Daktronics, Inc. (NASDAQ:DAKT) Q4 2021 Earnings Conference Call June 9, 2021 11:00 AM ET Company Participants Sheila Anderson - Chief Financial Officer Reece Kurtenbach - Chairman, President and Chief Executive Officer Conference Call Participants Greg Pendy - Sidoti & Company Operator Good day, ladies and gentlemen and welcome to the Daktronics Fiscal Year 2021 Fourth Quarter Earnings Results Conference Call. As a reminder, this conference is being recorded today, Wednesday, June 9, 2021 and is available o ...

公司业务结构 - 公司设计、制造和销售显示系统，有五个业务部门，包括四个国内业务单元和国际业务单元[88] 业务影响因素 - 公司净销售和盈利能力受独特配置订单和体育市场季节性影响，第三财季销售和利润水平通常低于其他季度[89] - 独特配置订单的毛利率波动较大，涉及竞争性投标和大量分包安装工作的订单毛利率通常较低[90] - 产品制造成本和售价多年来下降，预计未来继续下降，全球贸易环境使美国以外竞争对手受影响不同，市场竞争加剧[96] - 新冠疫情自2020年2月起影响公司，员工居家办公、限制旅行，销售、制造和现场服务团队临时减员，客户减少视听系统支出[99][101][102] - 公司预计新冠疫情将继续对收入和运营结果产生不利影响，无法预测影响程度和持续时间[104] - 各业务单元近期受疫情影响，客户延迟项目支出，长期来看各业务单元有不同的增长驱动因素[106][110][112][113] - 各业务部门销售和订单受疫情导致的经济衰退、订单预订时间波动、大型合同订单时间等因素影响[118] 业务评估指标 - 订单和积压订单为管理层和投资者提供业务活动细节，管理层用订单评估市场份额，用积压订单进行产能和资源规划[92] - 公司衡量成功的指标包括市场份额百分比、订单增长、财务指标、客户保留和扩张率以及长期盈利生成能力[95] 公司应对措施 - 公司继续管理成本结构以应对不确定需求，根据客户业务情况调整业务条款，预计未来信用损失可能增加[105] 2021财年第三季度财务数据关键指标变化 - 2021财年第三季度（截至2021年1月30日）净销售额为94139000美元，较2020年同期的127657000美元下降26.3%；订单额为86888000美元，较2020年同期的135024000美元下降35.6%[118] - 2021财年第三季度毛利润为23941000美元，占净销售额的25.4%；2020年同期为24482000美元，占净销售额的19.2%。排除诉讼索赔反转影响，2021财年第三季度毛利润占销售额的比例为23.2%[123][124] - 2021财年第三季度贡献毛利为11937000美元，占净销售额的12.7%；2020年同期为7930000美元，占净销售额的6.2%，同比增长50.5%[126] - 2021财年第三季度经营亏损为236000美元，占净销售额的0.3%；2020年同期为9152000美元，占净销售额的7.2%，同比下降97.4%[128] - 2021财年第三季度一般及行政费用为6389000美元，占净销售额的6.8%，较2020年同期的8640000美元下降26.1%[128] - 2021财年第三季度产品设计和开发费用为5784000美元，占净销售额的6.1%，较2020年同期的8442000美元下降31.5%[128] - 2021财年第三季度有效税率为82.0%，2020财年同期为负37.9%[137] 2021年1月30日止九个月财务数据关键指标变化 - 2021年1月30日止九个月净销售额为3.6515亿美元，2020年2月1日止九个月为4.82824亿美元，下降24.4%[139] - 2021年1月30日止九个月订单总额为3.44707亿美元，2020年2月1日止九个月为4.73609亿美元，下降27.2%[139] - 2021年1月30日止九个月净销售周平均运行率为940万美元，2020年2月1日止九个月为1210万美元，下降约22%[140] - 2021年1月30日止九个月订单周平均运行率为880万美元，2020年2月1日止九个月为1180万美元，下降约25%[141] - 2021年1月30日止九个月毛利润为9301.6万美元，占净销售额25.5%；2020年2月1日止九个月为1.10074亿美元，占比22.8%[142] - 2021年1月30日止九个月贡献毛利为5680.2万美元，占净销售额15.6%；2020年2月1日止九个月为5904.8万美元，占比12.2%，下降3.8%[145] - 2021年1月30日止九个月经营收入为1597.2万美元，占净销售额4.4%；2020年2月1日止九个月为328.7万美元，占比0.7%，增长385.9%[147] - 2021年1月利息（费用）收入净额为 - 4万美元，占净销售额 - 0.0%；2月为24.6万美元，占比0.2%[134] - 2021年1月其他（费用）收入净额为 - 91.3万美元，占净销售额 - 1.0%；2月为 - 33.1万美元，占比 - 0.3%[134] - 2021财年前九个月利息（支出）收入净额为-4.6万美元，占净销售额的-0.0%，较去年同期减少65.7万美元，降幅107.5%[154] - 2021财年前九个月其他（支出）收入净额为-237.7万美元，占净销售额的-0.7%，较去年同期减少172.5万美元，降幅264.6%[154] - 2021财年前九个月有效税率为21.3%，2020财年前九个月为51.6%，同比变化主要因税收抵免和其他永久性差异占预估税前收益的比例下降[158] - 2021财年前九个月经营活动提供的净现金为4822.1万美元，2020财年同期为619万美元，增长679.0%，主要因净经营资产和负债变化及净收入增加910万美元[159][162] - 2021财年前九个月投资活动使用的净现金为681.1万美元，2020财年同期为提供1003.4万美元，变化-167.9%[159] - 2021财年前九个月融资活动使用的净现金为55.6万美元，2020财年同期为1142.4万美元，变化-95.1%[159] 特定时间点财务数据 - 截至2021年1月30日，产品订单积压为1.95亿美元，2020年2月1日为1.87亿美元，2021财年第二季度末为2.01亿美元[120] - 2021年1月30日和2020年5月2日营运资金分别为1.327亿美元和1.06亿美元[166] - 截至2021年1月30日，长期合同保留金为550万美元，预计一年内收回[169] - 截至2021年1月30日，信贷协议贷款部分已提取1500万美元，未使用额度为1330万美元，且公司遵守所有适用银行贷款契约[170] 公司资本支出预计 - 公司预计2021财年资本支出约为1000万美元[173][175] 会计政策相关 - 公司在2020财年年度报告中描述了重大会计政策和关键会计估计[179] - 2021财年第一季度，公司采用了会计准则更新ASU 2017 - 04和ASU 2016 - 13[179] - 自2020财年末以来，公司重大会计政策和关键会计估计无其他重大变化[179] - 可参考本报告其他地方的“附注1. 列报基础”了解近期发布的会计公告及其对财务结果的影响[180] 公司风险情况 - 公司面临一定的利率、外汇和商品风险，2021财年前九个月这些风险敞口无重大变化[181] 各业务线长期增长因素 - 运输业务部门长期增长因素包括电子显示屏应用增加、美国交通基础设施对智能交通系统的需求、动态消息系统的扩展使用[114] - 国际业务部门近期受疫情影响，依赖广告、零售等收入的客户预计延迟项目支出；长期增长因素包括扩大各地区市场渗透、专注特定产品市场机会等[115][116]

业绩总结 - 2021财年第二季度订单为$135,666千，较2019年同期的$151,122千下降10.2%[21] - 2021财年第二季度净销售额为$127,367千，较2019年同期的$174,912千下降27.2%[21] - 2021财年第二季度毛利润为$33,314千，毛利率为26.2%[21] - 2021财年第二季度营业收入为$6,659千，营业利润率为5.2%[21] - 2021财年第二季度净收入为$3,417千，较2019年同期的$7,275千下降53.0%[21] - 2021财年截至10月31日的累计订单为$257,819千，较2019年同期的$338,585千下降23.9%[22] - 2021财年截至10月31日的累计净销售额为$271,011千，较2019年同期的$355,168千下降23.7%[22] - 2021财年截至10月31日的累计毛利润为$69,075千，毛利率为25.5%[22] - 2021财年截至10月31日的累计营业收入为$16,208千，营业利润率为6.0%[22] - 2020财年总订单为$620,778千，较2019年同期的$608,880千增长2.0%[23] 市场与竞争 - 公司在长期增长驱动方面，交通管理和基础设施投资是关键因素[31] - 全球市场的持续需求增长和自然更换周期将推动公司长期盈利增长[35] - 公司在国际市场上有多个销售和服务办公室，涵盖中国和爱尔兰的制造[32] - 公司面临的竞争对手包括Absen、Samsung、Mitsubishi等多个国家特定的竞争者[33] - COVID-19对广告、活动和税收资金等业务领域产生了不同程度的影响[34] - 公司在广告和户外广告方面的第三方机会正在增加[33] - 公司在交通系统方面的欧洲和中东市场增长机会显著[33] 未来展望与策略 - 公司预计FY2021将专注于谨慎管理与需求相关的产能，减少人员和其他可自由支配支出的成本[34] - 公司正在投资新技术以保持行业领先地位[35] - 公司在数字媒体交付方面的集成显示控制工作室提供灵活的事件管理[37] 财务状况 - 2020财年的净销售额为608,932百万美元，较2019财年的569,704百万美元增长6.3%[39] - 2020财年的毛利为145,669百万美元，毛利率为23.9%[39] - 2020财年的营业收入为12,460百万美元，营业利润率为2.0%[39] - 2020财年的净收入为(4,728)百万美元，较2019财年的(958)百万美元有所下降[39] - 2020财年的每股稀释收益为(0.02)美元，较2019财年的0.01美元有所下降[39] - 2020财年的现金流来自运营为30,361百万美元，较2019财年的29,546百万美元增长2.7%[39] - 2020财年的总资产为358,800百万美元，较2019财年的349,216百万美元增长2.3%[39] - 2020财年的股东权益为197,616百万美元，较2019财年的187,663百万美元增长5.1%[39] - 2020财年的资本支出为18,127百万美元，较2019财年的17,268百万美元增长5.0%[39] - 2020财年的员工总数为2,405人，较2019财年的2,412人略有下降[39]

公司业务概况 - 公司设计、制造和销售显示系统，有五个业务部门，包括四个国内业务单元和国际业务单元[99] 销售与盈利波动因素 - 公司净销售和盈利能力因独特配置订单和体育市场季节性而波动，第三财季销售和利润水平通常低于其他季度[100] 积压订单情况 - 公司剩余履约义务（积压订单）会因大订单预订、净销售时间和季节性而波动，积压订单不一定反映未来净销售或净收入[102] 公司成功衡量指标 - 公司衡量成功的指标包括市场份额百分比、订单增长、财务指标、客户保留和扩张率以及长期盈利生成能力[104] 产品成本与市场竞争 - 公司产品制造成本和售价多年来下降，预计未来继续下降，全球贸易环境使美国以外竞争对手受影响不同，市场竞争加剧[105] 新冠疫情影响 - 新冠疫情自爆发以来对公司业务造成干扰，预计继续对收入和经营成果产生不利影响，影响程度和持续时间无法预测[108][112] 应对新冠疫情措施 - 公司采取措施应对新冠疫情，包括创建响应团队、实施健康安全协议、员工在家工作、限制旅行、减少运营费用等[108][109][110] - 公司采取多项措施应对疫情影响，包括从现有信贷额度提取1500万美元、减少资本资产投资等[191] 各业务单元近期影响与长期增长因素 - 商业业务单元近期受疫情影响，依赖广告收入或客流量的客户预计延迟资本支出，长期增长因素包括标准显示产品市场增长等[115][116] - 现场活动业务单元近期受政府聚集限制影响，客户预计延迟项目支出，长期增长因素包括设施增加显示系统支出等[117][118] - 高中公园和休闲业务单元近期受疫情影响，客户可能延迟项目支出，长期增长因素包括学校对视频系统需求增加等[120] - 运输业务部门长期增长因素包括电子显示屏应用增加、智能交通系统需求及动态消息系统使用扩大[122] - 国际业务部门长期增长因素包括扩大地理渗透、关注特定产品市场机会及LED技术市场使用增加[124] 财务数据对比（三个月） - 2020年10月31日止三个月与2019年11月2日止三个月相比，净销售额从174,911千美元降至127,367千美元，降幅27.2%；订单从151,122千美元降至135,666千美元，降幅10.2%[127] - 2020年10月31日产品订单积压为2.01亿美元，高于2019年11月2日的1.82亿美元和2021财年第一季度末的1.92亿美元[129] - 2020年10月31日止三个月与2019年11月2日止三个月相比，毛利润从40,087千美元降至33,314千美元，但毛利率从22.9%提升至26.2%[130] - 2020年10月31日止三个月总保修占销售额的百分比降至0.6%，而2019年11月2日止三个月为2.2%[134] - 2020年10月31日止三个月与2019年11月2日止三个月相比，贡献毛利从23,910千美元降至20,660千美元，降幅13.6%[135] - 2020年10月31日止三个月与2019年11月2日止三个月相比，一般及行政费用从8,965千美元降至7,264千美元，降幅19.0%；产品设计和开发费用从10,121千美元降至6,737千美元，降幅33.4%[137] - 2020年10月31日止三个月与2019年11月2日止三个月相比，利息净支出从收入131千美元变为支出18千美元，降幅113.7%；其他净支出从514千美元增至837千美元，增幅62.8%[143] 裁员情况 - 2021财年第二季度公司裁员150人，成本约130万美元，由政府工资补贴40万美元抵消[132][133] 有效税率情况 - 2021财年第二季度有效税率为41.1%，2020财年第二季度为63.8%的有效税率优惠[147] 财务数据对比（六个月） - 截至2020年10月31日和2019年11月2日的六个月，净销售额分别为271,011千美元和355,167千美元，下降23.7%；订单分别为257,819千美元和338,585千美元，下降23.9%[148] - 截至2020年10月31日的前六个月，净销售周平均运行率为1040万美元，2019年同期为1320万美元，下降约21%；订单周平均运行率为990万美元，2019年同期为1250万美元，下降约21%[151][152] - 截至2020年10月31日和2019年11月2日的六个月，毛利润分别为69,075千美元和85,592千美元，占净销售额百分比分别为25.5%和24.1%[153] - 截至2020年10月31日的六个月，总保修占销售额百分比降至1.4%，2019年同期为2.2%[155] - 截至2020年10月31日和2019年11月2日的六个月，贡献毛利分别为44,865千美元和51,118千美元，占净销售额百分比分别为16.6%和14.4%，下降12.2%[156] - 截至2020年10月31日和2019年11月2日的六个月，一般及行政费用分别为14,388千美元和18,058千美元，占净销售额百分比分别为5.3%和5.1%，下降20.3%；产品设计和开发费用分别为14,269千美元和20,621千美元，占净销售额百分比分别为5.3%和5.8%，下降30.8%[168] - 截至2020年10月31日和2019年11月2日的六个月，利息净支出分别为6千美元和收入365千美元，占净销售额百分比分别为0%和0.1%，变化(101.6)%；其他净支出分别为1464千美元和321千美元，占净销售额百分比分别为0.5%和0.1%，变化356.1%[166] - 截至2020年10月31日的六个月有效税率为26.2%，2019年同期为14.6%的有效税率优惠[174] 特殊支出情况 - 2020财年第二季度项目交付成本和诉讼索赔估计额外支出约300万美元，关税相关支出140万美元；2021财年上半年特殊自愿退休和裁员计划成本280万美元，政府工资补贴100万美元[154] 现金流量情况 - 2021财年前六个月经营活动提供的净现金为4000万美元，2020财年同期为使用1030万美元，增长5030万美元，增幅489.2%[176][179] - 2021财年前六个月投资活动使用的净现金为610万美元，2020财年同期为提供1230万美元，变化率为-149.7%[176][180] - 2021财年前六个月融资活动使用的净现金为30万美元，2020财年同期为830万美元，变化率为-95.8%[176][181] - 2021财年前六个月现金增加3300万美元，2020财年同期减少640万美元，变化率为-614.8%[176] 资本支出预计 - 2021财年预计资本支出约为1500万美元[189][191] 营运资金情况 - 截至2020年10月31日，营运资金为1.29亿美元，2020年5月2日为1.06亿美元[183] 信贷与担保情况 - 截至2020年10月31日，信用协议贷款部分已提取1500万美元，未使用额度为1310万美元[186] - 截至2020年10月31日，有310万美元的银行担保或其他金融工具未结清[187] - 截至2020年10月31日，有3130万美元的履约保函业务未结清，担保额度为1.5亿美元[188]

Daktronics, Inc. (NASDAQ:DAKT) Q2 2021 Earnings Conference Call December 2, 2020 11:00 AM ET Company Participants Sheila Anderson - Chief Financial Officer and Treasurer Reece Kurtenbach - Chairman, President and Chief Executive Officer Conference Call Participants Gregory Pendy - Sidoti & Company, LLC Operator Good day, ladies and gentlemen, and welcome to the Daktronics Fiscal Year 2021 Second Quarter Earnings Results Conference Call. As a reminder, this conference is being recorded today, Wednesday, Dece ...

公司业务部门构成 - 公司设计、制造和销售多种显示系统，有五个业务部门，包括四个国内业务单元和国际业务单元[103] 销售与盈利波动因素 - 公司净销售和盈利能力因独特配置订单和体育市场季节性而波动，第三财季销售和利润水平低于其他季度[104] 积压订单波动因素 - 公司剩余履约义务（积压订单）会因大订单预订、净销售时间和季节性而波动，积压订单不一定反映未来净销售或净收入[106] 公司成功衡量指标 - 公司衡量成功的指标包括市场份额百分比、订单增长、财务指标、客户保留和扩张率以及长期盈利生成能力[107] 产品成本与市场竞争 - 公司产品制造成本和售价多年来下降且预计未来继续下降，全球贸易环境使美国以外竞争对手受影响不同，市场竞争加剧[108] 疫情对公司业务的影响 - 新冠疫情自爆发以来造成业务中断，公司采取措施应对，预计对收入和经营成果产生不利影响，但无法预测影响大小和持续时间[112][116] 商业业务单元情况 - 商业业务单元近期受疫情影响，客户预计延迟资本支出，长期增长因素包括标准显示产品市场增长等[119][120] 现场活动业务单元情况 - 现场活动业务单元近期客户因疫情预计延迟项目支出，长期增长因素包括设施增加显示系统支出等[121][122] 高中公园和娱乐业务单元情况 - 高中公园和娱乐业务单元近期客户因疫情可能延迟项目支出，长期增长因素包括学校对视频系统需求增加等[123] 交通业务单元情况 - 交通业务单元近期大众运输和机场客户因疫情预计延迟支出，长期增长依赖政府支出和公私合营[127][128] 净销售额与订单额变化 - 2020年8月1日止三个月净销售额为1.43644亿美元，较2019年8月3日止三个月的1.80256亿美元下降20.3%；订单额为1.22153亿美元，较2019年同期的1.87463亿美元下降34.8%[132] 净销售与订单周均运行率变化 - 2020年8月1日止三个月净销售周均运行率为1110万美元，较2019年同期的1290万美元下降约14%；订单周均运行率为940万美元，较2019年同期的1340万美元下降约30%[134][135] 产品订单积压情况 - 2020年8月1日产品订单积压为1.92亿美元，2019年8月3日为2.07亿美元，2020财年第四季度末为2.12亿美元[136] 人员变动与成本 - 2021财年第一季度公司完成60名员工的自愿退休和离职计划，裁员108人，相关项目成本120万美元，获政府工资补贴60万美元[139] 总毛利润情况 - 2020年8月1日止三个月总毛利润为3576.1万美元，占净销售额24.9%；2019年同期为4550.5万美元，占比25.2%[142] 贡献毛利情况 - 2020年8月1日止三个月贡献毛利为2420.5万美元，占净销售额16.9%，较2019年同期下降11.0%[144] 费用情况 - 2020年8月1日止三个月一般及行政费用为712.4万美元，占净销售额5.0%，较2019年同期下降21.7%；产品设计和开发费用为753.2万美元，占比5.2%，较2019年同期下降28.3%[146] 净利息收入与其他（费用）收入净额变化 - 2020年8月1日止三个月净利息收入为1.2万美元，较2019年同期的23.4万美元下降94.9%[152] - 2020年8月1日止三个月其他（费用）收入净额为 - 62.7万美元，较2019年同期的19.3万美元下降424.9%[152] 国际业务部门增长方向 - 公司国际业务部门长期增长将来自扩大各地市场渗透和开发适合个别市场的产品，还将业务拓展至欧洲和中东的运输领域[130] 有效税率变化 - 2021财年第一季度有效税率为16.4%，2020财年第一季度为12.6%[156] 经营活动净现金变化 - 2021财年前三个月经营活动提供的净现金为850万美元，2020财年同期使用的净现金为1820万美元，增长2670万美元[157][162] 投资活动净现金变化 - 2021财年前三个月投资活动使用的净现金为360万美元，2020财年同期提供的净现金为830万美元[164] 融资活动净现金变化 - 2021财年前三个月融资活动使用的净现金为20万美元，2020财年同期为470万美元[157][165] 现金增减变化 - 2021财年前三个月现金增加430万美元，2020财年同期减少1460万美元[157] 营运资金情况 - 2020年8月1日和2020年5月2日的营运资金分别为1.183亿美元和1.06亿美元[167] 长期合同保留金情况 - 截至2020年8月1日，长期合同保留金为570万美元[169] 信贷协议与票据情况 - 信贷协议和相关循环银行票据的额度为3500万美元，截至2020年8月1日，已提取1500万美元，未偿还信用证余额约为680万美元[170] 金融工具未偿还金额情况 - 截至2020年8月1日，银行担保等金融工具未偿还金额为800万美元[171] 履约保函情况 - 截至2020年8月1日，履约保函未偿还金额为3510万美元，担保额度为1.5亿美元[172]

公司基本信息 - 公司于1968年由Drs. Aelred Kurtenbach和Duane Sander创立，1994年上市，全球员工2671人[17] 公司业务细分市场 - 公司业务分为商业、现场活动、高中公园与休闲、交通和国际五个细分市场[19] 公司产品保修与服务协议 - 公司产品保修期为1至10年，还提供不同范围的服务协议[29] 公司销售团队构成 - 公司销售团队由直销人员和经销商组成，直销人员主要负责大型集成显示系统销售，经销商主要销售标准目录产品[23] 公司产品制造地 - 公司多数产品在美国南达科他州和明尼苏达州制造，在中国和爱尔兰也有制造工厂[25] 公司技术服务能力 - 公司作为技术承包商，为大型显示系统安装提供定制设计和创新产品解决方案，在许多司法管辖区获得总承包商执照[26] 公司专业服务内容 - 公司提供专业服务，包括活动支持、内容创作、产品维护、营销协助等[27] 公司产品组成与定制 - 公司产品主要由显示屏和控制器组成，可根据客户设计规格和使用环境进行定制[30] 公司产品系列 - 公司产品包括视频显示屏、计分板和计时系统、信息显示屏等多个产品系列[31] 公司视频显示屏控制组件 - 公司视频显示屏控制组件包括Show Control软件套件、专有数字媒体播放器和视频处理器，可实现实时内容显示[37] 公司成本费用情况 - 2019财年电气元件额外成本为380万美元，2019和2020财年关税相关费用分别为250万和490万美元[55] 公司积压订单情况 - 截至2020年5月2日，积压订单为2.68亿美元，较2019年4月27日的2.57亿美元有所增加，预计在未来24个月内完成[65] 公司员工构成 - 截至2020年5月2日，公司雇佣约2395名全职员工和276名兼职及临时员工，其中约887人在制造部门，556人在销售和营销部门，535人在客户服务部门，442人在工程部门，251人在一般和行政部门[79] 公司净销售额货币构成 - 2020财年，17%的净销售额来自美元以外的货币[320] 公司外汇协议情况 - 截至2020年5月2日，外汇协议的名义金额为770万美元，所有合同在11个月内到期，估计外汇汇率变动10%将影响税前收入约90万美元[321] 公司各项义务支付情况 - 无条件采购义务总计958万美元，1年内需支付477.5万美元，1 - 3年支付450.4万美元，4 - 5年支付26.1万美元，5年后支付4万美元[323] - 经营租赁总计935.1万美元，1年内需支付267.5万美元，1 - 3年支付319.3万美元，4 - 5年支付201.6万美元，5年后支付146.7万美元[323] - 对附属公司的投资应急款项为696.2万美元，需在1年内支付[323] - 收购相关或有付款总计57.1万美元，1年内需支付37.6万美元，1 - 3年支付19.5万美元[323] - 应付票据（银行）为1500万美元，需在1 - 3年内支付[323] 公司现金余额情况 - 2020年5月2日公司现金余额4040万美元，其中3600万美元为美元计价，440万美元为外币计价[326] 公司财务报表审计情况 - 审计机构认为公司财务报表在所有重大方面公允反映了财务状况，且截至2020年5月2日公司保持了有效的财务报告内部控制[332] 公司关键财务指标变化（2018 - 2020） - 2020年5月2日现金及现金等价物为4039.8万美元，较2019年4月27日的3538.3万美元有所增加[341] - 2020年5月2日可销售证券为123万美元，较2019年4月27日的2634.4万美元大幅减少[341] - 2020年5月2日应收账款净额为7257.7万美元，较2019年4月27日的6548.7万美元有所增加[341] - 2020年5月2日存货为8680.3万美元，较2019年4月27日的7883.2万美元有所增加[341] - 2020年5月2日总资产为37265.1万美元，较2019年4月27日的34921.6万美元有所增加[341] - 2020年5月2日流动负债为14596.5万美元，较2019年4月27日的13407.2万美元有所增加[341] - 2020年5月2日长期负债为4970.6万美元，较2019年4月27日的2748.1万美元大幅增加[341] - 2020年5月2日股东权益为17698万美元，较2019年4月27日的18766.3万美元有所减少[341] - 2020年5月2日净销售额为608,932千美元，2019年4月27日财年结束时为569,704千美元，2018年4月28日为610,530千美元[345] - 2020年5月2日净利润为491千美元，2019年为亏损958千美元，2018年为5,562千美元[345][347] - 2020年5月2日综合亏损为430千美元，2019年为2,600千美元，2018年综合收入为7,229千美元[347] - 2020年5月2日基本每股收益为0.01美元，2019年为亏损0.02美元，2018年为0.13美元[345] - 2020年5月2日摊薄每股收益为0.01美元，2019年为亏损0.02美元，2018年为0.12美元[345] - 2020年5月2日普通股余额为60,010千美元，2019年为57,699千美元，2018年为54,731千美元[350] - 2020年5月2日留存收益为85,090千美元，2019年为93,593千美元，2018年为107,105千美元[350] - 2020年5月2日库存股为(7,470)千美元，2019年和2018年均为(1,834)千美元[350] - 2020年5月2日累计其他综合损失为(5,277)千美元，2019年为(4,356)千美元，2018年为(2,714)千美元[350] - 2020年支付股息为8,994千美元（每股0.20美元），2019年为12,554千美元（每股0.28美元），2018年为12,424千美元（每股0.28美元）[350] - 2020年5月2日净收入为49.1万美元，2019年4月27日净亏损为95.8万美元，2018年4月28日净收入为556.2万美元[354] - 2020年5月2日经营活动提供的净现金为1080.8万美元，2019年4月27日为2954.6万美元，2018年4月28日为3036.1万美元[354] - 2020年5月2日投资活动使用的净现金为427.1万美元，2019年4月27日为1184.2万美元，2018年4月28日为1956.3万美元[354] - 2020年5月2日融资活动使用的净现金为197.8万美元，2019年4月27日为1193.2万美元，2018年4月28日为1326.2万美元[354] 公司投资情况 - 2020财年第四季度公司参与对X Display Company的A轮投资，拥有其约12%的流通股，满足条件可再投资500万美元，将增加约6%的所有权[363] - 2020年5月2日和2019年4月27日按权益法核算的投资总额分别为1725.7万美元和365.7万美元[365] - 2020、2019和2018财年公司在联营公司的亏损份额分别为7.41万美元、8.44万美元和4.81万美元[365] - 2020年5月2日权益法投资的净亏损为13.83万美元，2019年4月27日为21.68万美元，2018年4月28日为14.93万美元[367] 公司会计政策采用情况 - 公司在2019财年第一季度采用ASU 2014 - 09及其相关指南，采用该标准未对收入确认的时间和金额产生重大影响[372] 公司合同前成本情况 - 与预期合同直接相关且预计可收回的合同前成本为15.82万美元[374] 公司现金及受限现金情况 - 截至2020年5月2日、2019年4月27日和2018年4月28日，现金及现金等价物分别为40,398美元、35,383美元和29,727美元[375] - 截至2020年5月2日、2019年4月27日和2018年4月28日，受限现金分别为14美元、359美元和28美元[375] - 截至2020年5月2日、2019年4月27日和2018年4月28日，合并现金流量表中现金、现金等价物和受限现金总额分别为40,412美元、35,742美元和29,755美元[375] 公司存货情况 - 截至2020年5月2日和2019年4月27日，存货分别为857美元[377] 公司资产使用寿命 - 建筑物及改良的估计使用寿命为5 - 40年，机器设备为5 - 7年，办公家具及设备为3 - 5年，计算机软硬件为3 - 5年，租赁设备为2 - 7年，演示设备为3 - 5年，运输设备为5 - 7年[398] 公司收入确认方法 - 独特配置合同的收入采用成本投入法在一段时间内确认[386] - 有限配置合同和售后零件合同的收入在控制权转移时或服务执行时确认[390] - 服务和其他收入在服务执行且控制权转移时确认[391] - 软件许可证收入在产品交付时确认，订阅式许可证收入在合同期内按比例确认[392] 公司产品保修期限 - 公司为大部分产品提供1 - 5年的标准零件保修，部分安装的保修期限为1 - 10年[394] 公司资本化软件净账面价值情况 - 截至2020年5月2日和2019年4月27日，待销售、租赁或营销的资本化软件净账面价值分别为1357美元和2523美元[407] 公司广告费用情况 - 2020、2019和2018财年广告费用分别为2184美元、2969美元和2855美元[413] 公司每股收益及期权情况 - 2020财年基本每股收益为0.01美元，稀释后每股收益为0.01美元；2019财年基本每股亏损为0.02美元，稀释后每股亏损为0.02美元；2018财年基本每股收益为0.13美元，稀释后每股收益为0.12美元[416] - 2020、2019和2018财年未纳入稀释每股收益计算的期权分别为2198股、2304股和1548股，加权平均行权价格分别为9.95美元、9.99美元和11.69美元[416] 公司会计政策采用及评估情况 - 公司于2020财年第一季度采用ASU 2016 - 02及相关指南，截至2019年4月28日，确认经营租赁使用权资产为11101美元，经营租赁的流动和非流动租赁负债分别为2745美元和8356美元[419] - ASU 2017 - 04于2019年12月15日后的期间生效，公司正在评估其对合并财务报表及相关披露的影响[422] - ASU 2016 - 13于2019年12月15日后的期间生效，公司正在评估其对合并财务报表及相关披露的影响[423] 公司营收情况 - 2020财年公司总营收为608,932美元，2019财年为569,704美元[426] 公司合同资产与负债情况 - 2020财年合同资产从2019年4月27日的33,704美元增至2020年5月2日的35,467美元，增幅5.2%[428] - 2020财年当期合同负债从2019年4月27日的47,178美元增至2020年5月2日的50,897美元，增幅7.9%[428] - 2020财年非当期合同负债从2019年4月27日的10,053美元增至2020年5月2日的10,707美元，增幅6.5%[428] 公司服务型保修合同及亏损合同情况 - 2020财年未赚取的服务型保修合同净余额年初为20,127美元，年末为24,490美元[431] - 截至2019年4月27日有6个亏损合同，计提损失准备2,353美元；截至2020年5月2日有1个亏损合同，损失估计42美元[431] 公司合同负债相关收入情况 - 2020财年确认与2019年4月27日合同负债相关的收入45,195美元[432] 公司剩余履约义务情况 - 截至2020年5月2日，剩余履约义务交易价格总计267,671美元，预计约222,963美元将在未来12个月确认[433] 公司业务板块管理情况 - 公司按商业、现场活动、高中公园与休闲、交通和国际五个业务板块管理业务[434] 公司业务板块评估方式 - 公司通过贡献毛利评估各业务板块表现，贡献毛利为毛利减去销售费用[436] 公司各业务线关键指标变化（2018 -

Daktronics, Inc. (NASDAQ:DAKT) Q4 2020 Earnings Conference Call June 10, 2020 11:00 AM ET Company Participants Sheila Anderson - CFO Reece Kurtenbach - Chairman, President, and CEO Conference Call Participants Greg Pendy - Sidoti Operator Good day, ladies and gentlemen, and welcome to Daktronics Fiscal Year 2020 Fourth Quarter Earnings Results Conference Call. As a reminder, this conference is being recorded today, Wednesday, June 10th, 2020 and is available on the company's website at www.daktronics.com. A ...

财年周期信息 - 2020财年为53周，截至2020年2月1日的九个月包含40周运营结果，2019年同期为39周[131] 整体财务数据关键指标变化（三个月） - 2020年2月1日结束的三个月净销售额为1.27657亿美元，2019年同期为1.15069亿美元，增长10.9%[132] - 2020年2月1日结束的三个月订单总额为1.35024亿美元，2019年同期为1.35429亿美元，下降0.3%[132] 各业务线净销售额变化（三个月） - 商业业务单元2020年2月1日结束的三个月净销售额3.688亿美元，2019年同期3.7159亿美元，下降0.8%[132] - 现场活动业务单元2020年2月1日结束的三个月净销售额4.0571亿美元，2019年同期2.9995亿美元，增长35.3%[132] - 高中公园与休闲业务单元2020年2月1日结束的三个月净销售额1.4775亿美元，2019年同期1.4798亿美元，下降0.2%[132] - 交通业务单元2020年2月1日结束的三个月净销售额1.3916亿美元，2019年同期1.539亿美元，下降9.6%[132] - 国际业务单元2020年2月1日结束的三个月净销售额2.1515亿美元，2019年同期1.7727亿美元，增长21.4%[132] 各业务线订单额变化（三个月） - 商业业务单元2020年2月1日结束的三个月订单额3.6898亿美元，2019年同期4.1114亿美元，下降10.3%[132] - 现场活动业务单元2020年2月1日结束的三个月订单额4.1484亿美元，2019年同期4.5767亿美元，下降9.4%[132] 产品订单积压情况 - 截至2020年2月1日产品订单积压为1.87亿美元，相比2019年1月26日的1.68亿美元和2020财年第二季度末的1.82亿美元有所增加[140] 毛利润相关指标变化（2020年第一季度） - 2020年第一季度毛利润百分比下降，关税相关费用增加约60万美元，影响毛利润0.5%，项目交付成本增加约110万美元，总保修占销售额百分比从2019年的1.6%降至2020年的1.3%[143] 各业务线毛利润百分比变化（三个月） - 2020年2月1日结束的三个月与去年同期相比，商业业务单元毛利润百分比从24.1%降至14.6%，现场活动业务单元从13.2%升至19.3%等[144] 各业务线贡献边际百分比变化（三个月） - 2020年2月1日结束的三个月与去年同期相比，商业业务单元贡献边际百分比从12.0%降至2.2%，现场活动业务单元从1.2%升至10.0%等[146] 费用指标变化（2020财年第三季度） - 2020财年第三季度与去年同期相比，一般及行政费用从857.4万美元升至864万美元，占净销售额百分比从7.5%降至6.8%；产品设计和开发费用从828万美元升至844.2万美元，占比从7.2%降至6.6%[148] 收入指标变化（2020财年第三季度） - 2020财年第三季度与去年同期相比，净利息收入从28.3万美元降至24.6万美元，变化率为-13.1%；其他收入（支出）净额从-20.3万美元降至-33.1万美元，变化率为63.1%[154] 有效税率变化（2020财年第三季度） - 2020财年第三季度有效税率为-37.9%，2019财年第三季度为55.4%，季度变化是由于2019财年第三季度确认330万美元的一次性离散影响[157] 整体财务数据关键指标变化（九个月） - 2020年2月1日结束的九个月与2019年1月26日相比，净销售额从4.41949亿美元增至4.82824亿美元，增幅9.2%；订单从4.46395亿美元增至4.73609亿美元，增幅6.1%[158] 净销售额和订单周均运行率变化（九个月） - 2020年2月1日结束的前九个月，公司净销售额每周平均运行率为1210万美元，相比2019年1月26日结束的前九个月的1130万美元增长约6.5%[162] - 2020年2月1日止前九个月订单周均运行率为1180万美元，较2019年1月26日止前九个月的1140万美元增长约3.5%[163] 部分业务订单和净销售额增减情况（三个月） - 2020年2月1日结束的三个月，现场活动、运输业务订单减少，运输、国际业务净销售额减少；其他部分业务订单或净销售额有增加或保持相对平稳[133][134][137][138] 毛利润相关指标变化（九个月） - 2020年2月1日止前九个月关税相关费用增加约330万美元，对毛利润影响为0.7%[171] - 2020年2月1日止前九个月总保修占销售的百分比降至1.9%，2019年1月26日止前九个月为2.3%[174] 各业务线贡献利润率变化（九个月） - 2020年2月1日止前九个月商业业务贡献利润率为6.4%，较2019年1月26日止前九个月的12.3%下降44.5%[175] - 2020年2月1日止前九个月国际业务贡献利润率为4.2%，较2019年1月26日止前九个月的0.7%增长544.6%[175] 费用指标变化（九个月） - 2020年2月1日止前九个月一般及行政费用为2669.8万美元，占净销售额的5.5%，较2019年1月26日止前九个月增长3.9%[177] - 2020年2月1日止前九个月产品设计和开发费用为2906.3万美元，占净销售额的6.0%，较2019年1月26日止前九个月增长9.2%[177] 有效税率变化（九个月） - 2020年2月1日止前九个月有效税率为51.6%，2019年1月26日止前九个月为 - 71.8%[186] 现金相关指标变化（财年前九个月） - 2020财年前九个月经营活动提供的净现金为619万美元，较2019财年前九个月的3218.7万美元下降80.8%[187] - 2020财年前九个月现金增加463.4万美元，2019财年前九个月增加355.2万美元，增长30.5%[187] 经营活动现金变化原因 - 年初至今经营活动提供的现金与去年不同，主要因现场活动和运输业务部门订单波动，导致经营活动净现金变化2980万美元[193] 投资活动现金指标变化（财年前九个月） - 2020财年前九个月投资活动提供净现金1000万美元，2019年同期使用净现金1990万美元；2020年无有价证券购买，2019年为2530万美元；2020年有价证券销售或到期收益2470万美元，2019年为2230万美元；2020年购置物业和设备1360万美元，2019年为1410万美元；2020年对股权投资的购置和贷款为120万美元，2019年为90万美元；2019年收购AJT Systems资产净现金流出230万美元[195] 融资活动现金指标变化（九个月） - 2020年2月1日止九个月融资活动使用净现金1140万美元，去年同期为880万美元；2020财年前九个月长期债务本金支付210万美元，2019年为40万美元；2020财年前九个月支付股息680万美元（每股0.15美元），2019年为940万美元（每股0.21美元）；2020财年前九个月回购股份230万美元，2019年无回购；2019财年前九个月行使股票期权收益130万美元，2020年无收益[196][198] 营运资金情况 - 2020年2月1日和2019年4月27日营运资金分别为1.132亿美元和1.196亿美元[200] 应收账款和合同资产情况 - 截至2020年2月1日，应收账款和合同资产中包含长期合同保留金320万美元，预计一年内收回[201] 信贷协议情况 - 2019年11月15日，公司修订信贷协议，将到期日延至2022年11月15日，循环额度3500万美元，包括最多1500万美元用于商业和备用信用证；截至2020年2月1日，信贷额度贷款部分无预付款，未偿还信用证余额约630万美元[202] 未偿还金融工具情况 - 截至2020年2月1日，公司有850万美元银行担保或其他金融工具未偿还[203] 履约保证金额度情况 - 公司有1.5亿美元的履约保证金额度，截至2020年2月1日，有530万美元的担保工作未完成[204] 资本支出和投资预计 - 公司预计2020财年资本支出和对科技公司的投资约3300万美元[205] 表外安排和合同义务情况 - 自2019财年结束以来，公司表外安排和合同义务无重大变化[207]

Daktronics, Inc. (NASDAQ:DAKT) Q2 2020 Earnings Conference Call November 27, 2019 11:00 AM ET Company Participants Sheila Anderson - CFO Reece Kurtenbach - Chairman, President & CEO Conference Call Participants Lisa Springer - Singular Research Greg Pendy - Sidoti Operator Good day, ladies and gentlemen, and welcome to Daktronics Fiscal Year 2020 Second Quarter Earnings Results Conference Call. [Operator Instructions] I would now like to turn the conference over to Ms. Sheila Anderson, Chief Financial Offic ...