营收数据变化 - 2022年第三季度营收78,801千美元，2021年同期为87,007千美元；2022年前九个月营收244,857千美元，2021年同期为276,902千美元[3] 运营及净利润数据变化 - 2022年第三季度运营亏损45,339千美元，2021年同期运营收入27,791千美元；2022年前九个月运营亏损68,639千美元，2021年同期运营收入75,143千美元[3] - 2022年第三季度净亏损23,999千美元，2021年同期净利润22,833千美元；2022年前九个月净亏损39,561千美元，2021年同期净利润60,671千美元[3] 现金及现金等价物、资产负债及股东权益数据变化 - 2022年9月30日现金及现金等价物为310,468千美元，2021年12月31日为242,060千美元[5] - 2022年9月30日总资产为1,029,990千美元，2021年12月31日为969,808千美元[5] - 2022年9月30日总负债为216,945千美元，2021年12月31日为105,930千美元[5] - 2022年9月30日股东权益为813,045千美元，2021年12月31日为863,878千美元[5] 每股收益及加权平均流通股数据变化 - 2022年第三季度基本每股亏损9.69美元，2021年同期基本每股收益9.91美元；2022年前九个月基本每股亏损15.97美元，2021年同期基本每股收益27.03美元[3] - 2022年第三季度摊薄每股亏损9.69美元，2021年同期摊薄每股收益9.91美元；2022年前九个月摊薄每股亏损15.97美元，2021年同期摊薄每股收益27.03美元[3] - 2022年加权平均流通股基本和摊薄均为2,477,672股，2021年基本为2,303,192股，摊薄为2,244,404股[3] 股东权益与净收入关系变化 - 2021年9月30日止三个月，公司普通股数量从7月1日的2,214,522股增至2,477,672股，股东权益从738,524增至846,928 [11] - 2022年9月30日止三个月，净收入为 - 23,999，股东权益从7月1日的843,057降至813,045 [11] - 2021年9月30日止九个月，净收入为60,671，股东权益从1月1日的699,511增至846,928 [11] - 2022年9月30日止九个月，净收入为 - 39,561，股东权益从1月1日的863,878降至813,045 [11] 现金流数据变化 - 2022年九个月经营活动净现金流为71,696千美元，2021年为77,584千美元 [15] - 2022年投资活动净现金流为 - 296千美元，2021年为 - 125千美元 [15] - 2021年融资活动净现金流为86,452千美元，2022年为0 [15] 股权结构及重大收购、募股信息 - 公司控股股东DoubleU Games持有67.1%的流通股，STIC持有20.2%，IPO参与者持有12.7% [17] - 2017年公司以约8.25亿美元收购DoubleDown Interactive, LLC [17] - 2021年9月2日公司进行首次公开募股，发行6,316,000份美国存托股份，净收益约8650万美元 [19] 资本储备变动 - 2022年8月26日特别董事会会议批准减少公司资本储备700亿韩元（5200万美元）[26] 主要客户收入及应收账款占比变化 - 2022年第三季度，苹果、Facebook、谷歌占公司收入的比例分别为54.1%、24.2%、18.6%；2021年9月30日分别为52.1%、25.6%、19.1% [29] - 截至2022年9月30日，苹果、Facebook、谷歌占公司应收账款的比例分别为56.8%、22.7%、17.2%；截至2021年12月31日分别为55.6%、23.7%、17.5% [29] 不同平台及市场收入数据变化 - 2022年第三季度，移动平台收入为5915万美元，网络平台收入为1965.1万美元；2021年9月30日分别为6367.6万美元、2333.1万美元 [36] - 2022年前九个月，美国市场收入为2.14394亿美元，国际市场收入为3046.3万美元；2021年9月30日分别为2.40141亿美元、3676.1万美元 [36] 合同资产与负债数据变化 - 截至2022年9月30日，合同资产为65万美元，合同负债为216.6万美元；截至2021年12月31日分别为67.4万美元、224.6万美元 [38] 无形资产数据变化 - 截至2022年9月30日，无形资产净值为5004.8万美元；截至2021年12月31日为5367.9万美元 [40] - 2022年第三季度，无形资产摊销费用为3700美元；2021年9月30日为231.9万美元 [40] 优先票据数据变化 - 2024年到期的4.60%优先票据初始总额为1000亿韩元（7700万美元），截至2022年9月30日为3484.8万美元；截至2021年12月31日为4217.6万美元 [41][42] 所得税数据变化 - 2022年第三季度所得税收益为490万美元，有效税率为17.0%，低于2021年同期的23.9%和韩国法定税率20%[48] - 2022年前九个月所得税收益为1090万美元，有效税率为21.6%，与2021年同期持平，高于韩国法定税率20%[49] 办公室租赁信息 - 西雅图办公室租赁面积为49375平方英尺，2024年10月到期；首尔办公室转租面积为21218平方英尺，2023年9月到期[53] 租赁相关资产与负债及现金支出数据 - 截至2022年9月30日，使用权资产为524.1万美元，净使用权资产为445.4万美元，短期租赁负债为313.8万美元，长期租赁负债为210.3万美元[54] - 2022年和2021年前九个月，租赁现金支出均为240万美元[54] 累计其他综合收益变化 - 2022年前三个月，累计其他综合收益为1176.1万美元，较期初减少611.5万美元；前九个月累计其他综合收益为1176.1万美元，较期初减少1108.7万美元[55][56] 诉讼和解及计提损失准备情况 - 2022年8月29日，公司拟以4.15亿美元达成集体诉讼和解，IGT和公司分别出资2.6975亿美元和1.4525亿美元[61] - 2021年公司为诉讼计提损失准备350万美元，2022年第二季度追加计提7150万美元，第三季度追加计提7025万美元[62] 游戏许可情况 - 截至2022年9月30日，公司根据协议许可约45款游戏[63] 与IGT协议相关成本变化 - 2022年第三季度和前九个月，与IGT协议相关成本分别为220万美元和720万美元，2021年同期分别为270万美元和870万美元[64] 各项费用数据变化 - 2022年9月30日止三个月，特许权使用费为83.2万美元，2021年同期为116.8万美元；2022年9月30日止九个月，特许权使用费为252.2万美元，2021年同期为332.7万美元[67] - 2022年9月30日止三个月，利息费用为43.1万美元，2021年同期为50.1万美元；2022年9月30日止九个月，利息费用为135.6万美元，2021年同期为152.1万美元[67] - 2022年9月30日止三个月，租金费用为30万美元，2021年同期为34.5万美元；2022年9月30日止九个月，租金费用为95.5万美元，2021年同期为105.6万美元[67] - 2022年9月30日止三个月，其他费用为5.9万美元，2021年同期为3.9万美元；2022年9月30日止九个月，其他费用为17.3万美元，2021年同期为13.6万美元[67] 关联方优先票据及相关费用、负债数据变化 - 截至2022年9月30日，与关联方的4.6%优先票据为3484.8万美元，截至2021年12月31日为4217.6万美元[67] - 截至2022年9月30日，特许权使用费和其他费用为34.2万美元，截至2021年12月31日为51.1万美元[67] - 截至2022年9月30日，4.6%优先票据应计利息为653.2万美元，截至2021年12月31日为645.4万美元[67] - 截至2022年9月30日，短期租赁负债为116.8万美元，截至2021年12月31日为130.9万美元[67] - 截至2022年9月30日，长期租赁负债为5000美元，截至2021年12月31日为107.8万美元[67] 设定受益养老金计划福利义务情况 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，设定受益养老金计划的总福利义务均为340万美元[68]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度营收从2021年同期的9320万美元降至8060万美元，下降13.5% [10][20] - 2022年第二季度净收入亏损3410万美元，即摊薄后每股亏损13.75美元，每美国存托股份（ADS）亏损0.69美元，而2021年同期净收入为1840万美元，即摊薄后每股盈利8.32美元，每ADS盈利0.42美元 [28] - 2022年第二季度调整后EBITDA为2610万美元，低于2021年同期的3110万美元；调整后EBITDA利润率为32.4%，低于2021年同期的33.4% [30] - 2022年第二季度运营现金流为2110万美元，略低于2021年同期的2180万美元 [33] - 截至2022年第二季度末，现金及现金等价物和短期投资为2.844亿美元，高于第一季度末的2.682亿美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 社交赌场业务方面，2022年第二季度每日常活跃用户平均收入（ARPDAU）为0.95美元，低于2021年同期的0.99美元；每月付费用户平均收入为226美元，高于2021年同期的218美元；付费转化率为5.2%，低于2021年同期的5.8% [22] - 非社交赌场应用《Undead World: Hero Survival》，公司在2022年第一季度开始缩减营销活动以测试新的货币化增强功能，目前该游戏的货币化指标尚未达到预期，公司今年不打算增加对其的营销投资 [16][17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 鉴于ATT、IDFA弃用情况，公司计划减少获取新iOS玩家的投入，增加对新安卓移动用户的获取投资，并开始在北美以外地区投入更多资源获取新玩家 [14] - 公司将继续开发社交赌场领域之外的新游戏，以实现收入和增长机会的多元化，计划在未来推出新游戏，且在现有研发预算内完成，同时继续对旗舰应用《DoubleDown Casino》进行再投资，引入新的元功能和老虎机游戏 [18] - 公司正在推进《Spinning Space》在本季度的开放测试版发布，并计划在2022年第四季度全球推出，该游戏兼具赌场和非赌场元素，有望吸引现有社交赌场用户和喜欢非赌场休闲游戏的新用户 [19] - 公司内部工作室正在开发多款游戏，计划在2023年推出 [19] - 公司将通过战略并购机会拓展业务，目前市场估值回调和资本市场收紧为公司提供了更优的收购机会，公司关注超休闲游戏行业和iGaming行业的潜在收购目标 [38][39][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为其业务模式具有适应性，能够应对不同的行业和宏观经济条件，大部分运营成本与收入直接相关或具有可自由支配性，使公司能够保持较高的利润率和正现金流 [9][10][32] - 公司认为2021年的业绩受益于与COVID相关的限制措施，随着这些限制的解除，对业绩的积极影响减弱；全球通胀和潜在经济放缓担忧影响了部分用户的消费支出，但公司仍看到积极的指标，如付费转化率保持在5%以上，每月付费用户平均收入同比增长近4% [11][12] - 公司对通过收购实现业务增长持乐观态度，认为当前市场环境为公司提供了良好的收购机会 [39] 其他重要信息 - 公司在2022年第二季度记录了一笔7150万美元的非现金应计费用，计入一般和行政费用，与Benson集体诉讼相关的法律程序可能产生的损失范围从7500万美元至2.015亿美元增加有关 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司为Benson诉讼预留的金额与IGT的对比，W是否有相关风险，预留金额是否影响股东资本回报 - 公司无法对IGT的预留决定发表评论，W不是诉讼的被告方；股东资本回报是公司的主要关注点，但公司目前专注于通过并购实现业务增长，同时需考虑法律诉讼的潜在成本 [41][42][43] 问题2: 公司在并购时考虑的类别范围 - 公司的搜索范围较广，尤其关注超休闲游戏行业和iGaming行业 [46][47] 问题3: 通胀压力对2022年下半年销售的影响，以及新游戏推出的影响 - 通胀导致部分玩家消费减少，但高参与度玩家的消费意愿仍然存在；公司的目标是在下半年继续获取高质量付费用户，通过优化用户获取支出和关注广告支出回报率来实现；新游戏的推出将为社交赌场业务的收入增长提供助力 [48][49][53] 问题4: 吸引高价值玩家和优化广告支出的措施 - 公司注重从投资回报率的角度优化支出，拓展广告渠道并优化现有渠道；努力改进广告创意和内容，利用新功能和新老虎机游戏吸引玩家；关注谷歌和安卓用户，拓展美国以外市场 [55][56][57] 问题5: 并购策略在行业逆风期是否有变化 - 公司未因宏观经济环境排除任何类别，目前最大的变化是市场估值变得更加合理；部分潜在卖家选择等待市场情况改善，但市场上仍有机会 [58][59][60] 问题6: 2022年第二季度的趋势节奏，以及受宏观影响的用户群体和开始时间 - 第二季度趋势相对一致，6月因夏季来临可能会有一些季节性变化；受宏观经济和通胀影响较大的是低价值付费用户，高参与度付费用户仍保持较高的参与度；公司难以确定开始注意到影响的具体时间 [62][63][64]

整体财务数据关键指标变化 - 2022年Q2营收8057万美元，2021年同期为9322.8万美元；2022年上半年营收1.66056亿美元，2021年同期为1.89895亿美元[5] - 2022年Q2运营亏损4798.4万美元，2021年同期运营收入2173.2万美元；2022年上半年运营亏损2330万美元，2021年同期运营收入4735.2万美元[5] - 2022年Q2净亏损3405.6万美元，2021年同期净利润1842.2万美元；2022年上半年净亏损1556.2万美元，2021年同期净利润3783.8万美元[5] - 2022年Q2基本和摊薄后每股亏损13.75美元，2021年同期每股收益8.32美元；2022年上半年基本和摊薄后每股亏损6.28美元，2021年同期每股收益17.09美元[5] - 2022年Q2加权平均流通股数（基本和摊薄）为247.7672万股，2021年同期为221.4522万股[5] - 2022年Q2综合亏损3734.3万美元，2021年同期综合收入1832.3万美元；2022年上半年综合亏损2082.1万美元，2021年同期综合收入3901.3万美元[5] - 2022年上半年净收入为 -15,562美元，2021年为37,838美元[18] - 2022年上半年折旧和摊销为3,706美元，2021年为13,345美元[18] - 2022年上半年净现金流量来自经营活动为49,512美元，2021年为43,840美元[18] - 2022年上半年净现金流量用于投资活动为 -94,486美元，2021年为 -80美元[18] - 2022年上半年净现金及现金等价物减少49,152美元，2021年增加43,070美元[18] - 2022年上半年末现金及现金等价物为192,908美元，2021年末为106,258美元[18] - 2022年上半年支付所得税为9,334美元，2021年为13,646美元[18] 资产负债关键指标变化 - 2022年6月30日，公司总资产为10.04829亿美元，2021年12月31日为9.69808亿美元[10] - 2022年6月30日，公司总负债为1.61773亿美元，2021年12月31日为1.0593亿美元[10] - 2022年6月30日，股东权益为8.43056亿美元，2021年12月31日为8.63878亿美元[10] - 2022年6月30日，现金及现金等价物为1.92908亿美元，2021年12月31日为2.4206亿美元[10] - 截至2022年6月30日，合同资产为48.4万美元，合同负债为161.2万美元；截至2021年12月31日，合同资产为67.4万美元，合同负债为224.6万美元[43] - 截至2022年6月30日，优先票据余额为3867.3万美元；截至2021年12月31日，余额为4217.6万美元[47] - 截至2022年6月30日，经营租赁使用权资产为613.8万美元，净经营租赁使用权资产为526.8万美元，经营租赁负债为613.8万美元；2021年12月31日，经营租赁使用权资产为776.4万美元，净经营租赁使用权资产为683万美元，经营租赁负债为776.4万美元[59] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，与母公司的4.6%高级票据分别为3867.3万美元和4217.6万美元[72] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，特许权和其他费用分别为46.7万美元和51.1万美元[73] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，短期租赁负债分别为129万美元和130.9万美元[73] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，4.6%高级票据应计利息分别为680万美元和645.4万美元[73] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，长期租赁负债分别为33.8万美元和107.8万美元[73] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，韩国养老金计划总福利义务分别为370万美元和340万美元[74] 股东结构与上市情况 - 公司控股股东DoubleU Games持有67.1%的流通股，STIC持有20.2%，IPO参与者持有12.7%[20] - 2021年9月2日公司首次公开募股，发行6,316,000份美国存托股票，净收益约8600万美元[22] 客户收入与应收账款占比 - 2022年上半年苹果、Facebook、谷歌占收入的比例分别为54.3%、24.2%、18.7%，占应收账款的比例分别为56.0%、22.6%、17.7%[32] 业务线按平台收入关键指标变化 - 2022年Q2移动平台收入6075.3万美元，Web平台收入1981.7万美元，总计8057万美元；2021年同期移动平台收入6731.7万美元，Web平台收入2591.1万美元，总计9322.8万美元[40] - 2022年上半年移动平台收入1.24883亿美元，Web平台收入4117.3万美元，总计1.66056亿美元；2021年同期移动平台收入1.37321亿美元，Web平台收入5257.4万美元，总计1.89895亿美元[40] 业务线按地区收入关键指标变化 - 2022年Q2美国地区收入7066.1万美元，国际收入990.9万美元，总计8057万美元；2021年同期美国地区收入8043.2万美元，国际收入1279.6万美元，总计9322.8万美元[40] - 2022年上半年美国地区收入1.44349亿美元，国际收入2170.7万美元，总计1.66056亿美元；2021年同期美国地区收入1.64094亿美元，国际收入2580.1万美元，总计1.89895亿美元[40] 无形资产摊销费用变化 - 2022年Q2无形资产摊销费用为140万美元，2021年同期为580万美元；2022年上半年无形资产摊销费用为360万美元，2021年同期为1320万美元[45] 优先票据情况 - 关联方4.60%优先票据初始总额为1000亿韩元（7700万美元），按未偿本金每季度计息4.60%，2024年5月27日到期[46] 所得税情况 - 2022年Q2所得税收益为1200万美元，有效税率为26.1%，高于2021年同期的13.3%；2022年上半年所得税收益为600万美元，有效税率为27.8%，高于2021年同期的20.1%[53][54] 法律诉讼损失计提 - 2021年公司为法律诉讼损失计提350万美元，2022年Q2追加7150万美元，损失范围从7500万美元增加到2.015亿美元[65][67] 与IGT协议相关成本变化 - 2022年6月30日和2021年6月30日止三个月，与IGT协议相关成本分别为230万美元和300万美元，六个月分别为500万美元和600万美元[70] 向母公司支付特许权使用费变化 - 2022年和2021年第二季度，向母公司DoubleU Games支付的特许权使用费分别为85.2万美元和102.8万美元，六个月分别为169万美元和216.2万美元[72] 公司许可游戏标题情况 - 截至2022年6月30日，公司根据DoubleU Games许可协议许可约57个游戏标题[69]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度营收为8550万美元，较2021年第一季度的9670万美元下降11.6%，较2021年第四季度仅下降0.9% [13] - 2022年第一季度平均每日常活跃用户收入（ARPDAU）为0.97美元，略低于2021年第一季度的0.99美元，较2021年第四季度的0.96美元有所上升 [14] - 2022年第一季度平均每月付费用户收入为225美元，较2021年第一季度的212美元有所增加，较2021年第四季度的216美元也有所上升 [14] - 2022年第一季度付费转化率为5.5%，低于2021年第一季度的5.7%，与上一季度持平 [15] - 2022年第一季度总运营费用为6080万美元，较2021年第一季度的7100万美元下降14.4% [15] - 2022年第一季度销售和营销费用为1980万美元，与2021年第一季度基本持平，但较2021年第四季度减少超200万美元 [16] - 2022年第一季度折旧和摊销费用为220万美元，而2021年第一季度为750万美元，与上一季度基本持平 [17] - 2022年第一季度净收入降至1850万美元，摊薄后每股收益为7.46美元，而2021年第一季度净收入为1940万美元，摊薄后每股收益为8.77美元 [18] - 2022年第一季度调整后EBITDA为2690万美元，而2021年第一季度为3310万美元 [19] - 2022年第一季度调整后EBITDA利润率为31.5%，低于2021年第一季度的34.2% [20] - 2022年第一季度运营现金流为2840万美元，而2021年第一季度为2200万美元 [23] - 2022年第一季度末现金及现金等价物和短期投资为2.682亿美元，而2021年末为2.421亿美元 [24] - 2022年第一季度末总债务为4130万美元，而2021年末为4220万美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第一季度《Undead World: Hero Survival》收入下降，主要因公司有意减少该应用的用户获取支出 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年公司优先考虑业务的盈利性增长，持续努力通过产品改进、营销和实时优化来提升《DoubleDown Casino》的表现 [26] - 公司计划推出更多非社交赌场游戏，如《Save My Zombies》已于2022年4月开始公开测试，《Spinning in Space》预计今年夏天开始公开测试 [28][29] - 公司考虑通过潜在的并购机会实现增长，评估目标的关键标准包括目标游戏和创意资产的实力、创造协同效应的能力以及有吸引力的预估财务模型 [30][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 社交赌场业务整体增长较为平缓或增长极低，公司的增长能力与非社交赌场应用的成功密切相关 [34][35] - 由于人们居家和远程工作情况减少，同比季度比较面临困难，至少未来几个季度仍将如此 [33] 问答环节所有提问和回答 问题: 对今年剩余时间的预期以及核心业务组合何时能恢复同比增长 - 社交赌场业务增长平缓，公司增长依赖非社交赌场应用的成功，包括《Undead World》《Save My Zombies》《Spinning in Space》等，并购工作也很重要 [34][35] 问题: 今年下半年是否有更多游戏推出 - 除《Save My Zombies》和《Spinning in Space》外，公司还有其他游戏在开发中，但目前重点关注这两款游戏今年的推出或从测试阶段过渡到全面发布，有进展会及时更新 [37] 问题: 《Undead World》具体的改进措施及完成时间 - 主要围绕付费用户留存，例如增加了季票功能等，几周前已开始进行相关改进，正密切关注付费用户留存关键绩效指标，以此决定何时及增加多少营销投入 [39][41] 问题: 潜在并购机会的进展、时机和预计支付的倍数 - 公司有积极的并购流程，正在评估多个游戏领域的机会，随着公开市场估值下降，部分私营公司的估值预期有所缓和，但并非所有游戏类别都是如此，时机方面暂无法给出确切信息 [42] 问题: 并购目标中私营公司和上市公司的比例以及考虑的协同效应等因素 - 多数关注的是私营公司，但不排斥上市公司，只要对公司有意义都会考虑，公司认为自身的技术平台、工程和产品开发人才、用户获取能力、销售和营销能力以及商业智能和数据分析能力等能为目标公司带来协同效应 [45][46] 问题: 区块链方面的进展 - 目前无法提供更多细节，区块链是公司评估公司的标准之一 [47] 问题: 在考虑并购的同时，向股东返还资本的策略 - 公司目前优先考虑通过并购实现公司增长以最大化股东价值，若该策略在短期内无法推进，会考虑其他使用资产负债表的方式 [51][52]

公司收入变化 - 2022年第一季度公司收入为8550万美元，较2021年第一季度的9670万美元下降11.6%[4][8] - 2022年第一季度营收为85,486美元，2021年同期为96,667美元[24] - 2022年第一季度综合收入为16,523美元，2021年同期为20,690美元[24] 调整后EBITDA变化 - 2022年第一季度调整后EBITDA为2690万美元，较2021年第一季度的3310万美元下降，利润率从34.2%降至31.5%[5][7][11] 净利润及每股收益变化 - 2022年第一季度净利润降至1850万美元，2021年第一季度为1940万美元；摊薄后每股收益从8.77美元降至7.46美元，每美国存托股份从0.44美元降至0.37美元[5][7][10] - 2022年第一季度净收入为18,495美元，2021年同期为19,416美元[24] - 2022年第一季度基本每股收益为7.46美元，2021年同期为8.77美元[24] ARPDAU变化 - 2022年第一季度每位每日活跃用户平均收入（ARPDAU）从2021年第一季度的0.99美元略降至0.97美元[5][7] 每位付费用户月平均收入变化 - 2022年第一季度每位付费用户月平均收入从2021年第一季度的212美元增至225美元[5][7] 付费转化率变化 - 2022年第一季度付费转化率从2021年第一季度的5.7%降至5.5%[5] 运营活动净现金流变化 - 2022年第一季度运营活动提供的净现金流为2830万美元，2021年第一季度为2200万美元[11] - 2022年第一季度经营活动产生的净现金流为28,382美元，2021年同期为22,032美元[26] 运营费用变化 - 2022年第一季度运营费用为6080万美元，较2021年第一季度的7100万美元下降14.4%[7][9] - 2022年第一季度运营费用为60,801美元，2021年同期为71,047美元[24] 现金及现金等价物和短期投资总额 - 截至2022年第一季度末，公司现金及现金等价物和短期投资总额为2.68亿美元[6] 活跃用户数量变化 - 2022年第一季度平均月活跃用户（MAUs）为230.9万，2021年第一季度为264.7万；平均日活跃用户（DAUs）为97.5万，2021年第一季度为108.2万[7] 运营收入变化 - 2022年第一季度运营收入为24,685美元，2021年同期为25,620美元[24] 加权平均流通股数变化 - 2022年第一季度加权平均流通股数（基本）为2,477,672股，2021年同期为2,214,522股[24] 投资活动净现金流变化 - 2022年第一季度投资活动使用的净现金流为93,819美元，2021年同期为34美元[26] 现金及现金等价物净增减变化 - 2022年第一季度现金及现金等价物净减少67,145美元，2021年同期净增加21,248美元[26]

财务数据关键指标变化 - 公司总营收从2020年约3.583亿美元增至2021年3.632亿美元[21] - 2020 - 2021财年整体付费转化率从5.4%增至5.7%[25] - 2020 - 2021年平均每月付费用户数减少[25] - 2021年和2020年全年分别约73%和72%的收入归因于移动设备使用[82] 业务发展与战略 - 公司自2017年收购DDI - US后业务不断增长，计划继续扩大游戏范围和地理相关性[21] - 公司未来可能进行战略收购，但存在无法完成或整合不成功的风险[97][98] 业务依赖风险 - 公司依赖少量玩家获取全部收入[19][24] - 公司至今主要依赖DoubleDown Casino游戏获取大部分收入[19] - 公司严重依赖第三方平台向玩家提供游戏并收取收入[19] - 公司依赖使用第三方知识产权用于游戏内容和功能[20] - 公司业务依赖保护自有和授权的知识产权[20] - DoubleDown Casino游戏在2021年和2020年分别占公司收入的96.6%和95.7%，公司预计未来仍将高度依赖该游戏[26] - 公司游戏依赖苹果、Facebook、谷歌和亚马逊等第三方平台分发，收入主要来自这些平台用户[29] - 公司依赖第三方知识产权许可，若许可协议终止可能失去部分权益，且无法保证能以有利或合理条款续约[48] - 公司业务依赖对自有和许可知识产权的保护，但无法确保能有效保护并获得竞争优势[50] - 公司依赖有创意和技术背景的员工，缺乏此类员工会影响业务[103] 法律诉讼风险 - 竞争对手相关诉讼的和解金额分别为650万美元、3800万美元和1.55亿美元，公司已对DoubleDown Casino游戏进行相应修改[34][35] - Benson诉讼案中，公司记录的诉讼费用代表管理层估计的合理可能损失范围350万美元至2.015亿美元的低端[40] - 2020年12月，公司面临专利侵权索赔，案件于2021年9月3日起中止[42] - 2021年5月14日，Hanover Insurance Co.提起宣告判决诉讼，称其保险政策不涵盖NEXRF Corp.的索赔[43] - 公司面临多种法律诉讼，包括消费者保护、游戏相关、员工事务等方面，可能对业务和财务状况产生重大不利影响[33] - 公司可能面临证券集体诉讼，会产生高额成本和损害，分散管理层注意力[149] - 公司可能需应对业务运营相关诉讼，不利结果会影响业务和财务状况，产生法律费用[150] 行业监管风险 - 部分地区对互动在线游戏包括社交赌场游戏存在反对，可能导致立法或监管，影响公司业务[44] - 15家国际博彩监管机构和华盛顿州博彩委员会对博彩与数字娱乐界限模糊表示担忧，公司无法预测相关行动的可能性、时间、范围和条款[46] - 公司面临消费者保护方面的担忧，可能导致对游戏设计、开发等方面的审查增加[47] - 公司业务受数据隐私和安全法律法规影响，可能增加运营成本并面临制裁[64] - 欧盟的e - Privacy Regulation可能带来新的直接营销活动规则和同意要求[66] - 若公司未能遵守隐私政策或相关法规，可能面临政府调查、诉讼等，影响声誉和业务[69] - 若合作第三方违反法律或协议，可能使玩家数据面临风险，影响公司声誉和业务[70] - 公司受多种法律监管，法律变化可能增加合规成本和限制业务[108][110] - 2017年美国税收立法有多项变化，公司仍在评估其影响[111][113] 市场竞争风险 - 在线游戏行业竞争激烈，公司面临来自其他休闲活动、在线游戏公司和控股股东的竞争，竞争对手可能具有资源优势[83][84][86] 技术与运营风险 - 网络安全漏洞或事件可能导致玩家流失、收入损失、成本增加、责任风险、声誉损害等负面后果，消除或应对安全威胁的成本可能很高，保险可能不足以覆盖所有索赔[71][74][75] - 玩家限制数据收集和使用、数据收集系统故障、隐私和监管限制等，可能使公司难以提供定向内容和广告，影响业务和财务状况[76] - 设备和浏览器制造商提供的广告功能禁用选项，若玩家大量使用，将影响公司游戏内广告收入[77][79] - 公司依赖的性能指标跟踪工具存在局限性，数据不准确或被认为不可靠，可能损害声誉和业务[88][89] - 公司依赖信息技术系统，系统故障、中断或数据传输问题可能影响业务运营、玩家体验和财务状况[90][91][92] - 公司游戏及软件可能存在未检测到的错误，影响运营结果和玩家体验[94] - 公司使用开源软件，可能面临无法收费、更换代码等风险[96] 宏观经济与环境风险 - 经济衰退、疫情等因素会导致消费者可自由支配支出减少，影响公司业务[99][100] - 疫情期间公司月收入受益，但随着疫苗普及和限制放宽，这种受益将减少[102] - 公司运营受自然事件影响，保险可能无法弥补损失[104] - 公司经营结果因季节性和其他因素波动，季度结果不代表全年[105][107] 公司股权与治理 - 截至2022年4月1日，DoubleU Games持有公司约67.1%的股份，能对多数股东投票事项行使投票控制权[127] - 公司作为外国私人发行人，可遵循韩国规则和惯例，不受部分美国证券交易委员会和纳斯达克规则约束，如独立董事提名和高管薪酬监督等[137] - 公司作为公开报告公司，需遵守多项法规，合规成本增加，可能影响吸引和留住高管及董事会成员[138] - 公司不再是新兴成长公司后，可能需提供独立注册会计师事务所出具的财务报告内部控制鉴证报告，成本将显著增加[139] - 公司若未能有效实施财务报告内部控制和披露控制程序，可能损害声誉和投资者信心，面临监管调查[142] - 公司目前不打算在可预见的未来向普通股股东支付股息，未来支付股息由董事会决定并受法律限制[143] - 美国投资者可能难以对公司执行美国判决，韩国法院不一定执行美国法院基于美国证券法律作出的判决[126] - 公司与DoubleU Games的关系可能产生潜在利益冲突，公司与DoubleU Games的安排需经董事会批准[132] 美国存托股份（ADS）相关风险 - 公司可不经美国存托股份（ADS）持有人同意修改存托协议，若增加费用或损害重大权利，通知30天后生效[151] - ADS持有人参与未来配股权利可能受限，可能导致股权稀释，且可能无法获得现金股息[152] - 存托机构扣除费用后向ADS持有人支付现金股息或其他分配，但持有人所得可能少于直接持股，且存托机构可决定不分配[154][155] - ADS可在存托机构账簿上转让，但存托机构可随时关闭转让账簿或拒绝办理转让[156] - ADS持有人就存托协议相关索赔可能无权获得陪审团审判，可能导致不利结果[157][161] - 若韩国发生特定经济、政治等事件，政府可能限制ADS持有人和存托机构兑换和汇出美元股息及其他款项[148] - 韩国政府在紧急情况下可对投资者获取韩国证券或汇回利息、股息等实施限制[148] - 韩元和美元汇率波动会影响ADS持有人股息收入、股票出售所得及ADS二级市场价格[163] 公司业务运营基础 - 截至2021年12月31日，公司许可约42个游戏标题供玩家使用[48] - 截至2021年12月31日，公司与DoubleU Games的贷款未偿还本金总额为4220万美元（500亿韩元），贷款于2024年到期，年利率为4.60%，违约年利率额外增加5.0%[134] - 截至2021年12月31日，公司从DoubleU Games许可约42项老虎机游戏知识产权，需支付特许权使用费和许可费[134] 公司未来成功因素 - 公司未来成功取决于获取和留住玩家的能力，以及适应技术和行业标准变化的能力，但无法保证有足够资源及时推出新游戏[57] 公司品牌与声誉风险 - 作为环境、社会和治理驱动型公司，若未能践行相关价值观，可能受到负面报道，影响品牌和声誉，相关决策可能短期影响经营业绩[80][81] 游戏平台风险 - 若移动设备作为游戏平台的普及度不增加或下降，公司可能面临收入下滑和开发回报未达预期的风险[82] 游戏推广与维护风险 - 游戏推广和维护投资不成功、费用过高、内容有缺陷或不当，可能损害公司业务、财务状况、经营业绩和声誉[87] 公司盈利影响因素 - 公司盈利可能受业务增长速度和方式影响[19][21] 公司市场份额与财务结果风险 - 公司若不能成功延长现有游戏寿命和推出吸引付费玩家的新游戏，市场份额、声誉和财务结果可能受损[28] 公司全球运营风险 - 公司全球运营面临法律、市场、汇率等多种风险，可能限制战略执行[60]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度营收为8630万美元，较上年同期下降5%；全年营收增长1.4%，达到创纪录的3.632亿美元 [15][16] - 2021年第四季度净收入增至1750万美元，即每股摊薄收益7.08美元；全年净收入增至7820万美元，即每股摊薄收益33.96美元 [22] - 2021年第四季度调整后EBITDA为2580万美元，调整后EBITDA利润率为29.9%，较2020年第四季度下降约296个基点；全年调整后EBITDA约为1.2亿美元，全年调整后EBITDA利润率为33.1%，略低于去年的33.6% [23][24] - 2021年第四季度运营现金流为2040万美元，全年运营现金流为9610万美元 [24][25] - 截至第四季度末，公司现金及现金等价物为2.421亿美元，高于第三季度末的2.231亿美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 社交赌场业务方面，2021年第四季度平均每日常活跃用户收入（ARPDAU）从2020年第四季度的0.83美元增至0.96美元，全年ARPDAU从2020年的0.83美元增至0.97美元；平均每月付费用户收入从2020年第四季度的205美元增至216美元，全年从191美元增至218美元；付费转化率在2021年保持在5.5%，全年从2020年的5.3%增至5.7% [16][17] - 非社交赌场游戏应用《Undead World: Hero Survival》于2021年9月底推出，其玩家的初步参与度对公司第四季度的玩家参与度指标产生了积极影响，第四季度公司月活跃用户（MAU）较第三季度有所增加 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续巩固在社交赌场游戏行业的领先地位，通过旗舰游戏应用《DoubleDown Casino》，定期推出新的老虎机游戏和引入新的元功能，同时获取新玩家 [27] - 公司计划继续向相邻的移动游戏领域扩张，如已推出的《Undead World: Hero Survival》，并预计在2022年夏季推出下一款非社交赌场应用 [28][29] - 由于公司资产负债表强劲，将考虑通过并购加速有机增长潜力，并对近期游戏行业更广泛的并购活动感到鼓舞 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年第四季度营收较第三季度略有下降，与社交赌场游戏行业的整体表现一致 [11] - 2020年因全球居家措施使公司业务受益，2021年与2019年相比，业绩有显著提升，证明了公司平台的价值和玩家对游戏的持续参与度的重要性 [12][13] - 公司认为其商业模式将继续每个季度产生正的自由现金流 [14] 其他重要信息 - 管理层的部分评论属于前瞻性陈述，存在诸多风险和不确定性，可能导致实际结果与预期存在重大差异 [4][5] - 管理层将讨论非GAAP指标，这些指标有助于评估公司的运营表现，但不能替代按照GAAP编制的财务结果，相关指标与最直接可比的GAAP指标的完整对账可在收益报告和向SEC提交的6 - K表格中找到 [7][8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否将核心《DoubleDown Casino》的月活跃用户（MAU）和日活跃用户（DAU）与《Undead World》的数据分开列出 - 公司无法单独列出数据，但社交赌场业务的MAU和DAU仍有所下降，而《Undead World》的表现对整体玩家基数起到了补充或抵消作用，这符合公司通过拓展相邻领域来扩大整体玩家基础的战略 [31] 问题2: 公司是否在探索元宇宙、区块链在移动游戏中的机会，以及相关的时间和整体情况如何 - 公司认为元宇宙、区块链和NFT在游戏领域具有令人兴奋的未来潜力，尤其在韩国，游戏行业处于元宇宙和NFT活动的前沿，公司有兴趣利用韩国的专业知识；技术上公司内部已准备好采用相关技能，目前正在思考如何结合自身内容，利用并购等外部机会来发展 [32][34] 问题3: 公司是否考虑未来发放股息，以及对并购市场的看法 - 发放股息是公司的一个选项，但目前公司更关注并购机会，保留资金以推进有吸引力的并购项目；在更广泛的移动游戏市场，并购活动较多，且估值预期开始变得更加合理，公司正在积极寻找机会 [37][38][40] 问题4: 何时能恢复同比营收增长，1月份新冠病例的反弹是否会对第一季度的游戏时长产生积极影响 - 与2020年相比，可比数据较为困难，但与2019年相比，营收仍有显著增长；公司在社交赌场业务上通过游戏改进、营销活动等方式促进增长，同时向社交赌场相邻领域的扩张也将对增长起到补充作用 [42][43][45] 问题5: 从高层面讨论即将到来的资本部署或使用的优先事项 - 公司的首要任务是最大化股东价值，主要通过有机增长和潜在的并购实现无机增长，以优化现金余额的使用 [46][47] 问题6: 《Undead World》的表现是否符合早期预期，以及该游戏在2022年的贡献和相关指标情况 - 公司对《Undead World》的玩家参与度感到鼓舞，玩家留存率，特别是新玩家留存率表现强劲；目前公司的重点是提高货币化指标，尤其是付费用户留存率，未来几个月将发布更多相关功能和改进措施 [48][49][50] 问题7: 2022年公司增长的最大机会在哪里，是转化更多用户还是提高ARPDAU - 在社交赌场业务方面，现有付费用户的付费意愿持续增加，新用户获取也是重要的增长因素；在新应用方面，扩大玩家基础并实现货币化是增长战略的重要组成部分 [51][52][53] 问题8: 用户获取成本在IDFA变更后的趋势如何 - IDFA最初部署时，需求向安卓系统转移，导致安卓系统的CPI显著上升，从第四季度开始下降，目前已基本回到一年前的水平；iOS系统在IDFA变更后环境波动较大，目前已基本恢复到过去的季节性正常波动 [55][56]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度营收为8700万美元，较去年同期下降6%，主要因去年同期疫情期间的居家倡议推动营收增长，而当前该影响已大幅减弱 [17][20] - 平均每日活跃用户收入（ARPDAU）从0.86美元增至0.96美元，付费转化率从5.4%增至5.7%，平均每月每位付费用户收入从196美元增至224美元 [21] - 2021年第三季度总运营费用为5920万美元，较去年同期下降17%，主要因销售和营销成本以及折旧和摊销费用降低 [23] - 2021年第三季度净收入为2280万美元，摊薄后每股收益为9.91美元，高于去年同期的830万美元和3.75美元 [25] - 2021年第三季度调整后EBITDA为3020万美元，较去年同期增长4%，调整后EBITDA利润率为34.7%，较去年同期提高约330个基点 [27] - 2021年第三季度运营现金流为3.37亿美元，较去年同期增长49%，主要因平台合作伙伴付款时间的影响，且该季度未发生重大资本支出 [29] - 截至季度末，公司现金及现金等价物为2.231亿美元，净现金状况改善得益于运营现金流和首次公开募股所得款项 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 社交赌场业务方面，旗舰游戏DoubleDown Casino自2016年以来每年都在苹果应用商店收入最高的前20款移动游戏之列 [11] - 非传统社交赌场业务方面，9月底全球推出的RPG游戏Undead World: Hero Survival初期玩家留存结果良好，在应用商店和游戏商店评分较高 [14] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是成为全球领先的游戏公司，通过为用户提供差异化内容和游戏体验来实现 [11] - 公司采用一体化的DoubleDown Casino应用程序，认为这能提高用户留存率、降低用户获取成本并增加用户终身价值 [13] - 公司战略的关键部分是通过推出非传统社交赌场游戏应用来增加收入来源，计划在2022年发布更多此类应用，下一款游戏计划于明年第一季度进行公开测试 [14][15][16] - 公司将继续更新核心DoubleDown Casino平台，以提高客户参与度和增强客户终身价值 [16] - 行业内社交赌场公司收购活动增多，公司关注能带来显著影响的收购机会，同时也关注非同质化代币（NFP）相关的并购机会 [36][38][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第三季度作为上市公司的表现感到满意，尽管营收下降，但调整后EBITDA有所增长，且业务模式应能持续产生显著的正自由现金流 [17] - 公司对进入公开市场和新游戏管线感到兴奋，将继续提升DoubleDown Casino的吸引力，并增加Undead World: Hero Survival的玩家基础 [30][32] - 第四季度假期期间更多人在家，对移动游戏有利，但同时用户获取成本（CPIs）可能上升，公司需谨慎控制支出 [51][52] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中提及的部分管理层评论属于前瞻性陈述，受诸多风险和不确定性影响，实际结果可能与预期存在重大差异 [3][4][5] - 管理层将讨论非GAAP指标，这些指标有助于评估公司运营表现，但不能替代按照GAAP编制的财务结果，相关指标与最直接可比的GAAP指标的完整调节信息可在收益报告和向SEC提交的6 - K表格中获取 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 苹果或其他平台降低平台费用是否会对公司明年利润率产生积极影响，公司内部是否有相关测试或规划 - 整个游戏和移动游戏行业对平台费用降低的可能性感到兴奋，公司关注苹果的反应以及其他游戏公司如何实施非苹果支付方式，从开发角度公司已做好准备，但具体实施将取决于其他公司的情况 [33][34] 问题2: 如何看待行业内社交赌场竞争对手的收购情况，公司自身的并购策略是什么，若未找到合适收购目标，董事会是否会考虑长期的资本回报机会 - 近期社交赌场公司的收购活动增多，公司关注能带来显著影响的收购机会，即有市场上有玩家的游戏的公司；公司以股东价值最大化为目标，会考虑所有最大化股东价值的方式 [36][38][40] - 公司还关注非同质化代币（NFP）相关的并购机会，认为其适合公司的游戏内容 [42] 问题3: Undead World的推出情况与预期相比如何，与DoubleDown Casino的营销方式有何不同，太空相关游戏Spinning In Space的开发进度和推出时间如何 - Undead World推出约5周，玩家留存情况符合预期且令人满意，公司将继续获取玩家并从货币化角度优化游戏；营销方面，性能营销的目标定位相似，但各渠道库存不同，公司正在测试网红营销；太空游戏计划于2022年第一季度进行公开测试 [45][47][49] 问题4: 第四季度季节性因素如何影响业务，公司如何看待假期季节和同比影响 - 第四季度假期期间更多人在家，对移动游戏有利，但用户获取成本（CPIs）可能上升，公司需谨慎控制支出，确保获取用户的投资回报率 [51][52] 问题5: 未来运营费用（OpEx）趋势如何 - 第四季度CPIs可能上升，公司会谨慎控制支出，但由于Undead World的全面推出，公司会在该领域进行投资，预计本季度总体支出会增加 [52][53]

财务报表编制与披露 - 公司财务报表按美国公认会计原则编制，财年和报告年均截至每年12月31日[9] - 公司使用调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率作为补充披露指标，与美国公认会计原则下的财务信息结合使用[10] - 可在“Item 5B. Operating results— Reconciliation of non - GAAP measures”中查看非美国公认会计原则财务指标与最直接可比的美国公认会计原则计算的财务指标的调节情况[11] - 2018年12月31日的审计财务报表及管理层对财务状况和经营成果的讨论分析可在公司Form F - 1注册声明（文件编号333 - 238884）中找到[9] 数据来源与准确性 - 年报中的行业市场数据和预测来自公开信息和行业出版物，部分数据基于公司善意估计，准确性和完整性未保证[12][13] - 年报部分数据有四舍五入调整，报告货币为美元，功能货币为韩元，韩元兑美元换算汇率为1086.11韩元 = 1美元（2020年12月31日）[8] 前瞻性陈述相关 - 年报中包含前瞻性陈述，其基于公司当前预期和假设，受多种风险因素影响，实际结果可能与陈述有重大差异[15] - 导致实际结果与前瞻性陈述有重大差异的因素包括新冠疫情影响、吸引和留住玩家的能力等[15] - 年报中的前瞻性陈述不保证未来业绩，实际经营和财务状况可能与陈述有重大差异[17] - 即使经营和财务状况与年报前瞻性陈述一致，也不能预测未来业绩[17] - 年报中的前瞻性陈述仅截至年报日期，除非法律要求，公司无义务更新或修订[18] 公司构成与定义 - 公司由DoubleDown Interactive Co., Ltd.及其韩国和美国子公司组成，DoubleU Games是公司控股股东[6] - 文中“STIC”指STIC Special Situation Private Equity Fund及其全资附属公司[7] 公司面临的风险 - 监管可能导致互动社交游戏或社交博彩游戏被禁止、限制游戏广告能力或大幅增加合规成本[16] - 国内外法律法规涉及数据隐私和安全，影响公司互联网业务[16] - 数据隐私和安全法规范围不断演变，美国及其他司法管辖区可能采用更严格法规[16] - 公司完成收购和整合业务的能力存在风险[16] - 公司推进和执行新业务计划的能力存在风险[16] - 美国和国际经济及行业状况影响公司[16]