公司AUM总体情况 - 截至2021年6月30日，公司AUM为323.6亿美元，较2020年6月30日的206.45亿美元增长57%[107] - 2021年第二季度，公司AUM增加18亿美元，主要源于金融市场升值和策略净流入，其中固定收益策略流入5亿美元，股票策略流入1亿美元[114] - 2021年上半年，公司AUM增加59亿美元，股票策略净流入主要来自大盘股策略的21亿美元，部分被其他股票策略约9亿美元的净流出抵消，固定收益策略（除长期国债）净流入9亿美元[115] - 2021年第二季度，平均AUM为320.95亿美元，2020年同期为197.29亿美元；2021年上半年，平均AUM为301.46亿美元，2020年同期为205.91亿美元[111] 按产品和投资目标划分的AUM情况 - 按产品划分，截至2021年6月30日，自营基金AUM为220.04亿美元，较2020年增长60%；子顾问基金为36.51亿美元，增长48%；单独管理账户为67.05亿美元，增长52%[107] - 按投资目标划分，截至2021年6月30日，大盘股AUM为196.04亿美元，较2020年增长72%；大盘股集中策略为5000万美元，增长127%；高收益债券为11.48亿美元，增长195%[107] 各策略净现金流入情况 - 2021年第二季度，股票策略净现金流入6500万美元，2020年为流出3.74亿美元；固定收益策略流入4.85亿美元，2020年为流入6.05亿美元[113] - 2021年上半年，股票策略净现金流入12亿美元（含1.2亿美元调整），2020年为流出1.92亿美元；固定收益策略流入9.44亿美元（含3000万美元调整），2020年为流入6.74亿美元[113] 公司业务产品动态 - 2021年3月31日起，公司对大多数新投资者关闭大盘股策略；2月推出大盘股集中策略开放式共同基金；6月1日，DHMF开始运营并提供有限合伙权益投资[116] 模型交付计划资产情况 - 截至2021年6月30日，模型交付计划资产为18亿美元，2020年12月31日为11亿美元[117] 营收情况 - 2021年Q2营收4507万美元，较2020年同期的2825万美元增长60%；2021年上半年营收8408万美元，较2020年同期的6018万美元增长40%[120] - 2021年Q2营收增长主要因平均AUM增长63%，部分被平均咨询费率从0.55%降至0.52%抵消；2021年上半年营收增长主要因平均AUM增长46%，部分被平均咨询费率从0.56%降至0.52%抵消[121][126][136] - 2021年上半年总营收为8408.4万美元，较2020年同期的6017.5万美元增长40%[141] - 2021年第二季度，公司总营收为4507万美元，2020年同期为2824.9万美元；2021年上半年总营收为8408.4万美元，2020年同期为6017.5万美元[175] 投资咨询费和共同基金管理费情况 - 2021年Q2投资咨询费4172万美元，较2020年同期的2670万美元增长56%；共同基金管理费335万美元，较2020年同期的155万美元增长116%[126] - 2021年Q2共同基金管理费增长主要因基金平均AUM增长67%和代表基金支付的管理费减少[127] - 2021年上半年投资咨询费为7.8286亿美元，较2020年同期的5.6857亿美元增长38%，主要因平均AUM增长46%，但平均咨询费率从0.56%降至0.52%部分抵消了增长[141] - 2021年上半年共同基金管理费为579.8万美元，较2020年同期的331.8万美元增长75%，主要因基金平均AUM增长45%及管理费减少[142] 运营利润率情况 - 2021年Q2运营利润率为39%，2020年同期为25%；调整后运营利润率为43%，2020年同期为38%；2021年上半年运营利润率为37%，2020年同期为46%；调整后运营利润率为43%，2020年同期为38%[120][122][137] - 公司预计运营利润率会因收入、投资结果、员工绩效等因素而波动[123][138] - 2021年第二季度，GAAP基础下营业利润率为39%，2020年同期为25%；2021年上半年为37%，2020年同期为46%[175] - 2021年第二季度，非GAAP基础下调整后营业利润率为43%，2020年同期为38%；2021年上半年为43%，2020年同期为38%[175] 投资收入情况 - 2021年Q2投资收入590万美元，较2020年同期的1160万美元下降49%；2021年上半年投资收入1150万美元，2020年同期投资亏损1080万美元[120][124][139] 所得税费用情况 - 2021年Q2所得税费用602万美元，较2020年同期的495万美元增长22%；2021年上半年所得税费用1095万美元，较2020年同期的555万美元增长97%[120] 净利润情况 - 2021年Q2归属于普通股股东的净利润为1690万美元（摊薄后每股收益5.28美元），较2020年同期的1220万美元（摊薄后每股收益3.79美元）增长38%；2021年上半年为3060万美元（摊薄后每股收益9.62美元），较2020年同期的1370万美元（摊薄后每股收益4.23美元）增长123%[120][124][139] 递延薪酬费用情况 - 2021年Q2递延薪酬费用为151万美元，较2020年同期的383万美元下降61%，因递延薪酬计划投资的市场升值[128][129] 总费用情况 - 2021年上半年总费用为5278.5万美元，较2020年同期的3268.2万美元增长62%[143] 现金及现金等价物等资产情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，现金及现金等价物等占总资产分别为2.23亿美元和2.051亿美元[150] - 2021年上半年末，公司现金及现金等价物为8776.1054万美元，期初为9847.8202万美元[172] 股票回购情况 - 2020年回购计划授权回购至多5000万美元普通股，2021年上半年已回购190万美元，截至2021年6月30日，还有3340万美元可用于回购[152] 股息支付情况 - 2021年开始支付定期季度股息，每股1美元，第一、二季度股息分别减少股东权益约310万美元和320万美元，第三季度预计减少约320万美元[153] 营运资金情况 - 截至2021年6月30日，营运资金约为1.962亿美元，2020年12月31日为1.689亿美元[156] 经营、投资、融资活动现金流量情况 - 2021年上半年经营活动净现金为280万美元，2020年同期为2170万美元[159][160] - 2021年上半年投资活动使用现金850万美元，2020年同期提供现金1190万美元[164][165] - 2020年上半年，融资活动使用的净现金为1550万美元，包括回购普通股1200万美元、赎回非控股股东的资金200万美元、员工预扣税相关的股份价值150万美元[168] - 2021年上半年，公司经营活动提供的净现金为282.6456万美元，投资活动使用的净现金为852.9218万美元，融资活动使用的净现金为501.4386万美元[172] 不同基础下净营业收入情况 - 2021年第二季度，GAAP基础下净营业收入为1776.7万美元，2020年同期为702.8万美元；2021年上半年为3129.9万美元，2020年同期为2749.3万美元[175] - 2021年第二季度，非GAAP基础下调整后净营业收入为1927.8万美元，2020年同期为1085.4万美元；2021年上半年为3591.3万美元，2020年同期为2316.3万美元[175] - 2021年第二季度，非GAAP基础下调整后税后净营业收入为1420.8万美元，2020年同期为772.1万美元；2021年上半年为2644.2万美元，2020年同期为1649.8万美元[175] - 2021年第二季度，非GAAP基础下调整后摊薄每股税后净营业收入为4.44美元，2020年同期为2.40美元；2021年上半年为8.32美元，2020年同期为5.08美元[175]

公司AUM总体变化 - 截至2021年3月31日的三个月，公司AUM从174.96亿美元增至305.82亿美元，增幅75%，主要因金融市场持续反弹和资金净流入[101][103] - 2021年第一季度，公司平均AUM为281.63亿美元，较2020年同期的208.36亿美元增长35%[103] 各产品AUM变化 - 各产品AUM均有增长，专有基金从119.42亿美元增至209.54亿美元，增幅75%；子顾问基金从19.28亿美元增至35.75亿美元，增幅85%；单独管理账户从36.26亿美元增至60.53亿美元，增幅67%[101] 按投资目标划分AUM变化 - 按投资目标划分，大盘股AUM从93.72亿美元增至183.17亿美元，增幅95%；高收益固定收益AUM从2.01亿美元增至9.65亿美元，增幅380%[101] 公司净现金流入情况 - 2021年第一季度，公司实现净现金流入17.44亿美元，其中权益类12.56亿美元，固定收益类4.88亿美元[103] 模型交付计划资产变化 - 截至2021年3月31日，模型交付计划资产为14亿美元，高于2020年12月31日的11亿美元[105] 公司营收情况 - 2021年第一季度，公司总营收为3901.4万美元，较2020年同期的3192.6万美元增长22%，主要因平均AUM增加35%，但平均咨询费率从0.58%降至0.53%[108][109] - 2021年第一季度投资咨询费为3656.9万美元，较2020年同期增加640万美元，增幅21%；共同基金管理费为244.5万美元，较2020年同期增加70万美元，增幅38%；总营收为3901.4万美元，较2020年同期增加708.8万美元，增幅22%[115] - 2021年第一季度总营收为3901.4万美元，2020年同期为3192.6万美元[152] 公司净营业收入情况 - 2021年第一季度，公司净营业收入为1353.2万美元，较2020年同期的2046.5万美元下降34%；调整后净营业收入为1663.5万美元，较2020年同期的1230.9万美元增长35%[108] - 2021年第一季度GAAP基础的净营业收入为1353.2万美元，2020年同期为2046.5万美元[152] - 2021年第一季度非GAAP调整后的净营业收入为1663.5万美元，2020年同期为1230.9万美元[152] 公司投资收入情况 - 2021年第一季度，公司实现投资收入566.3万美元，而2020年同期为投资损失2239.8万美元，主要因2020年3月新冠疫情对金融市场的负面影响及随后的市场反弹[108][112] 公司所得税费用情况 - 2021年第一季度，公司所得税费用较2020年同期增加430万美元，主要因税前收入增加[112] 公司净利润情况 - 2021年第一季度归属普通股股东的净利润为1370万美元（摊薄后每股4.34美元），2020年同期为150万美元（摊薄后每股0.47美元）[113] 公司费用情况 - 2021年第一季度总费用为2548.2万美元，较2020年同期增加1402.1万美元，增幅122%[117] - 2021年第一季度递延薪酬费用为310万美元，2020年同期为收益820万美元[118] 公司资产情况 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，现金及现金等价物、投资、应收账款和其他流动资产分别占总资产1.998亿美元和2.051亿美元[124] 公司股票回购情况 - 2020年2月27日董事会批准最高5000万美元的股票回购计划，2021年第一季度回购190万美元，截至2021年3月31日，还有3350万美元额度可用[128] 公司股息支付情况 - 2021年第一季度开始支付定期季度股息，每股1美元，第一季度股息减少股东权益约310万美元，预计第二季度股息减少股东权益约320万美元[129] 公司经营活动现金流量情况 - 2021年第一季度经营活动净现金使用量为1570万美元，2020年同期经营活动净现金提供量为200万美元[136][137] - 2021年第一季度，经营活动使用的净现金为1566.0505万美元，投资活动提供的净现金为158.7873万美元，融资活动使用的净现金为421.7885万美元[149] 公司投资活动现金流量情况 - 2021年第一季度投资活动现金流量为160万美元，2020年同期为1210万美元[138][142] 公司融资活动现金流量情况 - 2021年第一季度，融资活动使用的净现金为420万美元，包括310万美元的季度股息支付、190万美元的普通股回购和30万美元与员工预扣税相关的股份价值[144] - 2020年第一季度，融资活动使用的净现金为1000万美元，包括920万美元的普通股回购、60万美元来自可赎回非控股股东的净赎回和20万美元与员工预扣税相关的股份价值[145] 公司其他财务数据 - 2021年第一季度，公司净收入为1426.2613万美元，折旧为21.8731万美元，股份支付费用为148.1578万美元[149] - 2021年第一季度末，现金及现金等价物为8018.7685万美元，期初为9847.8202万美元[149] 公司营业利润率情况 - 2021年第一季度GAAP基础的营业利润率为35%，非GAAP调整后的营业利润率为43%；2020年同期分别为64%和39%[152] 公司资产负债表外安排情况 - 公司没有资产负债表外安排，不存在担保合同等相关义务[155]

全球及美国股市、债券指数回报率 - 2020年全球股市回报率超16%，美国股市回报率超18%[137] - 2020年彭博巴克莱美国综合债券指数回报率为7.5%，彭博巴克莱投资级公司指数回报率为9.9%，美国银行美林美国高收益指数回报率为7.1%[138] 罗素指数回报率 - 过去10年，截至2020年12月31日，罗素3000成长指数年化回报率为16.9%，罗素3000价值指数为10.4%；2020年成长指数回报率为38.3%，价值指数为2.9%[145] 钻石山各策略回报率 - 截至2020年12月31日，钻石山小型股策略1年回报率为 - 0.03%，3年为1.3%，5年为5.80%，10年为7.22%，自成立以来为9.83%[145][150] - 截至2020年12月31日，钻石山小型 - 中型股策略1年回报率为1.55%，3年为4.43%，5年为7.99%，10年为9.88%，自成立以来为8.59%[150] - 截至2020年12月31日，钻石山中型股策略1年回报率为 - 1.47%，3年为3.77%，5年为8.00%，自成立以来为6.98%[150] - 截至2020年12月31日，钻石山大型股策略1年回报率为9.49%，3年为9.56%，5年为12.70%，10年为12.31%，自成立以来为9.43%[150] - 截至2020年12月31日，钻石山短期期限证券化债券策略1年回报率为3.29%，3年为3.89%，自成立以来为3.83%[153] - 截至2020年12月31日，钻石山核心债券策略1年回报率为8.13%，3年为6.01%，自成立以来为4.43%[153] - 截至2020年12月31日，钻石山公司信贷策略1年回报率为9.95%，3年为7.92%，5年为8.83%，10年为6.96%，自成立以来为7.38%[153] AUM相关数据 - 2020 - 2018年末AUM分别为264.11亿、233.99亿、191.08亿美元[154][157][158] - 2020 - 2018平均AUM分别为219.07亿、216.53亿、219.50亿美元[154][158] 净现金流入（流出）数据 - 2020 - 2018净现金流入（流出）分别为15.29亿、-6.77亿、-11.02亿美元[154][158][160] 总收入数据 - 2020 - 2018总收入分别为12.6388亿、13.6624亿、14.5628亿美元[154][162] 平均咨询费率数据 - 2020 - 2018平均咨询费率分别为0.54%、0.59%、0.62%[154] 运营利润率数据 - 2020 - 2018运营利润率分别为36%、35%、49%；调整后分别为38%、39%、47%[154][162][164] 固定收益策略净流入数据 - 2020年固定收益策略净流入18亿美元，各策略至少吸引2亿美元净流入[160] 模型交付计划资产数据 - 2020 - 2018模型交付计划资产分别为11亿、9亿、5亿美元[161] 投资收入数据 - 2020年投资收入为6600万美元，较2019年的3.05亿美元减少[167] - 2019年公司投资收入为3050万美元，2018年投资损失为630万美元[173] 所得税费用及有效税率数据 - 2020年所得税费用较2019年减少4700万美元，有效税率从23.8%升至26.8%[168] - 2019年公司所得税费用与2018年持平，有效税率从28.7%降至23.8%[174] 净利润数据 - 2020年公司归属于普通股股东的净利润为3870万美元（摊薄后每股12.03美元），2019年为5500万美元（摊薄后每股15.99美元），主要因收入和投资收益减少[169] 公司收入变化原因 - 2019年公司收入较2018年减少900万美元，主要因平均咨询费率从0.62%降至0.59%，平均资产管理规模（AUM）下降1%[170] 运营利润率变化情况 - 2019年公司运营利润率为35%，低于2018年的49%；调整后运营利润率为39%，低于2018年的47%[171] 投资咨询费数据 - 2020年投资咨询费较2019年减少890万美元，降幅7%，平均咨询费率从0.59%降至0.54%，平均AUM增长1%[180] 共同基金管理费数据 - 2020年共同基金管理费较2019年减少140万美元，降幅16%，主要因代基金支付的子过户代理和服务费用增加，基金平均AUM下降1%[181] 员工薪酬和福利数据 - 2020年员工薪酬和福利较2019年减少200万美元，主要因遣散费和受限股费用减少，平均全职员工从128人降至126人[186] 递延薪酬费用数据 - 2020年递延薪酬费用为220万美元，2019年为600万美元，主要因递延薪酬投资的市场增值减少[187] 一般和行政费用数据 - 2020年一般和行政费用较2019年减少230万美元，降幅17%，主要因收到110万美元退税及招聘费和差旅费减少[188] 资产结构数据 - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，现金及现金等价物、直接持有的投资、应收账款和其他流动资产分别占总资产2.051亿美元和2.111亿美元[198] 股票回购计划数据 - 2018年回购计划授权最多回购5000万美元普通股，2020年前两个月回购28361股，花费400万美元，额度用尽[202] - 2020年回购计划授权最多额外回购5000万美元普通股，2020年回购129389股，花费1460万美元，截至2020年12月31日，还有3540万美元额度可用[203] 特别股息数据 - 2020年、2019年和2018年分别支付特别股息12美元、9美元和8美元，分别减少股东权益3800万美元、3030万美元和2810万美元[205] 营运资金数据 - 截至2020年12月31日，营运资金约为1.689亿美元，2019年为1.767亿美元[208] 经营、投资、融资活动现金数据 - 2020年、2019年和2018年经营活动提供的净现金分别为5980万美元、5700万美元和2810万美元[213][214][215] - 2020年、2019年和2018年投资活动提供的现金分别为840万美元、1090万美元和使用430万美元[217][218][219] - 2020年、2019年和2018年融资活动使用的净现金分别为6290万美元、5910万美元和1600万美元[221][223][224] - 2020年经营活动提供的净现金为59,772,485美元，投资活动提供的净现金为8,411,700美元，融资活动使用的净现金为62,882,236美元[226] - 2018年经营活动提供的净现金为56,966,243美元，投资活动提供的净现金为10,855,074美元，融资活动使用的净现金为59,075,123美元[230] 定期季度股息计划 - 2020年10月27日，董事会批准自2021年第一季度起开始定期季度股息，预计每股1美元[207] 基金合并情况 - 2020年10月，Diamond Hill Research Opportunities Fund并入Diamond Hill Long - Short Fund[210] 公司净收入等数据 - 2020年公司净收入为38,165,138美元，折旧992,836美元，股份支付费用7,739,320美元[226] - 2018年公司净收入为59,754,319美元，折旧1,164,207美元，股份支付费用9,081,421美元[230] 2020年第四季度公司数据 - 2020年第四季度公司管理资产规模为264.11亿美元，总收入为35,037,000美元[232] - 2020年第四季度公司净经营收入为8,075,000美元，投资净收入为12,367,000美元[232] - 2020年第四季度公司税前收入为20,442,000美元，净利润为15,913,000美元[232] - 2020年第四季度公司摊薄后每股收益为4.54美元，摊薄后加权流通股为3,164,000股[232] 公司未来义务数据 - 截至2020年12月31日，公司未来义务总计4.5239亿美元，其中2021年需支付7976万美元[233] 公司总营收数据 - 2020 - 2018年公司总营收分别为12.6388亿、13.6624亿和14.5628亿美元[236] 公司净营业收入数据 - 2020 - 2018年公司GAAP基础下净营业收入分别为4.5538亿、4.7935亿和7.1256亿美元[236] - 2020 - 2018年公司非GAAP基础下调整后净营业收入分别为4.7757亿、5.3912亿和6.9134亿美元[236] 公司营业利润率数据 - 2020 - 2018年公司GAAP基础下营业利润率分别为36%、35%和49%[236] - 2020 - 2018年公司非GAAP基础下调整后营业利润率分别为38%、39%和47%[236] 公司投资公允价值数据 - 截至2020年12月31日，公司权益投资公允价值为7511.5159万美元，假设投资增加10%，公允价值为8262.6675万美元；假设投资减少10%，公允价值为6760.3643万美元[249] - 截至2020年12月31日，公司固定收益投资公允价值为5328.5977万美元，假设投资增加10%，公允价值为5861.4575万美元；假设投资减少10%，公允价值为4795.7379万美元[249] - 截至2020年12月31日，公司投资总计公允价值为1.28401136亿美元，假设投资增加10%，公允价值为1.4124125亿美元；假设投资减少10%，公允价值为1.15561022亿美元[249] 资产负债表外安排情况 - 公司没有任何资产负债表外安排[239]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年9月30日，公司总资产为2.69115786亿美元，较2019年12月31日的2.7266395亿美元有所下降[12] - 截至2020年9月30日，公司总负债为5502.417万美元，较2019年12月31日的6562.9445万美元有所下降[12] - 2020年第三季度，公司总营收为3117.5755万美元，较2019年同期的3459.2372万美元有所下降[16] - 2020年前三季度，公司总营收为9135.0429万美元，较2019年同期的1.00716763亿美元有所下降[16] - 2020年第三季度，公司净运营收入为996.9599万美元，较2019年同期的1275.6539万美元有所下降[16] - 2020年前三季度，公司净运营收入为3746.2427万美元，较2019年同期的3597.0239万美元有所上升[16] - 2020年第三季度，公司净利润为1114.0583万美元，较2019年同期的1151.6637万美元有所下降[16] - 2020年前三季度，公司净利润为2225.0694万美元，较2019年同期的4523.0053万美元有所下降[16] - 截至2020年9月30日，公司普通股股东应占净利润为1056.5515万美元，较2019年同期的1141.746万美元有所下降[16] - 截至2020年9月30日，公司普通股每股账面价值为65.11美元，较2019年12月31日的58.54美元有所上升[12] - 2020年前九个月净收入为24,296,313美元，可赎回非控股权益净赎回为4,097,088美元[22] - 2020年前九个月经营活动提供的净现金为38,202,042美元，投资活动提供的净现金为10,693,754美元，融资活动使用的净现金为24,318,377美元[24] - 2020年前九个月现金及现金等价物期末余额为117,753,672美元，期初余额为93,176,253美元，期间净变化为24,577,419美元[24] - 2020年前九个月所得税支付为5,699,767美元[24] - 2020年作为激励补偿发行的普通股价值为3,396,359美元[24] - 2020年前三季度公司未确认任何利息和罚款[88] - 2020年第三季度净利润为1114.06万美元，2019年同期为1151.66万美元；2020年前三季度净利润为2225.07万美元，2019年同期为4523.01万美元[90] - 2020年第三季度归属于普通股股东的基本和摊薄每股收益均为3.30美元，2019年同期为3.35美元；2020年前三季度归属于普通股股东的基本和摊薄每股收益均为7.52美元，2019年同期为12.00美元[90] - 2020年10月27日，公司董事会批准每股12美元的特别现金股息，将于12月4日支付，将使股东权益减少约3800万美元；同时批准从2021年第一季度开始发放每股1美元的定期季度股息[94] - 2020年第三季度总营收3.1176亿美元，同比下降10%；前九个月总营收9.135亿美元，同比下降9%[111] - 2020年第三季度净营业收入9970万美元，同比下降22%；前九个月净营业收入3.7462亿美元，同比增长4%[111] - 2020年第三季度投资收入（损失）净额5053万美元，同比增长79%；前九个月投资收入（损失）净额为 - 5783万美元，同比下降124%[111] - 2020年第三季度归属普通股股东的净收入1.0566亿美元，同比下降7%；前九个月归属普通股股东的净收入2.4296亿美元，同比下降42%[111] - 2020年前9个月营收减少940万美元，主要因平均咨询费率从0.60%降至0.55%，平均AUM下降1%[131] - 2020年前9个月运营利润率为41%，2019年同期为36%；调整后运营利润率2020年为38%，2019年为40%[132] - 2020年前9个月投资亏损580万美元，2019年同期投资收入为2360万美元；所得税费用减少490万美元[134] - 2020年前9个月归属普通股股东净收入为2430万美元（摊薄后每股7.52美元），2019年同期为4150万美元（摊薄后每股12.00美元）[134] - 2020年前9个月总费用为5388.8万美元，较2019年减少17%；其中递延薪酬费用（收益）为 - 236.9万美元，2019年为405.2万美元[138] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，现金及现金等价物等占总资产分别为2.162亿美元和2.11亿美元[145] - 截至2020年9月30日，公司营运资金约为1.9亿美元，2019年12月31日为1.767亿美元[151] - 2020年前9个月经营活动净现金为3820万美元，2019年同期为4010万美元[156][157] - 2020年前9个月投资活动现金流量为1070万美元，主要来自投资出售所得2480万美元，减去投资购买1240万美元和设备购买170万美元[159] - 2020年前九个月，融资活动使用的净现金总计2430万美元，包括1860万美元的公司普通股回购、410万美元来自可赎回非控股股东的合并基金净赎回以及160万美元与员工预扣税相关的股份价值[163] - 2020年前九个月，公司经营活动提供的净现金为3820.2042万美元，投资活动提供的净现金为1069.3754万美元，融资活动使用的净现金为2431.8377万美元[168] - 2020年9月30日，公司现金及现金等价物为1.17753672亿美元，2019年12月31日为9317.6253万美元[1168] - 2020年前九个月，公司总营收为9.135亿美元，2019年同期为10.0717亿美元；GAAP基础的净营业收入为3746.2万美元，2019年同期为3597万美元[171] - 2020年前九个月，非GAAP调整后净营业收入为3509.3万美元，2019年同期为4002.2万美元；调整后税后净营业收入为2528.2万美元，2019年同期为2973.8万美元[171] - 2020年前九个月，GAAP基础的摊薄后每股调整后税后净营业收入为7.82美元，2019年同期为8.59美元；GAAP基础的摊薄加权平均流通股数为323.1万股，2019年同期为346.1万股[171] - 2020年前九个月，GAAP基础的营业利润率为41%，非GAAP调整后的营业利润率为38%；2019年同期GAAP基础的营业利润率为36%，非GAAP调整后的营业利润率为40%[171] - 2020年9月30日，公司总资产为2.69115786亿美元，总负债为5502.417万美元，永久股东权益为2.06055499亿美元；2019年12月31日，总资产为2.7266395亿美元，总负债为6562.9445万美元，永久股东权益为1.92855681亿美元[12] - 2020年第三季度投资咨询收入为2936.2652万美元，2019年同期为3249.8101万美元[16] - 2020年前九个月总营收为9135.0429万美元，2019年同期为1.00716763亿美元[16] - 2020年第三季度净运营收入为996.9599万美元，2019年同期为1275.6539万美元[16] - 2020年前九个月净收入为2225.0694万美元，2019年同期为4523.0053万美元[16] - 2020年第三季度归属于普通股股东的基本每股收益为3.30美元，2019年同期为3.35美元[16] - 截至2020年9月30日，普通股发行在外股数为316.4793万股，截至2019年9月30日为340.3739万股[19][22] - 2020年第三季度递延股权补偿费用为196.1361万美元，2019年同期为35.6645万美元[16] - 2020年前九个月所得税费用为942.9059万美元，2019年同期为1436.7605万美元[16] - 2020年第三季度可赎回非控股权益净损失为57.5068万美元，2019年同期为9.9177万美元[16] - 截至2020年9月30日，股东权益总额为2.06055499亿美元，截至2019年9月30日为2.23222002亿美元[19][22] - 2020年前九个月净收入为22250694美元，2019年同期为45230053美元[24] - 2020年前九个月折旧为750524美元，2019年同期为892463美元[24] - 2020年前九个月经营活动提供的净现金为38202042美元，2019年同期为40071424美元[24] - 2020年前九个月投资活动提供的净现金为10693754美元，2019年同期为8956053美元[24] - 2020年前九个月融资活动使用的净现金为24318377美元，2019年同期为15343795美元[24] - 2020年前九个月现金及现金等价物期末余额为117753672美元，2019年同期为118113741美元[24] - 2020年前九个月支付的所得税为5699767美元，2019年同期为16641951美元[24] - 2020年前九个月作为激励薪酬发行的普通股价值为3396359美元，2019年同期为3655296美元[24] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司从投资咨询和基金管理服务获得综合收入和净收入[26] - 公司确定运营一个业务板块，即向共同基金、单独管理账户和私人投资基金提供投资管理和管理服务[40] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，来自基金的应收账款分别为890万美元和1070万美元[42] - 2020年和2019年第三季度，客户合同收入分别为3117.5755万美元和3459.2372万美元；前九个月分别为9135.0429万美元和1.00716763亿美元[48] - 2020年和2019年第三季度，UMA计划收入分别为70万美元和50万美元；前九个月分别为190万美元和130万美元[52] - 截至2020年9月30日，受可变费率费用影响的AUM为3561.85056万美元，未实现可变费率费用为905.3827万美元[53] - 2020年和2019年第三季度，共同基金管理净收入分别为181.3103万美元和209.4271万美元；前九个月分别为513.1104万美元和619.5272万美元[48][57] - 2020年9月30日，专有基金AUM为147.61亿美元，较2019年的153.20亿美元下降4%；子顾问基金AUM为27.50亿美元，较2019年的18.50亿美元增长49%；单独管理账户AUM为47.72亿美元，较2019年的50.33亿美元下降5%；总AUM为222.83亿美元，与2019年的222.03亿美元基本持平[103] - 2020年9月30日，小盘股AUM为4.78亿美元，较2019年的7.93亿美元下降40%；中小盘股AUM为23.66亿美元，较2019年的30.81亿美元下降23%；中盘股AUM为8.58亿美元，较2019年的4.80亿美元增长79%；大盘股AUM为126.50亿美元，较2019年的116.09亿美元增长9%；全股精选AUM为3.65亿美元，较2019年的5.05亿美元下降28%；多空策略AUM为19.60亿美元，较2019年的35.82亿美元下降45%；全球/国际AUM为0.28亿美元，较2019年的0.29亿美元下降3%；总股票AUM为187.05亿美元，较2019年的200.79亿美元下降7%；短期证券化AUM为10.23亿美元，较2019年的7.38亿美元增长39%；核心固定收益AUM为4.34亿美元，较2019年的2.94亿美元增长48%；长期国债AUM为0.70亿美元，较2019年的0.54亿美元增长30%；企业信贷AUM为15.71亿美元，较2019年的10.74亿美元增长46%；高收益AUM为5.46亿美元，较2019年的1.23亿美元增长344%；总固定收益AUM为36.44亿美元，较2019年的22.83亿美元增长60%；总股票和固定收益AUM为223.49亿美元，与2019年的223

管理资产（AUM）关键指标变化 - 截至2020年6月30日，公司管理资产（AUM）为2.0645亿美元，较2019年的2.1612亿美元下降4%[101] - 2020年第二季度AUM增加31亿美元，主要因金融市场反弹；上半年AUM减少28亿美元，主要因2020年第一季度末金融市场下跌[105][106] - 2020年第二季度营收较2019年同期减少530万美元，主要因平均AUM下降8%和平均咨询费率从0.59%降至0.55%[111] - 2020年上半年营收较2019年同期减少590万美元，主要因平均咨询费率从0.60%降至0.56%和平均AUM下降2%[126] 策略资金流向关键指标变化 - 2020年第二季度，权益策略净流出，固定收益策略净流入6.05亿美元；上半年，权益策略净流出，固定收益策略净流入6.74亿美元[105][106] 统一管理账户（UMA）计划资产情况 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，统一管理账户（UMA）计划资产为9亿美元[107] 总营收关键指标变化 - 2020年第二季度总营收2.8249亿美元，较2019年的3.3545亿美元下降16%；上半年总营收6.0175亿美元，较2019年的6.6124亿美元下降9%[109] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月总营收分别为28,249千美元和33,545千美元，六个月总营收分别为60,175千美元和66,124千美元[168] 净营业收入关键指标变化 - 2020年第二季度净营业收入7028万美元，较2019年的1.208亿美元下降42%；上半年净营业收入2.7493亿美元，较2019年的2.3214亿美元增长18%[109] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月GAAP基础净营业收入分别为7,028千美元和12,080千美元，六个月分别为27,493千美元和23,214千美元[168] 调整后净营业收入关键指标变化 - 2020年第二季度调整后净营业收入1.0854亿美元，较2019年的1.3363亿美元下降19%；上半年调整后净营业收入2.3163亿美元，较2019年的2.6909亿美元下降14%[109] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月非GAAP调整后净营业收入分别为10,854千美元和13,363千美元，六个月分别为23,163千美元和26,909千美元[168] 投资净收入关键指标变化 - 2020年第二季度投资净收入1.1563亿美元，2019年为6520万美元；上半年投资净亏损1.0835亿美元，2019年为2.0804亿美元[109] - 2020年第二季度投资收入为1160万美元，2019年同期为650万美元；所得税费用增加50万美元，有效税率从23.9%升至26.6%[115] - 2020年上半年投资亏损1080万美元，2019年同期为投资收入2080万美元；所得税费用减少480万美元[130] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月递延补偿计划投资净收益分别为3,826千美元和1,283千美元，六个月分别为 - 4,330千美元和3,695千美元[168] 普通股股东净利润关键指标变化 - 2020年第二季度普通股股东净利润1.2201亿美元，较2019年的1.3195亿美元下降8%；上半年普通股股东净利润1.3731亿美元，较2019年的3.0128亿美元下降54%[109] - 2020年第二季度归属于普通股股东的净利润为1220万美元（摊薄后每股3.79美元），2019年同期为1320万美元（摊薄后每股3.79美元）[115] - 2020年上半年归属于普通股股东的净利润为1370万美元（摊薄后每股4.23美元），2019年同期为3010万美元（摊薄后每股8.64美元）[130] 摊薄后普通股股东每股收益关键指标变化 - 2020年第二季度摊薄后普通股股东每股收益3.79美元，与2019年持平；上半年摊薄后普通股股东每股收益4.23美元，较2019年的8.64美元下降51%[109] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月非GAAP调整后摊薄每股税后净营业收入分别为2.40美元和2.87美元，六个月分别为5.08美元和5.75美元[168] 运营利润率关键指标变化 - 2020年第二季度运营利润率为25%，2019年同期为36%；调整后运营利润率分别为38%和40%[113] - 2020年上半年运营利润率为46%，2019年同期为35%；调整后运营利润率分别为38%和41%[128] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月GAAP基础营业利润率分别为25%和36%，六个月分别为46%和35%[168] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月非GAAP调整后营业利润率分别为38%和40%，六个月分别为38%和41%[168] 业务费用关键指标变化 - 2020年第二季度投资咨询费减少480万美元，即15%；共同基金管理费减少50万美元，即24%[116][117] - 2020年上半年投资咨询费减少520万美元，即8%；共同基金管理费减少80万美元，即19%[131][132] - 2020年上半年总费用为3268.2万美元，较2019年同期的4291.1万美元下降24%[134] 递延薪酬关键指标变化 - 2020年上半年递延薪酬收益为430万美元，2019年同期递延薪酬费用为370万美元[135] 资产结构关键指标变化 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，现金及现金等价物、投资、应收账款和其他流动资产分别占总资产2.054亿美元和2.11亿美元[140] - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物为1.11339859亿美元[165] 普通股回购情况 - 2018年回购计划已完成5000万美元的普通股回购，2020年2月批准的新回购计划授权回购5000万美元普通股，截至2020年6月30日已回购800万美元，剩余4200万美元可用于回购[147][148] 营运资金关键指标变化 - 截至2020年6月30日，公司营运资金约为1.831亿美元，高于2019年12月31日的1.767亿美元[149] 投资组合关键指标变化 - 2020年上半年公司投资组合总额为1.14348626亿美元，低于2019年12月31日的1.39437178亿美元[151] 现金流量关键指标变化 - 2020年上半年经营活动提供的净现金为2170万美元，2019年同期为2880万美元[154][155] - 2020年上半年投资活动提供的现金为1190万美元，2019年同期为690万美元[157][158] - 2020年上半年融资活动使用的净现金为1550万美元，2019年同期为790万美元[160][161] 非GAAP调整后相关指标变化 - 2020年和2019年截至6月30日的三个月非GAAP调整后净营业收入的税收拨备分别为 - 3,133千美元和 - 3,366千美元，六个月分别为 - 6,665千美元和 - 6,858千美元[168] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月非GAAP调整后税后净营业收入分别为7,721千美元和9,997千美元，六个月分别为16,498千美元和20,051千美元[168] GAAP基础摊薄加权平均流通股关键指标变化 - 2020年和2019年截至6月30日的三个月GAAP基础摊薄加权平均流通股分别为3,221千股和3,478千股，六个月分别为3,247千股和3,487千股[168]

公司AUM相关数据变化 - 截至2020年3月31日，公司AUM为174.96亿美元，较2019年的208.8亿美元下降16%，平均AUM为208.36亿美元，较2019年的207.1亿美元增长1%[99] - 2020年第一季度，公司AUM减少59亿美元，主要因金融市场下跌，股权和固定收益策略均有正净现金流[101][102] - 2020年3月31日，UMA计划资产为7亿美元，较2019年12月31日的9亿美元有所下降[104] 公司营收及利润相关数据变化 - 2020年第一季度，公司总营收为3192.6万美元，较2019年的3257.9万美元下降2%，主要因平均咨询费率从0.60%降至0.58%[107][110] - 2020年第一季度，公司净营业收入为2046.5万美元，较2019年的1113.4万美元增长84%，调整后净营业收入为1230.9万美元，较2019年的1354.6万美元下降9%[107] - 2020年第一季度，公司投资净亏损2239.8万美元，而2019年同期投资收入为1428.5万美元，主要因COVID - 19影响市场估值[107][113] - 2020年第一季度，公司归属于普通股股东的净利润为153万美元，较2019年的1693.3万美元下降91%，摊薄后每股收益为0.47美元，较2019年的4.84美元下降90%[107] - 2020年第一季度投资咨询费为3015.8万美元，较2019年同期的3051.3万美元下降1%；共同基金管理费为176.8万美元，较2019年同期的206.6万美元下降14%；总收入为3192.6万美元，较2019年同期的3257.9万美元下降2%[116] - 净收入为153.0108万美元，此前亏损1079.4182万美元[151] - 2020年3月三个月总营收为3.1926亿美元，2019年为3.2579亿美元[154] - 2020年GAAP基础净营业收入为2.0465亿美元，2019年为1.1134亿美元[154] 公司营业利润率相关数据变化 - 2020年第一季度，公司营业利润率为64%，2019年为34%，调整后营业利润率2020年为39%，2019年为42%[107][111] - 2020年GAAP基础营业利润率为64%，2019年为34%[154] 公司所得税相关数据变化 - 2020年第一季度，公司所得税费用较2019年减少530万美元，主要因投资损失致税前收入减少，有效税率为 - 30.8%，与联邦法定税率21.0%不同[115] 公司费用相关数据变化 - 2020年第一季度员工薪酬和福利较2019年同期增加190万美元；递延薪酬福利为 - 820万美元；一般和行政费用较2019年同期减少130万美元，降幅41%；销售和营销费用较2019年同期增加10万美元，增幅6%；共同基金管理费用略有下降；总费用为1146.1万美元，较2019年同期的2144.6万美元下降47%[118] 公司资产相关数据变化 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，现金及现金等价物、投资、应收账款和其他流动资产分别占总资产的1.861亿美元和2.11亿美元[126] - 截至2020年3月31日，公司营运资金约为1.722亿美元，2019年12月31日为1.767亿美元[133] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司总投资组合分别为1.04519064亿美元和1.39437178亿美元[135] 公司现金流相关数据变化 - 2020年第一季度经营活动提供的净现金为200万美元；2019年第一季度经营活动提供的净现金为1610万美元[137][138] - 2020年第一季度投资活动提供的现金为1210万美元；2019年第一季度投资活动使用的现金为200万美元[141][142] - 2020年第一季度融资活动使用的净现金为1000万美元；2019年第一季度融资活动使用的净现金为640万美元[144][145] - 经营活动提供的净现金为331.8385万美元，此前使用132.7389万美元[151] - 投资活动提供的净现金为1025.2464万美元，此前为189.3387万美元[151] - 融资活动使用的净现金为943.5545万美元，此前提供132.7389万美元[151] - 本季度现金及现金等价物期末余额为9731.1557万美元，期初为9317.6253万美元[151] 公司股份回购相关数据 - 2018年回购计划已完成，公司在2020年第一季度回购了400万美元的普通股；2020年2月27日批准新的回购计划，授权回购不超过5000万美元的普通股，2020年第一季度已回购520万美元，截至3月31日，还有4480万美元可用于回购[130][132] 公司合并资产负债表情况 - 公司合并资产负债表反映了合并基金的投资、其他资产和负债以及可赎回非控股权益，但公司不能直接获取或出售合并基金的资产用于一般运营，其资产也不适用于公司的普通债权人[146] 公司折旧及股份支付费用情况 - 折旧为26.5084万美元，股份支付费用为243.3317万美元[151] 公司投资净收益情况 - 投资净收益为1918.764万美元，此前为1079.4182万美元[151] 疫情对公司影响的预期 - 公司预计疫情及相关应对措施将对经营成果、现金流和财务状况产生负面影响，但无法合理估计全面影响[96][109]

公司基本信息 - 公司成立于1990年4月，收入和净利润来自子公司DHCM提供的投资咨询和基金管理服务[14] - 公司主要目标是履行对客户的受托责任，次要目标是增加公司内在价值以实现股东长期回报[15] - 公司为企业、共同基金等广泛客户提供投资咨询服务，并努力扩大客户群[17] 投资策略 - 公司投资策略基于自下而上、关注内在价值的方法，不考虑基准权重[18][19] - 截至2019年12月31日，公司提供13种投资策略，包括小市值、中小市值等策略[25] - 全球策略新兴市场敞口最高达20%，国际策略新兴市场敞口最高达30%[27][28] - 研究机会策略国际股票投资最高达40%，固定收益证券投资最高达20%[29] 投资回报情况 - 截至2019年12月31日，多数策略的自成立以来回报率超过各自基准回报率[32] - 接下来将总结各基金截至2019年12月31日相对于各自被动基准的投资回报[35] - Diamond Hill小型股基金自2000年12月29日成立以来回报率为10.01%，1年期回报率为21.75% [36] - Diamond Hill中小盘股基金自2005年12月30日成立以来回报率为8.91%，1年期回报率为27.74% [36] - Diamond Hill中盘股基金自2013年12月31日成立以来回报率为8.22%，1年期回报率为25.82% [36] - 截至2019年12月31日的五年内，公司普通股累计总回报率为25%，Russell Microcap®指数为37%，同行集团指数为48%，假设2014年12月31日投资价值均为100美元[111][112] 资产管理规模（AUM）情况 - 截至2019年12月31日过去五年，公司总资产管理规模（AUM）分别为2015年168.41亿美元、2016年193.81亿美元、2017年223.17亿美元、2018年191.08亿美元、2019年233.99亿美元[37][39] - 2019年公司各类型基金AUM分别为：小型股7.95亿美元、中小盘股32.43亿美元、中盘股0.569亿美元、大盘股123.44亿美元等[39] - 截至2019年12月31日，公司管理资产总额（AUM）为233.99亿美元，2018年为191.08亿美元，2017年为223.17亿美元[43] - 2019、2018、2017年末公司总AUM分别为233.99亿美元、191.08亿美元、223.17亿美元[133][135][136] - 2019年平均管理资产规模21653000000美元[122] - 2019年第四季度管理资产为2339900万美元，2018年第四季度为1910800万美元[200] 净现金流入（流出）及市场增值/贬值情况 - 2019年公司净现金流入（流出）情况为：自营基金 -4.99亿美元、子顾问基金2.16亿美元、单独管理账户 -3.94亿美元，总计 -6.77亿美元[39] - 2019年公司净市场增值/贬值及收入为49.68亿美元，全年AUM增加42.91亿美元[39] - 2019年公司净现金流入（流出）为-6.77亿美元，2018年为-11.02亿美元，2017年为4.25亿美元[136] - 2019年公司净市场增值（贬值）和收入为49.68亿美元，2018年为-21.07亿美元，2017年为25.11亿美元[136] 策略容量及开放情况 - 公司现有国内股票策略的估计容量为250 - 350亿美元，国际和全球策略至少100亿美元，固定收益策略至少400亿美元[41] - 公司目前中小盘股策略已对新投资者关闭[40] - 截至2019年12月31日，公司已关闭一项投资策略，不再接受新投资者[68] 公司战略及理念 - 公司增长战略围绕为投资者创造长期更好结果的客户体验，包括产生强劲投资业绩和提供卓越服务[44] - 公司优先考虑投资业绩而非资产积累[40] 公司业务竞争与风险 - 公司投资管理业务竞争激烈，竞争对手包括投资管理公司、经纪交易商、银行和保险公司等[50] - 公司及其业务受各种联邦、州和非美国法律和法规约束，不遵守规定可能对业务产生重大不利影响[51] - 公司高度依赖与基金的合同关系，若合同终止、不续签或降低费用，将受到重大不利影响[56] - 糟糕的投资结果或产品的负面评价可能影响吸引新客户的能力，减少管理资产，对收入和净利润产生负面影响[61] - 公司AUM受重大波动影响，证券价格下跌、投资产品销售减少或基金赎回增加通常会降低收入和净利润[66] - 公司与基金的咨询和管理协议任一方可提前60天书面通知终止且无处罚，协议需每年经基金董事会或基金多数流通有表决权证券投票批准[79] - 公司依赖与第三方金融中介的关系吸引额外资产管理规模，支付给金融中介的费用近年来总体增加[77] - 公司大量资产投资于公司发起的投资，投资组合波动会对投资收入和资产水平产生负面影响[82] - 公司业务受美国联邦、州和地方所得税法规约束，税务当局可能不同意公司税务立场或改变税收政策[84] - 公司普通股交易不活跃，买卖价差常较大，大量股份出售可能暂时压低股价[101] 公司收入来源占比 - 公司主要收入来源是投资咨询费，收入取决于AUM的总价值和构成[23] - 2019、2018和2017年，公司分别约77%、79%和80%的收入来自与基金的咨询和管理合同[56] - 2019、2018和2017年分别约77%、79%和80%的收入来自与基金的咨询和管理合同，2019年分别有24%、22%和13%来自与Diamond Hill Long - Short Fund、Diamond Hill Large Cap Fund和Diamond Hill Small - Mid Cap Fund的咨询合同[81] 公司普通股交易情况 - 2019年各季度公司普通股最高价格分别为158.74美元、148.30美元、142.80美元和149.60美元，最低价格分别为133.52美元、137.73美元、127.18美元和132.70美元；2018年各季度最高价格分别为215.48美元、203.54美元、197.40美元和177.08美元，最低价格分别为198.91美元、189.30美元、162.70美元和141.10美元[114] - 2019年和2018年分别约有4384590股和2472251股公司普通股被交易[115] - 2019年12月31日公司普通股的记录持有人约为236人[115] 公司股票回购情况 - 2019财年第四季度，公司为员工税务预扣购买2540股，公开宣布计划购买110351股，平均每股价格140.56美元，总购买价格15510592美元[116] - 公司于2018年9月25日宣布的股票回购计划，董事会授权最高回购5000万美元普通股，截至2020年2月已全部完成[117][119] - 自2018年9月25日回购计划启动以来，共回购321623股，总花费4597.8903万美元[175][177] 公司财务关键指标（年度） - 2019年总营收136624000美元，净运营收入47935000美元，净利润59754000美元，归属于普通股股东的净利润54959000美元[122] - 2019年运营利润率为35%，投资净收入30507000美元，所得税费用18688000美元[122] - 2019年末现金及公司直接持有的企业投资为187189000美元，总资产272664000美元，总负债65629000美元[122] - 2019年末股东权益为192856000美元，每股账面价值58.54美元，管理资产规模23399000000美元[122] - 2019年平均管理资产规模21653000000美元，净客户资金流入（流出）为 - 677000000美元[122] - 2019年基本每股收益15.99美元，摊薄后每股收益15.99美元，宣布现金股息每股9美元[122] - 2019年调整后净运营收入为53912000美元，调整后运营利润率为39%[131] - 2019年平均咨询费率为0.59%[131] - 2019年公司总收入为1.36624亿美元，较2018年的1.45628亿美元下降6%；2018年较2017年的1.45202亿美元基本持平[141] - 2019年公司归属于普通股股东的净利润为5500万美元（摊薄后每股15.99美元），2018年为4740万美元（摊薄后每股13.48美元），2019年较2018年增长16%[141][143] - 2019年公司非经营性收入为3050万美元，2018年非经营性损失为630万美元[144] - 2019年公司所得税费用因税前收入增加和有效税率从28.7%降至23.8%保持一致[145] - 2019年公司营业利润率为35%，2018年为49%；调整后营业利润率2019年为39%，2018年为47%[141][146] - 2018年公司归属于普通股股东的净利润为4740万美元（摊薄后每股13.48美元），2017年为5000万美元（摊薄后每股14.48美元），2018年较2017年下降5%[141][148] - 2019年投资咨询费为1.28009亿美元，较2018年的1.35318亿美元减少730万美元，降幅5%；2018年较2017年的1.32688亿美元增加260万美元，增幅2%[154][155][158] - 2019年共同基金管理费为861.5万美元，较2018年的1031万美元减少170万美元，降幅16%；2018年较2017年的1251.4万美元减少220万美元，降幅18%[154][156][158] - 2019年总营收为1.36624亿美元，较2018年的1.45628亿美元减少6%；2018年较2017年的1.45202亿美元基本持平[154] - 2019年平均咨询费率从2018年的0.62%降至0.59%，平均AUM同比下降1%；2018年平均咨询费率从2017年的0.64%降至0.62%，平均AUM同比增长5%[155][158] - 2019年共同基金管理费费率下降，平均基金AUM下降4%；2018年管理费费率下降，平均基金AUM增长5%[156][158] - 2019年总费用为8868.9万美元，较2018年的7437.2万美元增长19%；2018年较2017年的7820万美元下降5%[160] - 2019年员工薪酬和福利较2018年增加430万美元，平均全职员工从120人增至128人；2018年较2017年增加350万美元，平均全职员工从114人增至120人[160][165] - 2017 - 2019年公司支付特别股息共计每股24美元，2019、2018和2017年特别股息分别减少股东权益3030万美元、2810万美元和2430万美元[178] - 截至2019年12月31日，公司营运资金约为1.77亿美元，2018年12月31日为1.8亿美元[179] - 截至2019年12月31日，公司总投资为1.39437178亿美元，2018年为2.03488217亿美元[181] - 2019年公司经营活动提供的净现金为5700万美元，2018年为2810万美元，2017年为6090万美元[184][186][187] - 2019年公司投资活动提供的现金为1090万美元，2018年使用的现金为430万美元，2017年使用的现金为1860万美元[189][190][191] - 2019年公司融资活动使用的净现金为5910万美元，2018年为1600万美元，2017年为2300万美元[193][194][195] - 2019年公司购买企业投资1440万美元，赎回企业投资4860万美元[189] - 2018年公司购买企业投资630万美元，赎回企业投资290万美元[190] - 2017年公司购买企业投资2100万美元，赎回企业投资360万美元[191] - 2019年公司支付特别股息3030万美元，回购普通股3870万美元[193] - 2019年净收入为59754319美元，2018年为46314388美元[198] - 2019年经营活动提供的净现金为56966243美元，2018年为28130591美元[198] - 2019年投资活动提供的净现金为10855074美元，2018年为 - 4260897美元[198] - 2019年融资活动使用的净现金为59075123美元，2018年为16041743美元[198] - 2019年末现金及现金等价物为93176253美元，2018年末为84430059美元[198] - 2019 -

管理资产总额（AUM）变化 - 截至2019年9月30日，公司管理资产总额（AUM）为2.2203亿美元，较2018年的2.2629亿美元下降2%[92][94] 净利润与每股收益变化 - 2019年9月30日止三个月，公司实现归属于普通股股东的净利润1140万美元，摊薄后每股收益3.35美元，2018年同期分别为1520万美元和4.31美元[97] - 2019年前九个月，公司归属于普通股股东的净收入为4150万美元，较2018年的4260万美元有所下降；营收减少1050万美元，主要因平均资产管理规模和平均咨询费率下降[110] 总营收变化 - 2019年9月30日止三个月，公司总营收3.4592亿美元，较2018年的3.7472亿美元下降8%；九个月总营收10.0717亿美元，较2018年的11.1181亿美元下降9%[96] - 2019年第三季度，公司总营收为3459.2万美元[148] - 2019年前九个月，公司总营收为1.00717亿美元[148] 净营业收入变化 - 2019年9月30日止三个月，公司净营业收入1275.7万美元，较2018年的1691.6万美元下降25%；九个月净营业收入3597万美元，较2018年的5146.9万美元下降30%[96] - 2019年第三季度，GAAP基础净营业收入为1275.7万美元，非GAAP调整后净营业收入为1311.4万美元，调整后税后净营业收入为967.2万美元，调整后税后每股净营业收入为2.83美元[148] - 2019年前九个月，GAAP基础净营业收入为3597万美元，非GAAP调整后净营业收入为4002.2万美元，调整后税后净营业收入为2973.8万美元，调整后税后每股净营业收入为8.59美元[148] 投资咨询费变化 - 2019年9月30日止三个月，投资咨询费为3.2498亿美元，较2018年的3.4928亿美元下降7%，主要因平均AUM下降3%和平均咨询费率从0.62%降至0.59%[98][100] - 2019年前九个月，投资咨询费为9452.1万美元，较2018年的1.03086亿美元下降8%，主要因平均资产管理规模下降5%和平均咨询费率从0.62%降至0.59%[112] 共同基金管理费变化 - 2019年9月30日止三个月，共同基金管理费为209.4万美元，较2018年的254.4万美元下降18%，主要因平均基金AUM下降6%及代表基金支付的行政费用增加[101] - 2019年前九个月，共同基金管理费为619.6万美元，较2018年的809.5万美元下降23%，主要因管理费费率降低、平均基金资产管理规模下降7%及代表基金支付的行政费用增加[113] 运营费用变化 - 2019年9月30日止三个月，公司运营费用较上一时期增加130万美元，主要与薪酬费用和一般及行政费用增加有关[97] 投资收入变化 - 2019年9月30日止三个月，公司投资收入为280万美元，2018年同期为520万美元[97] 所得税费用变化 - 2019年9月30日止三个月，所得税费用较2018年同期减少170万美元，主要因税前收入逐期减少[97] 运营利润率变化 - 2019年9月30日止三个月，运营利润率为37%，2018年同期为45%；调整后运营利润率从2018年的48%降至2019年的38%[97] 薪酬及相关成本变化 - 2019年第三季度，除递延薪酬费用外的薪酬及相关成本为1571.4万美元，较2018年的1445.9万美元增长9%[103] - 2019年第三季度，递延薪酬费用为35.7万美元，较2018年的98.3万美元下降64%[103] - 2019年前九个月，除递延薪酬费用外的薪酬及相关成本为4361.4万美元，较2018年的4347.8万美元略有增加，主要因薪资及相关福利和限制性股票费用增加200万美元，部分被激励薪酬减少190万美元抵消[115] - 2019年前九个月，递延薪酬费用（收益）为405.2万美元，较2018年的92.3万美元增加339%，增加310万美元[115] 资产结构情况 - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，现金及现金等价物、直接持有的投资、应收账款和其他流动资产分别占总资产2.32亿美元和2.165亿美元[120] 股票回购情况 - 董事会已授权管理层回购总价不超过5000万美元的公司普通股，截至2019年9月30日，剩余1950万美元额度[125] 营运资金变化 - 截至2019年9月30日，公司营运资金约为2.048亿美元，高于2018年12月31日的1.804亿美元[126] 总投资组合变化 - 截至2019年9月30日，公司总投资组合为1.33978699亿美元，较2018年12月31日的2.03488217亿美元下降34.16%[128] 经营活动净现金情况 - 2019年前九个月，经营活动提供的净现金为4010万美元，主要来自净收入4520万美元、股份补偿670万美元、折旧90万美元和证券净赎回1010万美元，部分被应计激励补偿减少480万美元和资产负债结算时间差异1800万美元抵消[131] - 2018年前九个月，经营活动提供的净现金为960万美元，主要来自净收入4420万美元、股份补偿650万美元、折旧90万美元和资产负债结算时间差异520万美元，部分被交易证券净购买4720万美元抵消[133] 投资活动现金情况 - 2019年前九个月，投资活动提供的现金为900万美元，主要来自投资出售所得4320万美元，部分被投资购买1100万美元和物业设备购买60万美元抵消，期间ETF非合并导致2270万美元净现金从资产负债表移除[135] - 2018年前九个月，投资活动使用的现金为330万美元，公司购买投资440万美元和物业设备70万美元，部分被投资出售所得180万美元抵消[136] 融资活动净现金情况 - 2019年前九个月，融资活动使用的净现金为1530万美元，包括公司普通股回购2320万美元和员工预扣税股份价值100万美元，部分被可赎回非控股权益持有人认购890万美元抵消[138] - 2018年前九个月，融资活动提供的净现金为1770万美元，主要来自可赎回非控股权益持有人认购1930万美元，部分被员工预扣税股份价值160万美元抵消[139] 资产负债表外安排情况 - 公司没有资产负债表外安排，不存在担保合同义务、资产保留或或有权益等[150] 年报信息变化情况 - 公司2018年年报中项目7A提供的信息无重大变化[152]

资产管理规模（AUM）变化 - 截至2019年6月30日，公司AUM为2.1612亿美元，较2018年的2.1827亿美元下降1%[91] 净收入与每股收益变化 - 2019年二季度，公司净收入为1320万美元，摊薄后每股收益3.79美元，较2018年同期的1440万美元和4.08美元分别下降8%和7%[95] - 2019年上半年，公司净收入为3012.8万美元，摊薄后每股收益8.64美元，较2018年同期的2736万美元和7.81美元分别增长10%和11%[94] - 2019年上半年公司归属于普通股股东的净利润为3010万美元，摊薄后每股收益8.64美元，较2018年同期的2740万美元和7.81美元有所增长 [108] 总营收变化 - 2019年二季度，公司总营收为3354.5万美元，较2018年同期的3592.8万美元下降7%[94] - 2019年上半年，公司总营收为6612.4万美元，较2018年同期的7371万美元下降10%[94] 运营利润变化 - 2019年二季度，公司运营利润为1208万美元，较2018年同期的1635万美元下降26%[94] - 2019年上半年，公司运营利润为2321.4万美元，较2018年同期的3455.3万美元下降33%[94] 投资咨询费变化 - 2019年二季度，公司投资咨询费为3151.1万美元，较2018年同期的3352.6万美元下降6%[98] - 2019年上半年投资咨询费减少610万美元，降幅9%，主要因平均资产管理规模下降5%和平均咨询费率从0.62%降至0.60% [109] 共同基金管理费变化 - 2019年二季度，公司共同基金管理费为203.4万美元，较2018年同期的240.2万美元下降15%[98] - 2019年上半年共同基金管理费减少150万美元，降幅26%，因管理费费率降低和平均基金资产管理规模下降7% [110] 税率与所得税费用变化 - 2019年二季度，公司有效税率从25.2%降至23.9%，所得税费用减少60万美元[95] - 2019年上半年公司所得税费用增加160万美元，有效税率从23.8%降至23.4% [108] 总费用变化 - 2019年第二季度公司总费用2.1465亿美元，较2018年同期的1.9578亿美元增长10%，其中递延补偿费用涨幅最大，达181% [100] - 2019年上半年公司收入减少760万美元，主要因平均资产管理规模和平均咨询费率下降；运营费用增加380万美元，主要因递延补偿费用和一般及行政成本增加 [108] 投资收入变化 - 2019年上半年公司投资收入为2080万美元，因市场升值，而2018年同期为200万美元 [108] 运营利润率变化 - 2019年上半年公司运营利润率为35%，调整后为41%，2018年同期分别为47% [108] - 2019年上半年GAAP基础的营业利润率为35%，非GAAP调整后为41%[146] 流动资产与营运资金情况 - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司现金及现金等价物等流动资产分别占总资产2.201亿美元和2.16亿美元 [118] - 截至2019年6月30日，公司营运资金约1.994亿美元，高于2018年12月31日的1.804亿美元 [125] 总投资组合变化 - 截至2019年6月30日，公司总投资组合为1.5077231亿美元，较2018年12月31日的2.03488217亿美元下降25.9%[128] 经营活动净现金情况 - 2019年上半年经营活动提供的净现金为2880万美元，主要源于3370万美元的净收入、460万美元的股份补偿加回、60万美元的折旧和1700万美元的证券净赎回[130] - 2018年上半年经营活动使用的净现金为730万美元，主要是由于4640万美元的交易性证券净购买和690万美元的应计激励薪酬支付[131] 投资活动现金情况 - 2019年上半年投资活动提供的现金为690万美元，主要来自3570万美元的投资出售收益，部分被600万美元的投资购买和10万美元的财产设备购买抵消[133] - 2018年上半年投资活动使用的现金为240万美元，公司购买了330万美元的投资和60万美元的财产设备，部分被150万美元的投资出售收益抵消[134] 融资活动净现金情况 - 2019年上半年融资活动使用的净现金为790万美元，包括1570万美元的公司普通股回购和60万美元的员工预扣税股份价值，部分被840万美元的可赎回非控股权益持有人认购款抵消[136] - 2018年上半年融资活动提供的净现金为1130万美元，主要是1230万美元的可赎回非控股权益持有人认购款，部分被90万美元的员工预扣税股份价值抵消[137] GAAP基础数据情况 - 2019年上半年GAAP基础的净营业收入为2321.4万美元，非GAAP调整后为2690.9万美元，调整后税后为2005.1万美元[146] 表外安排与担保合同情况 - 公司没有表外安排，也没有担保合同下的义务或类似安排[148]

管理资产总值（AUM）变化 - 截至2019年3月31日，公司管理资产总值（AUM）为2.088亿美元，较2018年的2.1929亿美元下降5%，其中自营基金AUM为1.4623亿美元，较2018年下降7%，子顾问基金AUM为16.01亿美元，较2018年增长2%，机构账户AUM为46.56亿美元，与2018年基本持平[95] 净利润与每股收益变化 - 2019年第一季度，公司实现归属于普通股股东的净利润1693.3万美元，摊薄后每股收益4.84美元，较2018年同期的1298.9万美元和3.72美元分别增长30%[99] 总营收变化 - 2019年第一季度，公司总营收为3257.9万美元，较2018年同期的3778.2万美元下降14%，主要由于平均AUM下降[99][100] - 2019年第一季度总营收为32,579千美元，2018年同期为37,782千美元[137] 净营业收入变化 - 2019年第一季度，公司净营业收入为1113.4万美元，较2018年同期的1820.4万美元下降39%，调整后净营业收入为1354.6万美元，较2018年同期的1768.9万美元下降23%[99] - 2019年GAAP准则下净营业收入为11,134千美元，2018年为18,204千美元[137] - 2019年非GAAP准则调整后净营业收入为13,546千美元，2018年为17,689千美元[137] 投资咨询费变化 - 2019年第一季度，公司投资咨询费为3051.3万美元，较2018年同期的3463.1万美元下降12%，主要由于平均AUM下降8%和平均咨询费率从0.62%降至0.60%[101] 共同基金管理费变化 - 2019年第一季度，公司共同基金管理费为206.6万美元，较2018年同期的315.1万美元下降34%，主要由于基金管理费费率降低和平均基金AUM下降11%[101][104] - 共同基金管理费用从2018年第一季度到2019年第一季度减少0.2百万美元，降幅15%[108] 总运营费用变化 - 2019年第一季度，公司总运营费用为2144.6万美元，较2018年同期的1957.8万美元增长10%，主要由于递延薪酬费用增加[104] 递延薪酬费用变化 - 2019年第一季度，公司递延薪酬费用为241.2万美元，较2018年同期的 - 51.5万美元增加292.7万美元，主要由于递延薪酬计划投资收益增加[104][105] - 2019年递延薪酬计划投资净收益为2,412千美元，2018年为亏损515千美元[137] 所得税费用变化 - 2019年第一季度，公司所得税费用为220万美元，较2018年同期增加，主要由于税前收入增加和有效税率从22.2%提高到23.1%[100] 运营利润率变化 - 公司运营利润率在2019年第一季度为34%，2018年同期为48%，调整后运营利润率在2019年第一季度为42%，2018年同期为47%[99][100] - 2019年GAAP准则下营业利润率为34%，2018年为48%[137] - 2019年非GAAP准则调整后营业利润率为42%，2018年为47%[137] 一般及行政费用变化 - 一般及行政费用从2018年第一季度到2019年第一季度增加0.3百万美元，增幅9%[106] 销售及营销费用变化 - 销售及营销费用从2018年第一季度到2019年第一季度增加0.2百万美元，增幅13%[107] 现金及现金等价物等资产情况 - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，现金及现金等价物等资产分别占总资产2.356亿美元和2.384亿美元[112] 股票回购情况 - 董事会授权管理层回购总价最高达5000万美元的公司普通股，剩余3490万美元额度[114] 营运资金情况 - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司营运资金分别约为1.921亿美元和1.804亿美元[115] 经营活动现金流量变化 - 2019年第一季度经营活动提供净现金1610万美元，2018年第一季度使用净现金1880万美元[121][122] 投资活动现金流量变化 - 2019年第一季度投资活动使用现金200万美元，2018年第一季度使用现金210万美元[123][124] 融资活动现金流量变化 - 2019年第一季度融资活动使用净现金640万美元，2018年第一季度提供净现金320万美元[126][127] 季度末现金情况 - 2019年第一季度末现金为9214.9154万美元，期初为8443.0059万美元[134] 非GAAP准则调整后相关数据变化 - 2019年非GAAP准则调整后净营业收入的税收拨备为-3,484千美元，2018年为-3,923千美元[137] - 2019年非GAAP准则调整后税后净营业收入为10,062千美元，2018年为13,766千美元[137] - 2019年非GAAP准则调整后摊薄每股税后净营业收入为2.88美元，2018年为3.94美元[137] GAAP准则下摊薄加权平均流通股数变化 - 2019年GAAP准则下摊薄加权平均流通股数为3,497千股，2018年为3,492千股[137]