文章核心观点 - 3D Systems公司销售下滑且持续亏损，2024年第四季度财报不及预期致股价周四早盘下跌17.1%，虽有改善但2025年销售预计仍下滑，股价下跌 [1][2][5] 第四季度财报情况 - 分析师此前预计公司每股亏损0.11美元、销售额1.152亿美元，实际每股亏损0.19美元、销售额1.11亿美元 [2] - 2024年第四季度销售额同比下滑3%，毛利润率下降730个基点至31%，GAAP计算的每股亏损0.25美元 [3] 全年财报情况 - 全年销售额下降10%至4.401亿美元，毛利率下降290个基点至37.3%，GAAP每股亏损1.94美元 [4] - 2024年负自由现金流为6100万美元，较2023年的1.079亿美元有所改善 [4] 公司前景与股价表现 - 公司CEO称2024年销售有挑战，因客户对新制造工厂产能的资本支出疲软，但核心业务仍在全年营收预测范围内，Q4销售有“回升”，耗材销售改善，新产品在市场获得关注 [5] - 公司预计2025年销售额不超过4.35亿美元，低于去年，因销售下滑和亏损持续，股价下跌 [5]

文章核心观点 - 3D Systems公司2024年第四季度财报不佳，亏损扩大、营收下滑，对股价产生负面影响，但工业业务有战略进展且公司有出售资产计划和2025年业绩指引 [1][2] 财务表现 - 2024年第四季度非GAAP每股亏损19美分，高于Zacks共识预期的11美分，去年同期每股收益13美分 [1] - 2024年第四季度营收1.11亿美元，同比下降3.3%，低于Zacks共识预期3.86% [2] - 非GAAP毛利润同比下降24.2%至3470万美元，非GAAP毛利率下降860个基点至31.3% [7] - 调整后EBITDA同比下降510万美元，第四季度亏损1910万美元 [8] 业务板块 - 公司通过医疗解决方案和工业解决方案两个关键业务板块运营 [4] - 第四季度医疗解决方案营收同比下降21%至4040万美元 [4] - 第四季度工业解决方案营收同比增长11%至7070万美元，得益于新工业打印机系统销售、全球服务增长和产品推出 [5] 业务战略 - 工业业务与戴姆勒卡车合作，利用Oqton工作流管理平台挖掘关键备件市场，预计到2027年卡车市场规模达80亿美元 [6] 资产负债表 - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物为1.713亿美元，较9月30日的1.9亿美元减少1870万美元 [9] - 截至2024年12月31日，总债务为2.12亿美元，略高于9月30日的2.117亿美元 [9] 公司计划 - 公司计划以1.23亿美元出售Geomagic软件平台，预计2025年4月初完成交易，旨在加强资产负债表和提高财务灵活性 [10][11] 业绩指引 - 2025年公司预计营收在4.4亿至4.5亿美元之间，呈现持平至适度增长 [12] - 2024年非GAAP毛利率可能为37 - 39% [12] 评级与推荐 - 3D Systems目前Zacks排名为3（持有） [13] - 工业产品板块中Applied Industrial Technologies、Dover和Allegion Zacks排名为2（买入），长期盈利增长率分别为7.91%、11.15%和4.12% [13]

业绩总结 - 2024财年总收入为4.4亿美元，同比下降约3%[29] - 第四季度收入为1.11亿美元，同比下降约3%[26] - 2024年全年净亏损为2.556亿美元，相较于2023年的3.627亿美元减少29.5%[56] - 2024年第四季度EBITDA为负2440万美元，较2023年同期的负2888万美元改善15.5%[56] - 2024年第四季度每股稀释亏损为0.25美元，较2023年同期的2.25美元改善88.9%[57] 用户数据 - 工业解决方案（ISG）收入同比增长11%，主要受航空航天与国防领域的推动[27] - 医疗解决方案（HSG）收入同比下降约21%，主要由于会计估计变更影响约900万美元[27] 未来展望 - 公司预计2025财年收入将在4.2亿至4.35亿美元之间，代表基本持平至适度增长[43] - 预计2025财年每季度的调整后息税折旧摊销前利润（Adj. EBITDA）将实现同比改善，目标是在2025年第四季度实现盈亏平衡或更好[44] - 预计2025年每季度的运营费用（OpEx）将实现同比改善[23] 成本控制与盈利能力 - 公司计划在未来六个季度内通过成本削减和盈利能力改善计划实现超过5000万美元的年化节省[8] - 第一季度已执行的行动已实现约500万美元的节省，占总计划的10%[22] - 2024年第四季度运营费用为6480万美元，较2023年同期的3713万美元增加74.5%[55] 其他财务数据 - 2024年全年毛利率为37.4%，较2023财年的40.2%下降[30] - 2024年全年非GAAP运营费用为2.503亿美元，较2023年的2.460亿美元增加1.7%[55] - 2024年全年利息收入净额为470万美元，较2023年的1620万美元减少70.0%[56] - 2024年全年资产减值费用为1.450亿美元，较2023年的3.044亿美元减少52.3%[56] - 2024年第四季度调整后的EBITDA为负1910万美元，较2023年同期的负1400万美元恶化36.4%[56] - 2024年第四季度摊销费用为80万美元，较2023年同期的200万美元减少60%[55] - 2024年第四季度法律及其他相关费用为220万美元，较2023年同期的320万美元减少31.3%[56]

3D Systems公司情况 - 本季度每股亏损0.19美元，高于Zacks共识预期的亏损0.11美元，去年同期每股亏损0.11美元，此次财报盈利意外为 -72.73% [1] - 上一季度预期每股亏损0.09美元，实际亏损0.12美元，盈利意外为 -33.33% [1] - 过去四个季度公司未能超越共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收1.1102亿美元，未达Zacks共识预期3.86%，去年同期营收1.1485亿美元，过去四个季度仅一次超过共识营收预期 [2] - 自年初以来公司股价下跌约16.5%，而标准普尔500指数下跌 -1.8% [3] - 公司盈利展望可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预测修正趋势与近期股价走势有强关联，可通过Zacks Rank追踪 [5] - 此次财报发布前公司盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年的盈利预测变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为 -0.10美元，营收1.0376亿美元，本财年共识每股收益预期为 -0.28美元，营收4.6173亿美元 [7] 行业情况 - 从Zacks行业排名看，商业印刷行业目前处于250多个Zacks行业的后12%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8] 林肯电气控股公司情况 - 该公司尚未公布截至2025年3月季度的业绩，预计本季度每股收益2.21美元，同比变化 -0.9%，过去30天该季度共识每股收益预期上调0.7% [9] - 预计营收9.7039亿美元，较去年同期下降1.1% [10]

财务数据关键指标变化 - 2024、2023、2022年，单一客户分别占公司合并收入的16%、15%和23%[38] 专利数据关键指标变化 - 2024年和2023年底，公司在全球分别持有1247项和1381项专利，分别有300项和350项待决专利申请[47] 员工数据关键指标变化 - 截至2024年12月31日，公司有1833名全职和兼职员工，2023年12月31日为1925名[61] 员工分布情况 - 公司员工分布在美洲（59%）、EMEA（32%）和亚太（9%），约42%的员工位于美国境外[64] 销售业务线情况 - 公司采用直接销售团队、渠道合作伙伴和指定经销商在全球推广和销售解决方案[35] 硬件组装和翻新业务线情况 - 公司通过内部运营和与比利时一家合同制造公司的外包安排进行3D打印机硬件的组装和翻新[40] 材料生产业务线情况 - 公司在南卡罗来纳州的罗克希尔、瑞士的马利和荷兰的苏斯特贝赫生产材料[41] 研发业务线情况 - 公司有持续的研发项目，以开发新产品、增强产品和服务组合以及改进和扩展解决方案的能力[44] 可持续发展战略情况 - 公司的可持续发展战略分为四个支柱：赋能创新、推动制造业未来发展、推进客户解决方案和坚持负责任的商业实践[55] 运营监管情况 - 公司的运营受美国和多个外国司法管辖区的法律以及各管理机构的规则和条例约束[43] 员工安全保障情况 - 公司致力于为员工、客户、合作伙伴和访客创造安全、健康的工作环境，提供安全培训和必要设备[67] 公司网站信息情况 - 公司网站为www.3DSystems.com，可获取公司文化、行为准则、价值观和可持续发展倡议等信息[68] - 公司在网站免费提供向美国证券交易委员会提交的10 - K表年度报告、10 - Q表季度报告、8 - K表当前报告等文件[68] - 公司许多公司治理材料可在网站获取，包括行为准则、高级财务高管和董事道德准则等[69] 公司管理层年龄情况 - 截至2025年3月26日，总裁兼首席执行官Jeffrey A. Graves 63岁，执行副总裁兼首席财务官Jeffrey D. Creech 62岁等[71] 总裁兼首席执行官任职情况 - Jeffrey A. Graves于2020年5月被任命为公司总裁兼首席执行官，此前有丰富任职经历[71] 执行副总裁兼首席财务官任职情况 - Jeffrey D. Creech于2023年12月被任命为公司执行副总裁兼首席财务官，此前在多家公司任职[72] 创始人任职情况 - Charles W. Hull是公司创始人，自2021年起担任再生医学首席技术官等多个职位[74] 医疗和工业解决方案业务单元负责人任职情况 - Reji Puthenveetil于2024年1月晋升现职，负责医疗和工业解决方案业务单元商业运营[75] 执行副总裁、首席人力官和首席合规官任职情况 - Phyllis Nordstrom自2021年8月起担任执行副总裁、首席人力官和首席合规官，2022年12月兼任首席行政官[76]

整体财务数据关键指标变化 - 2024年第四季度营收1.11亿美元，同比下降3%；全年营收4.401亿美元，同比下降10%[3][6][12] - 2024年第四季度毛利润率为31.0%，去年同期为38.3%；全年毛利润率为37.3%，去年为40.2%[3] - 2024年第四季度归属公司净亏损3370万美元，较去年同期改善2.59亿美元；全年净亏损2.556亿美元，较去年改善1.071亿美元[3][10][15] - 2024年第四季度调整后EBITDA亏损1910万美元，较去年同期减少510万美元；全年调整后EBITDA亏损6640万美元，较去年减少4010万美元[3][11][15] - 2024年末总资产6.08846亿美元，较2023年末的9.9066亿美元下降38.54%[30] - 2024年总营收4.40121亿美元，较2023年的4.88069亿美元下降9.82%[32] - 2024年净亏损2555.93万美元，较2023年的3629.53万美元亏损幅度收窄29.6%[32][34] - 2024年经营活动净现金使用量4488.7万美元，较2023年的8069.5万美元减少44.37%[34] - 2024年投资活动净现金使用量1902.5万美元，2023年为提供1.24784亿美元[34] - 2024年融资活动净现金使用量9126.5万美元，较2023年的1.06469亿美元减少14.28%[34] - 2024年末现金及现金等价物1.71324亿美元，较2023年末的3.31525亿美元下降48.32%[30] - 2024年第四季度，总营收11.1亿美元，较2023年的11.48亿美元减少3800万美元，降幅3.3%[38] - 2024年全年，总营收44.01亿美元，较2023年的48.81亿美元减少4.79亿美元，降幅9.8%[39] - 2024年第四季度，GAAP毛利润3.44亿美元，利润率31.0%；Non - GAAP毛利润3.47亿美元，利润率31.3%；2023年GAAP毛利润4.4亿美元，利润率38.3%；Non - GAAP毛利润4.58亿美元，利润率39.8%[39] - 2024年全年，GAAP毛利润16.42亿美元，利润率37.3%；Non - GAAP毛利润16.48亿美元，利润率37.4%；2023年GAAP毛利润19.64亿美元，利润率40.2%；Non - GAAP毛利润19.84亿美元，利润率40.6%[40] - 2024年第四季度Non - GAAP运营费用5.84亿美元，2023年为6.54亿美元；2024年全年Non - GAAP运营费用25.03亿美元，2023年为24.6亿美元[41] - 2024年第四季度，公司净亏损3.37亿美元，2023年为29.27亿美元；2024年全年净亏损25.56亿美元，2023年为36.27亿美元[43] - 2024年第四季度调整后EBITDA为 - 1.91亿美元，2023年为 - 1.4亿美元；2024年全年调整后EBITDA为 - 6.64亿美元，2023年为 - 2.63亿美元[43] - 2024年第四季度摊薄后每股亏损0.25美元，2023年为2.25美元；2024年全年摊薄后每股亏损1.94美元，2023年为2.79美元[45] - 2024年第四季度Non - GAAP摊薄后每股亏损0.19美元，2023年为0.13美元；2024年全年Non - GAAP摊薄后每股亏损0.62美元，2023年为0.28美元[45] - 2025年全年营收预计在4.2亿 - 4.35亿美元，非GAAP毛利润率预计在37% - 39%，非GAAP运营费用预计在2亿 - 2.2亿美元，预计第四季度调整后EBITDA盈亏平衡或更好[18] 各业务线数据关键指标变化 - 2024年第四季度医疗保健解决方案营收4040万美元，同比下降21%；工业解决方案营收7070万美元，同比增长11%[7][8] - 2024年全年医疗保健解决方案营收1.897亿美元，同比下降11%；工业解决方案营收2.504亿美元，同比下降9%[13][14] - 2024年第四季度，医疗保健解决方案收入4.04亿美元，较2023年的5.12亿美元减少1.08亿美元，降幅21.1%；工业解决方案收入7.07亿美元，较2023年的6.37亿美元增加7000万美元，增幅11.0%[38] - 2024年全年，医疗保健解决方案收入18.97亿美元，较2023年的21.32亿美元减少2.35亿美元，降幅11.0%；工业解决方案收入25.04亿美元，较2023年的27.49亿美元减少2.45亿美元，降幅8.9%[39] 公司业务动态 - 公司宣布新的成本削减计划，预计在2025年和2026年上半年实现超5000万美元的年度增量节省[4] - 公司已获得Geomagic软件平台出售的所有监管批准，售价1.23亿美元，预计4月初完成交易[4] 其他事项 - 公司计算非GAAP摊薄每股收益时对上述事项进行了税务影响调整[23] - 各表格数据可能因四舍五入而存在计算差异[38][39][40][41][43][45] 产品与服务收入变化 - 2024年产品收入2.79178亿美元，较2023年的3.28731亿美元下降15.07%[32] - 2024年服务收入1.60943亿美元，较2023年的1.59338亿美元增长1.01%[32] 现金及现金等价物情况 - 截至2024年12月31日，公司资产负债表上现金及现金等价物为1.71亿美元[4]

文章核心观点 公司公布2024年第四季度和全年财务业绩，虽受宏观经济和会计估计变更影响营收下降，但核心业务在第四季度有积极变化，公司推出新产品并实施成本削减计划，预计2025年营收平稳至适度增长，调整后EBITDA转正 [3][4][5]。 第四季度业绩总结 - 营收1.11亿美元，同比降3%，含再生医学项目会计估计变更致870万美元减少 [6] - 医疗解决方案营收4040万美元，同比降21% [6] - 工业解决方案营收7070万美元，同比增11% [7] - 毛利率31.0%，去年同期38.3%；非GAAP毛利率31.3%，去年同期39.8% [8] - 净亏损3370万美元，同比改善2.59亿美元 [9] - 调整后EBITDA亏损1910万美元，同比降510万美元 [10] 2024年全年业绩总结 - 营收4.401亿美元，同比降10%，主要因宏观因素致硬件系统销售下降 [12] - 医疗解决方案营收1.897亿美元，同比降11% [12] - 工业解决方案营收2.504亿美元，同比降9% [12] - 毛利率37.3%，去年40.2%；非GAAP毛利率37.4%，去年40.6% [13] - 净亏损2.556亿美元，同比改善1.071亿美元 [14] - 调整后EBITDA亏损6640万美元，同比降4010万美元 [14] 2025年展望 - 假设宏观条件无重大变化且出售Geomagic业务，预计全年营收4.2 - 4.35亿美元，非GAAP毛利率37% - 39%，非GAAP运营费用2 - 2.2亿美元，第四季度调整后EBITDA盈亏平衡或更好 [18] - 2024年底现金及现金等价物1.713亿美元，较2023年底降1.602亿美元，主要因回购可转换票据、运营现金使用和资本支出；2024年底总债务2.12亿美元 [15] 公司举措 - 宣布新成本削减计划，预计2025年和2026年上半年实现超5000万美元年度化节约 [4] - 已获Geomagic软件平台出售监管批准，售价1.23亿美元，预计4月初完成交易，所得款项将增强第二季度资产负债表 [4] 业务亮点 - 2024年医疗和工业市场推出多款新产品，如牙科正畸最大合同、喷射义齿解决方案获FDA批准，与戴姆勒卡车合作展示数字版权管理与按需本地化打印能力结合的潜力 [5] 财务指标调整说明 - 公司报告GAAP财务结果，同时使用非GAAP指标，排除无形资产摊销、基于股票的薪酬费用、重组和成本优化计划相关费用等项目，以提供业务趋势和业绩对比的额外洞察 [20][21] - 无法对前瞻性非GAAP指标与GAAP指标进行定量调和，因部分项目难以预测和估计 [26]

文章核心观点 3D Systems将于2025年3月26日美股收盘后发布2024年第四季度及全年财务业绩并提供2025年指引，2025年3月27日上午8:30举行电话会议和网络直播讨论相关财务结果和展望 [1] 财务结果发布及会议安排 - 公司将于2025年3月26日美股收盘后发布2024年第四季度及全年财务业绩并提供2025年指引 [1] - 2025年3月27日上午8:30举行电话会议和网络直播讨论财务结果和展望 [1][2] - 可通过www.3dsystems.com/investor收听网络直播，电话参与号码为201 - 689 - 8345 [2] - 网络直播回放约在电话会议结束两小时后在www.3dsystems.com/investor提供 [2] 公司介绍 - 3D Systems在35年前将3D打印创新引入制造业，是领先的增材制造解决方案合作伙伴 [3] - 公司凭借硬件、软件、材料和服务的独特组合，由应用工程师与客户合作提供特定应用解决方案 [3] - 公司解决方案应用于医疗保健和工业市场的多种先进领域，如医疗和牙科、航空航天与国防、汽车和耐用品 [3] 联系方式 - 投资者联系邮箱为investor.relations@3dsystems.com [4] - 媒体联系邮箱为press@3dsystems.com [4]

文章核心观点 3D Systems公司宣布将参加2025年3月11日的Cantor全球技术会议，公司总裁兼首席执行官将参与炉边谈话和个别会议，会议演示将进行网络直播 [1][2] 会议安排 - 公司将于2025年3月11日参加Cantor全球技术会议 [1] - 总裁兼首席执行官Jeffrey Graves博士将在东部标准时间下午2:20参加炉边谈话，并在当天与公司领导团队成员一起参加个别会议 [1] 网络直播 - 会议演示的网络直播将在公司投资者关系页面提供，直播链接将在活动开始前生效，活动结束约24小时后可按需观看，网络直播录像在会议结束后有限时间内可查看 [2] 公司介绍 - 3D Systems在35多年前将3D打印创新引入制造业，如今是领先的增材制造解决方案合作伙伴，凭借硬件、软件、材料和服务的独特组合，为医疗保健和工业市场等提供先进应用解决方案 [3] 联系方式 - 投资者联系邮箱为investor.relations@3dsystems.com [4] - 媒体联系邮箱为press@3dsystems.com [4]

文章核心观点 3D Systems将在LMT Lab Day 2025展示多项数字牙科创新成果，包括NextDent Jetted Denture Solution等，公司凭借广泛的集成解决方案成为数字牙科领导者，未来还将拓展夜用护齿器和直接打印矫正器等业务，有望在全球牙科3D打印市场增长中获益 [1][5][6] 公司创新成果 - 公司将在LMT Lab Day 2025展示NextDent Jetted Denture Solution用于多材料整体假牙，还将预览夜用护齿器和直接打印矫正器解决方案 [1] - 公司推出NextDent 300 MultiJet 3D打印机，配合NextDentJet Teeth和NextDent Jet Base材料，组成FDA批准的完整工作流程解决方案，可快速生产性能和美观度更好的假牙，15个牙弓仅需9小时，预计2025年第三季度初全面上市 [2] 未来业务规划 - 公司预计夜用护齿器将在2025年底成为牙科技术组合的重要元素，该市场因预防磨牙损伤和治疗睡眠呼吸暂停等需求而快速增长 [3] - 公司预计2026年推出直接打印透明矫正器的解决方案，目前其技术每天可制造约100万个特定患者的透明矫正器 [4] 公司行业地位 - 公司是数字牙科先驱和行业领导者，拥有最大的牙科3D打印材料组合，可满足30多种应用，每天为超100万患者提供服务 [5][7] - 据Vantage Market Research估计，到2032年全球牙科3D打印市场价值将达146亿美元，公司有望利用自身经验和技术优势在市场增长中获利 [5] 展会信息 - 公司将在2025年2月20 - 22日于芝加哥凯悦酒店举行的LMT Lab Day上展示数字牙科产品组合，包括正畸、修复和种植等应用产品，还将展示NextDent材料在多种3D打印机上的验证情况，并举办研讨会 [8]