公司股份相关 - 2022年第四季度，公司为员工税务预扣义务扣留5190股普通股，每股平均支付价格为165美元[101] - 2022年2月25日，董事会授权管理层回购至多5000万美元的公司普通股[101] - 2022年董事会批准最高5000万美元的股票回购计划，截至2022年12月31日，尚有1540万美元可用于回购[169] 美国基金市场资金流向 - 2022年美国共同基金和ETF资金流出总计3650亿美元，美国主动管理应税债券基金流出3790亿美元，较上一时期资产有机增长率下降11%[103] - 2022年投资者向美国股票基金合计投入500亿美元，主动管理美国股票基金流出2310亿美元，被动管理流入2810亿美元[104] - 2022年主动ETF占所有ETF资金流入的15%，占年末6.5万亿美元ETF规模的5%[104] 公司各时间段资产规模 - 截至2022年12月31日，1 - 15年各时间段基金总资产分别为148亿、147亿、147亿、128亿和128亿美元，占各时间段公司总资产的50% - 60%[111] - 截至2022年12月31日，1 - 15年各时间段公司复合资产分别为212亿、210亿、210亿、182亿和182亿美元，占各时间段公司总资产的73% - 85%[113] 公司AUM、AUA及总计规模变化 - 2022 - 2020年，年末AUM分别为247.63亿、310.28亿和264.11亿美元[118] - 2022年末公司AUM为247.63亿美元，较2021年的310.28亿美元下降20.2%；AUA为18.02亿美元，较2021年的20.98亿美元下降14.1%；AUM和AUA总计265.65亿美元，较2021年的331.26亿美元下降19.8%[121][122][125] 公司净现金流入（流出）情况 - 2022 - 2020年，净现金流入（流出）分别为 - 22.41亿、21.23亿和15.29亿美元[118] - 2022年公司净现金流出22.41亿美元，其中股权策略流出22.47亿美元，固定收益策略流入6000万美元；2021年净现金流入21.23亿美元，2020年净现金流入15.29亿美元[125] 公司各策略净现金流向 - 2022年公司大市值策略净流出19亿美元，其他股权策略净流出约3亿美元；固定收益策略中核心债券策略流入3亿美元，短期证券化债券基金流出2亿美元[126] - 2021年公司大市值策略净流入21亿美元，其他股权策略净流出约12亿美元；固定收益策略净流入12亿美元[127] - 2020年公司大市值和中市值策略净流入16亿美元，其他股权策略净流出18亿美元；固定收益策略净流入18亿美元[128] 公司营收情况 - 2022 - 2020年，总营收分别为15.4496亿、18.2194亿和12.6388亿美元[118] - 2022年公司总营收为1.54496亿美元，较2021年的1.82194亿美元下降15%；2021年较2020年的1.26388亿美元增长44%[129] 公司净营业收入情况 - 2022年公司净营业收入为6433.1万美元，较2021年的7625.8万美元下降16%；2021年较2020年的4553.8万美元增长67%[129] 公司投资收益情况 - 2022年公司投资损失2018.7万美元，2021年投资收入1638.1万美元；2021年较2020年的658.5万美元增长149%[129] - 2021年投资收入为1640万美元，2020年为660万美元，同比增长因全年平均投资余额增加和投资回报提高[141] 公司出售高收益咨询合同收益情况 - 2022年公司出售高收益咨询合同收益681.4万美元，2021年为900万美元；2021年较2020年无此项收益[129] - 2021年出售高收益咨询合同获得900万美元收益[142] - 2022年公司出售高收益专注咨询合同的收益调整为681.3579万美元[190] 公司所得税费用情况 - 2022年公司所得税费用为1408.8万美元，较2021年的2605万美元下降46%；2021年较2020年的1395.8万美元增长87%[129] - 2021年所得税费用增加1210万美元，有效税率从26.8%降至25.6%[143] 公司运营利润率情况 - 2021年运营利润率为42%，2020年为36%；调整后运营利润率2021年为46%，2020年为38%[139] 公司归属于普通股股东的净利润情况 - 2021年归属于普通股股东的净利润为7420万美元（摊薄后每股23.34美元），2020年为3870万美元（摊薄后每股12.03美元）[144] 公司投资咨询费和共同基金管理费情况 - 2022年投资咨询费较2021年减少2580万美元，降幅15%；共同基金管理费减少190万美元，降幅16%[146][149] - 2021年投资咨询费较2020年增加5100万美元，增幅43%；共同基金管理费增加480万美元，增幅66%[150][153] 公司总费用情况 - 2022年总费用较2021年减少1580万美元，降幅15%；2021年较2020年增加2509万美元，增幅31%[154] 公司现金及现金等价物情况 - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，现金及现金等价物等占总资产分别为1.829亿美元和2.147亿美元[167] - 2021年末现金及现金等价物为8055.04万美元，2020年末为9847.82万美元[191] 公司股息情况 - 2022财年是公司连续第15年支付股息，2022年总股息为3069.6907万美元，2021年为7296.0976万美元，2020年为3797.6714万美元[172] - 2023年2月23日，董事会批准2023年第一季度每股1.50美元的定期季度股息，预计减少股东权益约460万美元[172] 公司营运资金情况 - 截至2022年12月31日，公司营运资金约为1.449亿美元，2021年同期为1.685亿美元[174] 公司总投资情况 - 截至2022年12月31日，公司总投资为1.45675711亿美元，2021年同期为1.66656001亿美元[175] 公司各活动现金流量情况 - 2022年经营活动提供的净现金为3950万美元，2021年为2630万美元，2020年为5980万美元[177][178][179] - 2022年投资活动提供的现金为600万美元，2021年为2730万美元，2020年为840万美元[181][182][183] - 2022年融资活动使用的净现金为6290万美元，2021年为7150万美元，2020年为6290万美元[185][186][187] - 2021年经营活动提供的净现金为2631.22万美元，2020年为5977.25万美元[191] - 2021年投资活动提供的净现金为2726.45万美元，2020年为841.17万美元[191] - 2021年融资活动使用的净现金为7150.45万美元，2020年为6288.22万美元[191] 公司净收入和合并基金净亏损情况 - 2022年公司净收入为4043.4107万美元，合并基金净亏损为1173.9448万美元[190] - 2021年净收入为7.56亿美元，2020年为3.82亿美元[191] 公司折旧和股份支付情况 - 2022年公司折旧为137.761万美元，股份支付为1066.0673万美元[190] 公司每股收益情况 - 2022年美国公认会计原则（GAAP）基础下每股收益为13.01美元，调整后非GAAP基础下为14.40美元[195] - 2021年GAAP基础下每股收益为23.34美元，调整后非GAAP基础下为19.48美元[195] - 2020年GAAP基础下每股收益为12.03美元，调整后非GAAP基础下为10.96美元[196] 公司非GAAP有效税率情况 - 2022年非GAAP有效税率为25.8%，2021年为26.0%，2020年为26.5%[197] 公司重大现金承诺情况 - 公司重大现金承诺包括递延薪酬计划、租赁义务及其他运营相关合同金额[192] 公司财报编制相关 - 公司财报编制需管理层进行估计、判断和假设，实际结果可能与估计有重大差异[198] 公司合并相关 - 公司合并所有子公司和有控制权的特定投资，判断控制权涉及多种因素并会持续审查[199][200] 公司所得税会计相关 - 公司所得税会计需判断未来税务后果[201] 公司投资咨询合同费用计算方式 - 公司基于业绩的投资咨询合同费用按滚动五年客户投资结果计算，在合同测量期末记录[202] 公司收入记录方式 - 公司在与基金的管理协议中部分充当代理，收入按扣除基金费用后的净额记录[203] 公司收入和净利润影响因素 - 公司收入和净利润主要基于资产管理规模，金融市场价值下降会直接负面影响投资咨询收入和净利润[204] 公司投资策略风险 - 公司投资的策略具有市场风险，价格波动可能导致后续出售价值与报告市值有显著差异[205] 公司不同类型投资假设增减情况 - 截至2022年12月31日，公司股权投资额为1.01265748亿美元，假设投资增加10%为1.11392323亿美元，减少10%为0.91139173亿美元[206][207] - 截至2022年12月31日，公司固定收益投资额为0.44409963亿美元，假设投资增加10%为0.48850959亿美元，减少10%为0.39968967亿美元[206][207] - 截至2022年12月31日，公司投资总额为1.45675711亿美元，假设投资增加10%为1.60243282亿美元，减少10%为1.3110814亿美元[206][207]

公司总AUM数据变化 - 截至2022年9月30日，公司总AUM为238.82亿美元，较2021年的291.86亿美元下降18%[121] - 2022年三季度，公司AUM减少19亿美元，主要因金融市场贬值和策略资金净流出[127] - 2022年前三季度，公司AUM减少71亿美元，主要因金融市场贬值和策略资金净流出[128] - 2022年三季度，公司AUM期初为257.89亿美元，期末为238.82亿美元[125] - 2022年前三季度，公司AUM期初为310.28亿美元，期末为238.82亿美元[125] 不同类型股票AUM数据变化 - 2022年9月30日，美国大盘股AUM为157.13亿美元，较2021年的196.51亿美元下降20%[121] - 2022年9月30日，美国小盘股AUM为3.42亿美元，较2021年的5.95亿美元下降43%[121] 资金净流出入情况 - 2022年三季度，权益类资金净流出6.82亿美元，固定收益类资金净流出0.78亿美元[127] - 2022年前三季度，权益类资金净流出10.64亿美元，固定收益类资金净流入0.26亿美元[127] 模型交付项目AUA数据变化 - 截至2022年9月30日，模型交付项目AUA为17亿美元，2021年12月31日为21亿美元，2021年9月30日为19亿美元[129] 营收数据变化 - 2022年第三季度总营收3826.5万美元，较2021年同期的5505.5万美元下降30%；前九个月总营收1.19542亿美元，较2021年同期的1.39139亿美元下降14%[132] - 2022年第三季度总营收为38,265千美元，2021年同期为55,055千美元；2022年前九个月总营收为119,542千美元，2021年同期为139,139千美元[193] 净运营收入数据变化 - 2022年第三季度净运营收入1603.3万美元，较2021年同期的2832.1万美元下降43%；前九个月净运营收入5535.7万美元，较2021年同期的5962万美元下降7%[132] - 2022年第三季度GAAP基础净营业收入为16,033千美元，2021年同期为28,321千美元；2022年前九个月为55,357千美元，2021年同期为59,620千美元[193] - 2022年第三季度非GAAP调整后净营业收入为14,981千美元，2021年同期为28,324千美元；2022年前九个月为48,436千美元，2021年同期为64,238千美元[193] 投资收益（损失）净额数据变化 - 2022年第三季度投资收益（损失）净额为亏损803.2万美元，2021年同期为亏损263万美元；前九个月投资收益（损失）净额为亏损3330.2万美元，2021年同期为收益891.1万美元[132] - 2022年前九个月公司因市场贬值确认3330万美元投资损失，2021年同期为投资收益890万美元[152] - 2022年前九个月投资净损益为29,313,847美元，出售高收益咨询合同净损益为 - 6,813,579美元[190] 所得税费用数据变化 - 2022年第三季度所得税费用444.2万美元，较2021年同期的981.6万美元下降55%；前九个月所得税费用900.6万美元，较2021年同期的2076.6万美元下降57%[132] 归属于普通股股东的净利润数据变化 - 2022年第三季度归属于普通股股东的净利润1201.4万美元（摊薄后每股收益3.9美元），较2021年同期的2562.8万美元（摊薄后每股收益8.03美元）下降53%；前九个月归属于普通股股东的净利润2555.7万美元（摊薄后每股收益8.14美元），较2021年同期的5620.1万美元（摊薄后每股收益17.66美元）下降55%[132] 出售高收益咨询合同收益数据变化 - 2022年第三季度公司因出售高收益咨询合同最终付款获得680万美元收益，2021年同期因初始付款获得900万美元收益；前九个月相关收益分别为680万美元和900万美元[132][153] 投资咨询费数据变化 - 2022年第三季度投资咨询费为3584.2万美元，较2021年同期的5184.8万美元下降31%；前九个月投资咨询费为1.11529亿美元，较2021年同期的1.30134亿美元下降14%[138][156] 共同基金管理费数据变化 - 2022年第三季度共同基金管理费为242.3万美元，较2021年同期的320.7万美元下降24%；前九个月共同基金管理费为801.3万美元，较2021年同期的900.5万美元下降11%[138][156] - 2022年前九个月共同基金管理费减少100万美元，降幅11%，基金平均AUM下降约11%[159] 运营利润率数据变化 - 2022年第三季度运营利润率为42%，2021年同期为51%；前九个月运营利润率为46%，2021年同期为43%[132][150] - 2022年第三季度GAAP基础营业利润率为42%，2021年同期为51%；2022年前九个月为46%，2021年同期为43%[193] - 2022年第三季度非GAAP调整后营业利润率为39%，2021年同期为51%；2022年前九个月为41%，2021年同期为46%[193] 业绩费数据变化 - 2022年前九个月业绩费为150万美元，2021年同期为1190万美元[157] 总费用数据变化 - 2022年前九个月总费用为6418.5万美元，2021年同期为7951.9万美元，降幅19%[160] 递延薪酬福利数据变化 - 2022年前九个月递延薪酬福利为690万美元，2021年同期费用为460万美元[162] 现金及现金等价物等占总资产数据变化 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，现金及现金等价物等占总资产分别为1.773亿美元和2.147亿美元[167] 普通股回购数据 - 2022年前九个月公司回购198733股普通股，花费3570万美元，2022年回购计划剩余1840万美元[169] 股息支付数据 - 2022年前九个月支付季度股息总计1410万美元，2022年第四季度常规股息和特别股息预计减少股东权益约1660万美元[172] 营运资金数据变化 - 截至2022年9月30日，营运资金约为1.471亿美元，2021年12月31日为1.685亿美元[173] 经营活动净现金数据变化 - 2022年前九个月经营活动净现金为1620万美元，2021年同期为1530万美元[177][178] - 2022年前九个月经营活动提供的净现金为16,192,343美元，投资活动提供的净现金为8,461,085美元，融资活动使用的净现金为 - 42,014,048美元[190] 投资活动现金数据变化 - 2022年前九个月投资活动提供现金850万美元，2021年同期使用现金50万美元[181][182] 折旧与股份支付费用数据 - 2022年前九个月折旧为1,046,949美元，股份支付费用为8,040,241美元[190] 现金及现金等价物期初期末余额数据 - 2022年前九个月现金及现金等价物期初余额为80,550,393美元，期末余额为63,189,773美元[190] 非GAAP调整后税后净营业收入数据变化 - 2022年第三季度非GAAP调整后税后净营业收入为10,937千美元，2021年同期为20,480千美元；2022年前九个月为35,816千美元，2021年同期为46,906千美元[193]

公司AUM关键指标变化 - 截至2022年6月30日，公司总AUM为257.89亿美元，较2021年的323.6亿美元下降20%[120] - 2022年6月30日，专有基金AUM为164.94亿美元，较2021年的220.04亿美元下降25%；子顾问基金AUM为31.37亿美元，较2021年的36.51亿美元下降14%；单独管理账户AUM为61.58亿美元，较2021年的67.05亿美元下降8%[120] - 2022年6月30日，美国大盘股AUM为171.53亿美元，较2021年的196.04亿美元下降13%；中小盘股AUM为26.24亿美元，较2021年的30.42亿美元下降14%；中盘股AUM为9.04亿美元，较2021年的10.81亿美元下降16%；小盘股AUM为4.04亿美元，较2021年的6.03亿美元下降33%[120] - 2022年3个月期间，平均AUM为281.77亿美元，2021年为320.95亿美元；6个月期间，2022年平均AUM为292.62亿美元，2021年为301.46亿美元[123][124] - 截至2022年6月30日的3个月内，AUM减少45亿美元，主要因金融市场贬值和策略资金净流出；6个月内，AUM减少52亿美元，原因相同[126][127] 资金净流出入情况 - 2022年3个月内，权益类资金净流出5.76亿美元，固定收益类资金净流入6100万美元；6个月内，权益类资金净流出3.83亿美元，固定收益类资金净流入1.04亿美元[126] 模型交付项目AUA变化 - 截至2022年6月30日，模型交付项目的资产咨询规模（AUA）为18亿美元，2021年12月31日为21亿美元，2021年6月30日为18亿美元[128] 公司业务模式与目标 - 公司收入主要来自DHCM的投资咨询和管理费用，费用通常基于管理的投资组合价值，随AUM总值变化而波动[117] - DHCM通过集合投资工具为客户提供投资咨询及相关服务，致力于为机构投资者制定长期战略配置投资策略[114][115] - 公司主要目标是履行对客户的受托责任，通过为客户创造长期投资回报和建立持久合作关系，实现股东长期回报[116] 公司营收关键指标变化 - 2022年Q2营收3902.1万美元，较2021年同期的4507万美元下降13%；2022年上半年营收8127.8万美元，较2021年同期的8408.4万美元下降3%[130][137][151] - 2022年Q2总营收为3.9021亿美元，2021年同期为4.507亿美元；2022年上半年总营收为8.1278亿美元，2021年同期为8.4084亿美元[184] 公司净营业收入关键指标变化 - 2022年Q2净营业收入2025.2万美元，较2021年同期的1776.7万美元增长14%；2022年上半年净营业收入3932.5万美元，较2021年同期的3129.9万美元增长26%[130] - 2022年Q2 GAAP基础净营业收入为2.0252亿美元，2021年同期为1.7767亿美元；2022年上半年为3.9325亿美元，2021年同期为3.1299亿美元[184] - 2022年Q2非GAAP调整后净营业收入为1.5562亿美元，2021年同期为1.9278亿美元；2022年上半年为3.3456亿美元，2021年同期为3.5913亿美元[184] 公司投资净收入关键指标变化 - 2022年Q2投资净亏损1767.8万美元，2021年同期投资净收入587.7万美元；2022年上半年投资净亏损2527万美元，2021年同期投资净收入1154.1万美元[130] 公司所得税费用关键指标变化 - 2022年Q2所得税费用135.8万美元，较2021年同期的601.7万美元下降77%；2022年上半年所得税费用456.4万美元，较2021年同期的1095万美元下降58%[130] 公司净利润关键指标变化 - 2022年Q2归属于普通股股东的净利润441.3万美元，较2021年同期的1686.5万美元下降74%；2022年上半年归属于普通股股东的净利润1354.3万美元，较2021年同期的3057.3万美元下降56%[130] 公司每股收益关键指标变化 - 2022年Q2摊薄后每股收益1.4美元，较2021年同期的5.28美元下降73%；2022年上半年摊薄后每股收益4.27美元，较2021年同期的9.62美元下降56%[130] - 2022年Q2非GAAP调整后摊薄每股税后净营业收入为3.77美元，2021年同期为4.44美元；2022年上半年为7.90美元，2021年同期为8.32美元[184] 公司营业利润率关键指标变化 - 2022年Q2营业利润率为52%，2021年同期为39%；2022年上半年营业利润率为48%，2021年同期为37%[130][134][147] - 2022年Q2 GAAP基础营业利润率为52%，2021年同期为39%；2022年上半年为48%，2021年同期为37%[184] - 2022年Q2调整后营业利润率为40%，2021年同期为43%；2022年上半年调整后营业利润率为41%，2021年同期为43%[130][134][147] - 2022年Q2非GAAP调整后营业利润率为40%，2021年同期为43%；2022年上半年为41%，2021年同期为43%[184] 公司投资咨询费与共同基金管理费关键指标变化 - 2022年Q2投资咨询费为3640.8万美元，较2021年同期的4171.6万美元下降13%；2022年上半年投资咨询费为7568.7万美元，较2021年同期的7828.6万美元下降3%[137][151] - 2022年Q2共同基金管理费为261.3万美元，较2021年同期的335.4万美元下降22%；2022年上半年共同基金管理费为559.1万美元，较2021年同期的579.8万美元下降4%[137][151] 公司总费用关键指标变化 - 2022年上半年总费用4.1953亿美元，较2021年的5.2785亿美元下降21%[153] 公司递延薪酬福利关键指标变化 - 2022年上半年递延薪酬福利为590万美元，2021年同期费用为460万美元[155] 公司销售和营销费用关键指标变化 - 2022年上半年销售和营销费用较2021年减少30万美元，降幅8%[157] 公司共同基金管理费用关键指标变化 - 2022年上半年共同基金管理费用较2021年减少20万美元，降幅9%[158] 公司现金及现金等价物关键指标变化 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，现金及现金等价物等占总资产分别为1.777亿美元和2.147亿美元[159] - 2022年上半年末现金及现金等价物为5850.2482万美元，期初为8055.0393万美元[181] 公司普通股回购情况 - 2022年上半年公司回购119,797股普通股，花费2170万美元，截至6月30日，回购计划剩余3240万美元额度[161] 公司股息支付情况 - 2022年上半年支付现金股息950万美元，预计第三季度股息将减少股东权益约460万美元[164] 公司营运资金关键指标变化 - 截至2022年6月30日，公司营运资金约1.526亿美元，低于2021年12月31日的1.685亿美元[165] 公司经营活动净现金关键指标变化 - 2022年上半年经营活动净现金为50万美元，2021年同期为280万美元[169][170] - 2022年上半年经营活动净现金为46.552万美元[181] 公司投资活动净现金关键指标变化 - 2022年上半年投资活动提供现金150万美元，2021年同期使用现金850万美元[173][174] - 2022年上半年投资活动净现金为147.5798万美元[181] 公司融资活动净现金关键指标变化 - 2022年上半年融资活动净现金为 - 2398.9229万美元[181] 公司GAAP基础摊薄加权平均流通股数关键指标变化 - 2022年Q2 GAAP基础摊薄加权平均流通股数为3153万股，2021年同期为3197万股；2022年上半年为3169万股，2021年同期为3177万股[184]

资产管理规模（AUM）变化 - 截至2022年3月31日，公司AUM为303.22亿美元，较2021年的305.82亿美元下降1%[106] - 2022年第一季度AUM减少7亿美元，主要因金融市场贬值，部分被策略净流入抵消[108] 模型交付资产（AUA）变化 - 2022年3月31日模型交付AUA为21亿美元，与2021年12月31日持平，较2021年3月31日的14亿美元增长[109] 总营收变化 - 2022年第一季度总营收4.2256亿美元，较2021年同期的3.9014亿美元增长8%[112] - 2022年第一季度总营收为4.2256亿美元，2021年同期为3.9014亿美元[150] 净营业收入变化 - 2022年第一季度净营业收入1.9073亿美元，较2021年同期的1.3532亿美元增长41%[112] - 2022年第一季度GAAP基础净营业收入为1907.3万美元，2021年同期为1353.2万美元[150] - 2022年第一季度非GAAP调整后净营业收入为1789.4万美元，2021年同期为1663.5万美元[150] 净投资收益（损失）变化 - 2022年第一季度净投资收益（损失）为 - 759.2万美元，而2021年同期为566.3万美元[112] - 2022年第一季度投资损失760万美元，2021年同期投资收入570万美元[116] 所得税费用变化 - 2022年第一季度所得税费用320.6万美元，较2021年同期的493.3万美元下降35%[112] - 2022年第一季度所得税费用减少170万美元，有效税率从25.7%升至27.9%[116] 归属于普通股股东的净利润变化 - 2022年第一季度归属于普通股股东的净利润913万美元，较2021年同期的1370.9万美元下降33%[112] - 2022年第一季度归属普通股股东净收入910万美元，2021年同期为1370万美元[116] 摊薄后每股收益变化 - 2022年第一季度摊薄后每股收益2.87美元，较2021年同期的4.34美元下降34%[112] 营业利润率变化 - 2022年第一季度营业利润率为45%，2021年同期为35%；调整后营业利润率2022年为42%，2021年为43%[112] - 2022年第一季度GAAP基础营业利润率为45%，2021年同期为35%[150] - 2022年第一季度非GAAP调整后营业利润率为42%，2021年同期为43%[150] 业务费用收入变化 - 2022年第一季度投资咨询费增加270万美元，增幅7%；共同基金管理费增加50万美元，增幅22%[118][119] - 2022年第一季度薪酬及相关成本增加180万美元，递延薪酬收益120万美元，2021年同期费用310万美元[120][121] - 2022年第一季度销售和营销费用减少20万美元，降幅8%；共同基金管理费用减少10万美元，降幅7%[125][126] 现金及等价物等占总资产变化 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，现金及等价物等占总资产分别为1.883亿美元和2.147亿美元[127] 普通股回购情况 - 2022年第一季度回购50104股普通股，花费930万美元，剩余4480万美元可用于回购[129] 现金流量情况 - 2022年第一季度经营活动净现金使用1370万美元，投资活动提供180万美元，融资活动使用990万美元[135][138][143] - 2022年第一季度公司经营活动净现金使用量为1367.817万美元，其中投资集团公司为989.1626万美元，合并基金为378.6544万美元[147] - 2022年第一季度公司投资活动净现金为183.4174万美元，融资活动净现金为 - 992.7115万美元[147] - 2022年第一季度末公司现金及现金等价物为5877.9282万美元，期初为8055.0393万美元[147] 公司净收入情况 - 2022年第一季度公司净收入为827.5016万美元，其中投资集团公司为912.9952万美元，合并基金为 - 336.3869万美元[147] 非GAAP调整后税后净营业收入变化 - 2022年第一季度非GAAP调整后税后净营业收入为1324.4万美元，2021年同期为1223.3万美元[150] 营运资金变化 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，营运资金分别约为1.662亿美元和1.685亿美元[132]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年末公司管理资产总额（AUM）为3.1028亿美元，平均AUM为3.0297亿美元，净现金流入2123万美元[143] - 2021年公司总收入为1.82194亿美元，净营业收入为7625.8万美元，调整后净营业收入为8334万美元[143] - 2021年公司平均咨询费率为0.56%，剔除业绩费后的平均咨询费率为0.52%，营业利润率为42%，调整后营业利润率为46%[143] - 2021年末公司总AUM为310.28亿美元，较2020年末的264.11亿美元增长17.5%，2019年末为233.99亿美元[150][152] - 2021年公司净现金流入46.17亿美元，其中权益类净流入9.58亿美元，固收类净流入11.65亿美元；2020年净现金流入30.12亿美元，权益类净流出2.84亿美元，固收类净流入18.13亿美元；2019年净现金流出6.77亿美元，权益类净流出15.15亿美元，固收类净流入8.38亿美元[152] - 2021年末模型交付计划AUA为21亿美元，2020年末为11亿美元，2019年末为9亿美元[157] - 2021年公司总收入1.82194亿美元，较2020年的1.26388亿美元增长44%，2020年较2019年的1.36624亿美元下降7%[159] - 2021年公司净营业收入7625.8万美元，较2020年的4553.8万美元增长67%，2020年较2019年的4793.5万美元下降5%[159] - 2021年公司投资净收入1638.1万美元，较2020年的658.5万美元增长149%，2020年较2019年的3050.7万美元下降78%[159] - 2021年公司出售高收益专注咨询合同获得900万美元收益[159][164] - 2021年公司所得税费用2605万美元，较2020年的1395.8万美元增长87%，2020年较2019年的1868.8万美元下降25%[159] - 2021年公司归属于普通股股东的净收入7420.1万美元（摊薄后每股收益23.34美元），较2020年的3866.1万美元（摊薄后每股收益12.03美元）增长92%[159][167] - 2021年公司运营利润率为42%，调整后为46%；2020年运营利润率为36%，调整后为38%[159][161] - 2020年和2019年运营利润率分别为36%和35%，调整后分别为38%和39%[169] - 2020年和2019年投资收入分别为660万美元和3050万美元[171] - 2020年所得税费用较2019年减少470万美元，有效税率从23.8%升至26.8%[172] - 2020年和2019年归属于普通股股东的净收入分别为3870万美元（摊薄后每股12.03美元）和5500万美元（摊薄后每股15.99美元）[173] - 2021年投资咨询费较2020年增加5100万美元，增幅43%；共同基金管理费增加480万美元，增幅66%[174][176][179] - 2020年投资咨询费较2019年减少890万美元，降幅7%；共同基金管理费减少140万美元，降幅16%[174][180][181] - 2021年薪酬及相关成本（不含递延薪酬费用）较2020年增加1530万美元，递延薪酬费用从220万美元增至710万美元[182][183][185] - 2020年薪酬及相关成本（不含递延薪酬费用）较2019年减少200万美元，递延薪酬费用从600万美元降至220万美元[182][190][191] - 截至2021年和2020年12月31日，现金及现金等价物、直接持有的投资、应收账款和其他流动资产分别占总资产2.147亿美元和2.051亿美元[198] - 截至2021年12月31日，公司营运资金约1.685亿美元，2020年为1.689亿美元[207] - 2021年经营活动提供净现金2630万美元，2020年为5980万美元，2019年为5700万美元[202][2023][2024] - 2021年投资活动提供净现金2730万美元，2020年为840万美元，2019年为1090万美元[2026][2027][2028] - 2021年融资活动使用净现金7150万美元，2020年为6290万美元，2019年为5910万美元[2021][2022][2023] - 2021年净收入为75,589,539美元，2020年为38,165,138美元，2019年为59,754,319美元[225][227][229] - 2021年经营活动提供的净现金为26,312,237美元，2020年为59,772,485美元，2019年为56,966,243美元[225][227][229] - 2021年投资活动提供的净现金为27,264,499美元，2020年为8,411,700美元，2019年为10,855,074美元[225][227][229] - 2021年融资活动使用的净现金为71,504,545美元，2020年为62,882,236美元，2019年为59,075,123美元[225][227][229] - 2021年总营收为182,194,000美元，2020年为126,388,000美元，2019年为136,624,000美元[233] - 2021年GAAP基础的净经营收入为76,258,000美元，非GAAP调整后为83,340,000美元[233] - 2021年非GAAP调整后税后净经营收入为61,684,000美元，摊薄后每股为19.40美元[233] - 2021年GAAP基础的营业利润率为42%，非GAAP调整后为46%[233] 各业务线AUM数据关键指标变化 - 2021年公司自有基金AUM为1.9802亿美元，子顾问基金AUM为3994万美元，单独管理账户AUM为7232万美元[145] - 截至2021年12月31日，公司另类投资策略中长短仓策略AUM为1998万美元[148] 各业务线策略回报率数据关键指标变化 - 2021年公司美国大盘股策略回报率为25.92%，大盘股集中策略回报率为26.90%，中盘股策略回报率为31.79%[140] - 2021年公司国际投资策略回报率为13.00%，跑赢晨星全球除美国市场指数的8.41%[139] - 2021年公司固定收益短期证券化债券策略回报率为2.91%，核心债券策略回报率为 - 0.79%[141] 市场指数及固定收益市场数据关键指标变化 - 2021年MSCI全球全市场指数上涨18.5%，美国市场罗素3000指数上涨25.7%，新兴市场股票下跌2.5%[132] - 2021年美国投资级固定收益市场（彭博美国综合指数衡量）出现负回报，两年期国债收益率从年初至8月底的平均0.166%升至年末的0.732%[133] 公司股票回购及分红数据关键指标变化 - 2020年回购计划授权回购最多5000万美元普通股，2021年回购45727股，花费780万美元，截至2021年12月31日，还有2760万美元可用于回购[200] - 2020 - 2021年各季度共回购175116股，花费2244.4639万美元，平均每股128.17美元[201] - 2022年回购计划授权回购最多5000万美元普通股，将于2024年2月到期[201] - 2021、2020、2019年每股分红分别为23美元、12美元、9美元，分别减少股东权益7300万美元、3800万美元、3030万美元[202] - 2021年各季度及特别股息共减少股东权益7300万美元[204] - 2022年第一季度每股分红1.5美元，预计减少股东权益约480万美元[205] 公司未来义务及资产负债表相关数据关键指标变化 - 截至2021年12月31日，公司未来义务总计46,476,554美元，其中2022年需支付8,059,105美元[231] - 公司无资产负债表外安排[238] 公司收入计算及风险相关数据关键指标变化 - 公司部分投资咨询合同的部分费用基于客户投资组合超过指定门槛率的投资业绩计算，按滚动五年期客户投资结果计算，在合同计量期末记录业绩费[241] - 公司在与基金的管理协议中部分角色为代理，支付基金相关义务，收入按净额记录[242] - 公司收入和净收入主要基于资产管理规模，金融市场价值下降会直接负面影响投资咨询收入和净收入[244] - 公司投资于对市场风险敏感的基金，存在价格风险[245] 公司投资公允价值数据关键指标变化 - 截至2021年12月31日，公司权益投资公允价值为1.15079799亿美元，假设投资增加10%，公允价值为1.26587779亿美元，假设投资减少10%，公允价值为1.03571819亿美元[247] - 截至2021年12月31日，公司固定收益投资公允价值为5157.6202万美元，假设投资增加10%，公允价值为5673.3822万美元，假设投资减少10%，公允价值为4641.8582万美元[247] - 截至2021年12月31日，公司投资总额公允价值为1.66656001亿美元，假设投资增加10%，公允价值为1.83321601亿美元，假设投资减少10%，公允价值为1.49990401亿美元[247] 公司现金用途相关数据关键指标变化 - 公司预计现金主要用于运营费用和为新老投资策略提供种子资金[199]

AUM关键指标变化 - 截至2021年9月30日，公司AUM为291.86亿美元，较2020年的222.83亿美元增长31%[114] - 2021年第三季度平均AUM为303.05亿美元，2020年为210.56亿美元；九个月平均AUM 2021年为306.59亿美元，2020年为220.38亿美元[117][118] - 2021年第三季度AUM减少32亿美元，主要因出售高收益咨询合同，期间策略净流入2亿美元[120] - 2021年前九个月AUM增加28亿美元，主要因市场升值和策略净流入，部分被出售高收益咨询合同抵消[121] 各策略资金净流入情况 - 2021年前九个月，权益策略净流入11.82亿美元，固定收益策略净流入11.82亿美元[120] - 2021年前九个月，大盘策略净流入22亿美元，其他权益策略净流出约10亿美元，固定收益策略净流入12亿美元[121] 业务运营事件 - 2021年3月31日，公司对多数新投资者关闭大盘策略；2月推出大盘集中策略开放式共同基金；6月1日，DHMF开始运营[122] 模型交付计划资产变化 - 截至2021年9月30日，模型交付计划资产为19亿美元，2020年12月31日为11亿美元[123] 公司收入来源及目标 - 公司收入主要来自DHCM的投资咨询和管理费用，与AUM价值和构成高度相关[112][114] - 公司主要目标是履行对客户的信托责任，次要目标是增加内在价值为股东实现长期回报[111] 营收关键指标变化 - 2021年第三季度营收5505.5万美元，较2020年同期的3117.6万美元增长77%；2021年前九个月营收1.39139亿美元，较2020年同期的9135万美元增长52%[126] - 2021年前九个月营收增加4780万美元，主要因平均AUM增长44%和1190万美元业绩费，部分被平均咨询费率从0.55%降至0.52%抵消[143] - 2021年前九个月总营收为1.39139亿美元，GAAP基础的净营业收入为5962万美元，非GAAP调整后净营业收入为6423.8万美元[185] 净运营收入关键指标变化 - 2021年第三季度净运营收入2832.1万美元，较2020年同期的997万美元增长184%；2021年前九个月净运营收入5962万美元，较2020年同期的3746.2万美元增长59%[126] 投资收益关键指标变化 - 2021年第三季度投资亏损263万美元，2020年同期投资收入505.3万美元；2021年前九个月投资收入891.1万美元，2020年同期投资亏损578.3万美元[126] 出售高收益咨询合同收益 - 2021年第三季度公司出售高收益咨询合同获得900万美元收益，可能额外获得最高1300万美元付款[131][147] 所得税费用关键指标变化 - 2021年第三季度所得税费用981.6万美元，较2020年同期的388.2万美元增长153%；2021年前九个月所得税费用2076.6万美元，较2020年同期的942.9万美元增长120%[126] 净利润及每股收益关键指标变化 - 2021年第三季度归属于普通股股东的净利润2562.8万美元，摊薄后每股收益8.03美元，较2020年同期分别增长143%和143%；2021年前九个月归属于普通股股东的净利润5620.1万美元，摊薄后每股收益17.66美元，较2020年同期分别增长131%和135%[126] 运营利润率关键指标变化 - 2021年第三季度运营利润率为51%，2020年同期为32%；2021年前九个月运营利润率为43%，2020年同期为41%[126][128][144] - 2021年前9个月GAAP基础的营业利润率为43%，非GAAP调整后的营业利润率为46%[185] 投资咨询费关键指标变化 - 2021年第三季度投资咨询费为5184.8万美元，较2020年同期的2936.3万美元增长77%，主要因平均AUM增长39%和1190万美元业绩费[134] - 2021年前九个月投资咨询费为1.30134亿美元，较2020年同期的8621.9万美元增长51%[149] - 2021年前九个月投资咨询费增加4390万美元，主要因平均AUM增长44%和1190万美元基于业绩的费用，平均咨询费率从0.55%降至0.52%[149] 共同基金管理费关键指标变化 - 2021年前九个月共同基金管理费为900.5万美元，较2020年同期的513.1万美元增长76%[149] - 2021年前九个月共同基金管理费增加390万美元，主要因基金平均AUM增长43%和管理费用占比降低[150] 总费用关键指标变化 - 2021年前九个月总费用为7951.9万美元，较2020年同期的5388.8万美元增长48%[151] 递延补偿费用关键指标变化 - 2021年前九个月递延补偿费用为460万美元，2020年同期为收益240万美元[152] 现金及现金等价物等占总资产情况 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，现金及现金等价物等占总资产分别为2.518亿美元和2.051亿美元[158] 普通股回购情况 - 2021年前九个月公司回购750万美元普通股，截至2021年9月30日，2020年回购计划还有2780万美元额度[160] 股息支付情况 - 2021年前九个月公司支付现金股息950万美元，2021年第四季度将支付常规股息和特别股息，预计减少股东权益约6340万美元[162] 营运资金情况 - 截至2021年9月30日，公司营运资金约为2.135亿美元，2020年12月31日为1.689亿美元[165] 经营活动净现金关键指标变化 - 2021年前九个月经营活动净现金为1530万美元，2020年同期为3820万美元[170][171] - 2021年前9个月经营活动提供的净现金流为3832.8238万美元[182] 投资活动现金流关键指标变化 - 2021年前9个月投资活动使用的现金流为50万美元，主要是1700万美元的企业投资购买和100万美元的财产及设备购买，部分被850万美元的投资赎回收益和900万美元的高收益咨询合同出售收益抵消[173] - 2020年前9个月投资活动提供的现金流为1070万美元，主要是2480万美元的投资赎回收益，部分被1240万美元的投资购买和170万美元的财产及设备（资本化软件）购买抵消[174] - 2021年前9个月投资活动使用的净现金流为2012.0438万美元[182] 融资活动现金流关键指标变化 - 2021年前9个月融资活动使用的净现金流为1470万美元，包括950万美元的季度股息支付、750万美元的公司普通股回购和150万美元的员工预扣税股份价值，部分被340万美元的可赎回非控股股东净认购和50万美元的员工股票购买计划收益抵消[176] - 2020年前9个月融资活动使用的净现金流为2430万美元，包括1860万美元的公司普通股回购、410万美元的可赎回非控股股东净赎回和160万美元的员工预扣税股份价值[177] - 2021年前9个月融资活动使用的净现金流为1810.5755万美元[182] 稀释加权平均流通股数量及非GAAP调整后指标 - 2021年前9个月稀释加权平均流通股数量为318.2万股，非GAAP调整后税后每股净营业收入为14.74美元[185] 表外安排情况 - 公司没有表外安排，不存在担保合同、资产保留或或有权益等类似安排[190] 市场风险敞口情况 - 自2020年12月31日年底以来，公司的市场风险敞口没有重大变化[192]

公司AUM总体情况 - 截至2021年6月30日，公司AUM为323.6亿美元，较2020年6月30日的206.45亿美元增长57%[107] - 2021年第二季度，公司AUM增加18亿美元，主要源于金融市场升值和策略净流入，其中固定收益策略流入5亿美元，股票策略流入1亿美元[114] - 2021年上半年，公司AUM增加59亿美元，股票策略净流入主要来自大盘股策略的21亿美元，部分被其他股票策略约9亿美元的净流出抵消，固定收益策略（除长期国债）净流入9亿美元[115] - 2021年第二季度，平均AUM为320.95亿美元，2020年同期为197.29亿美元；2021年上半年，平均AUM为301.46亿美元，2020年同期为205.91亿美元[111] 按产品和投资目标划分的AUM情况 - 按产品划分，截至2021年6月30日，自营基金AUM为220.04亿美元，较2020年增长60%；子顾问基金为36.51亿美元，增长48%；单独管理账户为67.05亿美元，增长52%[107] - 按投资目标划分，截至2021年6月30日，大盘股AUM为196.04亿美元，较2020年增长72%；大盘股集中策略为5000万美元，增长127%；高收益债券为11.48亿美元，增长195%[107] 各策略净现金流入情况 - 2021年第二季度，股票策略净现金流入6500万美元，2020年为流出3.74亿美元；固定收益策略流入4.85亿美元，2020年为流入6.05亿美元[113] - 2021年上半年，股票策略净现金流入12亿美元（含1.2亿美元调整），2020年为流出1.92亿美元；固定收益策略流入9.44亿美元（含3000万美元调整），2020年为流入6.74亿美元[113] 公司业务产品动态 - 2021年3月31日起，公司对大多数新投资者关闭大盘股策略；2月推出大盘股集中策略开放式共同基金；6月1日，DHMF开始运营并提供有限合伙权益投资[116] 模型交付计划资产情况 - 截至2021年6月30日，模型交付计划资产为18亿美元，2020年12月31日为11亿美元[117] 营收情况 - 2021年Q2营收4507万美元，较2020年同期的2825万美元增长60%；2021年上半年营收8408万美元，较2020年同期的6018万美元增长40%[120] - 2021年Q2营收增长主要因平均AUM增长63%，部分被平均咨询费率从0.55%降至0.52%抵消；2021年上半年营收增长主要因平均AUM增长46%，部分被平均咨询费率从0.56%降至0.52%抵消[121][126][136] - 2021年上半年总营收为8408.4万美元，较2020年同期的6017.5万美元增长40%[141] - 2021年第二季度，公司总营收为4507万美元，2020年同期为2824.9万美元；2021年上半年总营收为8408.4万美元，2020年同期为6017.5万美元[175] 投资咨询费和共同基金管理费情况 - 2021年Q2投资咨询费4172万美元，较2020年同期的2670万美元增长56%；共同基金管理费335万美元，较2020年同期的155万美元增长116%[126] - 2021年Q2共同基金管理费增长主要因基金平均AUM增长67%和代表基金支付的管理费减少[127] - 2021年上半年投资咨询费为7.8286亿美元，较2020年同期的5.6857亿美元增长38%，主要因平均AUM增长46%，但平均咨询费率从0.56%降至0.52%部分抵消了增长[141] - 2021年上半年共同基金管理费为579.8万美元，较2020年同期的331.8万美元增长75%，主要因基金平均AUM增长45%及管理费减少[142] 运营利润率情况 - 2021年Q2运营利润率为39%，2020年同期为25%；调整后运营利润率为43%，2020年同期为38%；2021年上半年运营利润率为37%，2020年同期为46%；调整后运营利润率为43%，2020年同期为38%[120][122][137] - 公司预计运营利润率会因收入、投资结果、员工绩效等因素而波动[123][138] - 2021年第二季度，GAAP基础下营业利润率为39%，2020年同期为25%；2021年上半年为37%，2020年同期为46%[175] - 2021年第二季度，非GAAP基础下调整后营业利润率为43%，2020年同期为38%；2021年上半年为43%，2020年同期为38%[175] 投资收入情况 - 2021年Q2投资收入590万美元，较2020年同期的1160万美元下降49%；2021年上半年投资收入1150万美元，2020年同期投资亏损1080万美元[120][124][139] 所得税费用情况 - 2021年Q2所得税费用602万美元，较2020年同期的495万美元增长22%；2021年上半年所得税费用1095万美元，较2020年同期的555万美元增长97%[120] 净利润情况 - 2021年Q2归属于普通股股东的净利润为1690万美元（摊薄后每股收益5.28美元），较2020年同期的1220万美元（摊薄后每股收益3.79美元）增长38%；2021年上半年为3060万美元（摊薄后每股收益9.62美元），较2020年同期的1370万美元（摊薄后每股收益4.23美元）增长123%[120][124][139] 递延薪酬费用情况 - 2021年Q2递延薪酬费用为151万美元，较2020年同期的383万美元下降61%，因递延薪酬计划投资的市场升值[128][129] 总费用情况 - 2021年上半年总费用为5278.5万美元，较2020年同期的3268.2万美元增长62%[143] 现金及现金等价物等资产情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，现金及现金等价物等占总资产分别为2.23亿美元和2.051亿美元[150] - 2021年上半年末，公司现金及现金等价物为8776.1054万美元，期初为9847.8202万美元[172] 股票回购情况 - 2020年回购计划授权回购至多5000万美元普通股，2021年上半年已回购190万美元，截至2021年6月30日，还有3340万美元可用于回购[152] 股息支付情况 - 2021年开始支付定期季度股息，每股1美元，第一、二季度股息分别减少股东权益约310万美元和320万美元，第三季度预计减少约320万美元[153] 营运资金情况 - 截至2021年6月30日，营运资金约为1.962亿美元，2020年12月31日为1.689亿美元[156] 经营、投资、融资活动现金流量情况 - 2021年上半年经营活动净现金为280万美元，2020年同期为2170万美元[159][160] - 2021年上半年投资活动使用现金850万美元，2020年同期提供现金1190万美元[164][165] - 2020年上半年，融资活动使用的净现金为1550万美元，包括回购普通股1200万美元、赎回非控股股东的资金200万美元、员工预扣税相关的股份价值150万美元[168] - 2021年上半年，公司经营活动提供的净现金为282.6456万美元，投资活动使用的净现金为852.9218万美元，融资活动使用的净现金为501.4386万美元[172] 不同基础下净营业收入情况 - 2021年第二季度，GAAP基础下净营业收入为1776.7万美元，2020年同期为702.8万美元；2021年上半年为3129.9万美元，2020年同期为2749.3万美元[175] - 2021年第二季度，非GAAP基础下调整后净营业收入为1927.8万美元，2020年同期为1085.4万美元；2021年上半年为3591.3万美元，2020年同期为2316.3万美元[175] - 2021年第二季度，非GAAP基础下调整后税后净营业收入为1420.8万美元，2020年同期为772.1万美元；2021年上半年为2644.2万美元，2020年同期为1649.8万美元[175] - 2021年第二季度，非GAAP基础下调整后摊薄每股税后净营业收入为4.44美元，2020年同期为2.40美元；2021年上半年为8.32美元，2020年同期为5.08美元[175]

公司AUM总体变化 - 截至2021年3月31日的三个月，公司AUM从174.96亿美元增至305.82亿美元，增幅75%，主要因金融市场持续反弹和资金净流入[101][103] - 2021年第一季度，公司平均AUM为281.63亿美元，较2020年同期的208.36亿美元增长35%[103] 各产品AUM变化 - 各产品AUM均有增长，专有基金从119.42亿美元增至209.54亿美元，增幅75%；子顾问基金从19.28亿美元增至35.75亿美元，增幅85%；单独管理账户从36.26亿美元增至60.53亿美元，增幅67%[101] 按投资目标划分AUM变化 - 按投资目标划分，大盘股AUM从93.72亿美元增至183.17亿美元，增幅95%；高收益固定收益AUM从2.01亿美元增至9.65亿美元，增幅380%[101] 公司净现金流入情况 - 2021年第一季度，公司实现净现金流入17.44亿美元，其中权益类12.56亿美元，固定收益类4.88亿美元[103] 模型交付计划资产变化 - 截至2021年3月31日，模型交付计划资产为14亿美元，高于2020年12月31日的11亿美元[105] 公司营收情况 - 2021年第一季度，公司总营收为3901.4万美元，较2020年同期的3192.6万美元增长22%，主要因平均AUM增加35%，但平均咨询费率从0.58%降至0.53%[108][109] - 2021年第一季度投资咨询费为3656.9万美元，较2020年同期增加640万美元，增幅21%；共同基金管理费为244.5万美元，较2020年同期增加70万美元，增幅38%；总营收为3901.4万美元，较2020年同期增加708.8万美元，增幅22%[115] - 2021年第一季度总营收为3901.4万美元，2020年同期为3192.6万美元[152] 公司净营业收入情况 - 2021年第一季度，公司净营业收入为1353.2万美元，较2020年同期的2046.5万美元下降34%；调整后净营业收入为1663.5万美元，较2020年同期的1230.9万美元增长35%[108] - 2021年第一季度GAAP基础的净营业收入为1353.2万美元，2020年同期为2046.5万美元[152] - 2021年第一季度非GAAP调整后的净营业收入为1663.5万美元，2020年同期为1230.9万美元[152] 公司投资收入情况 - 2021年第一季度，公司实现投资收入566.3万美元，而2020年同期为投资损失2239.8万美元，主要因2020年3月新冠疫情对金融市场的负面影响及随后的市场反弹[108][112] 公司所得税费用情况 - 2021年第一季度，公司所得税费用较2020年同期增加430万美元，主要因税前收入增加[112] 公司净利润情况 - 2021年第一季度归属普通股股东的净利润为1370万美元（摊薄后每股4.34美元），2020年同期为150万美元（摊薄后每股0.47美元）[113] 公司费用情况 - 2021年第一季度总费用为2548.2万美元，较2020年同期增加1402.1万美元，增幅122%[117] - 2021年第一季度递延薪酬费用为310万美元，2020年同期为收益820万美元[118] 公司资产情况 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，现金及现金等价物、投资、应收账款和其他流动资产分别占总资产1.998亿美元和2.051亿美元[124] 公司股票回购情况 - 2020年2月27日董事会批准最高5000万美元的股票回购计划，2021年第一季度回购190万美元，截至2021年3月31日，还有3350万美元额度可用[128] 公司股息支付情况 - 2021年第一季度开始支付定期季度股息，每股1美元，第一季度股息减少股东权益约310万美元，预计第二季度股息减少股东权益约320万美元[129] 公司经营活动现金流量情况 - 2021年第一季度经营活动净现金使用量为1570万美元，2020年同期经营活动净现金提供量为200万美元[136][137] - 2021年第一季度，经营活动使用的净现金为1566.0505万美元，投资活动提供的净现金为158.7873万美元，融资活动使用的净现金为421.7885万美元[149] 公司投资活动现金流量情况 - 2021年第一季度投资活动现金流量为160万美元，2020年同期为1210万美元[138][142] 公司融资活动现金流量情况 - 2021年第一季度，融资活动使用的净现金为420万美元，包括310万美元的季度股息支付、190万美元的普通股回购和30万美元与员工预扣税相关的股份价值[144] - 2020年第一季度，融资活动使用的净现金为1000万美元，包括920万美元的普通股回购、60万美元来自可赎回非控股股东的净赎回和20万美元与员工预扣税相关的股份价值[145] 公司其他财务数据 - 2021年第一季度，公司净收入为1426.2613万美元，折旧为21.8731万美元，股份支付费用为148.1578万美元[149] - 2021年第一季度末，现金及现金等价物为8018.7685万美元，期初为9847.8202万美元[149] 公司营业利润率情况 - 2021年第一季度GAAP基础的营业利润率为35%，非GAAP调整后的营业利润率为43%；2020年同期分别为64%和39%[152] 公司资产负债表外安排情况 - 公司没有资产负债表外安排，不存在担保合同等相关义务[155]

全球及美国股市、债券指数回报率 - 2020年全球股市回报率超16%，美国股市回报率超18%[137] - 2020年彭博巴克莱美国综合债券指数回报率为7.5%，彭博巴克莱投资级公司指数回报率为9.9%，美国银行美林美国高收益指数回报率为7.1%[138] 罗素指数回报率 - 过去10年，截至2020年12月31日，罗素3000成长指数年化回报率为16.9%，罗素3000价值指数为10.4%；2020年成长指数回报率为38.3%，价值指数为2.9%[145] 钻石山各策略回报率 - 截至2020年12月31日，钻石山小型股策略1年回报率为 - 0.03%，3年为1.3%，5年为5.80%，10年为7.22%，自成立以来为9.83%[145][150] - 截至2020年12月31日，钻石山小型 - 中型股策略1年回报率为1.55%，3年为4.43%，5年为7.99%，10年为9.88%，自成立以来为8.59%[150] - 截至2020年12月31日，钻石山中型股策略1年回报率为 - 1.47%，3年为3.77%，5年为8.00%，自成立以来为6.98%[150] - 截至2020年12月31日，钻石山大型股策略1年回报率为9.49%，3年为9.56%，5年为12.70%，10年为12.31%，自成立以来为9.43%[150] - 截至2020年12月31日，钻石山短期期限证券化债券策略1年回报率为3.29%，3年为3.89%，自成立以来为3.83%[153] - 截至2020年12月31日，钻石山核心债券策略1年回报率为8.13%，3年为6.01%，自成立以来为4.43%[153] - 截至2020年12月31日，钻石山公司信贷策略1年回报率为9.95%，3年为7.92%，5年为8.83%，10年为6.96%，自成立以来为7.38%[153] AUM相关数据 - 2020 - 2018年末AUM分别为264.11亿、233.99亿、191.08亿美元[154][157][158] - 2020 - 2018平均AUM分别为219.07亿、216.53亿、219.50亿美元[154][158] 净现金流入（流出）数据 - 2020 - 2018净现金流入（流出）分别为15.29亿、-6.77亿、-11.02亿美元[154][158][160] 总收入数据 - 2020 - 2018总收入分别为12.6388亿、13.6624亿、14.5628亿美元[154][162] 平均咨询费率数据 - 2020 - 2018平均咨询费率分别为0.54%、0.59%、0.62%[154] 运营利润率数据 - 2020 - 2018运营利润率分别为36%、35%、49%；调整后分别为38%、39%、47%[154][162][164] 固定收益策略净流入数据 - 2020年固定收益策略净流入18亿美元，各策略至少吸引2亿美元净流入[160] 模型交付计划资产数据 - 2020 - 2018模型交付计划资产分别为11亿、9亿、5亿美元[161] 投资收入数据 - 2020年投资收入为6600万美元，较2019年的3.05亿美元减少[167] - 2019年公司投资收入为3050万美元，2018年投资损失为630万美元[173] 所得税费用及有效税率数据 - 2020年所得税费用较2019年减少4700万美元，有效税率从23.8%升至26.8%[168] - 2019年公司所得税费用与2018年持平，有效税率从28.7%降至23.8%[174] 净利润数据 - 2020年公司归属于普通股股东的净利润为3870万美元（摊薄后每股12.03美元），2019年为5500万美元（摊薄后每股15.99美元），主要因收入和投资收益减少[169] 公司收入变化原因 - 2019年公司收入较2018年减少900万美元，主要因平均咨询费率从0.62%降至0.59%，平均资产管理规模（AUM）下降1%[170] 运营利润率变化情况 - 2019年公司运营利润率为35%，低于2018年的49%；调整后运营利润率为39%，低于2018年的47%[171] 投资咨询费数据 - 2020年投资咨询费较2019年减少890万美元，降幅7%，平均咨询费率从0.59%降至0.54%，平均AUM增长1%[180] 共同基金管理费数据 - 2020年共同基金管理费较2019年减少140万美元，降幅16%，主要因代基金支付的子过户代理和服务费用增加，基金平均AUM下降1%[181] 员工薪酬和福利数据 - 2020年员工薪酬和福利较2019年减少200万美元，主要因遣散费和受限股费用减少，平均全职员工从128人降至126人[186] 递延薪酬费用数据 - 2020年递延薪酬费用为220万美元，2019年为600万美元，主要因递延薪酬投资的市场增值减少[187] 一般和行政费用数据 - 2020年一般和行政费用较2019年减少230万美元，降幅17%，主要因收到110万美元退税及招聘费和差旅费减少[188] 资产结构数据 - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，现金及现金等价物、直接持有的投资、应收账款和其他流动资产分别占总资产2.051亿美元和2.111亿美元[198] 股票回购计划数据 - 2018年回购计划授权最多回购5000万美元普通股，2020年前两个月回购28361股，花费400万美元，额度用尽[202] - 2020年回购计划授权最多额外回购5000万美元普通股，2020年回购129389股，花费1460万美元，截至2020年12月31日，还有3540万美元额度可用[203] 特别股息数据 - 2020年、2019年和2018年分别支付特别股息12美元、9美元和8美元，分别减少股东权益3800万美元、3030万美元和2810万美元[205] 营运资金数据 - 截至2020年12月31日，营运资金约为1.689亿美元，2019年为1.767亿美元[208] 经营、投资、融资活动现金数据 - 2020年、2019年和2018年经营活动提供的净现金分别为5980万美元、5700万美元和2810万美元[213][214][215] - 2020年、2019年和2018年投资活动提供的现金分别为840万美元、1090万美元和使用430万美元[217][218][219] - 2020年、2019年和2018年融资活动使用的净现金分别为6290万美元、5910万美元和1600万美元[221][223][224] - 2020年经营活动提供的净现金为59,772,485美元，投资活动提供的净现金为8,411,700美元，融资活动使用的净现金为62,882,236美元[226] - 2018年经营活动提供的净现金为56,966,243美元，投资活动提供的净现金为10,855,074美元，融资活动使用的净现金为59,075,123美元[230] 定期季度股息计划 - 2020年10月27日，董事会批准自2021年第一季度起开始定期季度股息，预计每股1美元[207] 基金合并情况 - 2020年10月，Diamond Hill Research Opportunities Fund并入Diamond Hill Long - Short Fund[210] 公司净收入等数据 - 2020年公司净收入为38,165,138美元，折旧992,836美元，股份支付费用7,739,320美元[226] - 2018年公司净收入为59,754,319美元，折旧1,164,207美元，股份支付费用9,081,421美元[230] 2020年第四季度公司数据 - 2020年第四季度公司管理资产规模为264.11亿美元，总收入为35,037,000美元[232] - 2020年第四季度公司净经营收入为8,075,000美元，投资净收入为12,367,000美元[232] - 2020年第四季度公司税前收入为20,442,000美元，净利润为15,913,000美元[232] - 2020年第四季度公司摊薄后每股收益为4.54美元，摊薄后加权流通股为3,164,000股[232] 公司未来义务数据 - 截至2020年12月31日，公司未来义务总计4.5239亿美元，其中2021年需支付7976万美元[233] 公司总营收数据 - 2020 - 2018年公司总营收分别为12.6388亿、13.6624亿和14.5628亿美元[236] 公司净营业收入数据 - 2020 - 2018年公司GAAP基础下净营业收入分别为4.5538亿、4.7935亿和7.1256亿美元[236] - 2020 - 2018年公司非GAAP基础下调整后净营业收入分别为4.7757亿、5.3912亿和6.9134亿美元[236] 公司营业利润率数据 - 2020 - 2018年公司GAAP基础下营业利润率分别为36%、35%和49%[236] - 2020 - 2018年公司非GAAP基础下调整后营业利润率分别为38%、39%和47%[236] 公司投资公允价值数据 - 截至2020年12月31日，公司权益投资公允价值为7511.5159万美元，假设投资增加10%，公允价值为8262.6675万美元；假设投资减少10%，公允价值为6760.3643万美元[249] - 截至2020年12月31日，公司固定收益投资公允价值为5328.5977万美元，假设投资增加10%，公允价值为5861.4575万美元；假设投资减少10%，公允价值为4795.7379万美元[249] - 截至2020年12月31日，公司投资总计公允价值为1.28401136亿美元，假设投资增加10%，公允价值为1.4124125亿美元；假设投资减少10%，公允价值为1.15561022亿美元[249] 资产负债表外安排情况 - 公司没有任何资产负债表外安排[239]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年9月30日，公司总资产为2.69115786亿美元，较2019年12月31日的2.7266395亿美元有所下降[12] - 截至2020年9月30日，公司总负债为5502.417万美元，较2019年12月31日的6562.9445万美元有所下降[12] - 2020年第三季度，公司总营收为3117.5755万美元，较2019年同期的3459.2372万美元有所下降[16] - 2020年前三季度，公司总营收为9135.0429万美元，较2019年同期的1.00716763亿美元有所下降[16] - 2020年第三季度，公司净运营收入为996.9599万美元，较2019年同期的1275.6539万美元有所下降[16] - 2020年前三季度，公司净运营收入为3746.2427万美元，较2019年同期的3597.0239万美元有所上升[16] - 2020年第三季度，公司净利润为1114.0583万美元，较2019年同期的1151.6637万美元有所下降[16] - 2020年前三季度，公司净利润为2225.0694万美元，较2019年同期的4523.0053万美元有所下降[16] - 截至2020年9月30日，公司普通股股东应占净利润为1056.5515万美元，较2019年同期的1141.746万美元有所下降[16] - 截至2020年9月30日，公司普通股每股账面价值为65.11美元，较2019年12月31日的58.54美元有所上升[12] - 2020年前九个月净收入为24,296,313美元，可赎回非控股权益净赎回为4,097,088美元[22] - 2020年前九个月经营活动提供的净现金为38,202,042美元，投资活动提供的净现金为10,693,754美元，融资活动使用的净现金为24,318,377美元[24] - 2020年前九个月现金及现金等价物期末余额为117,753,672美元，期初余额为93,176,253美元，期间净变化为24,577,419美元[24] - 2020年前九个月所得税支付为5,699,767美元[24] - 2020年作为激励补偿发行的普通股价值为3,396,359美元[24] - 2020年前三季度公司未确认任何利息和罚款[88] - 2020年第三季度净利润为1114.06万美元，2019年同期为1151.66万美元；2020年前三季度净利润为2225.07万美元，2019年同期为4523.01万美元[90] - 2020年第三季度归属于普通股股东的基本和摊薄每股收益均为3.30美元，2019年同期为3.35美元；2020年前三季度归属于普通股股东的基本和摊薄每股收益均为7.52美元，2019年同期为12.00美元[90] - 2020年10月27日，公司董事会批准每股12美元的特别现金股息，将于12月4日支付，将使股东权益减少约3800万美元；同时批准从2021年第一季度开始发放每股1美元的定期季度股息[94] - 2020年第三季度总营收3.1176亿美元，同比下降10%；前九个月总营收9.135亿美元，同比下降9%[111] - 2020年第三季度净营业收入9970万美元，同比下降22%；前九个月净营业收入3.7462亿美元，同比增长4%[111] - 2020年第三季度投资收入（损失）净额5053万美元，同比增长79%；前九个月投资收入（损失）净额为 - 5783万美元，同比下降124%[111] - 2020年第三季度归属普通股股东的净收入1.0566亿美元，同比下降7%；前九个月归属普通股股东的净收入2.4296亿美元，同比下降42%[111] - 2020年前9个月营收减少940万美元，主要因平均咨询费率从0.60%降至0.55%，平均AUM下降1%[131] - 2020年前9个月运营利润率为41%，2019年同期为36%；调整后运营利润率2020年为38%，2019年为40%[132] - 2020年前9个月投资亏损580万美元，2019年同期投资收入为2360万美元；所得税费用减少490万美元[134] - 2020年前9个月归属普通股股东净收入为2430万美元（摊薄后每股7.52美元），2019年同期为4150万美元（摊薄后每股12.00美元）[134] - 2020年前9个月总费用为5388.8万美元，较2019年减少17%；其中递延薪酬费用（收益）为 - 236.9万美元，2019年为405.2万美元[138] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，现金及现金等价物等占总资产分别为2.162亿美元和2.11亿美元[145] - 截至2020年9月30日，公司营运资金约为1.9亿美元，2019年12月31日为1.767亿美元[151] - 2020年前9个月经营活动净现金为3820万美元，2019年同期为4010万美元[156][157] - 2020年前9个月投资活动现金流量为1070万美元，主要来自投资出售所得2480万美元，减去投资购买1240万美元和设备购买170万美元[159] - 2020年前九个月，融资活动使用的净现金总计2430万美元，包括1860万美元的公司普通股回购、410万美元来自可赎回非控股股东的合并基金净赎回以及160万美元与员工预扣税相关的股份价值[163] - 2020年前九个月，公司经营活动提供的净现金为3820.2042万美元，投资活动提供的净现金为1069.3754万美元，融资活动使用的净现金为2431.8377万美元[168] - 2020年9月30日，公司现金及现金等价物为1.17753672亿美元，2019年12月31日为9317.6253万美元[1168] - 2020年前九个月，公司总营收为9.135亿美元，2019年同期为10.0717亿美元；GAAP基础的净营业收入为3746.2万美元，2019年同期为3597万美元[171] - 2020年前九个月，非GAAP调整后净营业收入为3509.3万美元，2019年同期为4002.2万美元；调整后税后净营业收入为2528.2万美元，2019年同期为2973.8万美元[171] - 2020年前九个月，GAAP基础的摊薄后每股调整后税后净营业收入为7.82美元，2019年同期为8.59美元；GAAP基础的摊薄加权平均流通股数为323.1万股，2019年同期为346.1万股[171] - 2020年前九个月，GAAP基础的营业利润率为41%，非GAAP调整后的营业利润率为38%；2019年同期GAAP基础的营业利润率为36%，非GAAP调整后的营业利润率为40%[171] - 2020年9月30日，公司总资产为2.69115786亿美元，总负债为5502.417万美元，永久股东权益为2.06055499亿美元；2019年12月31日，总资产为2.7266395亿美元，总负债为6562.9445万美元，永久股东权益为1.92855681亿美元[12] - 2020年第三季度投资咨询收入为2936.2652万美元，2019年同期为3249.8101万美元[16] - 2020年前九个月总营收为9135.0429万美元，2019年同期为1.00716763亿美元[16] - 2020年第三季度净运营收入为996.9599万美元，2019年同期为1275.6539万美元[16] - 2020年前九个月净收入为2225.0694万美元，2019年同期为4523.0053万美元[16] - 2020年第三季度归属于普通股股东的基本每股收益为3.30美元，2019年同期为3.35美元[16] - 截至2020年9月30日，普通股发行在外股数为316.4793万股，截至2019年9月30日为340.3739万股[19][22] - 2020年第三季度递延股权补偿费用为196.1361万美元，2019年同期为35.6645万美元[16] - 2020年前九个月所得税费用为942.9059万美元，2019年同期为1436.7605万美元[16] - 2020年第三季度可赎回非控股权益净损失为57.5068万美元，2019年同期为9.9177万美元[16] - 截至2020年9月30日，股东权益总额为2.06055499亿美元，截至2019年9月30日为2.23222002亿美元[19][22] - 2020年前九个月净收入为22250694美元，2019年同期为45230053美元[24] - 2020年前九个月折旧为750524美元，2019年同期为892463美元[24] - 2020年前九个月经营活动提供的净现金为38202042美元，2019年同期为40071424美元[24] - 2020年前九个月投资活动提供的净现金为10693754美元，2019年同期为8956053美元[24] - 2020年前九个月融资活动使用的净现金为24318377美元，2019年同期为15343795美元[24] - 2020年前九个月现金及现金等价物期末余额为117753672美元，2019年同期为118113741美元[24] - 2020年前九个月支付的所得税为5699767美元，2019年同期为16641951美元[24] - 2020年前九个月作为激励薪酬发行的普通股价值为3396359美元，2019年同期为3655296美元[24] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司从投资咨询和基金管理服务获得综合收入和净收入[26] - 公司确定运营一个业务板块，即向共同基金、单独管理账户和私人投资基金提供投资管理和管理服务[40] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，来自基金的应收账款分别为890万美元和1070万美元[42] - 2020年和2019年第三季度，客户合同收入分别为3117.5755万美元和3459.2372万美元；前九个月分别为9135.0429万美元和1.00716763亿美元[48] - 2020年和2019年第三季度，UMA计划收入分别为70万美元和50万美元；前九个月分别为190万美元和130万美元[52] - 截至2020年9月30日，受可变费率费用影响的AUM为3561.85056万美元，未实现可变费率费用为905.3827万美元[53] - 2020年和2019年第三季度，共同基金管理净收入分别为181.3103万美元和209.4271万美元；前九个月分别为513.1104万美元和619.5272万美元[48][57] - 2020年9月30日，专有基金AUM为147.61亿美元，较2019年的153.20亿美元下降4%；子顾问基金AUM为27.50亿美元，较2019年的18.50亿美元增长49%；单独管理账户AUM为47.72亿美元，较2019年的50.33亿美元下降5%；总AUM为222.83亿美元，与2019年的222.03亿美元基本持平[103] - 2020年9月30日，小盘股AUM为4.78亿美元，较2019年的7.93亿美元下降40%；中小盘股AUM为23.66亿美元，较2019年的30.81亿美元下降23%；中盘股AUM为8.58亿美元，较2019年的4.80亿美元增长79%；大盘股AUM为126.50亿美元，较2019年的116.09亿美元增长9%；全股精选AUM为3.65亿美元，较2019年的5.05亿美元下降28%；多空策略AUM为19.60亿美元，较2019年的35.82亿美元下降45%；全球/国际AUM为0.28亿美元，较2019年的0.29亿美元下降3%；总股票AUM为187.05亿美元，较2019年的200.79亿美元下降7%；短期证券化AUM为10.23亿美元，较2019年的7.38亿美元增长39%；核心固定收益AUM为4.34亿美元，较2019年的2.94亿美元增长48%；长期国债AUM为0.70亿美元，较2019年的0.54亿美元增长30%；企业信贷AUM为15.71亿美元，较2019年的10.74亿美元增长46%；高收益AUM为5.46亿美元，较2019年的1.23亿美元增长344%；总固定收益AUM为36.44亿美元，较2019年的22.83亿美元增长60%；总股票和固定收益AUM为223.49亿美元，与2019年的223