至12月31日，公司递延社会保障税应付款达13.5916万美元[64] 办公场地租赁情况 - 公司于2021年3月签订为期1年的办公场地租赁协议，2022年2月到期，月租金约1.55万美元，2021年和2022年的未来最低租赁付款额分别约为17.9万美元和3.1万美元[67] 租金费用情况 - 2021年和2020年截至9月30日的三个月，租金费用分别为6.0383万美元和4.9552万美元；九个月的租金费用分别为17.5391万美元和12.7599万美元[68][69] 固定资产净值情况 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司的汽车、家具和固定装置、计算机和设备等固定资产净值分别为7.0197万美元和13.3805万美元[61] 无形资产摊销政策 - 公司的专利和商标等有限寿命无形资产按直线法在15年内摊销[45] 可转换优先股归类 - 公司将所有已发行的可转换优先股归类为永久权益[51] 无形资产净值及摊销费用情况 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，无形资产净值分别为31,783美元和34,383美元[70] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月，摊销费用均为867美元；九个月摊销费用均为2,600美元[70][71] PPP贷款情况 - 2020年4月公司借入695,078美元PPP贷款，年利率0.98%，2021年10月获贷款豁免；2021年2月借入892,115美元PPP2贷款，年利率1%，2021年11月获贷款豁免[74][75] 普通股发行和流通情况 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司授权发行42,000,000股普通股，已发行和流通的普通股分别为966,210股和951,794股[77] 优先股授权发行及清算优先权情况 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司授权发行最多21,982,491股优先股，A、B、C系列优先股清算优先权总计112,265,042美元[78] 归属于普通股股东的净亏损及每股亏损情况 - 2021年前九个月和2020年，归属于普通股股东的净亏损分别为5,742,580美元和6,076,084美元，每股基本和摊薄亏损分别为5.94美元和6.38美元[85] - 2021年和2020年第三季度，归属于普通股股东的净亏损分别为2,099,185美元和1,762,172美元，每股基本和摊薄亏损分别为2.17美元和1.85美元[86] 潜在稀释证券情况 - 2021年9月30日和2020年12月31日，计算摊薄股份时排除的潜在稀释证券分别为34,844,440股和32,635,171股[88] 股权奖励计划预留股份情况 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，2013年股权奖励计划分别预留约8,206,191股和9,821,567股普通股用于发行[97] 员工期权授予情况 - 2021年7月，公司董事会批准按每股2.88美元向员工授予2,692,000股公司普通股的期权[98] 期权未行使情况 - 2020年12月31日，期权未行使数量为6,971,301股，加权平均行使价格为0.20美元，加权平均剩余合同期限为7.0年，总内在价值为1,399,827美元；2021年9月30日，期权未行使数量为8,592,678股，加权平均行使价格为1.04美元，加权平均剩余合同期限为6.0年，总内在价值为8,946,804美元[99] 期权授予日公允价值情况 - 2020年和2019年授予期权的加权平均每股授予日公允价值均为0.07美元[100] 普通股公允价值及相关参数情况 - 2021年9月30日和2020年12月31日，普通股公允价值分别为6.48美元和0.23美元，预期期限分别为3.00年和6.00年，无风险利率分别为0.55%和0.68%，预期波动率分别为65.0%和29.34%，股息收益率均为0%[102] 股票期权基于股份的薪酬费用情况 - 2021年和2020年第三季度，公司记录的股票期权基于股份的薪酬费用分别约为70,400美元和46,590美元；2021年和2020年前九个月，该费用分别约为166,458美元和130,521美元[102][103] 未确认基于股份的薪酬成本情况 - 截至2020年12月31日，与预计可行权的未行使未归属股票期权相关的总未确认基于股份的薪酬成本为65,247美元，预计将在约1.8年的加权平均期间内确认[103] 所得税费用及有效税率情况 - 2021年和2020年前三季度及前九个月，公司记录的所得税费用均为0美元，有效税率均为0%[105] PPP票据豁免情况 - 2021年10月，695,078美元的PPP票据获贷款人批准豁免；11月，892,115美元的PPP2票据获贷款人批准豁免，豁免将在2021年第四季度计入综合运营报表[113][114] 首次公开募股情况 - 2021年10月22日，公司完成首次公开募股，发行3,500,000股普通股，发行价为每股7.50美元，扣除承销折扣、佣金和发行费用后净收益为2330万美元，承销商有45天超额配售选择权，可额外购买525,000股普通股[115] 可赎回可转换优先股转换情况 - 首次公开募股完成后，公司所有流通的可赎回可转换优先股自动转换为普通股[116] 公司章程修订情况 - 首次公开募股后，公司修订并重述公司章程，授权发行1.1亿股，包括1亿股面值0.00001美元的普通股和1000万股面值0.00001美元的优先股[117]