财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为1090万美元,同比增长5%,主要由于PHA树脂销售增长58%抵消了PLA树脂销售下降51%的影响 [24] - 第三季度毛亏为770万美元,同比增加,主要由于折旧和摊销费用以及原材料成本上升 [25] - 调整后毛亏为260万美元,同比增加,主要由于其他固定生产成本上升 [26] - 研发和销售费用(不含折旧、摊销和股份支付)为660万美元,同比大幅改善 [26][27] - 调整后EBITDA亏损为930万美元,同比改善 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - PHA树脂销售收入增长58%,PLA树脂销售收入下降51% [24] - 服务收入同比下降约800万美元,主要由于某些客户的研发项目转为商业化 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 无具体披露 公司战略和发展方向及行业竞争 - 获得一个大型快餐连锁店20万磅/年的可降解餐具订单,这是对公司PHA材料的重大认可 [7][8][9] - 正在与多个主要品牌合作推出新产品,包括可堆肥酒瓶、可堆肥咖啡胶囊等,但进度有所延迟 [10][11][12][15][16][17][18] - 正在与一家大型快餐连锁店合作开发专用包装材料 [17] - 正在推进肯塔基州工厂的产能利用,并计划进一步扩产 [20][21] - 正在与美国能源部合作,获得贷款支持新建厂房 [20] - 认为一旦产能被客户需求占满,就能长期稳定供应 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管近期面临一些推迟,但对长期发展前景保持信心 [20][21] - 认为新获得的大订单是一个重要里程碑,将带来更多商机 [32] - 认为一旦产能被客户需求占满,就能长期稳定供应 [32] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jon Tanwanteng 提问** 询问推迟的客户项目规模以及对明年底前实现肯塔基工厂满产的影响 [35][36][37] **Steve Croskrey 回答** - 餐具订单推迟约6个月,预计明年第二季度开始供货 [36][37] - 预计明年底前能实现肯塔基工厂满产,具体时间要看新项目的放量速度 [37] 问题2 **Thomas Boyes 提问** 询问客户推迟的原因是否与宏观环境有关 [44][45] **Steve Croskrey 回答** - 主要是由于产品最终认证测试需要时间调整,属于技术性问题 [45][46] - 没有客户取消合作,只是推迟了启动时间 [47][48] 问题3 **Charles Neivert 提问** 询问餐具订单的具体交付计划 [53][54][55][56][57][58][59][60] **Steve Croskrey 回答** - 预计明年第二季度开始生产备货,到第三季度达到550万磅的年化产能,到2025年中期达到2000万磅的全年产能 [54][56] - 这是一个持续的长期合作,除非出现严重问题否则不太可能更换供应商 [58][59][60]

业绩总结 - 公司销售额在2023年第三季度同比增长，主要受到PHA基树脂销售增长的推动[19] - 调整后的毛利损失主要反映了与肯塔基州新增产能相关的固定成本增加[19] - 调整后的EBITDA为负9252千美元，较去年同期减少[22]

财务表现 - 2023年第三季度，Danimer Scientific, Inc.的总收入为10,948千美元，较去年同期的10,448千美元有所增长[7] - Danimer Scientific, Inc.的净亏损为40,159千美元，较去年同期的94,876千美元有所减少[7] - Danimer Scientific, Inc.的股东权益为304,281千美元，较去年同期的391,721千美元有所下降[8] - Danimer Scientific, Inc.在2023年前九个月的现金流量情况显示，经营活动使用的净现金为31,331千美元，投资活动使用的净现金为25,704千美元，融资活动提供的净现金为84,488千美元[9] - Danimer Scientific, Inc.的现金及现金等价物和受限制现金在2023年9月底为91,854千美元，较年初的64,401千美元有所增加[9] 资产情况 - 公司的股票期权的计算值为0.95美元[26] - 公司2023年9月底的存货净额为26,685千美元，较2022年底下降了6,058千美元[27] - 公司的固定资产净值为449,824千美元，较2022年底下降了4,125千美元[28] - 公司2023年9月底的无形资产净值为78,660千美元，较2022年底下降了2,281千美元[32] - 公司2023年9月底的应计负债总额为5,899千美元，较2022年底上升了898千美元[32] - 公司2023年9月底的净无形资产为75,978千美元，较2022年底下降了3,359千美元[32] 债务情况 - 公司2023年9月底的经营租赁成本为951千美元，较2022年同期上升了76千美元[35] - 公司2023年9月底的私人认股权债务为113千美元，较2022年底下降了99千美元[38] - 公司2023年9月底的长期债务总额为378,687千美元，较2022年底上升了92,289千美元[38] - 公司通过新市场税收信贷交易获得了3140万美元的贷款，预计在2026年和2029年将获得宽限期[49] - 公司在2023年9月的长期债务未来现金到期额为4.17313亿美元，其中2026年和2027年的到期额最高[54] 股权和股票发行 - 公司与Citigroup Global Markets Inc.签订了股权分销协议，最高可发行1亿美元的普通股[56] - 公司在2023年3月发行了150万股普通股的认股权证，每股价格为7.5美元[57] - 公司在2023年9月30日和2022年12月31日，授权发行2020年激励计划下的1391425股和1657240股普通股[67] - 公司在2023年9月30日，还有182037股普通股可根据2020年员工股票购买计划发行[68] - 公司在2023年9月30日，所有市场为基础的限制性股票仍未解除限制[69] 股票激励和股权奖励 - 2023年7月23日，公司授予了95,943股受限股票，根据绩效条件，这些股票在达到规定的绩效目标之前都是未解锁的[75] - 2023年9月30日，公司确认了0.6百万美元的绩效股份负债余额，这些绩效股份是根据股票价格在解锁日期计算的现金结算特性而确认的[76] - 截至2023年9月30日，公司未解锁的股票期权和受限股票相关的未确认补偿成本为1780万美元，预计将在1.5年的加权平均期间内确认[80]

4 (3) Excludes Stock-based compensation, Depreciation & amortization and one-time items | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------|-------|-------|-------|-------|-------|-------|-------|-------|-------| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | dan scientific A Biotechnology Company | | | | | | | | | | USE OF PROJECTIONS 6 10 Forward-Looking Statements and Non-GAAP Financial Results This Presentation contains projected financial information ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入为1,290万美元,与上年同期的1,270万美元相比有所增长 [36] - 第二季度产品收入为1,220万美元,同比增长5%,主要归功于PHA树脂销售增长10% [37] - PHA树脂占总收入的66%,高于上年同期的61% [37] - 第二季度产品销售额环比增长10%,主要由于PHA树脂销售增长69%,部分被PLA树脂销售下降40%所抵消 [38] - 第二季度毛损为660万美元,高于上年同期的220万美元,主要反映了折旧和摊销费用的增加 [39] - 调整后的毛损为160万美元,上年同期为50万美元 [40] - 研发和销售费用(不含折旧、摊销和股份支付)为860万美元,较上年同期的1,240万美元有大幅改善 [41] - 调整后EBITDA亏损为1,020万美元,上年同期为1,290万美元 [43] - 截至第二季度末,现金及等价物为9,080万美元,较2022年末的6,280万美元有所增加 [44] - 资本支出为660万美元,年初至今为2,300万美元,全年预计在2,600万至3,100万美元之间 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - PHA树脂销售增长10%,占总收入的66%,高于上年同期的61% [37] - PLA树脂销售下降40% [38] - 服务收入下降40万美元至70万美元,反映了某些客户项目的完成 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 没有提供具体的各个市场数据和关键指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司获得了能源部贷款担保计划的批准,正在进入尽职调查和条款谈判阶段,如果成功将获得建设新工厂所需的资金支持 [8][9][10][51] - 公司在PHA聚合物制造和将其配制成独特的可生物降解树脂配方方面处于领先地位,正在不断拓展应用领域和客户群 [12][13][22] - 公司认为,消费者、跨行业企业高管和监管机构已经认识到石油基塑料的真实成本远高于每磅的价格,单次使用的石油基塑料对环境造成巨大危害 [14][15][16] - 公司的PHA树脂是无污染、完全可生物降解(包括海洋降解)、可家庭堆肥的替代材料,是市场和环境所需的解决方案 [22] - 公司在快餐连锁店(QSR)渠道的领导地位将得到进一步巩固,包括提供可降解餐具、吸管和纸杯涂层等全方位解决方案 [27][28][29][30] - 公司在制造工艺方面不断创新,正在测试新设备以提高产出、降低废弃物和成本 [32][33][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司未来前景充满信心,认为公司将在2024年进入无可争议的行业领导地位,覆盖更广泛的应用领域和更多样化的客户群 [52][53] - 尽管存在某些时间安排的不确定性,但管理层相信公司在今年剩余时间内在多个关键领域将保持良好的势头,并将实现长期成功 [53] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Thomas Boyes 提问** 询问公司在纸杯涂层方面的进展,包括挑战和不同方法的进展情况 [56] **Stephen Croskrey 回答** 公司已经通过3条不同的价值链取得了良好进展,其中1条通过挤出涂层、2条通过水性涂层实现了可接受的杯子质量,预计将在今年底前实现门店试运行 [57][58][59] 问题2 **Dan Moore 提问** 询问公司对能源部贷款计划的时间安排以及备用融资方案 [66] **Stephen Croskrey 和 Michael Hajost 回答** - 预计最早在明年第一季度才会完成贷款的实际签署,公司对此计划充满信心 [68][69] - 如果该计划未能实现,公司将考虑与客户合作,寻求订单承诺等方式来确保供应 [72] 问题3 **Dan Moore 提问** 询问原料价格和产品价格的变化情况 [73] **Stephen Croskrey 和 Michael Hajost 回答** - 产品平均售价仍维持在每磅3美元左右 [74] - 主要原料菜籽油价格有所下降,但下降速度放缓,预计未来12个月内将在0.76-0.87美元/磅的范围内波动 [75][76][77]

财务状况 - 2023年第二季度，Danimer Scientific, Inc.的产品收入为12,174千美元，服务收入为691千美元[7] - 2023年第二季度，Danimer Scientific, Inc.的总营收为12,865千美元，总成本和费用为43,986千美元[7] - 2023年上半年，Danimer Scientific, Inc.的净亏损为39,241千美元，基本和稀释每股净亏损分别为0.38美元和0.30美元[7] - 公司2023年第二季度的股东权益为330,284千美元，较上年同期减少141,571千美元[8] - 公司2023年第二季度的总股东权益为330,284千美元，较上年同期减少141,571千美元[8] - 公司2023年第二季度的现金及现金等价物和受限制现金为105,238千美元，较上年同期减少35,599千美元[9] - 公司在2023年上半年的现金流量表中显示，经营活动使用的净现金为21,151千美元，投资活动使用的净现金为23,041千美元，融资活动提供的净现金为85,029千美元[9] 股权和股票 - 公司对于股票期权和私人认股权使用Black-Scholes期权定价模型进行估值[24] - 公司使用Monte Carlo模拟对具有市场为基础的归属条款的限制性股票奖励进行估值[23] - 公司2023年6月30日的股票价格为2.38美元，预期波动率为50.3%至54.8%，风险无风险利率为4.00%至4.21%[26] - 公司2023年6月30日的净私人认股权证价值为245千美元[38] - 公司为债权人发行了行使价为7.50美元的150万股普通股认股权证，价值为0.5百万美元[44] - 公司于2023年3月17日发行了150万股普通股的认股权证，每股价格为7.5美元，作为股权安排计入了资本公积金[55] - 公司的股权分配协议允许最高发行1亿美元的普通股，截至2023年6月30日，尚有9910万美元可供分配[54] 资产和负债 - 公司截至2023年6月30日的固定资产净值为454,136千美元，累计折旧和摊销为57,203千美元[28] - 公司截至2023年6月30日的无形资产净值为79,332千美元，累计摊销额为15,758千美元[32] - 公司2023年6月30日的长期债务总额为375,994千美元，其中包括3.25%可转换高级票据和优先担保期限贷款[40] - 公司2023年6月30日的优先担保期限贷款为130,000千美元，利率为14.4%，要求保持4500万美元的最低现金余额[41] - 公司拥有14项车辆和设备贷款，截至2023年6月30日，利率在3.75%至6.99%之间[50] - 公司的长期债务未来现金到期情况如下：2023年1231万美元，2024年672万美元，2025年259万美元，2026年261121万美元，2027年130023万美元，此后24701万美元，总计418007万美元[52] - 公司于2022年12月和2023年6月签订了与某些保险政策保费相关的融资协议[48] - 公司于2023年3月通过子公司签订了一项次级信贷协议，获得1000万美元的贷款[45] 股权激励 - 公司于2023年2月28日授予了462519股受绩效条件限制的股票，根据授予协议，这些股票的解除限制取决于2025年财务结果[67] - 公司在2021年授予了1517840股受市场限制的股票，这些股票的限制在2021年12月29日开始的30天交易期内的任何20个交易日内每股普通股的成交量加权平均价格达到或超过24.20美元时解除[66] - 2024年，公司授予了489,949股受限股票，根据绩效目标，其中30%的股份取决于2024年PHA总收入指标，如果总PHA收入为1.51亿美元，则50%的股份将获得，如果总PHA收入为1.89亿美元或更高，则100%的股份将获得[69] - 2024年，公司授予了95,943股受限股票，根据绩效目标，其中30%的股份取决于2023年ROE指标，如果ROE为5%，则50%的股份将获得，如果ROE为9%或更高，则100%的股份将获得[72] - 截至2023年6月30日，公司未实现的股票期权和受限股票相关的未确认补偿成本为3280万美元，预计将在平均1.6年的时间内确认[77]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为1190万美元,同比下降18.9%,主要是由于PHA产品销售时间的不利影响 [21][22] - 第一季度毛亏为630万美元,同比扩大4倍,主要是由于折旧和摊销费用增加3.4百万美元 [23] - 调整后毛亏为100万美元,同比转亏为盈 [23] - 调整后EBITDA亏损为890万美元,同比收窄170万美元,主要得益于各方面成本控制 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - PHA产品收入同比下降,PLA产品收入小幅增长 [22] - 服务收入持续下降,反映客户从研发转向商业化 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 无具体披露 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司有望在2023年下半年加速增长,获得多个大客户的大量订单 [9][10] - 公司在快餐连锁店用于吸管和餐具的PHA产品有望获得大规模应用 [11][12][13] - 公司与TotalEnergies Corbion合作开发的可堆肥咖啡胶囊材料已获得认证,有望在欧盟立法实施前获得需求 [14][15] - 公司的PHA基涂料材料可以使纸杯实现可回收,WinCup已推出使用该材料的新产品 [16][17] - 公司肯塔基工厂有望持续高效运营,有助于提升利润率 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司有望在2023年下半年加速增长,获得多个大客户的大量订单 [9][10] - 公司对未来前景充满信心,认为业务正在获得动力 [29][30] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Kevin Estok 提问** 如果所有预期的新品发布都实现,对公司需求的潜在影响 [33][34] **Stephen Croskrey 回答** 如果所有预期的新品发布都实现,公司肯塔基工厂有望被完全利用,如果客户进一步扩大使用,公司新建工厂也有望被完全利用 [34] 问题2 **Thomas Boyes 提问** 公司在美国的咖啡胶囊业务的潜在规模 [40][41] **Stephen Croskrey 回答** 公司目前在美国销售PLA咖啡胶囊,但这不是公司的战略重点,未来可能会转向PHA咖啡胶囊 [42] 问题3 **Jonathan Tanwanteng 提问** 公司肯塔基工厂的产能利用率预期 [46][47][48] **Stephen Croskrey 回答** 预计到2024年底,公司肯塔基工厂将达到满负荷运转 [47]

财务表现 - 2023年第一季度，Danimer Scientific, Inc.的产品销售额为11,096,000美元，较2022年同期的13,216,000美元下降了16.0%[7] - 2023年第一季度，Danimer Scientific, Inc.的服务销售额为830,000美元，较2022年同期的1,527,000美元下降了45.7%[7] - 2023年第一季度，Danimer Scientific, Inc.的总收入为11,926,000美元，较2022年同期的14,743,000美元下降了19.1%[7] - 2023年第一季度，Danimer Scientific, Inc.的营业成本为18,209,000美元，较2022年同期的16,065,000美元增加了13.3%[7] - 2023年第一季度，Danimer Scientific, Inc.的研发支出为7,075,000美元，较2022年同期的7,131,000美元略微下降了0.8%[7] - 2023年第一季度，Danimer Scientific, Inc.的净亏损为36,639,000美元，较2022年同期的26,386,000美元增加了39.0%[7] - 2023年第一季度，Danimer Scientific, Inc.的股东权益总额为355,616,000美元，较2022年同期的487,947,000美元下降了27.1%[8] - 截至2023年3月31日，Danimer Scientific, Inc.的现金及现金等价物总额为133,675,000美元，较2022年同期的210,525,000美元下降了36.4%[9] 资产负债表 - 截至2023年3月31日，Danimer Scientific, Inc.的可转换债券的公允价值约为85.5百万美元[19] - 2023年3月31日，公司现金及现金等价物总额为133,675千美元，其中包括受限现金17,613千美元[26] - 2023年3月31日，公司存货净额为31,745千美元，其中包括16,079千美元的原材料[30] - 公司的固定资产净值为455,132千美元，其中包括建筑物、机器设备等[31] - 公司的无形资产净值为80,115千美元，主要包括专利和技术知识[36] - 2023年3月31日，公司应付负债总额为7,147千美元，其中包括应付利息、法律费用、薪酬等[37] 融资情况 - 公司长期债务总额为422,866千美元，包括3.25%可转换高级票据、优先担保期限贷款等[45] - 公司于2023年3月17日获得了1.3亿美元的优先担保期限贷款，利率为14.4%[49] - 公司发行了一份5年期权证，行权价为每股7.50美元，价值为0.5百万美元[51] - 公司于2023年3月通过子公司签署了一项次级贷款协议，总额为1000万美元，贷款期限至2024年2月13日，要求每月支付利息，到期时偿还本金[53] - 2023年4月17日和3月16日，公司分别偿还了次级贷款本金和应计利息，总额分别为560万美元和460万美元[55] - 公司与第三方金融机构签订了新市场税收抵免交易，贷款金额为3140万美元，预计2026年和2029年将获得豁免[57] - 公司于2022年6月和12月签订了与特定保险政策保费相关的融资协议，利率分别为3.99%和6.74%[58] - 公司持有13份车辆和设备贷款，截至2023年3月31日，利率在4.39%至6.32%之间[59] - 公司持有两份按照6.5%和5.25%计息的按揭贷款，分别于2023年10月和2025年3月到期[60] - 公司未来现金到期债务分别为6719万美元（2023年）、261071万美元（2026年）、130014万美元（2027年）[61] 股权激励 - 公司持有3,914,525份私人认股权证，行权价为每股11.50美元[43] - 公司于2022年发行了212604股普通股，平均价格为4.15美元，募集资金为0.9万美元，剩余9910万美元可用于股票发行[63] - 公司于2023年3月17日发行了150万股普通股认股权证，价格为7.5美元，作为股本安排计入额外资本[64] - 公司于2021年7月23日授予了95,943股受限股票，根据绩效目标，这些股票在达到特定绩效目标之前不会解禁[80] - 2023年财务业绩中，ROE指标为5%时解禁50%，9%或更高时解禁100%[80] - 2023年财务业绩中，EBITDA为4500万美元时解禁50%，6500万美元或更高时解禁100%[80] - 2023年12月31日的Neat PHA生产能力指标为7500万磅时解禁50%，9000万磅或更高时解禁100%[80] - 公司股票期权活动总结显示，截至2023年3月31日，共有12,044,231股股票期权，行权价为14.04美元[82] - 2023年3月31日，未解禁的股票期权和受限股票相关的未确认补偿成本为49.2百万美元，预计将在1.9年内确认[85] 其他风险和事件 - 公司于2023年3月17日终止了与Procter & Gamble之间的PHA版税协议，导致损失50万美元[86] - 公司面临多起诉讼案件，包括证券类集体诉讼和股东衍生诉讼[88] - 公司暴露于市场风险，包括来自市场价格和利率不利变化可能导致的潜在损失[149] - 公司于2023年4月28日收到NMTC贷款人的释放，解除了对Senior Secured Term Loan的限制，将资产抵押权转移到位于肯塔基州Winchester工厂的资产[97]

Danimer Scientific, Inc. (NYSE:DNMR) Q4 2022 Earnings Conference Call March 28, 2023 5:00 PM ET Company Participants James Palczynski - Investor Relations Steve Croskrey - Chairman and Chief Executive Officer Mike Hajost - Chief Financial Officer Conference Call Participants Jon Tanwanteng - CJS Securities Kevin Estok - Jefferies Operator Greetings and welcome to the Danimer Scientific 2022 Fourth Quarter and Full Year Earnings Call. [Operator Instructions] As a reminder, this conference is being recorded. ...

公司业务及产品 - 公司是一家专注于生物塑料替代传统石油基塑料的性能聚合物公司[14] - 公司在全球拥有超过480项专利和待批专利申请[18] - 公司目前主要将产品销售给消费品包装品牌所有者、转换商和塑料行业制造商[16] - 公司的PHA和PLA被认为是优秀的替代品，有望替代每年超过5000亿磅的传统石油基塑料应用[30] - 公司的PHA和PLA产品被广泛应用于塑料应用，包括薄膜、吸管和食品容器[44] - 公司的Nodax基生物聚合物已获得六项TUV AUSTRIA认证，符合ASTM国际和欧洲标准的生物降解要求[45] - 公司与全球消费品公司如Bacardi和Mars Wrigley合作进行PHA研发合同[47] - 公司与多家知名客户签订合同，合作开发和生产基于Nodax的树脂产品，如与PepsiCo合作开发可堆肥薯片包装膜[51] - 公司持有超过480项专利和待批专利申请，涵盖PHA生物聚合物的基础生物技术，以及相关产品和应用领域[62] - 公司的产品已获得FDA批准用于食品接触应用，并在欧盟和日本的食品接触正面清单上[68] - 公司提供研发和代工服务，为全球消费品公司开发定制生物聚合物配方[208] - 公司还为需要其独特挤出机或反应器设置进行新的或扩大生产的客户提供代工制造服务[209] 公司战略和合作 - 公司的战略包括扩大产能以实现规模化、领先创新以满足广泛的客户需求、增加客户合作伙伴关系和产品量承诺、确保成本效益输入、获得有利的单位经济以增强利润、增强团队能力以支持增长[37][38][39][40][41][42] - 公司与多家知名客户签订合同，合作开发和生产基于Nodax的树脂产品，如与PepsiCo合作开发可堆肥薯片包装膜[51] 公司财务状况及风险 - 公司的未来盈利前景不确定，自成立以来一直处于净亏损状态，未来盈利高度依赖于生物聚合物产品的成功商业化[79] - 公司面临多种风险因素，包括生产规模扩大、产品市场接受度、运营成本和资本支出、原材料供应等方面的挑战[82] - 公司需要筹集额外资金以继续扩大生产能力[84] - 公司的生物聚合物产品可能无法取得市场成功[85] - 市场对公司产品的接受程度取决于多种因素，包括消费者接受程度、产品质量、定价、竞争对手反应等[86] - 原材料的价格和供应可受多种因素影响，包括经济状况、劳动成本、竞争等[87] - 公司的产品可能受到原材料供应不足和价格上涨的影响[89] - 公司可能无法有效管理快速增长[91] - 公司可能会面临资本设备采购延迟或无法获得必要的资本设备的风险[93] - 公司的成功可能受到与石油价格相关的影响[94] - 公司可能会受到与政府法规变化相关的影响[108] - 公司的知识产权保护可能会影响其竞争地位和产品价值[113] - 公司的专利地位涉及复杂的法律和事实问题[116] - 公司可能无法保护技术和专有信息的商业秘密[122] - 公司的负债可能对业务、运营结果和财务状况产生重大负面影响[125] - 公司可能需要未来增加债务，进一步加剧杠杆风险[131] - 公司可能无法满足新市场税收抵免计划的要求[132] - 公司的未来现金流可能不足以满足债务支付义务和其他流动性需求[126] - 公司可能无法利用净经营亏损抵消未来应纳税所得[136] - 公司面临新冠疫情等公共卫生危机带来的各种风险[139] - 公司依赖关键人员，人员流失可能对业务产生重大不利影响[146] - 公司依赖信息技术系统来控制制造流程、处理订单、与客户和供应商互动、管理库存等业务功能[148] - 信息技术系统的故障可能导致业务中断、交易错误、处理效率低下、销售和客户流失[148] - 网络或电力中断、网络攻击、计算机病毒等可能导致数据泄露、机密信息泄露、业务中断[150] - FDA和其他监管机构的审批过程漫长、昂贵且不确定，可能导致产品市场限制或撤回[151] - 对塑料产品的负面舆论和监管可能降低产品需求、增加生产成本，对公司业务产生不利影响[153] - 公司可能面临整合收购业务的挑战，包括消除冗余操作、设施和系统、管理人员、保留关键员工等[154] - 扩大国际业务可能面临外汇风险、政治经济不稳定性、管理国际业务的风险[155] - 公司未来可能不会宣布任何股息，投资者可能需要依赖股价上涨来实现投资收益[159] - 公司可能会进行未来的股票发行，可能会导致股价下跌，现有股东的所有权利益被稀释[170] - 公司可能会面临员工流失对业务运营和财务业绩的负面影响[173]