财务数据和关键指标变化 - 文档未提及相关财务数据和关键指标变化，无对应[序号] 各条业务线数据和关键指标变化 - 无线零售设备收入方面，硬件收入下降，原因是出货量，而设备销售成本上升，第四季度出货的5G设备100%包含公司芯片组，这对未来将是一项不错的投资[15] 各个市场数据和关键指标变化 - 文档未提及相关市场数据和关键指标变化，无对应[序号] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 在企业批发业务方面，公司认为自身在架构上处于领先地位，预计在有四家全国性网络运营商的情况下，能在企业业务中获得25%的份额，而在零售业务中，由于起步较晚，只能获得较低的个位数或低双位数份额[17] - 公司正在关注垂直领域，如美国农村、农业、休闲娱乐等行业，这些领域已有合作关系，且合作伙伴的销售团队也在使用相关产品，预计企业业务将有很大发展[19][20] - 公司正在建设网络站点，已启动超过17,000个站点，目标是覆盖70%的人口，目前进展乐观，预计不会支付罚款[31][36] - 对于Boost Infinite的更广泛推出，需要满足FCC的数据要求、实现5G语音通话、完成与T-Mobile的TSA退出、启动后付费业务并使其运行和扩张等条件[47] - 在融资方面，公司在债券发行时机上可能有些过早，但有信心应对未来的资本需求，如3月15日的债券支付将用手头现金支付，未来将考虑用零售、无线和网络公司的业务来为部分业务融资，明年3月有一笔可转换债券需要再融资，希望能包含股权部分[59][60] - 公司认为800兆赫兹频谱是一个不错的选择，但不是必须拥有，目前该频谱的期权价值上升，行使概率增加，但不会做不符合经济意义的事情[73][74][76] - 公司将重点放在达到FCC的70%覆盖里程碑、完成从T - Mobile的TSA迁移、将客户迁移到自己的内部系统、获得iPhone认证等方面，以在后付费市场取得成功[82][83][84] - 公司认为其5G网络基于云的Open RAN原则，相比其他传统运营商具有优势，类似于Netflix与Blockbuster的区别，虽然目前面临一些质疑，但欧洲的大公司发布的白皮书几乎逐字阐述了公司的架构[104] - 在企业销售方面，虽然Stephen Bye离开，但公司内部有很多人才，高级管理团队的多名成员正在与企业客户进行洽谈，目前的首要任务是建立5G网络并使其达到规模运营[128][129][130] - 在批发业务方面，公司需要达到一定规模并完成与T - Mobile的TSA解除，才能吸引更多的批发合作伙伴，如MVNO关系中的电缆公司或大型互联网公司[143] - 网络建设方面，目前每月启动1,000个站点，达到70%覆盖后，建设速度将下降，之后将重点优化网络[145] - 在卫星到手机服务方面，公司认为这将是一个很大的市场，公司在卫星和电信方面有很好的理解，目前在欧美已经开展了一些业务，并且3GPP标准的发布为该业务提供了技术支持[154][155] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司内部发生了服务器和IT电话的中断，但DISH和Sling服务、无线和数据网络仍正常运行，正在分析中断的根本原因并尽快恢复受影响的系统[9][10] - 在视频业务方面，由于转播成本上升，与Cox的媒体转播谈判陷入僵局，公司认为消费者有更多的内容选择，对本地广播的需求在下降，Cox频道对用户的粘性降低，公司在与Cox的谈判中没有优势[159][160][161][162][163][164][165][171] - 在Sling的免费流媒体服务方面，该服务有助于保持用户在Sling生态系统内，虽然OTT有季节性，但免费流媒体服务可以让用户更方便地观看电视，同时也不会对转播谈判产生杠杆作用[168][169] 其他重要信息 - 公司目前没有计划区分5G、预付费或MVNO的用户数量[177] 问答环节所有的提问和回答 问题1: 无线零售设备收入在第四季度看起来较低，是否有异常情况或者需要追赶的情况 - 回答: 硬件收入下降是因为出货量，设备销售成本上升，第四季度出货的5G设备100%包含公司芯片组，这对未来将是一项不错的投资[15] 问题2: 随着Stephen离开运营部门加入董事会，T - Mobile和AWS宣布合作，如何看待企业批发业务，需要什么来启动该业务，何时能有意义 - 回答: 公司在架构上处于领先地位，预计在企业业务中能获得25%的份额，企业业务销售周期慢，正在关注垂直领域，预计明年开始有实际收入，今年会有一些进展[16][17][19][22] 问题3: 企业批发业务中，VoNR是否是企业希望看到的，或者是全国性覆盖更重要，销售周期长的障碍是什么 - 回答: 销售周期的障碍在于向企业展示如何提高生产力、降低成本、提高速度、增强安全性等，企业投资需要经过多个层级的审批[24][25] 问题4: 公司披露已启动覆盖60%人口的站点，能否在6月完成额外的10%，如果未完成是否会有罚款 - 回答: 公司乐观认为能够达到70%的覆盖目标，目前已启动超过17,000个站点，预计不会支付罚款[31][36] 问题5: 目前要更广泛地推出Boost Infinite需要做什么 - 回答: 需要满足FCC的数据要求、实现5G语音通话、完成与T - Mobile的TSA退出、启动后付费业务并使其运行和扩张等条件，目前已经在一些市场推出了早期接入计划，正在加载设备到网络上，并且希望获得苹果认证[47][49] 问题6: 公司11.75%定价的最新债券发行，是否会重新考虑融资策略，如何看待债券滚动、无线投资和购买T - Mobile频谱这三项融资需求 - 回答: 公司在债券发行时机上可能有些过早，但有信心应对未来的资本需求，3月15日的债券支付将用手头现金支付，未来将考虑用零售、无线和网络公司的业务来为部分业务融资，明年3月有一笔可转换债券需要再融资，希望能包含股权部分，800兆赫兹频谱是不错的选择但不是必须拥有[59][60][61] 问题7: 在零售方面，何时能看到用户数量的大幅增长 - 回答: 当达到70%的语音覆盖规模时，将看到用户数量的大幅增长，在达到规模之前也会增加用户，但重点是先达到规模[67][68] 问题8: 对于T - Mobile的800兆赫兹频谱，是什么推动了行使期权概率的增加 - 回答: 该频谱有一些积极的发展，导致行使概率增加，但不能透露更多细节[74] 问题9: 转向后付费市场是否会带来更高的EBITDA亏损，后付费业务的推出时间是更依赖于iPhone认证还是70%的语音覆盖，或者两者都有 - 回答: 公司关注的是达到FCC的70%覆盖里程碑、完成从T - Mobile的TSA迁移、将客户迁移到自己的内部系统、获得iPhone认证等方面，后付费业务的每用户获取成本可能更高，但补贴更低，流失率更低，从长期现金流来看，EBITDA不是主要驱动力[82][83][84][88][89][90][91][94] 问题10: 是否有机会出售800兆赫兹频谱的期权来为公司融资，而不是花费36亿美元购买频谱，能否介绍一下亚马逊/T - Mobile关系的形成过程，是否会有其他类似关系在5G网络发展中出现，为什么公司没有像Verizon那样调整对业务的看法 - 回答: 公司不会做不符合经济意义的事情，亚马逊是公司的合作伙伴，帮助公司推广架构，公司的5G网络基于云的Open RAN原则，相比其他传统运营商具有优势，虽然目前面临一些质疑，但欧洲的大公司发布的白皮书几乎逐字阐述了公司的架构[100][104][106] 问题11: 从融资角度看，今年是否需要筹集更多资金，零售业务的扩展速度是否取决于可筹集的资金 - 回答: 今年不需要筹集资金来实现业务目标，投资者会根据业务计划和管理情况来决定是否投资，如果有好的计划和执行，需要资金加速发展时，资金可能会到位[112] 问题12: 今年是否会将服务扩展到全国，还是会在未来几年逐步扩展 - 回答: 今年将在全国范围内扩展后付费业务，部分地区将借助T - Mobile或AT&T的网络，虽然这样利润不如使用自己的网络，但仍比预付费业务更有利可图[115] 问题13: 能否更新DBS交易的情况以及无线业务从DBS剥离的前景，在2025年3月之前是否需要筹集资金来实现业务目标 - 回答: 目前没有关于DBS交易的消息，无线业务从DBS剥离目前没有可宣布的消息，基于目前情况，在2025年3月之前可能需要筹集资金[119] 问题14: Stephen Bye离开企业部门的管理岗位是否与企业5G应用的缓慢采用有关，能否介绍他离开的原因，现在谁在领导企业销售工作 - 回答: 不能代表Stephen发言，他有成为CEO的机会，他仍然在董事会，他的离开不代表企业业务不受重视，目前公司内部有很多人才，高级管理团队的多名成员正在与企业客户进行洽谈[124][125][128][129] 问题15: 在批发业务方面，看到签署大型批发协议的潜力如何，是否需要达到特定商业里程碑才能获得这些机会，网络建设速度在未来是否会改变 - 回答: 公司需要达到一定规模并完成与T - Mobile的TSA解除，才能吸引更多的批发合作伙伴，达到70%的覆盖后，网络建设速度将下降[143][145] 问题16: 能否解释今年网络推出的工作方式，语音服务是否已经运行，如何扩展，卫星到手机服务方面有何想法 - 回答: 目前所有的空中站点都提供5G宽带，正在逐个市场优化商业运营，已经有手机可以在DISH 5G网络上运行，预计每季度将增加约50%的人口覆盖，希望能超过这个数字，关于卫星到手机服务，公司认为这将是一个很大的市场，公司在卫星和电信方面有很好的理解，目前在欧美已经开展了一些业务，并且3GPP标准的发布为该业务提供了技术支持[150][151][152][154][155] 问题17: Cox Media的停播是否在FCC对Standard General和Tegna做出决定之前不会有解决方案 - 回答: 公司与Cox的谈判仍开放，但转播成本上升，公司从经济角度考虑，目前无法确定是否会达成解决方案，Tegna的收购可能对Cox的决策有影响，同时本地广播的价值在下降，消费者有更多的内容选择[159][160][161][162][163][164][165] 问题18: Sling的免费流媒体服务是否可以作为转播或频道附属费用的杠杆 - 回答: 免费流媒体服务不会被用作转播的杠杆，该服务有助于保持用户在Sling生态系统内，让用户更方便地观看电视[168] 问题19: 公司是否会区分5G、预付费或MVNO的用户数量，如果会，何时区分 - 回答: 目前没有计划区分5G、预付费或MVNO的用户数量[177]

付费电视业务 - DISH Network Corporation是一家控股公司，其子公司经营两个主要业务部门，即付费电视和无线业务[37] - 截至2022年12月31日，DISH Network Corporation在美国拥有9750万付费电视订户，其中包括7416万DISH TV订户和233.4万SLING TV订户[38] - DISH Network Corporation的付费电视业务策略是成为美国最佳视频服务提供商，提供最先进的技术产品、出色的客户服务和超值体验[42] - DISH Network Corporation提供多种SLING TV服务，包括SLING Orange、SLING Blue、SLING International和SLING Latino等[43] - DISH Network Corporation的付费电视服务面临来自互联网视频内容提供商、传统卫星电视提供商、有线电视公司和大型电信公司的竞争[56] 无线业务 - 截至2022年12月31日，DISH Network Corporation拥有798.3万无线订户[40] - DISH Network Corporation计划通过完成全国首个基于云原生、基于O-RAN的5G网络部署来商业化其无线频谱许可证[41] - 公司的零售无线业务策略是通过提供具有竞争力的优惠、选择和出色的客户服务来扩大目标客户群并实现盈利增长[62] - 公司已经投资超过300亿美元用于无线频谱许可证，其中包括在某些实体中的超过100亿美元的非控股投资[69] - 公司计划通过完成全国首个基于云原生、开放射频接入网络（O-RAN）的5G网络部署来商业化其无线频谱许可证[70] 监管和合规 - 公司的卫星运营受到FCC的广泛监管，包括卫星许可、卫星定位、干扰避免等方面的规则[86] - 公司必须遵守FCC规则，包括公共利益要求、安全功能、技术标准等方面的规定[86] - 公司的卫星许可期限为十年，必须满足持续的尽职调查义务、建设里程碑等条件[92] - 公司必须遵守FCC的报告、申报和其他要求，否则可能导致许可被吊销、终止或不予续展[93] - 公司的无线业务将受到FCC的监管，包括无线通信系统的建设、运营、收购和转让[124] 公司运营和财务 - 公司的未来成功在很大程度上取决于主席Charles W. Ergen和其他高管的表现，关键高管的离职可能对公司业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[135] - 公司目前拥有大约14,200名员工，大部分位于美国，员工关系一般良好[137] - 公司的财务、会计、税务、内部审计和供应链部门由首席财务官Paul W. Orban负责[146] - 截至2022年12月31日，公司现金、现金等价物和流动市场投资证券的公允价值为26.21亿美元[508] - 公司现金、现金等价物和流动市场投资证券的平均年收益率为1.2%[510] - 公司长期债务截至2022年12月31日为213.31亿美元，估计其公允价值约为172.67亿美元[512]

财务数据和关键指标变化 - 零售无线业务从每季度流失超10万用户转变为有少量增长，还从T-Mobile获得13.9万客户 [6] - 线性电视业务有增长，由Sling带动，是线性电视行业中少数甚至唯一有增长的公司 [7] - 已建成超1万座基站，可覆盖超35%的人口，正朝着70%的覆盖目标推进，每月约建设1000座基站 [7][8] - 600兆赫兹频段建设进展良好，接近75%的最终里程碑 [8] - 为网络建设进行20亿美元的融资 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 零售无线业务 - 从每季度流失超10万用户转变为有少量增长，还从T-Mobile获得13.9万客户 [6] - 内部推出了Boost Infinite，计划在第一季度正式推出，将在自有OSS/BSS系统上运行 [8] - 正在从T-Mobile的过渡服务协议中过渡出来，这导致本季度OIBDA承压 [17] 线性电视业务 - 有增长，由Sling带动，是线性电视行业中少数甚至唯一有增长的公司 [7] 企业业务 - 从私人5G业务向私人5G即服务解决方案转型，在国防部项目上取得早期成功，并继续赢得更多项目 [36] - 在酒店、工业制造、公用事业等多个垂直领域和行业积极参与RFP响应，业务势头良好 [36][37] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 稳定零售无线业务，向利润更高的后付费业务转型，推出Boost Infinite [6][16] - 建设网络，目标是覆盖70%的人口，并推进600兆赫兹频段的建设 [7][8] - 发展企业业务，将私人5G业务拓展为私人5G即服务解决方案 [36] - 希望各业务板块能够实现自我融资 [11] 行业竞争 - 后付费业务竞争相对较小，利润率较高，公司认为进入后付费业务有更大的机会 [18][19] - 企业业务竞争相对较小，拥有许可频谱是构建网络的关键，公司在频谱组合方面具有优势 [39][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度在多个方面取得了进展，零售无线业务得到稳定，线性电视业务有增长，网络建设继续推进 [6][7] - 后付费业务具有更大的利润空间和发展机会，公司对进入后付费业务充满信心 [18][19] - 企业业务在2022年取得了一些成功，预计2023年业务势头将继续增长 [38] - 认为与DIRECTV的合并在政治环境允许的情况下仍有可能，且存在显著的协同效应 [25][26] 其他重要信息 - 公司正在进行20亿美元的网络融资，由于面向合格投资者，无法提供更多细节 [9] - SPAC仍处于存续状态，是一家上市公司，仍有机会进行战略布局 [10] - 零售无线业务的Boost包括预付费和后付费业务，后付费客户的投资回报率更高 [33][34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于市场上的频谱担保债券，如何看待贷款与价值的抵押情况，以及频谱作为未来业务融资工具的意义；SPAC和预付费业务出售的情况，预付费业务是否仍待售及相关考虑因素 - 因法律原因无法详细回答频谱担保债券问题，这是为网络建设进行的20亿美元融资 [9] - SPAC虽有高赎回率但仍存续，战略上没有太大变化，仍有机会；零售无线业务属于公司整体业务的一部分，董事会会综合考虑各种可能性，目前不太可能出售整个业务，更可能出售部分业务 [10][14][15] 问题2: Boost出售的时间和流程；Boost Infinite的推出时间、定价、分销情况以及在自有OSS/BSS系统上推出面临的问题 - 媒体报道有误，目前只是与SPAC就零售无线业务的一小部分进行了初步讨论，董事会会综合考虑零售无线业务的各种可能性；零售无线业务是一个干净的业务，没有巨大的融资需求，有很大的发展潜力 [14][15] - Boost Infinite已内部推出，计划在第一季度正式推出，初期将主要专注于向数字化转型，后期将拓展到全国零售和品牌分销领域；目前正在从T-Mobile的过渡服务协议中过渡出来，这导致本季度OIBDA承压 [16][17] 问题3: 本季度无线预付费业务客户流失率改善的原因；Boost Infinite新手机是否都将运行在AT&T网络上，以及将现有用户迁移到AT&T网络的路径；DIRECTV合并的政治环境和协同效应 - Boost Infinite将作为MVNO与AT&T合作推出，同时也会推出支持Band 70的设备；随着在已部署城市商业推出VoNR，将开始激活部分设备到自有MNO网络；公司有经验和策略来迁移客户 [22] - 预付费业务客户流失率下降符合预期，市场竞争仍然激烈，公司将继续努力为客户提供合适的手机，特别是支持Band 70的VoNR设备 [23] - 政治上，选举周期结束后有一段时间的并购窗口，认为与DIRECTV的合并仍有可能，且存在显著的协同效应，虽然协同效应不如过去，但在行业下滑的情况下，利用协同效应是合理的策略 [25][26] 问题4: 是否可以将Boost客户的T-Mobile手机迁移到公司网络；如果考虑出售部分零售无线业务，预付费和后付费业务是否都在考虑范围内；未来是否会将企业批发业务作为一个业务板块进行报告，以及与Stephen Bye工作的关系 - 可以迁移，但没有Band 70频段，更合理的做法是对长期客户进行升级，使其拥有Band 70频段，以获得更高的经济效益；Boost过渡可能需要两到三年时间 [29][31] - 零售无线业务的Boost包括预付费和后付费业务，两者在市场上有一些差异，但本质上只是客户付费方式和信用情况的不同；后付费客户的投资回报率更高 [33][34] - 当企业批发业务规模足够大时，会将其作为一个业务板块进行报告；公司从私人5G业务向私人5G即服务解决方案转型，在国防部项目上取得早期成功，并在多个垂直领域和行业积极参与RFP响应，业务势头良好 [35][36][38] 问题5: 无线业务是否可以完全脱离DISH，在CRE领域独立运营批发业务；如果可以，为什么不采用轻资产模式；随着无线零售业务的扩张，如何考虑资本筹集的节奏 - 不确定是否可以在DOJ同意令的约束下将无线业务完全独立运营批发业务，零售业务相对轻资产，不确定采用轻资产模式是否能带来更多好处；董事会会综合考虑各种战略可能性，公司希望各业务板块能够实现自我融资 [46][47] - 过去DBS业务在扩张时也需要一定的营运资金，但公司通过合理管理资金，减少了资金需求；后付费业务客户盈利能力强，公司希望在不盲目追求市场份额的前提下快速发展，目前无债务的零售无线业务有能力筹集所需资金，董事会会考虑多种融资渠道 [50] 问题6: 达到70%人口覆盖目标所需的20亿美元资金是否基于每月建设1000座基站的进度，以及这笔资金还包括哪些方面；Sling净增用户的优势，以及是否有计划将卫星订阅用户迁移到流媒体服务 - 20亿美元的资本支出将使公司网络部署覆盖超过70%的人口，同时也有助于推进600兆赫兹频段的建设，接近2025年75%的里程碑；公司采用基于成功的资本部署策略，根据漫游成本和自有网络成本的比较来决定是否建设基站 [58][59] - Sling本季度表现强劲，得益于大学橄榄球和NFL赛事的季节性因素；公司会根据客户需求，通过Hopper平台和Android TV产品，为客户提供SVOD和OTT服务，同时也会考虑将DISH客户迁移到Sling等服务，但目前从DISH到Sling的迁移并不多 [53][54][56] 问题7: 公司网络更像是混合MVNO - MNO网络，与过去的描述有所不同，如何看待与Verizon等同行相比，不同数量的基站所承载的流量比例，以及如何通过自有网络和MVNO协议提供产品 - 从财务角度看，建设70%的网络后，剩余30%的建设成本可能与前70%相当甚至更高，很多基站对现有运营商来说是不盈利的；公司可以通过漫游协议利用其他运营商的网络，同时客户回到公司核心网络后，公司可以控制服务，提供普遍的服务体验；公司认为自身具有巨大的经济优势，目标是在零售无线业务中获得3000万用户 [64][65][66] 问题8: DBS是否需要融资以满足2023年3月的到期债务，是否有足够的现金流；Boost向新BSS系统过渡的一次性EBITDA影响 - 目前市场上的融资可以满足需求，DBS不需要额外融资；假设不向网络业务提供资金，DBS有足够的现金来偿还债务 [75][77] - 自收购Boost以来，公司面临的主要挑战是从T-Mobile和Sprint的遗留系统迁移出来，目前每月有500万 - 1000万美元的增量成本，预计到明年年中完成过渡，之后将拥有自己的单一平台，虽然短期内有影响，但从长远来看是值得的 [73] 问题9: 公司网络建设的先发优势是否仍然存在，机会是否发生了变化 - 公司的网络是全球唯一大规模部署的云原生5G开放网络，没有传统基础设施的负担，具有独特的优势；公司拥有下一代OSS/BSS系统，允许企业通过API构建应用程序，已经建成并投入运营，正在进行优化和扩展，认为在架构方面仍具有显著优势，并将在一段时间内保持这种优势 [79][80][81] 问题10: 10 - Q报告中提到的第三方集成成本项目是什么，涉及哪些第三方集成商 - 公司在收入和成本方面都使用第三方集成，但不清楚具体所指的项目；公司是基础设施的系统集成商，与许多第三方合作，这些第三方作为分包商负责各自的专业领域 [83][85]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日，公司总资产为4.9003024亿美元，较2021年12月31日的4.8001725亿美元增长2.09%[22] - 2022年第三季度，公司总营收为4.095451亿美元，较2021年同期的4.449635亿美元下降7.96%[25] - 2022年前三季度，公司总营收为12.636034亿美元，较2021年同期的13.434448亿美元下降5.93%[25] - 2022年第三季度，公司净利润为4.29585亿美元，较2021年同期的5.6752亿美元下降24.30%[25] - 2022年前三季度，公司净利润为14.18438亿美元，较2021年同期的18.90534亿美元下降25.07%[25] - 截至2022年9月30日，公司流动负债为5.939922亿美元，较2021年12月31日的6.515886亿美元下降8.84%[22] - 截至2022年9月30日，公司长期负债为25.625969亿美元，较2021年12月31日的25.562726亿美元增长0.25%[22] - 2022年第三季度，公司基本每股收益为0.78美元，较2021年同期的1.05美元下降25.71%[25] - 2022年前三季度，公司基本每股收益为2.58美元，较2021年同期的3.52美元下降26.70%[25] - 2022年第三季度，公司综合收益为4.28162亿美元，较2021年同期的5.67962亿美元下降24.61%[25] - 2022年前九个月净收入为14.18438亿美元，2021年同期为18.90534亿美元[33] - 2022年前九个月经营活动产生的净现金流为21.41503亿美元，2021年同期为32.59667亿美元[33] - 2022年前九个月投资活动产生的净现金流为 - 69.29986亿美元，2021年同期为 - 38.36933亿美元[33] - 2022年和2021年第三季度，公司在销售激励计划中分别资本化9200万美元和9800万美元，摊销费用分别为1.03亿美元和1.09亿美元[68] - 2022年和2021年前九个月，公司在销售激励计划中分别资本化2.6亿美元和3.11亿美元，摊销费用分别为3.23亿美元和2.76亿美元[68] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司在销售激励计划中分别资本化净额3.95亿美元和4.58亿美元[68] - 2022年和2021年第三季度，广告费用分别为1.76亿美元和1.56亿美元，前九个月分别为4.54亿美元和3.86亿美元[70] - 2022年和2021年第三季度，研发成本分别为1200万美元和700万美元，前九个月分别为3400万美元和2100万美元[71] - 2022年第三季度和前九个月，归属于DISH Network的基本净利润分别为4.1223亿美元和13.67713亿美元，2021年同期分别为5.57042亿美元和18.58313亿美元[76] - 2022年第三季度和前九个月，A类和B类普通股基本每股净收益分别为0.78美元和2.58美元，2021年同期分别为1.05美元和3.52美元[76] - 2022年前九个月现金支付利息7.98773亿美元，2021年同期为6.79047亿美元；现金支付所得税4974.6万美元，2021年同期为7952.8万美元[82] - 截至2022年9月30日，可销售投资证券总额为1.39102亿美元，2021年12月31日为30.04214亿美元；受限现金及现金等价物为6767万美元，2021年12月31日为53.06072亿美元[84] - 截至2022年9月30日，反摊薄股票奖励为843.5万股，2021年为689.8万股；基于绩效/市场的期权为1550.8万股，2021年为1542.5万股[80] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司存货分别为5.70545亿美元和5.34937亿美元[103] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司财产和设备总值分别为95.67178亿美元和78.87898亿美元，净值分别为50.0048亿美元和32.57787亿美元[105] - 2022年第三季度和前九个月，公司折旧和摊销费用分别为1.74736亿美元和5.193亿美元[105] - 2022年前三季度经营租赁成本为2.29359亿美元，2021年同期为4758.5万美元；财务租赁成本为3107.3万美元，2021年同期为6512.3万美元[114] - 2022年前三季度经营租赁现金支付1.06036亿美元，2021年同期为5222万美元；财务租赁经营现金流872.1万美元，2021年同期为993.2万美元；财务租赁融资现金流3426.6万美元，2021年同期为4987.3万美元[116] - 截至2022年9月30日，经营租赁资产为25.13219亿美元，2021年12月31日为14.9341亿美元；财务租赁资产净额为9937.3万美元，2021年12月31日为6970.1万美元[118] - 截至2022年9月30日，经营租赁加权平均剩余租赁期限为12.2年，2021年12月31日为12.9年；财务租赁为2.6年，与2021年12月31日持平[118] - 截至2022年9月30日，经营租赁加权平均折现率为6.9%，2021年12月31日为5.3%；财务租赁为9.7%，2021年12月31日为11.0%[118] - 截至2022年9月30日，长期债务和融资租赁义务总计19.445402亿美元，2021年12月31日为21.417016亿美元[122] - 截至2022年9月30日，“其他长期债务”总计156.24亿美元，较2021年12月31日增加29.39亿美元，主要因合同承诺增加，部分被通信塔租赁确认所抵消[152] A类和B类普通股及可赎回非控股权益情况 - 2020年12月31日，A类和B类普通股余额为5261美元，累计收益（赤字）为8374975美元，总余额为13780645美元[29] - 2021年3月31日，A类和B类普通股余额为5273美元，累计收益（赤字）为9005199美元，总余额为13662920美元[29] - 2021年6月30日，A类和B类普通股余额为5278美元，累计收益（赤字）为9676246美元，总余额为14353692美元[29] - 2021年9月30日，A类和B类普通股余额为5287美元，累计收益（赤字）为10233288美元，总余额为14955852美元[29] - 2021年12月31日，A类和B类普通股余额为5289美元，累计收益（赤字）为10785617美元，总余额为15527891美元[31] - 2022年3月31日，A类和B类普通股余额为5292美元，累计收益（赤字）为11218268美元，总余额为15980379美元[31] - 2022年6月30日，A类和B类普通股余额为5302美元，累计收益（赤字）为11741100美元，总余额为16549458美元[31] - 2022年9月30日，A类和B类普通股余额为5307美元，累计收益（赤字）为12153330美元，总余额为16991587美元[31] - 2021年3月31日可赎回非控股权益为361777美元，较2020年12月31日的350648美元增长约3.17%[29] - 2022年9月30日可赎回非控股权益为445546美元，较2021年12月31日的395222美元增长约12.73%[31] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，Northstar Manager和SNR Management的所有权权益分别为4.46亿美元和3.95亿美元，记为“可赎回非控股权益”[60] 公司业务用户数据 - 截至2022年9月30日，公司有1001.8万付费电视用户，其中DISH TV用户760.7万，SLING TV用户241.1万[36] - 截至2022年9月30日，公司有800.7万零售无线用户[37] 公司投资与收购情况 - 公司在无线频谱许可证上投资超300亿美元，其中对某些实体的非控股投资超100亿美元，还不包括70亿美元的资本化利息[39] - 2015年，公司通过子公司对Northstar Entities和SNR Entities进行超100亿美元的非控股投资[43] - 2020年12月30日，公司子公司American II以约3.12亿美元收购Northstar Manager持有的Northstar Spectrum 80%的B类普通股权益[53] - 收购后，公司通过American II持有Northstar Spectrum 97%的B类普通股权益，Northstar Manager持有3% [54] - 2016年11月，公司与AT&T Inc.和Cavendish Square Holding B.V.达成协议收购Invidi Technologies Corporation[94] - 2019年3月，公司与TerreStar Solutions, Inc.完成交易，收购其额外股权证券[95] - 2022年9月1日，公司完成从T-Mobile收购Boost品牌客户的交易，收购的客户关系按公允价值计入无形资产[110] - 2008年1月1日，公司完成技术和机顶盒业务及部分基础设施资产分拆，成立EchoStar公司[201] - 2015年公司通过子公司对Northstar Spectrum和SNR HoldCo进行超100亿美元非控股投资，并将其纳入合并财务报表[165] - 2020年12月30日，公司子公司以约3.12亿美元购买Northstar Manager 80%的Class B Common Interests，持股比例升至97%[167] 公司5G业务进展 - 公司计划到2022年6月为20%的美国人口提供5G宽带服务，到2023年6月为70%的美国人口提供服务；截至2022年6月14日已达到20%人口覆盖要求[41] - 截至2022年9月30日，公司已完成超1万个5G站点建设，能为超35%的美国人口提供宽带覆盖，建设速度约为每月1000个站点[41] - 公司计划通过5G网络部署将无线频谱许可证商业化，承诺在2022年6月为20%美国人口、2023年6月为70%美国人口提供服务，2022年6月14日已达20%覆盖目标[161] - 截至2022年9月30日，公司已完成超10000个5G站点建设，可覆盖超35%美国人口，建设速度约为每月1000个站点[161] - 公司预计5G网络部署的资本支出（不包括资本化利息）约为100亿美元，包含2021年和2022年前九个月的支出[161] 公司衍生工具及投资损益情况 - 公司购买T-Mobile 800 MHz频谱许可证的期权为衍生工具，收购日公允价值为7.13亿美元，2022年9月30日和2021年12月31日公允价值分别为7.7亿美元和6.78亿美元[99] - 2022年第三季度和前九个月，可销售投资证券实现和未实现损益分别为 - 48.5万美元和 - 89.6万美元，衍生工具净实现和/或未实现损益分别为3400万美元和9200万美元[102] 公司卫星及租赁业务情况 - 公司目前使用11颗地球静止轨道卫星提供付费电视服务，其中7颗为自有，1颗向EchoStar租赁，3颗向第三方租赁[107] - 公司签订经营租赁和融资租赁协议，租赁物包括通信塔、卫星等，大部分租赁剩余期限为1至15年[112] - 2021年第四季度QuetzSat - 1融资租赁到期，2022年4月Anik F3租赁延期并转为经营租赁[113] 公司债券发行情况 - 2017年3月17日，公司私募发行本金总额10亿美元、2024年3月15日到期的2 3/8%可转换票据，年利率2 3/8%，每半年付息一次[127] - 2024年到期的可转换票据是公司一般无担保债务，在付款权利上有相应的优先顺序，公司在到期日前不得赎回，发生“重大变更”时持有人可要求回购[128][129] - 2024年到期可转换债券初始转换率为每1000美元本金兑换12.1630股A类普通股，初始转换价格约为每股82.22美元，2023年10月15日起可转换[131] - 2020年12月21日，公司私募发行20亿美元2025年12月15日到期的零息可转换债券[133] - 2025年到期可转换债券初始转换率为每1000美元本金兑换24.4123股A类普通股，初始转换价格约为每股40.96美元，2025年7月15日起可转换[137] - 2016年8月8日，公司私募发行30亿美元2026年8月15日到期的可

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日，公司总资产为4985.78万美元，较2021年12月31日的4800.17万美元增长3.87%[21] - 2022年6月，公司总营收为4209.96万美元，较2021年6月的4486.96万美元下降6.17%[24] - 2022年上半年，公司总营收为8540.58万美元，较2021年上半年的8984.81万美元下降4.94%[24] - 2022年6月，公司运营收入为692.94万美元，较2021年6月的906.74万美元下降23.58%[24] - 2022年上半年，公司运营收入为1243.30万美元，较2021年上半年的1771.31万美元下降29.81%[24] - 2022年6月，公司净利润为540.01万美元，较2021年6月的681.45万美元下降20.75%[24] - 2022年上半年，公司净利润为988.85万美元，较2021年上半年的1323.01万美元下降25.26%[24] - 2022年6月，归属于公司的基本每股收益为0.99美元，稀释每股收益为0.82美元[24] - 2022年上半年，归属于公司的基本每股收益为1.80美元，稀释每股收益为1.50美元[24] - 2022年6月，公司综合收益为540.15万美元，较2021年6月的681.73万美元下降20.77%[24] - 截至2022年6月30日，股东权益总额为16,549,458千美元，较2020年12月31日的13,780,645千美元增长约20.09%[29] - 2022年上半年净收入为988,853千美元，2021年同期为1,323,014千美元，同比下降约25.26%[31] - 2022年上半年经营活动产生的净现金流为1,466,297千美元，2021年同期为2,251,899千美元，同比下降约34.89%[31] - 2022年上半年投资活动产生的净现金流为 - 6,125,642千美元，2021年同期为 - 1,258,497千美元，净流出大幅增加[31] - 2022年上半年融资活动产生的净现金流为 - 342,427千美元，2021年同期为 - 536,052千美元，净流出有所减少[31] - 2022年上半年现金及现金等价物净减少5,001,772千美元，2021年同期净增加457,350千美元[31] - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物余额为2,732,488千美元，2021年同期为3,911,344千美元[31] - 2022年上半年非现金股票薪酬为30,492千美元，2021年同期为19,921千美元[31] - 2022年第二季度归属DISH Network的基本净利润为522,832千美元，2021年同期为671,047千美元；2022年上半年为955,483千美元，2021年同期为1,301,271千美元[63] - 2022年第二季度A类和B类普通股基本每股收益为0.99美元，2021年同期为1.27美元；2022年上半年为1.80美元，2021年同期为2.47美元[63] - 2022年第二季度A类和B类普通股摊薄后每股收益为0.82美元，2021年同期为1.06美元；2022年上半年为1.50美元，2021年同期为2.05美元[63] - 2022年上半年现金支付的利息为528,058千美元，2021年同期为397,910千美元；现金收到的利息为5,840千美元，2021年同期为2,275千美元[68] - 截至2022年6月30日，可流通投资证券总额为126,902千美元，2021年12月31日为3,004,214千美元[70] - 截至2022年6月30日，受限现金及现金等价物为100,252千美元，2021年12月31日为5,306,072千美元[70] - 截至2022年6月30日，现金等价物（含受限）为25.42513亿美元，截至2021年12月31日为75.92696亿美元[84] - 2022年第二季度和2021年同期，可交易投资证券实现和未实现收益（损失）分别为3.7万美元和1000美元，前六个月分别为 - 41.1万美元和31.8万美元[88] - 2022年第二季度和2021年同期，衍生工具净实现和/或未实现收益（损失）分别为1500万美元和 - 700万美元，前六个月分别为5800万美元和 - 1100万美元[88] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，存货分别为5.85758亿美元和5.34937亿美元[89] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，物业和设备净值分别为44.70138亿美元和32.57787亿美元[91] - 2022年前六个月和2021年同期，折旧和摊销费用分别为3.44564亿美元和3.76775亿美元[91] - 2022年第二季度总租赁成本为88,669千美元，2021年同期为44,234千美元；2022年上半年总租赁成本为165,950千美元，2021年同期为84,606千美元[99] - 2022年上半年经营租赁的经营现金流为55,764千美元，2021年同期为34,377千美元；2022年上半年融资租赁的经营现金流为4,218千美元，2021年同期为6,599千美元；2022年上半年融资租赁的融资现金流为18,444千美元，2021年同期为31,276千美元[101] - 截至2022年6月30日，经营租赁负债为2,396,162千美元，2021年12月31日为1,529,143千美元；融资租赁负债为110,448千美元，2021年12月31日为99,658千美元[103] - 截至2022年6月30日，经营租赁加权平均剩余租赁期限为12.6年，2021年12月31日为12.9年；融资租赁加权平均剩余租赁期限为2.6年，与2021年12月31日持平[103] - 截至2022年6月30日，经营租赁加权平均折现率为4.5%，2021年12月31日为5.3%；融资租赁加权平均折现率为9.7%，2021年12月31日为11.0%[103] - 截至2022年6月30日，长期债务和融资租赁义务（含流动部分）总计21,097,817千美元，2021年12月31日为21,417,016千美元[107] - 2022年第二季度和上半年，公司分别回购约3.35亿美元和约3.36亿美元2022年到期的5 7/8%优先票据，剩余约16.64亿美元于2022年7月15日赎回[107] - 2023年3月15日到期的5%优先票据本金余额为15亿美元，截至2022年6月30日已重新分类为流动负债[107] - 截至2022年6月30日，“其他长期债务”总计155.98亿美元，较2021年12月31日的126.85亿美元增加29.13亿美元[135] 公司业务线数据关键指标变化 - 公司运营两个主要业务板块，即付费电视和无线业务，无线业务又分为零售无线和5G网络部署两个业务单元[33] - 截至2022年6月30日，公司在美国有998.8万付费电视用户，其中DISH TV用户779.1万，SLING TV用户219.7万[34] - 截至2022年6月30日，公司有786.7万零售无线用户[35] - 公司在无线频谱许可证方面共投资约300亿美元，其中直接投资约200亿美元获取许可证，对某些实体进行了超100亿美元的非控股投资[36] - 公司承诺在不同截止日期部署基于设施的5G宽带网络，到2022年6月覆盖20%的美国人口，到2023年6月覆盖70%，2022年6月14日已成功完成20%的人口覆盖要求[38] - 公司计划通过5G网络部署将无线频谱许可证商业化，承诺在不同截止日期为美国不同比例人口提供服务，包括2022年6月覆盖20%，2023年6月覆盖70%；若2023年6月覆盖至少50%但不足70%，70%覆盖的截止日期将自动延至2025年6月[145] - 公司预计5G网络部署的资本支出（不包括资本化利息）约为100亿美元，包括2021年和2022年上半年已发生的金额[145] 公司销售激励、广告、研发成本相关数据变化 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，公司在相关销售激励计划中分别资本化8000万美元和1.1亿美元，摊销费用分别为1.08亿美元和9200万美元 [56] - 2022年和2021年截至6月30日的六个月，公司在相关销售激励计划中分别资本化1.68亿美元和2.13亿美元，摊销费用分别为2.2亿美元和1.67亿美元 [56] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司在资产负债表上分别资本化4.06亿美元和4.58亿美元 [56] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，广告费用分别为1.28亿美元和1.2亿美元 [57] - 2022年和2021年截至6月30日的六个月，广告费用分别为2.78亿美元和2.3亿美元 [57] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，研发成本分别为1200万美元和700万美元 [58] - 2022年和2021年截至6月30日的六个月，研发成本分别为2200万美元和1400万美元 [58] 公司股票期权及奖励相关情况 - 2022年第三季度约1300万份股票期权的行权价格将调整为20美元，影响约700名员工[63] - 截至2022年6月30日，反摊薄股票奖励为11,261千份，2021年为6,797千份；绩效/市场期权为15,879千份，2021年为15,492千份[66] 公司子公司权益及收购相关情况 - 公司拥有NagraStar L.L.C. 50%的权益，该公司是其加密及相关安全系统的主要供应商[79] - 2016年11月，公司与AT&T Inc.和Cavendish Square Holding B.V.达成协议收购Invidi Technologies Corporation[80] 公司可转换票据相关情况 - 2017年3月17日，公司私募发行本金总额10亿美元的2 3/8%可转换票据，2024年3月15日到期，年利率2 3/8%，每年3月15日和9月15日付息[112] - 2024年到期可转换票据初始转换率为每1000美元本金兑换12.1630股A类普通股，初始转换价格约为每股82.22美元[116] - 2020年12月21日，公司私募发行本金总额20亿美元的0%可转换票据，2025年12月15日到期，不产生利息，本金不增值[118] - 2025年到期可转换票据初始转换率为每1000美元本金兑换24.4123股A类普通股，初始转换价格约为每股40.96美元[122] - 2016年8月8日，公司私募发行本金总额30亿美元的3 3/8%可转换票据，2026年8月15日到期，年利率3 3/8%，每年2月15日和8月15日付息[123] - 2026年到期可转换票据初始转换率为每1000美元本金兑换15.3429股A类普通股，初始转换价格约为每股65.18美元[129] - 与2026年到期可转换票据发行相关，公司进行可转换票据套期交易，初始可按约每股65.18美元购买约4600万股A类普通股，总成本6.35亿美元[131] - 公司同时进行认股权证交易，出售认股权证获现金收益3.76亿美元，期权对手方可按约每股86.08美元购买约4600万股A类普通股[131] - 可转换票据套期和认股权证交易使2026年到期可转换票据初始转换价格从约每股65.18美元提高到约每股86.08美元，转换溢价从约32.5%提高到约75%[131] - 若发生“重大变更”，各到期可转换票据持有人可要求公司按本金100%加应计未付利息回购[114][120][127] 公司贷款及债务相关情况 - 2022年2月11日，DISH DBS向DISH Network的2026年分期贷款额外预付15亿美元，截至2022年6月30日，未偿还的公司间贷款总额（含实物支付利息）为69.45亿美元[133] - 公司目前没有足够现金、可交易投资证券余额和预计未来现金流来支付2023年到期的债务，需在到期前筹集资金，且可能无法获得历史利率水平的资金[111] - 公司2022年在5G网络部署方面有重大支出，未来需筹集额外资金，尤其要应对2023年到期的15亿美元优先票据[109] 公司无线频谱投资及相关业务情况 - 公司

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Table of Contents Class A common stock, $0.01 par value DISH The Nasdaq Stock Market L.L.C. UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE FISCAL YEAR ENDED DECEMBER 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM TO . Commission file number: 001-39144 DISH Network Corporation (Exact ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED SEPTEMBER 30, 2021. OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM TO . Commission File Number: 001-39144 DISH Network Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Nevada 88-033699 ...

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Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED MARCH 31, 2021. OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM TO . Commission File Number: 001-39144 | --- | --- | |-------|-------| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | DISH Network C ...