UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For The Quarterly Period Ended June 30, 2022 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 DOUGLAS ELLIMAN INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 1-41054 87-2176850 (State or other jurisdiction of incorporation Commission File Number (I.R.S. Employer Identification ...

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度营收达3089亿美元 同比增长13% 主要受豪华市场佣金收入增长驱动[5][13] - 净收入为65亿美元 同比下降54% 摊薄每股收益008美元 低于2021年同期的018美元[13] - 调整后EBITDA为127亿美元 较2021年同期的164亿美元下降23%[14] - 房地产经纪业务板块调整后EBITDA为177亿美元 同比增长8%[15] - 现金储备达2037亿美元 保持强劲资产负债表[16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 住宅经纪业务总交易额(GTV)达117亿美元 同比增长16%[5] - 过去12个月累计完成525亿美元交易额 平均每笔交易价格162万美元 显著高于行业平均水平[7] - 技术平台MyDouglas持续升级 新增数据驱动视频营销和StudioPro代理礼宾服务[10] - 推出两款自动化支付处理和简化托管服务应用程序 降低运营成本[11] 各个市场数据和关键指标变化 - 纽约市场过去12个月GTV达173亿美元 市场份额21%[8] - 南佛罗里达市场GTV达147亿美元 市场份额20% 平均售价约200万美元[8] - 新拓展佛罗里达州Vero Beach和Ponte Vedra Beach市场 并在马萨诸塞州Nantucket开设办公室[9] - 德克萨斯州市场加速扩张 在休斯顿、达拉斯和奥斯汀积极招募新经纪人[9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略重点包括地域扩张、PropTech解决方案应用、顶尖人才招募和运营效率提升[11] - 首次实施每股005美元的季度股息政策 未来将作为资本配置重要组成部分[17] - 豪华品牌定位带来显著溢价优势 平均售价较竞争对手高出约150万美元[6][7] - 行业竞争优势包括千禧一代买家增长、国际买家回归和2007-2020年新屋供应不足[6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 抵押贷款利率上升目前未对业务产生实质性影响 因豪华市场现金交易占比较高[6][18] - 通胀和供应问题持续推高房价 认为当前仍是购房有利时机[20] - 预计通过办公空间整合在未来几年实现租金成本节约[25] - 对德克萨斯州市场长期发展潜力持乐观态度 视其为未来重要增长点[9][28] 其他重要信息 - 2022年第一季度完成7212笔交易 过去12个月累计完成32518笔交易[26][31] - 公司费用分为活动相关(广告和奖金)、非活动相关和扩张三类 2019年以来非活动相关费用从216亿美元降至194亿美元[22] - 上市公司运营产生670万美元亏损 其中170万美元为股权激励费用 预计全年相关成本约1800万美元[30] 问答环节所有提问和回答 问题: 现金买家占比及利率影响 - 现金交易比例因市场而异 高端交易较少涉及抵押贷款 利率上升尚未显著影响需求[18] - 历史经验显示利率上升可能促使买家加速入市 避免未来被市场挤出[18] 问题: 固定成本增长预期 - 成本管控措施包括审查非活动相关费用 预计随着办公室复工将产生额外成本但会密切监控[22][24] - 未来将通过办公空间整合实现租金节约 目前仍存在疫情后重新招聘的人力成本压力[25] 问题: 经纪人数量及增长策略 - 持续在核心市场和新兴市场招募优质经纪人 例如近期在达拉斯一个月内新增60名经纪人[28] - 增长策略兼顾有机招募和小规模并购 近期通过品牌吸引力在Naples市场实现零成本扩张[29] 问题: 上市公司独立运营后的管理继任计划 - 独立运营仅3个月 当前重点在市场拓展和招募 管理继任计划尚未提上日程[31]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For The Quarterly Period Ended March 31, 2022 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 DOUGLAS ELLIMAN INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 1-41054 87-2176850 (State or other jurisdiction of incorporation Commission File Number (I.R.S. Employer Identificatio ...

财务数据关键指标变化 - 2020年公司总收入7.74亿美元，净亏损4640万美元，调整后EBITDA为2210万美元；2021年公司收入13.5亿美元，同比增长75%，净利润9880万美元，调整后EBITDA为1.107亿美元[17] - 公司总交易价值从2020年的291亿美元增加到2021年的512亿美元[17] - 2022年3月10日，公司董事会宣布每股0.05美元的季度股息，于3月30日支付给3月22日登记在册的股东[63] 人员数据关键指标变化 - 截至2021年12月31日，公司主要代理人数从2020年的4996人增加到5189人[17] - 截至2021年12月31日，公司约有930名员工和6500名代理商（包括5189名主要代理商）[52] - 截至2021年12月31日，公司约930名员工中，650人受雇于Douglas Elliman Realty LLC，250人受雇于Douglas Elliman Property Management，30人受雇于公司总部[67] 业务收购与股权变动 - 2021年8月，公司将其在Douglas Elliman Texas的所有权从1%增加到50%[20] 市场环境与房价数据 - 2021年11月，德克萨斯州中位房价达到创纪录的319112美元，同比上涨17.2%，平均市场销售天数为31天[20] - 2021年，公司运营市场因消费者趋势、远程工作趋势和有利的抵押贷款利率环境，需求持续高涨，推动平均房价上涨，预计2022年市场将继续改善[65] 物业管理业务数据 - 公司物业管理子公司为约360处物业、约56500个单元提供服务[22] 投资业务数据 - 截至2021年12月31日，New Valley Ventures对PropTech公司的投资账面价值约为810万美元，约占公司总资产价值的1%，公司总资产约为5.95亿美元[39] - 公司有两只投资于新PropTech企业的风险投资基金，投资组合包括Notarize和Curbio[49] - 公司目标是从PropTech投资的资本增值中获得有吸引力的回报率，但目前未从这些投资中确认收入[50] 业务合作与平台建设 - 公司与Rechat签订了多年服务协议，Rechat技术是MyDouglas和StudioPro的关键元素[39] - 公司加入了Bilt Rewards Alliance，该联盟在全国拥有超过200万个租赁单元[45] - 公司正在整合新的客户终身礼宾解决方案，该平台包括40多个跨行业的直接合作伙伴关系和集成[34] 业务发展战略 - 公司计划扩大在毗邻市场的业务，包括佛罗里达、加利福尼亚、科罗拉多和得克萨斯等关键市场[55] - 公司通过投资和收购，寻求扩展和优化房地产辅助服务，以提升客户体验和推动收入增长[57] - 公司目标是建立PropTech公司投资组合，并利用其技术为代理商和客户服务[58] 费用削减举措 - 公司自2020年第二季度开始实施重大费用削减举措，目前仍在继续[62]

财务数据和关键指标变化 - 2021年12月31日，公司现金为2.143亿美元，财务状况良好 [22] - 2021年第四季度，公司收入为3.342亿美元，2020年同期为2.675亿美元；净收入为2020万美元，即摊薄后每股0.26美元，2020年同期净收入为1400万美元，即摊薄后每股0.18美元；调整后EBITDA为2130万美元，2020年第四季度为1670万美元；调整后净收入为1860万美元，即每股0.24美元，2020年第四季度为1520万美元，即每股0.18美元 [22][23][24] - 2021年全年，公司收入为13.5亿美元，2020年为7.74亿美元；净收入为9880万美元，即摊薄后每股1.27美元，2020年为净亏损4640万美元，即摊薄后每股0.60美元；调整后EBITDA为1.107亿美元，2020年为2210万美元；调整后净收入为1.005亿美元，即每股1.29美元，2020年为1410万美元，即每股0.17美元 [25][26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年，公司住宅房地产经纪业务总交易额达512亿美元，高于2020年的291亿美元 [9] - 2021年，公司开发销售和营销平台（DEDM）总交易额为32亿美元，业务管道强劲 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年，美国新房和现房销售预计将从2020年的650万套、2021年的700万套增长至2022年的约750万套 [7] - 2021年第三季度，美国房主权益同比增长31.1% [7] - 2021年，国际买家购房量从2020年的740亿美元降至544亿美元，降幅达27% [11] - 2021年，纽约市市场总交易额为162亿美元，公司市场份额为22%；南佛罗里达市场总交易额为146亿美元，公司市场份额为20%（季度）和21%（年度），平均售价约为每套200万美元 [16][17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司作为独立上市公司，计划通过扩大业务版图、加速采用前沿房地产科技解决方案、持续招聘顶尖人才、进行收购和提升运营效率来为股东创造价值 [6] - 公司将在德克萨斯州积极拓展业务，在休斯顿、达拉斯和奥斯汀招聘顶尖经纪人和人才 [19] - 公司还考虑拓展至亚利桑那州、内华达州和田纳西州等低税收州，并在现有州内的不同市场扩大业务 [31][32] - 公司通过与Knight Frank的独家合作，为经纪人提供全球高端买家和市场的曝光机会，增强竞争力 [13] - 公司采用精选、使用和投资优质产品和服务的技术策略，保持资产轻量级，为子公司和经纪人提供行业前沿解决方案和服务 [20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美国住宅房地产市场持续强劲，需求增长、库存低导致许多地区房价大幅上涨，尤其是高端市场 [8] - 千禧一代进入房地产市场和国际买家回归将推动行业和公司未来增长 [10][11] - 公司高端市场佣金率高，且许多交易为现金交易，预计收入受利率上升影响小于竞争对手 [14] - 公司对纽约市市场持乐观态度，认为政府换届和国际买家回归将推动市场发展 [38][39] - 尽管市场担心利率上升和通胀，但历史表明利率上升时买家会因担心错失机会而进入市场，预计未来几年市场仍将强劲 [43] 其他重要信息 - 公司宣布计划每年支付每股0.20美元的股息，第一季度股息公告即将发布 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 非佣金费用是否回归季节性，能否作为2022年合理运营费率 - 公司希望是非佣金费用是合理运营费率，但仍有职位空缺，预计未来薪资成本可能上升 [29] - 2019 - 2021年，公司非活动相关成本（除奖金、酌情补偿或广告费用外的所有成本）减少约2100万美元，扣除收购因素后减少约2600 - 2700万美元 [30] 问题2: 2022年公司业务拓展重点市场 - 公司已在德克萨斯州开展业务，收入增长良好，还计划拓展至亚利桑那州、内华达州和田纳西州等低税收州，并在现有州内不同市场扩大业务 [31][32] 问题3: 公司未来是否有股票回购计划 - 公司目前没有股票回购计划，将根据市场情况考虑是否实施 [33] 问题4: 纽约市场趋势及与疫情前交易组合的接近程度 - 纽约市市场在2016 - 2019年因税收政策下滑，疫情后市场有所回升，公司对纽约市市场持乐观态度，预计国际买家回归将推动高端业务发展 [37][38][39] 问题5: 目前市场中纽约市交易的大致正常化百分比 - 2021年纽约市业务占总业务的约30%，但由于其他市场预计增长，难以确定未来百分比 [41] 问题6: 如何考虑利用资产负债表资金进行收购和扩张 - 公司资金可用于股票回购、增加股息、进行收购、招聘经纪人和拓展新区域，但目前不会迅速采取行动，希望作为上市公司运营一年后再做决策 [44][45][47]