财务数据和关键指标变化 - 第三季度运营收益为3.11亿美元，每股收益1.60美元，有望实现每股运营收益指引中点6美元，较2021年原指引中点增长超8% [25][32] - 能源交易业务本季度收益较2021年第三季度减少3300万美元，主要因电力投资组合表现不佳；本季度实物天然气投资组合的时间优势逆转，该逆转可能在第四季度持续；年初至今能源交易收益为3200万美元，有望实现全年2000 - 3500万美元的指引 [28][29] - 企业及其他业务季度环比有利2900万美元，主要因税收时间安排和2021年一次性税收调整 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - DTE电力业务第三季度收益为3.63亿美元，较去年第三季度增加2100万美元，得益于2022年加速递延税摊销和较低的运维成本，部分被较高的费率基数成本和凉爽天气抵消 [26] - DTE天然气业务运营收益较去年第三季度增加700万美元，因基本费率实施，部分被较高的费率基数成本抵消 [27] - DTE Vantage业务运营收益为2600万美元，较去年第三季度减少4700万美元，因REF业务于2021年底结束，部分被工业能源服务的较高收益抵消 [27] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 下周将提交综合资源计划（IRP），更新脱碳路径，承诺为客户提供清洁、可靠和负担得起的能源，该计划将影响五年资本计划，公司将在几周后的EEI会议上提供更多细节 [6][7] - 将在EEI会议上更新长期增长战略和自愿可再生能源计划MIGreenPower，本周新增一个400兆瓦的客户，使该计划的订阅量增至2100兆瓦 [8] - 致力于投资升级老化基础设施，以应对电动汽车普及带来的额外需求，同时继续提供安全、可靠和负担得起的能源 [9][10] - 天然气公用事业继续进行重要的主管道更新工作，今年有望完成200英里的更新 [17] - DTE Vantage继续增加新的可再生天然气（RNG）项目和其他能源解决方案项目，以实现以脱碳为重点的增长 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为《降低通胀法案》（IRA）对公司整体有利，对公用事业和非公用事业业务均有益，支持向清洁能源转型，同时有助于实现客户负担能力目标 [10][20] - 公司对实现2022年运营每股收益指引充满信心，认为自身财务状况良好，能够应对通胀压力和利率上升 [15][31] - 公司认为与委员会就停电和安全审计的合作将加强投资议程的一致性，有助于提高电网可靠性 [53][54] 其他重要信息 - 公司被《福布斯》杂志评为密歇根州十大雇主之一，在盖洛普最近的员工敬业度调查中，排名全球前4% [12] - 公司与底特律市和白宫合作成立底特律树木公平伙伴关系，计划未来五年种植数万棵树，改善城市环境并创造就业机会 [14] - 公司与Next Energy合作，助力密歇根州向电动汽车的新汽车未来转型，Next Energy将投资16亿美元开展新电池业务，带来2000个工作岗位 [15] 问答环节所有提问和回答 问题1: IRP可能带来的资本支出机会及资金来源，特别是普通股融资方面的想法 - 公司将在EEI会议上提供更多资本计划指导，有机会因IRP和IRA进行额外资本投资，公司资产负债表强劲，资本结构有一定灵活性，在使用额外股权之前可支持这些投资 [34][35] 问题2: 电力费率相关的行政法法官建议及最终结果时间，以及是否影响展望 - 公司对多行政法法官和工作人员的立场感到满意，认为与长期计划一致，支持电网和清洁能源投资 [37] 问题3: IRA对IRP规划输入的影响，以及可再生能源支出中是否有税务股权可避免 - IRA对IRP有积极影响，降低了可再生能源投资成本，改善了碳捕获和储存的前景，加速了转型；由于IRA使税收抵免可转让，公司不再需要税务股权结构，可增加可再生能源建设投资 [40][41] 问题4: IRA对Vantage业务的影响，以及是否会对其进行战略审查，是否符合公司业务组合目标 - IRA使Vantage业务中RNG项目和热电联产项目更具经济性，提高了内部收益率；碳捕获和储存对Vantage和电力公用事业都有益；公司非公用事业业务目标占比为10%，IRA使其更具经济可行性 [43][44][45] 问题5: 对Antero RNG资产交易的看法及对公司RNG战略的影响 - Antero交易凸显了RNG的价值和增长潜力，增强了公司寻找高增长项目的信心，公司业务发展管道强劲，有许多有吸引力的项目 [47][48][49] 问题6: 委员会对停电和安全的审计可能带来的政策或处罚，以及如何改善 - 与委员会的合作富有成效，关系良好，审计将加强投资议程的一致性；提高电网可靠性需要对电路进行更换、现代化和自动化，主要是资本驱动的过程 [53][54][56] 问题7: 2022年至今的业绩情况，是否能将费用提前至2022年，以及对2023年收益指引的影响 - 2022年业绩强劲，公司会在2022年和2023年之间平衡业务，已找到一些机会帮助2023年业绩 [57] 问题8: EEI会议上更新的长期增长率的抵消因素，以及总体发展是否积极 - 总体积极，公司认为投资转型发电舰队和电网是重大机遇，许多投资将降低运营成本，对客户和投资者都有益 [61][62][63] 问题9: EEI会议上更新增长计划的基准年份或每股收益 - 以2022年原指引为基准 [65] 问题10: 公司对利率上升的规划假设，以及如何抵消影响 - 公司规划保守，考虑了多种风险和机会，有信心通过计划内的其他措施抵消利率变动的影响 [68] 问题11: 2022年自愿可再生能源需求情况，以及是否能复制成功 - 2022年自愿可再生能源计划非常成功，本周新增400兆瓦销售承诺，使总销售量达到2100兆瓦，超出预期；公司有大量机会，业务管道强劲，可再生能源将是未来重要议程 [69][70] 问题12: 替代最低税（AMT）对维修税扣除的假设，以及对公司的影响 - 目前按规定看待，认为风暴维修等不享受AMT优惠待遇，但预计不会对公司计划产生重大收入或现金影响，公司已建模减轻大部分影响 [72] 问题13: 公司的资金流与债务比率（FFO to debt）及阈值情况 - 目前约为16%，评级机构的阈值在13% - 14%之间，公司有一定缓冲空间 [73] 问题14: IRA的全部影响是否已纳入IRP - 已纳入，但具体细节将在未来一年明确，公司认为可以在IRP和计划中进行建模 [74][75] 问题15: 密歇根州选举是否会对公司短期或长期前景产生重大影响 - 公司与不同政府都有良好合作，目前政治结构可能保持不变，无论选举结果如何，公司与各方都有富有成效的关系，投资议程得到广泛支持 [76] 问题16: IRP提交前的共识建立情况，以及是否有特定话题反馈较多 - 公司进行了广泛的利益相关者参与，客户意见与IRP高度一致，其他利益相关者、监管机构和立法者也表示支持，公司有信心制定出支持发电舰队转型的强大IRP [78][79] 问题17: RNG项目加速增长的制约因素 - 制约因素是保持该业务组合在公司整体收益和每股收益中占比10%，但高内部收益率意味着更高效的资本部署 [81] 问题18: 鉴于低碳燃料标准（LCFS）价格变化，是否会调整对冲策略 - 公司有强大的LCFS对冲计划，包括金融对冲和固定长期销售价格，同时建立应急计划以应对未平仓头寸 [82] 问题19: 公司是否将长期持有RNG资产组合 - 如果有机会获得更高价值，公司会考虑出售；公司在非公用事业业务领域有成功的转型和收获经验，会持续寻找创造增量价值的机会 [84]

税收政策变化 - 《减税与就业法案》将公司联邦所得税税率从35%降至21%[16] 报表提交与内容说明 - 本合并10 - Q表由DTE Energy和DTE Electric分别提交[19] - DTE Energy和DTE Electric的合并财务报表（未经审计）分别从第5页和第12页开始[9] - 合并财务报表附注（未经审计）从第18页开始[9] - 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析从第56页开始[9] - 关于市场风险的定量和定性披露从第71页开始[9] - 法律诉讼、风险因素和未注册股权证券销售及所得款项使用等信息从第74页开始[9] 前瞻性陈述相关 - 包含“预期”“相信”“预计”等词汇的信息属于前瞻性陈述，受众多假设、风险和不确定性影响[21] - 影响前瞻性陈述的因素包括COVID - 19大流行的持续时间和影响、监管机构的监管、成本回收的金额和时间等[21][23] - 公司无法预测新出现的因素及其对前瞻性陈述结果的影响，且无义务更新前瞻性陈述[24] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年前三季度运营收入为147.52亿美元，2021年同期为103.17亿美元，同比增长42.99%[26] - 2022年前三季度运营费用为134.66亿美元，2021年同期为92.37亿美元，同比增长45.78%[26] - 2022年前三季度运营收入为12.86亿美元，2021年同期为10.80亿美元，同比增长19.07%[26] - 2022年前三季度净利润为8.18亿美元，2021年同期为5.98亿美元，同比增长36.79%[26] - 2022年前三季度归属于公司的净利润为8.18亿美元，2021年同期为6.01亿美元，同比增长36.11%[26] - 2022年前三季度基本每股收益为4.22美元，2021年同期为3.10美元，同比增长36.13%[26] - 2022年前三季度综合收益为8.32亿美元，2021年同期为6.09亿美元，同比增长36.62%[28] - 截至2022年9月30日，公司总资产为419.54亿美元，截至2021年12月31日为397.19亿美元，增长5.63%[30] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为2.6亿美元，截至2021年12月31日为2.8亿美元，减少7.14%[30] - 截至2022年9月30日，公司应收账款为17.81亿美元，截至2021年12月31日为16.95亿美元，增长5.07%[30] - 截至2022年9月30日，公司总负债和权益为4.1954亿美元，较2021年12月31日的3.9719亿美元增长5.63%[33] - 2022年前九个月，公司净收入为8.18亿美元，较2021年同期的5.98亿美元增长36.79%[36] - 2022年前九个月，公司经营活动产生的净现金为14.12亿美元，较2021年同期的23.72亿美元下降40.47%[36] - 2022年前九个月，公司投资活动使用的净现金为24.53亿美元，较2021年同期的27.8亿美元下降11.76%[36] - 2022年前九个月，公司融资活动产生的净现金为10.57亿美元，而2021年同期为使用5200万美元[36] - 截至2022年9月30日，公司现金、现金等价物和受限现金为5100万美元，较期初的3500万美元增长45.71%[36] - 2022年9月30日，公司普通股数量为19374.2万股，较2021年12月31日的19374.8万股减少0.003%[38] - 2022年9月30日，公司留存收益为3.741亿美元，较2021年12月31日的3.438亿美元增长8.81%[33][38] 公司股权与股息相关 - 2022年3月31日，公司普通股回购465股，金额为5500万美元[38] - 2022年6月30日，公司宣布普通股股息为每股1.77美元，总金额为3.43亿美元[38] DTE Electric业务线数据关键指标变化 - DTE Electric公司2022年前三季度运营收入为4,896百万美元，2021年同期为4,468百万美元[42] - DTE Electric公司2022年前三季度运营费用为3,874百万美元，2021年同期为3,362百万美元[42] - DTE Electric公司2022年前三季度运营收入为1,022百万美元，2021年同期为1,106百万美元[42] - DTE Electric公司2022年前三季度利息费用为271百万美元，2021年同期为251百万美元[42] - DTE Electric公司2022年前三季度所得税费用为12百万美元，2021年同期为92百万美元[42] - DTE Electric公司2022年前三季度净利润为750百万美元，2021年同期为790百万美元[42][44] - DTE Electric公司2022年9月30日总资产为29,767百万美元，2021年12月31日为28,405百万美元[46][48] - DTE Electric公司2022年9月30日总负债和股东权益为29,767百万美元，2021年12月31日为28,405百万美元[48] - DTE Electric公司2022年9月30日股东权益为9,349百万美元，2021年12月31日为8,903百万美元[48] - 2022年前九个月净收入为7.5亿美元，2021年同期为7.9亿美元[50] - 2022年前九个月经营活动产生的净现金为11.02亿美元，2021年同期为16.06亿美元[50] - 2022年前九个月投资活动使用的净现金为18.94亿美元，2021年同期为21.73亿美元[50] - 2022年前九个月融资活动产生的净现金为8.14亿美元，2021年同期为5.69亿美元[50] - 截至2022年9月30日，现金、现金等价物和受限现金为3100万美元，年初为900万美元[50] - 截至2022年9月30日，股东权益总额为9.349亿美元，2021年同期为8.692亿美元[52] 公司业务服务范围 - DTE Electric为约230万密歇根州东南部客户提供电力服务，DTE Gas为约130万密歇根州客户提供天然气服务[55] 公司业务分拆情况 - 2021年7月1日，DTE Energy完成DT Midstream的分拆，其前期财务结果作为终止经营列报[62] - 2021年7月1日，DTE Energy完成DT Midstream分离，2021年前三季度，DT Midstream经营收入4.05亿美元，经营费用2.51亿美元，经营利润1.54亿美元[109][110] - 2021年前三季度，DT Midstream税前利润1.7亿美元，所得税费用5800万美元，税后净利润1.12亿美元，归属于非控股股东净利润600万美元，最终净利润1.06亿美元[110] 合并报表相关说明 - 公司合并所有多数股权子公司和有控制权的投资，非多数股权按权益法或成本法核算[64] - 合并财务报表未经审计，但公司认为包含必要调整以公允反映中期结果[60] 可变利益实体相关数据 - 截至2022年9月30日，DTE Energy合并可变利益实体（VIE）资产为3.41亿美元，负债为3.28亿美元；2021年12月31日资产为2.39亿美元，负债为2.43亿美元[73] - 截至2022年9月30日，DTE Energy非合并VIE投资为1.41亿美元，应收票据为0.15亿美元；2021年12月31日投资为1.72亿美元，应收票据为0.13亿美元，未来资金承诺为0.03亿美元[75] 其他收入与有效税率情况 - 2022年第三季度和前九个月，DTE Energy其他收入分别为0.016亿美元和0.035亿美元；2021年同期分别为0.09亿美元和0.187亿美元[76] - 2022年第三季度和前九个月，DTE Electric其他收入分别为0.015亿美元和0.046亿美元；2021年同期分别为0.014亿美元和0.052亿美元[76] - 2022年第三季度和前九个月，DTE Energy有效税率分别为2%和 - 34%；2021年同期分别为186%和 - 34%[80] - 2022年第三季度和前九个月，DTE Electric有效税率均为2%；2021年同期分别为12%和10%[80] 所得税应收款与未确认税收优惠 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，DTE Electric与DTE Energy的联邦和州所得税应收款分别为0.031亿美元和0.033亿美元[84] - 截至2022年9月30日，DTE Energy和DTE Electric与州风险相关的未确认税收优惠分别为0.01亿美元和0.013亿美元[85] 未确认补偿成本与薪酬成本分配 - 截至2022年9月30日，DTE Energy与非归属股票激励计划安排相关的未确认补偿成本为0.081亿美元，预计在1.4年内确认[87] - 2022年和2021年前九个月，DTE Electric从DTE Energy获得的基于股票的薪酬成本分配分别为0.03亿美元和0.035亿美元[88] 应收票据与信用等级 - 截至2022年9月30日，DTE Energy和DTE Electric应收票据内部信用等级1为2100万美元，内部信用等级2为4400万美元；净租赁投资内部信用等级1为3800万美元，内部信用等级2为2.53亿美元[94] 应收账款坏账准备与无法收回费用 - 2022年9月30日，DTE Energy贸易应收账款坏账准备期末余额为9200万美元，其他应收账款为300万美元，总计9500万美元；DTE Electric贸易及其他应收账款坏账准备期末余额为5300万美元[101] - 2022年前三季度，DTE Energy无法收回费用为4600万美元，DTE Electric为2800万美元；2021年前三季度，DTE Energy为4200万美元，DTE Electric为2600万美元[102] 会计准则采用情况 - 2021年7月FASB发布ASU No. 2021 - 05，公司于2022年1月1日采用前瞻性方法采用该准则，对合并财务报表无重大影响[104] - 2021年10月FASB发布ASU No. 2021 - 08，公司于2022年1月1日提前采用，对当期合并财务报表无影响，未来业务合并将前瞻性应用[105] - 2022年3月FASB发布ASU No. 2022 - 02，2022年12月15日后财年及期中生效，公司将在生效日后前瞻性应用[106] - 2022年6月FASB发布ASU No. 2022 - 03，2023年12月15日后财年及期中生效，公司正在评估对合并财务报表的影响[107] 非现金项目和资本支出情况 - 2021年前九个月，公司非现金项目和资本支出中，折旧与摊销为8200万美元，递延所得税为5700万美元，权益法投资收益为 - 5900万美元，资产净损益和减值为1900万美元，非公用事业厂房和设备支出为 - 6000万美元[112] 各业务线运营收入情况 - 2022年第三季度，电力业务总运营收入为18.47亿美元，2021年同期为17.02亿美元；2022年前九个月为49.07亿美元，2021年同期为44.77亿美元[113] - 2022年第三季度，天然气业务总运营收入为2.3亿美元，2021年同期为1.93亿美元；2022年前九个月为13.58亿美元，2021年同期为10.7亿美元[113] - 2022年第三季度，DTE Vantage运营收入为2.27亿美元，2021年同期为3.72亿美元；2022年前九个月为6.26亿美元，2021年同期为11.32亿美元[113] - 2022年第三季度，能源交易运营收入为30.24亿美元，2021年同期为16.02亿美元；2022年前九个月为80.59亿美元，2021年同期为42.08亿美元[113] 递延收入相关情况 - 2022年1月1日递延收入期初余额为7800万美元，期间增加8600万美元，确认收入 - 5400万美元，9月30日期末余额为1.1亿美元[116] - 公司预计2022 - 2027年及以后递延收入确认为收入的金额分别为4200万、6400万、100万、200万、0、100万美元，总计1.1亿美元[118] - 公司预计2022 - 2027年及以后与剩余履约义务相关的固定对价确认收入金额分别为4300万、2.92亿、1.92亿、1.18亿、6700万、3.55亿美元，总计10.67亿美元[122] 证券发行与费率申请情况 - 2021年6月23日，MPSC授权DTE Electric发行最高2.36亿美元的证券化债券，2022年3月17日完成发行，确认证券化监管资产2.3亿美元[123][124] - 2022年1月21日，DTE Electric申请基础费率增加3.88亿美元，请求将股权回报率从9.9%提高到10.25%，预计11月有最终命令[125] 持续经营业务净利润与每股收益情况 - 2022年第三季度持续经营业务归属于公司的净利润为3.87亿美元，2021年同期为5800万美元；2022年前九个月为8.18亿美元，2021年同期为4.95亿美元[128] - 2022年第三季度基本每股收益为2美元，2021年同期为0

财务数据和关键指标变化 - 公司将2022年运营每股收益（EPS）指引中点从5.90美元提高至6美元，较2021年原指引中点增长超8% [6][18][33] - 第二季度运营收益为1.71亿美元，折合每股0.88美元 [22] - 能源交易业务年初至今运营收益为5200万美元，高于全年指引，公司将提高该业务指引以反映上半年的强劲表现 [29][30] 各条业务线数据和关键指标变化 DTE Electric - 第二季度收益为1.86亿美元，主要受费率成本上升、天气转凉、运维费用时间安排以及住宅销售向疫情前水平回归等因素影响，部分被2022年递延税项摊销加速所抵消 [23] - 运维费用增加部分是由于加速树木修剪计划的额外投资，部分是为未来年份做准备的计划性投资，运维费用时间差异将在下半年逆转 [24] - 鉴于有利的天气和上半年的强劲表现，公司将提高该业务全年指引 [25] DTE Gas - 第二季度运营收益为600万美元，较2021年第二季度减少100万美元，主要由于费率基数和运维成本上升，部分被基本费率实施所抵消 [26] - 鉴于该业务年初至今的稳健表现，公司将提高其全年指引 [26] DTE Vantage - 2022年第二季度运营收益为2800万美元，较去年第二季度减少600万美元，主要由于REF业务于2021年底结束，部分被投资组合其余部分的较高收益所抵消 [27] 能源交易 - 第二季度收益为700万美元，较2021年第二季度减少1400万美元，主要由于2021年电力投资组合的强劲表现，部分被今年实物天然气投资组合的良好表现和时间安排所抵消 [28] 企业及其他 - 第二季度同比有利900万美元，主要由于2021年控股公司为机会性提前偿还高成本债务而产生的费用 [30] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划未来10年在公用事业领域投资超400亿美元，其中DTE Electric将投资超350亿美元，用于建设未来电网、增加可再生能源资源、规划煤炭停用后的投资等；DTE Gas将部署大量资金升级或更换老化基础设施并减少温室气体排放 [19][20] - 公司继续评估长期EPS增长目标，更新五年计划，推进电价案，并积极与利益相关者就综合资源计划备案进行沟通 [20] - 公司正在推进向清洁能源未来的转型，新天然气厂按时按预算投入使用，煤炭在发电组合中的占比降至40%以下，计划到2028年降至30%以下 [13][14] - 公司自愿可再生能源计划MIGreenPower持续增长，客户数量连续三年翻番，与多家大客户签订新合同，并正在敲定超10亿美元的投资协议 [14] - DTE Vantage有多个现场能源项目和奶牛场可再生天然气（RNG）项目将于下半年上线，并有强大的项目储备支持业务增长 [15] - 公司正在评估提前退出门罗电厂煤炭使用的机会，并计划于10月提交综合资源计划 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前是行业最令人兴奋的时期之一，未来五到十年内，公司和行业的投资水平将与发电和电网的最初建设相媲美 [12] - 公司对2022年至今的财务业绩感到满意，有信心实现全年财务目标，并继续投资于系统以支持未来业绩 [33] - 公司认为自身在2023年处于有利地位，2022年提高的指引仍有足够的应急资金，同时正在寻找机会提前安排维护费用以增强2023年的应急能力 [48] - 公司将继续应对通胀压力，通过管理长期合同、密切关注市场、延长合同期限、进行捆绑和招标等方式来减轻影响 [49] 其他重要信息 - 公司因在员工健康和福祉方面的努力，获得商业健康组织颁发的“最佳雇主”奖，以及心理健康卓越奖 [8] - 公司获得美国环保署和能源部颁发的“能源之星能源效率卓越奖” [9] - 公司连续第五年被“点亮希望”组织评为“公民50强”企业之一，以表彰其在社区建设方面的贡献 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：关于综合资源计划（IRP）的增量想法，是否有购买现有资产或逐步投入资本的机会，以及融资方面的变化 - 公司认为计划前五年会有对可再生能源、电池的增量投资，以及将贝尔河电厂转换为天然气使用的潜在机会；长期来看，会有对基荷发电和潜在增量可再生能源的重大投资 [36] 问题2：对煤炭资产（如门罗电厂）的看法是否有变化，是否仍在寻求加速其退役 - 公司表示想法没有改变，已退役大量煤炭资产并以天然气资产替代，未来会继续在计划中纳入可再生能源、电池系统和基荷发电，以实现弹性和可靠性，同时寻求提前退役门罗电厂 [38][39] 问题3：Vantage业务的增长前景和战略更新，RNG业务的竞争是否会使发展过程复杂化，是否有机会回收部分或全部资产 - 公司认为Vantage业务有明确的增长前景，特别是垃圾填埋场向RNG的转换项目，这些项目能提供中双位数的无杠杆内部收益率（IRR），公司会持续评估为投资者创造最大价值的最佳途径 [41] 问题4：对住宅销售未来的预期和驱动因素，以及后疫情时代的变化 - 公司表示情况符合预期，疫情期间住宅销售较疫情前增长7% - 8%，本季度下降约2%，预计随着人们重返工作岗位，这一趋势将继续下降，但目前仍高于疫情前水平；同时，商业和工业销售已经恢复，整体销售持平 [43] 问题5：近期关于气候一揽子计划的报告对即将提交的IRP有何初步想法和影响 - 公司认为该报告有积极影响，其中太阳能和核能的生产税收抵免（PTC）以及碳捕获价值的增加，将有助于清洁能源转型和IRP计划，但目前计划未考虑这些因素，公司正在重新评估其影响 [44] 问题6：CMS能源公司IRP获批的结果和相关组件对公司规划有何影响 - 公司认为CMS案例的结果具有建设性和积极意义，支持公司计划；在资产方面，前五年可能会进行资产转换，三到四年内不太可能退役煤炭设施，可能会在五年计划后期及以后提前退役，届时会通过多种方式处理未折旧金额 [46] 问题7：在当前成本通胀环境下，公司2023年的准备情况 - 公司表示2022年提高的指引有足够应急资金，正在寻找机会提前安排维护费用以增强2023年的应急能力；同时，公司会继续应对通胀压力，通过管理长期合同等方式减轻影响 [48][49] 问题8：新联邦清洁能源一揽子计划中的核税抵免对公司费米电厂的客户有何影响，是否有资本机会填补相关成本 - 公司正在研究核PTC的影响，认为在受监管环境下对公司电厂可能是有利的，它可以作为一个良好的后盾，有助于客户的可承受性 [54] 问题9：对电力费率案最终达成和解的看法 - 公司表示非常希望达成和解，正在进行相关对话；无论是否和解，都对建设性的结果感到乐观，因为该费率案主要涉及资本投资，且相关利益相关者对基础设施建设持支持态度 [55] 问题10：截至目前从2023年提前到2022年的运维费用水平 - 公司表示有部分运维费用提前，如加速树木修剪费用和提前安排一些计划内停电，这有助于公司在2023年处于有利地位 [57][59] 问题11：当前费率案结束后，公司能多久不进行下一次费率案，以及未来的战略偏好 - 公司表示需要在最终结果确定后进行评估，希望尽可能长时间不进行费率案；未来费率案可能会考虑采用资本跟踪器等机制 [60] 问题12：第三季度交易环境的市场波动性以及该业务持续增长的前景 - 公司表示交易领域仍存在很大波动性，公司严格管理并控制风险；公司在实物头寸上总体处于多头，今年表现良好，尽管部分收益是时间性的，但即使有波动，仍有额外机会 [61] 问题13：清洁天然气自愿计划的最新情况 - 公司表示每周都有客户签约，目前约有5000 - 6000名客户，该计划与MIGreenPower计划的发展轨迹相似，正在不断改进产品以吸引商业和工业客户，预计未来会有更大的交易量 [64] 问题14：清洁天然气业务是否能达到与电力业务相当的规模 - 公司表示目前还太早判断，但看到了产品的市场兴趣；该产品主要基于生物固碳产品和少量RNG，公司需要获取更多资产来支持更大的交易量，MIGreenPower计划用了三到四年才获得显著的关注和承诺 [65] 问题15：天然气费率案的下一次提交时间 - 公司表示预计在今年第四季度或明年第一季度提交，新费率将适用于下一个供暖季 [66] 问题16：EPS增长指引中约40%来自能源交易，年初至今的业绩预计有多少会逆转，当前指引是否保守 - 公司表示能源交易业务年初至今收益为5200万美元，因此将指引从1500 - 2500万美元提高到2000 - 3500万美元；时间性影响约占一半，业绩影响约占一半；如果价格不下降，时间性部分在下半年可能仍有有利影响，公司对当前指引有信心 [68] 问题17：能源交易业务指引的设定依据和范围 - 公司表示指引基于已知可实现和认为可实现的目标设定，业绩部分处于指引中间，如果时间性或价格因素不按预期下降，可能达到指引上限 [69] 问题18：重申的长期EPS增长指引是否基于调整后的2022年数据 - 公司表示长期EPS增长指引基于2022年原指引 [70] 问题19：对Vanguard Renewables交易的定价估值看法，以及对公司Vantage业务价值的影响 - 公司认为该交易显示了对RNG市场的持续兴趣和信心，虽然业务模式不同，但对市场是积极的信号 [71] 问题20：对碳捕获和储存业务机会的看法 - 公司对当前计划提供的税收优惠感到鼓舞，正在评估几个早期可行性阶段的项目，包括服务区域内外的项目，增强的税收抵免（如45Q）可能使这些项目更具吸引力 [72] 问题21：15%最低税对公司的影响 - 公司曾进行过相关分析，认为可以在盈利基础上应对，可能会有一定现金影响，但可以通过一些方式减轻，如可再生能源开发项目和加速折旧等 [73] 问题22：2022年第四季度可转换股权单位稀释的抵消因素 - 公司认为两个公用事业公司的整体资本计划是2023年的基本顺风因素，有信心实现增长目标；Vantage业务也将做出贡献，每年增加1500万美元收益 [76] 问题23：公司是否愿意提供2022 - 2023年净收入的指引 - 公司表示可以考虑提供，以展示基础公用事业的增长情况 [77]

财务报告基本信息 - 本合并10 - Q表由DTE Energy和DTE Electric分别提交[17] - 本合并10 - Q表应结合合并财务报表、合并财务报表附注以及管理层讨论与分析一并阅读[17] - DTE Energy和DTE Electric的债务证券相互无义务关联[17] - DTE Electric不对DTE Energy其他附属公司（除自身子公司外）的信息作陈述[17] - 持有DTE Electric债务证券的人决策时不应考虑DTE Energy及其其他子公司（除DTE Electric及其子公司外）的财务资源和经营成果[17] 前瞻性陈述相关 - 包含“前瞻性陈述”，其受众多假设、风险和不确定性影响，实际结果可能与预期有重大差异[19] - 影响前瞻性陈述的因素包括COVID - 19大流行的持续时间和影响、监管机构的监管、成本回收的金额和时间等[19][21] - 前瞻性陈述仅代表陈述作出之日的情况，公司无义务更新[22] - 新因素不断出现，公司无法预测其对前瞻性陈述结果的影响[22] 税率相关 - 2017年《减税与就业法案》将公司联邦所得税税率从35%降至21%[14] - 2022年第二季度，DTE Energy有效税率为 - 146%，DTE Electric有效税率为2%；2022年上半年，DTE Energy有效税率为 - 1%，DTE Electric有效税率为2%[74] - DTE Energy 2022年第二季度有效税率下降147%，主要由于TCJA监管负债摊销72%、生产税收抵免66%和西弗吉尼亚州法律变更7%[75] - DTE Electric 2022年第二季度和上半年有效税率均下降8%，主要由于TCJA监管负债摊销增加[76] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，DTE Electric与DTE Energy的联邦和州所得税应收款分别为0.26亿美元和0.33亿美元[77] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年第二季度运营收入为49.24亿美元，2021年同期为30.21亿美元；上半年运营收入为95.01亿美元，2021年同期为66.02亿美元[24] - 2022年第二季度运营费用为47.41亿美元，2021年同期为27.79亿美元；上半年运营费用为87.6亿美元，2021年同期为59.27亿美元[24] - 2022年第二季度运营收入为1.83亿美元，2021年同期为2.42亿美元；上半年运营收入为7.41亿美元，2021年同期为6.75亿美元[24] - 2022年第二季度净收入为3700万美元，2021年同期为1.79亿美元；上半年净收入为4.31亿美元，2021年同期为5.76亿美元[24] - 2022年第二季度基本每股收益为0.19美元，2021年同期为0.92美元；上半年基本每股收益为2.22美元，2021年同期为2.97美元[24] - 2022年第二季度综合收入为4200万美元，2021年同期为1.81亿美元；上半年综合收入为4.39亿美元，2021年同期为5.81亿美元[26] - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物为6700万美元，2021年12月31日为2800万美元[28] - 截至2022年6月30日，应收账款（扣除坏账准备）为21.58亿美元，2021年12月31日为18.29亿美元[28] - 截至2022年6月30日，投资为21.66亿美元，2021年12月31日为24.52亿美元[28] - 截至2022年6月30日，总资产为413.14亿美元，2021年12月31日为397.19亿美元[28] - 截至2022年6月30日，公司总负债和权益为4.1314亿美元，较2021年12月31日的3.9719亿美元增长4.02%[30] - 2022年上半年净收入为4.31亿美元，较2021年同期的5.76亿美元下降25.17%[32] - 2022年上半年经营活动产生的净现金为11.36亿美元，较2021年同期的19.16亿美元下降40.71%[32] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为15.68亿美元，较2021年同期的19.28亿美元下降18.67%[32] - 2022年上半年融资活动产生的净现金为4.79亿美元，较2021年同期的29.46亿美元下降83.74%[32] - 截至2022年6月30日，现金、现金等价物和受限现金为8200万美元，较期初的3500万美元增长134.29%[32] - 2022年6月30日应付账款为17.45亿美元，较2021年12月31日的14.14亿美元增长23.41%[30] - 2022年6月30日长期债务（扣除流动部分）为156.08亿美元，较2021年12月31日的145.31亿美元增长7.41%[30] - 2022年6月30日普通股价值为53.23亿美元，较2021年12月31日的53.79亿美元下降1.04%[30] - 2022年6月30日留存收益为33.55亿美元，较2021年12月31日的34.38亿美元下降2.41%[30] - 截至2022年6月30日，DTE Energy公司普通股数量为193,736股，股票金额为53.23亿美元，留存收益为33.55亿美元，累计其他综合损失为1.04亿美元，非控股权益为500万美元，总计85.79亿美元[34] - 2022年上半年普通股股息支付为4.39亿美元，较2021年同期的2.93亿美元增长49.83%[44] - 2022年上半年折旧和摊销为5.95亿美元，较2021年同期的5.32亿美元增长11.84%[44] - 2022年和2021年Q2基本每股收益分别为0.19美元和0.92美元，2022年和2021年H1基本每股收益分别为2.22美元和2.97美元[119] - 2022年和2021年Q2摊薄每股收益分别为0.19美元和0.92美元，2022年和2021年H1摊薄每股收益分别为2.22美元和2.97美元[119] - 2022年和2021年Q2持续经营业务基本每股收益分别为0.19美元和0.60美元，2022年和2021年H1持续经营业务基本每股收益分别为2.22美元和2.25美元[119] - 2022年和2021年Q2已终止经营业务基本每股收益分别为0美元和0.32美元，2022年和2021年H1已终止经营业务基本每股收益分别为0美元和0.72美元[119] - 2022年和2021年Q2持续经营业务摊薄每股收益分别为0.19美元和0.60美元，2022年和2021年H1持续经营业务摊薄每股收益分别为2.22美元和2.25美元[119] - 2022年和2021年Q2已终止经营业务摊薄每股收益分别为0美元和0.32美元，2022年和2021年H1已终止经营业务摊薄每股收益分别为0美元和0.72美元[119] - 2022年和2021年Q2基本加权平均流通股数均为193百万股，2022年和2021年H1基本加权平均流通股数均为193百万股[119] - 2022年和2021年Q2摊薄加权平均流通股数均为194百万股，2022年和2021年H1摊薄加权平均流通股数均为194百万股[119] - 截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月，未纳入摊薄每股收益计算的权益单位分别约为1000万股和950万股[119] - 截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月，未纳入摊薄每股收益计算的权益单位分别约为1030万股和1000万股[119] - 截至2022年6月30日，公司资产总计25.01亿美元，其中现金等价物5500万美元、权益证券8.55亿美元、固定收益证券5.84亿美元等[126] - 截至2021年12月31日，公司资产总计25.07亿美元，其中现金等价物4000万美元、权益证券11.07亿美元、固定收益证券6.44亿美元等[126] - 截至2022年6月30日，公司衍生资产总计4.76亿美元，天然气、电力和环境及其他衍生资产分别为1900万美元、4.31亿美元和2600万美元[126] - 截至2021年12月31日，公司衍生资产总计2.71亿美元，天然气、电力和环境及其他衍生资产分别为6000万美元、2.02亿美元和900万美元[126] - 截至2022年6月30日，公司衍生负债净额为7200万美元，天然气、电力、环境及其他和外汇合约衍生负债分别为5000万美元、2180万美元、100万美元和30万美元[126] - 截至2021年12月31日，公司衍生负债净额为4300万美元，天然气、电力、环境及其他和外汇合约衍生负债分别为2470万美元、1790万美元、0和40万美元[126] - 截至2022年6月30日，公司期末净资（负）产为17.81亿美元，资产和负债分别为25.01亿美元和7.2亿美元[126] - 截至2021年12月31日，公司期末净资（负）产为20.77亿美元，资产和负债分别为25.07亿美元和4.3亿美元[126] - 截至2022年6月30日，公司流动资产为4.27亿美元，流动负债为4.36亿美元[126] - 截至2021年12月31日，公司流动资产为1.85亿美元，流动负债为2.38亿美元[126] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司资产公允价值总计分别为18.98亿美元和21.11亿美元[128] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，权益证券公允价值分别为8.55亿美元和11.07亿美元[128] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，固定收益证券公允价值分别为5.84亿美元和6.44亿美元[128] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，私募股权及其他资产公允价值分别为2.52亿美元和2.05亿美元[128] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，对冲基金及类似投资公允价值分别为1.26亿美元和0.76亿美元[128] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，与私募股权及其他投资相关的未出资承诺分别为1.81亿美元和1.99亿美元[132] - 截至2022年6月30日，公司3个月内到期的现金等价物为900万美元，包含在受限现金中[128] - 截至2022年6月30日和2021年6月30日，Level 3资产和负债的净收益（损失）分别为 -4.28亿美元和 -2.15亿美元[137] - 截至2022年6月30日和2021年6月30日，计入净收入的总收益（损失）分别为 -1.44亿美元和 -1.31亿美元[137] - 截至2022年6月30日和2021年6月30日，计入监管负债的总收益（损失）分别为0.25亿美元和0.015亿美元[137] - 截至2022年6月30日，公司天然气净负债3.62亿美元，电力净负债0.96亿美元，总计净负债4.28亿美元；2021年同期天然气净负债1.81亿美元，电力净负债0.49亿美元，总计净负债2.15亿美元[139] - 2022年上半年，公司天然气总亏损3.47亿美元，电力总亏损0.18亿美元，总计亏损3.58亿美元；2021年同期天然气总亏损1.95亿美元，电力盈利0.16亿美元，总计亏损1.79亿美元[139] - 2022年6月30日，DTE Electric净资产为2500万美元，2021年同期为1500万美元[139] - 2022年6月30日，DTE Energy天然气衍生品资产为1.07亿美元，负债为4.69亿美元；电力衍生品资产为4.43亿美元，负债为5.39亿美元[141] - 2021年12月31日，DTE Energy天然气衍生品资产为0.66亿美元，负债为2.45亿美元；电力衍生品资产为1.43亿美元，负债为1.88亿美元[141] - 截至2022年6月30日，DTE Energy应收票据及租赁（不含出租人融资）账面价值1.33亿美元，公允价值1.34亿美元；2021年12月31日账面价值1.5亿美元，公允价值1.67亿美元[143] - 截至2022年6月30日，DTE Energy短期借款账面价值8.15亿美元；2021年12月31日账面价值7.58亿美元[143] - 截至2022年6月30日，DTE Energy应付票据账面价值1800万美元，公允价值1800万美元；2021年12月31日账面价值2700万美元，公允价值2700万美元[143] - 截至2022年6月30日，DTE Energy长期债务账面价值182.55亿美元，公允价值182.55亿美元；2021年12月31日账面价值173.78亿美元，公允价值173.78亿美元[143] - 截至2022年6月30日，DTE Electric应收票据账面价值1700万美元，公允价值1700万美元；2021年12月31日账面价值1700万美元，公允价值1700万美元[144] - 2

财务数据和关键指标变化 - 第一季度运营收益为4.48亿美元，每股运营收益为2.31美元，公司有望实现2022年运营每股收益指引中点5.90美元，较2021年最终指引中点增长7% [16][32][40] - 2022年股息提高了7%，延续了股息与目标每股收益增长率上限同步增长的记录 [39] - 2022年第一季度完成了4亿美元的绿色债券发行，过去5年共发行了超25亿美元的绿色债券 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 DTE Electric - 第一季度收益为2.01亿美元，高于内部计划，但略低于去年第一季度，主要因费率成本和运维成本增加，部分被凉爽天气和递延税项摊销加速所抵消 [33] - 近3年首次提交一般费率案，旨在推进基础设施投资，并保持费率可承受性 [17] DTE Gas - 第一季度运营收益为1.96亿美元，比2021年第一季度增加2700万美元，主要因基本费率实施和凉爽天气，部分被费率成本抵消 [34] - 加速将范围3客户温室气体排放减少35%的目标，从2050年提前至2040年 [19] - 计划2022年完成200英里的主管道更新工作，天然气平衡计划已有超6500名客户订阅 [20] DTE Vantage - 第一季度运营收益为1400万美元，较去年第一季度减少1400万美元，因REF业务在2021年底结束，部分被本季度更高的RNG收益抵消，仍有望实现全年指引 [35] - 下半年有多个现场能源项目和奶牛场RNG项目上线，2023年有一个转换项目投入使用，还有强大的项目储备支持业务增长 [22] Energy Trading - 第一季度表现强劲，主要因实体天然气投资组合表现出色和会计时机有利，但由于部分有利因素可能在今年晚些时候逆转，不改变保守的全年指引 [36] Corporate & Other - 季度环比有利2200万美元，主要因税收时机因素 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 住宅客户负荷较去年下降约1%，商业客户负荷回升2%，工业客户负荷总体持平，整体负荷与去年持平 [97] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 未来5年公用事业资本投资计划为180亿美元，未来10年为400亿美元，支持未来增长 [23] - 持续评估长期增长目标，预计今年晚些时候更新5年计划时提供最新信息，目标股息增长与运营每股收益增长一致 [24] - 专注环境倡议，新天然气厂Blue Water Energy Center本季度晚些时候投入使用，Trenton Channel和St. Clair发电厂今年停止运营，到2028年煤炭在发电组合中的占比将降至30%以下 [25][26] - 10月提交综合资源计划（IRP），继续评估提前退出Monroe发电厂煤炭使用的机会 [27] - DTE Vantage专注RNG领域的绿地项目，寻找税后无杠杆回报率达中两位数、3 - 5年现金回本的项目，同时开展现场能源基础设施管理项目 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司2022年开局强劲，有信心实现2022年运营每股收益指引，公用事业和能源交易业务表现良好，有望在第二季度后更新每股收益趋势预期 [16][63][64] - 供应链方面，2022年太阳能项目无影响，2023年计划建设的300兆瓦项目若因商务部行动推迟至2024年，对2022 - 2023年收益无影响，公司可轻松应对 [55][56] - 通胀方面，公司约85%的支出通过服务进行，且有很多长期合同，目前未看到通胀对计划产生负面影响，电力部门运维成本增加主要因加速树木修剪支出，而非通胀影响 [78][79] 其他重要信息 - 公司连续10年获得盖洛普最佳工作场所奖，体现员工的奉献精神和敬业度 [6] - 公司可靠性计划聚焦树木修剪、基础设施弹性和加固、基础设施重新设计和技术自动化四个战略支柱，修剪过的区域停电次数改善70%，停电分钟数改善65%，加固后的电路持续停电次数平均改善80%，电线掉落事件减少43% [8][9][10] - MIGreenPower自愿可再生能源计划在2022年初有超50000名住宅客户订阅 [18] - 公司与大急流城合作，为其车辆供应可再生天然气 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 密歇根近期IRP机制相关情况对10月IRP的展望有何影响，是否更支持加速退役计划 - 公司认为这是建设性的结果，鼓励公司推进IRP，继续与利益相关者互动，考虑提前退役Monroe电厂的四个机组 [43][44] 问题2: 从长期融资需求看，公司是否预计评级机构在门槛上给予更多灵活性，有无利用资金储备的场景 - 公司保守的FFO与债务比率为16%，相比同行有一定缓冲空间，会持续考虑该问题 [46] 问题3: DTE Vantage的重点是否仍在增长，市场竞争加剧，有无将研发纳入费率基础的并行路径 - 目前专注RNG领域的绿地项目，有良好的项目储备和回报，有一个与大急流城合作的RNG项目，但目前规模较小 [47][48][49] 问题4: 是否考虑对DTE Vantage资产进行货币化或部分货币化，还是继续有机增长 - 公司认为有良好的有机增长空间，但如果有机会使资产价值高于当前投资组合中的估值，会认真考虑 [53][54] 问题5: 供应链方面，特别是太阳能，有无看到问题或担忧 - 2022年无影响，2023年计划建设的300兆瓦项目若推迟至2024年，对2022 - 2023年收益无影响，公司可轻松应对，希望商务部问题尽快解决 [55][56][57] 问题6: 预计年底更新长期节奏，是否等待特定输入或发展，还是保持历史节奏 - 主要是为了完成10月提交的综合资源计划，该计划将为长期资本计划提供指导，且通常在秋季更新5年计划 [60][61] 问题7: 能源交易部门第一季度表现强劲，是否预计全年趋向指引上限，有无后续因素会抵消 - 公司将在第二季度后更新每股收益趋势预期，目前各业务部门表现良好，有一定的应急储备 [63][64] 问题8: MISO容量拍卖显示区域发电资源难以满足负荷，是否会重新考虑煤电厂退役时间 - 公司已通过收购和建设增加了超2000兆瓦的可调度发电能力来替代煤电退役，认为自身有足够供应满足需求，必要时可在紧急情况下恢复部分煤电厂运行，由MISO决定 [66][67][68] 问题9: 能否提供DTE Vantage业务更多披露，特别是EBITDA细分，与公开可比公司资产价值有无差异 - 公司会关注该反馈，持续比较资产在自身投资组合和市场中的估值，以寻找创造价值的机会 [70][71][72] 问题10: 在当前高气价环境下，RNG项目需求有无变化 - 未看到需求有根本变化，产品主要用于加州交通市场，价格与预期相符，随着更多地方配电公司将RNG纳入系统，需求有望上升 [75][76] 问题11: 成本方面的通胀，如劳动力和材料成本，是否比预期更明显 - 公司密切关注并相应规划，目前未看到通胀对计划产生负面影响，电力部门运维成本增加主要因加速树木修剪支出，而非通胀影响 [78][79] 问题12: DTE Vantage业务季节性如何，追赶进度将来自哪些方面 - 本季度低于预期年化数字主要因已知的工厂停运，将在年内弥补，还有一些项目将在下半年上线，公司对该业务的全年指引有信心 [81] 问题13: 能源交易业务中，多少是时机因素可能逆转，多少是直接表现 - 主要来自天然气实体业务，约一半可能是时机因素，将在年内体现，所以目前不提高指引 [82] 问题14: 客户账单轨迹与通胀的关系如何 - 公司发电组合多元化，煤炭和核能采购有一定期限，可缓解部分商品价格压力，天然气采购策略可平滑价格波动，若价格持续上涨，将通过成本降低和收入举措来抵消压力 [85][86][87] 问题15: 可再生能源方面，密歇根当地的NIMBY问题、屋顶太阳能和交叉补贴辩论对近期计划有何影响 - 公司有强大的太阳能土地储备，与市政当局密切合作确保许可顺利，客户对屋顶太阳能有需求，但公司提供的公用事业规模太阳能产品更具成本优势，相关辩论仍在继续 [89][90][91] 问题16: 若未来几年发电资本支出超过当前计划，是否会缩减其他类别支出，如配电支出 - 引入更多资本时需考虑可承受性，通过可再生能源投资等举措来平衡，公司有大量资本可用于配电和发电领域 [93][94][95] 问题17: 剩余年份住宅和工业客户负荷的体积趋势展望 - 住宅客户负荷较去年下降约1%，商业客户负荷回升2%，工业客户负荷总体持平，整体负荷与去年持平，预计住宅客户负荷将随人们复工而下降 [97] 问题18: 能源交易部门第一季度贡献约50%已确定，另一半是交易量因素，是否有理由相信全年会超出指引范围 - 公司对该业务管理保守，有应急储备，目前不调整指引 [99] 问题19: 绿色债券在公司未来融资计划中的作用及近期融资决策的驱动因素 - 绿色债券支持可再生和绿色倡议，随着可再生能源组合增长，预计未来会更多利用 [100] 问题20: 绿色债券对可再生能源发电内容在投资组合中的占比有无限制 - 绿色债券针对特定可再生资产项目，而非整个投资组合 [101] 问题21: 第一季度工业销售略有下降，是短期现象还是有其他原因 - 主要是芯片短缺导致制造业出现短期下滑，并非长期趋势 [103] 问题22: 商务部对太阳能的影响，当前太阳能新增计划如何 - 2022年已建成约500兆瓦用于自愿计划，2023年计划建设300兆瓦，200兆瓦通过购电协议获得，最坏情况下可能推迟至2024年，公司可应对，若推迟更久，有其他资本部署应急方案 [105][106] 问题23: 公司未解决的电力费率案是否会达成和解，还是继续诉讼 - 公司希望达成和解，5月中旬查看工作人员和干预者文件后会进一步行动，争取在夏季结束前解决，无论和解还是诉讼，在密歇根州都有建设性结果 [110][111][112] 问题24: 公司IRP计划包括新建发电设施，在州内发电容量紧张的情况下，是否会受到更多审查 - 委员会和政府理解在脱碳的同时需确保电力可靠供应和经济可承受性，公司将在IRP中申请新建基荷发电资产，以平衡可再生能源和可调度发电，实现可靠性、脱碳和可承受性目标 [114][115][116] 问题25: 费率案中有无可采取的措施或调整，以减轻客户账单影响 - 公司关注运维成本和效率提升，通过持续改进努力来减轻影响，过去在费率案中有创造性举措，未来也会继续寻找降低成本的方法 [118][120] 问题26: 本季度或上季度电动汽车倡议有无更新 - 公司继续推进电气化计划，处于第二阶段1400万美元投资中，每月有超1000辆电动汽车接入系统，需求增长显著，预计未来几年将持续增长 [121][122][123]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度运营收入为45.77亿美元，2021年同期为35.81亿美元[26] - 2022年第一季度运营费用为40.19亿美元，2021年同期为31.48亿美元[26] - 2022年第一季度运营收入为5.58亿美元，2021年同期为4.33亿美元[26] - 2022年第一季度利息费用为1.54亿美元，2021年同期为1.55亿美元[26] - 2022年第一季度所得税费用为0.16亿美元，2021年同期为 - 0.06亿美元[26] - 2022年第一季度持续经营业务净收入为3.94亿美元，2021年同期为3.17亿美元[26] - 2022年第一季度基本每股收益（持续经营业务）为2.03美元，2021年同期为1.65美元[26] - 2022年第一季度稀释每股收益（持续经营业务）为2.03美元，2021年同期为1.65美元[26] - 2022年第一季度综合收入为3.97亿美元，2021年同期为4.00亿美元[28] - 2022年第一季度归属于DTE能源公司的综合收入为3.97亿美元，2021年同期为4.00亿美元[28] - 截至2022年3月31日，公司总资产为403.6亿美元，较2021年12月31日的397.19亿美元增长1.62%[30] - 2022年第一季度，公司净收入为3.94亿美元，较2021年同期的3.97亿美元下降0.76%[34] - 2022年第一季度，公司经营活动产生的净现金为8.08亿美元，较2021年同期的10.57亿美元下降23.56%[34] - 2022年第一季度，公司投资活动使用的净现金为7.82亿美元，较2021年同期的7.05亿美元增长10.92%[34] - 2022年第一季度，公司融资活动产生的净现金为0.95亿美元，较2021年同期的7.02亿美元下降86.47%[34] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为1.5亿美元，较2021年12月31日的0.28亿美元增长435.71%[30] - 截至2022年3月31日，公司短期借款为2.44亿美元，较2021年12月31日的7.58亿美元下降67.81%[32] - 2022年第一季度，公司发行长期债务净额为11.19亿美元，较2021年同期的9.89亿美元增长13.14%[34] - 2022年第一季度，公司赎回长期债务为2.5亿美元，2021年同期无赎回[34] - 截至2022年3月31日，公司普通股股东权益为8.863亿美元，较2021年12月31日的8.705亿美元增长1.81%[32] - DTE Energy公司2022年3月31日普通股数量为193,739股，较2021年12月31日的193,748股减少9股[36] - DTE Energy公司2022年第一季度净收入为3.94亿美元，较2021年同期的3.97亿美元略有下降[36] - 2022年第一季度，DTE Energy持续经营业务净收入为3.94亿美元，基本每股收益为2.03美元，摊薄每股收益为2.03美元；2021年同期持续经营业务净收入为3.2亿美元，基本每股收益为1.65美元，摊薄每股收益为2.05美元[119] - 2022年第一季度，DTE Energy基本加权平均流通股数为1.93亿股，摊薄加权平均流通股数为1.94亿股；2021年同期基本加权平均流通股数为1.94亿股，摊薄加权平均流通股数为1.94亿股[119] - 2022年第一季度和2021年第一季度，分别约有1.07亿和1.03亿股股权单位因未达到摊薄股价门槛而被排除在摊薄每股收益计算之外[119] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司资产公允价值分别为20.82亿美元和21.11亿美元[128] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，私人股本及其他投资相关的未出资承诺分别为1.92亿美元和1.99亿美元[132] - 截至2022年3月31日和2021年3月31日，DTE Electric的3级资产净头寸分别为0.3亿美元和0.1亿美元[139] - 2022年第一季度，DTE Energy天然气资产损失1.71亿美元，电力资产损失0.5亿美元[137] - 2022年第一季度，DTE Energy天然气资产结算收益1.15亿美元，电力资产结算损失0.22亿美元[137] - 2022年第一季度，DTE Electric在监管负债中记录的损失为0.04亿美元[139] - 2022年第一季度，DTE Electric结算损失为0.02亿美元[139] - 2022年3月31日，DTE Energy天然气衍生品资产为7.1亿美元，负债为30.1亿美元；电力衍生品资产为32.8亿美元，负债为44.5亿美元[140] - 2021年12月31日，DTE Energy天然气衍生品资产为6.6亿美元，负债为24.5亿美元；电力衍生品资产为14.3亿美元，负债为18.8亿美元[140] - 2022年3月31日，DTE Energy应收票据账面价值12.7亿美元，短期借款24.4亿美元，应付票据1.7亿美元，长期债务182.49亿美元[143] - 2021年12月31日，DTE Energy应收票据账面价值15亿美元，短期借款75.8亿美元，应付票据2.7亿美元，长期债务173.78亿美元[143] - 2022年3月31日和2021年12月31日，公司发行的未偿还信用证分别为1300万美元和1800万美元，可用于抵消净衍生负债[168] - 2022年3月31日和2021年12月31日，公司收到第三方可用于抵消净衍生资产的信用证分别为4500万美元和3700万美元[168] - 2022年3月31日和2021年12月31日，现金抵押品与衍生资产净额分别为 - 2.25亿美元和 - 9000万美元[170] - 2022年3月31日和2021年12月31日，现金抵押品与衍生负债净额分别为1.43亿美元和4800万美元[170] - 2022年3月31日和2021年12月31日，记录在应收账款中的现金抵押品分别为3600万美元和5500万美元[170] - 2022年3月31日和2021年12月31日，记录在应付账款中的现金抵押品分别为 - 1600万美元和 - 2100万美元[170] - 2022年3月31日和2021年12月31日，公司发布的未指定为套期工具的天然气衍生资产分别为7.11亿美元和4.54亿美元，衍生负债分别为 - 9.05亿美元和 - 5.94亿美元[165] - 2022年3月31日和2021年12月31日，公司发布的未指定为套期工具的电力衍生资产分别为13.34亿美元和6.43亿美元，衍生负债分别为 - 13.25亿美元和 - 6.22亿美元[165] - 2022年3月31日和2021年12月31日，公司发布的未指定为套期工具的环境及其他衍生资产分别为3.32亿美元和2.94亿美元，衍生负债分别为 - 3.26亿美元和 - 2.88亿美元[165] - 截至2022年3月31日，公司总衍生资产为23.77亿美元，净衍生资产为4.66亿美元；总衍生负债为25.62亿美元，净衍生负债为7.33亿美元[172] - 截至2022年3月31日，公司衍生品总公允价值中，流动资产为18.76亿美元，非流动资产为5.01亿美元，流动负债为18.68亿美元，非流动负债为6.94亿美元[172] - 2022年第一季度，公司衍生品未指定为套期工具对经营报表的影响为损失1.7亿美元，2021年同期为损失0.99亿美元[172] - 截至2022年3月31日，公司未到期衍生合约累计总交易量中，天然气为21.7465633亿MMBtu，电力为3832.9637万MWh等[175] - 截至2022年3月31日，公司在信用评级降至投资级以下时，需以现金或信用证形式提供的抵押品合同义务为8.13亿美元[175] - 截至2022年3月31日，公司有22亿美元处于净负债头寸的衍生品存在硬触发条款，已提供2600万美元抵押品，相关净资产头寸为17亿美元，净剩余金额为5.1亿美元[176] - 截至2022年3月31日，公司各项信贷安排可用额度总计30.58亿美元，未偿还金额为5.32亿美元，净可用额度为25.26亿美元[183] - 截至2022年3月31日，公司需求融资协议额度为2.5亿美元，未偿还金额为5800万美元，2021年12月31日未偿还金额为1.03亿美元[183] - 2022年和2021年第一季度，公司融资租赁利息收入分别为500万美元和400万美元[186] - 2022年和2021年第一季度，公司经营租赁收入分别为2000万美元和3100万美元[187] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司为污染场地修复分别计提1200万美元和1400万美元[196] - 截至2022年3月31日，DTE Energy REF设施相关担保的最大潜在负债估计为7.2亿美元[213] - 截至2022年3月31日，DTE Energy其他担保的最大潜在付款总额为4000万美元[214] - 截至2022年3月31日，DTE Energy有1.35亿美元的履约保函未到期，其中DTE Electric为1.19亿美元[215] - 2022年DTE Energy和DTE Electric的公用事业资本支出和非公用事业业务支出分别约为37亿美元和27亿美元[217] DTE Electric业务线数据关键指标变化 - DTE Electric公司2022年前三个月运营收入为14.86亿美元，较2021年同期的13.6亿美元增长9.26%[38] - DTE Electric公司2022年前三个月运营费用为12.03亿美元，较2021年同期的10.61亿美元增长13.38%[38] - DTE Electric公司2022年前三个月净收入为2.01亿美元，较2021年同期的2.08亿美元下降3.37%[38] - DTE Electric公司2022年3月31日总资产为288.8亿美元，较2021年12月31日的284.05亿美元增长1.67%[42] - DTE Electric公司2022年3月31日现金及现金等价物为4900万美元，较2021年12月31日的900万美元增长444.44%[42] - DTE Electric公司2022年3月31日长期债务（净额）为96.93亿美元，较2021年12月31日的85.98亿美元增长12.73%[44] - DTE Electric公司2022年3月31日股东权益为88.27亿美元，较2021年12月31日的89.03亿美元下降0.85%[44] - DTE Electric公司2022年3月31日总负债和股东权益为288.8亿美元，较2021年12月31日的284.05亿美元增长1.67%[44] - 2022年第一季度净收入为2.01亿美元，2021年同期为2.08亿美元[46] - 2022年第一季度折旧和摊销为2.94亿美元，2021年同期为2.6亿美元[46] - 2022年第一季度经营活动产生的净现金为2.85亿美元，2021年同期为5.71亿美元[46] - 2022年第一季度投资活动使用的净现金为6.19亿美元，2021年同期为5.13亿美元[46] - 2022年第一季度融资活动产生的净现金为3.75亿美元，2021年同期为8.04亿美元[46] - 2022年第一季度现金及现金等价物和受限现金净增加额为4100万美元，2021年同期为8.62亿美元[46] - 截至2022年3月31日，现金及现金等价物和受限现金余额为5000万美元，2021年同期为8.78亿美元[46] - 2022年第一季度，DTE Electric其他收入为1600万美元，2021年同期为1900万美元[72] - 2022年第一季度，DTE Electric的有效税率下降7%，主要因TCJA监管负债摊销增加[78] - 2022年3月31日和2021年12月31日，DTE Electric与DTE Energy的联邦和州所得税应收款分别为2800万美元和3300万美元；2021年12月31日，DTE Electric与DTE Energy的州所得税应付款为200万美元[79] - 2022年和2021年第一季度，DTE Electric从DTE Energy获得的与股票薪酬相关的成本分配分别为1200万美元和1400万美元[81] - 2022年3月31日，DTE Electric应收票据账面价值1.7亿美元，短期借款（关联方）为0，短期借款（其他）为0，应付票据1.7亿美元，长期债务97.75亿美元[143] - 2021年12月31日，DTE Electric应收票据账面价值1.7亿美元，短期借款（关联方）5.3亿美元，短期借款（其他）15.3亿美元，应付票据2.7亿美元，长期债务89.07亿美元[143] - 2022年3月31日，DTE Electric核退役信托基金资产公允价值为20.

财务数据和关键指标变化 - 2021年运营收益为12亿美元，每股收益5.99美元，较2020年原始指引增长17% [10][29][33] - 2022年运营每股收益指引上调并缩窄至5.80 - 6.00美元/股，中点5.90美元较2021年原始指引中点增长7% [10][34] - 重申2022 - 2026年长期运营每股收益增长率为5% - 7% [10] - 2022年股息增加7%，与运营每股收益增长目标上限一致 [10][37] 各条业务线数据和关键指标变化 DTE Electric - 2021年收益8.64亿美元，较2020年增加5100万美元，主要因2019年费率案实施、工商业销售增长和可再生项目增加，但部分被较高的运维、费率基数成本和9000万美元的树木修剪递延费用抵消 [30] - 2022年增长将由配电和清洁能源发电投资驱动 [35] DTE Gas - 2021年运营收益2.14亿美元，较2020年增加1800万美元，主要因费率实施，部分被较高的运维和费率基数成本抵消 [31] - 2022年将继续以客户为中心，投资主管道更新和其他基础设施改善 [35] DTE Vantage - 2021年运营收益1.76亿美元，较2020年增加2600万美元，主要由RNG收益驱动 [32] - 2021年是减排燃料业务的最后一年，约1亿美元的REF收益（扣除相关成本后）于去年结束，2022年将部分被新的RNG和工业能源服务项目抵消 [35] - 计划未来五年投资10 - 15亿美元，目标2022年运营收益9000 - 9500万美元，2026年增长至1.6 - 1.7亿美元，长期保持每年约1500万美元的收益增长 [26] Energy Trading - 2021年表现稳健，得益于全年天然气投资组合的强劲表现 [32] Corporate & Other - 2021年同比不利3200万美元，主要因2020年与《CARES法案》退款相关的利息收入未重复，且2021年控股公司机会性赎回高价债务产生费用，但未来将节省利息支出 [33] - 2022年同比改善的最大驱动因素是较低的利息费用，这是利用2021年的收益和现金实力机会性出售高价债务以及用DTM债务发行所得偿还母公司债务的结果 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021 - 2020年整体需求增长约3%，商业和工业负荷回升，住宅负荷仍比疫情前高约5%，预计2022年随着更多人复工，住宅负荷将下降并趋于平稳 [56][57] - 预计未来10 - 15年，电动汽车普及将使电力负荷增加5% - 10% [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略方向 - 加速脱碳，计划2028年停止在Belle River电厂使用煤炭，比原计划提前两年；评估提前于2040年停止在Monroe电厂使用煤炭的机会 [12][14] - 投资电网现代化和清洁能源发电，DTE Electric未来10年计划投资350亿美元，支持可靠性、可再生资源和电动汽车普及 [17] - 升级和更换老化基础设施，DTE Gas未来五年计划投资超30亿美元 [23] - 发展RNG和工业能源服务业务，DTE Vantage未来五年计划投资10 - 15亿美元 [26] 行业竞争 - 在电动汽车行业，公司与通用汽车和密歇根州合作，确保了通用汽车在该州的70亿美元投资，包括40亿美元用于改造位于DTE服务区域的Orion Township装配厂，生产全尺寸电动皮卡 [19] - 在天然气业务方面，公司推出创新的天然气平衡计划，允许客户购买可再生天然气和碳抵消，以抵消高达100%的天然气使用碳排放，是首家推出该计划的天然气公用事业公司，且客户增长迅速 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是运营和财务业绩出色的一年，公司连续13年超过运营每股收益原始指引中点，完成DTM分拆，为投资者创造了显著价值 [9] - 2022年公司有望实现强劲增长，上调并缩窄运营每股收益指引，目标较2021年原始指引中点增长7% [10][34] - 公司的资本计划支持长期运营每股收益5% - 7%的增长，将为客户提供更清洁的能源和更高的可靠性，有望为投资者带来优质的总股东回报 [40] 其他重要信息 - 为应对未来极端天气事件，公司将在2023年前额外投资9000万美元用于树木修剪计划，且不影响客户账单 [7] - DTE Electric上个月提交了近三年来的首次一般费率案，致力于与委员会合作，采取创新方式维持电价可承受性 [16] - 公司计划10月提交综合资源计划（IRP），并于1月开始举办会议，征求公众对清洁能源计划的意见 [14] - 公司完成中游业务分拆后的负债管理计划，用DTM债务发行所得回购了超26亿美元的公司债务，该计划具有正净现值、增厚每股收益，并支持长期增长 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年新指引和长期每股收益增长率低于7%的原因及相关假设 - 公司今年上调指引至7%增长，且在行业中拥有一流的每股收益增长记录。近三年首次提交电力费率案并将于10月提交IRP，这些将指导长期资本计划和增长速率 [42] 问题2: 费率案在通胀环境下对客户账单的影响 - 电力公司近三年未提交费率案是为应对疫情，确保客户账单可承受。此次提交的费率案主要涉及资本基础设施投资，包括电网建设、应对气候变化、电动汽车普及和清洁能源未来发展。此外，此次费率案首次申请降低运营费用，在行业中具有独特性 [44][45] 问题3: 煤炭电厂退役时间提前的可能性及替代容量需求 - 公司将加速Monroe电厂的退役时间，具体提前多久正在进行大量分析并与利益相关者沟通，但预计会有显著提前。限制因素主要是确保电价可承受性和供电可靠性 [46] 问题4: Vantage业务的RNG项目回报率及业务核心性 - 公司正在推进的项目仍有较高的内部收益率（IRR），税后无杠杆IRR处于中两位数，现金回收期为3 - 5年。Vantage业务占公司收益增长和整体投资组合的10%，主要是为了补充公司的ESG议程，公司主要关注公用事业业务增长，Vantage业务的高现金流和高回报是对投资者的额外收益 [48][49] 问题5: 2023年5% - 7%的增长率是否合理及费率案结果 - 5% - 7%的增长率对2023年来说是可靠的，公司正在制定和完善相关计划。在费率案方面，公司与委员会工作人员和委员进行了充分沟通，他们对公司的电网投资计划有深入了解，且可再生能源计划大多是自愿的，因此公司对费率案结果持乐观态度 [52][53][55] 问题6: 2022年及未来正常的电力和天然气需求增长水平 - 2021 - 2020年整体需求增长约3%，商业和工业负荷回升，住宅负荷仍比疫情前高约5%，预计2022年随着更多人复工，住宅负荷将下降并趋于平稳。由于住宅负荷下降，2022年需求增长可能更保守 [56][57][58] 问题7: 各业务板块到2026年的收益增长预期及资本支出机会 - 电力和天然气业务在2022 - 2023年增长较高，通过今年的13亿美元可转债实现5% - 7%的增长，后期每股收益和公用事业收益将趋于一致。350亿美元的电力投资中，前五年已包含在当前计划中，展示了大量投资机会，可提前拉动投资。电动汽车负荷增长可能会在5年计划之后推动电网和发电投资的加速 [61][63][64] 问题8: 是否对Vantage业务进行战略审查及潜在收益用途 - 目前RNG业务在整体DTE投资组合中增长良好，每年可产生700 - 800万美元的新净收入，回报率高，市场对RNG资产的估值也较高。公司会持续评估优化投资组合的机会，但目前没有进行战略审查的计划，因为该业务持续增长、回报高且现金流充足 [69][70] 问题9: 能否维持5% - 7%的每股收益复合年增长率及剩余煤炭电厂的替代方案 - 公司过去十年每股收益增长出色，今年预计增长7%。公司正在密切关注2022年后的增长速率，10月提交的IRP和电力公司首次费率案的结论将有助于制定长期增长和资本支出计划。剩余煤炭电厂的替代方案将包括天然气发电、可再生能源、电池储能和需求响应等措施，公司也在考虑新天然气设施的碳捕获和储存能力以及燃烧氢气的能力 [71][72][74] 问题10: 如何实现16%的FFO与债务比率目标及时间 - 2021年由于仍有DTM的现金流，该比率略高于目标值，预计2022年及以后将达到16% [76] 问题11: 煤炭电厂提前关闭是否有燃料转换的可能性 - 在Belle River电厂，公司已向EPA和其他机构提交文件，计划将其作为天然气调峰电厂，这对客户有利，既提供了可靠的电力来源，又能延长电厂的折旧时间。在Monroe电厂，公司也在研究类似的燃料转换或电压支持机会，以及利用现有基础设施建设基本负荷天然气电厂的可能性 [80][81] 问题12: 自愿可再生能源项目的进展及供应链和通胀压力 - 公司有1000兆瓦的项目已签约并正在建设中，另有1300兆瓦处于高级谈判阶段。在供应方面，2022 - 2023年的实物资源已落实，虽曾面临供应链压力，但目前已缓解，价格可能会比几年前略高，但与市场水平一致，对客户账单影响不大 [82][83] 问题13: 2022年各主要业务板块指引上调的驱动因素 - 主要是公司对各业务的信心增强，能够提高指引下限。此外，各业务线的应急准备情况良好，底特律的天气也较为有利 [87][88] 问题14: 公司帮助弱势群体客户过冬的计划及与典型低收入援助计划的区别 - 公司最有效的计划是低收入自给自足计划，该计划通过立法制定，根据客户收入水平，利用联邦资金和费率制定中的部分资金为客户账单提供信用额度，使低收入客户每月只需支付50 - 75美元，其余费用由联邦或州援助承担，每年为客户提供至少1.6亿美元的援助，既帮助客户维持基本生活，又维护了他们的尊严 [89][90] 问题15: RNG技术是否成熟及价格改善潜力 - 过去几年，RNG技术的改进显著降低了成本，公司已在威斯康星州的多个项目中采用该技术，并考虑在达科他州应用。目前未看到近期技术价格有变化，但采用该技术提高了回报率 [92] 问题16: 公司所在地区电动汽车的普及速度 - 密歇根州有很大的电动汽车普及潜力，客户对绿色环境有强烈需求，无论是大型机构客户还是住宅客户。目前电动汽车的普及仍处于初期阶段，但增长显著，2020年每月新增几百辆，现在每月接近500 - 1000辆，随着新车型的推出，预计普及速度将继续加快 [94][95] 问题17: 电动汽车对峰值负荷的影响及费率设计考虑 - 目前大多数电动汽车用户选择在家充电，且80%的用户倾向于在晚上充电，这对电网有益，早期电动汽车普及不需要大量投资，有助于提高负荷和利润率，支持未来的电网投资。随着电动汽车普及程度的加深，需要对电网进行大量投资以支持全天使用 [99][100] 问题18: 电动汽车渗透率的假设 - 公司预计在2030年代初，约一半的汽车销售将是电动汽车，以此为基础进行预测 [101] 问题19: 对增长速率的审查何时完成 - 目前预计在提交IRP时完成，届时公司将制定出长期增长计划，特别是关于发电舰队的替换计划 [106] 问题20: IRP的沟通情况及是否存在需要更多讨论的问题 - 公司已就IRP与众多利益相关者进行了沟通，得到了广泛支持，也有人要求加快进度，公司认为这些反馈都是积极和建设性的，有助于制定出坚实的IRP [107] 问题21: 导致公司处于5% - 7%增长区间下限的因素 - 公司历史上从未接近过增长区间的下限，一直努力实现上限目标。过去经历过经济衰退和疫情等困难时期，仍能实现远高于5%的增长，因此处于下限的可能性非常小 [109][111] 问题22: 煤炭电厂燃料转换是否会消除对新天然气电厂或其他非可再生能源发电的需求 - 煤炭锅炉转换为天然气是一种良好的调峰资源，但作为基本负荷资源效率较低，成本较高。因此，公司认为未来仍需要更多具有碳捕获和氢气消耗能力的天然气涡轮机 [113] 问题23: 长期储能中氢气的作用 - 公司在提交的费率案中申请了氢气试点项目，将在今年夏天投入使用的Blue Water能源中心进行小规模氢气储存和氢气消耗实验，以了解涡轮机对氢气的反应以及氢气的处理、运输和储存方法。从长期来看，氢气是一种良好的电能储存燃料，具有高能量密度，可与天然气混合并在一定程度上储存在天然气设施中 [114][115][116]

电力业务客户与设施情况 - 电力业务为约230万客户供电，天然气业务为约130万客户供气[48][67] - 2021年电力业务各类型发电设施净发电容量总计12043兆瓦，其中化石燃料蒸汽发电6480兆瓦[56] - 电力业务拥有698个配电变电站，容量约3698.7万千伏安，约44.98万线路变压器，容量约3281.7万千伏安[58] 能源采购合同情况 - 2022 - 2023年有1900万吨低硫西部煤和150万吨阿巴拉契亚煤采购合同，2022年天然气采购需求约520亿立方英尺[53] 电力业务碳排放目标 - 电力业务计划到2023年、2028年、2040年分别减少32%、50%、80%碳排放，2050年实现净零排放[62] 电力业务零售接入情况 - 密歇根州电力零售接入上限为10%，2021 - 2019年有零售接入客户分别占零售销售的10%、8.5%、10%，预计2022年为10%[65] 天然气业务气量来源与输出能力 - 天然气业务2021年约66%的气量来自地下储存，系统计划最大日输出能力为24亿立方英尺[70] 天然气业务设施情况 - 天然气业务拥有约2万英里配气主管、约130.4万条服务管道和约130.5万个活动仪表，约2000英里输气管道[75] - 天然气业务拥有四个地下储气库，总工作气储存容量约1390亿立方英尺[76] 天然气业务运输供应合同 - 天然气业务主要长期运输供应合同中，ANR管道公司2028年到期的合同供应量为129MDth/d，NEXUS管道2033年到期的合同供应量为75MDth/d[74] 天然气业务碳排放目标 - DTE Energy承诺其天然气公用事业到2050年实现净零碳排放，帮助客户到2050年减少35%的排放[86] DTE Vantage业务情况 - DTE Vantage拥有22个天然气回收站点，运营4个可再生发电站，总容量139兆瓦[87][88] - DTE Vantage的一个焦炭电池年产能100万吨，另一个投资的焦炭电池年产能120万吨[91] - 2021 - 2019年DTE Vantage生产税收抵免分别为6800万美元、6600万美元、8300万美元[92] - DTE Vantage将发展可再生能源和现场能源业务，为第三方提供服务[95] 公司环境支出情况 - DTE Energy预计到2026年的未来环境支出总计4.53亿美元，2022年支出8900万美元，2023年支出6800万美元[105] DTE Gas监管与策略 - DTE Gas受MPSC和FERC等监管，其获批费率用于成本回收和投资回报[77][78] - DTE Gas策略是确保天然气服务安全可靠且成本有效，拓展服务市场并降低运营成本[82] 能源交易业务情况 - 能源交易业务专注能源营销和交易，通过衍生品管理风险[97][98] - 能源交易业务有FERC的市场定价权，受多机构监管[101] 公司员工情况 - 截至2021年12月31日，公司约有10300名员工，其中约5200名由工会代表；DTE Electric约有4700名员工，其中约2700名由工会代表[106] - 截至2021年12月31日，公司员工中女性占比28%，少数族裔占比29%[112] 公司员工福利计划 - 公司401(k)计划/员工持股计划中，员工401(k)供款自动年度递增最高可达工资的10%[121] 公司商誉情况 - 2021年10月1日年度商誉减值测试显示，各报告单元估计公允价值超过账面价值，无减值情况[321] - 电力报告单元商誉12.08亿美元，公允价值需下降51%才等于账面价值，折现率5.2%[323] - 天然气报告单元商誉7.43亿美元，公允价值需下降47%才等于账面价值，折现率5.3%[323] - DTE Vantage报告单元商誉2500万美元，公允价值需下降50%才等于账面价值，折现率7.7%[323] - 能源交易报告单元商誉1700万美元，公允价值需下降95%才等于账面价值，折现率9.3%[323] - 各报告单元折现现金流估值中，终端年现金流按加权平均资本成本减去2.0%的假设长期增长率资本化[322] 公司养老金和退休后福利计划成本情况 - 公司赞助的养老金和其他退休后福利计划成本受计划资产实际回报率、长期预期回报率等多种因素影响[326] - 2021年养老金成本为1.39亿美元，2020年为1.48亿美元，2019年为1.12亿美元；2021年其他退休后福利信贷为5900万美元，2020年为4900万美元，2019年为100万美元[327] - 2022年养老金计划资产预期长期回报率降至6.80%，其他退休后计划降至6.40%；养老金计划资产配置为股票市场29%、固定收益市场48%、其他资产23%；其他退休后计划资产配置为股票市场22%、固定收益市场54%、其他资产24%[327] - 截至2021年12月31日，养老金资产MRV计算中有2.41亿美元累计投资收益未确认；其他退休后福利计划使用公允价值确定MRV[328] - 2021年12月31日，养老金和其他退休后计划折现率为2.91%，2020年12月31日分别为2.57%和2.58%[330] - 预计2022年养老金成本约为3000万美元，低于2021年的1.39亿美元；其他退休后福利信贷约为6500万美元，高于2021年的5900万美元[332] - 2022年医疗保健趋势率假设为65岁前参与者6.75%、65岁后参与者7.25%，2034年降至4.50%[333] - 2021年降低计划资产预期长期回报率1个百分点，养老金成本增加约4800万美元，其他退休后信贷减少约2000万美元；降低折现率和薪资增长假设1个百分点，养老金成本增加约2200万美元，其他退休后信贷减少约1700万美元[334] 公司养老金和退休后福利计划资金情况 - 截至2021年和2020年12月31日，合格养老金和其他退休后福利计划资产价值为75亿美元；2021年12月31日，养老金计划资金不足2.01亿美元，其他退休后福利计划资金过剩3.19亿美元[335] - 预计2022年向合格养老金计划缴款至多700万美元，未来五年至多2300万美元；2022年预计从DTE Gas向DTE Electric转移5000万美元合格养老金计划资金；预计2022年及未来五年不会向其他退休后计划缴款[336] 公司MTM情况 - 2020年12月31日MTM为2800万美元，2021年12月31日为 - 1.59亿美元[346]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度总运营收益为3.34亿美元，每股收益1.72美元 [26] - 2021年运营每股收益指引中点从5.77美元上调至5.84美元，预计全年运营每股收益偏向新指引区间5.70 - 5.98美元的高端 [10][29] - 2022年运营每股收益早期展望区间为5.70 - 5.97美元，中点为5.84美元，将努力达到区间高端 [11][30] - 2022年年度股息提高7%至每股3.54美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 DTE Electric - 第三季度收益3.42亿美元，低于2020年第三季度，主要因2021年天气较凉爽和风暴成本较高，部分被商业销售增长抵消 [26] - 未来五年计划投资150亿美元用于配电基础设施更新，支持长期运营收益增长7% - 8% [20] DTE Gas - 运营收益比去年第三季度低1000万美元，主要因运营维护费用和费率基础增长成本增加，部分被费率实施抵消 [27] - 计划未来五年投资30亿美元升级和更换老化基础设施，有5亿美元的潜在增量 [22] - 预计长期运营收益增长9% [22] DTE Vantage - 运营收益7300万美元，比2020年第三季度高2600万美元，主要受REF收益和新RNG项目推动 [27] - 计划未来五年投资10 - 15亿美元，目标2022年运营收益8500 - 9500万美元，2026年增长至1.6 - 1.7亿美元，约80%运营收益来自脱碳相关项目 [23] 能源交易 - 第三季度运营收益环比基本持平 [27] 企业及其他 - 第三季度环比不利300万美元，主要驱动因素是税收时间安排和一次性税收调整，第四季度预计有5000万美元的有利反转 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - RNG市场增长强劲，受联邦可再生燃料标准和加州低碳燃料标准支持 [25] - 天然气价格上涨，公司天然气投资组合略偏多头，有上行潜力 [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 加速脱碳，计划2022年退役特伦顿海峡和圣克莱尔发电厂，2028年停止贝尔河发电厂使用煤炭，提前两年实现减排50% [12][17] - 投资清洁能源，已建设或签约2500兆瓦风能和太阳能，购买1200兆瓦天然气调峰电厂，新1100兆瓦联合循环燃气轮机厂预计2022年投入使用 [13] - 推进电网可靠性投资，提交配电电网计划，增加树木修剪和架空线工作人员，额外投资7000万美元用于树木修剪计划 [6][7][8] - 非公用事业业务更名为DTE Vantage，专注为客户提供创新、清洁的能源解决方案 [14] - 未来五年总投资计划195亿美元，其中公用事业计划180亿美元，比之前计划高10亿美元 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年进展顺利，为未来增长奠定良好基础，有信心实现2021年提高后的指引 [4][34] - 2022年预计每股收益增长6%，五年资本计划支持长期5% - 7%的增长，同时为客户提供更清洁的能源和更高的可靠性 [30][34] 其他重要信息 - 服务区域今年夏天遭遇12次风暴，其中5次导致超过10万户停电，公司团队积极应对 [5] - MIGreenPower项目是全国最大的项目之一，已与大型商业客户达成超950兆瓦的自愿可再生能源承诺，有超4万户住宅客户参与，另有400兆瓦正在与未来客户进行深入讨论 [19] - DTE Gas的天然气平衡计划发展迅速，已有超4000名客户订阅 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 资本支出计划中发电支出的情况，能否在2030 - 2035年淘汰所有煤炭，是否能提前透露综合资源计划 - 公司已加速贝尔河发电厂从煤炭向天然气、RNG或氢气的转换，计划2028年完成；2022年秋季将提交综合资源计划，届时将更透明地说明如何提前退役门罗煤电厂及替代基础负荷发电；当前五年展望中，清洁发电投资增加约10亿美元，主要由自愿可再生能源投资和一些设施投资驱动 [37][38][39] 问题2: 如何抵消2021年第三季度风暴等不利因素，2022年是否有应急和灵活性 - 所有风暴成本已反映在2021年的业绩和当前指引中，有信心实现2021年目标且可能达到指引高端；2022年一如既往地建立应急储备，若未消耗储备将趋向指引高端 [41][42] 问题3: 能源交易组合在天然气价格波动下的情况及对手方风险 - 公司天然气投资组合略偏多头，天然气价格上涨有上行潜力 [44] 问题4: DTE Vantage到2026年实现1.6 - 1.7亿美元运营收益的路径，碳捕获业务近期可部署的增长资本及立法支持情况 - 通过每年实现1500万美元的净收入增长来达到目标，主要依靠选择性开展RNG和热电联产项目；碳捕获业务尚处于早期阶段，45Q税收抵免和加州低碳燃料标准使其更具吸引力 [47][48][50] 问题5: 自愿可再生能源项目在当前资本计划中的情况及潜在增量 - 400兆瓦项目有助于实现五年计划中30亿美元的清洁发电投资，且有潜在增量，公司会根据煤炭退役和自愿可再生能源情况更新清洁发电投资 [51] 问题6: 如何应对去年夏天的风暴，是否有增量资本和运营支出机会 - 立即响应是将2021年的部分有利因素转化为至少7000万美元的增量树木修剪投资，加速树木修剪计划；资本计划中，配电基础设施投资从70亿美元提高到80亿美元，以应对恶劣天气和交通电气化 [54][56] 问题7: 融资方面，2025 - 2026年是否需要更多股权 - 公司在五年计划中现金流良好，即使增加10亿美元资本，目前计划中的最低股权需求仍保持一致 [65] 问题8: 公司提高指引后，是否有机会将更多成本提前到下一年以实现更平稳的收益增长 - 公司过去十年每股收益复合年增长率较高，规划时会设置应急储备以应对负荷和天气变化；对2022年规划有信心，若未消耗储备将趋向指引高端，2023年规划也在顺利进行 [67][68] 问题9: 天然气费率案的最新进展及对2022年指引的敏感性 - 公司对天然气费率案结果持乐观态度，认为会有积极结果，能满足公司和投资者需求；应急规划已考虑各种情景，预计回报率会有积极结果，有助于实现2022年目标 [69][70][71] 问题10: 天然气费率案结果对未来几年资本支出的支持情况 - 公司天然气资本支出计划得到委员和工作人员的大力支持，主要用于基础设施更新，如更换天然气主管和迁移电表 [71][72] 问题11: 天然气公用事业资本支出计划中0.5亿美元增量机会的内容、时间和方式 - 目前已在当前五年展望中增加约1亿美元增量，主要是天然气公司的基础设施更新需求，如老化的压缩机站和管道；阻碍增量资本进入计划的是找到抵消投资带来的费率压力的机会，将在未来费率案周期中更透明地体现 [74][75][76] 问题12: 第三季度公司税收项目的影响及方向 - 公司和其他部门第三季度税收差异主要有两个驱动因素，一次性调整是对税收减免的估值调整，减少约1800万美元；税收时间调整是为符合GAAP进行的有效税率调整，金额相近，前三季度的调整将在第四季度产生5000万美元的有利反转 [78][79][80] 问题13: 2022年的转换对业绩的影响时间 - 转换在2022年11月进行，2022年有一定影响，2023年影响更大，但公司将努力实现增长 [82] 问题14: DTE Gas冬季天然气对冲头寸及对客户账单的影响 - 冬季天然气对冲头寸为90%，2022 - 2023年冬季为65%；由于90%的天然气供应价格固定，对客户账单影响极小 [83][84] 问题15: 地下电缆的增量成本及是否会改变当前树木修剪计划 - 约30%以上的系统已地下化，地下化成本高昂，需战略规划；曾评估一个社区地下化成本达数亿美元，而树木修剪成本仅20 - 30万美元，且能达到约95%的可靠性提升效果；公司将在配电计划中继续寻找战略地下化的方法 [86][87][88] 问题16: 未来风暴停电潜在处罚的应对措施及缓解措施的影响 - 增加树木修剪和80亿美元的电网投资将提高电网可靠性；公司正在与委员会重新审视客户信用问题，预计未来12 - 18个月解决，认为当前25美元的长时间停电信用已过时，需平衡信用和基础设施投资 [89][90] 问题17: 电力方面的对冲工具及冬季对客户账单的风险 - 电力主要燃料是煤炭和核能，目前已充分对冲，天然气使用量极少；2022年底联合循环电厂投产后将增加天然气使用量并进行对冲；冬季对客户账单风险极小 [91] 问题18: 电力费率案提交时间、树木修剪计划是否包含及是否有特殊项目 - 计划2022年第一季度提交电力费率案，树木修剪问题将在提交前解决，通过特殊会计命令将2021年的资金用于树木修剪计划，金额在7000 - 9000万美元；费率案主要由电力公司的可再生能源和电网投资议程驱动 [93][94] 问题19: 7000万美元树木修剪计划的会计处理及是否包含在2021年指引中 - 将设立监管负债，影响第四季度业绩，已包含在更新后的2021年指引中，即使有该支出仍有信心达到指引高端 [95] 问题20: 公司多元化能源组合是否会使监管机构支持提前退役煤炭 - 目前尚未看到监管机构态度的变化，但行业普遍认为应保持所有选择，公司在考虑煤炭电厂退役时会谨慎平衡可靠性、经济性和清洁性，将在综合资源计划中加速煤炭退役并确保电力可靠、经济和清洁 [98][99][100]

整体财务关键指标变化 - 2021年前三季度运营收入为103.17亿美元，2020年同期为83.43亿美元[25] - 2021年前三季度运营费用为92.37亿美元，2020年同期为71.56亿美元[25] - 2021年前三季度运营收入为10.8亿美元，2020年同期为11.87亿美元[25] - 2021年前三季度利息费用为4.77亿美元，2020年同期为4.5亿美元[25] - 2021年前三季度净利润为5.98亿美元，2020年同期为10.96亿美元[25] - 2021年前三季度归属于DTE能源公司的净利润为6.01亿美元，2020年同期为10.93亿美元[25] - 2021年前三季度基本每股收益为3.1美元，2020年同期为5.67美元[25] - 2021年前三季度综合收益为6.09亿美元，2020年同期为11.06亿美元[29] - 2021年前三季度归属于DTE能源公司的综合收益为6.12亿美元，2020年同期为11.03亿美元[29] - 2021年前九个月，公司净收入为5.98亿美元，较2020年同期的10.96亿美元大幅减少[38] - 2021年前九个月，公司经营活动产生的净现金为23.72亿美元，较2020年同期的27.81亿美元有所降低[38] - 2021年前九个月，公司投资活动使用的净现金为27.8亿美元，较2020年同期的30.93亿美元有所减少[38] - 2021年前九个月，公司融资活动使用的净现金为0.52亿美元，而2020年同期为产生净现金11.81亿美元[38] - 截至2021年9月30日，公司现金、现金等价物和受限现金为0.56亿美元，较期初的5.16亿美元大幅减少[38] - 截至2021年9月30日，公司流动负债为34.33亿美元，较2020年12月31日的26.91亿美元有所增加[34] - 截至2021年9月30日，公司长期债务（扣除流动部分）为169.24亿美元，较2020年12月31日的190.01亿美元有所减少[34] - 2021年前九个月，公司折旧和摊销费用为10.92亿美元，较2020年同期的10.59亿美元略有增加[38] - 截至2021年9月30日，公司普通股股东权益为85.67亿美元，较2020年12月31日的124.25亿美元大幅减少[34] - 2021年第三季度公司运营收入为1,700百万美元，2020年同期为1,690百万美元；2021年前九个月运营收入为4,468百万美元，2020年同期为4,211百万美元[46] - 2021年第三季度公司运营费用为1,233百万美元，2020年同期为1,149百万美元；2021年前九个月运营费用为3,362百万美元，2020年同期为3,193百万美元[46] - 2021年第三季度公司运营收入为467百万美元，2020年同期为541百万美元；2021年前九个月运营收入为1,106百万美元，2020年同期为1,018百万美元[46] - 2021年第三季度公司净收入为344百万美元，2020年同期为400百万美元；2021年前九个月净收入为790百万美元，2020年同期为677百万美元[46] - 2021年第三季度公司综合收入为344百万美元，2020年同期为400百万美元；2021年前九个月综合收入为790百万美元，2020年同期为677百万美元[49] - 截至2021年9月30日，公司总资产为281.75亿美元，较2020年12月31日的265.13亿美元增长6.27%[52] - 2021年前九个月，公司净收入为7.9亿美元，较2020年同期的6.77亿美元增长16.69%[58] - 2021年前九个月，公司经营活动产生的净现金为16.06亿美元，较2020年同期的12.86亿美元增长24.89%[58] - 2021年前九个月，公司投资活动使用的净现金为21.73亿美元，较2020年同期的19.92亿美元增长9.19%[58] - 2021年前九个月，公司融资活动产生的净现金为5.69亿美元，较2020年同期的8.83亿美元下降35.56%[58] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为1.8亿美元，较2020年同期的1.6亿美元增长12.5%[52] - 截至2021年9月30日，公司长期债务（扣除流动部分）为85.99亿美元，较2020年12月31日的77.87亿美元增长10.43%[55] - 截至2021年9月30日，公司股东权益为86.92亿美元，较2020年12月31日的80.7亿美元增长7.71%[55] - 2021年前九个月，公司厂房和设备支出为21.52亿美元，较2020年同期的19.81亿美元增长8.63%[58] - 2021年前九个月，公司发放普通股股息为4.41亿美元，较2020年同期的4.04亿美元增长9.16%[58] - 2021年第三季度持续经营业务净收入为5800万美元，2020年同期为3.72亿美元；2021年前九个月为4.95亿美元，2020年同期为8.44亿美元[153] - 2021年第三季度基本每股收益为0.13美元，2020年同期为2.47美元；2021年前九个月为3.10美元，2020年同期为5.67美元[153] - 2021年第三季度摊薄每股收益为0.13美元，2020年同期为2.46美元；2021年前九个月为3.10美元，2020年同期为5.66美元[153] 普通股相关数据变化 - 2020年12月31日公司普通股数量为193,771股，库存股金额为5,406美元，留存收益为7,156百万美元，其他综合收益（损失）为 - 137千美元，非控股权益为164美元，总计12,589美元[40] - 2021年3月31日公司普通股数量为193,727股，库存股金额为5,344美元，留存收益为7,342百万美元，其他综合收益（损失）为 - 134千美元，非控股权益为162美元，总计12,714美元[40] - 2021年6月30日公司普通股数量为193,752股，库存股金额为5,361美元，留存收益为7,149百万美元，其他综合收益（损失）为 - 132千美元，非控股权益为161美元，总计12,539美元[40] - 2021年9月30日公司普通股数量为193,727股，库存股金额为5,366美元，留存收益为3,317百万美元，其他综合收益（损失）为 - 116千美元，非控股权益为12美元，总计8,579美元[40] - 2020年12月31日至2021年9月30日，公司普通股回购数量为529股，库存股金额减少40美元[40] - 2019年12月31日，普通股数量为138,632，股票金额为1386万美元，额外实缴资本为3425万美元，留存收益为2384千美元，总计7195万美元[61] - 2020年9月30日，额外实缴资本为3825万美元，留存收益为2657千美元，总计7868万美元[61] - 2020年12月31日，普通股数量为138,632，股票金额为1386万美元，额外实缴资本为4061万美元，留存收益为2623千美元，总计8070万美元[61] - 2021年3月31日，留存收益为2684千美元，总计8131万美元[61] - 2021年6月30日，留存收益为2776千美元，总计8223万美元[61] - 2021年9月30日，额外实缴资本为4334万美元，留存收益为2972千美元，总计8692万美元[61] 业务线客户及分拆情况 - DTE Electric为约230万客户提供电力服务，DTE Gas为约130万客户提供天然气服务[65] - 2021年7月1日，DTE Energy完成DT Midstream的分拆，不再持有其所有权[72] - 2021年7月1日，公司完成DT Midstream分离，向股东分发9673.2466万股DT Midstream普通股[118] - 2021年6月，DT Midstream发行21亿美元高级票据和10亿美元定期贷款，扣除折价和发行成本5300万美元后，支付各项费用，消除合并影响[119] - 2021年7 - 8月，公司用DT Midstream所得款项赎回26亿美元长期债务[119] - 2021年前三季度，DT Midstream经营收入1.54亿美元，税后经营收益1.12亿美元；2020年前三季度，经营收入3.34亿美元，税后经营收益2.57亿美元[123] - 2021年前三季度和前三季度，DT Midstream分离交易成本分别为3000万美元和5900万美元，自2020年10月以来总成本6700万美元[123] - 2021年7月1日，DT Midstream分离出40亿美元净资产，导致DTE Energy第三季度股权减少[126] 公司相关资产负债及风险情况 - 截至2021年9月30日，DTE Energy和DTE Electric与长期合同相关的资产和负债主要为营运资金账户[80] - 合并VIE的最大风险敞口反映在财务状况表中，非合并VIE的最大风险敞口通常限于投资等[81] - DTE Energy合并可变利益实体（VIEs）2021年资产为1.66亿美元，负债为9700万美元；2020年资产为2.02亿美元，负债为6400万美元[83] - DTE Energy非合并VIEs 2021年9月30日对权益法核算被投资单位的投资为1.7亿美元，应收票据为1600万美元；2020年12月31日分别为1.59亿美元和2100万美元，2020年还有600万美元未来资金承诺[85] - 截至2021年9月30日，公司无重大逾期应收融资款项[112] - 截至2020年12月31日，DTE Energy已终止业务的总资产为80.76亿美元，总负债为9.35亿美元[125] - 2021年前九个月，已终止业务的折旧和摊销为8200万美元，2020年同期为1.1亿美元；递延所得税为5700万美元，2020年同期为9500万美元[128] 各业务线其他收入及税率情况 - DTE Energy 2021年前三季度其他收入为1.87亿美元，2020年同期为1.88亿美元；DTE Electric 2021年前三季度其他收入为5200万美元，2020年同期为6800万美元[86] - 2021年第三季度DTE Energy累计其他综合损失一次性减少1000万美元[88] - DTE Energy 2021年第三季度有效税率为186%，2020年同期为5%；前九个月有效税率为 - 34%，2020年同期为2%。DTE Electric 2021年第三季度有效税率为12%，2020年同期为13%；前九个月有效税率为10%，2020年同期为12%[90] - 2021年第三季度DTE Energy有效税率增加181%，主要由于递延税项重新计量133%、生产税收抵免51%和TCJA监管负债摊销35%，部分被估值备抵29%和递延内部交易利得确认13%抵消[91] - 2021年前九个月DTE Energy有效税率下降36%，主要由于递延税项重新计量23%、生产税收抵免13%和TCJA监管负债摊销9%，部分被2018年净营业亏损2020年转回4%、估值备抵4%、递延内部交易利得确认2%和西弗吉尼亚州税法变更2%抵消[92] 公司相关成本及准备金情况 - 截至2021年9月30日，DTE Energy有7600万美元与非归属股票激励计划安排相关的未确认补偿成本，预计在1.4年加权平均期内确认[96] - DTE Electric 2021年和2020年前三季度分别获得DTE Energy与股份支付相关成本分配1000万美元和1200万美元；前九个月分别为3500万美元和2800万美元[97] - 2021年1月1日至9月30日，贸易应收账款准备金期初余额1.01亿美元，当期计提4100万美元，核销9200万美元，收回前期核销金额4900万美元，期末余额9900万美元[110] - 2021年1月1日至9月30日，DTE Energy其他应收款准备金期初余额300万美元，当期计提100万美元，核销100万美元，期末余额300万美元[110] - 2021年1月1日至9月30日，DTE Electric贸易及其他应收款准备金期初余额5700万美元，当期计提2700万美元，核销5800万美元，收回前期核销金额2900万美元，期末余额5500万美元[110] - 2021年前三季度，DTE Energy无法收回费用为4200万美元，DTE Electric为2600万美元；2020年前三季度，DTE Energy为7200万美元，DTE Electric为4200万美元[112] 公司业务运营及申请情况 - 2021年第二季度，DTE Electric停用River Rouge电厂，并提前终止与粉煤设施的运维服务协议，预计该设施于2021年12月31日停止运营[130] - 因上述事件，DTE Energy对粉煤设施长期资产进行减值分析，记录了2700万美元的非现金减值费用[131] - 2021年前九个月，电力业务运营收入为44.77亿美元，2020年同期为4