石油和天然气产量 - 第三季度石油产量达到294 MBbls/d，超出计划1%[151] - 2022年第三季度公司Delaware Basin的石油产量为210 MBbls/d，占总产量的71%，较第二季度下降6%[167] - 2022年第三季度公司天然气产量为1000 MMcf/d，较第二季度增长4%，其中Delaware Basin贡献了62%的产量[167] - 2022年前九个月Delaware Basin的石油产量为214 MBbls/d，占总产量的73%，较2021年同期增长11%[185] - 2022年前九个月Delaware Basin的天然气产量为601 MMcf/d，占总产量的63%，较2021年同期增长15%[185] - 2022年前九个月Delaware Basin的NGLs产量为104 MBbls/d，占总产量的70%，较2021年同期增长28%[185] 股票回购和股息 - 截至2022年9月30日，公司已完成20亿美元股票回购计划的63%，回购了约2500万股普通股，总金额约13亿美元，每股价格为50.23美元[151] - 2022年第三季度公司回购了约190万股股票，总金额约1.13亿美元，每股价格为59.99美元[164] - 2022年前九个月公司支付了约25亿美元的股息，并宣布将在第四季度支付8.8亿美元的股息[151] - 公司在2022年前九个月回购了约1100万股普通股，总价值为6.61亿美元[214] - 2022年第三季度，公司固定股息为每股0.18美元，较2021年同期增长13%[215] - 公司在2022年前九个月支付了25.04亿美元的普通股股息，其中包括2.17亿美元的固定股息和21.73亿美元的浮动股息[216] - 公司在2022年11月宣布了每股1.35美元的现金股息，其中包括0.18美元的固定股息和1.17美元的浮动股息，总计约8.8亿美元[232] - 公司在2022年5月将股票回购计划增加了4亿美元，总授权金额达到20亿美元，并延长至2023年5月4日[233] 财务表现 - 2022年第三季度公司净收益为19亿美元，与第二季度持平，主要由于油价下跌被天然气价格上涨和对冲头寸估值改善所抵消[158][159] - 2022年前九个月公司净收益为48亿美元，较2021年同期的13亿美元大幅增长[184] - 2022年第三季度公司运营现金流为21亿美元，前九个月累计为66亿美元[151] - 2022年前九个月，公司经营现金流为66.19亿美元，较2021年同期的32.83亿美元增长超过一倍[205] - 2022年第三季度核心收益（非GAAP）为18.62亿美元，税后为14.36亿美元，每股稀释后收益为2.18美元[242] - 2022年前九个月核心收益（非GAAP）为56.5亿美元，税后为44.1亿美元，每股稀释后收益为6.64美元[242] - 2022年第三季度EBITDAX（非GAAP）为24.88亿美元，2021年同期为16.34亿美元[248] - 2022年前九个月EBITDAX（非GAAP）为74.56亿美元，2021年同期为37.94亿美元[248] - 2022年第三季度现场现金利润率（非GAAP）为29.33亿美元，2021年同期为20.8亿美元[248] - 2022年前九个月现场现金利润率（非GAAP）为88.61亿美元，2021年同期为50.2亿美元[248] 对冲和价格 - 2022年第三季度公司未对冲的石油实现价格为92.98美元/桶，较第二季度下降15%，对冲后的实现价格为84.38美元/桶，下降12%[170] - 公司2022年剩余石油和天然气产量的30%已进行对冲，2023年石油和天然气产量的25%和15%分别进行了对冲[172] - 2022年第三季度石油和天然气现金结算总额为3.63亿美元，较第二季度的4.72亿美元有所下降[173] - 2022年前九个月，公司未对冲的石油、天然气和NGL实现价格分别上涨57%、100%和38%，主要受WTI、Henry Hub和Mont Belvieu指数价格上涨推动[188] - 2022年前九个月，公司总现金对冲结算为11.79亿美元，同比增长22%，其中天然气对冲结算增长228%[190] - 2022年前九个月，公司商品对冲估值变动带来5.74亿美元的收益，而2021年同期为5.97亿美元的损失[197] - 2022年第三季度商品对冲估值变化为6.11亿美元，较第二季度的3.02亿美元大幅增加[179] - 截至2022年9月30日，公司商品衍生品的公允价值受相关价格指数影响，10%的变动将导致净头寸变化约1.85亿美元[251] 成本和费用 - 2022年第三季度生产费用（LOE）为2.84亿美元，较第二季度的2.55亿美元增长11%，主要由于通货膨胀导致的成本上升[174] - 2022年第三季度每桶油当量的G&A费用为1.69美元，较第二季度的1.51美元增长12%，主要由于劳动力和福利成本增加[178] - 2022年前九个月，公司总生产费用为20.82亿美元，同比增长36.5%，主要由于产量增加和通胀影响[191] - 2022年前九个月，公司折旧、折耗及摊销（DD&A）费用为15.98亿美元，同比增长1%，主要由于产量增加[194] - 2022年前九个月，公司一般及行政费用为2.73亿美元，同比下降8%，主要由于合并带来的协同效应[196] - 2022年前九个月，公司所得税费用为13.89亿美元，而2021年同期为8500万美元的所得税收益[201] 资本支出和流动性 - 2022年第三季度末公司流动性为43亿美元，包括13亿美元现金和30亿美元可用信贷额度，且无债务到期至2023年第三季度[151] - 2022年前九个月，公司资本支出为17.38亿美元，占经营现金流的约25%[211] - 公司在2022年第四季度的勘探和开发预算预计在8亿至9亿美元之间[234] - 截至2022年9月30日，公司持有约13亿美元的现金[221] - 截至2022年9月30日，公司拥有约30亿美元的可用借款能力，支持其30亿美元的短期商业票据计划[227] - 截至2022年9月30日，公司总债务为65亿美元，平均固定利率为5.8%[252] 资产处置 - 公司2022年第三季度资产处置收益为-1500万美元，税后为-1200万美元，每股稀释后收益为-0.02美元[242] - 公司2022年前九个月资产处置收益为-1500万美元，税后为-1200万美元，每股稀释后收益为-0.02美元[242] 现场现金利润 - 2022年第三季度Delaware Basin的现场现金利润为21亿美元，较第二季度的25.11亿美元有所下降[176] - 2022年前九个月，公司Delaware Basin的现场现金利润率达到57.01美元/桶油当量，同比增长61%[193]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总产量平均为616,000 BOE/天，超出指导中值4% [36] - 2022年全年产量目标上调3%至600,000至610,000 BOE/天 [12] - 上游资本支出调整至22亿至24亿美元，较之前的21亿美元有所增加 [13] - 第二季度自由现金流达到21亿美元，创历史新高 [39] - 核心每股收益连续第八个季度增长至2.59美元 [39] - 2022年自由现金流预计比原预算假设高出25%以上 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度Delaware Basin资产表现突出，净产量同比增长22% [24] - Delaware Basin的52口新井投产，分布在New Mexico和Texas Stateline地区 [24] - Williston Basin的RimRock资产收购预计年底产量将达到20,000 BOE/天，Williston总产量将达到65,000 BOE/天 [32] - Delaware Basin的Todd地区12口Wolfcamp井的初始30天产量平均为4,500 BOE/天 [25] - Potato Basin的多层开发项目初始30天产量平均为3,100 BOE/天 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - Delaware Basin的Stateline地区新增3,000英亩土地交易，预计净现值提升超过2亿美元 [30] - Williston Basin的RimRock资产收购增加了38,000英亩的连续土地 [31] - Delaware Basin的Stateline地区CBR 8和9号井的产量超出预期20%，最高单井30天产量达到4,300 BOE/天 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续优先考虑自由现金流和每股财务增长，而非追求产量增长 [18] - 公司通过收购RimRock资产和Delaware Basin的土地交易，进一步优化资产组合 [9] - 公司计划在2022年支付每股约5美元的股息，股息收益率超过8% [16] - 公司预计2022年将回购6%的流通股 [17] - 公司预计2022年资本回报率将超过40% [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年的前景持乐观态度，预计自由现金流将显著增加 [13] - 公司认为当前的低成本资产组合能够有效应对通胀压力 [14] - 公司预计2022年自由现金流收益率将达到16%，远高于市场平均水平 [15] - 公司对2023年的战略保持不变，将继续专注于自由现金流和每股增长 [18] 其他重要信息 - 公司第二季度回购了3.24亿美元的股票，自去年11月以来已回购近2400万股 [40] - 公司现金余额增加8.32亿美元，达到35亿美元 [41] - 公司净债务与EBITDA比率为0.4倍，处于较低水平 [41] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于2023年资本支出的展望 - 公司表示目前还无法提供2023年的具体资本支出目标，但将继续保持维护性支出水平 [57] 问题: 关于天然气价格对资本分配的影响 - 公司表示不会因为天然气价格的变化而改变资本分配策略，Delaware Basin的天然气生产仍然具有较高的回报 [60] 问题: 关于股票回购和股息政策的灵活性 - 公司表示将继续执行固定加可变股息政策，并保持50%的可变股息支付比例，同时保留股票回购的灵活性 [64] 问题: 关于Delaware Basin的联邦许可问题 - 公司表示目前拥有600多个联邦许可，预计未来不会因为许可问题而影响开发计划 [75] 问题: 关于美国页岩油生产的成熟度 - 公司认为美国页岩油生产正在趋于成熟，未来增长将主要来自Permian Basin [95] 问题: 关于Permian Basin的Bone Spring和Wolfcamp开发 - 公司表示在Bone Spring和Wolfcamp的开发中取得了显著进展，未来将继续优化开发方案 [99] 问题: 关于RimRock资产收购后的成本效率 - 公司表示目前仍在整合RimRock资产，预计未来将通过供应链优化进一步提升效率 [106]

石油产量与价格 - 第二季度石油产量达到300 MBbls/d，超出计划3%[150] - 第二季度Delaware Basin的石油产量为222 MBbls/d，占总产量的74%，较第一季度增长6%[168] - 2022年上半年Delaware Basin的石油产量为21.6万桶/天，同比增长19%[187] - 第二季度未对冲的石油实现价格为108.93美元/桶，较第一季度增长17%[171] - 2022年上半年未对冲的石油实现价格为每桶101.14美元，同比增长70%[190] 天然气与NGL价格 - 2022年上半年未对冲的天然气实现价格为每Mcf 5.11美元，同比增长98%[190] - 2022年上半年未对冲的NGL实现价格为每桶39.11美元，同比增长60%[190] 股票回购与股息 - 截至2022年6月30日，公司已完成57%的20亿美元股票回购计划，回购了约2300万股普通股，总金额约11亿美元，每股价格为49.44美元[150] - 2022年上半年公司支付了约15亿美元的股息，并宣布第三季度将支付10亿美元的股息，同时固定股息从第三季度起增加13%[150] - 公司2022年上半年普通股股息总额为14.97亿美元，较2021年同期的4.32亿美元大幅增加[219] - 公司董事会将季度固定股息率提高13%至每股0.18美元，从2022年第三季度开始生效[234] - 2022年第三季度，公司宣布每股1.55美元的现金股息，其中包括每股0.18美元的固定季度股息和每股1.37美元的变动季度股息，总计约10亿美元[235] - 公司董事会将股票回购计划增加4亿美元，总授权金额达到20亿美元，并将到期日延长至2023年5月4日[236] 现金流与资本支出 - 2022年第二季度公司产生27亿美元的经营现金流，上半年累计产生45亿美元[150] - 2022年上半年经营活动现金流为45.15亿美元，较2021年同期的16.85亿美元大幅增加[207][208] - 公司2022年上半年资本支出为11.1亿美元，占经营现金流的25%[212][214] 财务表现与收益 - 第二季度公司净收益为19亿美元，较第一季度的10亿美元大幅增长[167] - 2022年上半年净收益为29亿美元，相比2021年同期的4.77亿美元大幅增长[186] - 公司2022年第二季度的核心收益（非GAAP）为17.07亿美元，每股2.59美元[247] - 公司2022年第二季度的EBITDAX（非GAAP）为28.33亿美元[253] 生产费用与现金结算 - 生产费用从2022年第一季度的6.18亿美元增加到第二季度的7.29亿美元，增长18%[175] - 2022年上半年总生产费用为13.47亿美元，同比增长39%[193] - 公司第二季度石油现金结算为-3.58亿美元，同比下降22%[174] - 天然气现金结算为-1.14亿美元，同比下降124%[174] - 总现金结算为-4.72亿美元，同比下降37%[174] 场级现金利润与DD&A - 第二季度Delaware Basin的场级现金利润为25.11亿美元，每桶油当量（BOE）为63.32美元[177] - 第二季度总场级现金利润为33.71亿美元，每桶油当量为60.12美元[177] - 2022年上半年Delaware Basin的现场现金利润为43.88亿美元，同比增长120%[195] - 第二季度折旧、折耗及摊销（DD&A）增加至5.28亿美元，同比增长9%[178] - 2022年上半年石油和天然气的DD&A费用为9.69亿美元，同比增长2%[196] 一般及行政费用 - 第二季度一般及行政费用（G&A）为8400万美元，同比下降11%[181] - 2022年上半年一般及行政费用为1.78亿美元，同比下降11%[198] 对冲与衍生品 - 公司目前预计2022年剩余石油和天然气产量的25%和30%已进行对冲[172] - 公司利用衍生金融工具对冲部分产量价格风险，以应对商品价格波动[226] - 截至2022年6月30日，公司商品衍生品的公允价值变动对净头寸的影响约为1.55亿美元[256] - 公司截至2022年6月30日持有与2022年下半年、2023年和2024年部分预计产量相关的商品衍生品[255] - 公司商品衍生品的公允价值主要由相关价格指数的远期曲线决定，截至2022年6月30日，远期曲线10%的变化将导致净头寸变化约1.55亿美元[256] 债务与流动性 - 第二季度末公司流动性为65亿美元，其中包括35亿美元现金，且无债务到期直至2023年第三季度[150] - 截至2022年6月30日，公司持有约35亿美元现金，其中包括1.4亿美元受限现金[224] - 截至2022年6月30日，公司拥有约30亿美元的可用借款额度[230] - 公司截至2022年6月30日拥有65亿美元的总债务，全部为固定利率，平均利率为5.8%[257] - 公司信用评级为BBB（标普）、BBB+（惠誉）和Baa3（穆迪），展望均为稳定[231] 其他财务信息 - 2022年上半年商品对冲估值变化为-3700万美元，同比减少5.95亿美元[199] - 2022年上半年资产处置费用为-1500万美元，同比减少1.04亿美元[199] - 2022年上半年净融资成本为1.69亿美元，同比下降12%[199] - 公司2022年上半年所得税费用为8.24亿美元，有效所得税税率为22%[204] - 公司完成了对Williston盆地生产性资产和租赁权益的收购，现金对价约为8.3亿美元[237] - 2022年剩余时间的勘探和开发预算预计在12亿至14亿美元之间[238] - 公司截至2022年6月30日无重大外汇风险[257]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度自由现金流增长18% 达到13亿美元 创历史新高 [7] - 公司核心每股收益连续第七个季度增长 达到188美元 [33] - 公司第一季度运营现金流为18亿美元 [34] - 公司第一季度平均产量为575000桶油当量/天 超出预期 [29] - 公司预计第二季度产量将增长3% 接近600000桶油当量/天 [30] - 公司第一季度租赁运营和运输成本为744美元/桶油当量 低于预期3% [31] - 公司第一季度现场现金利润率增长17% 达到近50美元/桶油当量 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司Delaware盆地第一季度净产量同比增长27% [17] - Delaware盆地第一季度投产52口高产井 平均30天产量为2800桶油当量/天 含油率超过60% [17] - Delaware盆地单井完井成本约为750万美元 许多井预计在一年内收回成本 [17] - Delaware盆地钻井和完井效率分别提高85%和135% [18] - Delaware盆地创下最快钻井记录 从开钻到钻机释放仅需9天 [18] - Delaware盆地上Wolfcamp开发完井效率达到创纪录的2400英尺/天 [19] - Delaware盆地租赁运营费用同比基本持平 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司预计2022年全年产量为57万至60万桶油当量/天 [8] - 公司是美国最大的生产商之一 [8] - 公司Delaware盆地50%的产量通过自有管道输送至墨西哥湾沿岸 [49] - 公司25%的Delaware盆地产量在盆地内销售 已进行对冲 [50] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司坚持资本纪律 将年产量增长率控制在0-5%之间 [9] - 公司专注于通过固定加可变股息政策向股东提供高现金回报 [10] - 公司股息收益率是标普500指数平均水平的6倍 [11] - 公司董事会将股票回购计划扩大25%至20亿美元 [12] - 公司认为当前股价被低估 处于倍数扩张的起点 [12] - 公司预计资本回报率将超过40% [39] - 公司预计到年底将接近零净债务 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前地缘政治事件导致的高价格不会影响资本配置策略 [9] - 公司需要持续关注乌克兰危机导致的供应链挑战和经济不确定性 [10] - 公司认为能源行业在标普500指数中的权重仅为4% 远低于长期平均水平的10% [14] - 公司认为当前处于结构性牛市的早期阶段 [14] - 公司预计强劲的财务和运营表现将在未来几年持续 [13] 其他重要信息 - 公司在Loving County启动了首个公司自有移动砂矿 预计可满足25%的Delaware盆地需求 [24] - 自有砂矿预计每口井可节省20万美元 [25] - 自有砂矿具有环境和安全优势 减少了卡车运输和燃烧相关排放 [26] - 公司计划将砂矿模式扩展到Anadarko和Powder River盆地 [27] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于现金回报和股票回购计划 - 公司确认有足够现金完成全年股票回购计划 优先考虑固定加可变股息 [46] - 公司认为当前股价被低估 将继续积极回购股票 [47] 问题: 关于Delaware盆地天然气外输能力 - 公司50%的Delaware盆地产量通过自有管道输送 25%通过长期合同销售 剩余25%在盆地内销售 [49] - 公司正在评估增加天然气外输能力的方案 并对盆地内销售部分进行了对冲 [50] 问题: 关于投资者对公司价值的认可 - 公司认为当前估值仍被低估 预计未来几年将获得更高回报 [53] - 公司强调业务模式的可持续性和重复性 [55] 问题: 关于资产配置和Anadarko盆地开发 - 公司将继续以Delaware盆地为重点 约70%投资将投向该区域 [57] - 公司正在推进Anadarko盆地开发 但不会大规模调整资产配置 [57] 问题: 关于参与全球天然气市场的机会 - 公司正在评估通过LNG出口提高天然气实现价格的机会 [60] 问题: 关于供应链管理和长期合同 - 公司调整了设计策略 延长了供应链规划周期 [66] - 公司正在混合使用短期、中期和长期合同来管理成本 [68] 问题: 关于砂矿扩展计划 - 公司对Delaware盆地砂矿的扩展持谨慎态度 正在评估其他盆地的机会 [71] 问题: 关于并购市场看法 - 公司对并购持谨慎态度 认为当前股价被低估 更倾向于股票回购 [75][77] 问题: 关于天然气合资企业机会 - 公司对在Permian盆地开展天然气合资企业兴趣不大 将专注于高液体含量区域 [80] 问题: 关于库存管理和未来产量 - 公司预计库存将保持10年以上的开发周期 并通过勘探和收购不断补充 [83][86] 问题: 关于股息政策和股票回购的平衡 - 公司将继续平衡股息、股票回购和债务偿还 认为这些措施都能创造股东价值 [89][91] 问题: 关于不同区域的通胀影响 - 公司从整体角度管理通胀 重点关注供应链和人才可获得性 [94][96] 问题: 关于极端天气影响 - 公司第一季度经历了四次极端天气事件 第二季度遭遇严重暴雪 但已计入产量预测 [99][102]

石油产量与价格 - 第一季度石油产量达到288 MBbls/d，超出计划1%[146] - 2022年第一季度石油产量为28.8万桶/天，同比增长8%，其中Delaware Basin占比73%，产量增长22%[177] - 第一季度未对冲的石油和NGL价格分别上涨23%和7%，而天然气价格下降19%[161] - 第一季度未对冲的综合实现价格为61.40美元/桶，较2021年第四季度的53.12美元上涨16%[161] - 2022年第一季度未对冲的石油、天然气和NGL实现价格显著上涨，主要由于WTI、Henry Hub和Mont Belvieu指数价格上涨，导致收益增加12亿美元[180] 股票回购与股息 - 第一季度回购了约400万股普通股，总价值约2.3亿美元，每股价格为57.74美元[146] - 2022年第一季度回购了约1800万股股票，总价值约8.19亿美元，每股价格为45.61美元[155] - 2022年第一季度公司回购了约400万股普通股，总价值2.3亿美元[204] - 2022年5月公司董事会将股票回购计划增加了4亿美元，总授权金额达到20亿美元[222] - 第一季度支付了约6.67亿美元的股息，并宣布第二季度将支付8.38亿美元的股息[146] - 2022年第一季度固定股息为1.09亿美元，可变股息为5.58亿美元，总计6.67亿美元[206] - 2022年5月公司宣布第二季度现金股息为每股1.27美元，其中固定股息为每股0.16美元，可变股息为每股1.11美元[220] 财务表现与现金流 - 第一季度末流动性为56亿美元，其中包括26亿美元现金，且无债务到期至2023年第三季度[146] - 第一季度运营现金流为18亿美元[146] - 2022年第一季度经营活动产生的现金流为18.37亿美元，同比增长210%，主要由于商品价格上涨和产量增加[196] - 2022年第一季度资本支出总额为5.37亿美元，占运营现金流的约30%[200] - 2022年第一季度末公司持有约26亿美元现金，其中1.5亿美元为受限现金[210] - 2022年第一季度公司通过商业票据计划获得了30亿美元的可用借款额度[216] - 2022年第一季度归属于Devon的GAAP收益为9.89亿美元，摊薄每股收益为1.48美元[231] - 2022年第一季度核心收益（Non-GAAP）为12.55亿美元，摊薄每股收益为1.88美元[231] - 2022年第一季度EBITDAX（Non-GAAP）为21.35亿美元，较2021年同期的9.59亿美元大幅增长[236] - 2022年第一季度Field-Level Cash Margin（Non-GAAP）为25.57亿美元，较2021年同期的12.99亿美元显著提升[236] - 截至2022年3月31日，公司总债务为65亿美元，平均固定利率为5.8%[240] 生产成本与费用 - 2022年第一季度生产费用为6.18亿美元，同比增长2%，其中生产税增长9%至2.14亿美元[165] - 2022年第一季度生产费用增加至6.18亿美元，同比增长35%，主要由于产量增加和生产税上升[183] - 2022年第一季度DD&A费用为4.89亿美元，同比下降15%，主要由于2021年底油气储量估算增加[168] - 2022年第一季度折旧、折耗及摊销（DD&A）费用为4.89亿美元，同比增长5%，主要由于产量增加[186] - 2022年第一季度折旧、损耗和摊销费用为4.89亿美元，较2021年同期的4.67亿美元有所增加[236] - 2022年第一季度G&A费用为9400万美元，同比下降1%，但每桶油当量G&A费用增长7%至1.82美元[170] - 2022年第一季度一般及行政费用（G&A）为9400万美元，同比下降12%，主要由于合并带来的协同效应[187] 税收与收益 - 2022年第一季度所得税费用为2.67亿美元，同比增长78%，有效税率为21%[174] - 2022年第一季度所得税费用为2.67亿美元，而2021年同期为-2.48亿美元[193] - 2022年第一季度所得税费用为2.67亿美元，而2021年同期为2.48亿美元的所得税收益[236] - 2022年第一季度净收益为9.95亿美元，较2021年第四季度的15亿美元有所下降[158] - 公司2022年第一季度净收益为9.95亿美元，相比2021年第一季度的2.16亿美元大幅增长[176] 天然气与NGL产量 - 2022年第一季度天然气产量为9.06亿立方英尺/天，同比增长15%，其中Delaware Basin占比62%，产量增长19%[177] - 2022年第一季度NGL产量为13.6万桶/天，同比增长37%，其中Delaware Basin占比67%，产量增长52%[177] - 2022年第一季度总产量为57.5万桶油当量/天，同比增长15%，其中Delaware Basin占比69%，产量增长27%[177] 对冲与衍生品 - 公司目前对冲了2022年预计石油和天然气产量的25%和35%[162] - 2022年第一季度商品对冲估值变化为-3.39亿美元，同比下降14%[189] - 2022年第一季度金融工具公允价值变动为3.39亿美元，较2021年同期的2.96亿美元有所增加[236] - 2022年第一季度商品衍生品现金结算为3.44亿美元，较2021年同期的2.32亿美元有所增长[236] - 截至2022年3月31日，公司商品衍生品的公允价值受相关价格指数远期曲线影响，10%的变动将导致净头寸变化约2.25亿美元[239] 信用评级与债务 - 公司信用评级为BBB（标准普尔）、BBB+（惠誉）和Baa3（穆迪），展望均为稳定[217] - 截至2022年3月31日，公司总债务为65亿美元，平均固定利率为5.8%[240] 其他 - 2022年第一季度公司从股权投资中获得了800万美元的分配，并向股权投资贡献了2200万美元[202] - 2022年公司预计剩余时间的勘探和开发预算为14亿至17亿美元[223]

财务数据和关键指标变化 - 公司2021年第四季度平均日产量为611,000桶油当量(Boe/d)，超出指引中点3% [44] - 公司2021年第四季度核心每股收益连续第六个季度增长至1.39美元 [49] - 公司2021年第四季度运营现金流为16亿美元，自由现金流为11亿美元，较年初增长超过400% [49] - 公司2021年全年支付股息13亿美元，较2020年增长约2倍 [15] - 公司2021年第四季度回购了5890万美元的股票，平均价格为42美元/股 [51] - 公司2021年实现了20%的资本回报率(ROCE)，预计2022年将大幅提升 [54] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司Delaware Basin资产2021年产量同比增长34%，新增探明储量同比增长18%，储量替代率超过200% [28][30] - 公司Anadarko Basin资产2021年钻探了30口井，单井资本成本较历史活动下降25%，单井产量超过类型曲线预期35% [36][37] - 公司Williston、Eagle Ford和Powder River Basin资产2021年合计产生超过10亿美元的自由现金流 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司预计2022年WTI油价为85美元/桶时，自由现金流收益率将达到14% [13] - 公司预计2022年Delaware Basin日产量将维持在570,000至600,000桶油当量 [27] - 公司预计2022年Anadarko Basin将钻探约40口新井 [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司2021年完成了与WPX的合并，实现了6亿美元的年化现金流改善 [7][8] - 公司2022年上游资本预算为19亿至22亿美元，与上季度披露一致 [24] - 公司2022年将运行14台钻机和4个压裂队，主要集中在Delaware Basin [32] - 公司2022年将增加60%的股票回购授权至16亿美元 [19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2022年自由现金流将较2021年增长超过70% [12] - 公司预计2022年将基本实现零净债务 [53] - 公司预计2022年现金税率为5%-7%，约3亿至4亿美元 [77] - 公司预计2022年成本将较2021年增加约15% [34] 其他重要信息 - 公司2021年Scope 1和Scope 2温室气体排放较2019年基准改善约20% [42] - 公司2020年甲烷排放减少47%，燃烧减少33% [42] - 公司已将ESG目标进展与年度薪酬计划直接挂钩 [41] 问答环节所有的提问和回答 问题: 基础股息增加和未来股息结构 - 公司历史上将基础股息目标设定为中期价格下现金流的5%-10%，此次将基础股息提高至7.5% [60] - 公司预计未来基础股息将向10%的目标区间上端靠拢 [61] 问题: Permian盆地未来增长的潜在阻力 - 公司已为大部分天然气产量确保了稳固的外输能力，并正在评估参与新的外输项目 [63][64] - 公司已对超过50%的产量进行了基差互换，以管理价格风险 [65] 问题: Permian盆地增长和美国整体增长前景 - 公司认为Permian盆地将继续增长，主要由私营运营商推动，但整体增长将是健康的 [68] - 公司认为当前市场存在不确定性，将保持谨慎，维持产量持平 [69][70] 问题: A&D市场前景 - 公司认为当前是卖方市场，但未看到有吸引力的收购机会，将专注于股票回购 [72][73] 问题: 盈亏平衡油价和现金税影响 - 公司当前盈亏平衡油价约为30美元/桶，考虑现金税后略高 [76][77] - 公司预计2022年后现金税率将上升至15%左右 [78] 问题: 股票回购可持续性 - 公司将继续积极回购股票，认为当前股价仍被低估 [80] 问题: Delaware Basin生产趋势 - 公司预计2022年产量将呈现先低后高的趋势，第二季度将有显著提升 [82] 问题: 未来现金使用 - 公司计划在未来3-4年内偿还20-25亿美元债务 [85][86] 问题: 未来产量增长承诺 - 公司承诺将产量增长控制在5%以内，将重点放在每股自由现金流增长上 [90][92] 问题: Eastern Delaware和Powder River Basin资产 - 公司目前在这些资产上投入有限资本，但认为未来有潜力 [94][95] 问题: 套期保值策略 - 公司预计未来将维持约30%的套期保值比例，低于历史水平 [98][101] 问题: Powder River Basin开发策略 - 公司正在观察该盆地开发情况，可能考虑引入合作伙伴 [104][109] 问题: Permian盆地水平段长度 - 公司2022年将主要钻探2英里水平段，部分3英里水平段 [112][115] 问题: Dow合资项目进展 - 公司已完成约30%的钻井计划，预计2022年底基本完成 [117] - 公司对扩大合作持开放态度，但需评估项目竞争力 [118] 问题: 基础股息调整依据 - 基础股息增加基于中期价格假设和7.5%的派息率，未调整中期价格假设 [120][121] 问题: 非运营资本支出 - 公司预计非运营资本支出在5000万至1亿美元之间，主要在Permian以外盆地 [122][123]

产量相关数据 - 2021年公司总产量为57.2万桶油当量/日，超出计划2%[137] - 2020 - 2021年，产量变化使公司盈利增加22亿美元，总产量方面，石油从155MBbls/d增至290MBbls/d，增幅88%；天然气从603MMcf/d增至890MMcf/d，增幅48%；NGLs从78MBbls/d增至133MBbls/d，增幅70%；组合产量从333MBoe/d增至572MBoe/d，增幅72%[161] 成本节约与债务相关 - 2021年公司实现约6亿美元与合并相关的年度成本节约[137] - 2021年公司赎回约12亿美元高级票据[137] - 合并后公司承担33亿美元WPX债务，后续减少约12亿美元债务，预计每年降低净融资成本约7000万美元[200] - 公司通过合并实现6亿美元的年度成本节约，约35%与资本项目相关[198] - 2021年公司赎回12亿美元高级票据，并支付5900万美元现金赎回成本[183] 流动性与现金状况 - 2021年底公司拥有53亿美元流动性，其中现金23亿美元，2023年前无债务到期[137] - 截至2021年底，公司持有约23亿美元现金，其中包括1.6亿美元受限现金[193] 现金流与收益数据 - 2021年公司经营现金流为49亿美元[137] - 2021年公司净收益为28亿美元，2020年净亏损为25亿美元[159] - 2021年经营活动产生的现金流量为48.99亿美元，较2020年的14.64亿美元增长235%[176][177] - 2021年GAAP下归属于公司的收益为28.98亿美元，非GAAP下核心收益为30.46亿美元；2020年GAAP下归属于公司的亏损为32.42亿美元，非GAAP下核心亏损为0.02亿美元；2019年GAAP下归属于公司的亏损为7.41亿美元，非GAAP下核心收益为7.73亿美元[243][244] - 2021年GAAP下摊薄后每股收益为4.19美元，非GAAP下核心摊薄后每股收益为3.53美元；2020年GAAP下摊薄后每股亏损为7.12美元，非GAAP下核心摊薄后每股亏损为0.09美元；2019年GAAP下摊薄后每股亏损为0.89美元，非GAAP下核心摊薄后每股收益为1.39美元[243][244] - 2021年、2020年和2019年持续经营业务净收益（亏损）分别为28.33亿美元、-26.71亿美元和-3.53亿美元[250] 股息与回购情况 - 2021年公司支付股息约13亿美元，已宣布2022年第一季度支付6.63亿美元股息[137] - 2021年第四季度公司回购约1400万股普通股，花费约5.89亿美元，每股42.15美元[137] - 2021年公司回购1400万股普通股，花费5.89亿美元；2020年回购220万股，花费3800万美元[184] - 2020年第二季度公司将季度股息提高22%至每股0.11美元，2021年各季度支付可变股息，2020年支付特别股息[185] - 2022年2月公司董事会将季度固定股息率提高45%至每股0.16美元，固定股息支付目标约为经营现金流的10%，可变股息最高可达超额自由现金流的50%，2021年支付固定和可变股息共13亿美元[208] - 2022年2月宣布2022年第一季度现金股息每股1美元，其中固定股息1.06亿美元（每股0.16美元），可变股息约5.57亿美元（每股0.84美元）[209] - 2022年2月董事会将股票回购计划增加6亿美元，16亿美元的计划将于2022年12月31日到期，2021年第四季度已执行6亿美元[210] 价格与销量变化 - 2020 - 2021年亨利枢纽和WTI价格分别上涨85%和71%，未对冲综合实现价格上涨107%，销量增长72%[145] - 2020 - 2021年，实现价格变化使公司盈利增加47亿美元，未套期保值的实现价格中，石油从35.95美元/Bbl增至65.98美元/Bbl，增幅84%；天然气从1.48美元/Mcf增至3.40美元/Mcf，增幅130%；NGLs从11.72美元/Bbl增至29.52美元/Bbl，增幅152%；组合未套期保值实现价格从22.10美元/Boe增至45.68美元/Boe，增幅107%[162][163] 套期保值结算情况 - 2021年套期保值结算方面，石油为 - 12.3亿美元，较2020年的2.71亿美元下降554%；天然气为 - 2.13亿美元，较2020年的4000万美元下降633%；NGL为 - 1900万美元，较2020年的500万美元下降480%；总现金结算为 - 14.62亿美元，较2020年的3.16亿美元下降563%[164] 生产费用变化 - 2021年生产费用总计21.31亿美元，较2020年的11.23亿美元增加90%，其中LOE从4.25亿美元增至8.59亿美元，增幅102%；集输、处理和运输费用从5.08亿美元增至6.06亿美元，增幅19%；生产税从1.7亿美元增至6.33亿美元，增幅272%；财产税从2000万美元增至3300万美元，增幅65%[165] 各运营区域现金利润率 - 2021年公司各运营区域的现场级现金利润率总计74亿美元，较2020年的15.72亿美元大幅增加，其中特拉华盆地从9.46亿美元增至51.83亿美元；阿纳达科盆地从2.04亿美元增至6.16亿美元；威利斯顿盆地为7.59亿美元；伊格尔福特从2.29亿美元增至4.74亿美元；粉河盆地从1.59亿美元增至2.9亿美元；其他从3400万美元增至7800万美元[167] - 2021年、2020年和2019年现场级现金利润率（非公认会计原则）分别为74亿美元、15.72亿美元和26.12亿美元[250] 折旧、损耗和摊销（DD&A）情况 - 2021年石油和天然气的DD&A每Boe为9.83美元，较2020年的9.90美元下降1%，石油和天然气的DD&A总额为20.5亿美元，较2020年的12.07亿美元增加70%；其他财产和设备的DD&A为1.08亿美元，较2020年的9300万美元增加16%；总计为21.58亿美元，较2020年的13亿美元增加66%[168] 资产减值情况 - 2020年资产减值为27亿美元，主要因新冠疫情导致大宗商品价格大幅下跌[169] - 2020年第一季度WTI价格下降超60%，公司减少45%的2020年资本投资，确认28亿美元的已探明和未探明资产减值[229] - 2020年第一季度公司普通股交易价格因疫情下跌73%，进行商誉减值测试后得出无需减值的结论；2020年第一季度末后公司普通股价格上涨129%，2020年剩余时间无需减值；2021年10月31日定性评估显示无减值发生[236] 一般及行政费用情况 - 2021年公司一般及行政费用总计3.91亿美元，较2020年的3.38亿美元增加16%，其中劳动和福利费用从2.06亿美元增至2.55亿美元，增幅24%；非劳动费用从1.32亿美元增至1.36亿美元，增幅3%；每Boe的G&A从2.77美元降至1.88美元，下降32%[170] 资产出售情况 - 2021年和2020年，公司分别出售非核心美国上游资产约7900万美元和3400万美元[178] 资本支出情况 - 2021年资本支出为19.89亿美元，较2020年的11.53亿美元增加，主要因2021年1月7日完成合并[176][180] - 2022年资本支出预算预计在21亿至24亿美元[212] 收购价格分配 - 合并时公司作为会计收购方，将54亿美元的收购价格分配至所获资产和承担负债[215] 未开发租赁成本 - 截至2021年12月31日，公司有7.33亿美元未开发租赁成本，其中约1900万美元将于2022年到期[222] 储量审计情况 - 2021年公司88%的储量接受了第三方审计，过去五年储量估计的年度绩效修订平均约为上一年估计的5%[223][224] 估值备抵情况 - 2021年第四季度，因大宗商品价格上涨和未来收入预期，公司取消了美国联邦估值备抵[231] 非GAAP指标使用情况 - 公司使用非GAAP指标“归属于Devon的核心收益（亏损）”及“归属于Devon的核心每股收益（亏损）”，便于与证券分析师发布的盈利预测比较及不同期间和同行间的业绩比较[238][240] - 2021年非GAAP指标排除项目涉及资产处置、非现金资产减值等；2020年排除项目涉及资产处置、非现金资产减值等[238][239] 绩效评估指标 - 公司使用EBITDAX和现场级现金利润率评估资产绩效，EBITDAX计算方式为持续经营业务净利润在多项费用和项目前的金额，现场级现金利润率为油气和NGL收入减去生产费用[245] - 公司从EBITDAX中排除融资成本以不考虑融资方法或资本结构评估经营结果，排除勘探费用等多项内容是因其不能体现经营效率或资产运营绩效[246] EBITDAX数据 - 2021年、2020年和2019年EBITDAX（非公认会计原则）分别为56.05亿美元、15.91亿美元和24.43亿美元[250] 商品衍生品净头寸情况 - 截至2021年12月31日，相关价格指数远期曲线变动10%，公司商品衍生品净头寸将变动约1.95亿美元[254] 总债务情况 - 截至2021年12月31日，公司总债务为65亿美元，固定利率平均为5.8%[255] 外汇风险情况 - 截至2021年12月31日，公司无重大外汇风险[256] 信用评级情况 - 公司信用评级方面，标准普尔为BBB - 展望积极，惠誉为BBB+展望稳定，穆迪为Baa3展望稳定[206] 2022年支出分配计划 - 2022年公司预计约75%的支出将分配到美国最高利润率的石油产区特拉华盆地[157] 调整项情况 - 2021年调整项中资产处置调整金额为 - 1.68亿美元，资产和勘探减值调整金额为0.06亿美元等；2020年调整项中资产和勘探减值调整金额为28.47亿美元等；2019年调整项中公允价值变动调整金额为6.23亿美元等[243][244] 商誉减值相关 - 若公允价值低于账面价值，公司将确认商誉减值费用，公允价值根据估值分析估算，需判断并使用大量估计和假设[235] - 商品价格持续低迷会影响公司未来经营业绩估计，可能导致未来商誉减值，但不影响流动性或资本资源，会对确认期间的经营业绩产生不利影响[237]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度运营现金流达16亿美元，较上季度增长46%，产生11亿美元自由现金流，创单季度新高 [27] - 本季度董事会批准股息支出较上季度增加71%，至每股0.84美元，预计2022年股息将接近翻倍 [30] - 今年已偿还超12亿美元未偿票据，季度末现金余额达23亿美元，净债务与EBITDA杠杆率降至1倍或更低 [31] - 预计2022年现金流量增长超40%，在80美元WTI价格下，自由现金流收益率达18% [10] 各条业务线数据和关键指标变化 特拉华盆地 - 约80%的资本部署于此，运营13台钻机和4个压裂机组，本季度投产52口井，产量较指引高5% [7][16] - 高利润率石油产量同比增长39%，平均D&C成本降至每侧英尺554美元，较几年前下降41% [18][19] 阿纳达科盆地 - 拥有30万英亩净面积，今年借助与陶氏的合资协议钻探约30口井，4口井的米勒项目开局良好，初始30天平均日产量2700桶油当量，完井成本约800万美元/井 [20][21] 其他优质资产 - 威利斯顿等资产预计2021年将产生近15亿美元自由现金流，其中威利斯顿将超7亿美元 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年NGL日产量超13万桶，预计2022年将增长 [49] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略框架不变，优先考虑自由现金流生成，而非追求产量增长，2022年上游资本计划为19 - 22亿美元，WTI盈亏平衡价格约30美元 [8][9] - 实施固定加可变股息政策，授权10亿美元股票回购计划，相当于公司当前市值约4%，授权至2022年底 [10][11] - 拥有严格的资本分配流程，70%的库存位于特拉华盆地，预计库存深度将随效率提升而增加 [24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是出色的一年，2022年投资前景更强劲，公司将继续在资本纪律和现金回报方面引领能源行业 [5][8] - 运营表现出色，各方面取得胜利，未来有信心继续提升业绩，满足社会期望 [14][15] - 看好NGL定价，随着全球经济走强，其将助力现金流增长 [50] 其他重要信息 - 公司在应对通胀压力，供应链团队努力优化成本结构和未来资本活动 [20] - 内部技术会议展示的技术让公司对未来发展充满信心 [40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何考虑投资组合更新以及降低库存风险 - 公司会通过交易优化投资组合，利用技术在现有土地上发现更多机会，有信心保持长期库存机会 [38][39][40] - 目前大部分投资用于降低成本和提高效率，会谨慎推进库存去风险化，相信2500口井最终会进入低风险库存 [42][43] 问题2: 如何定义股票回购的机会性质以及能否在2022年底完成10亿美元回购 - 目前公司股票自由现金流收益率为15% - 20%，相对于同行估值较低，董事会认为是投资好时机，本周结束禁售期后将进入市场 [45][46] 问题3: NGL业务如何设置以及资产在投资组合中的竞争情况 - 2021年NGL日产量超13万桶，预计2022年增长，是现金流增长的重要因素，公司看好NGL定价 [49][50] 问题4: 何时追求适度增长以及关注的信号 - 公司关注每股现金流增长，2022 - 2021年现金流增长40%，保持产量平稳，待OPEC + 石油重返市场后再考虑，回购4%的股份也能带来每股产量增长 [52] 问题5: 使用当前价格带时的可持续盈亏平衡以及现金税假设 - 未精确计算，但使用当前价格带时盈亏平衡可能在25美元左右 [55] - 预计2022年现金税率在个位数中段，约30亿美元净运营亏损（NOL）将结转至2022年，还有外国税收抵免 [55] 问题6: 可变股息和股票回购的比例如何演变 - 可变股息仍较新，受到欢迎，50%的比例较为谨慎，将观察股票回购计划的效果，未来可能调整 [57][58] - 预计2022年有机会提高固定股息，后续会根据业务表现重新评估框架 [59] 问题7: 如何确定股票回购的规模和时间框架，以及与债务偿还的关系 - 根据预测和合理价格带确定10亿美元规模，后续会根据现金积累情况重新评估，可能增加回购规模、发放特别股息或调整可变股息比例 [62][63] 问题8: 2022年预算中，中游和其他方面的机会以及上游预算范围的驱动因素 - E&P业务考虑了10% - 15%的通胀因素，中游、其他支出、企业资本和ESG支出预计增加约2亿美元 [65] 问题9: 2022年初步计划是否假设钻机和压裂机组数量不变 - 计划方向上保持平稳，这种一致性有助于应对通胀，与供应商目标一致 [68] 问题10: 边界雷达项目的可重复性以及能否应用到其他区域 - 每口新井都在不断改进，效率提升逐渐积累，该项目得益于优质地质条件，2022年未考虑额外效率提升，已考虑通胀因素 [69][70] 问题11: 公司是否得到应有的补偿，是否会调整可变股息公式 - 公司已开始获得认可，可变股息受到股东欢迎，股东结构有所变化，未来将继续观察 [72][73] 问题12: 对于竞争不占优势的资产，是引入合作伙伴还是出售 - 所有资产对公司战略都很重要，引入合作伙伴是可行选择，如与陶氏的合作很成功，未来会评估机会 [75][76][77] 问题13: 非运营部分预算规模以及如何管理增长以保持产量平稳 - 公司非运营支出约5000 - 1亿美元，有合作协议可减轻预算压力 [80] - 若表现出色导致资本支出接近上限，会努力控制并削减活动以保持在范围内，避免对运营造成干扰 [81][82] 问题14: 约30亿美元税收属性是否会在2023年年中耗尽 - 2022年按当前价格带预计会支付一些现金税，若2023年价格维持，将处于现金税状态，当前税率会上升 [83] 问题15: 粉河盆地（PRB）的进展以及需要满足什么条件才能增加资本投入 - PRB是巨大的石油资源区，但目前经济效益无法与特拉华盆地竞争，已钻探的几口3英里侧钻井收益良好，未来将提高可重复性和结果确定性，考虑引入外部资金和合作 [85][86][87] 问题16: 菲利克斯资产的回报情况以及与北部土地的比较 - 菲利克斯所在的纪念碑_draw开发项目结果出色，但盆地东部的开发更具挑战性，资本主要集中在利和埃迪县的库存区域 [89]

财务数据关键指标变化 - 预计到2021年底实现约6亿美元的年度成本节约[168] - 2021年赎回约12亿美元高级票据[168] - 截至2021年第三季度末，流动性达53亿美元，其中现金23亿美元，2023年前无债务到期[168][176] - 2021年前三季度产生33亿美元的经营现金流[168] - 2021年前九个月支付约7.61亿美元股息，已宣布2021年第四季度支付5.68亿美元股息[168] - 授权10亿美元股票回购计划，占公告时已发行股份的4%[168] - 2021年第二季度到第三季度，亨利枢纽和WTI价格分别上涨42%和7%，未对冲综合实现价格上涨13%[173] - 2021年第三季度净收益为8.44亿美元，第二季度为2.61亿美元[180] - 2021年第三季度生产费用从5.13亿美元增至5.55亿美元，涨幅8%，主要因特拉华盆地新井作业及商品价格上涨致生产税增加[189] - 2021年第三季度与第二季度相比，各运营区域现场级现金利润率总和从16.41亿美元增至20.8亿美元，每桶油当量从37.17美元增至39.28美元[191] - 2021年第三季度折旧、损耗和摊销（DD&A）及资产减值从5.36亿美元增至5.78亿美元，涨幅8%，主要因产量增加[192] - 2021年第三季度商品套期保值估值变化从 - 3.36亿美元变为3500万美元，收益变化3.71亿美元[193] - 2021年第三季度所得税费用从4300万美元增至1.2亿美元，有效所得税税率从14%降至12%[195] - 2021年前九个月净收益为13亿美元，而2020年前九个月净亏损25亿美元（不包括已终止运营业务）[197] - 从2020年前九个月到2021年前九个月，已实现价格使收益增加31亿美元，未套期保值的石油、天然气和NGL价格上涨，主要因WTI、Henry Hub和Mont Belvieu指数价格上涨[206] - 2021年前九个月，生产费用总计15.26亿美元，较2020年的8.52亿美元增加79%，主要因2021年1月7日完成合并[208] - 2021年前九个月，油气每桶油当量的DD&A为9.84美元，较2020年的10.19美元下降3%；油气DD&A为15亿美元，较2020年的9.29亿美元增加61%[208][211] - 2021年前九个月，G&A每桶油当量为1.94美元，较2020年的2.81美元下降31%；G&A总计2.96亿美元，较2020年的2.56亿美元增加16%[213] - 2021年前九个月，商品套期保值估值变化导致收益减少5.97亿美元，较2020年的7100万美元减少5.26亿美元[214] - 2021年前九个月，所得税总收益为8500万美元，较2020年的5.1亿美元减少；有效所得税税率为 - 7%，较2020年的17%下降[219] - 2020年前九个月，因大宗商品价格大幅下跌，资产减值达27亿美元，主要受COVID - 19疫情影响[212] - 2021年前九个月经营现金流达32.83亿美元，较2020年同期的11.06亿美元近乎增至三倍[222][223] - 2021年前九个月出售非核心资产净得约6500万美元[224] - 2021年前九个月资本支出为14.77亿美元，高于2020年同期的9.36亿美元[222][226] - 2021年前九个月赎回12亿美元高级票据，并支付5900万美元现金退休成本[229] - 2021年前九个月股东分红总计7.61亿美元，2020年同期为1.19亿美元；2020年前九个月回购220万股普通股，花费3800万美元[230] - 2021年前九个月非控股权益活动净支出3500万美元，2020年同期为净收入200万美元[222] - 预计到2021年底通过合并协同效应实现年化成本降低6亿美元，约35%与资本项目相关[242] - 2021年1月7日合并时承担33亿美元WPX债务，上半年已减少约12亿美元债务，预计每年降低净融资成本约7000万美元[245] - 截至2021年9月30日，高级信贷安排下可用借款额度约为30亿美元[246] - 2021年11月公司宣布2021年第四季度每股0.84美元现金股息，含约7400万美元（每股0.11美元）固定季度股息和约4.94亿美元（每股0.73美元）可变季度股息[251] - 2021年第四季度勘探与开发预算预计在4.4亿至4.9亿美元之间[252] - 2021年11月董事会批准10亿美元股票回购计划，2022年12月31日到期[253] - 2021年前三季度GAAP下归属于公司的收益为12.36亿美元，每股摊薄收益1.95美元；Non - GAAP下为19.17亿美元，每股摊薄收益2.14美元[266] - 2020年持续经营业务GAAP下归属于公司的亏损为29.8亿美元，每股摊薄亏损6.58美元；Non - GAAP下为6100万美元，每股摊薄亏损0.20美元[266] - 2020年已终止经营业务GAAP下归属于公司的亏损为1.5亿美元，每股摊薄亏损0.27美元；Non - GAAP下为盈利4100万美元，每股摊薄收益0.11美元[266] - 2020年GAAP下归属于公司的总亏损为31.3亿美元，每股摊薄亏损6.85美元；Non - GAAP下为2700万美元，每股摊薄亏损0.09美元[266] - 2021年前三个月净利润为844美元，2020年9月30日结束的三个月净亏损90美元；2021年前九个月净利润为1321美元，2020年9月30日结束的九个月净亏损2573美元[273] - 2021年前三个月EBITDAX为1634美元，2020年9月30日结束的三个月为359美元；2021年前九个月EBITDAX为3794美元，2020年9月30日结束的九个月为1174美元[273] - 2021年前三个月现场级现金利润率为2080美元，2020年9月30日结束的三个月为407美元；2021年前九个月现场级现金利润率为5020美元，2020年9月30日结束的九个月为1057美元[273] - 2021年9月30日，相关商品衍生品工具的远期曲线变动10%，公司净头寸将变动约2.8亿美元[276] - 截至2021年9月30日，公司总债务为65亿美元，固定平均利率为5.7%[277] - 2021年9月30日，公司无重大外汇风险[277] 各条业务线数据关键指标变化 - 第三季度石油产量达303千桶/日，超计划3%[168] - 目前2021年剩余石油和天然气产量分别约45%和50%已套期保值，2022年分别约20%和30%已套期保值[176][187] - 2021年前九个月石油总产量为28.7万桶/日，较2020年的15.4万桶/日增长87%，其中特拉华盆地增幅达140%[200] - 2021年前九个月天然气总产量为8.72亿立方英尺/日，较2020年的6.09亿立方英尺/日增长43%，特拉华盆地增幅116%[202] - 2021年前九个月天然气凝析液（NGLs）总产量为12.6万桶/日，较2020年的7.8万桶/日增长62%，特拉华盆地增幅132%[202] - 2021年前九个月合并产量为55.8千桶油当量/日，较2020年的33.3千桶油当量/日增长68%，特拉华盆地增幅132%[202] - 2021年前九个月，石油WTI指数为64.85美元，较2020年的38.57美元上涨68%；未套期保值实现价格为62.69美元，较2020年的34.63美元上涨81%；套期保值后实现价格为51.63美元，较2020年的41.69美元上涨24%[204] - 2021年前九个月，天然气Henry Hub指数为3.19美元，较2020年的1.88美元上涨70%；未套期保值实现价格为2.93美元，较2020年的1.32美元上涨122%；套期保值后实现价格为2.55美元，较2020年的1.56美元上涨63%[204] - 2021年前九个月，NGL未套期保值实现价格为27.11美元，较2020年的10.66美元上涨154%；套期保值后实现价格为26.79美元，较2020年的10.91美元上涨146%[204] 公司合并相关情况 - 公司与WPX合并，作为会计收购方按估计公允价值将54亿美元收购价格分配至所获资产和承担负债[257] - 一般而言，若持有公司5%或以上价值股票的股东在三年内累计持股比例增加超50%，会发生“所有权变更”，2021年公司未发生，但合并使WPX发生且增加公司未来三年发生可能性[255] 公司评级情况 - 标准普尔信用评级为BBB - 且展望积极，惠誉评级为BBB + 且展望稳定，穆迪投资者服务评级为Ba1且展望积极[248] 公司非GAAP指标使用情况 - 公司使用“归属于Devon的核心收益（亏损）”和“归属于Devon的核心每股收益（亏损）”等非GAAP指标，用于季度业绩衡量及与分析师盈利预测和同行表现比较[262][263] 公司商品衍生品情况 - 截至2021年9月30日，公司有与2021年最后三个月及2022、2023、2024年部分预计产量相关的商品衍生品[275]

资本支出情况 - 二季度资本支出较计划低9%[170] - 2021年上半年资本支出为10.03亿美元，较2020年同期的7.32亿美元增加，主要因2021年1月7日完成合并，包括WPX遗留资产相关活动；预计2021年全年资本支出在17亿 - 20亿美元之间[233][235] - 2021年第二季度末，资本支出为 - 10.03亿美元，较2020年同期的 - 7.32亿美元增加2.71亿美元[229] - 2021年剩余时间勘探和开发预算预计在7亿 - 9亿美元之间[259] 产量数据 - 二季度Boe产量达567 MBoe/d，超计划3%[170] - 2021年二季度与一季度相比，石油、天然气、NGLs和组合产量分别增长9%、11%、30%和14%[188] - 2021年上半年较2020年同期，石油总产量279MBbls/d增长77%，天然气总产量836MMcf/d增长34%，NGLs总产量114MBbls/d增长53%，合并产量533MBoe/d增长58%[206] - 2021年上半年与WPX相关的遗留资产产量约为219MBoe/d[206] 成本节约与费用情况 - 预计到2021年底实现约6亿美元的年度成本节约[170] - 公司预计到2021年底实现年化成本降低6亿美元，其中约35%与资本项目相关，其余与运营费用相关[249] - 2021年第二季度与第一季度相比，生产费用从4.58亿美元增至5.13亿美元，增幅12%；G&A从2.40美元/BOE降至1.81美元/BOE，降幅25%[195] - 2021年上半年生产费用总计971美元，较2020年同期581美元增长67%，主要因2021年1月7日的合并[212] - 2021年上半年油气单位DD&A为9.83美元/Boe，较2020年同期10.66美元/Boe下降8%，但油气DD&A总额949美元较2020年同期653美元增长45%[215] - 2021年上半年无资产减值，2020年同期资产减值26.66亿美元，因新冠疫情致大宗商品价格大幅下降[215][216] - 公司2021年上半年每桶油当量的一般及行政费用（G&A per Boe）为2.08美元，较2020年末的2.96美元下降30%；劳动力和福利费用为1.32亿美元，较2020年的1.11亿美元增长19%；非劳动力费用为6900万美元，较2020年的7000万美元下降1%；总费用为2.01亿美元，较2020年的1.81亿美元增长11%[217] - 2021年上半年商品套期保值估值变化等其他项目收益为 - 6.32亿美元，较2020年的2600万美元减少6.58亿美元；勘探费用为600万美元，较2020年的1.24亿美元减少1.18亿美元；资产处置收益为 - 1.19亿美元；净融资成本为1.57亿美元，较2020年的1.34亿美元增加2300万美元；重组和交易成本为2.12亿美元；其他净收益为 - 4300万美元，较2020年的 - 3500万美元减少800万美元；总计收益为 - 6.42亿美元[218] - 2021年上半年所得税当期费用（收益）为1400万美元，递延收益为 - 2.19亿美元，总收益为 - 2.05亿美元，有效所得税税率为 - 75%，而2020年同期分别为 - 1.09亿美元、 - 3.11亿美元、 - 4.2亿美元和15%[226] 票据赎回与债务情况 - 2021年赎回约12亿美元高级票据[170] - 2021年上半年公司赎回12亿美元高级票据，并支付5900万美元现金赎回成本[236] - 2021年1月7日合并完成时，公司承担WPX债务本金33亿美元，上半年减少债务约12亿美元，预计这些赎回将使年度现金净融资成本降低约7000万美元[252] - 截至2021年6月30日，公司总债务为65亿美元，均为固定利率债务，平均利率5.7%[281] - 截至2021年6月30日，公司总债务为65亿美元[281] - 公司所有债务基于固定利率，平均利率为5.7%[281] 流动性与现金情况 - 二季度末流动性达45亿美元，含15亿美元现金，2023年前无债务到期[170][182] - 2021年第二季度末，公司经营活动产生的现金流量净额为16.85亿美元，较2020年同期的6.79亿美元增长约150%；WPX收购现金为3.44亿美元；资产剥离收入为6400万美元，较2020年同期的2800万美元增加3600万美元；债务活动净额为 - 13.02亿美元；普通股回购为 - 3800万美元（2020年上半年）；普通股股息为 - 4.32亿美元，较2020年同期的 - 7600万美元增加3.56亿美元；非控股权益活动净额为 - 3000万美元，较2020年同期的500万美元减少3500万美元；其他为 - 2400万美元，较2020年同期的 - 2200万美元减少200万美元；现金及现金等价物和受限现金净变化为 - 6.98亿美元，较2020年同期的 - 1.75亿美元减少5.23亿美元；期末现金、现金等价物和受限现金为15.39亿美元[229] - 2021年上半年公司出售非核心资产净收入约6400万美元[231] - 2021年第二季度末公司持有约15亿美元现金，其中包括1.91亿美元受限现金，主要用于剥离资产的保留义务[244] 股息支付情况 - 2021年前六个月支付约4.32亿美元股息，已宣布三季度支付3.31亿美元股息[170] - 2021年上半年公司股东分红总计4.32亿美元，其中固定分红1.51亿美元，可变分红2.81亿美元；2020年上半年股东分红总计7600万美元；2020年上半年公司回购220万股普通股，花费3800万美元[237] - 公司实行“固定加可变”股息策略，固定股息目前按季度每股0.11美元支付，目标是通过固定股息支付约10%的运营现金流，可变股息最高可达超额自由现金流的50%[257] - 2021年8月，公司宣布第三季度每股0.49美元现金股息，其中固定股息约7400万美元（每股0.11美元），可变股息约2.57亿美元（每股0.38美元）[258] 价格与收益变化 - 2021年一季度到二季度，WTI上涨14%，未对冲综合实现价格上涨7%[179] - 2021年二季度净收益为2.61亿美元，一季度为2.16亿美元[186] - 2021年一季度到二季度，产量增加使收益增加2.29亿美元[190] - 2021年第一季度到第二季度，油田价格使收益增加1.68亿美元，未套期保值的石油实现价格上涨，天然气和NGL未套期保值实现价格下降[192] - 2021年第二季度与第一季度相比，石油套期保值现金结算从220美元降至352美元，降幅60%；天然气从10美元降至12美元，降幅20%；NGL从2美元降至3美元，降幅50%；总现金结算从232美元降至367美元，降幅58%[194] - 2021年第二季度与第一季度相比，油田级现金利润率从12.99亿美元增至16.41亿美元，每BOE从28.95美元增至31.79美元[197] - 2021年第二季度与第一季度相比，DD&A和资产减值从4.67亿美元增至5.36亿美元，增幅15%[198] - 2021年第二季度资产处置包括与剥离巴尼特页岩资产相关的或有盈利支付重估6500万美元[200] - 2021年第二季度与第一季度相比，所得税费用从 - 2.48亿美元增至4300万美元，有效所得税税率从763%降至14%[202] - 截至2021年6月30日的六个月净收益为4.77亿美元，而2020年同期净亏损24亿美元（不包括已终止经营业务）[204] - 2021年上半年较2020年同期，未套期保值的石油实现价格59.65美元/桶增长79%，天然气2.58美元/Mcf增长106%，NGLs24.37美元/桶增长151%，合并产量40.54美元/Boe增长102%[208] - 2021年上半年较2020年同期，套期保值后的石油实现价格48.35美元/桶增长12%，天然气2.43美元/Mcf增长55%，NGLs24.14美元/桶增长135%，合并产量34.33美元/Boe增长35%[208] - 2021年上半年较2020年同期，石油现金结算为 - 572美元，下降298%，天然气 - 22美元，下降161%，NGL - 5美元，下降163%，总现金结算 - 599美元，下降280%[209] - 2021年上半年较2020年同期，产量变化使收益增加8.41亿美元，现场价格变化使收益增加18亿美元[206][210] - 2021年上半年现场级现金利润率总计2940美元/BOE，较2020年同期650美元/BOE增长明显[214] - 2021年第二季度GAAP归属德文公司的总收益为2.61亿美元，摊薄后每股收益0.38美元；2020年同期为亏损6.68亿美元，摊薄后每股亏损1.78美元[271] - 2021年上半年GAAP归属德文公司的总收益为4.77亿美元，摊薄后每股收益0.70美元；2020年同期为亏损24.83亿美元，摊薄后每股亏损6.60美元[271] - 2021年第二季度Non - GAAP核心收益为4.13亿美元，摊薄后每股收益0.60美元；2020年同期为亏损6400万美元，摊薄后每股亏损0.18美元[271] - 2021年上半年Non - GAAP核心收益为7.14亿美元，摊薄后每股收益1.06美元；2020年同期为亏损1500万美元，摊薄后每股亏损0.05美元[271] - 2021年第二季度EBITDAX（非GAAP）为12.01亿美元，2020年同期为3.25亿美元；2021年上半年为21.60亿美元，2020年同期为8.15亿美元[277] - 2021年第二季度现场现金利润率（非GAAP）为16.41亿美元，2020年同期为1.61亿美元；2021年上半年为29.40亿美元，2020年同期为6.50亿美元[277] 套期保值情况 - 公司2021年剩余石油产量约45%已套期保值，平均底价40美元/桶；2021年剩余天然气产量约60%已套期保值，平均底价2.57美元/Mcf；2022年石油产量约20%已套期保值，平均底价45美元/桶；2022年天然气产量约25%已套期保值，平均底价2.64美元/Mcf[193] - 截至2021年6月30日，公司有与2021年最后六个月、2022年、2023年和2024年部分预估产量相关的商品衍生品[279] 信用评级与财务指标 - 公司标准普尔信用评级为BBB - ，展望稳定；惠誉评级为BBB，展望积极；穆迪投资者服务评级为Ba1，展望积极[255] - 公司提及“归属于Devon的核心收益（亏损）”等非GAAP指标，用于季度业绩衡量及与分析师预期和同行比较[268] - 公司使用EBITDAX和现场现金利润率评估资产表现，其定义可能与其他公司不同，应结合持续经营业务的净收益考虑[272][275] 合并相关情况 - 2021年1月7日合并完成时，公司承担WPX债务本金33亿美元，上半年减少债务约12亿美元，预计这些赎回将使年度现金净融资成本降低约7000万美元[252] - 合并时，公司作为会计收购方，按估计公允价值将54亿美元收购价格分配至所获资产和承担负债，初步评估在合并结束后一年内可能变化[263] 风险情况 - 截至2021年6月30日，相关商品衍生工具的远期曲线变动10%，公司净头寸将变动约3.35亿美元[280] - 2021年6月30日，相关价格指数远期曲线变动10%，公司商品衍生品净头寸将变动约3.35亿美元[280] - 截至2021年6月30日，公司无重大外汇风险[281] - 2021年6月30日，公司无重大外汇风险[281] - 因重大累计亏损，公司2020年对美国递延税资产全额计提减值准备，截至2021年6月30日仍处于全额减值状态[260] 非控股权益情况 - 2021年上半年公司从非控股权益获得300万美元出资，向非控股权益分配900万美元，并支付2400万美元购买合伙企业非控股权益部分；2020年上半年公司从非控股权益获得1100万美元出资，向非控股权益分配600万美元[238][239] - 2021年第二季度末，非控股权益活动净额为 - 3000万美元，较2020年同期的500万美元减少3500万美元[229]