收入与增长 - 2022年第一季度收入为21亿美元，同比增长9.9%，其中有机收入增长9.3%，收购相关收入增长4.4%，但受外汇汇率不利影响2.2%和处置相关下降1.6%[110] - Engineered Products部门有机收入增长14.6%，主要得益于废物处理、车辆服务、工业自动化和工业绞车业务的强劲表现[111] - Pumps & Process Solutions部门有机收入增长12.6%，反映了生物制药和卫生市场对泵和连接器的强劲需求[113] - Climate & Sustainability Technologies部门有机收入增长17.4%，主要受零售制冷、罐成型和热交换器需求的推动[113] - Engineered Products部门2022年第一季度收入为4.876亿美元，同比增长13.9%，主要得益于有机增长14.6%和收购增长1.2%[144][146] - Clean Energy & Fueling部门2022年第一季度收入为4.584亿美元，同比增长17.6%，主要得益于收购增长19.4%[152][153] - Imaging & Identification部门2022年第一季度收入为2.723亿美元，同比下降4.2%，主要受外汇汇率不利影响3.5%和有机下降1.1%[159][160] - Pumps & Process Solutions部门2022年第一季度收入同比增长10.3%，达到4.35亿美元，主要得益于有机增长12.6%和收购增长0.3%，但受到外汇汇率不利影响2.6%[166][167] - Climate & Sustainability Technologies部门2022年第一季度收入同比增长7.3%，达到3.99亿美元，主要得益于有机增长17.4%，但受到资产处置影响下降8.2%和外汇汇率不利影响1.9%[173][174] 订单与积压 - 2022年第一季度订单额为23亿美元，同比下降3.4%，主要由于去年同期基数较高[114] - 截至2022年3月31日，积压订单为34亿美元，较去年同期的22亿美元有所增加[115] - Engineered Products部门2022年第一季度订单量为5.410亿美元，同比增长2.4%，订单积压量为8.301亿美元，同比增长47.6%[144][149] - Clean Energy & Fueling部门2022年第一季度订单量为5.015亿美元，同比增长18.6%，订单积压量为4.263亿美元，同比增长78.5%[152][156] - Imaging & Identification部门2022年第一季度订单量为3.071亿美元，同比增长4.6%，订单积压量为2.434亿美元，同比增长22.6%[159][163] - Pumps & Process Solutions部门2022年第一季度订单同比下降16.6%，但积压订单同比增长30.8%，达到7.05亿美元[166][170] - Climate & Sustainability Technologies部门2022年第一季度订单同比下降17.2%，但积压订单同比增长79.9%，达到12.18亿美元[173][177] 成本与利润 - 2022年第一季度毛利率下降240个基点至36.2%，主要受材料、劳动力和物流成本上升的影响[123] - 2022年第一季度净收益下降2.8%至2.262亿美元，主要受材料、物流和劳动力成本通胀的影响[130] - Engineered Products部门2022年第一季度EBITDA为7,783万美元，同比下降6.0%，EBITDA利润率为16.0%[144] - Clean Energy & Fueling部门2022年第一季度EBITDA为6,914万美元，同比下降19.4%，EBITDA利润率为15.1%[152] - Imaging & Identification部门2022年第一季度EBITDA为6,072万美元，同比下降8.8%，EBITDA利润率为22.3%[159] - Pumps & Process Solutions部门2022年第一季度EBIT同比增长12.7%，达到1.39亿美元，部门利润率从31.4%提升至32.0%[166][169] - Climate & Sustainability Technologies部门2022年第一季度EBIT同比增长6.0%，达到4039.6万美元，部门利润率从10.2%略微下降至10.1%[173][176] 现金流与资本 - 公司2022年第一季度经营活动现金流同比下降1.535亿美元，主要由于2022年更高的薪酬支出和库存投资增加[181] - 公司2022年第一季度调整后营运资本同比增长11.4%，达到16.32亿美元，主要由于应收账款增加9920万美元和库存增加1.312亿美元[182] - 公司2022年第一季度资本支出增加1910万美元，预计2022年全年资本支出将在2亿至2.2亿美元之间[186] - 公司2022年第一季度股息支付总额为7220万美元，同比增长1.0%，每股股息从0.495美元增加至0.50美元[190] - 公司2022年第一季度经营活动产生的现金流为2370万美元，占收入的1.2%，占净收益的10.5%[194] - 公司2022年第一季度自由现金流为-2670万美元，占收入的-1.3%，占净收益的-11.8%，同比下降1.726亿美元[194] - 公司2022年3月31日的现金及现金等价物为2.9亿美元，其中2.382亿美元位于美国境外[198] - 公司2022年3月31日的净债务与净资本化比率为39.3%，较2021年12月31日的39.5%有所下降[201] - 公司2022年3月31日的总债务为30.954亿美元，长期债务为29.819亿美元[201] - 公司2022年3月31日的股东权益为43.298亿美元，较2021年12月31日增加1.402亿美元[201] - 公司2022年3月31日的商业票据借款为11.28亿美元，短期借款为680万美元[201] - 公司2022年3月31日的利息覆盖率为17.7倍，符合债务契约要求[196] - 公司2022年3月31日的信用协议为10亿美元，到期日为2024年10月4日[195] - 公司预计通过经营现金流、信用协议和资本市场融资满足未来的现金流需求，包括收购、资本支出和股票回购[202] 研发与收购 - 2022年第一季度研发费用为4070万美元，占收入的2.0%，较去年同期的2.2%有所下降[125] - 2022年4月6日，公司完成了与电动垃圾收集车相关的知识产权资产收购，交易金额为975万美元，潜在或有对价高达2000万美元[117] 客户定价 - Engineered Products部门2022年第一季度客户定价对收入产生10.8%的积极影响，而2021年同期仅为0.6%[146]

财务表现 - 公司2021年营收为79.07亿美元，同比增长18.3%[373] - 2021年净利润为11.24亿美元，同比增长64.4%[373] - 2021年毛利率为37.6%，较2020年的37.0%有所提升[373] - 公司2021年每股收益为7.74美元，同比增长64.7%[373] - 公司2021年运营利润为12.82亿美元，同比增长37.4%[373] - 2021年净收益为1,123,818美元，较2020年的683,451美元增长64.4%[375] - 2021年公司净收益为1,123,818千美元，较2020年的683,451千美元增长64.4%[383] 现金流与资产负债 - 2021年现金及现金等价物为385,504美元，较2020年的513,075美元下降24.9%[377] - 2021年应收账款净额为1,347,514美元，较2020年的1,137,223美元增长18.5%[377] - 2021年库存净额为1,191,095美元，较2020年的835,804美元增长42.5%[377] - 2021年总资产为10,403,627美元，较2020年的9,152,074美元增长13.7%[377] - 2021年长期债务为3,018,714美元，较2020年的3,108,829美元下降2.9%[377] - 2021年股东权益为4,189,528美元，较2020年的3,385,773美元增长23.7%[377] - 2021年公司经营活动产生的净现金为1,115,865千美元，较2020年的1,104,810千美元略有增长[383] - 2021年公司投资活动使用的净现金为992,753千美元，主要用于收购和固定资产增加[383] - 2021年公司融资活动使用的净现金为249,880千美元，主要用于支付股息和回购股票[383] - 2021年公司现金及现金等价物期末余额为385,504千美元，较2020年的513,075千美元减少24.9%[383] 商誉与无形资产 - 公司2021年商誉余额为45.59亿美元[368] - 公司每年第四季度进行商誉减值测试，使用基于收入的估值方法，涉及重大判断[368] - 公司每年第四季度对商誉进行减值测试，2021年未发现商誉减值[396] - 公司无形资产包括客户无形资产、未申请专利的技术、专利和商标，摊销期为5至20年[399] - 公司长期资产在业务环境发生重大变化时进行减值测试，2021年未发现长期资产减值[400] - 2021年公司商誉总额为4,558,822美元，较2020年的4,072,542美元增长11.9%[496] - 2021年公司通过收购增加商誉582,117美元，较2020年的205,805美元增长182.8%[497] - 2021年公司通过处置业务减少商誉34,662美元，较2020年的2,597美元增长1234.5%[497] - 公司2021年无形资产总额为27.51亿美元，其中客户无形资产为18.29亿美元，净值为9.19亿美元[502] - 2021年公司摊销费用为1.43亿美元，其中与收购相关的无形资产摊销为1.41亿美元[503] - 预计2022年摊销费用为1.54亿美元，2023年为1.44亿美元，2024年为1.40亿美元[504] 研发与广告投入 - 公司2021年研发投入未披露具体数字，但提及新产品开发是未来风险因素之一[8] - 公司2021年研发费用为1.578亿美元，占收入的2.0%，2020年为1.421亿美元（2.1%），2019年为1.409亿美元（2.0%）[413] - 公司2021年广告费用为2368.5万美元，2020年为2137.5万美元，2019年为2460.9万美元[414] 收入确认与合同 - 公司预计2022年将确认约43%的未履行（或部分未履行）履约义务收入，剩余部分将在2023年及以后确认[431] - 公司2021年未履行（或部分未履行）履约义务的预计未来收入为2.6308亿美元[431] - 公司大多数合同在一年内完成交付，少数合同超过一年[420] - 公司大多数合同包含单一履约义务，少数合同包含多个履约义务（如产品安装、延长保修等）[423] - 公司超过95%的收入在某一时点确认，不到5%的收入在一段时间内确认[429] - 公司采用输入法和输出法来衡量收入确认的进度，具体方法因业务而异[430] - 公司大多数合同提供保证型保修，不构成单独的履约义务[425] - 公司可能提供服务型保修，构成单独的履约义务[426] 收购与出售 - 2021年公司完成了9笔收购，总对价为11.25亿美元，净现金收购为1904万美元，包括1300万美元的或有对价[440] - 2021年12月28日，公司以6.24693亿美元收购了RegO公司，增强了公司在氢能、液化天然气和液化石油气应用领域的业务[441] - 2021年12月16日，公司以2.93522亿美元收购了Acme Cryogenics公司，进一步巩固了公司在低温工业气体终端市场的地位[444] - 2021年10月15日，公司以2770万美元收购了LIQAL公司，增强了公司在液化天然气和氢能产品领域的创新能力[446] - 2021年9月15日，公司以6045.7万美元收购了Espy公司，增强了公司在信号智能系统领域的业务[448] - 2021年7月23日，公司以2914.7万美元收购了CDS Visual公司，扩展了公司在工业应用领域的3D可视化解决方案[449] - 2021年6月24日，公司以3014.3万美元收购了Blue Bite公司，增强了公司在产品追溯和认证解决方案领域的业务[450] - 2021年6月23日，公司以2374.7万美元收购了Quantex公司，增强了公司在生物制药和其他卫生应用领域的单次使用泵业务[451] - 2021年4月19日，公司以3414.4万美元收购了AvaLAN公司，扩展了公司在清洁能源和燃料零售行业的无线通信解决方案[452] - 2020年公司完成了6笔收购，总对价为3.35786亿美元，净现金收购[457] - 公司于2020年4月30日以30,396美元收购了Em-tec GmbH 100%的投票权股份，进一步扩展了其在生物制药和其他卫生应用领域的业务，并增强了其在泵和过程解决方案领域的流量控制技术组合[460] - 公司于2020年2月18日以45,500美元收购了So. Cal. Soft-Pak, Incorporated 100%的投票权股份，加强了工程产品领域的数字产品组合[461] - 公司于2020年1月24日以161,830美元收购了Sys-Tech Solutions, Inc. 100%的投票权股份，增强了成像和识别领域的产品组合[462] - 公司在2020年完成了另一项不重要的收购，涉及泵和过程解决方案领域[463] - 公司在2020年收购的总资产净值为335,786美元，其中商誉为205,805美元，无形资产为134,049美元[465] - 公司在2019年完成了三项收购，总对价为216,398美元，其中包括AllFlo Pump Company和Belanger, Inc.的资产[466] - 公司在2019年完成了另一项不重要的收购，涉及泵和过程解决方案领域[467] - 公司在2019年收购的总资产净值为216,398美元，其中商誉为119,512美元，无形资产为91,980美元[468] - 公司在2021年12月1日以229,024美元出售了Unified Brands，获得了181,615美元的税前收益[474] - 公司在2021年11月16日以45,958美元出售了Race Winning Brands的股权，获得了24,723美元的收益[475] 租赁与债务 - 2021年公司租赁成本总额为78,525美元，较2020年的77,284美元增长1.6%[485] - 2021年公司经营性租赁现金流出为55,921美元，较2020年的53,903美元增长3.7%[485] - 2021年公司获得的使用权资产总额为49,682美元，较2020年的25,089美元增长98%[485] - 2021年公司经营性租赁负债总额为177,534美元，较2020年的182,823美元下降2.9%[487] - 2021年公司融资租赁负债总额为9,242美元，较2020年的11,350美元下降18.6%[487] - 2021年公司未来租赁支付总额为190,839美元，其中经营性租赁支付为177,534美元，融资租赁支付为9,242美元[488] - 2021年公司加权平均租赁期限为5.8年，加权平均贴现率为2.7%[488] - 公司短期借款总额为105,702千美元，其中包括105,000千美元的商业票据和702千美元的应付票据[517] - 公司长期债务总额为3,018,714千美元，其中包括400,000千美元的3.15% 10年期票据和600,000欧元的1.25% 10年期欧元票据[517] - 公司拥有10亿美元的无担保循环信贷额度，截至2021年12月31日未使用[518] - 公司利息覆盖率为17.6倍，远高于信贷协议要求的最低3.0倍[519] - 公司未来长期债务到期情况为：2025年到期400,000千美元，2026年到期679,810千美元，2027年及以后到期1,966,508千美元[520] 税务与递延税 - 公司2021年所得税费用为277,008千美元，其中当期所得税费用为333,243千美元，递延所得税收益为56,235千美元[537] - 公司2021年税前利润为1,400,826千美元，其中国内利润为835,773千美元，国外利润为565,053千美元[537] - 公司2021年有效税率为19.8%，相比2020年的18.8%有所上升[539] - 公司2021年递延税资产总额为5.14亿美元，净递延税资产为2.08亿美元[539] - 公司2021年非美国地区亏损结转金额为11.287亿美元，其中2.744亿美元将在2022年至2042年间到期[539] - 公司2021年州税亏损结转金额为3.051亿美元，其中2.893亿美元将在2022年至2042年间到期[540] - 公司2021年递延税负债总额为5.3909亿美元，净递延税负债为3.3105亿美元[539] - 公司2021年未确认税务负债可能在未来12个月内减少，减少幅度可能在0至3060万美元之间[543] - 公司2021年递延税资产中，净经营亏损和其他结转金额为3.3448亿美元[539] - 公司2021年递延税资产中，库存相关金额为2869.8万美元[539] - 公司2021年递延税资产中，应收账款相关金额为998.8万美元[539] - 公司2021年递延税资产中，长期负债相关金额为304.3万美元[539] 其他财务信息 - 2021年其他综合亏损为798美元，较2020年的62,772美元综合收益大幅下降[375] - 2021年股息支付为每股1.99美元，总计286,896美元[381] - 2021年股票回购金额为21,637美元[381] - 公司2021年有效控制了财务报告内部控制，符合COSO框架要求[355] - 公司2021年加权平均流通股数为1.45亿股，较2020年略有下降[373] - 公司业务分为五个主要部门：工程产品、清洁能源与燃料、成像与识别、泵与工艺解决方案、气候与可持续技术[385] - 公司采用预期信用损失模型来估计应收账款坏账准备，基于历史经验、当前和未来经济状况[389][390] - 公司2021年其他应计费用总额为3.47亿美元，其中应计回扣和批量折扣为5290万美元[505] - 2021年公司退休后福利计划负债为1.39亿美元，较2020年的1.78亿美元有所下降[507] - 2021年公司产品保修余额为4856万美元，较2020年的5108万美元有所下降[508] - 2021年公司重组费用总额为2670万美元，主要涉及产品线退出和人员裁减[509] - 2021年公司工程产品部门重组费用为950万美元，主要与产品线退出相关[511] - 2021年公司清洁能源与燃料部门重组费用为360万美元，主要涉及资产费用和人员裁减[512] - 2021年公司成像与识别部门重组费用为458万美元，主要涉及人员裁减[513] - 公司持有155.9百万美元的信用证、担保债券和其他担保，主要用于保险、保修和其他履约义务[522] - 公司外汇对冲合约的名义金额为180,929千美元，主要用于管理外汇风险[523] - 公司未指定为对冲工具的金融工具名义金额为108,736千美元，用于减少非功能性货币的应收和应付账款风险[524]

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度和全年有机收入分别增长11%和15%，全年部门利润率提升超过200个基点，主要得益于销量增长、生产力提升和中心主导的企业能力 [7] - 公司全年自由现金流为9.44亿美元，较前一年略有增长，自由现金流转换率为12%，尽管在营运资本上投入了超过3亿美元 [29] - 公司预计2022年全年有机收入增长7%至9%，调整后每股收益为8.45至8.65美元 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工程产品部门第四季度有机收入增长16%，车辆服务业务表现强劲，环境服务集团收入同比增长，工业自动化需求保持高位 [13] - 清洁能源和加油部门第四季度有机收入下降4%，主要由于2020年EMV需求高峰的对比以及客户建设、劳动力放缓和组件短缺 [16] - 成像和识别部门第四季度有机收入增长3%，核心营销和编码业务表现强劲，但打印机业务因组件短缺和订单推迟而减少 [18] - 泵和工艺解决方案部门第四季度有机收入增长30%，CPC业务收入实现两位数增长，工业和生物制药泵需求广泛 [20] - 气候和可持续发展技术部门第四季度有机收入增长13%，SWEP业务创下历史记录，Belvac业务因项目时间安排而收入下降 [22][23] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场第四季度有机收入增长16%，亚洲市场增长15%，欧洲市场增长7% [26] - 公司第四季度订单量有机增长22%，推动总积压订单达到32亿美元，同比增长84% [11][27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过11亿美元的战略收购和剥离非核心食品服务设备平台，推进了进入具有长期增长机会的市场的战略 [8] - 公司将燃料解决方案部门更名为清洁能源和加油，将制冷和食品设备部门更名为气候和可持续发展技术，以更好地反映市场和客户需求 [9] - 公司预计2022年将继续通过有机和无机增长投资推动价值创造，并计划在2022年保持活跃的并购活动 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年持建设性乐观态度，尽管经营环境和地缘政治存在不确定性，预计增长条件仍然存在 [10] - 公司预计供应链和劳动力可用性方面的运营挑战将持续到2022年初，但随着时间推移，运营条件和价格材料价差将有所改善 [11] - 公司预计2022年将实现强劲的顶线增长、利润率扩张和每股收益增长 [12] 其他重要信息 - 公司2021年资本支出超过1.7亿美元，用于增长和生产力提升以及资产维护 [30] - 公司在数字产品和电子商务方面投资超过1400万美元，2021年电子商务收入超过10亿美元 [31] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于缺席率和成本问题的持续影响 - 缺席率问题在2022年第一季度有所改善，但仍存在一定影响 [47] 问题: 关于现金流指引和营运资本的影响 - 公司预计2022年营运资本将有所改善，库存水平将有所下降 [48] 问题: 关于清洁能源和加油部门的未来扩展 - 公司认为清洁能源和加油部门的有机增长潜力较大，尽管并购机会有限 [53] 问题: 关于泵业务的可持续增长 - 公司预计泵业务的增长将放缓，但不会出现负增长，且利润率不会受到负面影响 [54] 问题: 关于价格成本动态的改善 - 公司预计2022年第二季度所有部门的价格成本动态将转为正 [55] 问题: 关于生物制药业务的有机增长机会 - 公司正在扩大生物制药业务的产能，以满足客户需求 [56] 问题: 关于电子商务模式的未来发展 - 公司计划在2022年将电子商务收入翻倍，达到20亿美元 [90] 问题: 关于内部制造效率的影响 - 公司认为2021年的内部制造效率问题对利润率有显著影响，预计2022年将有所改善 [88]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度营收同比增长15%，达到疫情前水平 [6] - 美国GAAP稀释每股收益同比增长31% [7] - 自由现金流同比增长18%，尽管在库存方面进行了大量投资 [7] - 公司提高了全年每股收益（EPS）指引，反映了年初至今的强劲表现 [12] - 第三季度有机收入增长13%，所有五个业务部门均实现增长 [29] - 调整后的EBIT增加了6400万美元，EBIT利润率提高了80个基点 [32] - 调整后的净收益增加了5700万美元 [33] - 自由现金流达到6.67亿美元，同比增长1.04亿美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工程产品部门有机收入增长14%，主要来自定价行动 [14] - 车辆服务部门表现强劲，市场指标保持积极 [14] - 工业自动化需求增长两位数，美洲和中国市场表现强劲 [15] - 环境服务集团收入同比增长，2022年订单积压强劲 [15] - 航空航天和国防部门收入同比下降，主要由于计划发货时间的变化 [15] - 燃料解决方案部门有机收入增长3%，北美市场需求强劲 [19] - 车辆清洗部门表现强劲，客户转换和交叉销售效果显著 [20] - 成像与识别部门有机收入增长7%，利润率提高250个基点 [22] - 泵和工艺解决方案部门有机收入增长25%，利润率提高630个基点 [24] - 制冷和食品设备部门有机收入增长16%，订单积压强劲 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场有机收入增长16%，欧洲市场增长16% [30] - 亚洲市场有机收入增长5%，中国市场增长8% [31] - 订单量有机增长25%，所有五个部门均实现增长 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续通过收购和剥离优化业务组合，最近完成了多项收购并剥离了商业食品服务业务 [8] - 公司专注于高增长、高毛利率的产品和解决方案，并保持对收购的纪律性 [39] - 公司预计2022年需求环境积极，订单积压和预订量保持强劲 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2022年产品和服务需求持积极态度，预计当前强劲的经济需求环境需要积极的政策决策 [12] - 管理层对通胀和供应链挑战表示担忧，但已采取适当措施应对这些挑战 [10][11] - 管理层预计2022年需求环境积极，订单积压和预订量保持强劲 [45] 其他重要信息 - 公司预计第四季度不会出现运营环境的显著改善或恶化 [12] - 公司预计2022年需求环境积极，订单积压和预订量保持强劲 [45] - 公司预计2022年需求环境积极，订单积压和预订量保持强劲 [45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 通胀和供应链挑战的影响 - 公司表示在第三季度未能实现价格成本平衡，预计第四季度将有所改善，并在2022年转为正 [48] - 公司预计供应链问题将在2022年有所缓解，但政策决策可能会延长其持续时间 [57] 问题: 订单积压和发货能力 - 公司预计第四季度收入将环比下降9%，但订单积压强劲，预计2022年需求环境积极 [49][51] 问题: 价格成本平衡和供应链问题 - 公司表示在第三季度未能实现价格成本平衡，预计第四季度将有所改善，并在2022年转为正 [48] - 公司预计供应链问题将在2022年有所缓解，但政策决策可能会延长其持续时间 [57] 问题: 2022年增量利润率展望 - 公司预计2022年增量利润率将保持在25%至35%的范围内，尽管面临通胀和供应链挑战 [60] 问题: DPPS部门的增长和利润率 - 公司预计DPPS部门将继续保持快速增长，尽管可能会面临一些利润率压力 [62][64] 问题: 库存和供应链问题 - 公司表示客户和分销商没有持有过多库存，所有产品都能迅速出货 [67][68] 问题: 生产中断的影响 - 公司表示生产中断主要是由于供应链问题，预计这些问题将在2022年有所缓解 [69][71] 问题: 价格成本平衡和供应链问题 - 公司表示在第三季度未能实现价格成本平衡，预计第四季度将有所改善，并在2022年转为正 [48] - 公司预计供应链问题将在2022年有所缓解，但政策决策可能会延长其持续时间 [57] 问题: 2022年增量利润率展望 - 公司预计2022年增量利润率将保持在25%至35%的范围内，尽管面临通胀和供应链挑战 [60] 问题: DPPS部门的增长和利润率 - 公司预计DPPS部门将继续保持快速增长，尽管可能会面临一些利润率压力 [62][64] 问题: 库存和供应链问题 - 公司表示客户和分销商没有持有过多库存，所有产品都能迅速出货 [67][68] 问题: 生产中断的影响 - 公司表示生产中断主要是由于供应链问题，预计这些问题将在2022年有所缓解 [69][71] 问题: 价格成本平衡和供应链问题 - 公司表示在第三季度未能实现价格成本平衡，预计第四季度将有所改善，并在2022年转为正 [48] - 公司预计供应链问题将在2022年有所缓解，但政策决策可能会延长其持续时间 [57] 问题: 2022年增量利润率展望 - 公司预计2022年增量利润率将保持在25%至35%的范围内，尽管面临通胀和供应链挑战 [60] 问题: DPPS部门的增长和利润率 - 公司预计DPPS部门将继续保持快速增长，尽管可能会面临一些利润率压力 [62][64] 问题: 库存和供应链问题 - 公司表示客户和分销商没有持有过多库存，所有产品都能迅速出货 [67][68] 问题: 生产中断的影响 - 公司表示生产中断主要是由于供应链问题，预计这些问题将在2022年有所缓解 [69][71] 问题: 价格成本平衡和供应链问题 - 公司表示在第三季度未能实现价格成本平衡，预计第四季度将有所改善，并在2022年转为正 [48] - 公司预计供应链问题将在2022年有所缓解，但政策决策可能会延长其持续时间 [57] 问题: 2022年增量利润率展望 - 公司预计2022年增量利润率将保持在25%至35%的范围内，尽管面临通胀和供应链挑战 [60] 问题: DPPS部门的增长和利润率 - 公司预计DPPS部门将继续保持快速增长，尽管可能会面临一些利润率压力 [62][64] 问题: 库存和供应链问题 - 公司表示客户和分销商没有持有过多库存，所有产品都能迅速出货 [67][68] 问题: 生产中断的影响 - 公司表示生产中断主要是由于供应链问题，预计这些问题将在2022年有所缓解 [69][71] 问题: 价格成本平衡和供应链问题 - 公司表示在第三季度未能实现价格成本平衡，预计第四季度将有所改善，并在2022年转为正 [48] - 公司预计供应链问题将在2022年有所缓解，但政策决策可能会延长其持续时间 [57] 问题: 2022年增量利润率展望 - 公司预计2022年增量利润率将保持在25%至35%的范围内，尽管面临通胀和供应链挑战 [60] 问题: DPPS部门的增长和利润率 - 公司预计DPPS部门将继续保持快速增长，尽管可能会面临一些利润率压力 [62][64] 问题: 库存和供应链问题 - 公司表示客户和分销商没有持有过多库存，所有产品都能迅速出货 [67][68] 问题: 生产中断的影响 - 公司表示生产中断主要是由于供应链问题，预计这些问题将在2022年有所缓解 [69][71] 问题: 价格成本平衡和供应链问题 - 公司表示在第三季度未能实现价格成本平衡，预计第四季度将有所改善，并在2022年转为正 [48] - 公司预计供应链问题将在2022年有所缓解，但政策决策可能会延长其持续时间 [57] 问题: 2022年增量利润率展望 - 公司预计2022年增量利润率将保持在25%至35%的范围内，尽管面临通胀和供应链挑战 [60] 问题: DPPS部门的增长和利润率 - 公司预计DPPS部门将继续保持快速增长，尽管可能会面临一些利润率压力 [62][64] 问题: 库存和供应链问题 - 公司表示客户和分销商没有持有过多库存，所有产品都能迅速出货 [67][68] 问题: 生产中断的影响 - 公司表示生产中断主要是由于供应链问题，预计这些问题将在2022年有所缓解 [69][71] 问题: 价格成本平衡和供应链问题 - 公司表示在第三季度未能实现价格成本平衡，预计第四季度将有所改善，并在2022年转为正 [48] - 公司预计供应链问题将在2022年有所缓解，但政策决策可能会延长其持续时间 [57] 问题: 2022年增量利润率展望 - 公司预计2022年增量利润率将保持在25%至35%的范围内，尽管面临通胀和供应链挑战 [60] 问题: DPPS部门的增长和利润率 - 公司预计DPPS部门将继续保持快速增长，尽管可能会面临一些利润率压力 [62][64] 问题: 库存和供应链问题 - 公司表示客户和分销商没有持有过多库存，所有产品都能迅速出货 [67][68] 问题: 生产中断的影响 - 公司表示生产中断主要是由于供应链问题，预计这些问题将在2022年有所缓解 [69][71] 问题: 价格成本平衡和供应链问题 - 公司表示在第三季度未能实现价格成本平衡，预计第四季度将有所改善，并在2022年转为正 [48] - 公司预计供应链问题将在2022年有所缓解，但政策决策可能会延长其持续时间 [57] 问题: 2022年增量利润率展望 - 公司预计2022年增量利润率将保持在25%至35%的范围内，尽管面临通胀和供应链挑战 [60] 问题: DPPS部门的增长和利润率 - 公司预计DPPS部门将继续保持快速增长，尽管可能会面临一些利润率压力 [62][64] 问题: 库存和供应链问题 - 公司表示客户和分销商没有持有过多库存，所有产品都能迅速出货 [67][68] 问题: 生产中断的影响 - 公司表示生产中断主要是由于供应链问题，预计这些问题将在2022年有所缓解 [69][71] 问题: 价格成本平衡和供应链问题 - 公司表示在第三季度未能实现价格成本平衡，预计第四季度将有所改善，并在2022年转为正 [48] - 公司预计供应链问题将在2022年有所缓解，但政策决策可能会延长其持续时间 [57] 问题: 2022年增量利润率展望 - 公司预计2022年增量利润率将保持在25%至35%的范围内，尽管面临通胀和供应链挑战 [60] 问题: DPPS部门的增长和利润率 - 公司预计DPPS部门将继续保持快速增长，尽管可能会面临一些利润率压力 [62][64] 问题: 库存和供应链问题 - 公司表示客户和分销商没有持有过多库存，所有产品都能迅速出货 [67][68] 问题: 生产中断的影响 - 公司表示生产中断主要是由于供应链问题，预计这些问题将在2022年有所缓解 [69][71] 问题: 价格成本平衡和供应链问题 - 公司表示在第三季度未能实现价格成本平衡，预计第四季度将有所改善，并在2022年转为正 [48] - 公司预计供应链问题将在2022年有所缓解，但政策决策可能会延长其持续时间 [57] 问题: 2022年增量利润率展望 - 公司预计2022年增量利润率将保持在25%至35%的范围内，尽管面临通胀和供应链挑战 [60] 问题: DPPS部门的增长和利润率 - 公司预计DPPS部门将继续保持快速增长，尽管可能会面临一些利润率压力 [62][64] 问题: 库存和供应链问题 - 公司表示客户和分销商没有持有过多库存，所有产品都能迅速出货 [67][68] 问题: 生产中断的影响 - 公司表示生产中断主要是由于供应链问题，预计这些问题将在2022年有所缓解 [69][71] 问题: 价格成本平衡和供应链问题 - 公司表示在第三季度未能实现价格成本平衡，预计第四季度将有所改善，并在2022年转为正 [48] - 公司预计供应链问题将在2022年有所缓解，但政策决策可能会延长其持续时间 [57] 问题: 2022年增量利润率展望 - 公司预计2022年增量利润率将保持在25%至35%的范围内，尽管面临通胀和供应链挑战 [60] 问题: DPPS部门的增长和利润率 - 公司预计DPPS部门将继续保持快速增长，尽管可能会面临一些利润率压力 [62][64] 问题: 库存和供应链问题 - 公司表示客户和分销商没有持有过多库存，所有产品都能迅速出货 [67][68] 问题: 生产中断的影响 - 公司表示生产中断主要是由于供应链问题，预计这些问题将在2022年有所缓解 [69][71] 问题: 价格成本平衡和供应链问题 - 公司表示在第三季度未能实现价格成本平衡，预计第四季度将有所改善，并在2022年转为正 [48] - 公司预计供应链问题将在2022年有所缓解，但政策决策可能会延长其持续时间 [57] 问题: 2022年增量利润率展望 - 公司预计2022年增量利润率将保持在25%至35%的范围内，尽管面临通胀和供应链挑战 [60] 问题: DPPS部门的增长和利润率 - 公司预计DPPS部门将继续保持快速增长，尽管可能会面临一些利润率压力 [62][64] 问题: 库存和供应链问题 - 公司表示客户和分销商没有持有过多库存，所有产品都能迅速出货 [67][68] 问题: 生产中断的影响 - 公司表示生产中断主要是由于供应链问题，预计这些问题将在2022年有所缓解 [69][71] 问题: 价格成本平衡和供应链问题 - 公司表示在第三季度未能实现价格成本平衡，预计第四季度将有所改善，并在2022年转为正 [48] - 公司预计供应链问题将在2022年有所缓解，但政策决策可能会延长其持续时间 [57] 问题: 2022年增量利润率展望 - 公司预计2022年增量利润率将保持在25%至35%的范围内，尽管面临通胀和供应链挑战 [60] 问题: DPPS部门的增长和利润率 - 公司预计DPPS部门将继续保持快速增长，尽管可能会面临一些利润率压力 [62][64] 问题: 库存和供应链问题 - 公司表示客户和分销商没有持有过多库存，所有产品都能迅速出货 [67][68] 问题: 生产中断的影响 - 公司表示生产中断主要是由于供应链问题，预计这些问题将在2022年有所缓解 [69][71] 问题: 价格成本平衡和供应链问题 - 公司表示在第三季度未能实现价格成本平衡，预计第四季度将有所改善，并在2022年转为正 [48] - 公司预计供应链问题将在2022年有所缓解，但政策决策可能会延长其持续时间 [57] 问题: 2022年增量利润率展望 - 公司预计2022年增量利润率将保持在25%至35%的范围内，尽管面临通胀和供应链挑战 [60] 问题: DPPS部门的增长和利润率 - 公司预计DPPS部门将继续保持快速增长，尽管可能会面临一些利润率压力 [62][64] 问题: 库存和供应链问题 - 公司表示客户和分销商没有持有过多库存，所有产品都能迅速出货 [67][68] 问题: 生产中断的影响 - 公司表示生产中断主要是由于供应链问题，预计这些问题将在2022年有所缓解 [69][71] 问题: 价格成本平衡和供应链问题 - 公司表示在第三季度未能实现价格成本平衡，预计第四季度将有所改善，并在2022年转为正 [48] - 公司预计供应链问题将在2022年有所缓解，但政策决策可能会延长其持续时间 [57] 问题: 2022年增量利润率展望 - 公司预计2022年增量利润率将保持在25%至35%的范围内，尽管面临通胀和供应链挑战 [60] 问题: DPPS部门的增长和利润率 - 公司预计DPPS部门将继续保持快速增长，尽管可能会面临一些利润率压力 [62][64] 问题: 库存和供应链问题 - 公司表示客户和分销商没有持有过多库存，所有产品都能迅速出货 [67][68] 问题: 生产中断的影响 - 公司表示生产中断主要是由于供应链问题，预计这些问题将在2022年有所缓解 [69][71] 问题: 价格成本平衡和供应链问题 - 公司表示在第三季度未能实现价格成本平衡，预计第四季度将有所改善，并在2022年转为正 [48] - 公司预计供应链问题将在2022年有所缓解，但政策决策可能会延长其持续时间 [57] 问题: 2022年增量利润率展望 - 公司预计2022年增量利润率将保持在25%至35%的范围内，尽管面临通胀和供应链挑战 [60] 问题: DPPS部门的增长和利润率 - 公司预计DPPS部门将继续保持快速增长，尽管可能会面临一些利润率压力 [62][64] 问题: 库存和供应链问题 - 公司表示客户和分销商没有持有过多库存，所有产品都能迅速出货 [67][68] 问题: 生产中断的影响 - 公司表示生产中断主要是由于供应链问题，预计这些问题将在2022年有所缓解 [69][71] 问题: 价格成本平衡和供应链问题 - 公司表示在第三季度未能实现价格成本平衡，预计第四季度将有所改善，并在2022年转为正 [48] - 公司预计供应链问题将在2022年有所缓解，但政策决策可能会延长其持续时间 [57] 问题: 2022年增量利润率展望 - 公司预计2022年增量利润率将保持在25%至35%的范围内，尽管面临通胀和供应链挑战 [60] 问题: DP

收入与增长 - 2021年第三季度收入为20亿美元，同比增长2.7亿美元，增幅15.4%，主要得益于有机收入增长13.2%、外汇汇率变动带来的1.1%正面影响以及收购相关收入增长1.1%[122] - 2021年第三季度有机收入增长13.2%，其中Engineered Products部门增长14.2%，Fueling Solutions部门增长3.0%，Imaging & Identification部门增长7.4%，Pumps & Process Solutions部门增长24.6%，Refrigeration & Food Equipment部门增长16.0%[123] - 2021年第三季度美国市场有机收入增长15.7%，亚洲和欧洲分别增长4.6%和15.5%[125] - 2021年第三季度Engineered Products部门收入同比增长15.8%，达到4.477亿美元，主要得益于14.2%的有机增长和1.4%的外汇汇率有利影响[163][165] - 2021年前九个月Engineered Products部门收入同比增长15.9%，达到13.18亿美元，其中有机增长贡献13.3%，外汇汇率有利影响2.4%[163][169] - Fueling Solutions部门2021年第三季度收入同比增长7.9%，达到4.105亿美元，主要得益于3.0%的有机增长和3.6%的收购相关增长[172][174] - Fueling Solutions部门2021年前九个月收入同比增长16.0%，达到12.372亿美元，其中有机增长贡献9.7%，外汇汇率有利影响2.8%[172][179] - Imaging & Identification部门第三季度收入增长10.1%，达到2.925亿美元，主要由有机增长7.4%、外汇汇率影响1.5%和收购增长1.2%驱动[183][184] - Imaging & Identification部门九个月收入增长16.1%，达到8.709亿美元，主要由有机增长10.0%、外汇汇率影响4.5%和收购增长1.6%驱动[188][190] - Pumps & Process Solutions部门第三季度收入增长26.0%，达到4.382亿美元，主要由有机增长24.6%、外汇汇率影响1.2%和收购增长0.2%驱动[194][195] - Pumps & Process Solutions部门九个月收入增长29.2%，达到12.613亿美元，主要由有机增长25.4%、外汇汇率影响3.1%和收购增长0.7%驱动[200] - 公司第三季度收入为429,425千美元，同比增长16.6%[204] - 公司九个月累计收入为1,232,008千美元，同比增长26.5%[204] 订单与积压 - 2021年第三季度订单额为23亿美元，同比增长4.909亿美元，增幅27.2%，其中有机增长24.8%，外汇汇率变动带来1.3%的正面影响，收购相关订单增长1.1%[126] - 截至2021年9月30日，积压订单为28亿美元，较去年同期增加12亿美元，较2021年第二季度增加2亿美元[127] - Engineered Products部门2021年第三季度订单量同比增长31.9%，未完成订单量同比增长77.5%[163][168] - Fueling Solutions部门2021年第三季度订单量同比增长21.9%，未完成订单量同比增长52.6%[172][177] - Imaging & Identification部门九个月订单增长16.7%，达到8.870亿美元，主要由有机增长7.5%、外汇汇率影响1.7%和收购增长1.1%驱动[187] - Pumps & Process Solutions部门九个月订单增长61.3%，达到15.629亿美元，主要由有机增长50.1%、外汇汇率影响1.1%和收购增长0.3%驱动[198] - Pumps & Process Solutions部门九个月积压订单增长88.7%，达到6.824亿美元，主要得益于生物制药和卫生市场的强劲需求[198] - 第三季度订单量增长20.2%，达到540,280千美元，主要受零售制冷和热交换器需求推动[208] - 九个月累计订单量增长48.9%，达到1,684,151千美元[204] 收购与出售 - 2021年第三季度公司以9000万美元收购了两家企业，分别是CDS Visual和Espy，分别以2930万美元和6060万美元的价格收购[128] - 2021年10月11日，公司签署协议以2.44亿美元出售Refrigeration & Food Equipment部门的Unified Brands业务[130] - 2021年10月15日，公司以约2000万欧元收购了LIQAL，该公司专注于液化天然气和氢燃料设备及解决方案[130] 成本与费用 - 2021年第三季度毛利润为7.54579亿美元，同比增长14.6%，但毛利率下降30个基点至37.4%，主要由于材料、劳动力和物流成本增加[137] - 2021年第三季度销售、一般和行政费用为4.12553亿美元，同比增长8.0%，占收入的比例下降140个基点至20.4%[140] - 研发费用在2021年第三季度为3440万美元，占收入的1.7%，而2020年同期为3640万美元，占收入的2.1%[142] - 2021年第三季度重组费用为480万美元，其他净收益为800万美元，主要由于产品线退出的先前重组成本支付[151] - 2021年前九个月重组费用为2070万美元，其他净收益为890万美元，主要由于产品线退出的先前重组成本支付和资产销售收益[151] - Fueling Solutions部门2021年第三季度收益同比下降1.5%，主要受到材料和劳动力成本上涨的影响[172][176] 收益与利润 - 2021年第三季度净收益增长31.7%至2.638亿美元，每股收益为1.81美元，主要由于需求强劲和价格策略[148] - 2021年前九个月净收益增长51.8%至7.61亿美元，每股收益为5.24美元，主要由于销量增长和生产力提升[150] - 2021年第三季度其他收入净增加900万美元，主要由于投资收益和外汇损失减少[144] - 2021年前九个月其他收入净增加830万美元，主要由于投资收益和外汇损失减少[145] - 2021年第三季度有效税率为19.5%，较2020年同期的20.2%有所下降，主要由于有利的审计结算[146] - 2021年前九个月有效税率为19.0%，较2020年同期的19.3%略有下降，主要由于有利的审计结算[147] - Engineered Products部门2021年第三季度收益同比增长10.5%，达到7171.7万美元，主要得益于产量增加和成本控制措施[163][167] - Engineered Products部门2021年前九个月收益同比增长11.9%，达到2.032亿美元，主要得益于产量增加和生产力提升[163][170] - Fueling Solutions部门2021年前九个月收益同比增长26.0%，达到2.108亿美元，主要得益于有机收入增长和定价举措[172][180] - Imaging & Identification部门第三季度收益增长22.1%，达到6341.9万美元，主要得益于收入增长和生产力提升举措[186] - Pumps & Process Solutions部门第三季度收益增长58.6%，达到1.424亿美元，主要得益于收入增长、产品组合优化和定价举措[197] - Pumps & Process Solutions部门九个月收益增长81.0%，达到4.046亿美元，主要得益于收入增长、产品组合优化和定价举措[201] 现金流与资本 - 公司九个月累计运营现金流为788,586千美元，同比增长101.7百万美元[215][216] - 公司九个月累计资本支出为286.6百万美元，主要用于收购和资本支出[221] - 公司九个月累计回购股票支出为21.6百万美元，回购182,951股[225] - 公司九个月累计股息支付为214.8百万美元，同比增长1.0%[227] - 公司九个月累计调整后营运资本为1,359,151千美元，同比增长21.5%[217] - 公司九个月累计供应链金融支付为596百万美元，同比增长148百万美元[220] - 2021年前九个月自由现金流为6.674亿美元，占收入的11.3%，占净收益的87.7%，同比增加1.041亿美元[231] - 公司持有10亿美元的信贷协议，用于一般企业用途，包括收购和股票回购[232] - 2021年9月30日，公司现金及现金等价物总额为7.391亿美元，其中5.038亿美元位于美国境外[236] - 净债务与净资本化比率从2020年12月31日的43.4%下降至2021年9月30日的37.4%[239] - 公司预计通过运营现金流、信贷协议和资本市场满足各种现金流需求，包括收购、资本支出和股票回购[240] 其他财务指标 - 2021年第三季度和九个月的账面到账单比率是衡量需求的重要指标[160] - 公司使用非GAAP指标如自由现金流、净债务与净资本化比率等，以提供更全面的财务信息[247] - 公司认为报告有机收入增长（排除外汇汇率和收购/剥离影响）有助于比较不同时期的收入表现和趋势[249] 员工与税务 - 员工税务义务支付增加1340万美元，主要由于股票奖励行使数量增加和平均股价上涨[228]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度营收同比增长30%，所有五个业务板块均实现增长，尤其是Pumps & Process Solutions和Refrigeration & Food Equipment板块表现突出 [17] - 调整后的EBIT增长1.73亿美元，利润率提升400个基点，主要得益于销量增长、生产力提升和战略定价抵消了原材料成本上涨 [18] - 自由现金流达到3.64亿美元，同比增长9600万美元，自由现金流转换率为9%，比去年同期高出80个基点 [19] - 公司上调全年营收增长预期至15%-17%，调整后每股收益预期为7.30美元至7.40美元 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - Engineered Products营收同比增长25%，订单量强劲，但受原材料和物流成本上涨影响，利润率与去年同期持平 [11] - Fueling Solutions营收同比增长25%，订单积压增长29%，预计软件和服务业务将抵消EMV需求下降的影响 [12] - Imaging & ID营收同比增长20%，利润率提升420个基点，主要得益于销量增长、定价和生产力提升 [13] - Pumps & Process Solutions营收同比增长34%，利润率提升910个基点，生物制药和工业泵需求强劲 [14] - Refrigeration & Food Equipment营收同比增长44%，订单积压翻倍，预计2022年将继续保持强劲增长 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场营收同比增长25%，欧洲增长30%，亚洲增长38%，中国市场增长33% [17] - 全球物流和劳动力市场紧张，导致供应链中断和成本上升，尤其是Engineered Products板块受影响较大 [9][11] 公司战略和发展方向 - 公司将继续投资于高回报的有机增长项目，预计2021年资本支出为7500万美元，重点支持关键业务的长期增长 [27] - 公司计划通过战略并购增强长期增长潜力，重点关注数字和高增长市场，目前有33亿美元的并购资金储备 [28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前经营环境充满挑战，尤其是物流和劳动力市场的紧张局势，预计这些挑战将持续到下半年 [9][10] - 公司对未来需求保持乐观，订单积压创历史新高，预计下半年将继续保持强劲增长 [6][10] 其他重要信息 - 公司预计下半年供应链和成本压力将继续存在，但通过战略定价和生产力提升，能够有效应对这些挑战 [10][22] - 公司预计2021年自由现金流将进一步提升，主要得益于利润率改善 [29] 问答环节所有提问和回答 问题: Pumps & Process Solutions和Refrigeration & Food Equipment的利润率展望 - Pumps & Process Solutions的利润率预计在下半年略有稀释，主要由于产品组合变化，但绝对利润仍将保持强劲 [31] - Refrigeration & Food Equipment的利润率预计在第三季度达到全年最高，尽管第二季度受到物流和劳动力短缺的影响 [31] 问题: 订单积压和供应链挑战 - 公司订单积压创历史新高，预计部分订单将延续到2022年甚至2023年，供应链挑战导致交货时间延长 [34][36] - 公司预计供应链问题将在2022年有所缓解，但短期内仍将面临物流和劳动力短缺的压力 [68][74] 问题: 资本分配和并购策略 - 公司计划将约三分之二的并购资金用于战略收购，重点关注数字和高增长市场 [45] - 公司对并购估值持谨慎态度，预计未来将有更多资产进入市场 [41][45] 问题: 价格和成本管理 - 公司通过多次提价应对原材料成本上涨，但担心过度提价可能导致需求下降，尤其是在Engineered Products板块 [42] - 预计下半年原材料成本压力将有所缓解，但物流成本仍将是主要挑战 [46] 问题: 组件和劳动力短缺 - 组件短缺主要集中在大型进口部件，尤其是涉及亚洲供应链的业务 [74] - 劳动力短缺主要影响装配密集型业务，预计9月后情况将有所改善 [74] 问题: 库存和营运资本管理 - 公司允许业务部门根据订单积压增加库存，预计下半年库存将有所减少，但需求强劲可能使库存保持高位 [39][76]

财务指标与比率 - 公司净债务与净资本化比率从2020年12月31日的43.4%下降至2021年6月30日的40.0%，主要由于现金及现金等价物增加和长期债务减少[234] - 公司净债务减少1.139亿美元，主要由于欧元计价票据的外汇折算影响[234] - 公司认为净债务与净资本化比率和自由现金流是衡量流动性的重要指标，有助于评估资本结构和杠杆水平[244] 股东权益与现金流 - 股东权益增加3.335亿美元，主要由于期间盈利，部分被股息支付、股票奖励行使和股票回购抵消[234] - 公司预计通过经营现金流、现有信贷协议和资本市场融资满足包括收购、资本支出和股票回购在内的现金流需求[235] 非GAAP指标与调整 - 公司采用的非GAAP指标（如净债务、净资本化比率、自由现金流等）为投资者提供了额外的财务信息，但这些指标不应替代GAAP指标[242] - 公司认为分部EBITDA和分部EBITDA利润率有助于评估持续经营盈利能力，排除了与资本支出和收购相关的折旧和摊销费用[243] - 公司披露了调整后的营运资本，以显示仅由收入引起的变化[244] - 公司报告了有机收入增长，排除了外汇汇率和收购剥离的影响，以提供收入表现的比较[244] - 公司披露了重组成本，以帮助管理层和投资者更好地理解成本削减和运营改进举措的财务影响[244]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度总收入同比增长13%，有机增长9%，达到自2014年以来的最高季度销量 [9] - 订单量超过收入，订单额为23亿美元，同比增长27%，导致积压订单达到22亿美元，同比增长39% [10] - 调整后的部门利润率为19.1%，同比增加320个基点 [15] - 自由现金流同比增长1.1亿美元，达到1.46亿美元 [16] - 公司上调全年收入增长预期至10%-12%，调整后每股收益预期为6.75-6.85美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工程产品收入有机增长2%，车辆服务业务需求强劲，工业自动化受益于汽车行业复苏和渠道补货 [18] - 废物处理业务同比下降，预计下半年将有所改善 [19] - 工业绞车收入下降，但订单率有所恢复 [20] - 燃料解决方案业务有机增长3%，北美零售燃料和软件系统业务表现强劲 [21] - 成像与识别业务有机增长4%，核心标记和编码业务表现良好 [22] - 泵与工艺解决方案业务有机增长18%，生物制药和工业泵需求强劲 [24] - 制冷与食品设备业务有机增长18%，饮料罐制造订单同比增长超过一倍 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场有机增长7%，欧洲增长13%，亚洲增长20%，其中中国市场同比增长60% [31][32] - 订单量在所有五个业务部门中均实现有机增长，积压订单同比增长39% [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过运营卓越和产品组合优化，成功应对供应链挑战，并实现利润率提升 [14][15] - 公司预计市场需求将持续强劲，特别是在制冷与食品设备、生物制药和工业泵等领域 [42][44] - 公司正在投资扩大产能，特别是在生物制药和热交换器领域，以抓住市场增长机会 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为市场需求强劲，特别是由于去年低库存和供应链紧张导致的补货需求 [12][13] - 公司对全年需求持乐观态度，预计市场需求将持续到年底 [14] - 管理层提到供应链和原材料成本压力，但通过运营效率和定价策略成功抵消了这些影响 [15][59] 其他重要信息 - 公司预计下半年将逐步恢复废物处理和工业绞车业务 [19][20] - 公司正在密切关注价格成本动态，可能会在年内进一步调整价格以应对通胀压力 [59][89] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于全年业绩指引的保守性 [51] - 公司认为第一季度表现超出预期，但考虑到渠道补货和原材料价格波动的影响，管理层选择保持保守的全年指引 [52][53] 问题: 关于20%的长期利润率目标 [57] - 公司预计将比预期更早达到20%的利润率目标，但需要密切关注通胀和成本压力 [58][59] 问题: 关于制冷与食品设备业务的增长潜力 [61] - 公司对制冷业务的增长前景持乐观态度，预计该业务将进入一个持续36个月的强劲增长周期 [62] 问题: 供应链压力 [65] - 公司面临电子元件和物流供应链的压力，特别是在亚洲地区的原材料运输 [65][66] 问题: 泵与工艺解决方案业务的利润率 [68] - 该业务的利润率表现强劲，特别是生物制药和工业泵业务，但未来利润率将受到需求波动的影响 [69][70] 问题: 有机增长预期 [72] - 公司预计车辆服务、燃料解决方案和制冷业务将贡献额外的有机增长 [73][75] 问题: 自由现金流和资本支出 [77] - 公司预计自由现金流将随着收入增长而增加，但供应链压力可能会对营运资本产生影响 [78][79] 问题: 生物制药业务的可持续性 [81] - 公司认为生物制药需求仍然强劲，但未来需求将取决于疫苗开发和市场变化 [82] 问题: 制冷业务的利润率 [83] - 公司预计制冷业务将在第二和第三季度贡献更多利润，但利润率可能会受到产品组合的影响 [84] 问题: 价格策略 [86] - 公司正在根据原材料和劳动力成本上涨调整价格，特别是在资本密集型业务中 [87][88] 问题: 并购活动 [94] - 公司正在积极寻找并购机会，特别是在利润率提升后，能够承担更高的估值 [94] 问题: 自动化项目 [95] - 公司正在推进多个自动化项目，特别是在车辆和废物处理业务中，以提高生产效率和产能 [95][96] 问题: 供应链对收入的影响 [99] - 公司认为第一季度整体表现超出预期，尽管存在一些供应链瓶颈，但未对收入产生重大影响 [100] 问题: 价格成本动态 [101] - 公司预计价格成本将在第一季度保持正向，但未来几个季度将面临更多不确定性 [102] 问题: 复苏的强度 [103] - 公司认为当前复苏是广泛的，既有补货需求，也有新产品和并购带来的增长 [104][105] 问题: 积压订单的影响 [106] - 公司认为积压订单的持续增长将取决于市场需求和供应链的稳定性 [107]

收入与增长 - 2021年第一季度收入为19亿美元，同比增长12.8%，主要得益于有机收入增长8.8%、外汇汇率变动的有利影响3.1%以及收购相关收入增长1.2%[107] - 2021年第一季度美国市场有机收入增长6.9%，亚洲和欧洲市场分别增长19.8%和12.7%[110] - 公司第一季度收入为394,377千美元，同比增长23.4%[160] - Pumps & Process Solutions部门收入增长74.8百万美元，主要得益于生物制药和卫生市场的强劲表现[161][162] - Refrigeration & Food Equipment部门收入增长60.2百万美元，同比增长19.3%，主要得益于零售制冷和热交换器市场的强劲表现[168][169] 订单与积压 - 2021年第一季度订单额为23亿美元，同比增长30.7%，其中有机增长26.5%，外汇汇率变动的有利影响3.0%，收购相关订单增长1.5%[111] - 公司整体订单量增长49.3%，其中有机增长44.0%，外汇影响4.2%，收购相关增长1.1%[164] - Engineered Products部门2021年第一季度订单量为5.283亿美元，同比增长27.3%，其中有机增长贡献24.8%，外汇汇率变动贡献2.2%，收购贡献0.4%[138][143] - Fueling Solutions部门2021年第一季度订单量为4.227亿美元，同比增长13.3%，其中有机增长贡献7.3%，收购贡献3.1%，外汇汇率变动贡献2.9%[146][150] - Imaging & Identification部门2021年第一季度订单量为2.936亿美元，同比增长7.7%，其中有机增长贡献0.1%，外汇汇率变动贡献4.0%，收购贡献3.6%[153][157] - Engineered Products部门2021年第一季度积压订单为5.626亿美元，同比增长23.9%[138][143] - Fueling Solutions部门2021年第一季度积压订单为2.388亿美元，同比增长12.9%[146][150] - Imaging & Identification部门2021年第一季度积压订单为1.986亿美元，同比增长16.7%[153][157] 利润与成本 - 2021年第一季度毛利率为38.6%，同比增长160个基点，主要得益于有机收入增长、有利的运营杠杆和产品组合以及生产力和成本削减措施[118] - 2021年第一季度净收益为2.327亿美元，同比增长32.0%，稀释后每股收益为1.61美元，主要得益于市场需求强劲和产品组合优化[126] - Pumps & Process Solutions部门利润增长57.6百万美元，同比增长87.1%，部门利润率从20.7%提升至31.4%[163] - Refrigeration & Food Equipment部门利润增长14.6百万美元，同比增长62.0%，部门利润率从7.5%提升至10.2%[171] - 2021年第一季度重组费用为640万美元，主要由于2020年应对需求下降采取的行动、产品线退出的资产费用以及运营效率提升措施[127] 现金流与资本 - 公司第一季度经营活动现金流为177,184千美元，同比增长101.3百万美元，主要得益于净收益增长[176][177] - 2021年第一季度自由现金流为1.459亿美元，占收入的7.8%，占净收益的62.7%，较2020年同期增加1.102亿美元[192] - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物总额为5.365亿美元，其中3.796亿美元存放在美国境外[197] - 公司预计2021年全年资本支出为1.75亿至2亿美元[183] - 公司第一季度回购股票182,951股，耗资21.6百万美元[186] - 公司在2021年第一季度未借入长期债务、商业票据和应付票据，而在2020年同期借入了5亿美元[187] - 2021年第一季度向股东支付的股息总额为7130万美元，较2020年同期的7090万美元增长1.0%[188] 税务与财务指标 - 2021年第一季度有效税率为19.5%，相比2020年同期的17.4%有所增加，主要由于前一年有利的审计结算[125] - 2021年3月31日的净债务与净资本化比率为41.9%，较2020年12月31日的43.4%有所下降[199] - 公司使用非GAAP指标（如自由现金流、净债务与净资本化比率）来评估其财务表现和流动性[207] - 公司认为报告有机收入增长（排除外汇汇率和收购/剥离的影响）有助于更好地比较不同时期的收入表现和趋势[209] 研发与投资 - 2021年第一季度研发费用为4120万美元，占收入的2.2%，相比2020年同期的3550万美元和2.1%有所增加[120] - 公司预计运营现金流、现有信贷协议的容量以及资本市场的准入将满足其各种现金流需求，包括收购、资本支出和股票回购[200] 部门表现 - Pumps & Process Solutions部门有机收入增长18.4%，主要受生物制药泵和连接器需求强劲以及工业泵和塑料聚合物处理解决方案需求增加的推动[108] - Refrigeration & Food Equipment部门有机收入增长18.3%，主要受食品零售、罐成型设备和热交换器等关键市场需求强劲的推动[108] - Engineered Products部门2021年第一季度收入为4.281亿美元，同比增长4.9%，其中有机增长贡献2.3%，外汇汇率变动贡献2.3%，收购贡献0.3%[138][140] - Fueling Solutions部门2021年第一季度收入为3.897亿美元，同比增长8.2%，其中有机增长贡献3.0%，收购贡献2.6%，外汇汇率变动贡献2.6%[146][147] - Imaging & Identification部门2021年第一季度收入为2.843亿美元，同比增长10.7%，其中有机增长贡献3.7%，外汇汇率变动贡献4.6%，收购贡献2.4%[153][154] - Engineered Products部门2021年第一季度EBITDA为8280万美元，同比增长4.6%[138]

营收与利润 - 公司2020年营收为66.84亿美元，较2019年的71.36亿美元下降6.3%[384] - 2020年净利润为6.83亿美元，较2019年的6.78亿美元略有增长[384] - 2020年净收益为683,451美元，较2019年的677,918美元增长0.8%[386] - 2020年综合收益为746,223美元，较2019年的704,988美元增长5.9%[386] - 公司2020年净收益为683,451千美元，较2019年的677,918千美元略有增长[395] 毛利率与每股收益 - 2020年毛利率为37.0%，较2019年的36.7%有所提升[384] - 2020年每股收益为4.70美元，较2019年的4.61美元增长1.9%[384] 费用控制 - 公司2020年有效控制了销售、一般和行政费用，同比下降3.6%至15.41亿美元[384] - 公司2020年利息支出为1.12亿美元，较2019年的1.26亿美元下降11.1%[384] - 公司2020年所得税支出为1.58亿美元，较2019年的1.65亿美元下降4.1%[384] 现金流 - 2020年公司经营活动产生的现金流量为1,104,810千美元，较2019年的945,306千美元显著增加[395] - 2020年公司投资活动产生的现金流量为-481,379千美元，主要用于财产、厂房和设备的增加以及收购[395] - 2020年公司融资活动产生的现金流量为-506,290千美元，主要用于支付股东股息和回购普通股[395] - 2020年公司现金及现金等价物期末余额为513,075千美元，较2019年的397,253千美元有所增加[395] 商誉与无形资产 - 2020年商誉余额为40.73亿美元，公司每年第四季度进行商誉减值测试[378] - 公司每年第四季度对商誉进行减值测试，2020年未发现商誉减值[409] - 2020年公司商誉总额为4,072,542千美元，较2019年的3,783,347千美元有所增加[505] - 2020年公司通过收购新增商誉205,805千美元，较2019年的119,512千美元有所增加[505] - 2020年公司因业务处置减少商誉2,597千美元，较2019年的4,739千美元有所减少[505] - 2020年公司无形资产摊销费用为139,043千美元，2019年为138,947千美元，2018年为143,868千美元[512] - 2020年公司记录了134,049千美元的收购无形资产[511] 研发与广告费用 - 2020年研发投入未披露具体金额，但公司强调新产品开发是未来增长的关键[378] - 2020年研发费用为1.421亿美元，占收入的2.1%，2019年为1.4095亿美元，占收入的2.0%，2018年为1.4303亿美元，占收入的2.0%[427] - 2020年广告费用为2137.5万美元，2019年为2460.9万美元，2018年为2683.1万美元[428] 应收账款与库存 - 2020年应收账款净额为1,137,223美元，较2019年的1,217,190美元下降6.6%[389] - 2020年库存为835,804美元，较2019年的806,141美元增长3.7%[389] - 2020年12月31日，公司库存总额为835,804,000美元，其中4%采用LIFO方法核算[491] - 2020年公司应收账款坏账准备余额为40,474千美元，较2019年的29,381千美元有所增加[503] 长期债务与股东权益 - 2020年长期债务为3,108,829美元，较2019年的2,985,716美元增长4.1%[389] - 2020年股东权益为3,385,773美元，较2019年的3,032,660美元增长11.6%[389] - 公司2020年末的长期债务总额为3,108,829千美元，其中包括2025年到期的3.15%票据396,716千美元和2026年及以后的2,712,113千美元[525][532] - 公司2020年末的利息覆盖率为11.4倍，远高于信用协议要求的最低3.0倍[531] 重组费用 - 2020年公司总重组费用为44,468千美元，主要由于COVID-19导致的需求下降和运营效率提升计划[518] - 2020年公司Engineered Products部门重组费用为10,307千美元，主要涉及人员裁减和其他资产费用[520] - 2020年公司Fueling Solutions部门重组费用为6,681千美元，主要涉及人员裁减和设施重组成本[520] - 2020年公司Imaging & Identification部门重组费用为5,946千美元，主要涉及人员裁减和设施重组成本[520] - 2020年公司Pumps & Process Solutions部门重组费用为13,374千美元，主要涉及人员裁减、设施重组成本和其他资产费用[521] - 2020年公司Refrigeration & Food Equipment部门重组费用为4,015千美元，主要涉及人员裁减和设施重组成本[521] - 2020年公司Corporate部门重组费用为4,145千美元，主要涉及人员裁减和IT集中化相关的退出成本[521] - 公司2020年的重组费用为44,468千美元，其中遣散费为25,716千美元，退出费用为18,752千美元[523] 收购与处置 - 公司2020年完成了6笔收购，总对价为3.35786亿美元，涉及燃料解决方案、成像与识别、泵与工艺解决方案以及工程产品等业务领域[465] - 公司2020年收购了Innovative Control Systems，对价为7703万美元，增强了燃料解决方案部门在车辆清洗市场的参与度[466] - 公司2020年收购了Solaris Laser，对价为1868万美元，增强了成像与识别部门的激光技术产品线[467] - 公司2020年收购了Sys-Tech Solutions，对价为1.6183亿美元，增强了成像与识别部门的产品组合[470] - 公司在2019年完成了三笔收购，总对价为216,398,000美元，主要用于扩展燃料解决方案和泵及工艺解决方案业务[474] - 2019年5月7日，公司以39,954,000美元收购了All-Flo Pump Company，增强了公司在气动双隔膜泵市场的地位[475] - 2019年1月25日，公司以175,350,000美元收购了Belanger, Inc.，加强了公司在车辆清洗设备市场的地位[476] - 2018年公司完成了两笔收购，总对价为68,557,000美元，分别涉及制冷与食品设备以及泵及工艺解决方案业务[478] - 2020年3月6日，公司出售了AMS Chino，获得总对价15,400,000美元，并确认了5,213,000美元的税前收益[484] - 2019年3月29日，公司出售了Finder Pompe S.r.l，导致资产减值21,607,000美元和外汇损失25,339,000美元[486] 租赁与固定资产 - 2020年12月31日，公司固定资产净值为897,326,000美元，较2019年的842,318,000美元有所增加[492] - 2019年1月1日，公司采用ASC Topic 842租赁准则，导致总资产和负债增加约163,000,000美元[493] - 2020年公司租赁成本总额为77,284千美元，较2019年的76,288千美元略有增加[495] - 2020年公司支付租赁相关现金总额为56,860千美元，较2019年的55,790千美元有所增加[495] - 2020年公司获得的使用权资产总额为25,089千美元，较2019年的43,140千美元大幅减少[495] - 2020年公司经营租赁负债总额为182,823千美元，较2019年的163,133千美元有所增加[495] - 2020年公司融资租赁负债总额为11,350千美元，较2019年的9,872千美元有所增加[495] - 2020年公司未来租赁支付总额为199,293千美元，其中经营租赁支付为182,823千美元，融资租赁支付为12,739千美元[497] 税务 - 公司2020年国内所得税为4.64亿美元，国外所得税为3.78亿美元，总计8.42亿美元[548] - 公司2020年有效税率为18.8%，2019年为19.6%，2018年为18.5%[550] - 公司2020年递延税资产净额为2.03亿美元，2019年为1.80亿美元[550] - 公司2020年递延税负债净额为2.76亿美元，2019年为2.96亿美元[550] - 公司2020年非美国亏损结转额为10.31亿美元，其中9700万美元将在2021年至2040年间到期[550] 其他财务信息 - 2020年累计其他综合亏损为153,254美元，较2019年的216,026美元改善29.0%[393] - 2020年股票回购金额为106,279美元[393] - 2020年股息支付为每股1.97美元，总计284,312美元[393] - 公司2020年加权平均流通股数为1.44亿股，较2019年的1.45亿股略有减少[384] - 公司采用预期信用损失模型来估计应收账款的可收回性，自2020年1月1日起生效[402] - 公司存货按先进先出法计价，部分国内存货按后进先出法计价[405] - 公司固定资产按直线法折旧，建筑物和改良的折旧年限为5至31.5年，机器设备为3至15年[406] - 公司使用衍生金融工具对冲外汇风险，所有衍生工具均按公允价值计量[407] - 公司自2019年1月1日起采用ASC 842会计准则，导致总资产和负债增加约1.63亿美元，主要由于记录了使用权资产和租赁负债[437] - 公司产品责任和商业一般责任索赔的自付额为每次500万美元，工人赔偿索赔为每次80万美元，汽车责任索赔为每次100万美元[429] - 公司于2020年1月1日采用ASU 2016-13会计准则，导致留存收益的非现金累积调整为210万美元，净所得税为60万美元[433] - 公司于2018年5月9日完成了Apergy的分拆，每持有两股Dover普通股的股东获得一股Apergy普通股[439] - 公司从Apergy分离中获得的净现金为6.896亿美元，其中Apergy保留了1040万美元的现金[440] - 公司预计2021年将确认约60%的未履行（或部分未履行）履约义务收入，金额为2.968亿美元[455] - 公司2020年第四季度调整了合同负债的分类，将部分客户预付款从应付账款重新分类为合同负债[459] - 公司2020年合同资产为1502万美元，较2019年的1489.4万美元有所增加[458] - 公司2020年合同负债（流动部分）为1.84845亿美元，较2019年的1.04901亿美元大幅增加[458] - 公司2020年确认的收入中，包含期初合同负债的金额为9960万美元，2019年为8590万美元[460] - 公司2020年末持有173,674千美元的货币远期合约，用于对冲外汇风险[534] - 公司2020年末的欧元计价债务净损失为119,298千美元，税后净损失为92,341千美元[540] - 公司2020年3月从信用协议中借款5亿美元，用于偿还商业票据和一般公司用途，该借款在第二季度全额偿还[528] - 公司2020年5月签订了4.5亿美元的364天循环信贷协议，但未使用并在2020年11月终止[530] - 公司2020年末持有1.525亿美元的信用证和担保，主要用于保险和履约担保[533] - 公司2020年末的衍生金融工具公允价值为2,325千美元资产和2,057千美元负债[537] - 公司2020年长期债务的估计公允价值为36.36亿美元，2019年为33.22亿美元[546]