文章核心观点 - 杜克能源未来五年坚实的基础设施维护和升级投资计划将提升公司业绩，强大的偿付能力也将使其受益，是值得投资的选择 [1] 增长预测 - 公司长期（三到五年）收益增长率预计为5.3% [2] - 2024年每股收益（EPS）的Zacks共识估计为5.97美元，较上一年报告数字提高7.4% [3] - 2024年销售额的Zacks共识估计为305.1亿美元，较上一年报告数字提高5% [4] 股本回报率 - 公司目前股本回报率（ROE）为8.93%，高于行业平均的7.01%，表明其资金利用效率高于电力公用事业同行 [5] 偿付能力 - 2023年第四季度末的利息保障倍数（TIE）为2.58，大于1表明公司有能力偿还利息债务 [6] 股息历史 - 公司已连续98年发放普通股股息，2024年1月宣布每股季度股息为1.025美元，即年股息4.10美元，目前派息率为收益的74% [7] - 公司当前股息收益率为4.44%，优于Zacks标准普尔500综合指数的1.32%和行业的3.71% [8] 系统性投资与清洁能源转型 - 2023年公司资本支出总计125.7亿美元，2024 - 2028年预计投资730亿美元，其中50%用于电网投资，有望实现2028年前长期运营收益5 - 7%的增长 [9] - 2024 - 2028年资本计划中，约190亿美元用于零碳发电和延长核舰队寿命，约50亿美元用于氢能天然气技术 [10] - 公司目标是到2031年安装6500兆瓦太阳能和2700兆瓦电池储能，到2033年1200兆瓦陆上风电投入使用，加强其在清洁能源转型中的地位 [11] 价格表现 - 过去六个月，公司股价上涨1.8%，而行业下跌7.5% [12] 其他可考虑股票 - 同行业的NiSource、Xcel Energy和DTE Energy目前均为Zacks排名第二的股票 [13] - NiSource长期收益增长率为7.2%，2024年收益预计较2023年估计值增长7.2% [14] - Xcel Energy长期收益增长率为6%，2024年销售额预计较2023年报告值提高7.6% [15] - DTE Energy长期收益增长率为6%，2024年销售额预计较2023年报告值提高13.1% [16]

资助项目 - 杜克能源基金会向南卡罗来纳州的组织提供了总额为$75,000的资助，用于为非裔美国社区提供丰富、指导和家庭技能项目[1] - 获得资助的组织包括Florence Boys & Girls Club、G-Lab、Sumter市学术和老年健身项目、Hartsville Pride Park、A Father's Way、Lakelands Region Boys & Girls Club、Upstate Fatherhood Coalition、Westside Center和The Urban League of The Upstate[2] - 杜克能源基金会每年提供超过3000万美元的慈善支持，满足杜克能源客户所在社区的需求[3]

文章核心观点 杜克能源基金会向印第安纳州的34个非营利组织和政府机构提供超20万美元赠款，以帮助公共安全机构提升应对恶劣天气和其他紧急情况的能力，加强与当地应急管理和执法机构的合作 [1]。 赠款目的 - 帮助公共安全机构通过先进准备、规划、设备和培训，提升应对恶劣天气和其他紧急情况的能力 [1] - 为急救人员提供应对任何紧急情况所需的工具和培训 [2] 赠款意义 - 当地应急管理机构在重大紧急情况和自然灾害期间发挥关键作用，为杜克能源恢复客户电力提供信息、资源和支持 [2] - 成功的应急准备、响应和恢复需要社区共同参与，赠款助力实现具体目标，如为巡逻车配备自动体外除颤器（AED） [3] 受赠组织及用途 - 巴塞洛缪县应急管理局获8000美元购买新的水上救援设备 [3] - 巴塞洛缪县警长办公室获5000美元支持2024年4月8日全日食前的公共安全措施和准备工作 [3] - 布朗县应急管理局获5500美元为应急行动中心配备电脑、显示器、软件等电气组件 [3] - 卡斯县应急管理局获4000美元赞助危险材料技术员认证课程 [3] - 巴西市消防局获7500美元支持“免费烟雾探测器计划” [3] - 克林顿市消防局获7000美元为水上救援部门购买声纳设备、锚、投掷袋和医疗用品 [3] - 德尔菲市警察局获6500美元购买可在紧急情况下进入小径和其他受限区域的车辆 [3] - 格林卡斯尔市消防局获7500美元支持应急准备和培训 [3] - 克拉克县应急管理局获2750美元购买用于水上救援紧急情况的救援船 [3] - 克劳福德县应急管理局获2750美元为当地居民提供气象收音机 [3] - 费耶特县应急管理局获10000美元购买便携式双向无线电和消防员呼吸装置 [3] - 弗洛伊德县应急管理局获2750美元为当地居民提供气象收音机 [3] - 喷泉县应急管理局获2205美元购买用于封锁限制区域的安全锥 [3] - 富兰克林县应急管理局获10000美元资助新设备和培训，包括带热成像和红外技术的无人机、水上救援设备等 [3] - 富尔顿县应急管理局获5000美元开展危险材料桌面演练 [4] - 吉布森县应急管理局获11000美元为急救人员提供教育和培训 [4] - 汉密尔顿县应急管理局获10000美元加强社区宣传和应急准备教育 [4] - 哈里森县应急管理局获2750美元购买可用于规划和响应行动的无人机 [4] - 亨廷顿县应急管理局获5000美元购买各种物资和设备，包括制服 [4] - 杰斐逊县应急管理局获2799美元购买无人机 [4] - 詹宁斯县应急管理局获5000美元为灾难响应车辆配备热成像相机并为当地居民提供气象警报收音机 [4] - 诺克斯县应急管理局获11000美元为紧急情况下流离失所的居民购买简易床和便利设施 [4] - 劳伦斯县应急管理局获5500美元购买可为应急设施提供备用电源的发电机 [4] - 门罗县应急管理局获5500美元为当地居民提供气象收音机 [4] - 蒙哥马利县应急响应团队获6785美元购买配备热毯、冷却毛巾等物资的小型封闭拖车，支持消防员康复 [4] - 奥兰治县应急管理局获5500美元为当地居民提供气象收音机 [4] - 斯科特县应急管理局获2750美元购买无人机 [4] - 瑞士县应急管理局获9000美元购买消防员设备 [4] - 蒂珀卡努县测量员办公室获6510美元购买救援头盔 [4] - 埃文镇警察局获22000美元为巡逻车配备AED [4] - 剑桥市消防局获3500美元购买新的消防员靴子 [4] - 康弗斯镇志愿消防队获10000美元购买热成像相机 [4] - 邓里斯镇消防局获4000美元购买新的消防员靴子 [4] - 华盛顿县应急管理局获2750美元为当地居民提供气象收音机 [4] 相关主体信息 - 杜克能源基金会每年向印第安纳州捐赠超200万美元慈善资金，由杜克能源股东资金资助，更多信息可在duke - energy.com/Foundation查询 [4] - 杜克能源印第安纳公司是杜克能源（NYSE: DUK）的子公司，为约89万客户提供约6300兆瓦的自有电力容量，是印第安纳州最大的电力供应商 [5]

通货膨胀数据 - 一月份消费者价格指数（CPI）增长0.3%，高于预期的0.2%增长[1] - 年度消费者通胀率可能从去年12月的3.4%下降至3.1%，但仍未跌破自2021年3月以来的3%标志[2] - 排除食品和能源价格的核心CPI月度上涨0.4%，同比上涨3.9%[3] - 住房价格占CPI权重的近三分之一，月度上涨0.6%，同比上涨6%[4] - 市场参与者由于通胀数据高于预期，现在推迟了美联储首次降息的时间[5] 投资建议 - 投资者不应完全回避股票，而应该押注于一些不受整体市场波动影响的股票，如Eagle Bancorp Montana（EBMT）、Duke Energy（DUK）、Kinder Morgan（KMI）、VICI Properties（VICI）和Tyson Foods（TSN）[8] 公司分析 - Eagle Bancorp Montana提供各种存款和贷款产品和服务，具有0.56的贝塔值和Zacks Rank 1[10] - Duke Energy是一家多元化的能源公司，具有0.48的贝塔值和Zacks Rank 2[11] - Kinder Morgan是北美领先的中游能源基础设施提供商，具有0.91的贝塔值和Zacks Rank 2[12] - VICI Properties是一家房地产投资信托公司，具有0.91的贝塔值和Zacks Rank 2[13] - Tyson Foods生产、分销和销售鸡肉、牛肉和猪肉以及预制食品，具有0.77的贝塔值和Zacks Rank 1[14]

杜克能源股票表现 - 杜克能源股票因错过了市场预期而下跌，显示公司仍在应对长期利率上升的挑战[1] - 杜克能源公司连续两个季度未达到收入预期，股价下跌3.9%[2] - 杜克能源分析师对股价目标进行了调低，但仍高于当前股价，预计股价增长7.9%[12] 公用事业部门展望 - 公用事业部门在2023年表现最差，但情况可能即将改变[1] - 公用事业部门准备复苏，之前是2023年表现最差的部门[4] - 公用事业在利率上升环境中往往表现不佳，2023年对公用事业股票来说是艰难的一年[5] 杜克能源基本面和展望 - 杜克能源股票具有稳固的基本面和更具吸引力的估值，对于寻求在通货膨胀前保持领先地位的投资者来说是一个不错的选择[1] - 杜克能源为约820万客户提供电力，为五个州的超过160万客户提供天然气，地理位置在公用事业市场中很重要[8] - 杜克能源报告显示，卡罗来纳州和佛罗里达州的客户增长率分别为2.1%和2%，与总人口增长和能源消耗之间的相关性将保持公司的收入强劲[9]

杜克能源荣誉 - 杜克能源被《财富》杂志评为2024年全球最受钦佩公司之一，连续第七年入选[1] - 杜克能源董事长、总裁兼首席执行官 Lynn Good表示，公司荣获《财富》评选的全球最受钦佩公司是对公司员工的认可，这些员工每天为客户提供服务，领导着美国最大的能源转型[2] - 杜克能源被评选为2024年全球最受钦佩公司，这是公司最近被评为最公正公司100强之后的又一荣誉[3]

文章核心观点 美国公用事业公司杜克能源因美国议员对宁德时代与中国政府关系及网络安全的担忧，决定停用宁德时代电池并逐步淘汰其产品 [1][2] 杜克能源举措 - 停用北卡罗来纳州勒琼营绿色能源项目中宁德时代制造的工业电池，用美国或盟国供应商产品替代 [1][3] - 到2027年，自愿不再指定使用宁德时代电池储能技术，支持“强大的美国供应链” [4] - 承诺从供应链中完全淘汰宁德时代产品 [10] 事件背景 - 二十多名参众两院共和党人呼吁国防部关闭勒琼营项目，审查宁德时代系统是否安装在其他美国军事基地，杜克能源曾临时断开该项目太阳能板阵列中的宁德时代电池 [4] - 美国汽车制造商福特汽车公司9月宣布暂停在密歇根州建设一座价值35亿美元的工厂，该工厂原计划使用与中共有关联公司提供的服务来制造宁德时代电池电芯 [17] 会议情况 - 1月第一周，杜克能源至少五名高管与众议院中国问题特别委员会工作人员会面，表达对宁德时代电池安全性有信心，也希望解决议员担忧 [5][6] - 高管在会议中透露公司曾考虑在约二十多个其他项目中使用宁德时代电池 [7] 议员态度 - 两党特别委员会主席众议员迈克·加拉格尔和参议员马可·鲁比奥对杜克能源停用勒琼营宁德时代电池表示满意 [9] - 此前他们曾带领二十多名议员呼吁国防部长劳埃德·奥斯汀取消勒琼营项目并审查其他军事基地情况 [11] 对宁德时代的质疑 - 议员称宁德时代与中共高层密切相关，中国国家主席习近平今年早些时候曾赞扬该公司，一份报告对宁德时代在美国绿色能源市场的快速扩张发出警报 [12] - 《纽约时报》审查显示，与中共有关联的中国投资者持有宁德时代股份，过去十年中国政府采取战略措施支持宁德时代等中国电动汽车公司 [14] - 宁德时代创始人曾毓群是中国人民政治协商会议全国委员会成员，该组织被美国政府报告认定为由中共政治局常委领导的“关键协调机构” [15]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年调整后每股收益为5.56美元,较2022年增长约6% [7] - 2024年每股收益指引为5.85美元至6.10美元,中值为5.98美元,较2023年指引中值增长超过7% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电力业务预计2024年正常天气和零售量增长约2% [25] - 天然气业务持续强劲增长,各管辖区域的管道完整性管理和客户群增长相关投资持续增加 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年公司在所有管辖区域的住宅客户增长强劲,卡罗来纳州和佛罗里达州分别为2.1%和2% [28] - 公司服务区域内经济发展机会多样化,包括半导体、电动车、电池、制药和数据中心等行业 [31] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正进入执行和大规模基础设施建设的阶段,以满足客户和社区不断变化的能源需求 [13] - 公司计划在2024年提交卡罗来纳州超过2吉瓦的新天然气发电项目的CPCN申请,并继续每年进行1吉瓦的太阳能采购 [14] - 公司将在2024年4月向佛罗里达州公用事业委员会提交新的3年期费率案,包括增加1000兆瓦的新太阳能和超过30亿美元的电网投资 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司服务区域内客户需求增长超过2023年8月提交的资源规划中的预测,公司已于1月提交补充投资组合 [13] - 公司有信心实现5%至7%的长期每股收益增长率,并将在2024年实现超过7%的增长 [44] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Shar Pourreza 提问** 对于卡罗来纳州IRP提交的早期估计,是否包含了哪些情景?是否还有上行空间? [49] **Lynn Good 回答** 这是一个早期估计,我们正在考虑1月提交的IRP中包含的内容,其中包括兆瓦数的增加以及某些资源价格的上升。但我们认为资本支出计划仍有进一步完善的空间,不仅在卡罗来纳州的监管过程中,也将在印第安纳州和佛罗里达州有更多的披露。[50][51] 问题2 **Julien Dumoulin-Smith 提问** 核电税收抵免对于率基的影响是什么?其他因素是否也在影响率基? [59] **Lynn Good 回答** 核电税收抵免因为在北卡罗来纳州以4年的摊销期返还给客户,导致了率基的下降。这是一种信用支持性的方式,既能增长又能维持资产负债表的强度。除此之外,我们没有看到其他显著影响率基的因素。[60][61] 问题3 **Steve Fleishman 提问** 对于核电税收抵免的货币化,您什么时候能获得财政部的最终指引? [74] **Brian Savoy 回答** 根据我们的最新消息,我们预计将在第二季度获得财政部的最终指引。这也是行业的普遍预期。[75][76]

文章核心观点 - 杜克能源公司2023年第四季度和全年财报公布，盈利和营收有不同表现，公司给出2024年调整后每股收益指引，同时介绍行业内其他公司同期财报情况 [1][3][15] 盈利情况 - 2023年第四季度调整后每股收益1.51美元，低于扎克斯共识预期1.9%，但同比增长36% [1] - 包含一次性调整后，GAAP每股收益1.27美元，去年同期亏损0.86美元 [2] - 2023年调整后每股收益5.56美元，低于扎克斯共识预期0.5%，同比增长5.5% [3] 营收情况 - 2023年第四季度总运营收入72.1亿美元，同比下降1.9%，低于扎克斯共识预期4.2% [4] - 2023年第四季度受监管电力部门运营收入64.8亿美元，同比增长1.6%，占季度总收入89.8%；受监管天然气业务收入6.55亿美元，同比下降27.2% [5] - 2023年第四季度非监管电力及其他部门收入8000万美元，同比增长9.6% [6] - 2023年运营收入290.6亿美元，低于扎克斯共识预期1.1%，同比增长1% [7] 费用与利润情况 - 2023年第四季度总运营费用53.6亿美元，同比下降13%，主要因发电燃料、购电成本及天然气成本降低等 [8] - 2023年第四季度运营收入18.6亿美元，同比增长55.4%；利息费用从2022年第四季度的6.79亿美元升至7.93亿美元 [8] 客户与销售情况 - 2023年第四季度电力公用事业平均客户数量同比增长1.8% [9] - 2023年第四季度总电力销售量同比下降2.3%至59839吉瓦时 [9] 各业务板块亮点 - 电力公用事业与基础设施板块2023年第四季度调整后收益11.15亿美元，高于2022年同期的8.11亿美元 [10] - 天然气公用事业与基础设施板块2023年第四季度调整后收益1.92亿美元，与去年同期的1.91亿美元相近 [11] - 其他板块2023年第四季度调整后亏损1.33亿美元，与去年同期持平 [12] 财务状况 - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物2.53亿美元，低于2022年12月31日的4.09亿美元 [13] - 截至2023年12月31日，长期债务724.5亿美元，高于2022年12月31日的658.7亿美元 [13] - 2023年公司经营活动产生的净现金97.9亿美元，高于去年同期的59.3亿美元 [14] 业绩指引 - 公司预计2024年调整后每股收益在5.85 - 6.10美元之间，扎克斯共识预期为5.98美元，与公司预测区间中点持平 [15] - 公司预计到2028年长期每股收益增长率为5 - 7% [15] 行业排名 - 杜克能源目前扎克斯排名为2（买入） [16] 行业其他公司情况 - 新纪元能源2023年第四季度调整后每股收益0.52美元，高于扎克斯共识预期6.1%，同比增长近2%；运营收入68.7亿美元，高于扎克斯共识预期13.4%，同比增长11.2% [17][18] - 爱克斯龙能源2023年第四季度运营每股收益0.83美元，低于扎克斯共识预期2.3%，但同比增长620.3%；第四季度收入34.4亿美元，低于扎克斯共识预期13.35%，同比下降15.1% [19] - PNM资源公司2023年第四季度每股收益0.18美元，高于扎克斯共识预期20%，去年同期为0.15美元；第四季度收入4.12亿美元，低于扎克斯共识预期41.55%，且低于去年同期 [20][21]

业绩总结 - 2023年度Duke Energy Corporation的净收入为42.85亿美元，每股收益为5.56美元[80][80] - 2023年度Duke Energy Corporation的调整后净收入为42.85亿美元，每股收益为5.56美元[80][80] - 2023年度Duke Energy Corporation的特殊项目中，有95百万美元与组织优化相关[80] - 2023年度Duke Energy Corporation的有效税率为10.5%，税后净收入为46.3亿美元[88] - 2023年度Duke Energy Corporation的调整后净资产回报率为9.7%至10.8%[91] 未来展望 - 预计到2028年，每股收益年均增长率为5%至7%[64][64] - 预计天然气部门五年内每股收益增长率为7%至10%，电力部门为5%至7%[64] 新产品和新技术研发 - 公司正在研究和开发多个兆瓦级别的长时（8小时以上）储能项目[22] 市场扩张和并购 - 2023年至2033年，电力资本计划中有50%用于电网投资[15] - 2023年至2033年，预计有8900兆瓦的天然气投入运营[20] 负面信息 - 2023年，电力公用事业的天气影响为负25亿美元，对每股收益的影响为负0.25美元[26]