财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入为18亿美元，与去年同期持平 [6] - 全年收入下降6%，调整后部门利润率上升至16.7% [6] - 全年自由现金流增长24%，达到9.39亿美元，占收入的14% [7][25] - 第四季度调整后部门营业利润率为17.1%，与去年同期持平 [6] - 全年有效税率为21.4%，与去年基本持平 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工程产品部门收入下降，主要由于工业绞车、废物处理设备和车辆服务等资本支出相关市场的出货量下降 [10] - 燃料解决方案部门尽管面临收入压力，但利润率表现强劲 [10] - 成像与识别部门有机销售额下降3%，但核心市场和涂层业务增长 [12] - 泵和工艺解决方案部门在第四季度恢复增长，主要得益于生物制药、医疗和卫生应用的增长 [13] - 制冷和食品设备部门有机增长13%，主要得益于罐头制造业务的强劲表现 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场有机收入下降1%，但较第三季度的4%下降有所改善 [19] - 欧洲市场有机收入下降3%，主要由于零售燃料和车辆服务的疲软 [19] - 亚洲市场有机收入下降11%，主要由于中国市场下降16% [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在推动数字化转型，目标是通过数字渠道处理的收入达到10亿美元 [30] - 公司正在通过集中后台系统（Dover Business Services）提高效率 [33] - 公司正在投资于印度创新中心，以支持产品工程和数字解决方案开发 [34] - 公司预计2021年有机收入增长5%至6%，调整后每股收益为6.25至6.45美元 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021年持保守乐观态度，订单簿稳固 [8] - 公司预计2021年工程产品需求将反弹，燃料解决方案将实现适度有机增长 [37] - 公司预计制冷和食品设备部门将表现强劲，核心食品零售业务订单轨迹健康 [40] 其他重要信息 - 公司完成了对Innovation Control Systems的收购，以增强其车辆启动平台 [11] - 公司预计2021年资本支出为1.75亿至2亿美元，主要用于两个转型项目 [51] 问答环节所有提问和回答 问题: 公司如何应对原材料价格上涨和物流约束 - 公司预计第一季度将面临原材料价格上涨和物流约束的挑战，但认为可以通过定价和生产力来抵消这些影响 [43][44] 问题: DFRE部门的利润率展望 - 公司预计DFRE部门的利润率将保持季节性，但整体表现良好 [46] 问题: 公司资本支出展望 - 公司预计2021年资本支出为1.75亿至2亿美元，主要用于两个转型项目 [51] 问题: 公司如何应对供应链挑战 - 公司正在采取多种措施应对供应链挑战，包括提前购买原材料和调整生产计划 [62] 问题: 公司资本分配策略 - 公司将继续优先考虑有机增长和资本回报，同时寻找合适的并购机会 [75][78] 问题: 公司对自然制冷剂的展望 - 公司在欧洲是自然制冷剂系统的领导者，预计美国市场将逐步采用该技术 [92]

收入与订单表现 - 2020年第三季度收入为17亿美元，同比下降4.2%，主要由于有机收入下降5.1%和资产处置影响0.8%，部分被收购相关收入增长1.0%和外汇汇率有利影响0.7%所抵消[136] - 2020年第三季度订单为18亿美元，同比下降0.5%，其中有机订单下降1.1%，部分被收购相关订单增长0.8%和外汇汇率有利影响0.4%所抵消[141] - 公司2020年前九个月收入同比下降4.574亿美元，降幅8.5%，主要受COVID-19影响导致各业务板块有机收入下降8.0%[152] - 公司整体预订量同比下降1.8%，其中有机下降3.7%，外汇汇率变动带来1.3%的正面影响，收购相关增长贡献0.6%[220] 部门收入与订单表现 - 有机收入下降5.1%，主要由于COVID-19疫情导致终端市场需求疲软，但Refrigeration & Food Equipment部门有机收入增长2.6%，主要由于食品零售活动改善和制罐机械需求增长[137] - Engineered Products部门有机收入下降10.4%，主要由于废物处理业务需求疲软，而航空航天和国防业务表现持续强劲[137] - Imaging & Identification部门有机收入下降7.6%，主要由于纺织品数字印刷市场疲软，而标记和编码业务与去年持平[139] - Fueling Solutions部门有机收入下降7.9%，主要由于亚洲和欧洲零售燃料市场需求放缓，但北美市场因EMV合规性表现强劲[139] - Pumps & Process Solutions部门有机收入下降0.9%，主要由于压缩组件和工业泵市场需求疲软，但生物制药和卫生市场表现强劲[139] - Engineered Products部门2020年第三季度收入同比下降9.4%，至3.865亿美元，主要受COVID-19疫情影响，有机收入下降10.4%[183][185] - Engineered Products部门2020年第三季度订单量同比下降10.5%，有机订单下降11.6%，订单出货比为0.99[189] - Fueling Solutions部门2020年第三季度收入同比下降7.6%，至3.805亿美元，主要受COVID-19影响，有机收入下降7.9%[193][195] - Fueling Solutions部门2020年第三季度订单量同比下降14.8%，有机订单下降14.2%，订单出货比为1.01[198] - Engineered Products部门2020年前九个月收入同比下降10.8%，至11.371亿美元，有机收入下降10.9%[183][190] - Fueling Solutions部门2020年前九个月收入同比下降9.2%，至10.669亿美元，有机收入下降8.5%[193][194] - Fueling Solutions部门收入同比下降9.2%，减少1.084亿美元，主要由于有机收入下降8.5%和外汇不利影响1.0%，部分被收购相关增长0.3%所抵消[200] - Imaging & Identification部门收入同比下降7.4%，减少5960万美元，主要由于有机收入下降8.6%和外汇不利影响2.2%，部分被收购相关增长3.4%所抵消[212] - Pumps & Process Solutions部门收入同比增长1.9%，增加650万美元，主要由于外汇有利影响1.5%和收购相关增长1.3%，部分被有机收入下降0.9%所抵消[217] - Imaging & Identification部门订单同比下降6.4%，主要由于数字印刷业务的新设备和耗材订单减少[211] - Pumps & Process Solutions部门订单同比下降9.9%，主要由于北美石油和天然气行业活动减少导致的压缩组件和售后服务需求疲软[215] - Imaging & Identification部门积压订单同比增长40.4%，主要由于Systech和Solaris收购带来的积压订单以及标记和编码业务耗材的持续订单[211] - Pumps & Process Solutions部门积压订单与去年同期持平，主要由于生物制药和卫生市场的强劲表现以及塑料和聚合物处理业务的显著积压订单[215] - Pumps & Process Solutions部门收入同比下降3.4%，其中有机下降3.6%，外汇汇率变动带来0.3%的负面影响，收购相关增长贡献1.1%[223] - Refrigeration & Food Equipment部门收入同比下降0.5%，其中有机增长2.6%，外汇汇率变动带来0.7%的正面影响，但资产处置带来3.8%的负面影响[228] - Refrigeration & Food Equipment部门预订量同比增长39.0%，其中有机增长41.3%，外汇汇率变动带来0.9%的正面影响，资产处置带来3.2%的负面影响[233] 利润与成本控制 - 2020年第三季度公司毛利率为37.7%，同比上升0.8个百分点，主要由于成本控制和定价策略[150] - 2020年前九个月毛利率上升50个基点至37.2%，主要得益于生产力提升和成本控制措施[155] - 2020年前九个月销售、一般和行政费用减少6040万美元，降幅5.0%，主要由于减少可自由支配支出和优化规模带来的收益[157] - 2020年前九个月研发费用为1.067亿美元，占收入的2.2%，较2019年同期增加470万美元[158] - 公司2020年前九个月净收益下降1.7%至5.013亿美元，主要受COVID-19影响、材料和通胀成本上升以及重组成本增加[167] - 2020年前九个月公司重组费用为2636.5万美元，主要用于应对COVID-19导致的需求下降[168] - 2020年前九个月公司有效税率下降至19.3%，主要由于上一年度出售Finder的资本损失在当地税法下被排除[163] - 公司预计未来12个月内可能解决税务争议，可能导致未确认税务负债减少0至980万美元[166] - 公司2020年前九个月各业务板块重组费用分别为：Engineered Products 686万美元，Fueling Solutions 395.8万美元，Pumps & Process Solutions 1027.1万美元[169] - Engineered Products部门2020年第三季度EBITDA同比下降10.5%，至7560万美元，EBITDA利润率下降至19.6%[183] - Fueling Solutions部门2020年第三季度EBITDA同比下降2.5%，至8460万美元，但EBITDA利润率上升至22.2%[193] - Engineered Products部门2020年前九个月EBITDA同比下降14.9%，至2.122亿美元，EBITDA利润率下降至18.7%[183] - Fueling Solutions部门2020年前九个月EBITDA同比增长3.8%，至2.216亿美元，EBITDA利润率上升至20.8%[193] - Fueling Solutions部门收益增加940万美元，增长5.9%，主要得益于有利的地理组合、定价和生产力举措，以及销售、一般和行政成本控制[201] - Imaging & Identification部门收益下降3080万美元，降幅17.9%，主要由于COVID-19大流行导致的收入下降，部分被成本削减举措所抵消[213] - Pumps & Process Solutions部门收益增加1240万美元，增长16.0%，主要得益于战略定价举措、生产力行动、重组效益和销售、一般和行政成本削减[219] - Pumps & Process Solutions部门利润同比增长32.5%，主要得益于定价策略、生产力提升和成本削减，部门利润率从16.7%提升至22.9%[224] - Refrigeration & Food Equipment部门利润同比增长14.1%，部门利润率从9.5%提升至10.9%，主要得益于有机增长、成本削减和资产出售收益[231] 现金流与资本支出 - 公司九个月经营活动现金流同比增长102.8百万美元，主要得益于营运资本改善和税收支付延期[240] - 公司九个月投资活动现金流为-363.0百万美元，主要用于收购Systech、Soft-Pak等公司，净支出258.7百万美元[244] - 公司九个月资本支出减少13.7百万美元，符合因COVID-19调整的资本支出计划[245] - 公司预计2020年剩余时间的资本支出和收购将通过内部现金流、商业票据和信贷额度等方式融资[247] - 公司在2020年前九个月用于融资活动的现金为2.833亿美元，主要用于股票回购和股息支付[248] - 2020年前九个月，公司回购了548,659股普通股，耗资5290万美元，而2019年同期回购了261,807股，耗资2330万美元[248] - 2020年前九个月，公司从商业票据中获得了580万美元的净收益，并在第一季度从10亿美元的五年期无担保循环信贷额度中借款5亿美元[249] - 2020年前九个月，公司向股东支付的股息总额为2.13亿美元，较2019年同期的2.111亿美元有所增加，每股股息增长了1.7%至1.475美元[250] - 2020年前九个月，公司生成了5.634亿美元的自由现金流，占收入的11.5%，占净收益的112.4%，较2019年同期增加了1.165亿美元[254] - 截至2020年9月30日，公司的现金及现金等价物总额为4.275亿美元，其中3.361亿美元存放在美国境外[262] - 公司的净债务与净资本化比率从2019年12月31日的46.8%下降至2020年9月30日的45.5%，净债务增加了3710万美元[263] - 公司预计通过运营现金流、现有信贷协议和短期信贷协议的容量以及资本市场的访问来满足各种现金流需求，包括收购、资本支出和股票回购[264] - 公司继续通过积极管理营运资金和减少资本支出来维持正的自由现金流，并减少可自由支配的支出以适应当前需求水平[255] - 公司参与了某些政府经济稳定计划，通过推迟税款支付和利用就业保留补贴来增强流动性[255] 收购与重组 - 2020年第三季度公司以1860万美元收购Solaris Laser S.A.，增强了Imaging & Identification部门的激光技术产品线[142] - 2020年第三季度公司实施了580万美元的裁员费用，包括670万美元的重组成本和90万美元的其他收益[143] - 2020年前九个月公司重组费用为2636.5万美元，主要用于应对COVID-19导致的需求下降[168] - 公司2020年前九个月各业务板块重组费用分别为：Engineered Products 686万美元，Fueling Solutions 395.8万美元，Pumps & Process Solutions 1027.1万美元[169] 税务与负债 - 2020年前九个月公司有效税率下降至19.3%，主要由于上一年度出售Finder的资本损失在当地税法下被排除[163] - 公司预计未来12个月内可能解决税务争议，可能导致未确认税务负债减少0至980万美元[166]

收入与利润 - 2020年第二季度收入为15亿美元，同比下降17.2%，主要由于有机收入下降16.0%，外汇汇率不利影响1.2%，以及资产处置影响0.7%[132] - 2020年第二季度收入同比下降17.2%，减少3.115亿美元，主要受COVID-19影响导致全球业务量下降[149] - 2020年上半年收入同比下降10.8%，减少3.803亿美元，主要由于COVID-19导致的有机收入下降9.5%[150] - 2020年第二季度净收益下降37.0%至1.2476亿美元，主要由于COVID-19导致的业务量下降和成本上升[163] - 2020年上半年净收益下降0.9%至3.0105亿美元，主要由于COVID-19影响和成本上升[164] 部门收入与利润 - 2020年第二季度Engineered Products部门收入同比下降20.4%，至3.4238亿美元，主要受COVID-19疫情影响[175][176] - 2020年第二季度Engineered Products部门EBITDA同比下降34.4%，至5742.4万美元[175] - 2020年上半年Engineered Products部门收入同比下降11.6%，至7.5054亿美元[175][184] - 2020年上半年Engineered Products部门EBITDA同比下降17.2%，至1.3664亿美元[175] - Fueling Solutions部门2020年第二季度收入同比下降16.4%，减少6410万美元，主要由于有机收入下降14.8%和外汇不利影响1.6%[189] - Fueling Solutions部门2020年上半年收入同比下降10.1%，减少7720万美元，主要由于有机收入下降8.9%和外汇不利影响1.6%，部分被收购相关增长0.4%抵消[195] - Imaging & Identification部门2020年第二季度收入同比下降14.5%，减少3860万美元，主要由于有机收入下降14.0%和外汇不利影响3.6%，部分被收购相关增长3.1%抵消[200] - Imaging & Identification部门2020年上半年收入同比下降9.4%，减少5020万美元，主要由于有机收入下降9.2%和外汇不利影响3.2%，部分被收购相关增长3.0%抵消[207] - Pumps & Process Solutions部门2020年第二季度收入同比下降8.8%，减少2980万美元，主要受COVID-19对工业投资活动的负面影响以及石油和天然气市场需求放缓的影响[214] - Pumps & Process Solutions部门2020年上半年收入同比下降6.1%，减少4050万美元，主要由于石油和天然气市场需求持续放缓以及政府强制关闭设施的影响[220] - Refrigeration & Food Equipment部门2020年第二季度收入同比下降23.9%，减少9190万美元，主要由于COVID-19对食品零售和商业食品服务市场的影响[225] - 制冷与食品设备部门收入同比下降1.147亿美元，降幅15.9%，其中有机收入下降12.8%，AMS Chino处置影响2.5%，不利的外汇汇率影响0.6%[230] 成本与费用 - 2020年第二季度公司进行了1230万美元的重组费用和460万美元的其他费用，主要由于COVID-19疫情导致的需求下降和运营效率提升计划[139] - 2020年第二季度毛利率下降30个基点至36.8%，主要由于有机收入下降16.0%和材料成本上升[151] - 2020年上半年毛利率上升20个基点，主要得益于生产效率和成本控制措施[153] - 2020年第二季度销售、一般和行政费用下降7.5%，减少2990万美元，主要由于成本削减措施[154] - 2020年上半年销售、一般和行政费用下降6.4%，减少5140万美元，主要由于减少可自由支配支出[155] - 2020年第二季度研发费用为3480万美元，占收入的2.3%，与2019年同期相比略有增加[156] - 2020年第二季度公司进行了1230万美元的重组费用，主要由于COVID-19导致的需求下降[165] 现金流与资本 - 公司经营活动产生的现金流为3.47672亿美元，同比增长1.144亿美元，主要得益于8430万美元的营运资本改善[234][235] - 公司通过政府经济稳定计划推迟了4000万美元的美国及州所得税支付，并在第二季度推迟了1000万美元的工资税支付[236] - 调整后的营运资本从2019年12月31日的10.40038亿美元增加到2020年6月30日的11.15967亿美元，增长7.3%[237] - 公司在2020年上半年收购了Systech、Soft-Pak和Em-tec，净收购金额为2.388亿美元[239] - 公司资本支出减少了1190万美元，符合因COVID-19而减少的资本支出计划[240] - 公司自由现金流为2.68501亿美元，占收入的8.5%，占净收益的89.2%，同比增长1.264亿美元[249] - 公司现金及现金等价物从2019年12月31日的3.973亿美元增加到2020年6月30日的6.49亿美元[258] - 公司净债务与净资本化比率从2019年12月31日的46.8%上升至2020年6月30日的48.0%，净债务增加1.837亿美元，主要由于商业票据增加，部分被现金及现金等价物增加所抵消[259] - 股东权益增加5690万美元，主要由于期间盈利，部分被支付的股息、股票回购和外汇折算调整所抵消[259] - 公司预计通过运营现金流、现有信贷协议和短期信贷协议以及资本市场融资来满足各种现金流需求，包括收购、资本支出和股票回购[260] 市场与订单 - 2020年第二季度订单额为14亿美元，同比下降20.6%，主要由于COVID-19疫情对客户需求的全球影响[137] - 2020年第二季度美国市场有机收入下降10%，欧洲市场下降19%，亚洲市场下降14%，其他地区市场下降33%[136] - 公司2020年第二季度Engineered Products部门订单量同比下降30.0%，至2.7837亿美元，主要受COVID-19疫情影响[175][183] - 公司2020年第二季度Engineered Products部门积压订单同比下降9.4%，至3.7887亿美元[175][183] - 公司2020年第二季度Engineered Products部门订单出货比为0.81[183] - Fueling Solutions部门2020年第二季度订单同比下降21.0%，主要由于有机订单下降18.2%和外汇不利影响2.8%[192] - Imaging & Identification部门2020年第二季度订单同比下降16.2%，主要由于有机订单下降16.5%和外汇不利影响3.5%，部分被收购相关增长3.8%抵消[206] - Refrigeration & Food Equipment部门2020年第二季度订单同比下降15.1%，主要由于COVID-19对零售制冷、食品服务设备和热交换器业务的需求减少[229] - Refrigeration & Food Equipment部门2020年第二季度积压订单同比增长25.7%，主要由于零售制冷和铝罐成型设备业务的强劲表现[229] 收购与投资 - 2020年第二季度公司以3040万美元收购了Em-tec GmbH，以加强泵与工艺解决方案部门在生物制药终端市场的产品组合[138] - 公司在2020年上半年收购了Systech、Soft-Pak和Em-tec，净收购金额为2.388亿美元[239] 财务策略与风险管理 - 公司于2020年5月6日签订了4.5亿美元的364天循环信贷额度，以应对COVID-19疫情带来的不确定性[145] - 公司预计通过运营现金流、现有信贷协议和短期信贷协议以及资本市场融资来满足各种现金流需求，包括收购、资本支出和股票回购[260] - 公司采用非GAAP指标（如净债务与净资本化比率、自由现金流等）来评估财务状况和运营表现，这些指标有助于投资者更好地理解公司的财务表现[267][269] - 公司认为EBITDA和EBITDA利润率有助于评估持续运营盈利能力，排除与资本支出和收购相关的折旧和摊销费用[268] - 公司预计近期采用的会计准则不会对收入、盈利或流动性产生重大影响[262] - 公司强调其财务报表基于GAAP，使用估计、假设和判断，这些估计可能影响资产、负债、收入和费用的报告金额[261] - 公司可能在其网站上发布财务或其他信息，但不会将这些信息纳入报告中[265] - 公司未在截至2020年6月30日的六个月内经历市场风险暴露的显著变化[271] - 公司强调前瞻性陈述受多种风险因素影响，包括COVID-19对全球经济的影响、客户需求变化、竞争压力等[264] 运营与设施 - 2020年第二季度公司约85%的主要全球设施保持全面运营，截至6月30日，约97%的主要全球设施恢复全面运营[143] - 公司采取了临时成本节约措施，包括员工休假、调整可变薪酬、利用政府就业保留补贴、减少非必要旅行和削减可自由支配支出[144]

收入与利润 - 2020年第一季度收入为17亿美元，同比下降6880万美元，降幅为4.0%，主要受有机收入下降2.7%、外汇折算不利影响1.4%和资产处置影响0.7%的拖累[109] - 2020年第一季度收入为16.559亿美元，同比下降4.0%，主要受COVID-19疫情影响，有机收入下降2.7%[135] - 2020年第一季度净收益为1.763亿美元，同比增长66.8%，稀释每股收益为1.21美元，同比增长68.1%[144] - 2020年第一季度毛利率为37.0%，同比上升80个基点，主要得益于生产力提升和成本控制措施[136] - 2020年第一季度销售、一般和行政费用为3.869亿美元，同比下降5.3%，占收入的23.4%，同比下降30个基点[137] - 2020年第一季度研发费用为3550万美元，占收入的2.1%，与2019年同期基本持平[138] - 2020年第一季度Engineered Products部门EBITDA为7920万美元，同比增长2.2%，EBITDA利润率为19.4%[152] - 2020年第一季度Fueling Solutions部门收益增加1630万美元，同比增长43.7%，部门利润率提升490个基点[164] - 2020年第一季度Pumps & Process Solutions部门收益增长340.8%，达到6607.9万美元，主要得益于定价策略、生产力提升和成本削减措施[177][180] - 2020年第一季度经营活动现金流为7586.3万美元，同比增加5130万美元，主要得益于净收益增长和营运资本改善[192][193] - 2020年第一季度自由现金流为3570万美元，占收入的2.2%，占净收益的20.2%，较2019年同期增加4830万美元[207] 部门业绩 - 有机收入下降2.7%，主要由于COVID-19疫情导致多个终端市场需求放缓，其中成像与识别部门和制冷与食品设备部门的有机收入均下降4.3%[110] - 美国有机收入增长4%，而欧洲和亚洲有机收入分别下降7%和19%，亚洲下降主要由于中国和印度市场需求疲软[113] - 2020年第一季度Engineered Products部门收入为4.082亿美元，同比下降2.6%，主要受有机收入下降1.9%和外汇不利影响0.8%[152] - 2020年第一季度Engineered Products部门订单为4.15亿美元，同比下降3.0%，积压订单为4.539亿美元，同比增长0.6%[152] - Engineered Products部门收益增加200万美元，同比增长2.9%，主要得益于生产力提升和成本控制措施，部门营业利润率提升90个基点至16.9%[158] - Fueling Solutions部门收入下降3.5%，其中有机收入下降2.6%，外汇影响为1.7%，但客户定价对收入有1.6%的正面影响[162] - Imaging & Identification部门收入下降4.3%，其中有机收入下降4.3%，外汇影响为2.8%，但收购相关增长为2.8%[168] - Imaging & Identification部门收益减少450万美元，同比下降8.0%，部门利润率下降80个基点[172] - Fueling Solutions部门订单增长8.7%，其中有机增长9.5%，收购相关增长1.1%，但外汇影响为1.9%，部门订单与账单比率为1.04[165] - Imaging & Identification部门订单增长1.8%，其中有机增长0.3%，收购相关增长4.1%，但外汇影响为2.6%，部门订单与账单比率为1.06[173] - Refrigeration & Food Equipment部门2020年第一季度收入下降6.8%，至3.119亿美元，主要受COVID-19影响导致有机收入下降4.3%[184][185] - 公司2020年第一季度制冷与食品设备部门的积压订单增长14.3%，主要得益于热交换器和铝罐成型设备业务的强劲订单[190] 订单与积压 - 2020年第一季度订单额为18亿美元，与去年同期持平，其中有机订单增长0.9%，收购相关订单增长1.0%，但外汇折算不利影响1.2%和资产处置影响0.7%[114] - 2020年第一季度公司2020年第一季度订单总额为3.694亿美元，与去年同期基本持平，但受外汇折算不利影响1.1%和资产处置影响2.0%[177][182] 收购与出售 - 公司收购了Sys-Tech Solutions和So. Cal. Soft-Pak，总价为2.084亿美元，以增强成像与识别部门和工程产品部门的数字解决方案[115] - 公司出售了AMS Chino业务，录得税前收益660万美元[116] - 2020年第一季度公司出售AMS Chino业务，获得净现金收益1690万美元，确认出售收益660万美元[141] - 公司2020年第一季度投资活动现金流为-2.305亿美元，主要用于收购Systech和Soft-Pak，总计2.084亿美元[197] 重组与成本控制 - 公司继续执行优化运营计划，2020年第一季度产生重组费用730万美元，预计2020年剩余时间将产生600万美元重组费用[117] - 公司预计第二季度和第三季度多个终端市场需求疲软，正在采取措施减少可控成本，包括减少劳动力成本、削减非必要旅行和减少可自由支配支出[130] - 公司2020年第一季度预计在2020年剩余时间内将产生600万美元的额外重组费用[146] - 公司计划大幅减少2020年资本支出，但不会推迟战略性项目，预计将通过内部资金和外部融资支持资本支出和收购[199] - 公司计划在2020年大幅减少资本支出，同时推迟约1500万美元的非美国税款支付至第二季度，并预计推迟约5000万美元的美国及州所得税支付至第三季度[208] 现金流与融资 - 公司2020年第一季度融资活动产生的现金流为2.81亿美元，而2019年同期为3610万美元，主要由于股票回购和借款活动[200] - 公司2020年第一季度回购了548,659股普通股，耗资5290万美元，而2019年同期未进行股票回购[200] - 公司2020年第一季度借款5亿美元用于偿还商业票据和一般公司用途，而2019年同期通过商业票据和应付票据获得净收益1.259亿美元用于收购Belanger[201] - 公司2020年第一季度向股东支付的股息总额为7090万美元，较2019年同期的6980万美元增长1.6%，每股股息从0.48美元增至0.49美元，增长2.1%[202] - 公司2020年3月31日的现金及现金等价物总额为5.089亿美元，其中2.158亿美元位于美国境外，较2019年12月31日的3.973亿美元有所增加[212] - 公司2020年3月31日的净债务与净资本化比率为49.8%，较2019年12月31日的46.8%有所上升，主要由于短期借款增加[213] - 公司预计通过运营现金流、信贷协议的现有容量以及资本市场的融资能力来满足包括收购、资本支出和股票回购在内的各种现金流需求[214] - 公司预计根据美国CARES法案，2020年每季度推迟支付约500万美元的工资税，这些税款将在2021年和2022年的第四季度分期支付[208] 疫情影响 - 截至2020年3月31日，公司约78%的主要全球设施完全运营，9%部分运营，13%完全关闭[126] - 公司预计COVID-19相关运营中断和需求推迟将持续到第二季度，并对部门业绩产生负面影响[163][170] - 公司相信一旦COVID-19相关政府限制解除，产品需求将恢复长期增长趋势，尤其是产品追溯和数字印刷领域[170] - 公司整体有机收入下降，主要受COVID-19全球影响，尤其是车辆服务业务在中国和意大利的运营中断，导致全球汽车售后市场需求下降[156] 市场风险 - 公司在截至2020年3月31日的三个月内市场风险敞口无显著变化[225]

商誉及减值测试 - 公司截至2019年12月31日的商誉余额为37.83亿美元[357] - 公司在2019年第四季度进行了商誉减值测试，并在管理结构调整前后分别进行了测试[357] - 公司使用基于收入的估值方法估算报告单位的公允价值，涉及对未来现金流的预测和风险调整折现率[357] - 公司在商誉减值测试中使用了内部预测来估计未来现金流，基于历史表现和未来预期结果[357] - 审计过程中对商誉减值测试的控制有效性进行了测试，包括对收入增长假设的合理性评估[359] - 公司每年第四季度进行商誉减值测试，使用基于收入的估值方法确定报告单位的公允价值[391] - 公司每年第四季度进行商誉减值测试，2019年因管理结构变化进行了两次测试[493] - 公司在2019年第四季度进行了年度商誉减值测试，结果显示所有报告单位的公允价值均显著超过其账面价值，无需进行商誉减值[494] 财务报告及审计 - 公司内部控制的财务报告在2019年12月31日被评估为有效，符合COSO框架标准[342] - 公司2019年的财务报表和内部控制报告由普华永道审计，审计意见认为财务报表在所有重大方面公允反映了公司的财务状况[347] - 公司管理层对财务报告内部控制的有效性负责，并基于COSO框架进行了评估[348] - 公司自1995年以来一直由普华永道担任审计师[360] 财务表现 - 2019年公司营收为7,136,397千美元，同比增长2.1%[365] - 2019年净利润为677,918千美元，同比增长18.9%[365] - 2019年每股收益（稀释后）为4.61美元，同比增长22.9%[365] - 2019年现金及现金等价物为397,253千美元，同比增长0.3%[370] - 2019年应收账款净额为1,217,190千美元，同比下降1.2%[370] - 2019年库存为806,141千美元，同比增长7.7%[370] - 2019年长期债务为2,985,716千美元，同比增长1.4%[370] - 2019年股东权益为3,032,660千美元，同比增长9.5%[370] - 2019年综合收益为704,988千美元，同比增长40.5%[367] - 2019年外币折算调整总额为20,314千美元，较2018年的-59,970千美元有显著改善[367] - 2019年净收益为6.779亿美元，较2018年的5.702亿美元有所增长[378] - 2019年公司支付每股1.94美元的股息，总计2.821亿美元[378] - 2019年公司通过发行长期债务获得8.474亿美元，并偿还了8.051亿美元的长期债务[378] - 2019年公司用于购买普通股票的金额为1.432亿美元[378] - 2019年公司用于员工福利计划的支出为2143.6万美元[378] - 2019年公司通过出售业务获得2421.8万美元的现金流入[378] - 2019年公司用于财产、厂房和设备的增加支出为1.868亿美元[378] - 2019年公司通过运营活动产生的现金流为9.453亿美元[378] - 2019年公司通过投资活动使用的现金流为3.842亿美元[378] - 2019年公司通过融资活动使用的现金流为5.580亿美元[378] 资产及负债 - 现金及现金等价物包括手头现金、活期存款和短期投资，其账面价值接近公允价值[384] - 应收账款按面值减去坏账准备记录，坏账准备基于历史收款经验、当前经济和市场状况以及客户财务状况的评估[385] - 公司大部分子公司的存货按先进先出法（FIFO）或可变现净值中的较低者计价，其他国内存货按后进先出法（LIFO）计价[386] - 公司使用衍生金融工具对冲利率和外汇风险，所有衍生工具在合并资产负债表上按公允价值计量[389] - 公司采用ASC 842会计准则，将经营租赁使用权资产（ROU）和经营租赁负债记录在资产负债表中[397] - 公司2019年记录了1.63亿美元的使用权资产和租赁负债[424] - 2019年12月31日，公司存货总额为806,141美元，其中8%的存货采用LIFO方法计价[481] - 2019年12月31日，公司固定资产净值为842,318美元，全年折旧费用为133,340美元[482] - 2019年1月1日，公司采用ASC Topic 842租赁准则，导致总资产和负债增加约1.63亿美元[484] - 2019年公司其他应计费用总额为339,060千美元，较2018年的313,452千美元有所增加[502] - 2019年公司其他负债总额为527,174千美元，较2018年的432,395千美元有所增加[502] - 2019年公司保修费用为49,116千美元，较2018年的50,073千美元有所下降[503] - 公司短期借款中，商业票据和应付票据在2019年12月31日的余额均为84,700美元，较2018年同期的220,318美元大幅下降[513] - 公司长期债务总额在2019年12月31日为2,985,716美元，较2018年的2,943,660美元略有增加[513] - 公司于2019年11月4日发行了5亿欧元的0.750%欧元计价票据和3亿美元的2.950%票据，用于赎回2020年和2021年到期的票据，并支付了23,543美元的提前赎回溢价[517] - 公司于2019年10月4日签订了一项10亿美元的五年期无担保循环信贷协议，用于支持其商业票据计划和一般企业用途[518] - 截至2019年12月31日，公司拥有约1.585亿美元的信用证、担保债券和其他担保，主要用于保险、保修和其他履约义务[519] 收入确认及合同 - 公司收入确认采用ASC 606准则，收入在控制权转移给客户时确认，考虑折扣和批量返利等可变对价[404] - 公司2018年采用ASC Topic 606，收入确认方法发生变化[429] - 公司预计2020年将确认约50%的未履行绩效义务收入，总计8040万美元[443] - 公司2019年预计未来将确认8040万美元的未履行绩效义务收入[443] - 2019年公司合同资产为14,894美元，较2018年的9,330美元增长59.6%[446] - 2019年公司合同负债总额为53,122美元，其中流动负债为44,001美元，非流动负债为9,121美元[446] 收购及处置 - 2019年公司完成三笔收购，总对价为216,398美元，其中Belanger收购对价为175,350美元，All-Flo收购对价为39,954美元[457][458][459] - 2019年收购产生的商誉为119,512美元，客户无形资产为68,500美元，专利为16,000美元，商标为7,480美元[461] - 2018年公司完成两笔收购，总对价为68,557美元，其中Ettlinger收购对价为53,218美元，Rosario收购对价为15,339美元[462][463][464] - 2019年公司因收购增加商誉119,512美元，2018年增加46,711美元[491] - 2019年公司因业务处置注销商誉4,739美元[492] - 2018年公司剥离Apergy业务，产生46,384美元的分拆成本[470] - 2019年公司出售Finder Pompe子公司，截至2019年3月31日将其分类为持有待售[473] - 公司在2019年第一季度因出售资产录得46,946美元的亏损，其中包括21,607美元的资产减值损失和25,339美元的外币折算损失[474] - 2019年4月2日，公司完成出售Finder业务，获得现金收益24,218美元，该业务属于Pumps & Process Solutions部门[475] - 2017年11月1日，公司出售Warn Industries的消费和工业绞盘业务，获得总对价250,283美元，并确认税前收益116,932美元[477] - 2017年2月14日，公司出售Performance Motorsports International (PMI)，获得总对价147,313美元，确认税前收益88,402美元[478] 无形资产及摊销 - 2019年无形资产摊销费用为138,947千美元，其中包括与收购相关的无形资产摊销136,963千美元[499] - 2020年预计无形资产摊销费用为127,990千美元，2021年为122,079千美元，2022年为108,670千美元[500] - 2019年公司记录了91,980千美元的收购无形资产[498] 重组费用 - 2019年公司总重组费用为26,822千美元，主要涉及人员裁减和设施重组[505] - 2019年公司预计2020年将产生约800万美元的重组费用[505] 外汇及衍生工具 - 公司通过外汇远期合约对冲外汇风险，2019年12月31日的合约名义金额为179,580美元，较2018年的193,649美元有所下降[521] - 公司未指定为对冲工具的外汇合约名义金额在2019年12月31日为79,707美元，较2018年的66,906美元有所增加[522] - 公司通过欧元计价票据对冲欧元计价业务的净投资，2019年因汇率变动产生的净投资对冲收益为17,735美元[526] - 公司使用公允价值层级来衡量金融工具的公允价值，优先使用可观察的市场数据[528] 研发及广告费用 - 2019年研发费用为140,957美元，占收入的2.0%[413] - 2019年广告费用为24,609美元[414] 保险及自保 - 公司自保产品责任和商业一般责任索赔，每次事故最高500万美元[415] 业务部门调整 - 公司2019年重新调整为五个业务部门[417] 税收 - 公司所得税包括联邦、州、地方和非美国税收，递延税项按法定税率计算，考虑未来税收后果[408] - 公司根据《减税与就业法案》调整了美国公司所得税率，从最高35%降至21%，并对海外子公司未分配利润征收一次性汇回税[411] - 公司2018年记录了420万美元的净税收优惠，导致有效税率下降0.6%[412] 股票薪酬 - 公司股票薪酬计划包括非限定股票增值权（SARs）、限制性股票单位和绩效股票奖励，成本在授予日按公允价值计量[407]

收入与增长 - 2019年第三季度收入为18.25亿美元，同比增长4.5%，其中有机收入增长5.6%，收购相关收入增长1.0%，但受到外汇汇率不利影响1.6%和资产处置影响0.5%[152][162] - 2019年第三季度Fluids部门有机收入增长9.8%，Engineered Systems部门有机收入增长6.3%，Refrigeration & Food Equipment部门有机收入下降3.2%[153] - 2019年第三季度美国、欧洲和亚洲的有机收入分别增长7%、8%和6%，其中中国有机收入增长20%[154] - 2019年第三季度Engineered Systems部门的收入增长了4.5%，达到7.0179亿美元，主要由于有机增长6.3%和客户定价策略的积极影响[188] - 2019年前九个月Engineered Systems部门的收入增长了1.9%，达到20.8548亿美元，主要由于有机增长4.5%和客户定价策略的积极影响[194] - Fluids部门第三季度收入增长9.1%，达到7.53亿美元，主要由有机增长9.8%和收购相关增长2.6%驱动，部分被外汇汇率不利影响2.0%和资产处置影响1.3%所抵消[197][198] - Refrigeration & Food Equipment部门第三季度收入下降4.1%，至3.703亿美元，主要受有机收入下降3.2%和外汇汇率不利影响0.9%的拖累[208][209] 成本与费用 - 2019年第三季度公司实施了优化运营的调整计划，产生了380万美元的相关成本，预计2019年和2020年总调整成本约为2400万美元[155][157] - 2019年第三季度毛利率为36.9%，与去年同期基本持平，但九个月累计毛利率下降20个基点至36.7%[161][166][167] - 2019年第三季度销售、一般和行政费用减少3570万美元，同比下降8.4%，占收入的比例下降300个基点至21.4%[161][168] - 2019年第三季度研发费用为3210万美元，占收入的1.8%，同比下降0.2个百分点[170] - 2019年3月公司出售Finder资产，确认了4690万美元的资产出售损失，其中2160万美元为资产减值损失，2530万美元为外币折算损失[171] 利润与收益 - 2019年第三季度持续经营业务的收益增长了31.0%，达到2.06亿美元，主要由于销量杠杆、定价策略和生产效率提升[180] - 2019年前九个月持续经营业务的收益增长了17.7%，达到5.098亿美元，若排除出售Finder的4690万美元损失，收益增长了28.5%[181] - Engineered Systems部门的收益在2019年第三季度增长了25.1%，达到1.3602亿美元，主要由于数字印刷和垃圾车业务的销量增长以及成本削减措施[192] - Engineered Systems部门的收益在2019年前九个月增长了15.8%，达到3.9087亿美元，主要由于有机销量增长、定价策略和生产效率提升[195] - Fluids部门第三季度利润增长43.8%，达到1.455亿美元，利润率提升460个基点至19.3%，主要受益于销量增长、定价策略和生产效率提升[203] - Refrigeration & Food Equipment部门第三季度利润下降17.0%，至3521万美元，利润率下降至9.5%，主要受整体销量下降和设施重组成本增加的拖累[212] 现金流与资本结构 - 公司2019年前九个月的经营活动现金流为5.84亿美元，同比增长1.654亿美元，主要由于持续盈利增长和营运资本改善[219][220] - 调整后的营运资本从2018年12月31日的10.11亿美元增加到2019年9月30日的11.33亿美元，增长12.1%，主要由于应收账款增加3730万美元和库存增加6780万美元[221] - 2019年前九个月的投资活动现金流为-3.361亿美元，主要用于收购Belanger、All-Flo等公司，总计2.157亿美元[222] - 2019年前九个月的融资活动现金流为-3.024亿美元，主要用于回购26.18万股普通股，总计2330万美元[227] - 2019年前九个月的自由现金流为4.468亿美元，占收入的8.3%，同比增长1.627亿美元[235] - 截至2019年9月30日，公司现金及现金等价物为3.405亿美元，其中3.085亿美元位于美国境外[239] - 公司的净债务与净资本化比率从2018年12月31日的50.0%下降至2019年9月30日的47.7%，主要由于商业票据和长期债务减少[241] - 公司于2019年10月4日签订了一项新的10亿美元五年期无担保循环信贷协议，取代了原有的信贷协议[237] - 2019年前九个月的股息支付总额为2.111亿美元，每股股息同比增长2.1%至1.45美元[229] 非GAAP财务指标 - 公司披露了非GAAP财务指标，包括部门EBITDA、部门EBITDA利润率、自由现金流、净债务、净资本化率、调整后营运资本和有机收入增长，这些指标用于评估运营盈利能力和流动性[249] - 部门EBITDA通过将折旧和摊销费用加回部门收益计算得出，部门EBITDA利润率则是部门EBITDA除以部门收入[249] - 净债务与净资本化率用于评估资本结构和杠杆水平，自由现金流则用于衡量可用于收购、支付股息、偿还债务和回购普通股的现金[250] - 调整后营运资本通过应收账款加库存减去应付账款计算，用于显示由收入变化引起的营运资本变化[250] - 有机收入和有机收入增长排除了外汇汇率波动以及收购和剥离的影响，用于比较不同时期的收入表现和趋势[250] 税务 - 2019年第三季度的有效税率为20.1%，较2018年同期的18.5%有所上升，主要由于前期离散税收项目的影响[174] - 2019年前九个月的有效税率为21.1%，较2018年同期的19.6%有所上升，主要由于本地税法下出售Finder的资本损失不计入税收[175] 市场风险 - 公司在截至2019年9月30日的九个月内市场风险暴露没有显著变化[251] 部门结构调整 - 2019年10月1日起，公司从三个部门结构调整为五个部门结构，以提高管理效率并更好地与战略举措和资本分配优先事项保持一致[158]

收入与增长 - 2019年第二季度收入为18.1亿美元，同比增长0.7%，其中有机收入增长2.9%，收购相关收入增长0.8%，但受到外汇汇率不利影响2.5%和资产处置影响0.5%[147] - 2019年第二季度Fluids部门有机收入增长7.5%，Engineered Systems部门有机收入增长1.7%，Refrigeration & Food Equipment部门有机收入下降2.8%[148] - 2019年第二季度美国市场有机收入增长2%，欧洲增长8%，亚洲下降5%[149] - 2019年第二季度公司收购All-Flo Pump Company，交易金额为4000万美元，以加强Fluids部门在空气操作双隔膜泵市场的地位[150] - 2019年第二季度公司出售Finder Pompe S.r.l，获得现金收益2420万美元，但录得4690万美元的资产出售损失[151][152] - 2019年第二季度公司继续执行优化运营计划，产生650万美元的调整成本，预计2019年和2020年总调整成本为2200万美元[153] - 2019年上半年持续经营业务收益为3.038亿美元，同比增长10.1%，若排除出售Finder资产的4,690万美元损失，收益增长27.1%至3.507亿美元[173] - 2019年上半年Engineered Systems部门收入增长0.7%至13.837亿美元，有机增长3.7%，但受外汇汇率不利影响3.0%[187] - 公司Fluids部门第二季度收入增长5.2%，达到7.29亿美元，主要得益于有机增长7.5%和收购相关增长2.1%，部分被外汇汇率不利影响3.0%和资产处置影响1.4%所抵消[193] - Refrigeration & Food Equipment部门第二季度收入下降4.1%，达到3.85亿美元，主要由于有机收入下降2.8%和外汇汇率不利影响1.3%[205] 部门表现 - 2019年第二季度Engineered Systems部门收入下降0.9%至6.965亿美元，其中有机增长1.7%，但受外汇汇率不利影响2.6%[177][180] - Printing & Identification业务收入下降7.0%至2.788亿美元，主要由于数字印刷业务预期销量下降和外汇汇率不利影响[183] - Industrials业务收入增长3.6%至4.177亿美元，主要得益于环境解决方案和车辆服务业务的强劲表现[184] - Engineered Systems部门2019年第二季度收益增长4.0%至1.318亿美元，部门利润率提升90个基点至18.9%[185] - 2019年上半年Engineered Systems部门收益增长11.4%至2.548亿美元，部门利润率从16.6%提升至18.4%[188] - Fueling & Transport收入增长7.5%，达到3.91亿美元，主要由于亚太地区零售加油活动强劲和北美加油机增长[194] - Pumps收入增长1.9%，达到1.77亿美元，主要由于生物制药和热管理市场的强劲表现[195] - Process Solutions收入增长3.3%，达到1.62亿美元，主要由于OEM客户对旋转设备组件和塑料生产设备的需求强劲[198] - Fluids部门第二季度利润增长38.6%，达到1.29亿美元，主要由于定价策略、销量杠杆和生产效率提升[199] - Refrigeration收入下降5.0%，达到3.14亿美元，主要由于亚洲热交换器产品需求减少和商业制冷项目时间安排[206] - Food Equipment收入增长0.5%，达到7190万美元，主要由于罐装设备和食品服务设备的温和增长[207] - Refrigeration & Food Equipment部门第二季度利润下降13.6%，达到4438万美元，主要由于热交换器和制冷系统销量下降[208] 财务指标 - 2019年第二季度毛利率为37.1%，同比上升0.1个百分点[156] - 2019年第二季度销售、一般和行政费用减少3210万美元，同比下降7.5%，占收入比例下降190个基点至21.9%[163] - 2019年第二季度研发费用为3520万美元，占收入的1.9%[165] - 2019年第二季度公司录得4690万美元的资产出售损失，其中2160万美元为资产减值损失，2530万美元为外汇折算损失[166] - 公司2019年第二季度持续经营业务收益为1.981亿美元，同比增长19.0%，主要得益于定价策略、产量杠杆和生产效率提升[172] - 2019年第二季度有效税率为20.7%，同比下降0.6个百分点，主要由于税法变更和离散税务项目影响[167] - 2019年上半年有效税率为21.7%，同比上升1.5个百分点，主要由于出售Finder资产的资本损失在地方税法下被排除[168] - 公司整体订单增长4.4%，主要由于Pumps和Process Solutions市场的增长[200] - 公司2019年上半年经营活动产生的现金流量为2.332亿美元，较2018年同期增加约5850万美元[216] - 2019年上半年投资活动使用的现金流量为2.874亿美元，主要用于收购Belanger和All-Flo公司，分别花费1.753亿美元和4000万美元[218] - 2019年上半年融资活动使用的现金流量为2450万美元，主要用于支付股息和偿还债务[223] - 公司2019年上半年自由现金流为1.421亿美元，占收入的4.0%，较2018年同期增加6380万美元[231] - 截至2019年6月30日，公司现金及现金等价物总额为3.213亿美元，其中2.922亿美元位于美国境外[234] - 公司2019年6月30日的净债务与净资本化比率为50.2%，与2018年底基本持平[236] - 公司2019年上半年股息支付总额为1.397亿美元，每股股息增加2.0%至0.96美元[225] - 公司2019年上半年调整后营运资本增加1.665亿美元至11.776亿美元，主要受应收账款和库存增加推动[217] - 公司拥有10亿美元的无担保循环信贷额度，有效期至2020年11月10日[232] - 公司预计2019年剩余时间的资本支出和收购将通过可用现金、内部资金以及商业票据、信贷额度或债务/股权市场融资来满足[222] 非GAAP财务指标 - 公司披露了非GAAP财务指标，包括分部EBITDA、分部EBITDA利润率、自由现金流、净债务、净资本化率、调整后营运资本和有机收入增长，这些指标用于评估运营盈利能力和流动性[245] - 分部EBITDA通过将折旧和摊销费用加回分部收益来计算，分部EBITDA利润率则是分部EBITDA除以分部收入[245] - 净债务与净资本化率用于评估资本结构和杠杆水平，自由现金流则用于衡量可用于收购、支付股息、偿还债务和回购股票的现金[246] - 调整后营运资本通过应收账款加库存减去应付账款计算，用于显示由收入变化引起的营运资本变化[246] - 有机收入和有机收入增长排除了外汇汇率波动以及收购和剥离的影响，用于比较不同时期的收入表现和趋势[246] 市场风险 - 公司在截至2019年6月30日的六个月内，市场风险敞口没有显著变化[247]

收入与增长 - 2019年第一季度收入为17亿美元，同比增长8710万美元，有机收入增长8.3%，收购相关收入增长0.5%，但受外汇汇率不利影响3.4%[143] - 流体部门有机收入增长15.1%，主要得益于国际零售加油、工业泵、生物制药和其他工业市场的强劲表现[144] - 工程系统部门有机收入增长5.8%，主要来自印刷与标识平台、环境解决方案、车辆服务和工业绞车业务的广泛增长[144] - 美国市场有机收入增长7%，欧洲市场有机收入增长14%[145] - 公司总收入为6.87亿美元，同比增长2.3%，其中工业部门收入为4.05亿美元，同比增长4.1%，印刷与识别部门收入为2.82亿美元，同比下降0.2%[166] - 公司流体部门收入为7.03亿美元，同比增长12.0%，其中燃料与运输部门收入增长16.8%，泵部门收入增长9.3%，工艺解决方案部门收入增长4.3%[174][176][177][179] - 公司制冷与食品设备部门收入为3.35亿美元，同比下降1.1%，其中制冷部门收入下降0.4%，食品设备部门收入下降4.3%[183][185][186] 收购与出售 - 公司以1.751亿美元收购Belanger，加强了流体部门在车辆清洗业务中的地位[146] - 公司出售Finder Pompe S.r.l，净收入2360万美元，但录得4690万美元的资产出售损失[147][148] - 2019年第一季度投资活动现金流出2.1769亿美元，主要用于以1.751亿美元收购Belanger公司[194] 成本与费用 - 2019年第一季度公司进行了400万美元的裁员和设施重组成本，预计2019年和2020年将分别产生1100万美元和500万美元的相关费用[149] - 2019年第一季度研发费用为3460万美元，占收入的2.0%，较2018年同期的3580万美元有所下降[158] - 2019年第一季度有效税率为23.6%，较2018年同期的18.5%有所上升，主要由于资产出售的资本损失在本地税法下不可抵扣[160] 利润与收益 - 2019年第一季度持续经营业务收益为1.057亿美元，同比下降3.4%，主要由于资产出售损失4690万美元[162] - 公司部门利润为1.23亿美元，同比增长20.6%，部门利润率为17.9%，同比增长270个基点[166][171] - 公司部门EBITDA为1.41亿美元，同比增长16.1%，EBITDA利润率为20.5%，同比增长240个基点[166][171] - 公司流体部门利润为5222万美元，同比下降22.5%，主要由于资产出售损失4690万美元，排除该损失后利润增长47.2%[174][180] - 公司制冷与食品设备部门利润为2480万美元，同比下降15.0%，部门利润率为7.4%，同比下降120个基点[183][187] 订单与积压 - 公司订单总额为6.95亿美元，同比下降7.4%，其中工业部门订单下降11.1%，印刷与识别部门订单下降1.3%[166][172] - 公司积压订单为5.70亿美元，同比增长11.1%，其中工业部门积压订单增长19.0%，印刷与识别部门积压订单下降10.7%[166] - 公司制冷与食品设备部门订单为3.77亿美元，同比增长1.2%，积压订单为3.12亿美元，同比增长10.0%[183][188] 现金流与资本 - 2019年第一季度经营活动产生的现金流为2452.4万美元，较2018年同期增加约900万美元，主要由于持续盈利增长[192] - 2019年第一季度调整后营运资本增加1.371亿美元，增幅13.6%，达到11.4819亿美元，主要由于应收账款增加4020万美元和库存增加7950万美元[193] - 2019年第一季度资本支出减少760万美元[195] - 2019年第一季度融资活动现金流入3606.7万美元，主要用于通过商业票据和应付票据获得1.259亿美元净收益以资助Belanger收购[200] - 2019年第一季度股息支付总额为6980万美元，每股股息增长2.0%至0.48美元[201] - 2019年第一季度自由现金流为-1259.8万美元，占收入的-0.7%，较2018年同期增加1650万美元[206] - 截至2019年3月31日，公司净债务与净资本化比率上升至51.8%，主要由于净债务增加2.765亿美元[212] - 截至2019年3月31日，公司现金及现金等价物总额为2.4301亿美元，其中2.041亿美元位于美国境外[209] 财务指标与评估 - 公司使用非GAAP指标如分部EBITDA、分部EBITDA利润率、自由现金流、净债务、净资本化率、调整后营运资本和有机收入增长来提供额外财务信息[219] - 分部EBITDA通过将折旧和摊销费用加回分部收益计算得出，用于评估持续经营盈利能力[219] - 分部EBITDA利润率是分部EBITDA除以分部收入，用于评估与竞争对手的运营表现[219] - 净债务与净资本化率有助于评估资本结构和杠杆水平[220] - 自由现金流是衡量从运营中产生的现金，可用于资助收购、支付股息、偿还债务和回购普通股[220] - 调整后营运资本通过应收账款加库存减去应付账款计算，显示由收入引起的变化[220] - 有机收入和有机收入增长排除外汇汇率和收购剥离的影响，提供收入表现和趋势的有用比较[220] 市场风险 - 公司在2019年第一季度末的市场风险暴露没有显著变化[221]

财务表现 - 公司2018年营收为69.92亿美元，同比增长2.5%[343] - 2018年净利润为5.70亿美元，同比下降29.7%[343] - 2018年毛利率为36.6%，较2017年的37.1%略有下降[343] - 2018年营业利润为8.43亿美元，同比增长4.5%[343] - 2018年每股收益为3.75美元，同比下降27.2%[343] - 2018年净收益为570,267美元，较2017年的811,665美元下降29.7%[345] - 2018年公司净收益为5.70267亿美元，较2017年的8.11665亿美元下降29.7%[359] - 2018年公司总收入为69.921亿美元，其中美国市场贡献了36.197亿美元，欧洲市场贡献了15.727亿美元[417] - 公司2018年收入为6,992,118千美元，按备考口径调整为6,992,434千美元[453] - 公司2018年净利润为591,145千美元，按备考口径调整为594,786千美元[453] - 公司2018年基本每股收益为3.94美元，按备考口径调整为3.97美元[453] 现金流与资本支出 - 2018年公司经营活动产生的现金流为7.89193亿美元，较2017年的7.39409亿美元增长6.7%[359] - 2018年公司投资活动产生的现金流为-2.4548亿美元，较2017年的2.08335亿美元大幅下降[359] - 2018年公司融资活动产生的现金流为-8.97838亿美元，较2017年的-5.92933亿美元进一步恶化[359] - 2018年公司现金及现金等价物期末余额为3.96221亿美元，较2017年的7.53964亿美元下降47.4%[359] - 2018年公司新增固定资产支出为1.70994亿美元，与2017年的1.70068亿美元基本持平[359] - 2018年公司收购支出为6855.7万美元，较2017年的2718.8万美元增长152.2%[359] - 2018年公司股票回购支出为8.94977亿美元，较2017年的1.05023亿美元大幅增加752.2%[359] - 2018年公司支付股息2.8357亿美元，与2017年的2.83959亿美元基本持平[359] 资产负债与股东权益 - 2018年现金及现金等价物为396,221美元，较2017年的753,964美元下降47.5%[350] - 2018年应收账款净额为1,231,859美元，较2017年的1,183,514美元增长4.1%[350] - 2018年库存为748,796美元，较2017年的677,043美元增长10.6%[350] - 2018年总资产为8,365,771美元，较2017年的10,658,359美元下降21.5%[350] - 2018年长期债务为2,943,660美元，较2017年的2,986,702美元下降1.4%[350] - 2018年股东权益为2,768,666美元，较2017年的4,383,180美元下降36.8%[350] - 2018年Apergy分拆导致股东权益减少906,815美元[355] - 2018年长期债务总额为2,943,660美元，较2017年的3,336,713美元减少11.8%[489] - 公司未来到期债务总额为29.4366亿美元，其中2024年及以后到期债务为21.54091亿美元[495] 研发与广告费用 - 2018年研发投入未披露具体数字，但被列为资本配置计划的一部分[7] - 公司2018年研发费用为1.43亿美元，占收入的2.0%，2017年和2016年分别为1.31亿美元和1.16亿美元，占收入的1.9%[387] - 公司2018年广告费用为2683万美元，2017年和2016年分别为3337万美元和3504万美元[389] 风险与内部控制 - 公司面临的主要风险包括经济环境变化、客户需求波动和竞争压力[7] - 公司2018年内部财务控制有效，符合COSO框架要求[324] 税务与会计政策 - 2018年利息支出为1.31亿美元，同比下降9.6%[343] - 2018年公司所得税支出为1.35427亿美元，较2017年的3.37987亿美元下降59.9%[359] - 公司2018年因税改法案获得420万美元的净税收优惠，导致有效税率下降0.6%[386] - 公司采用ASC 606收入确认标准，收入在控制权转移给客户时确认，考虑折扣和批量返利等可变对价[378] - 公司2018年采用新的租赁会计准则，预计总资产和负债将增加约1.5亿至2亿美元[397] - 公司2018年外汇汇率波动对综合收益表产生影响，外币折算损益计入其他综合收益[377] - 公司2018年股票薪酬费用按授予日公允价值计量，并在三年服务期内按直线法确认[382] - 公司2018年所得税费用包括联邦、州、地方和非美国税收，递延税项按法定税率计算[383] - 公司2018年重组费用包括裁员、关闭设施和退出业务的成本，需使用估计值进行计提[376] - 公司于2018年1月1日提前采用了ASU 2018-02，将1290万美元的税收影响从累计其他综合收益重新分类至留存收益[399] - 公司2018年1月1日采用新收入准则Topic 606，对留存收益累计调整20万美元[442] 分拆与收购 - 公司在2018年5月9日完成了Apergy的分拆，向股东分配了100%的Apergy普通股，每持有两股Dover普通股的股东获得一股Apergy普通股[407] - Apergy分拆中，公司转移了19.117亿美元的资产和3.049亿美元的负债，净分配至Apergy的资产为9.068亿美元[408] - 公司从Apergy分拆中获得了6.896亿美元的净现金，主要用于2017年12月开始的10亿美元股票回购[408] - 公司2018年5月9日完成Apergy分拆，分拆相关成本为46,384千美元[455] - 公司2018年收购了两家企业，总对价为68,557千美元，其中Ettlinger Group收购对价为53,218千美元，Rosario Handel B.V.收购对价为15,339千美元[443][444][445] 合同与收入确认 - 公司预计在2019年将确认56%的未履行（或部分未履行）绩效义务收入，剩余部分将在2020年及以后确认[427] - 公司95%以上的绩效义务在某一时点确认，主要与产品的制造和销售相关[425] - 公司预计未来将确认8380万美元的收入，主要来自未履行（或部分未履行）的绩效义务[427] - 公司2018年合同资产从年初的11,932千美元减少至年末的9,330千美元，主要由于期间转移至应收账款的金额为14,947千美元[433] - 公司2018年合同负债从年初的58,184千美元减少至年末的45,843千美元，主要由于期间确认收入68,211千美元[433] - 公司2018年合同成本不重大，对期限一年以内的合同选择不资本化[434] 重组与费用 - 2018年重组费用总额为58,503美元，较2017年的52,260美元增加11.9%[482] - 2018年Engineered Systems部门重组费用为21,040美元，较2017年的12,066美元增加74.4%[482] - 2018年Fluids部门重组费用为25,744美元，较2017年的16,348美元增加57.5%[482] - 2018年Refrigeration & Food Equipment部门重组费用为3,475美元，较2017年的14,070美元减少75.3%[482] - 2018年公司预计将产生约4200万美元的销售、一般和行政费用削减相关费用[482] - 2018年公司预计将产生约1500万美元的足迹整合相关重组费用[482] 其他财务信息 - 2018年其他综合亏损为68,409美元，较2017年的164,567美元综合收益大幅下降[345] - 2018年每股股息为1.90美元，较2017年的1.82美元增长4.4%[355] - 2018年公司终止经营业务收入为403,688千美元，净亏损20,878千美元[456] - 公司于2017年11月1日完成了对Warn Industries, Inc.的消费者和工业绞盘业务的出售，总对价为250,283美元，税前收益为116,932美元[459] - 公司于2017年2月14日完成了对Performance Motorsports International (PMI)的出售，总对价为147,313美元，税前收益为88,402美元[460] - 公司于2016年2月17日完成了对Texas Hydraulics的出售，总对价为47,300美元，税前收益为11,853美元[462] - 公司于2016年11月1日完成了对Tipper Tie的出售，总对价为158,887美元，税前收益为85,035美元[463] - 截至2018年12月31日，公司库存总额为748,796美元，其中约11%的库存采用LIFO方法计价[465] - 截至2018年12月31日，公司固定资产净值为806,497美元，2018年折旧费用为138,712美元[467] - 2018年公司通过收购增加了46,711美元的商誉，2017年增加了30,180美元[469] - 2018年公司无形资产净值为1,134,256美元，2018年摊销费用为143,868美元[475][476] - 2019年预计无形资产摊销费用为131,936美元[478] - 2018年其他应计费用总额为313,452美元，较2017年的334,435美元有所下降[479] - 2018年保修费用为42,498美元，较2017年的51,360美元减少17.3%[479] - 2018年合同负债（流动部分）为36,461美元，较2017年的48,268美元减少24.5%[479] - 公司维持一项10亿美元的五年期无担保循环信贷额度，到期日为2020年11月10日，覆盖率为9.6:1.0[494] - 截至2018年12月31日，公司拥有约1.445亿美元的信用证和担保，主要用于保险、保修和其他履约义务[496] - 公司通过外汇远期合约对冲外汇风险，2018年12月31日的合约名义金额为15.3873亿美元[497] - 公司未指定为对冲工具的外汇合约名义金额为6.6906亿美元，用于减少非功能性货币的应收和应付账款风险[498] - 公司欧元计价债务的2018年公允价值变动为45,230美元，用于对冲欧元计价业务的净投资[502] - 公司2018年所得税费用为1.34233亿美元，其中国外所得税费用为8652.3万美元[510] - 公司2018年长期债务的估计公允价值为31.3233亿美元，高于其账面价值29.4366亿美元[509]