3D Systems Corporation (DDD) - 3D Systems Corporation (DDD) 提供3D打印和数字制造解决方案，当前年度盈利预期在过去60天内下调了225%[1] Eagle Bancorp, Inc. (EGBN) - Eagle Bancorp, Inc. (EGBN) 是EagleBank的银行控股公司，当前年度盈利预期在过去60天内下调了8.7%[2] FinWise Bancorp (FINW) - FinWise Bancorp (FINW) 是FinWise Bank的银行控股公司，当前年度盈利预期在过去60天内下调了7.5%[3]

公司动态 - 3D Systems 的 VSP PEEK 颅骨植入物获得 FDA 510(k) 许可 这是首个获得 FDA 许可的增材制造 PEEK 颅骨植入物 [1][2] - VSP PEEK 颅骨植入物采用先进增材制造技术 与传统方法相比具有多项优势 包括精确定制 改善治疗效果和降低成本 [1] - 该植入物使用 Evonik VESTAKEEP i4 3DF PEEK 材料 具有优异的机械性能 生物相容性和耐体液性 是医疗设备的理想选择 [2] - 3D Systems 在 2023 年第四季度推出了 9 款新产品 5 种新材料 3 款打印机升级和 1 个关键配件 并完成了 SLS300 机器的测试验证 [5] 市场前景 - 颅骨植入物市场预计将从 2021 年的 12 亿美元增长到 2030 年的 21 亿美元 主要受 3D 打印等技术进步的推动 [3] - 增材制造行业预计在未来 5-7 年内将以超过 20% 的复合年增长率增长 达到 800 亿美元 3D Systems 凭借其产品组合实力和研发投入有望从中受益 [4] 竞争环境 - 宏观经济不确定性导致客户预算压力增加 资本支出减少 这对公司近期业绩造成影响 [5] - 来自中国新进入者的硬件竞争加剧 成为公司面临的一个不利因素 [5] - 今年以来 3D Systems 股价下跌 444% 表现逊于 Zacks 计算机与技术板块 111% 的回报率 [5]

公司动态 - 3D Systems宣布其3D打印的个性化颅骨植入解决方案VSP PEEK Cranial Implant获得FDA 510(k)许可 该解决方案包括分割和3D建模软件 EXT 220 MED 3D打印机 Evonik VESTAKEEP i4 3DF PEEK材料以及预定义的生产流程 [1] - 该技术使用增材制造解决方案 相比传统加工方法可减少高达85%的材料使用 从而显著降低高成本原材料如可植入PEEK的费用 [1] - EXT 220 MED打印机已在瑞士巴塞尔大学医院 奥地利萨尔茨堡大学医院和以色列特拉维夫Sourasky医疗中心成功完成近40例颅骨成形术 [1] - 3D Systems计划将该技术应用于3D打印脊柱椎间融合植入物 碳纤维增强PEEK用于创伤和固定板应用 以及用于大骨和颅颌面应用的可生物降解聚合物 [3] - 公司已与外科医生合作超过十年 计划了超过15万例个性化病例 并在其位于科罗拉多州利特尔顿和比利时鲁汶的FDA注册 ISO 13485认证设施中制造了超过200万个植入物和器械 [3] 行业趋势 - 颅骨重建市场预计到2030年将超过20亿美元 [1] - 根据Acumen Research and Consulting的报告 2021年颅骨植入市场规模约为12亿美元 预计到2030年将接近21亿美元 [6] - 3D打印等材料和制造方法的持续创新预计将推动该市场的增长 [6] 技术优势 - VSP PEEK Cranial Implant是首个获得FDA许可的用于颅骨成形术的增材制造PEEK植入物 旨在修复颅骨缺损 [2] - PEEK具有优异的机械性能 生物相容性 耐体液性和温度稳定性 是许多医疗设备应用的理想选择 [2] - PEEK固有的射线可透性确保了对手术部位和植入物完整性的清晰评估 [2] - EXT 220 MED打印机的洁净室架构结合简化的后处理流程 使其成为在医院现场生产个性化医疗设备的理想技术 同时控制总体成本 [1] 公司战略 - FDA许可使3D Systems能够通过EXT 220 MED平台显著扩展其PEEK产品组合 [4] - 公司正在为一系列先进的PEEK解决方案奠定基础 以满足医疗领域的多样化需求 [4] - 3D Systems致力于支持合作伙伴更高效地应对监管环境 确保更快获得创新的医疗解决方案 [5]

公司整合 - Wilting公司整合了3D Systems的DMP Flex 350平台，以提高生产能力和材料组合，满足客户需求[1][3] 未来增长预期 - 3D Systems积极追求可扩展性，预计未来五到七年增长率将超过20%，达到800亿美元[9][10] 新产品发布计划 - 3D Systems在2023年第四季度推出了多款新产品和材料，预计到2024年底将推出40款新产品[11]

Wilting公司新设备投入 - Wilting公司新增了两台单激光和一台双激光DMP Flex 350金属3D打印机，以扩展材料组合，满足新应用需求[1] - DMP Flex 350平台设计灵活，可用于应用开发到批量生产，快速更换建模模块和粉末回收加速生产[2] Wilting公司合作与扩张 - Wilting公司通过与3D Systems的合作，加速了金属增材制造能力和专业知识的采用，现在正计划扩大到新市场和应用领域[3]

公司回购 - 公司宣布以22%的折扣回购了价值约1.1亿美元的0%票面利率可转换高级票据[1] - 该回购将剩余未偿还票据余额降至约2.14亿美元，比最初发行的4.6亿美元本金余额减少了超过50%，到期日为2026年[1] 公司管理负债 - 公司总裁兼首席执行官杰弗里·格雷夫斯表示，此次回购再次展示了公司在主动管理负债和在当前环境中执行纪律的方法，强调了公司资产负债表实力的重要性[3]

公司表现 - 3D Systems股价上周下跌11% 本周继续下跌16.5% [1] - 公司第四季度营收1.148亿美元 低于分析师预期的1.266亿美元 [2] - 第四季度每股亏损0.11美元 高于分析师预期的0.01美元亏损 [2] 业绩分析 - 公司业绩受到宏观经济和地缘政治波动的显著影响 [2] - 第一季度营收指引为4.75亿至5.05亿美元 低于分析师预期的5.084亿美元 [2] 投资建议 - 建议投资者等待不利因素消退后再考虑买入 [3] - 公司短期内可能继续面临挑战 股价下跌趋势可能持续 [3]

公司业绩表现 - 3d Systems 第四季度营收为1.1485亿美元 同比下降13.5% [2] - 第四季度每股净亏损2.30美元 相比去年同期的每股亏损0.20美元大幅扩大 [2] - 2023年全年营收约为4.881亿美元 同比下降9.3% [2] - 2023年净亏损约为3.734亿美元 相比2022年的1.227亿美元亏损进一步扩大 [2] 市场反应 - 3d Systems 股价在周三交易中下跌23.1% [1] - 公司第四季度业绩和前瞻指引均未达到市场预期 [1] 2024年展望 - 预计2024年营收在4.75亿至5.05亿美元之间 中值显示营收将基本持平 [3] - 预计调整后毛利率在42%至44%之间 相比2023年的41.1%有所提升 [3] - 预计调整后EBITDA将达到盈亏平衡或更好 但可能仍将出现重大净亏损 [3]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年收入为4.88亿美元,同比下降9% [25] - 2023年全年非GAAP毛利率为41.1%,同比提升130个基点 [27] - 2023年全年调整后EBITDA为-2450万美元,同比下降1870万美元 [28] - 2023年第四季度收入为1.148亿美元,同比下降14% [26] - 2023年第四季度非GAAP毛利率为41.9%,同比提升 [27] - 2023年第四季度调整后EBITDA为-1230万美元,同比下降750万美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业解决方案2023年全年收入为2.75亿美元,同比下降1% [25] - 医疗保健解决方案2023年全年收入为2.13亿美元,同比下降18% [25] - 其中牙科正畸业务2023年全年下降39% [13] - 个性化医疗保健业务2023年全年增长12% [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 半导体设备制造商和航空航天国防市场保持强劲增长 [19][86] - 消费品相关的工业客户在资本支出方面更加谨慎 [86] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在积极进行重组,通过内部制造、供应链优化等措施来提升毛利率和盈利能力 [15][74] - 公司正在加大对再生医学、金属打印等关键技术的投资,以保持技术领先优势 [11][12][19] - 面临来自中国新进入者的价格竞争压力,公司正在通过提供全面解决方案来应对 [77][79][80][81] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年收入下滑主要受到正畸业务大幅下滑的影响,同时宏观经济不确定性也导致客户谨慎资本支出 [13][14] - 预计2024年收入将保持相对平稳,毛利率和EBITDA将有所改善 [31][32] - 公司有信心通过重组和战略投资来应对当前挑战,并把握未来增长机遇 [11][12][15][16] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Troy Jensen 提问** 询问牙科业务在2024年是否会恢复增长 [35][36] **Jeffrey Graves 回答** 牙科业务正在逐步企稳,预计2024年将实现增长,主要来自于材料和服务收入的增长 [35][36] 问题2 **Greg Palm 提问** 询问第四季度收入大幅下滑的原因 [45][46] **Jeffrey Graves 回答** 主要是客户谨慎资本支出,推迟了订单,而不是失去市场份额或竞争力下降 [45][46] 问题3 **Jacob Stephan 提问** 询问公司在航空航天市场的投资情况 [70][71][72] **Jeffrey Graves 回答** 主要投资在应用工程师上,帮助客户评估和应用金属3D打印技术,而不是大规模的新厂投资 [70][71][72]

业绩总结 - 2023年整体收入同比下降约9%，主要受到牙科正畸业务的影响[25] - 2023年第四季度，总收入为114,848千美元，同比下降13.5%（2022年为132,732千美元）[44] - 2023年全年，总收入为488,069千美元，同比下降9.3%（2022年为538,031千美元）[46] - 2023年调整后EBITDA为负2450万美元，同比下降1870万美元[28] - 2023年第四季度，净亏损为300,412千美元，2022年为25,553千美元[53] - 2023年第四季度，调整后的EBITDA为-12,260千美元，2022年为-4,808千美元[53] 用户数据 - 2023年，牙科正畸业务同比下降约39%[9] - 2023年，个性化医疗业务同比增长约12%[25] - 2023年第四季度，医疗解决方案的收入为51,188千美元，同比下降15.7%（2022年为60,694千美元）[44] - 2023年全年，医疗解决方案的收入为213,216千美元，同比下降18.3%（2022年为260,988千美元）[46] - 2023年第四季度，工业解决方案的收入为63,660千美元，同比下降11.6%（2022年为72,038千美元）[44] 未来展望 - 2024年预计收入在4.75亿至5.05亿美元之间[35] - 2024年预计非GAAP毛利率在42%至44%之间[35] - 2024年目标是实现调整后EBITDA持平或更好[35] 财务数据 - 2023年末现金余额为3.315亿美元[31] - 2023年第四季度，GAAP毛利润为46,348千美元，毛利率为40.4%（2022年为54,630千美元，毛利率为41.2%）[49] - 2023年全年，GAAP毛利润为198,812千美元，毛利率为40.7%（2022年为214,233千美元，毛利率为39.8%）[50] - 2023年第四季度，非GAAP稀释每股亏损为(0.11)美元，2022年为(0.06)美元[55]