门店布局与运营 - 截至2019年12月29日，公司在全球90多个市场拥有超17000家门店，约98%的门店由独立加盟商拥有和运营[15] - 2019年，美国门店业务收入12.7亿美元，占总营收35%，美国有5784家加盟店和342家直营店，加盟店占比94%[32] - 截至2019年12月29日，美国5784家加盟店由777位独立加盟商运营，平均每位加盟商拥有约7家店且加盟超18年，加盟协议续约率约99%[33][35] - 2019年，国际加盟业务收入2.41亿美元，占总营收7%，截至2019年12月29日，有10894家国际加盟店[39] - 公司前十大国际市场的门店数约占国际门店总数的63%，其中印度门店数最多，达1312家[41][42] - 截至2019年12月29日，公司有777家美国加盟商运营5784家美国门店，20家加盟商各自拥有并运营超过50家美国门店，最大的美国加盟商拥有并运营176家门店，平均每个加盟商拥有并运营约7家门店[123] - 截至2019年12月29日，公司最大的国际主加盟商在9个市场运营2604家门店，约占公司国际门店总数的24%[124] - 2019年净新开1106家门店，国际特许经营业务新开856家[203] 市场地位与份额 - 2014 - 2019年，美国QSR披萨类别规模从348亿美元增长至378亿美元，公司是美国披萨外卖市场份额第一、外带市场份额第二[22][23] - 截至2019年11月，公司是美国排名第一的披萨外送公司，市场份额35%，也是排名第二的披萨堂食外带公司，市场份额16%[56] 业务收入与占比 - 2019年公司总营收36.188亿美元，2018年为34.329亿美元[194] - 2019年公司净利润4.007亿美元，2018年为3.62亿美元[194] - 2019年公司普通股基本每股收益9.83美元，2018年为8.65美元[194] - 2019年公司普通股摊薄每股收益9.56美元，2018年为8.35美元[194] - 2019年美国门店业务收入12.7亿美元，占总营收35%[32] - 2019年，国际加盟业务收入2.41亿美元，占总营收7%[39] - 2019年供应链业务收入21亿美元，占总收入58%[45] - 2019年国际特许经营权使用费和费用约占公司总收入的6.7%，2018年为6.5%，2017年为7.4%，假设2019年国际市场外币汇率不利变动10%，将对国际特许权使用费收入产生约2120万美元的负面影响[120] - 2019年公司收入增长5.4%，营业收入增长10.1%，净利润增长10.7%，摊薄后每股收益增长14.5%[203] 业务创新与发展 - 自2008年以来，公司多数菜单改变，推出新的核心披萨配方、新产品，开发创新点餐平台，推出忠诚度计划和外卖热点服务[21] - 2012年公司推出适合外带的“披萨剧院”门店设计，截至2019年底，美国和国际多数门店已完成改造[21][28] - 2019年公司推出GPS配送跟踪技术，超半数全球零售销售额来自数字渠道[204] 供应链业务 - 公司定期为超6600家门店供应食品和物资[46] - 供应链业务为从中心采购全部食品的加盟商提供利润分享安排，加盟商和公司直营店可获区域供应链中心50%或更高比例的税前利润[48] - 公司在美国运营19个区域面团制造和供应链中心、1个薄皮制造中心和1个蔬菜加工中心，在加拿大运营5个面团制造和供应链中心，并计划未来继续投资增加供应链产能[108] - 计划2020财年新开2个区域面团制造和食品供应链中心[45] 费用与缴费 - 美国加盟店需支付5.5%的特许权使用费和一定技术费，美国本土门店贡献6%的销售额用于全国营销和广告活动[35][36] - 美国每家达美乐门店需按销售额的6%向DNAF缴费用于广告，预计该缴费率在可预见的未来保持不变[110] - 2019年主加盟商持续特许权使用费平均约为3.0%[44] - 美国特许经营零售销售额的特许权使用费一般为5.5%，国际平均为3.0%[206] - 美国特许经营广告贡献一般为美国特许经营零售销售额的6.0%[206] 社会责任 - 自2004年与圣裘德儿童研究医院合作以来，公司已捐款6870万美元，2019年筹集1060万美元[74] - 多米诺披萨合作伙伴基金会过去五年已支付750万美元[75] 员工与人力 - 截至2019年12月29日，公司自有门店、供应链中心、全球资源中心和地区办事处约有13100名员工[76] - 公司依赖关键员工和合格人员，若无法留住或吸引人才，可能对经营业绩产生重大不利影响[114] 风险因素 - 公司业务受联邦、州和地方法规监管，最低工资提高会增加劳动力成本[78][79] - 公司面临来自披萨连锁店、超市、外卖平台等多方面的竞争，竞争激烈[91][92] - 公司增长策略包括开设新的美国和国际门店，若无法实施可能影响营收和利润[95] - 公司和加盟商计划在美国和国际市场扩张，可能面临低利润率或亏损风险[98] - 公司可能会进行战略收购，可能通过大量债务或稀释股权证券融资[99] - 消费者偏好变化可能降低对公司产品的需求，影响业务和经营业绩[100] - 社交媒体使用不当或无法有效应对其影响，可能损害公司业务和声誉[101][102] - 食源性疾病或食品篡改报告可能减少销售，损害公司业务[103] - 公司部分供应商无长期合同，食品供应短缺或中断可能影响经营业绩[105][106] - 食品、劳动力等成本上升可能影响公司盈利能力，奶酪成本约占公司自营店采购商品篮子的25%，劳动力和食品成本通常占典型自营店销售额的50% - 60%[107] - 公司面临食品质量、车辆事故、供应商不当行为、员工和加盟商索赔等诉讼和调查风险，可能影响财务状况和经营业绩[112][113] - 公司和加盟商的运营依赖信息技术和通信系统，系统故障可能导致运营中断、销售和利润下降以及品牌受损[130] - 公司和加盟商接受信用卡和借记卡支付，需支付交换费等，费用增加会提高运营成本[135] - 公司和加盟商受众多法律法规监管，不遵守可能对业务和经营业绩产生不利影响[137] - 第三方支付处理承包商的网络攻击和安全数据泄露可能危及公司机密信息和运营能力[131] - 隐私和信息安全法律法规变化，公司可能需承担额外成本以确保合规[133] - 新技术、替代交付方式和消费者行为变化可能对公司业务和市场地位产生负面影响[134] - 公司和加盟商面临最低工资上涨导致的工资支出增加问题，未来可能有重大增长[140] - 公司年度和季度财务业绩受多种因素影响波动大，若未达分析师或投资者预期，股价可能大幅下跌[153] - 激进投资者的行动可能对公司业务和股价产生负面影响，应对其行动会分散管理层和员工精力并消耗资源[158] - 公司特许经营系统面临多种风险，可能影响从加盟商收取特许权使用费和费用的能力，损害品牌商誉及业务和经营业绩[172] 财务状况 - 2019年公司进行资本重组，发行6.75亿美元固定利率票据，截至2019年12月29日，总债务达41.1亿美元[20] - 截至2019年12月29日，公司合并总债务约为41.1亿美元[159] - 2020 - 2029年公司高级票据有不同金额的原定本金还款安排，如2020和2021年各为4200万美元，2022年为8.97亿美元等[167] - 截至2019年12月29日，公司现金及现金等价物为1.906亿美元，2018年为2540万美元[194] - 截至2019年12月29日，公司总债务净额为41.144亿美元，2018年为35.316亿美元[194] - 2019年折旧和摊销为5990万美元，资本支出为8870万美元[195] 法律事务 - 2019年6月案件重审，陪审团判公司和基德先生承担100%责任，最终判决金额为800万美元，公司继续否认责任并已提出上诉[181] - 2019年12月29日和2018年12月30日法律事务应计费用分别约为180万美元和190万美元[209] 股权与股息 - 截至2020年2月13日，公司有1.7亿股授权普通股，其中3866.7039万股已发行并流通在外[186] - 2020年2月19日，董事会宣布每股普通股季度股息为0.78美元，于2020年3月30日支付给2020年3月13日收盘时登记在册的股东[186] - 截至2020年2月13日，达美乐比萨公司普通股有1510名在册登记持有人[188] 股票回购 - 截至2019年12月29日，公司董事会批准最高10亿美元的普通股回购计划，尚有4.061亿美元可用于未来回购[189] - 2019年第四季度，公司共回购206.6849万股普通股，平均每股价格287.81美元[189] - 2019年12月29日至2020年2月13日，公司回购并注销27.1064万股普通股，总价约7960万美元，平均每股293.62美元[189] 租赁情况 - 公司在密歇根州安阿伯的世界资源中心租赁约25万平方英尺场地，2019年新增租赁3.3万平方英尺新建筑，租约2029年到期，有两个五年续约选项[177] - 公司拥有五座供应链中心建筑和一座租给美国加盟商的店铺建筑，其他美国公司自有店铺和国内外供应链中心多为租赁[178] 销售增长情况 - 2019年全球零售销售额（不含外汇影响）同比增长8.0%[203] - 2019年美国门店同店销售额增长3.2%，国际门店增长1.9%[203] - 美国门店连续35个季度、国际门店连续104个季度同店销售额实现正增长[203] 数字渠道销售 - 2019年超半数全球零售销售额来自数字渠道[62] - 2019年全球超半数零售销售额来自数字渠道，主要通过在线订购网站和移动应用程序[133] 税收情况 - 2017年税收法案改革美国联邦企业所得税税率等，公司预计2019和2018年较低的有效税率将在未来持续[145][146] 保险自留计划 - 公司在工人补偿、一般责任和汽车责任方面有自留计划，每次事故分别承担最高100万美元和300万美元责任[152] 股价波动 - 公司普通股股价可能会大幅波动或下跌，受资本或债务结构、经营业绩变化等多种因素影响[155]

Domino's Pizza, Inc. (NYSE:DPZ) Q3 2019 Earnings Conference Call October 8, 2019 10:00 AM ET Company Participants Tim McIntyre - Executive Vice President, Communication Ritch Allison - Chief Executive Officer Jeff Lawrence - Chief Financial Officer Conference Call Participants Brian Bittner - Oppenheimer & Company Nick Setyan - Wedbush Securities Chris OÂ'Cull - Stifel Financial Corp. Matthew DiFrisco - Guggenheim Securities William Slabaugh - Stephens Inc. Andrew Charles - Cowen and Company Alton Stump - L ...

销售与收入增长情况 - 2019年第三季度和前三财季全球零售销售额分别增长5.8%和5.2%[69][73] - 2019年第三季度和前三财季总收入分别增长3480万美元（4.4%）和1.177亿美元（5.0%）[74] - 2019年第三季度和前三财季运营收入分别增长1060万美元（8.0%）和3340万美元（8.5%）[75] - 2019年第三季度和前三财季净利润分别增长230万美元（2.7%）和2110万美元（8.4%）[76] - 2019年第三季度美国公司自有门店同店销售额增长1.7%，前三财季增长2.3%[79] - 2019年第三季度美国特许经营特许权使用费和费用收入增加760万美元，增幅8.5%；前三个财季增加2300万美元，增幅8.6%[80] - 2019年第三季度美国特许经营广告收入增加700万美元，增幅8.5%；前三个财季增加2150万美元，增幅8.8%[81] - 2019年第三季度美国供应链收入增加3630万美元，增幅9.0%；前三个财季增加9100万美元，增幅7.6%[83] - 2019年第三季度国际供应链收入增加370万美元，增幅9.0%；前三个财季增加770万美元，增幅6.2%[84] - 2019年第三季度国际特许经营特许权使用费和费用收入增加420万美元，增幅8.3%；前三个财季增加990万美元，增幅6.5%[85] - 2019年第三季度、2018年第三季度和2019 - 2018年三个财季，国际特许经营业务收入分别占公司总收入的6.7%、6.4%和6.6%[122] 美国公司自有门店情况 - 2019年第三季度美国公司自有门店收入减少2390万美元（20.2%），前三财季减少3550万美元（9.9%）[79] - 2019年第三季度末美国公司自有门店333家，加盟店5652家，国际门店10543家，总计16528家[69] - 2019年第三季度美国公司自有门店运营利润率减少250万美元，降幅10.1%；前三个财季减少500万美元，降幅6.2%[90] 门店开设情况 - 2019年第三季度净新开214家门店，年初至今新开614家[72] - 2019年第三季度国际市场净新开174家门店，美国净新开40家门店[72] 美国外卖同店销售额影响因素 - 美国外卖同店销售额增长受增加特定市场门店集中度策略和竞争活动影响[71] 运营利润率情况 - 2019年第三季度合并运营利润率增加2100万美元，增幅7.1%；前三个财季增加6650万美元，增幅7.5%[88] - 2019年第三季度供应链运营利润率增加480万美元，增幅10.0%；前三个财季增加1700万美元，增幅12.0%[91] 费用情况 - 2019年第三季度利息费用净额减少40万美元，降幅1.2%；前三个财季增加220万美元，增幅2.2%[95] - 2019年第三季度所得税拨备增加870万美元，增幅57.5%；前三个财季增加1020万美元，增幅23.3%[97] 现金流与资金状况 - 2019年第三季度和前三个财季，美国和国际同店销售额同比增长，美、国际业务门店数量增加，持续产生正向运营现金流[99] - 截至2019年9月8日，受限现金及现金等价物共1.773亿美元，广告基金受限现金及现金等价物为6870万美元[102] - 截至2019年9月8日，长期债务约34.4亿美元，其中3590万美元为流动负债，可变资金票据无未偿还借款，有1.269亿美元可借款额度[103] - 2019年前三个财季运营活动提供净现金3.246亿美元，投资活动使用310万美元，融资活动使用2.463亿美元，现金及等价物增加7530万美元[109] - 2019年前三个财季运营活动现金增加6210万美元，主要因运营资产和负债变化、净收入增加和非现金金额增加[110] - 2019年前三个财季投资活动使用现金310万美元，主要用于资本支出，部分被广告基金投资到期和资产出售收益抵消[111] - 2019年前三个财季融资活动使用现金2.463亿美元，主要用于回购股票、偿还长期债务、支付股息和限制性股票税，部分被股票期权行权收益抵消[113] 股票回购与股息支付 - 2019年第三季度回购并注销38.4338万股普通股，花费约9370万美元，前三个财季回购并注销43.0182万股，花费约1.051亿美元，截至9月8日，剩余授权回购金额约5360万美元[104] - 2019年10月4日，董事会授权新的最高10亿美元股票回购计划，无到期日，取代现有计划剩余的约5360万美元额度[105] - 2019年6月28日支付每股0.65美元股息，7月10日宣布第三季度每股0.65美元股息，9月30日支付，10月4日宣布第四季度每股0.65美元股息，12月27日支付[106][107] 外汇汇率影响 - 假设2019年三个财季国际市场外汇汇率不利变动10%，将对特许权使用费收入产生约1440万美元的负面影响[122] 风险因素 - 截至2019年9月8日，公司浮动利率票据和可变资金票据借款面临利率风险，可变资金票据无未偿还借款[118] - LIBOR可能在2021年后不再存在，若如此公司可能需重新协商贷款文件，利息费用可能增加[119] - 公司固定利率债务面临市场利率变化导致的债务公允价值变动和再融资利率上升风险[120] - 公司在正常业务中采购受大宗商品价格影响的奶酪等食品，食品成本存在波动，可能会使用金融工具管理风险[121]

DominoÂ's Pizza, Inc. (NYSE:DPZ) Q2 2019 Results Earnings Conference Call July 16, 2019 10:00 AM ET Company Participants Tim McIntyre - Executive Vice President, Communication Ritch Allison - Chief Executive Officer Jeff Lawrence - Chief Financial Officer Conference Call Participants Lauren Silberman - Credit Suisse Mike Tamas - Oppenheimer & Co. Chris OÂ'Cull - Stifel David Tarantino - Baird Matthew DiFrisco - Guggenheim Securities Gregory Francfort - Bank of America Niall Pratt - Stephens Incorporated Joh ...

销售与收入增长情况 - 2019年第二季度全球零售销售额增长5.1%，两个财季增长4.8%[69][73] - 2019年第二季度总收入增长3220万美元，增幅4.1%，两个财季增长8280万美元，增幅5.3%[74] - 2019年第二季度运营收入增长1280万美元，增幅10.1%，两个财季增长2280万美元，增幅8.8%[75] - 2019年第二季度净利润增长1500万美元，增幅19.3%，两个财季增长1880万美元，增幅11.3%[76] 门店情况 - 2019年第二季度末美国公司自有门店333家，加盟店5612家，国际门店10369家，总门店16314家[69] - 2019年第二季度净开200家新店，年初至今共开400家，其中国际158家，美国42家[72] 美国业务收入情况 - 2019年第二季度美国公司自有门店收入减少1380万美元，降幅11.6%，两个财季减少1150万美元，降幅4.8%[79] - 2019年第二季度美国加盟店特许权使用费和费用收入增加820万美元，增幅9.4%，两个财季增加1540万美元，增幅8.7%[80] - 2019年第二季度美国公司自有门店同店销售额增长2.1%，两个财季增长2.6%[69][79] - 2019年第二季度美国加盟店同店销售额增长3.1%，两个财季增长3.5%[69][80] - 2019年第二季度美国特许经营广告收入增加760万美元，增幅9.4%；前两财季增加1450万美元，增幅8.9%[81] - 2019年第二季度美国供应链收入增加2490万美元，增幅6.2%；前两财季增加5470万美元，增幅6.8%[83] 国际业务收入情况 - 2019年第二季度国际供应链收入增加180万美元，增幅4.4%；前两财季增加400万美元，增幅4.9%[84] - 2019年第二季度国际特许经营特许权使用费和费用收入增加370万美元，增幅7.1%；前两财季增加580万美元，增幅5.6%[85] - 2019年第二季度，公司国际特许经营业务收入约占总收入的6.8%，前两个财季约占6.6%；假设国际市场外汇汇率不利变动10%，将对前两个财季的特许权使用费收入产生约960万美元的负面影响[122] - 2019年第二季度、2019年前两个财季及2018年同期，国际特许经营业务收入分别占总收入约6.8%、6.6%、6.6%[122] 利润率情况 - 2019年第二季度综合运营利润率增加2310万美元，增幅7.9%；前两财季增加4560万美元，增幅7.7%[88] - 2019年第二季度美国公司自有门店运营利润率减少220万美元，降幅8.1%；前两财季减少250万美元，降幅4.4%[90] - 2019年第二季度供应链运营利润率增加590万美元，增幅12.5%；前两财季增加1220万美元，增幅13.0%[91] 费用情况 - 2019年第二季度一般和行政费用增加270万美元，增幅3.2%；前两财季增加820万美元，增幅4.8%[93] - 2019年第二季度净利息支出减少200万美元，降幅5.7%；前两财季增加250万美元，增幅3.9%[95] 资金与债务情况 - 截至2019年6月16日，公司营运资金为7350万美元，不包括受限现金及现金等价物等[98] - 截至2019年6月16日，公司受限现金及现金等价物共计1.527亿美元，另有广告基金受限现金及现金等价物6130万美元[102] - 截至2019年6月16日，公司长期债务约34.5亿美元，其中3590万美元为流动负债[103] 现金流量情况 - 2019年前两个财季，公司经营活动提供净现金2.016亿美元，投资活动使用现金250万美元，融资活动使用现金1.143亿美元[108] - 2019年前两个财季经营活动提供的现金增加4690万美元，主要由于经营资产和负债变化带来2610万美元的积极影响、净收入增加1880万美元和非现金金额增加200万美元[109] - 2019年前两个财季投资活动使用现金主要为2570万美元的资本支出，部分被1520万美元的广告基金投资到期和820万美元的资产出售所得抵消[111] - 2019年前两个财季融资活动使用现金主要为8290万美元的长期债务偿还、2670万美元的股息支付、1150万美元的股票回购和260万美元的限制性股票归属税支付，部分被930万美元的股票期权行使所得抵消[113] 股票与股息情况 - 2019年第二季度，公司根据董事会批准的公开市场股票回购计划回购并注销12295股普通股，总计约330万美元，平均每股269.14美元；前两个财季共回购并注销45844股，总计约1150万美元，平均每股249.82美元[104] - 2019年3月29日，公司向股东支付每股0.65美元的股息；4月23日，董事会宣布为6月14日登记在册的股东支付每股0.65美元的季度股息，于6月28日支付；7月10日，董事会宣布为9月13日登记在册的股东支付每股0.65美元的季度股息，将于9月30日支付[106][107] 市场风险情况 - 公司面临利率风险、商品价格风险和外汇汇率波动风险，若LIBOR在2021年后不存在，可能需重新协商贷款文件，利息费用可能增加[118][119][121][122] - 截至2019年6月16日，公司浮动利率票据和可变资金票据借款面临利率风险，可变资金票据无未偿还借款[118] - 若2021年后LIBOR不存在，公司可能需重新协商贷款文件，利息费用或增加[119] - 固定利率债务使公司面临市场利率变化导致的债务公允价值变动及再融资利率上升风险[120] - 公司受商品价格变化的市场风险影响，食品成本存在波动[121] - 公司在加拿大运营的业务收入以加元计价，未使用金融工具管理外汇风险[122] - 假设2019年前两个财季国际市场外汇汇率不利变动10%，将使特许权使用费收入减少约960万美元[122]

Domino's Pizza, Inc. (NYSE:DPZ) Q1 2019 Earnings Conference Call April 24, 2019 10:00 AM ET Company Participants Timothy McIntyre - Executive Vice President, Communication, Legislative Affairs and Investor Relations Jeffrey Lawrence - Executive Vice President and Chief Financial Officer Richard Allison - Chief Executive Officer Conference Call Participants Brian Bittner - Oppenheimer & Co. Matthew DiFrisco - Guggenheim Securities Gregory Francfort - Bank of America Merrill Lynch David Tarantino - Robert W. ...

销售额情况 - 2019年第一季度全球零售销售额增长4.6%，2018年同期增长16.8%[68] - 2019年第一季度美国同店销售额增长3.9%，国际市场（排除外汇影响）增长1.8%，2018年同期分别为8.3%和5.0%[68] 门店数量 - 截至2019年第一季度末，全球门店总数达16114家，较2018年的14966家有所增加[68] 收入情况 - 2019年第一季度总收入为8.36亿美元，较2018年的7.854亿美元增长6.4%[68] - 2019年第一季度美国门店收入增长1640万美元，增幅5.6%[78] - 2019年第一季度供应链收入增长3200万美元，增幅7.3%[84] - 2019年第一季度国际特许经营特许权使用费和费用收入增长220万美元，增幅4.1%[87] 利润情况 - 2019年第一季度营业利润为1.435亿美元，较2018年增长7.5%[69] - 2019年第一季度净利润为9270万美元，较2018年增长4.3%[69] - 2019年第一季度综合营业利润率增长2240万美元，增幅7.5%[89] 运营利润率情况 - 2019年第一季度美国公司自营店运营利润率下降0.2百万美元，降幅0.8%，占店铺收入百分比下降0.6个百分点[93] - 2019年第一季度供应链运营利润率增加640万美元，增幅13.4%，占供应链收入百分比增加0.6个百分点[94] 费用情况 - 2019年第一季度一般及行政费用增加550万美元，增幅6.5%[95] - 2019年第一季度美国特许经营广告费用增加690万美元，增幅8.4%[96] - 2019年第一季度净利息支出增加460万美元，增幅15.3%，加权平均借款利率从3.9%升至4.1%[97][98] - 2019年第一季度所得税拨备增加170万美元，增幅11.1%，有效税率从14.3%升至15.1%[99] 资金与债务情况 - 截至2019年3月24日，公司营运资金为2340万美元，长期债务约34.8亿美元[100][105] - 截至2019年3月24日，公司可变资金票据未偿还金额为2500万美元，面临利率风险[120] 股票回购情况 - 2019年第一季度公司回购并注销33,549股普通股，花费约810万美元，剩余授权回购金额约1.506亿美元[106] 现金流量情况 - 2019年第一季度经营活动提供现金增加1330万美元，投资活动使用现金1200万美元，融资活动使用现金5510万美元[111][112][113][115] 资金需求与偿债能力 - 公司预计运营产生的现金、现有无限制现金等价物及可变资金票据额度能满足至少未来十二个月的债务偿还、资本支出和营运资金需求[103] 利率风险 - 若LIBOR在2021年后不再存在，公司可能需重新协商贷款文件，利息费用可能增加[121] - 公司固定利率债务面临市场利率变化导致的公允价值变动和再融资利率上升风险[122] 商品价格风险 - 公司受商品价格变化影响，食品成本存在波动，可能会使用金融工具管理风险[123] 外汇风险 - 2019年第一季度约6.5%、2018年第一季度约6.7%的总收入来自国际特许经营业务，面临外汇风险[124] - 假设2019年第一季度国际市场外汇汇率不利变动10%，将对特许权使用费收入产生约480万美元的负面影响[124]

Domino's Pizza, Inc. (NYSE:DPZ) Q4 2018 Results Earnings Conference Call February 21, 2019 10:00 AM ET Company Participants Timothy McIntyre - EVP, Communications, IR & Legislative Affairs Rich Allison - President & CEO Jeff Lawrence - EVP & CFO Conference Call Participants Peter Saleh - BTIG Karen Holthouse - Goldman Sachs Matthew DiFrisco - Guggenheim Securities David Tarantino - Robert W. Baird Sara Senatore - Bernstein John Glass - Morgan Stanley Gregory Francfort - Bank of America Merrill Lynch Chris O ...

公司经营风险 - 公司业务受多种法律法规约束，最低工资提高会增加劳动力成本[70][71] - 公司面临激烈竞争，包括披萨同行、超市、外卖平台等，若无法保持竞争力，经营业绩和股价可能受影响[82][83] - 消费者偏好变化、社交媒体影响、食品安全问题等可能影响公司业务和经营业绩[89][90][92] - 公司部分供应商无长期合同，食品供应短缺或中断可能影响经营业绩[93][94] - 食品、劳动力等成本增加可能影响公司盈利能力，奶酪成本占公司自营店采购约20 - 25%，劳动力和食品成本占约50 - 60%[96] - 公司供应链中心运营中断可能对业务和经营业绩产生不利影响[98] - 公司面临广告资金不足、诉讼、关键员工流失、全球经济不利、国际业务风险、汇率波动、加盟商经营不善、知识产权保护不力、网络安全问题和政府监管等风险，这些风险可能对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[99][100][103][104][106][107][108][111][114][119] - 2018、2017、2016年通胀对公司运营无重大影响，但严重通胀可能产生不利影响[274] 公司增长策略 - 公司增长策略包括开设新门店，但面临融资、选址、审批等挑战，若失败可能影响营收和利润[85] - 公司可能进行战略收购，可能通过大量债务或稀释股权融资[88] 公司业务布局 - 公司在美国运营19个区域面团制造和供应链中心等，在加拿大有5个，未来计划增加供应链产能[97] - 公司业务通常无季节性，截至2018年12月30日无积压订单[77][78] - 2018财年美国本土每家达美乐门店需将销售额的6%用于广告费用，预计该比例在可预见未来保持不变[99] - 2018年、2017年和2016年国际特许经营业务收入分别占公司总收入的6.5%、7.4%和7.2%，假设2018年国际市场外币汇率不利变动10%，将对国际特许权使用费收入产生约2000万美元的负面影响[107] - 截至2018年12月30日，美国有793家加盟商经营5486家门店，17家加盟商各自拥有并经营超过50家美国门店，最大加盟商拥有并经营179家门店，平均每家加盟商经营7家门店[109] - 最大国际主加盟商在7个市场经营2383家门店，约占公司国际门店总数的24%[110] - 2018年全球零售销售额超半数来自数字渠道，主要通过在线订购网站和移动应用程序[116] 公司债务情况 - 2018年12月30日，公司合并总债务约为35.3亿美元[132] - 2019 - 2021年每年高级票据原定本金还款3530万美元，2022年为8.88亿美元，2023和2024年每年为2630万美元，2025年为11.4亿美元，2026年为140万美元，2027年为12.7亿美元[140] - 截至2018年12月30日，可变资金票据未偿还金额为6500万美元，法定到期日为2022年7月，可选择两次额外一年展期[140] - 2018 - 2020年长期债务本金分别为3.53亿美元、3.53亿美元、3.53亿美元，2022年为9.53亿美元，2023年为2630万美元，之后为24.571亿美元，总计35.421亿美元[277] - 2018 - 2020年利息分别为1.42亿美元、1.44亿美元、1.414亿美元，2022年为1.257亿美元，2023年为1.048亿美元，之后为2.819亿美元，总计9.398亿美元[277] - 2018 - 2020年资本租赁分别为240万美元、240万美元、240万美元，2022年为250万美元，2023年为250万美元，之后为2380万美元，总计3600万美元[277] - 2018 - 2020年经营租赁分别为4080万美元、3750万美元、3450万美元，2022年为3080万美元，2023年为2740万美元，之后为1.003亿美元，总计2.713亿美元[277] - 截至2018年12月30日，已签订额外经营租赁，预计未来最低租赁承诺约3910万美元，额外融资租赁预计未来最低租赁承诺约2870万美元，预计2019年开始，租期最长15年[278] 公司税务相关 - 公司继续评估2017年税法对业务的影响，预计2018年较低的有效税率未来将持续[123] - 未确认税务利益负债200万美元未列入表中，因无法合理可靠估计支付金额和时间[279] 公司或有承诺 - 截至2018年12月30日，信用证项下的总或有承诺约为4810万美元，与保险计划和供应链中心租赁有关[280] - 截至2018年12月30日，公司为某些加盟商租赁安排提供的租赁付款担保的最大潜在未来付款金额为240万美元[280] 公司前瞻性陈述 - 公司有关于未来运营结果、业务战略等方面的前瞻性陈述，如预计满足与披萨奶酪第三方供应商的协议条款等[283] - 前瞻性陈述涉及预期盈利能力、同店销售增长估计等，基于当前信息和数据，但存在风险和不确定性[284] - 实际结果可能与前瞻性陈述存在重大差异，受2015 - 2018年资本重组致债务增加等多种因素影响[285] - 前瞻性陈述可能不会发生，仅代表本10 - K表格报告日期的观点，公司无义务公开更新或修订[286] - 提醒读者不要过度依赖本10 - K表格中的前瞻性陈述[287]