公司整合 - Wilting公司整合了3D Systems的DMP Flex 350平台，以提高生产能力和材料组合，满足客户需求[1][3] 未来增长预期 - 3D Systems积极追求可扩展性，预计未来五到七年增长率将超过20%，达到800亿美元[9][10] 新产品发布计划 - 3D Systems在2023年第四季度推出了多款新产品和材料，预计到2024年底将推出40款新产品[11]

Wilting公司新设备投入 - Wilting公司新增了两台单激光和一台双激光DMP Flex 350金属3D打印机，以扩展材料组合，满足新应用需求[1] - DMP Flex 350平台设计灵活，可用于应用开发到批量生产，快速更换建模模块和粉末回收加速生产[2] Wilting公司合作与扩张 - Wilting公司通过与3D Systems的合作，加速了金属增材制造能力和专业知识的采用，现在正计划扩大到新市场和应用领域[3]

公司回购 - 公司宣布以22%的折扣回购了价值约1.1亿美元的0%票面利率可转换高级票据[1] - 该回购将剩余未偿还票据余额降至约2.14亿美元，比最初发行的4.6亿美元本金余额减少了超过50%，到期日为2026年[1] 公司管理负债 - 公司总裁兼首席执行官杰弗里·格雷夫斯表示，此次回购再次展示了公司在主动管理负债和在当前环境中执行纪律的方法，强调了公司资产负债表实力的重要性[3]

公司表现 - 3D Systems股价上周下跌11% 本周继续下跌16.5% [1] - 公司第四季度营收1.148亿美元 低于分析师预期的1.266亿美元 [2] - 第四季度每股亏损0.11美元 高于分析师预期的0.01美元亏损 [2] 业绩分析 - 公司业绩受到宏观经济和地缘政治波动的显著影响 [2] - 第一季度营收指引为4.75亿至5.05亿美元 低于分析师预期的5.084亿美元 [2] 投资建议 - 建议投资者等待不利因素消退后再考虑买入 [3] - 公司短期内可能继续面临挑战 股价下跌趋势可能持续 [3]

公司业绩表现 - 3d Systems 第四季度营收为1.1485亿美元 同比下降13.5% [2] - 第四季度每股净亏损2.30美元 相比去年同期的每股亏损0.20美元大幅扩大 [2] - 2023年全年营收约为4.881亿美元 同比下降9.3% [2] - 2023年净亏损约为3.734亿美元 相比2022年的1.227亿美元亏损进一步扩大 [2] 市场反应 - 3d Systems 股价在周三交易中下跌23.1% [1] - 公司第四季度业绩和前瞻指引均未达到市场预期 [1] 2024年展望 - 预计2024年营收在4.75亿至5.05亿美元之间 中值显示营收将基本持平 [3] - 预计调整后毛利率在42%至44%之间 相比2023年的41.1%有所提升 [3] - 预计调整后EBITDA将达到盈亏平衡或更好 但可能仍将出现重大净亏损 [3]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年收入为4.88亿美元,同比下降9% [25] - 2023年全年非GAAP毛利率为41.1%,同比提升130个基点 [27] - 2023年全年调整后EBITDA为-2450万美元,同比下降1870万美元 [28] - 2023年第四季度收入为1.148亿美元,同比下降14% [26] - 2023年第四季度非GAAP毛利率为41.9%,同比提升 [27] - 2023年第四季度调整后EBITDA为-1230万美元,同比下降750万美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业解决方案2023年全年收入为2.75亿美元,同比下降1% [25] - 医疗保健解决方案2023年全年收入为2.13亿美元,同比下降18% [25] - 其中牙科正畸业务2023年全年下降39% [13] - 个性化医疗保健业务2023年全年增长12% [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 半导体设备制造商和航空航天国防市场保持强劲增长 [19][86] - 消费品相关的工业客户在资本支出方面更加谨慎 [86] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在积极进行重组,通过内部制造、供应链优化等措施来提升毛利率和盈利能力 [15][74] - 公司正在加大对再生医学、金属打印等关键技术的投资,以保持技术领先优势 [11][12][19] - 面临来自中国新进入者的价格竞争压力,公司正在通过提供全面解决方案来应对 [77][79][80][81] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年收入下滑主要受到正畸业务大幅下滑的影响,同时宏观经济不确定性也导致客户谨慎资本支出 [13][14] - 预计2024年收入将保持相对平稳,毛利率和EBITDA将有所改善 [31][32] - 公司有信心通过重组和战略投资来应对当前挑战,并把握未来增长机遇 [11][12][15][16] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Troy Jensen 提问** 询问牙科业务在2024年是否会恢复增长 [35][36] **Jeffrey Graves 回答** 牙科业务正在逐步企稳,预计2024年将实现增长,主要来自于材料和服务收入的增长 [35][36] 问题2 **Greg Palm 提问** 询问第四季度收入大幅下滑的原因 [45][46] **Jeffrey Graves 回答** 主要是客户谨慎资本支出,推迟了订单,而不是失去市场份额或竞争力下降 [45][46] 问题3 **Jacob Stephan 提问** 询问公司在航空航天市场的投资情况 [70][71][72] **Jeffrey Graves 回答** 主要投资在应用工程师上,帮助客户评估和应用金属3D打印技术,而不是大规模的新厂投资 [70][71][72]

业绩总结 - 2023年整体收入同比下降约9%，主要受到牙科正畸业务的影响[25] - 2023年第四季度，总收入为114,848千美元，同比下降13.5%（2022年为132,732千美元）[44] - 2023年全年，总收入为488,069千美元，同比下降9.3%（2022年为538,031千美元）[46] - 2023年调整后EBITDA为负2450万美元，同比下降1870万美元[28] - 2023年第四季度，净亏损为300,412千美元，2022年为25,553千美元[53] - 2023年第四季度，调整后的EBITDA为-12,260千美元，2022年为-4,808千美元[53] 用户数据 - 2023年，牙科正畸业务同比下降约39%[9] - 2023年，个性化医疗业务同比增长约12%[25] - 2023年第四季度，医疗解决方案的收入为51,188千美元，同比下降15.7%（2022年为60,694千美元）[44] - 2023年全年，医疗解决方案的收入为213,216千美元，同比下降18.3%（2022年为260,988千美元）[46] - 2023年第四季度，工业解决方案的收入为63,660千美元，同比下降11.6%（2022年为72,038千美元）[44] 未来展望 - 2024年预计收入在4.75亿至5.05亿美元之间[35] - 2024年预计非GAAP毛利率在42%至44%之间[35] - 2024年目标是实现调整后EBITDA持平或更好[35] 财务数据 - 2023年末现金余额为3.315亿美元[31] - 2023年第四季度，GAAP毛利润为46,348千美元，毛利率为40.4%（2022年为54,630千美元，毛利率为41.2%）[49] - 2023年全年，GAAP毛利润为198,812千美元，毛利率为40.7%（2022年为214,233千美元，毛利率为39.8%）[50] - 2023年第四季度，非GAAP稀释每股亏损为(0.11)美元，2022年为(0.06)美元[55]

财务表现 - 3D Systems (DDD)在2023年第四季度报告的非通用会计净亏损为每股11美分，超过了Zacks Consensus Estimate的7美分的亏损[1] - 公司报告的营收为1.148亿美元，同比下降13.5%，低于共识预期7.62%[2] - 在第四季度，产品收入占总收入的65.1%，同比下降21.1%至7480万美元，低于Zacks Consensus Estimate 7.4%[3] - 服务收入占34.9%的收入，同比增长5.5%至4010万美元，低于共识预期8.27%[4] 行业表现 - 在第四季度，基于市场类型，医疗保健收入同比下降15.7%至5120万美元，主要是由于牙科正畸市场持续疲软导致[5] - 工业部门的收入同比下降11.6%至6370万美元，主要是由于打印机销售放缓导致[6] 财务指标 - 3D Systems的非通用会计毛利同比下降11.2%至4820万美元，非通用毛利率扩大110个基点至41.9%，主要受到运营效率提高和良好产品组合的推动[7] - 调整后的EBITDA与去年同期的负调整后的EBITDA相比下降1230万美元，主要是由于收入减少和运营费用增加，主要是由于对再生医学的投资和咨询及外部服务费用暂时上升[8] 财务状况 - 截至2023年12月31日，现金、现金等价物和短期投资为3.316亿美元，低于9月30日的4.456亿美元；截至2023年12月31日，3D Systems的总债务为3.193亿美元，低于9月30日的4.515亿美元[9] 未来展望 - 对于2024年，3D Systems预计营收在4.75亿美元至5.05亿美元之间，非通用毛利率预计为42-44%，2024年全年非通用运营费用预计在2.23亿至2.38亿美元范围内[10]

公司财务表现 - 2023年第四季度收入为114,848美元，同比下降13.5%[2] - 2023年全年收入为488,069美元，同比下降9.3%[2] - 2023年净亏损为370,432美元，每股亏损2.85美元[2] - 公司现金及现金等价物为331,525美元，为支持重组和效率举措以及关键增长投资提供了资金支持[2] - 公司总债务净额为319,356美元[2] 公司财务指导 - 公司提供了2024年全年财务指导，包括收入475-505百万美元，非GAAP毛利率42%-44%，非GAAP运营费用223-238百万美元，调整后EBITDA实现平衡或更好[18] 财务报告和指标 - 公司报告其财务结果符合GAAP标准[25] - 公司提供了非GAAP指标，包括非GAAP毛利、非GAAP毛利率、非GAAP摊薄每股收益（亏损）、调整后的EBITDA[25] - 公司不提供某些指标的基于GAAP的前瞻性指导[33] 财务分析 - 公司对外汇汇率变动对收入增长的影响进行了分析，通过重新计算2023年度的收入，排除外汇影响，展示了实际收入变化情况[40][41] - 公司对毛利和毛利率进行了分析，包括GAAP和非GAAP数据的对比，以及各项费用的影响[42][43] - 公司对调整后的EBITDA和非GAAP稀释每股亏损进行了计算和披露，展示了财务表现的调整情况[43][44]

营收情况 - 2023年第四季度营收为114,848千美元，同比下降13.5%，主要受牙科正畸和延迟客户资本支出投资导致的打印机销售不振影响[2] - 2023年全年营收为488,069千美元，同比下降9.3%，主要受牙科正畸和打印机硬件销售放缓影响[2] - 3D Systems公司在2023年的总收入为48.81亿美元，较2022年的53.80亿美元下降[30] - 3D Systems公司2023年产品销售额为32.87亿美元，服务销售额为15.93亿美元[30] - 3D Systems公司2023年总成本为28.93亿美元，较2022年的32.38亿美元下降[30] - 3D Systems公司2023年总毛利为19.88亿美元，较2022年的21.42亿美元下降[30] - 3D Systems公司2023年营业支出为61.31亿美元，较2022年的33.13亿美元增加[30] - 3D Systems公司2023年营业亏损为41.43亿美元，较2022年的11.70亿美元增加[30] - 3D Systems公司2023年净亏损为37.04亿美元，较2022年的12.27亿美元增加[30] - 3D Systems公司2023年每股基本净亏损为2.85美元，较2022年的0.96美元增加[30] - 3D Systems公司2023年每股摊薄净亏损为2.85美元，较2022年的0.96美元增加[30] - 2023年度医疗解决方案收入为51,188千美元，较2022年度的60,694千美元下降15.7%[35] - 2023年度工业解决方案收入为63,660千美元，较2022年度的72,038千美元下降11.6%[35] - 2023年度总收入为114,848千美元，较2022年度的132,732千美元下降13.5%[35] 盈利情况 - 2023年净亏损为370,432千美元，每股稀释亏损2.85美元，主要受商誉和其他无形资产减值影响[2] - 2023年调整后EBITDA亏损24,525千美元，主要受营收下降和与再生医学投资相关的运营费用增加影响[2] - 2023年第四季度净亏损增加至300,412千美元，主要受商誉和其他无形资产减值影响[10] - 2023年度非GAAP摊薄每股亏损为0.11美元，较2022年度的0.06美元有所增加[39] 现金流情况 - 2023年现金及现金等价物为331,525千美元，自2022年底减少237,212千美元，主要用于回购可转换高级票据、运营现金支出、收购和其他投资、资本支出以及股权奖励的税费[18] - 2023年度经营活动现金流净额为负80,671千美元，较2022年度的负70,021千美元有所下降[32] - 2023年度投资活动现金流净额为正124,784千美元，较2022年度的负308,355千美元有显著增长[32] - 2023年度融资活动现金流净额为负106,469千美元，较2022年度的负13,815千美元有明显下降[32] - 2023年度现金、现金等价物和受限制现金净减少为58,864千美元，较2022年度的净减少397,995千美元有所缓解[32] 经营情况 - 2023年第四季度Healthcare Solutions营收同比下降15.7%，Industrial Solutions营收同比下降11.6%[7][8] - 2023年第四季度毛利率为40.4%，非GAAP毛利率为41.9%，主要受有利产品组合影响[9] - 2023年度非GAAP毛利率为41.9%，较GAAP毛利率的40.4%有所提高[37] - 2023年度调整后EBITDA为负12,260千美元，较2022年度的负4,808千美元有所增加[38]