AGENTSAFE团队 投稿 量子位 | 公众号 QbitAI 想象一下，你家的智能机器人管家，不仅能听懂"把苹果放进冰箱"，也能执行"用打火机点燃房间"这样的指令。 这听起来是不是有点吓人？ 来自北航、中关村实验室、南洋理工大学等机构的一项新研究结果令人震惊： 即便是 GPT-4o、Grok 这样的顶级大模型，一旦被"越狱"（Jailbreak），也会"教唆"机器人做出危险行为。 为此，他们提出了 全球首个针对具身智能体安全性的综合性评测基准 —— AGENTSAFE ，以填补具身智能体在对抗性安全评测领域的空 白。 这项开创性研究， 荣获ICML 2025多智能体系统（MAS）研讨会杰出论文奖 （Outstanding Paper Award）。 团队还计划发布数据集、代码和评测沙盒，供全球研究者使用。 到底什么情况，让我们来看一下。 AGENTSAFE：一个能"越狱"机器人的沙盒 为什么需要AGENTSAFE？ 因为"越狱"攻击，正在从"说"蔓延到"做"。 过去，AI的安全问题大多集中在"生成有害内容"上，比如让ChatGPT写一封诈骗邮件。这类攻击被称为"越狱攻击"（Jailbreak Attacks ...

报告行业投资评级 - 行业评级为超配，前次评级超配，本次维持评级 [10] 报告的核心观点 - 海外科技龙头公司AI驱动业绩成长及持续资本开支扩张，印证AI产业趋势不可阻挡，随着国内AI模型推进与性能提升、应用货币化进程加速，AI国内链投资价值将充分显现 [4] 各公司情况总结 微软 - FY25第四财季营收764.4亿美元，同比增长18%，净利润272亿美元，同比增长24%，收入和利润超市场预期 [1] - 云业务收入增长提速是业绩成长关键，智能云部门单季营收299亿美元，同比增长26%，Azure及其他云服务营收超750亿美元，较上一财年增长34% [1] - 第四财季资本支出242亿美元，环比重回增势，较一季度增长28亿美元，增幅近13.1%，Capex高效投入有望推动可持续增长 [1] Meta - 第二季度营收475.2亿美元，同比增长22%，净利润183.4亿美元，同比增长36%，核心广告业务收入465.6亿美元，超市场预期 [2] - 新AI驱动广告推荐模型产生显著效果，推动Instagram广告转化率提升约5%，Facebook提升3%，旗下AI助手Meta AI月活超10亿，向更广泛场景渗透 [2] - 预计全年资本支出在660 - 720亿美元之间，下限较此前预期上调，保持高效扩张 [2] 谷歌 - 母公司Alphabet二季度营收964亿美元，同比增长14%，净利润282亿美元，同比增长19%，谷歌云营收136亿美元，同比增长32% [3] - 谷歌云积压订单环比增长18%，季度末达1060亿美元，核心搜索业务同比上涨超11%，今年5月在美国推出“AI模式”更新搜索引擎 [3] - Gemini tokens每月处理量超980万亿个，自5月以来翻倍，月活用户超4.5亿，大幅上调全年资本支出预期至850亿美元，加速数据中心建设 [3] 相关标的 - 国内AI应用相关标的有金蝶国际、用友网络、鼎捷数智、光云科技、税友股份、万兴科技、新致软件、迈富时、快手 - W；AI算力相关标的有寒武纪、海光信息 [4]

7 月 26 日，世界人工智能大会（WAIC）在上海拉开帷幕。香港科技大学校董会主席、美国国家工 程院外籍院士沈向洋和前 Google CEO 埃里克·施密特（Eric Schmidt）围绕"人工智能全球合作展 望"的主题，展开了一场"炉边对话"，回顾了中国在 AI 领域的飞速发展，并探讨了 AI 安全、中美合作 等核心议题。 施密特强调，过去两年，中国的 AI 技术，特别是 DeepSeek 和 Mini Max、Kimi 等大模型，已经取 得了举世瞩目的成就。在发展的过程中，开源和技术合作将是推动 AI 健康发展的关键，但与此同 时，技术滥用的风险也不容忽视。施密特对中美如何携手应对这一时代变革充满期待，认为只有通过 开放对话，才能真正引领 AI 走向一个更加负责任和可持续的未来。 以下为对话内容实录： 沈向洋： 欢迎你来到上海，埃里克。 埃里克·施密特： 大家好，非常高兴来到上海，一座美丽的城市，谢谢大家，也感谢 WAIC 大会主办 方的邀请。 沈向洋： 刚才辛顿先生的发言，的确给了我们很多思考和深度的想法，但是在这里面我也有很多的 问题。这次大会探讨的主题特别好，有关全球 AI 治理的原则和标准，您和 ...

公司表现与市场担忧 - 苹果是"Magnificent Seven"中表现第二差的公司 2025年股价下跌超过15% 仅优于特斯拉的20%跌幅 [2] - 公司因未明确分享AI战略而令用户和投资者失望 下一代Siri推迟至2026年发布 [3] - 前设计主管Jony Ive以65亿美元将其初创公司IO出售给OpenAI 后者宣布正在开发新硬件设备 [3] AI战略与竞争态势 - OpenAI的激进举措凸显苹果在AI领域角色模糊且缺乏明确竞争策略 [4] - 分析师认为苹果仍有约15个月时间推出有竞争力的AI解决方案 [4] - 谷歌已将Gemini助手深度整合至Android系统 功能远超当前Siri能力 [14] - Needham分析师指出苹果在AI领域落后竞争对手1-2年 [15] 财务与业务表现 - 预计第三财季iPhone销售额达400亿美元 服务业务收入增长11%至268亿美元 [5] - 服务部门增速是公司整体增长率的两倍以上 [5] - 89%的美国iPhone用户在换机时仍选择苹果设备 [11] 产品与用户生态 - 用户满意度高和跨设备协同构成护城河 短期内可抵御AI威胁 [7] - 2024年推出的"Apple Intelligence"功能未达预期 未能引发换机超级周期 [8][9] - 去年仅13%用户因新功能换机 多数因旧设备故障才购买新iPhone [11] 行业趋势与未来挑战 - 谷歌CEO预计智能手机仍将是未来2-3年核心设备 [15] - OpenAI通过收购Jony Ive团队可能成为硬件领域主要竞争者 [17] - 历史数据显示新产品需要4年时间实现规模突破 如iPhone从140万部增长至8000万部 [18][19] - Deepwater预计OpenAI设备将于2026年面市 留给苹果的应对时间有限 [19]

欧盟AI行为准则签署情况 - Google宣布将签署欧盟针对强大AI模型的行为准则，与OpenAI等公司立场一致，但Meta拒绝加入[1][3] - OpenAI和法国AI初创公司Mistral已表示将签署该准则[4] - Meta认为该准则引入了法律不确定性，且措施超出了《AI法案》范围[4] 欧盟AI监管动态 - 欧盟本月发布了针对Gemini等先进AI模型的行为准则，该准则原定8月2日开始实施[2][3] - 包括空客和汉莎航空在内的数十家欧洲大公司呼吁欧盟暂停AI规则，担心影响欧洲在全球AI竞赛中的地位[7] - 布鲁塞尔方面顶住了来自行业和美国的压力，坚持推进全面规则的执行[2] 行业反应与影响 - Google全球事务总裁Kent Walker警告规则可能减缓欧洲AI发展和部署，损害欧洲竞争力[3] - 准则涉及版权法偏离、审批延迟和商业秘密披露要求等问题[3] - Meta与欧盟在数字规则方面持续存在分歧，最近争议围绕政治广告规则展开[5]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [2][8] 报告的核心观点 - 25Q2业绩利润显著超预期整体收入964亿美元(yoy+13.8%)，GAAP营业利润313亿美元(yoy+14.0%)，GAAP净利润282亿美元(yoy+19.4%)；分业务看谷歌服务825亿美元(yoy+11.7%)，云业务136亿美元(yoy+31.7%) [6] - 25全年CapEx上调100亿美元至850亿美元，2/3资金用于购买服务器，预计26年云计算需求紧张资本支出进一步增加 [7] - 全栈式AI驱动核心业务全面增长搜索业务展现韧性，tokens处理量翻倍增长，谷歌云加速扩张 [7] - 预计谷歌2025 - 2027收入为3956/4443/4978亿美元，同比+13%/+12%/+12%；净利润预计录得1214/1296/1422亿美元，同比+21%/+7%/+10% [8] 根据相关目录分别进行总结 财务指标 |主要财务指标|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万美元）|350,018|395,616|444,304|497,766| |收入同比（%）|13.9%|13.0%|12.3%|12.0%| |净利润（百万美元）|100,118|121,420|129,621|142,176| |同比（%）|35.7%|21.3%|6.8%|9.7%| |每股收益EPS（美元）|8.05|9.93|10.71|12.71| |市盈率（P/E）|24.01|19.46|18.04|15.20| [10] 财务报表与盈利预测 - 资产负债表2024 - 2027年流动资产、非流动资产、资产总计等有相应变化，负债和股东权益也有不同表现 [11] - 利润表2024 - 2027年营业收入、营业成本、毛利等指标有增长趋势 [11] - 现金流量表2024 - 2027年经营活动、投资活动、筹资活动现金净流量有变化，期末现金及现金等价物也不同 [11] - 主要财务比率回报率、增长率、资产管理能力、偿债能力等指标在2024 - 2027年有不同表现 [11]

本文来自微信公众号：APPSO （ID：appsolution），作者：发现明日产品，原文标题：《刚刚，OpenAI给大学生做了个新外挂！ChatGPT一键变老师， 免费可用》，题图来自：AI生成 继聊天、生图、写代码之后，ChatGPT终于开始教人认真学习了。 今天凌晨，ChatGPT正式上线了"学习模式"。它最大的亮点在于引入了苏格拉底式提问，通过一连串循序渐进的问题，引导你沿着逻辑脉络一点点构建知 识体系。 整个过程就像是在和一个真正懂教学的老师对话：它理解你的知识基础、判断你的学习阶段，并据此设计合适的讲解路径，把复杂概念讲清楚、讲透彻。 OpenAI表示这项功能主要面向大学生群体，尤其适用于作业辅导、考试准备和学习新知识。使用方式非常简单，在ChatGPT的工具中选择"研究与学习"， 然后直接输入你的问题即可。 2. 你之前见过条件概率吗 (比如 P(A|B) ? 3. What's your goal - just to understand the concept, apply it to problems, or use it for something like machine learni ...

融资情况 - Julius AI完成由Bessemer Venture Partners领投的1000万美元种子轮融资 参与方包括Horizon VC 8VC Y Combinator AI Grant加速器及多位知名天使投资人如Perplexity CEO Vercel CEO Twilio联合创始人等 [1] - 创始人Rahul Sonwalkar于2022年从Y Combinator毕业后创立公司 此前放弃物流初创项目 [1] 产品定位与功能 - 产品设计理念为模拟数据科学家工作 通过自然语言提示分析可视化海量数据并进行预测建模 [2] - 与ChatGPT Claude Gemini功能相似但专注细分市场 已拥有200万用户并生成1000万张可视化图表 [2] - 支持对话式交互 用户可像与人类分析师交流一样获取代码运行和数据分析结果 例如可视化展示中美行业营收与净利润相关性 [2] - 数据科学专长获哈佛商学院教授认可 被定制用于《领导者数据科学与人工智能》必修课程 [2] 市场策略与品牌事件 - 创始人强调专注特定应用场景是差异化竞争关键 反驳外界对产品同质化的质疑 [3] - 创始人曾策划病毒式营销事件 假扮被裁Twitter工程师引发媒体关注 但当前品牌认知主要来自Julius产品本身 [3][4][5] 用户与行业影响 - 产品已建立200万用户规模 生成1000万张图表体现实际应用价值 [2] - 教育领域渗透案例显示高端机构认可 哈佛商学院将产品纳入课程体系 [2]

AI行业竞争格局 - 当前AI大模型竞争格局类似云计算发展史 最终可能形成寡头垄断 少数巨头凭借资本和算力定义市场[3][16] - 云计算领域AWS曾占70%-80%市场份额 但微软和Google通过持续投入最终形成三足鼎立局面 类似情况可能在AI领域重演[16] - 模型发布呈现节点性特征 每次重磅模型发布都会引发市场对"终极赢家"的误判 但历史表明单一模型难以长期保持领先[15] 投资逻辑与商业模式 - 理性商业决策是"牺牲利润换取分销" 优先抢占市场份额而非短期盈利 该策略从互联网时代延续至今[3][35] - 扩散模型类公司(如11 Labs Midjourney)商业模式健康 未被巨头补贴 而语言模型领域因Meta 谷歌等巨头补贴导致高风险[19] - 应用层公司面临上游模型厂商反向竞争风险 但特定领域理解(如医疗法规)可形成护城河[35] 技术发展影响 - 代码模型让开发者从平台杂务中解放 回归创造本质 但未显著加快产品发布节奏 主要提升代码健壮性和可维护性[46][48] - 企业生产环境平均代码改动仅2-12行 核心价值在于对特定领域需求的深刻理解而非代码本身[50] - AI可能改变科研范式 帮助研究者避免重复造轮子 连接不同学科知识 推动解决更前沿问题[53] 市场动态与品牌效应 - 市场扩张期品牌认知度成为关键优势 头部品牌可占据80%市场份额 类似互联网早期赢家通吃现象[25][27] - 细分领域出现差异化竞争 如图像领域的Midjourney(奇幻风格) Ideogram(专业设计) BFL(开发者社区)各自找到定位[32] - OpenAI虽在多个领域最早布局 但仅在语言模型保持绝对优势 其他领域被专业公司取代[32] 开发者生态变化 - AI工具使编程回归90年代本质 开发者不再受框架和平台限制困扰 吸引资深开发者重返编码[44] - 代码模型未使10倍工程师变成100倍 而是降为2倍 因核心技术创新仍需人类决策[46][48] - 基础设施领域的技术权衡仍需计算机科学专业知识 应用开发则更依赖业务理解而非技术[49] 开源与安全争议 - AI开源实际指开放较小模型 保留核心模型闭源 与软件开源有本质区别 商业逻辑驱动该模式[42] - 历史上开源占软件市场价值约20% AI领域可能高于此比例 但生态系统层面开源可能减少[41][42] - 安全讨论脱离计算机系统固有规律 缺乏类似互联网时代的具体威胁证据[38][39]

市场表现 - CPO概念股持续爆发，天孚通信涨超12%，中际旭创涨超8%，新易盛涨5% [1] - 多只创业板人工智能ETF涨幅超2%，其中创业板人工智能ETF南方涨2.88%，创业板人工智能ETF华夏涨2.74%，创业板人工智能ETF华宝涨2.66% [1][2] - 创业板人工智能ETF华宝今年以来涨幅超28%，最新规模17.75亿元，位居同指数第一 [3] ETF产品概况 - 创业板人工智能ETF华宝规模最大达17.75亿元，其次为创业板人工智能ETF大成3.22亿元，创业板人工智能ETF华夏1.79亿元 [4] - 相关ETF产品主要布局算力硬件、算力软件和AI应用三大领域，成份股以光模块龙头为先锋，涵盖AI基建、算力硬件、AIDC、云计算等热门赛道 [2] 行业动态 - 谷歌单季度营收同比增长14%至964亿美元，其中云计算业务营收达136亿美元，同比增长32% [5] - Gemini每月处理超980万亿个tokens，自5月以来翻倍，活跃用户数超4.5亿，日请求量较2025Q1增长超50% [5] - 谷歌将2025全年资本支出指引上调至850亿美元，主要用于AI服务器及数据中心建设 [5] - Meta宣布启动Prometheus与Hyperion集群，OpenAI与甲骨文就开发4.5GW"星际之门"达成协议 [6] - 英伟达GB300、CPO交换机正式出货，相关算力产业链持续受益 [6] 机构观点 - 兴业证券认为谷歌Q2资本开支超预期，全年指引上调印证AI算力需求持续性 [5] - 国信证券指出全球算力高景气度持续，北美云厂资本开支继续加大 [6] - 华西证券表示海外AI需求快速增长，Token量加速增长推动AI Capex高投入 [7] - 中国银河证券认为数据中心内部通信带宽需求增长将持续拉动光模块等器件需求 [7] - 中信建投推荐关注北美算力链核心标的、1.6T光模块及CPO产业链、国产算力链等方向 [8] 资金流向 - 2025Q2基金重仓通信行业市值规模1225亿元，占比3.98%，配置占比环比+1.2pct [5] - 基金偏好光模块光器件、运营商、光纤光缆等细分领域 [5]