业绩总结 - 第三季度2020年收入为1.351亿美元，同比下降13%[17] - 第三季度2020年净亏损为7290万美元，较2019年同期的1680万美元显著增加[17] - 第三季度每股亏损为0.61美元，较2019年同期的0.15美元有所增加[17] - 第三季度GAAP毛利率为43.4%[21] - 第三季度GAAP运营费用同比增长59.4%，主要由于一次性成本，包括1190万美元的重组费用[23] - 第三季度包括4830万美元的商誉减值费用[18] - 非GAAP净亏损为410万美元，非GAAP每股亏损为0.03美元[36] - 2020年第三季度的非GAAP运营亏损为0.3万美元[33] 现金流与财务状况 - 现金及现金等价物为7500万美元，外加2200万美元的定期贷款和1亿美元的未提取循环信贷额度[25] - 预计到2020年底实现6000万美元的年度成本节约[10] 运营费用与毛利 - 2020年6月30日的GAAP毛利润为352百万美元，毛利率为31.4%[39] - 2020年6月30日的非GAAP毛利润为742百万美元，非GAAP毛利率为47.4%[39] - 2020年6月30日的GAAP运营费用为925百万美元，较2019年同期的870百万美元增长了6.3%[41] - 2020年6月30日的非GAAP运营费用为717百万美元，较2019年同期的729百万美元下降了1.1%[41] - 2020年6月30日的GAAP销售和管理费用为717百万美元，研发费用为20.8百万美元[41] - 2020年6月30日的非GAAP销售和管理费用为512百万美元，较2019年同期的510百万美元略有增长[41] - 2020年6月30日的GAAP研发费用为20.8百万美元，较2019年同期的21.9百万美元下降了5%[41] - 2020年6月30日的非GAAP研发费用为20.5百万美元[41]

财务数据关键指标变化 - 有效税率 - 2020年第三季度和前九个月公司有效税率分别为-4.1%和-1.9%，2019年同期分别为-13.6%和-9.8%[82] 财务数据关键指标变化 - 净运营亏损（NOLs）相关 - 2020年第一季度公司为预期的净运营亏损（NOLs）结转记录了890万美元的应收税款，同时记录了320万美元的相关税收优惠，扣除了570万美元的不确定税收头寸[83] - 截至2020年第三季度末，公司已收到约250万美元的NOLs结转退款[83] 法律案件相关 - 2015年9月28日仲裁员裁决公司就Barranco I案向原告支付约11282美元，2018年8月3日公司支付9127美元，9月28日以Barranco II案判决的2182美元进行抵销后支付了剩余的101美元[87][88] - 2018年3月30日法院判决Barranco就Barranco II案向公司返还523美元，2018年9月13日公司获得最终修正判决2182美元，但2020年3月12日第九巡回上诉法院撤销了该金钱判决[89][90] 公司股权收购 - 2020年1月7日公司支付10000美元收购Robtec剩余30%的资本和投票权，至此持有其100%权益[97] 公司重组计划 - 2020年8月5日公司宣布重组计划，将削减近20%的员工，预计到2021年12月31日年化成本降低约100000美元，非现金费用预计为7600美元[98] - 2020年前三季度公司重组计划已记录税前成本11858美元，预计总成本为32400美元[99] 公司股权出售 - 2020年11月2日公司与ST Acquisition Co.达成协议，以约65000美元出售Cimatron Ltd. 100%股权，交易预计在2020年第四季度完成[102] 市场风险评估 - 2019年12月31日市场风险讨论见2019年10 - K表中项目7A [166] - 2020年前九个月市场风险评估较2019年12月31日无重大变化 [166]

业绩总结 - 2020年第二季度收入为1.121亿美元，同比下降29%[18] - 2020年上半年收入为2.47亿美元，同比下降20%[19] - 2020年第二季度净亏损为3800万美元，较2019年同期的2390万美元亏损增加[18] - 2020年上半年GAAP净亏损为5690万美元，2019年同期为4830万美元[46] - 2020年第二季度非GAAP净亏损为1510万美元，2019年同期为60万美元[46] - 2020年第二季度GAAP毛利润为7330万美元，毛利率为46.6%[49] - 2020年第二季度非GAAP毛利润为7420万美元，毛利率为47.4%[49] 成本与费用 - 2020年第二季度GAAP运营费用为9250万美元，较2019年同期的7920万美元有所上升[52] - 2020年第二季度非GAAP运营费用为7170万美元，较2019年同期的6640万美元有所上升[52] - 2020年第二季度SG&A费用为7170万美元，较2019年同期的5830万美元有所增加[52] - 2020年第二季度研发费用为2080万美元，较2019年同期的2090万美元基本持平[52] - 2020年第二季度非GAAP运营亏损为1080万美元，2019年同期为240万美元[18] - 2020年第二季度GAAP运营费用同比下降25.3%[29] 未来展望 - 预计到明年年底，运营成本将减少1亿美元[16] - 预计重组措施将帮助公司恢复到前一年水平，以应对销售量下降的影响[27] 融资与财务策略 - 公司计划进行高达1.5亿美元的“市场外”股权发行，以提供财务灵活性[34]

3D Systems Corporation (NYSE:DDD) Q2 2020 Earnings Conference Call August 5, 2020 4:30 PM ET Company Participants Jessica Stanfill – Investor Relations Jeffrey Graves – President and Chief Executive Officer Wayne Pensky – Interim Chief Financial Officer Conference Call Participants Danny Eggerichs – Craig-Hallum Capital Group Sarkis Sherbetchyan – B. Riley Financial Paul Coster – JP Morgan Brian Drab – William Blair Operator Greetings and welcome to the 3D Systems’ Q2 2020 Conference Call and Webcast. At ...

财务数据关键指标变化 - 税收情况 - 2020年第二季度和上半年，公司分别记录了1464美元的税收费用和394美元的税收优惠，有效税率分别为4.0%和(0.7)%；2019年同期分别记录了1938美元和3782美元的税收费用，有效税率分别为8.8%和8.5%[79] - 2020年，公司对2018和2019年产生的净运营亏损进行了追溯，记录了8886美元的税收应收款和3175美元的相关税收优惠，扣除了5711美元的不确定税收头寸[80] 法律案件相关财务情况 - 2015年9月28日，仲裁员裁决公司就Barranco I案向原告支付约11282美元，包括7254美元的实际损失、2318美元的费用和1710美元的预付利息[85] - 2018年8月3日，公司支付了Barranco I案判决的9127美元；2018年9月28日，Barranco II案判决的2182美元与Barranco I案判决进行了抵销，公司支付了剩余的101美元[86] - 2018年3月30日，法院判决Barranco向公司返还523美元；2018年9月13日，法院最终判决公司获得2182美元；2020年3月12日，第九巡回上诉法院撤销了该货币判决[87][88] 企业收购情况 - 2020年1月7日，公司支付10000美元收购了Robtec剩余30%的资本和投票权，至此拥有其100%权益[94] 企业战略与结构调整 - 2020年8月5日，公司宣布新战略，将业务结构调整为医疗保健和工业两个垂直客户市场，简化报告结构[95] 企业重组计划 - 2020年8月5日，公司宣布重组计划，将裁员近20%，预计到2020年12月31日完成大部分裁员；到2021年12月31日，将使年化成本降低约100000美元；现金支出在25000 - 30000美元之间，非现金支出预计少于5000美元[96] 股权发行情况 - 2020年8月5日，公司签订股权分销协议，可根据市场条件和流动性需求，不时发行和出售总毛销售价格高达150000美元的普通股[97] 市场风险评估情况 - 2020年前六个月，市场风险评估与2019年12月31日相比无重大变化[159]

业绩总结 - 2020年第一季度GAAP收入为1.347亿美元，同比下降11%[18] - GAAP毛利为5710万美元，毛利率为42.4%，同比下降80个基点[19] - GAAP每股亏损为0.17美元，非GAAP每股亏损为0.04美元[19] - 第一季度非GAAP净亏损为450万美元，同比改善55.4%[25] - 2020年第一季度GAAP净亏损为1880万美元，相较于2019年的2440万美元有所改善[40] - 2020年第一季度非GAAP净收入为-450万美元，2019年为-1010万美元[40] 用户数据 - 打印机收入为1930万美元，同比下降35.5%[38] - 医疗保健收入为4630万美元，同比下降7.4%[38] 研发与费用 - 2020年第一季度GAAP研发费用为1920万美元，GAAP销售及管理费用为5610万美元[47] - 2020年第一季度非GAAP研发费用为1910万美元，非GAAP销售及管理费用为4390万美元[46] - 运营费用同比减少13.4%，GAAP运营费用为7540万美元[28] 现金流与财务状况 - 第一季度现金及现金等价物为1.128亿美元[30] - 2020年第一季度GAAP毛利润为5710万美元，毛利率为42.4%[44] - 2020年第一季度非GAAP毛利润为5800万美元，毛利率为43.1%[44] 市场应对与新技术 - 公司在应对COVID-19疫情中，成功生产超过18000个鼻拭子每周[14] 历史数据对比 - 2019年全年GAAP收入为6.291亿美元[49] - 2019年全年非GAAP收入为6.262亿美元[49] - 2019年全年GAAP毛利润为2.780亿美元，毛利率为44.2%[52]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度总收入为1347亿美元 同比下降114% [17] - GAAP毛利率为424% 非GAAP毛利率为431% 材料毛利率保持在69% [17] - GAAP每股亏损017美元 非GAAP每股亏损004美元 [17] - 运营费用同比下降134% 至754亿美元 [19] - 公司第一季度现金及等价物为1128亿美元 使用了23亿美元用于运营 支付了44亿美元用于资本支出 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 牙科业务收入下降355% 至193亿美元 [20] - 材料收入下降01% 至414亿美元 [20] - 医疗保健收入下降73% 至463亿美元 [21] - 按需制造收入下降128% 至197亿美元 [21] - 软件收入下降77% 至212亿美元 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国和欧洲的工厂因疫情暂时关闭 导致供应链中断 [16] - 医疗设备制造业务表现良好 但选择性手术的取消影响了需求 [24] - 牙科和正畸市场需求放缓 消费者推迟治疗 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过增材制造技术快速响应COVID-19需求 展示了其在医疗领域的领导地位 [10][12][13] - 公司优化成本结构 削减高管薪酬10% 并实施员工休假计划 [18] - 公司专注于现金生成和成本优化 推迟部分研发项目并减少招聘 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID-19对公司业务产生了负面影响 尤其是硬件和按需制造业务 [15] - 公司预计第二季度将继续受到COVID-19的显著影响 尤其是新硬件和软件许可证的销售 [22] - 公司对长期潜力保持信心 尤其是在医疗设备制造领域 [25] 其他重要信息 - 公司通过增材制造技术快速生产面罩和呼吸机阀门 展示了其技术的快速响应能力 [12][13] - 公司发布了新的超声模块 用于培训医生进行COVID-19诊断 [13] - 公司正在与医院和OEM合作 进行3D打印鼻拭子的临床验证 [15] 问答环节所有的提问和回答 问题: COVID-19对季度业绩的影响 [29] - 硬件销售下降35% 主要是由于COVID-19的影响 牙科和珠宝市场需求放缓 [30] - 软件许可证销售也受到负面影响 尤其是与制造业相关的软件 [31] - 材料销售在第一季度表现良好 但预计第二季度将受到影响 [31] 问题: 第二季度是否会是业绩底部 [33] - 第二季度预计将受到更显著的影响 尤其是新硬件和软件许可证的销售 [35] - 市场需求恢复的时间尚不确定 取决于全球经济的复苏情况 [35] 问题: 供应链恢复情况 [36] - 供应商正在逐步恢复产能 但需求端的恢复更为关键 [37] - 公司在中国和欧洲的工厂正在逐步恢复运营 [39] 问题: 订单推迟或取消的情况 [40] - 目前订单主要是推迟而非取消 客户对增材制造技术的兴趣依然存在 [41] 问题: 渠道合作伙伴的运营情况 [43] - 不同地区的渠道合作伙伴面临不同程度的挑战 尤其是牙科和珠宝市场 [44] - 牙科材料需求在第一季度有积压 但预计第二季度将受到影响 [45] 问题: 如何在不确定的环境中平衡投资和成本控制 [46] - 公司采取了平衡的方法 削减了13%的运营费用 并推迟了部分研发项目 [47] - 公司将营销预算转向数字化渠道 以推动需求生成 [48] - 公司高管减薪10% 并实施了员工休假计划 以控制成本 [49] 问题: 4月份的业绩趋势 [52] - 新硬件和软件许可证销售在4月份继续放缓 按需制造业务也受到影响 [53] - 医疗设备制造业务表现良好 但选择性手术的取消影响了其他医疗业务 [53] 问题: 小企业和渠道合作伙伴的风险 [56] - 小企业和渠道合作伙伴面临的风险与整体市场趋势一致 尤其是牙科和珠宝市场 [57] - 公司对客户基础的恢复保持信心 预计牙科和珠宝市场将逐步恢复 [59] 问题: 材料销售的具体趋势 [61] - 牙科材料和SLA材料在第二季度将受到负面影响 但SLS和Figure 4材料表现良好 [62] - 材料销售的下降主要是由于市场需求放缓 而非价格调整 [72] 问题: 运营费用的进一步削减 [64] - 公司将在第二季度实施高管减薪和员工休假计划 以进一步削减运营费用 [65] - 具体的削减金额未披露 但预计第二季度的运营费用将进一步下降 [66] 问题: 打印机毛利率的变化 [68] - 打印机毛利率下降主要是由于销量下降和产品组合变化 [69] - 随着硬件销售继续下降 打印机毛利率可能进一步受到影响 [69] 问题: 应收账款和信用风险 [73] - 公司未看到显著的信用风险 客户付款情况良好 [73] - 随着收入下降 应收账款基数也有所减少 降低了信用风险 [73] 问题: 长期市场需求的变化 [75] - 公司对增材制造技术的长期潜力保持信心 尤其是在医疗设备制造领域 [77] - 客户对增材制造技术的兴趣有所增加 尤其是在供应链中断和快速设计迭代方面 [77] 问题: 现金和流动性状况 [81] - 公司第一季度末现金及等价物为1128亿美元 未动用循环信贷额度 [83] - 公司对当前的流动性状况感到满意 预计2020年及以后的流动性充足 [83]

税收与财务 - 2020年第一季度公司录得税收优惠1,858美元，有效税率为8.9%，而2019年同期税收费用为1,844美元，有效税率为8.20%[61] - 根据《CARES法案》，公司计划将2018年和2019年的净经营亏损（NOL）追溯至2013年和2014年，并申请退税，本季度录得NOL追溯税收应收款8,886美元，相关税收优惠为3,175美元[63] - 公司未汇回海外收益约为182,050美元，未确认的递延税负债约为20,804美元[64] 收入与市场表现 - 2020年第一季度总收入为134,705千美元，同比下降11.4%，其中美国市场收入为61,987千美元，同比下降13.2%[66] - 2020年第一季度产品收入为37,432千美元，同比下降26.5%，材料收入为41,377千美元，同比下降0.1%，服务收入为55,896千美元，同比下降6.3%[67] - 2020年第一季度美洲地区运营亏损为22,087千美元，EMEA地区运营收入为2,228千美元，亚太地区运营收入为1,641千美元[71] 法律与合规 - 公司因违反出口管制法规，于2019年7月19日被美国空军暂停联邦合同，并于2019年9月6日解除暂停，签署了为期两年的行政协议[80] - 公司预计将继续承担与美国政府机构相关的重大法律费用和其他支出[81] - 公司认为其他法律事务的处置不会对其合并经营结果、合并现金流或合并财务状况产生重大不利影响[82] 公司收购与所有权 - 公司已支付1万美元赎回价格，收购了Robtec剩余的30%资本和投票权[83] - 截至2020年3月31日，公司拥有Robtec 100%的资本和投票权[83] 市场风险评估 - 2020年前三个月，市场风险评估未发生重大变化或发展[148]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第四季度总收入为1.646亿美元，同比下降9% [12] - 材料收入增长7.3%至4500万美元 [15] - 医疗保健收入下降5.9%至5490万美元 [15] - 按需制造收入下降17.2%至2300万美元 [15] - 软件收入下降10.2%至2580万美元 [15] - GAAP毛利率为43.6%，非GAAP毛利率为43.8% [12] - GAAP每股亏损0.04美元，非GAAP每股收益0.05美元 [12] - 2019年全年运营费用下降9% [11] - 第四季度运营费用下降14.6%至7650万美元 [14] - 第四季度现金运营收入为2150万美元 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 打印机收入下降22.8%至3360万美元，主要由于金属打印机发货延迟和大客户订单模式变化 [14] - 材料收入增长7.3%至4500万美元，主要得益于牙科、企业客户和核心生产工作流程的增长 [69] - 医疗保健业务（排除大客户）在2019年增长10% [12] - 按需制造收入下降17.2%，主要由于制造活动减少和政府暂停的影响 [15] - 软件收入下降10.2%，主要由于欧洲汽车市场疲软和整体工业制造环境不佳 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 医疗保健业务（排除大客户）在2019年增长10%，预计2020年将继续增长 [12] - 欧洲汽车市场疲软对软件业务造成负面影响 [15] - 中国市场的冠状病毒疫情可能对供应链和客户需求产生影响 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过创新生产解决方案（包括硬件平台、材料、软件和专业服务）推动2020年的盈利增长 [20] - 金属打印机将在2020年成为增长机会，预计4月开始发货 [13] - 公司将继续专注于医疗设备制造、医疗模拟器和专业服务的增长 [13] - 软件业务将通过新产品发布和市场推广增强实现增长 [13] - 公司通过与Sanmina的合作优化成本结构，确保世界级制造能力 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2020年的盈利增长持乐观态度，特别是在金属、医疗保健和软件领域 [13] - 冠状病毒疫情可能对供应链和客户需求产生影响，但目前影响尚不显著 [30] - 公司预计2020年毛利率将保持在40%中段 [15] 其他重要信息 - 公司计划在2020年4月开始发货金属打印机 [13] - 2019年推出了14种新的生产材料，目前共有130多种3D打印材料 [12] - 公司库存减少1160万美元至1.111亿美元 [17] - 2019年第四季度偿还了1080万美元的债务 [17] 问答环节所有的提问和回答 问题: 2019年公司面临的主要挑战是什么？ - 金属打印机发货延迟、大客户订单模式变化、出口合规问题和软件业务疲软是2019年的主要挑战 [24] 问题: 金属打印机的积压订单情况如何？ - 金属打印机的积压订单将在2020年第二季度开始发货，预计全年将实现显著增长 [28] 问题: 2020年第一季度季节性下降的预期是多少？ - 预计季节性下降为6%至7%，但冠状病毒疫情可能带来额外影响 [30] 问题: 医疗保健业务（排除大客户）在第四季度的表现如何？ - 医疗保健业务（排除大客户）在第四季度增长接近13% [33] 问题: 2020年研发支出的预期是多少？ - 研发支出将保持在2000万至2200万美元的水平，公司将继续投资于创新 [45] 问题: 2020年软件业务的增长驱动力是什么？ - 新产品发布和市场推广增强将推动软件业务的增长 [56] 问题: 2020年资本支出和现金流的预期是多少？ - 2020年资本支出将略高于2019年的2400万美元，预计全年现金流为正 [71] 问题: 2020年毛利率的预期是多少？ - 预计2020年毛利率将保持在40%中段 [79]

业绩总结 - 2019年第四季度GAAP收入为1.646亿美元，同比下降9%[18] - 2019年第四季度GAAP毛利率为43.6%，非GAAP毛利率为43.8%[18] - 2019年第四季度GAAP每股亏损为0.04美元，非GAAP每股收益为0.05美元[18] - 2019年第四季度净亏损为470万美元，2018年同期为410万美元[37] - 2019年全年GAAP收入为6.291亿美元，较2018年下降[39] - 2019年全年非GAAP收入为6.262亿美元，较2018年下降[39] 用户数据 - 2019年医疗保健业务增长10%，不包括大型企业客户[17] - 2019年生产的零件超过2亿个，使用3D系统技术[16] 未来展望 - 预计到2022年，46%的制造组织将应用增材制造用于最终使用部件[14] 新产品和新技术研发 - 2019年公司新推出14种生产材料[17] 财务费用 - 2019年第四季度运营费用同比下降14.6%，非GAAP运营费用下降12.3%[28] - GAAP研发费用为2590万美元，较上季度下降5.0%至2270万美元[49] - GAAP销售及管理费用为6950万美元，较上季度上升2.4%至7120万美元[49] - 非GAAP研发费用为2590万美元，较上季度下降1.5%至2250万美元[49] - 非GAAP销售及管理费用为5360万美元，较上季度上升5.6%至5660万美元[49] - GAAP运营费用为9530万美元，较上季度下降1.5%至9390万美元[49] 其他新策略和有价值的信息 - 2019年第四季度现金流来自运营为2150万美元[30] - 2019年末公司拥有133.7百万美元的无条件现金[30]