据《韩国先驱报》报道，首尔市教育厅下属的"首尔教育研究和信息研究所"2025年7月开展的调查显 示，在26541名受访学生中，94.7%表示用过开放人工智能研究中心的ChatGPT和谷歌公司的Gemini等生 成式人工智能。在使用生成式人工智能的学生中，80%表示之所以使用是与学业相关。研究发现，学生 更多是在韩语、英语等语言类科目中使用AI工具。生成式人工智能在学生中的广泛应用引发教师对学 生过度依赖这类工具的担忧。在接受调查的3334名教师中，超过九成认为学生过度依赖生成式人工智能 工具，并担心可能带来抄袭问题，以及导致学生被动接受信息，削弱其批判性思考能力。仅有不到一半 受访教师表示曾在课堂上教过学生如何使用生成式人工智能。在未给学生讲过生成式人工智能用法的教 师中，最常见的原因是完成其他课程内容后时间不足，其次是教师自身缺乏对生成式人工智能的了解， 还有些教师认为没必要教授。（据新华社电） （来源：沈阳日报） 转自：沈阳日报 韩国首都首尔市教育厅下属研究机构11日发布的一项调查显示，接受调查的中学生中近95%用过生成式 人工智能（AI），接受调查的教师中逾90%认为学生过于依赖这类工具。 ...

Walmart Inc. is partnering with Alphabet Inc. to offer AI-enhanced shopping on Google’s Gemini platform — part of the retailer’s race to apply the technology across its operations. Customers will be able to purchase items on Gemini’s browser or mobile app in the coming months, David Guggina, chief e-commerce officer of Walmart US, said in an interview. The selection will include apparel, consumables, entertainment and food products that are currently available at Walmart and Sam’s Club, he said. Customers c ...

A Walmart sign hangs on the exterior of the store on Nov. 20, 2025 in Hollywood, Florida.Walmart and Google said Sunday that shoppers will soon be able to use Google's artificial intelligence assistant Gemini to more easily discover and buy products from the retail giant and its warehouse club, Sam's Club.Incoming Walmart CEO John Furner and Google CEO Sundar Pichai announced that the companies have teamed up on stage at the National Retail Federation's Big Show, an annual industry conference held at New Yo ...

BENTONVILLE, Ark.--(BUSINESS WIRE)--Today, Walmart Inc. and Google share plans to launch a new experience that pairs the intelligence of Google's Gemini with Walmart and Sam's Club's unmatched assortment, value and convenience, to make shopping more intuitive, reliable and perfectly aligned with the rhythms of everyday life. The new experience — built by Walmart and accessible directly within Gemini using the Universal Commerce Protocol — addresses several key customer needs: "The transition from traditiona ...

Expanded partnership introduces AI agents that go beyond advice to take action—giving customers project recommendations and managing complex material orders for pros NEW YORK, Jan. 11, 2026 /PRNewswire/ -- Today at NRF 2026, The Home Depot and Google Cloud announced an expansion of their strategic partnership, further advancing the interconnected retail experience with new agentic AI tools that provide real-time, expert assistance to homeowners and professional customers (pros) like contractors, renovators ...

文章核心观点 - 追踪亿万富翁基金经理的持仓可作为个人投资者的参考策略 通过公开的13F文件可获取其持仓信息[1][2] - 老虎环球管理公司创始人Chase Coleman III的持仓提供了参与人工智能主题的投资组合思路 其七只核心持股均被看好至2026年[3] - 建议投资者等权重配置这七家公司股票 作为投资组合中人工智能领域的核心持仓[14] 人工智能硬件领域 - **英伟达**：全球市值最大的公司 其图形处理器是当前大多数生成式AI技术的基础 被列为投资组合核心持仓 在Coleman组合中占比6.8%[4][5] - **博通**：英伟达的潜在竞争者 通过与AI超大规模公司合作开发定制计算单元 可能开辟巨大市场并缓解英伟达GPU的供应瓶颈 在Coleman组合中占比3%[4][6] - **台积电**：作为关键的芯片制造商 为英伟达和博通等公司代工芯片 在AI领域处于中立地位 将持续受益于AI数据中心的大额资本支出 在Coleman组合中占比4%[4][5][7] 人工智能应用与部署领域 - **微软**：Coleman投资组合中最大的持仓 占比10.5% 其AI战略通过与OpenAI等公司合作 在其平台上提供AI模型 推动了Azure云平台的快速增长[5][8] - **谷歌**：在云服务和生成式AI模型Gemini方面均取得成功 Gemini正开始挑战ChatGPT的领先地位 在Coleman组合中占比8.8%[5][10] - **亚马逊**：作为最大的云计算提供商 其AWS近期增长率加速至20% 表明有更多客户选择其运行AI工作负载[5][11] - **Meta Platforms**：正投入大量资金构建AI能力 以将AI工具整合至其社交媒体平台 这已对广告效果产生积极影响 在Coleman组合中占比6.4%[5][13]

文章核心观点 - 当前是AI应用产业基本面拐点的初期，行业Beta行情已经到来，信息催化与基本面将螺旋式相互刺激并兑现，2026年是AI应用Agent需求共识反扑的起点 [1][3] AI应用产业发展逻辑与拐点 - 新兴产业发展遵循“新兴供给产物诞生 → 刺激尝试性需求 → 供给产物性能质变 → 尝试性需求成为需求共识 → 需求共识反扑 → 产业商业价值正式规模爆发”的逻辑 [4] - 2026年被判断为AI应用Agent需求爆发的元年，核心驱动在于经过2025年的迭代，基础大模型已变得足够便宜、智能、可靠且具备经济性，并将持续升级，从而刺激更多应用需求以提升产业商业价值 [3] - 广泛的媒体曝光加速了技术概念的大众渗透，并推动机构投研报告提及频次、量化模型捕捉的市场关注度数据持续走高，强化了产业Beta的向上动能 [7] 行业现状与关键洞察 - 在AGI-Next峰会上，行业专家指出中美算力储备存在“富”与“穷”的差距，硅谷拥有顶级显卡储备，而中国团队在资源受限下被逼出了极致的算法优化和工程落地能力 [8] - ToC端用户体验提升趋于平缓，模型能力升级对普通用户多为“无感”；ToB端尤其在Coding场景已发生生产力革命，企业愿意为高准确率模型支付溢价，强、弱模型分化将愈发明显 [8] - 当前AI大模型与应用的营收主要来自B端客户，C端用户规模大但付费率低、变现周期长 [8] 重点应用方向：生成式引擎优化 - GEO是在生成式AI普及背景下诞生的新学科，其核心逻辑与传统SEO有本质区别 [9] - 信息获取方式：从用户主动搜索关键词点击链接，转变为用户自然语言提问后AI整合信源直接回答 [9] - 优化逻辑：从关键词匹配与页面权重排名，转向构建权威信源、严密逻辑与实时更新以满足AI信源评估 [9] - 商业价值：聚焦高客单价场景（如法律、医疗、To B），转化价值高，团队依赖技术、内容策略与行业专家，AI自动化程度高，毛利率可达60%-80% [9] - 商业化AI搜索多依托RAG技术，GEO优化需贯穿检索、增强、生成三阶段，通过语义向量匹配、高信息密度内容、可验证事实与规范引用标注等方式，使内容适配AI抓取与生成逻辑 [10] 产业链分工与大模型公司角色 - 大模型公司不会直接开展GEO相关的信源分析、营销软文撰写等商业化服务，以避免“既当裁判又当运动员”的角色冲突，破坏AI内容客观性的信任 [11] - 大模型公司倾向于通过搭建生态、提供技术接口或探索官方投流模式参与GEO产业链，例如推出合规技术工具、开放API接口赋能第三方服务商，并可能探索类似传统搜索引擎的官方付费曝光平台 [11] - 对于广告变现需求，将由大模型公司与GEO服务商协同满足，大模型公司提供官方广告通道并制定规则，GEO服务商负责RAG全流程的内容优化落地执行 [12] 市场节奏与场景展望 - 当前处于AI应用产业拐点初期，市场处于打主线标签阶段，短期应更尊重由事件催化、热度最高的场景主线带来的资金面情绪 [13] - 预期市场节奏将分为三阶段：1-3月聚焦情绪资金场景；3-9月转向基本面成长预期；9月后进入成长价值抱团阶段 [13] - 重点场景分类：情绪资金场景主要包括AI营销（GEO）和AI for science；支线弱转强场景轮动溢价包括AI陪伴、AI编程、AI医疗、AI办公等；基本面成长预期及价值场景主要包括AI工业应用和AI全栈式平台 [13]

行业投资评级 - 传媒行业评级为“看好”（维持）[5] 报告核心观点 - AI流量新入口带来营销渠道新机遇，应把握GEO投资机会[2] - GEO本质是AI重塑流量入口后，内容营销的新形态，旨在提高内容在AI回答中的“AI可见性”[8] - AI chatbot和AI搜索概览类产品正形成新流量入口，例如ChatGPT、Gemini、豆包、DeepSeek的MAU分别达8.8亿、6.5亿、1.6亿、1.3亿，成为新的信息分发渠道[8] - AI平台内投流是未来广告主必须重视的营销阵地，GEO是其中的探索方式之一[8] 关于GEO的详细分析 - **当前定位与模式**：目前GEO更偏向品牌建设，各家仍在跑方法论阶段[8] - 以海外GEO初创公司Profound为例，其业务分为监控分析和优化干预两类，核心是帮助企业量化品牌在AI中的可见性和引用情况并给出优化意见[8] - 考虑到AI搜索下的无点击情况，GEO很难直接与流量转化指标挂钩，更多是通过在AI回答中频繁出现来强化用户的品牌认知[8] - **海内外市场差异**：海外和国内的语料生态差异，导致GEO参与玩家和打法不同[8] - 海外市场策略基础在于SEO，先集中资源打造高质量的官网内容，再辅以YouTube、Reddit、Quora等高权重垂类社区的内容投入[8] - 国内市场AI更倾向于抓取大型门户网站的自媒体号、CSDN等第三方平台，以及各自体系内内容，因此策略是广泛布局围绕query铺设内容矩阵[8] - 从海内外引用逻辑和打法差异看，国内布局GEO更具优势的或是大厂代运营平台，因其积累了大量营销素材制作、投放、交易转化数据，对大厂传统业务理解构成开展GEO业务的抓手[8] 投资建议与标的 - 率先布局GEO的公司，有望抢先跑通技术-数据验证闭环，摸排清楚大模型引用逻辑，积累更多数据反馈，形成完善方法论[8] - 相关标的包括：蓝色光标、易点天下、引力传媒等[8] - 大厂业务代运营公司，拥有大量运营数据和营销内容经验[8] - 相关标的包括：值得买（买入评级）、青木科技、壹网壹创、蓝色光标、引力传媒等[8]

文章核心观点 文章核心观点认为，谷歌凭借其强大的现金流、长期的技术研发投入、垂直整合的商业模式以及无法复制的生态垄断地位，在AI时代依然具备强大的竞争力，并有可能在2026年超越英伟达成为全球市值第一的公司 [4][25][37] 一、被忽视的核心：现金流带来的安全感 - 谷歌的广告业务是其现金流的基石，去年广告收入超过2400亿美元，占总收入的77%左右 [5] - 其搜索广告、YouTube和Android生态的“流量-变现”效率极高，全球范围内仅有字节跳动可与之比拟 [6] - 谷歌拥有Google Cloud作为第二增长曲线，去年第三季度收入152亿美元，同比增长超过30%，占总收入比重已达15% [8] - 强大的现金流和多元化的收入结构使公司能够进行长周期的、不急于变现的研发投入，例如为DeepMind提供顶级研发环境 [8] 二、研发引领：真金白银砸出来的技术壁垒 - 谷歌在基础AI研究上贡献卓著，2017年发表的Transformer架构论文《Attention is All You Need》是当前大模型的技术基石 [13] - 其AI应用取得突破性成果，DeepMind的AlphaFold因破解蛋白质结构获得2024年诺贝尔化学奖 [12] - 谷歌的AI产品Gemini市场份额在一年内翻了四倍，而ChatGPT的市场份额呈下跌趋势，表明谷歌在多模态和推理能力上已追平甚至反超OpenAI [13] - 公司在长周期前沿技术上进行储备，例如发布了拥有105个量子比特并实现“低于阈值”量子纠错的量子芯片Willow [14] 三、犀利打法：垂直整合的硬件+生态组合拳 - 谷歌采用垂直整合战略，自研TPU芯片仅供自家云服务使用，不对外销售，这与英伟达“卖铲子”的商业模式不同 [16][18] - 这种“云服务+自研芯片+框架生态”的模式使其单位算力成本比英伟达低30%以上，吸引了如Anthropic价值数百亿美元的百万颗TPU订单 [18] - 据摩根士丹利预测，谷歌今年将生产300万颗TPU，明年达500万颗，与英伟达GPU的产量差距正在缩小 [19] - 谷歌的盈利模式是通过云服务和AI应用赚钱，而非直接销售芯片，其商业模式天花板被认为更高 [19] 四、市值差距的核心：确定性vs想象空间 - 英伟达市值领先源于其商业模式的“确定性”，作为AI算力核心供应商，去年营收500多亿美元，利润300亿美元，增长迅猛 [22] - 谷歌市值体现的是“想象空间”，其在TPU、Waymo自动驾驶、量子计算、生命科学等领域进行长周期投资，短期盈利性不如英伟达明确 [23][24] - 资本市场短期更偏好英伟达的确定性高增长，但长期来看，谷歌定义AI时代应用场景的潜力可能带来更大的想象空间 [25] 五、2026超越英伟达？关键看这3个变量 - **变量一**：Gemini的市场份额扩张，其月活已破10亿，若市场份额能从当前水平提升至30%-40%，将极大巩固谷歌在AI应用层的话语权 [27] - **变量二**：TPU的商业化节奏，若谷歌从自用和云租赁转向对外销售，或云服务收入因TPU成本优势而暴涨，将打开新的增长空间 [27] - **变量三**：英伟达Blackwell芯片的放量情况，该芯片若成功量产可能削弱谷歌的TPU成本优势 [27] - 竞争的本质在于谁能更快地将AI能力转化为实际营收 [28] 六、终极杀手锏：无法复制的生态垄断 - 谷歌拥有全球范围内无法复制的庞大生态：超过30亿人使用谷歌搜索，YouTube月活25亿，Android装机量超过30亿 [32] - 其AI产品Gemini能够直接集成到搜索、YouTube、Gmail、Chrome等核心产品中，每日触达数十亿用户，这种分发效率是独立App（如ChatGPT）无法比拟的 [34][35] - 谷歌的核心优势在于将AI能力无缝融入现有生态，形成“降维打击”，而非单纯追求每个技术点的领先 [35] 总结：给普通人的3个核心启示 - **启示一**：长期主义具有复利效应，谷歌在DeepMind、TPU等领域的长期投入已进入收获期，真正有价值的成果需要时间积累 [37] - **启示二**：垂直整合是未来趋势，掌握产业链多个环节（如谷歌整合软件、硬件、云服务、生态）才能获得定价权 [37] - **启示三**：应关注那些“看起来很慢，但其实很快”的公司，谷歌市值从2万亿美元涨至4万亿美元仅用了两年时间，展现了厚积薄发的力量 [37]

行业渗透与应用现状 - 韩国首尔一项针对中学生的调查显示，生成式人工智能在学生中渗透率极高，94.7%的受访学生表示使用过ChatGPT和Gemini等工具 [1] - 学生使用生成式人工智能主要与学业相关，该比例达到80% [1] - 使用场景存在明显的学科差异，超过60%的学生在韩语、英语等语言类科目中使用，数学科目使用比例低于40%，音乐和美术科目则不足20% [1] 教育工作者认知与整合情况 - 超过90%的受访教师认为学生过度依赖生成式人工智能工具，并担忧可能引发抄袭问题及削弱学生的批判性思考能力 [1] - 仅有不到一半的受访教师曾在课堂上教授学生如何使用生成式人工智能 [2] - 教师未教授使用方法的常见原因包括：教学时间不足、自身对工具缺乏了解以及认为没有必要教授 [2] - 教育工作者正积极将工具融入教学，70%的教师表示已将生成式人工智能用于课堂活动，超过60%的教师用其评估学生作业 [3]