For the quarter ended October 2024, DocuSign (DOCU) reported revenue of $754.82 million, up 7.8% over the same period last year. EPS came in at $0.90, compared to $0.79 in the year-ago quarter.The reported revenue represents a surprise of +1.41% over the Zacks Consensus Estimate of $744.31 million. With the consensus EPS estimate being $0.86, the EPS surprise was +4.65%.While investors closely watch year-over-year changes in headline numbers -- revenue and earnings -- and how they compare to Wall Street exp ...

公司业绩 - DocuSign 公布的季度每股收益为 $0.90，超过 Zacks 共识预期 $0.86，同比增长 13.9% [1] - 公司季度收入为 $754.82 million，超过 Zacks 共识预期 1.41%，同比增长 7.8% [2] - 公司在过去四个季度中，四次超过共识每股收益（EPS）预期 [2] - 公司在过去四个季度中，四次超过共识收入预期 [2] 股价表现 - DocuSign 股价自年初以来上涨了 41.3%，而 S&P 500 指数上涨了 27.6% [4] 未来展望 - 公司未来的股价表现将主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 当前共识 EPS 预期为 $0.83，收入预期为 $754.88 million，全年 EPS 预期为 $3.48，收入预期为 $2.95 billion [8] - 公司目前的 Zacks 排名为 3（持有），预计短期内股价表现将与市场持平 [7] 行业影响 - 互联网 - 软件行业目前在 Zacks 行业排名中处于前 16%，表明该行业的表现优于大多数行业 [9] - Cognyte Software Ltd. 预计将在 12 月 11 日公布季度业绩，预计每股亏损 $0.01，收入预计为 $86.8 million，同比增长 9.3% [10][11]

收入与增长 - 公司第三季度总收入为7.548亿美元，同比增长8%[3] - 订阅收入为7.347亿美元，同比增长8%[3] - 专业服务和其他收入为2010万美元，同比增长11%[3] - 账单收入为7.523亿美元，同比增长9%[4] - 公司预计第四季度总收入为7.58亿至7.62亿美元[10] - 公司预计全年总收入为29.59亿至29.63亿美元[10] - 公司总收入为7.548亿美元（2024年10月31日止三个月）和22.005亿美元（2024年10月31日止九个月），分别同比增长7.8%和7.4%[32] - 公司2024年第三季度收入为754,820千美元，同比增长7.8%[52] - 公司2024年前三季度收入为2,200,487千美元，同比增长7.4%[52] - 公司2024年第三季度非GAAP账单为752,307千美元，同比增长8.7%[52] - 公司2024年前三季度非GAAP账单为2,186,353千美元，同比增长5.2%[52] 毛利率与收益 - 非GAAP毛利率为82.5%，相比去年同期的83.0%有所下降[5] - 非GAAP稀释每股收益为0.90美元，相比去年同期的0.79美元有所增加[5] - 公司毛利润为5.983亿美元（2024年10月31日止三个月）和17.390亿美元（2024年10月31日止九个月），分别同比增长7.3%和7.0%[32] - 公司基本每股收益为0.31美元（2024年10月31日止三个月）和4.81美元（2024年10月31日止九个月），分别同比增长63.2%和109.1%[32] - 2024年第三季度GAAP毛利率为79.3%，非GAAP毛利率为82.5%，相比2023年同期的83.0%有所下降[43] - 2024年第三季度GAAP订阅毛利率为81.7%，非GAAP订阅毛利率为84.3%，相比2023年同期的85.6%有所下降[43] - 2024年第三季度GAAP专业服务和其他毛利率为-9.1%，非GAAP专业服务和其他毛利率为16.2%，相比2023年同期的-15.3%有所改善[43] 现金流与财务状况 - 运营活动提供的净现金为2.343亿美元，相比去年同期的2.642亿美元有所减少[5] - 自由现金流为2.107亿美元，相比去年同期的2.403亿美元有所减少[5] - 公司现金及现金等价物为6.109亿美元（2024年10月31日），较2024年1月31日的7.971亿美元有所减少[35] - 公司总资产为37.702亿美元（2024年10月31日），较2024年1月31日的29.713亿美元增长26.9%[35] - 公司总负债为17.808亿美元（2024年10月31日），较2024年1月31日的18.416亿美元减少3.3%[35] - 公司股东权益为19.894亿美元（2024年10月31日），较2024年1月31日的11.297亿美元增长76.1%[35] - 2024年第三季度运营活动提供的净现金为234,326千美元，相比2023年同期的264,177千美元减少了11.3%[39] - 2024年第三季度现金、现金等价物和受限现金为620,758千美元，相比2023年同期的1,193,501千美元减少了48%[39] - 2024年第三季度投资活动使用的净现金为43,698千美元，相比2023年同期的34,285千美元增加了27.5%[39] - 2024年第三季度融资活动使用的净现金为198,335千美元，相比2023年同期的120,754千美元增加了64.2%[39] - 2024年第三季度股票回购支出为172,665千美元，相比2023年同期的75,035千美元增加了130.1%[39] 净收入与利润 - 公司净收入为6242.3万美元（2024年10月31日止三个月）和9.844亿美元（2024年10月31日止九个月），分别同比增长60.9%和110.8%[32] - 公司2024年第三季度净收入为62,423千美元，相比2023年同期的38,805千美元增长了60.9%[39] - 公司2024年第三季度GAAP营业利润为59,030千美元，同比增长200%[46] - 公司2024年第三季度Non-GAAP营业利润为223,076千美元，同比增长19%[46] - 公司2024年第三季度GAAP净利润为62,423千美元，同比增长60.9%[49] - 公司2024年第三季度Non-GAAP净利润为188,496千美元，同比增长15%[49] 费用与支出 - 公司2024年第三季度GAAP销售和营销费用为290,597千美元，同比下降0.6%[46] - 公司2024年第三季度Non-GAAP销售和营销费用为236,278千美元，同比增长0.4%[46] - 公司2024年第三季度GAAP研发费用为151,101千美元，同比增长10.6%[46] - 公司2024年第三季度Non-GAAP研发费用为96,644千美元，同比增长10.5%[46] - 公司2024年第三季度GAAP一般和管理费用为97,555千美元，同比下降9.9%[46] - 公司2024年第三季度Non-GAAP一般和管理费用为66,372千美元，同比下降6.9%[46] 合同负债与资产 - 公司定义的账单（Billings）包括总收入加上合同负债和退款责任的变化，减去合同资产和未开票应收账款[28] - 公司2024年第三季度期末合同负债和退款负债为1,332,828千美元，同比增长8.5%[52] - 公司2024年前三季度期末合同负债和退款负债为1,332,828千美元，同比增长8.5%[52] - 公司2024年第三季度期初合同资产和未开票应收账款为17,461千美元，同比下降21.9%[52] - 公司2024年前三季度期初合同资产和未开票应收账款为20,189千美元，同比增长21.5%[52] - 公司2024年前三季度通过收购增加的合同资产和未开票应收账款为53千美元[52] - 公司2024年前三季度通过收购减少的合同负债和退款负债为5,071千美元[52]

This account is managed by Noah's Arc Capital Management. Our goal is provide Wall Street level insights to main street investors. Our research focus is mainly on 20th century stocks (old economy) undergoing a 21st century transformation, but occasionally we'll write on companies that help transform 20th century firms as well. We look for innovations in a business model that will cause a stock to change dramatically. Associated with SA contributors Thomas Potter and Elijah Buell.Analyst’s Disclosure: I/we h ...

文章核心观点 - Docusign, Inc. (DOCU) 即将公布2025财年第三季度财报，市场对其业绩表现有一定期待，但当前的估值较高，投资者应谨慎对待 [1][5][17] 财务预期 - 第三季度财报预计每股收益为86美分，同比增长8.9%，营收预计为7.443亿美元，同比增长6.3% [1] - 分析师对DOCU的盈利预期在过去60天内没有变化，当前的盈利预期与60天前一致 [2] - 公司过去四个季度的盈利均超出了Zacks共识预期，平均超预期18.3% [3][4] 业绩驱动因素 - 预计第三季度的收入增长主要由现有客户和新客户的增加驱动，公司通过直接和间接的市场策略预计将增加销售额 [7] - 订阅收入预计为7.231亿美元，同比增长6%，专业服务和其他收入预计为2030万美元，同比增长12.1% [8] 估值与市场表现 - DOCU的股价在过去一年上涨了75%，远超行业44%的增长和Zacks S&P 500综合指数32%的增长 [9] - 当前股价的市盈率（P/E）为79.47倍，远高于行业的46.81倍，显示出较高的估值 [13] 长期增长潜力 - Docusign的客户基数在过去几年稳步增长，从2022财年的110万增长到2024财年的150万，预计这一趋势将持续 [14] - 公司通过与Salesforce和Microsoft的合作以及收购Lexion，增强了其智能协议管理平台，推动了产品创新 [15][16] 投资策略 - 鉴于当前的混合指标，建议对DOCU采取“持有”策略，投资者应关注第三季度的订阅收入表现和成本管理更新 [17][19]

核心观点 - 公司即将发布的财报预计将显示每股收益为0.86美元，同比增长8.9%，营收预计为7.4431亿美元，同比增长6.3% [1] 分析师预测 - 过去30天内，季度每股收益（EPS）的共识估计保持不变，表明覆盖分析师在此期间对其初始预测进行了集体重新评估 [1] - 在公司发布财报之前，考虑收益估计的变化至关重要，这些修订是预测投资者对股票潜在反应的重要因素 [2] - 投资者通常依赖于共识收益和收入估计来评估季度业务表现，但深入分析分析师对某些关键指标的预测通常能提供更全面的理解 [3] 关键指标预测 - 分析师共识预测“专业服务和其他收入”将达到2025万美元，同比增长12.1% [4] - 分析师共识预测“订阅收入”将达到7.2305亿美元，同比增长6% [4] - 分析师评估“非GAAP账单”将达到7.1559亿美元，相比去年同期报告的6.9181亿美元有所增长 [5] - 分析师评估“非GAAP订阅毛利润”将达到6.0763亿美元，相比去年同期的5.842亿美元有所增长 [5] 市场表现 - 公司股票在过去一个月内上涨了12.1%，而Zacks S&P 500综合指数上涨了3.5% [6] - 公司目前持有Zacks排名3（持有），预计短期内将紧随整体市场表现 [6]

Since I published my bullish view on DocuSign, Inc. (NASDAQ: DOCU ) in July 2024, the stock price has surged by more than 59%. In my previous article, I highlighted its Intelligent Agreement Management platform. DocuSign delivered a 7% growth in revenue withAnalyst’s Disclosure: I/we have no stock, option or similar derivative position in any of the companies mentioned, and no plans to initiate any such positions within the next 72 hours. I wrote this article myself, and it expresses my own opinions. I am n ...

文章核心观点 - 公司股票在过去一个月内上涨了20.3%，超过了行业平均的6.7%增长，目前接近52周高点，显示出投资者的强烈看涨情绪 [1] - 公司受益于电子签名需求的持续增长，客户基数稳步增加，订阅收入模式稳定，国际收入持续增长，与科技巨头的合作进一步推动了增长 [4][5][7][8][9] - 公司的盈利能力和财务前景强劲，但股票接近52周高点，短期内可能面临调整，建议投资者等待更好的入场点 [10][12][13][14] 公司增长动力 - 公司受益于电子签名市场的持续需求，客户基数从2022财年的110万增长到2024财年的150万，预计未来几年将继续增长 [4] - 公司的订阅费用占总收入的97%，订阅模式稳定了收入流并提高了现金流的可预测性，使得软件更容易被资源有限的公司所接受 [5][6] - 公司的直接和间接市场推广策略促进了商业和企业客户的增长，订阅收入在2024财年增长了10%，主要得益于现有客户和新客户的增加 [7] 国际市场扩展 - 公司的国际收入在过去三年中持续增长，分别占2022、2023和2024财年总收入的23%、25%和26% [8] - 公司在加拿大、英国和澳大利亚等国家开展国际销售，利用核心技术在这些国家推广电子签名，需求在多个地理区域上升，公司正在加强销售和营销以利用这一潜力 [8] 战略合作伙伴关系 - 公司与Salesforce和Microsoft等科技巨头深化了合作关系，例如与Salesforce共同开发合同创建自动化解决方案，与Microsoft Teams整合电子签名 [9] - 这些合作伙伴关系使公司能够接触到比单独行动时更多的客户 [9] 财务表现 - 公司的股本回报率（ROE）为53.7%，远高于行业的31.8%，显示出高效的盈利能力 [10] - 公司2025财年的盈利预计将增长15.8%，2026财年预计增长6%，销售额预计在2025和2026财年分别增长6.5%和6% [12] - 过去60天内，2025财年的盈利预测上调了0.6%，显示出市场对公司前景的乐观态度 [13] 投资建议 - 公司股票表现出色，得益于电子签名解决方案的强劲需求、客户基数的增长和与Salesforce、Microsoft的战略联盟 [14] - 公司的订阅驱动收入模式和国际扩展进一步增强了财务稳定性，但股票接近52周高点，短期内可能面临调整 [14] - 建议投资者持有股票并等待更好的入场点 [14]

World's First Developer Event Focused on Agreements Showcases Next-Generation InnovationSAN FRANCISCO, Nov. 20, 2024 /PRNewswire/ -- Today, Docusign [NASDAQ: DOCU] hosted its inaugural Docusign Discover event, unveiling Docusign for Developers, a powerful suite of tools and resources designed for developers, partners, and entrepreneurs to revolutionize agreement management. This launch makes it possible for businesses to integrate, extend, and scale solutions on the Docusign Intelligent Agreement Management ...

DocuSign, Inc. (DOCU) has had an impressive run on the bourses in the year-to-date period. Shares of the company have gained 35.2%, outperforming the 30.7% rally of the industry and the 26% rise of the Zacks S&P 500 composite.DOCU has an impressive Growth Score of B. This style score condenses all the essential metrics from the company’s financial statements to get the true sense of the quality and sustainability of its growth.The company’s earnings for fiscal 2025 and 2026 are expected to improve 15.8% and ...