文章核心观点 - DXC Technology在2024财年第三季度表现强劲，实现或超越有机收入、调整后息税前利润和非公认会计准则摊薄后每股收益指引，团队专注于推进运营模式发展，公司致力于既定战略和资本配置计划 [1] 财务亮点 整体财务 - 2024财年第三季度收入34.0亿美元，同比下降4.7%，有机收入下降4.5%，有机收入增长处于指引区间中点 [1][2] - 净利润1.4亿美元，占销售额4.1%，上年同期为6100万美元，占比1.7%，因业务出售收益增加、折旧和摊销减少及重组成本降低而提高 [1][3] - 息税前利润2.34亿美元，占销售额6.9%；调整后息税前利润2.58亿美元，利润率7.6%，高于公司指引区间，但较上年同期减少5100万美元 [3] - 摊薄后每股收益0.81美元，非公认会计准则摊薄后每股收益0.87美元 [3] - 本季度自由现金流5.85亿美元，上年同期为4.63亿美元 [9] 股票回购 - 2024财年第三季度公司回购1100万股普通股，总计2.52亿美元，自2022财年开始已回购超30%流通股 [4] 各业务板块财务信息 全球商业服务（GBS） - 2024财年第三季度收入16.96亿美元，同比下降2.4%，有机收入增长0.3%，受分析与工程及保险业务持续增长推动 [5][6] - 板块利润2.02亿美元，利润率11.9%，较上年下降210个基点 [5][6] - 本季度预订额21亿美元，订单出货比为1.26倍，过去12个月为0.97倍 [6] 全球基础设施服务（GIS） - 2024财年第三季度收入17.03亿美元，同比下降6.8%，有机收入下降8.9%，受云基础设施与ITO及现代办公业务有机收入下降影响 [7][8] - 板块利润1.21亿美元，利润率7.1%，较上年上升40个基点 [7][8] - 本季度预订额13亿美元，订单出货比为0.73倍，过去12个月为0.90倍 [8] 产品亮点 - 分析与工程业务第三季度收入5.55亿美元；应用业务7.59亿美元；保险软件与业务流程服务3.82亿美元；安全业务1.09亿美元；云基础设施与ITO业务11.68亿美元；现代办公业务4.26亿美元 [9] 现金流 - 2024财年第三季度经营活动现金流7.06亿美元，上年同期为6.25亿美元；资本支出1.21亿美元，上年同期为1.62亿美元；自由现金流5.85亿美元，上年同期为4.63亿美元，本季度还通过资产和业务出售实现3600万美元现金流入 [9] 业绩指引 - 公司下调2024财年全年有机收入增长指引至-4.5%至-4.3%，调整后息税前利润率至7.1% - 7.2%，非公认会计准则摊薄后每股收益至3.00 - 3.05美元，维持8亿美元自由现金流指引 [10] 非公认会计准则指标说明 - 公司披露非公认会计准则初步信息，包括息税前利润、息税前利润率、调整后息税前利润、调整后息税前利润率、非公认会计准则摊薄后每股收益、有机收入、有机收入增长、自由现金流和非公认会计准则税率等，认为这些指标能为投资者提供补充财务信息 [19] - 调整后息税前利润等指标排除了无形资产摊销、减值损失等费用，有机收入增长排除了汇率波动和并购剥离影响 [21][23] - 非公认会计准则指标有局限性，公司通过提供与公认会计准则指标的调节表来弥补，且不同公司计算方式可能不同 [26] 财务报表数据 简明综合运营报表 - 2023年12月31日止三个月收入33.99亿美元，上年同期为35.66亿美元；净利润1.4亿美元，上年同期为6100万美元 [27][28] 简明综合资产负债表 - 截至2023年12月31日，总资产148.92亿美元，总负债115.26亿美元，总权益33.66亿美元 [28] 简明综合现金流量表 - 2023年12月31日止九个月，经营活动产生的现金流量净额10.81亿美元，投资活动使用的现金流量净额3.67亿美元，融资活动使用的现金流量净额8.77亿美元 [29] 非公认会计准则财务指标调节 - 公司对报告结果与非公认会计准则结果进行调节，展示了不同调整项目对收入、净利润、每股收益等指标的影响 [39][40][41] 同比有机收入增长 - 2023年12月31日止三个月，总营收同比下降4.7%，有机收入下降4.5%；GBS营收下降2.4%，有机收入增长0.3%；GIS营收下降6.8%，有机收入下降8.9% [42] 息税前利润和调整后息税前利润 - 2023年12月31日止三个月，息税前利润2.34亿美元，调整后息税前利润2.58亿美元；息税前利润率6.9%，调整后息税前利润率7.6% [43]

营收数据 - 2023年第四季度和前三季度营收分别为33.99亿美元和102.81亿美元，2022年同期分别为35.66亿美元和108.39亿美元[6] - 2023年第四季度和前三季度总收入分别为33.99亿美元和102.81亿美元，2022年同期分别为35.66亿美元和108.39亿美元[56] - 2023年第四季度公司营收33.99亿美元，2022年同期为35.66亿美元；2023年前九个月营收102.81亿美元，2022年同期为108.39亿美元[6] - 2023年第四季度和2022年第四季度，公司总营收分别为33.99亿美元和35.66亿美元；2023年前九个月和2022年前九个月，总营收分别为102.81亿美元和108.39亿美元[56] 净利润数据 - 2023年第四季度和前三季度净利润分别为1.4亿美元和2.81亿美元，2022年同期分别为0.61亿美元和1.92亿美元[6] - 2023年第四季度公司净利润1.4亿美元，2022年同期为0.61亿美元；2023年前九个月净利润2.81亿美元，2022年同期为1.92亿美元[6] - 截至2023年12月31日的三个月，净收入为1.4亿美元，上年同期为6100万美元；九个月净收入为2.81亿美元，上年同期为1.92亿美元[7] 综合收益（亏损）数据 - 2023年第四季度和前三季度综合收益（亏损）分别为1.65亿美元和3.05亿美元，2022年同期分别为0.51亿美元和 - 1.61亿美元[7] - 2023年9个月内其他综合收入为3200万美元，2022年同期其他综合损失为3.51亿美元[11] 资产数据 - 截至2023年12月31日和3月31日，总资产分别为148.92亿美元和158.45亿美元[8] - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物为16.91亿美元，3月31日为18.58亿美元[8] - 截至2023年12月31日，按公允价值计量的资产为2.53亿美元，负债为200万美元[34] - 截至2023年12月31日和2023年3月31日，指定为现金流量套期的外汇远期合约名义金额分别为8.93亿美元和8.42亿美元[37] - 截至2023年12月31日，外汇远期合约未偿还净名义金额为20亿美元，2023年3月31日为25亿美元[41] - 截至2023年12月31日和2023年3月31日，指定用于套期会计的外汇远期合约公允价值分别为其他流动资产500万美元、应计费用和其他流动负债800万美元，以及其他流动资产600万美元、应计费用和其他流动负债1300万美元[43] - 截至2023年12月31日，指定为非美国子公司净投资套期的外币债务为2.76亿美元，2023年3月31日为2.72亿美元[49] - 截至2023年12月31日和2023年3月31日，无形资产净值分别为23.14亿美元和25.69亿美元[50] - 截至2023年12月31日，商誉净值为5.41亿美元，较2023年3月31日的5.39亿美元增加200万美元[53] 负债数据 - 截至2023年12月31日和3月31日，总负债分别为115.26亿美元和120.25亿美元[8] - 截至2023年12月31日和2023年3月31日，短期债务和长期债务当期到期部分分别为6.61亿美元和5亿美元；长期债务净额分别为38.8亿美元和39亿美元[54] - 截至2023年12月31日和2023年3月31日，重组负债总额分别为6600万美元和1.27亿美元[59] 股东权益数据 - 截至2023年12月31日，DXC股东权益为31.07亿美元，3月31日为34.97亿美元[8] 现金流数据 - 2023年前三季度和2022年前三季度经营活动产生的净现金分别为10.81亿美元和10亿美元[9] - 2023年前三季度和2022年前三季度投资活动使用的净现金分别为3.67亿美元和2.99亿美元[9] - 2023年前三季度和2022年前三季度融资活动使用的净现金分别为8.77亿美元和6.93亿美元[9] - 2023年前九个月，经营活动提供的净现金为10.81亿美元，上年同期为10亿美元[9] - 2023年前九个月，投资活动使用的净现金为3.67亿美元，上年同期为2.99亿美元[9] - 2023年前九个月，融资活动使用的净现金为8.77亿美元，上年同期为6.93亿美元[9] - 2023年前九个月，现金及现金等价物净减少1.67亿美元，上年同期为5.81亿美元[9] 每股收益数据 - 2023年第四季度和2022年第四季度基本每股收益分别为0.82美元和0.26美元[6] - 2023年12月31日止三个月基本每股收益为0.82美元，摊薄后每股收益为0.81美元；9个月基本每股收益为1.45美元，摊薄后每股收益为1.43美元[23] - 2023年第四季度公司基本每股收益0.82美元，2022年同期为0.26美元；2023年前九个月基本每股收益1.45美元，2022年同期为0.82美元[6] - 2023年第四季度公司摊薄每股收益0.81美元，2022年同期为0.25美元；2023年前九个月摊薄每股收益1.43美元，2022年同期为0.80美元[6] - 2023年第四季度和前三季度，基本每股收益分别为0.82美元和1.45美元，摊薄后每股收益分别为0.81美元和1.43美元[23] 其他收入及费用数据 - 2023年9个月内净收入为2.91亿美元，2022年同期为1.88亿美元[11] - 2023年9个月内基于股份的薪酬费用为7100万美元，2022年同期为7300万美元[11] - 2023财年前9个月剥离业务实现收益9600万美元，2023财年同期亏损1200万美元[22] - 2023年第四季度和前三季度的净定期养老金收入分别为 - 2400万美元和 - 6700万美元，2022年同期分别为 - 4200万美元和 - 1.32亿美元[62] - 2023年第四季度和前三季度的有效税率分别为34.0%和32.8%，2022年同期分别为40.2%和30.9%[63] - 约4.91亿美元和2亿美元的累计收益被视为无限期再投资，汇回时可能需缴纳美国联邦税和外国及美国州税[64] - 若公司在与美国国税局的税务争议中败诉，未预留部分将导致约4.99亿美元的增量联邦和州税费用及现金税支付[68] - 2023年第四季度，公司不确定税务负债减少4600万美元，未来12个月内合理可能减少约1300万美元[71] - 2023财年前三季度，公司回购股份3227.4927万股，花费7.46亿美元；2022财年同期回购1091.4557万股，花费3.23亿美元[72] - 截至2023年12月31日，累计其他综合损失为7.42亿美元，较2023年3月31日的7.74亿美元有所减少[72] - 2023年前三季度，员工股权计划和董事股权计划共授予576.8307万股，结算400.5241万股，取消/没收98.4638万股[73] - 2023年第四季度和前三季度，股份支付费用分别为2800万美元和7500万美元，相关所得税收益分别为400万美元和1100万美元[73] - 2023年前三季度，现金支付利息1.97亿美元，支付所得税净额3.34亿美元；非现金活动中，经营活动获得使用权资产1.31亿美元，投资活动资本支出1.75亿美元，融资活动未结算股份回购1400万美元[73] 业务线数据 - 2023年第四季度，全球业务服务（GBS）收入16.96亿美元，利润2.02亿美元；全球基础设施服务（GIS）收入17.03亿美元，利润1.21亿美元[82] - 2023年前三季度，GBS收入51.08亿美元，利润6.07亿美元；GIS收入51.73亿美元，利润3.13亿美元[82] - 2023年第四季度和前三季度，可报告分部总利润分别为3.23亿美元和9.20亿美元，经调整后税前利润分别为2.12亿美元和4.18亿美元[83] - 2023年第四季度，全球商业服务（GBS）收入16.96亿美元，全球基础设施服务（GIS）收入17.03亿美元；前九个月，GBS收入51.08亿美元，GIS收入51.73亿美元[82] - 2023年第四季度，GBS利润2.02亿美元，GIS利润1.21亿美元；前九个月，GBS利润6.07亿美元，GIS利润3.13亿美元[82] - 2023年第四季度折旧和摊销2.62亿美元，2022年同期为2.75亿美元；前九个月，2023年为7.89亿美元，2022年为8.39亿美元[82] 租赁相关数据 - 2023年12月31日止三个月总经营租赁成本为1.05亿美元，9个月为3.23亿美元；2022年同期分别为1.18亿美元和3.8亿美元[28] - 截至2023年12月31日，使用权经营租赁资产为7.84亿美元，经营租赁负债为8.37亿美元；3月31日分别为9.09亿美元和9.65亿美元[29] - 截至2023年12月31日，加权平均经营租赁期限为3.8年，加权平均经营租赁折现率为4.5%；3月31日分别为3.9年和3.9%[29] - 截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月，融资租约费用分别为3500万美元和5400万美元；九个月分别为1.21亿美元和1.79亿美元[31] - 截至2023年12月31日和2023年3月31日，使用权资产分别为2.92亿美元和4.24亿美元，融资租约负债分别为4.53亿美元和5.02亿美元[32] - 截至2023年12月31日和2023年3月31日，加权平均融资租约期限均为2.9年，加权平均融资租约折现率分别为4.1%和3.4%[33] 应收账款相关数据 - 2023年12月31日，应收账款坏账准备期末余额为4300万美元，3月31日为4700万美元[24] - 应收账款销售安排最高额度为4亿美元，截至2023年12月31日，总可用额度为3.73亿美元，已出售金额为3.74亿美元[24][25] - 截至2023年12月31日和2023年3月31日，贸易应收款净额分别为20.9亿美元和22.69亿美元，合同资产分别为3.56亿美元和3.66亿美元，合同负债分别为15.44亿美元和18.42亿美元[58] 外汇相关数据 - 2023年和2022年截至12月31日的三个月，外汇重新计量损失分别为1700万美元和6000万美元；九个月分别为收益400万美元和收益1600万美元[42] - 截至2023年12月31日，外汇衍生品有三家集中信用风险的交易对手，最大可能损失为300万美元[44] 税务相关数据 - 公司因某些财政年度的联邦所得税申报正在接受美国国税局审查，并与国税局就某些税务立场存在分歧，目前正在美国税务法院进行抗辩[91] - 公司因税务事项协议记录了与不确定税务状况相关的1600万美元税务赔偿应收款、与其他应付税款相关的5300万美元税务赔偿应收款和与其他应收税款相关的9200万美元税务赔偿应付款[65] 法律诉讼相关数据 - 2023年9月，各方达成和解协议以解决Forsyth等人诉惠普公司和惠普企业案，并提交地方法院批准，10月地方法院初步批准了拟议的和解协议[86] - 证券诉讼方面，此前披露的证券诉讼事项已被驳回，仅加利福尼亚州高等法院的一起案件仍在审理中，预计2025年9月开庭审理，原告的集体认证动议听证会定于2024年3月举行[87][89] - 2022年8月，公司就潜在违反美国对俄罗斯制裁的行为向美国财政部外国资产控制办公室进行了自愿自我披露，2023年8月提交了最终报告；同时也就潜在的出口管制违规行为向美国商务部工业和安全局进行了披露，2023年11月提交了最终报告，两起事项均在审查中[91] - 2023年11月，公司诉塔塔咨询服务有限公司和塔塔美国国际公司商业秘密侵权案的陪审团裁定塔塔公司败诉，公司获7000万美元补偿性损害赔偿和1.4亿美元惩罚性损害赔偿，共计2.1亿美元，最终判决预计在2025财年第二季度得出[92] 前瞻性陈述相关数据 - 公司季度报告中不直接且专门涉及历史事实的陈述构成“前瞻性陈述”，这些陈述代表当前预期和信念，无法保证能实现预期结果[94] - 前瞻性陈述受众多假设、风险、不确定性等因素影响，可能导致实际结果与陈述内容有重大差异[96] - 可能导致实际结果与前瞻性陈述有重大差异的重要因素包括无法实现战略目标、安全事件风险、无法开发和扩展服务等[97] - 其他可能导致差异的因素还有信用市场中断、交易对手违约风险、无法有效投标项目等[98] - 无法保证前瞻性陈述中的目标或计划能实现，读者不应过度依赖此类陈述[99] - 公司不承担更新或发布前瞻性陈述修订内容的义务，除非法律要求[100] 最低采购承诺数据 - 截至2023年12月31日，公司最低采购承诺总计16.05亿美元，其中2024年剩余时间为2.31亿美元，2025年为6.18亿美元，2026年为5.39亿美元，2027年为1.19亿美元，2028年为0.75

文章核心观点 - 华尔街分析师预测DXC Technology Company即将发布的季度报告中，每股收益和营收同比下降，但近30天该季度的共识每股收益估计上调，还给出了公司部分关键指标的平均预测，公司股价近一个月有变化且被给予Zacks Rank 3评级 [1][2][11] 季度业绩预测 - 预计季度每股收益0.77美元，同比下降19% [1] - 预计营收33.6亿美元，同比下降5.8% [1] 每股收益估计调整 - 过去30天该季度共识每股收益估计上调0.6% [2] 关键指标平均预测 - 全球基础设施服务（GIS）营收预计达16.7亿美元，同比变化-8.9% [6] - 全球商业服务（GBS）营收预计为16.9亿美元，同比变化-2.6% [7] - 全球商业服务（GBS）部门利润预计为2.0418亿美元，去年同期为2.44亿美元 [8] - 全球基础设施服务（GIS）部门利润预计为9706万美元，去年同期为1.23亿美元 [9] 股价表现与评级 - 公司股价过去一个月变化+1.6%，同期Zacks S&P 500综合指数变化+2.5% [11] - 公司Zacks评级为3（持有），预计近期表现与整体市场一致 [11]

公司业绩预期 - DXC Technology (DXC)计划于2月1日公布2024财年第三季度业绩[1] - 公司预计第三季度营收在33.2亿美元至33.7亿美元之间，而市场预期为33.6亿美元，同比下降5.8%[2] - DXC预计非通用会计净收益在每股0.75美元至0.80美元之间，市场预期为每股0.77美元，同比下降19%[3] - 公司过去四个季度两次超出预期，一次持平，一次未达预期，平均超出幅度为-1.8%[4] 业绩影响因素 - 公司第三季度业绩可能受到IT支出放缓的负面影响，由于组织在当前宏观经济和地缘政治问题下推迟对大型昂贵技术产品的投资[6] - 弱势传统业务可能拖累报告季度的业绩，但预计序贯营收稳定将继续[7] - 上述因素的负面影响可能部分被DXC在数字业务和合作伙伴关系方面的实力所抵消，这些因素有助于公司在云计算领域扩张[8] 有机营收预期 - 公司预计第三季度有机营收将下降4-5%，考虑到当前具有挑战性的宏观经济环境下需求疲软。我们的估计表明，DXC的总有机营收可能在报告季度下降4.8%[9] - 有机营收同比预期下降主要是由于预计GIS和GBS部门的表现疲软[10] - 我们对GIS部门第三季度营收的估计为16.8亿美元，同比有机基础下降8.7%。同时，我们对GBS部门营收的估计为16.7亿美元，同比有机基础下降0.7%[12] 利润率和底线业绩 - 营收不足可能拖累第三季度利润率。公司预计财年第三季度调整后的EBIT利润率在7%-7.5%的范围内[13] - DXC的节约成本举措和较低的利息支出可能部分抵消营收不足对底线业绩的负面影响。除了上述因素外，公司积极的股份回购计划可能提振了每股收益[14]

业绩总结 - FY24第一季度净利息支出为$225M，现金支付的运营租赁费用为$169M[3] - FY24第一季度非GAAP每股收益为$0.63，第二季度为$0.70[32] - FY24第一季度调整后的EBIT利润率为6.5%，第二季度为7.3%[35] - FY24第一季度自由现金流（FCF）表现持续增长[11] - FY24 Q2的收入为34.4亿美元，同比有机收入增长为-3.6%[69] - FY24 Q2的非GAAP稀释每股收益为0.75至0.80美元[129] - FY24 Q2的调整EBIT利润率为7.0%至7.5%[130] - FY24 Q2的总收入为3,436百万美元，同比下降3.6%[123] - 2023财年总收入为14,430百万美元，较2022财年的16,265百万美元下降11.3%[148] 用户数据 - FY24第一季度应用程序收入为$754M，安全收入为$99M[15] - GBS部门的有机收入增长为2.4%，现占总收入的49.7%[72][87] - GBS收入在Q1 FY24为1,703百万美元，同比下降3.1%[111] - GIS收入在Q1 FY24为1,743百万美元，同比下降10.6%[111] - FY24 Q2的云基础设施与ITO收入为1,209百万美元，同比下降9.8%[123] - FY24 Q2的保险软件与BPS收入为386百万美元，同比增长5.2%[123] 未来展望 - 基于当前的经济增长率下降，客户支出可能会减少，影响未来的收入增长[65] - 预计FY24的资本支出为6.34亿美元，较FY23的6.79亿美元有所减少[85] 新产品和新技术研发 - GBS部门的利润率从Q1的11.3%提升至Q2的12.5%[72] - GIS部门的利润率从Q1的5.2%提升至Q2的5.8%[89] 负面信息 - FY24第一季度其他收入净额为$(64)M，第二季度为$(76)M[20] - 2023财年第一季度自由现金流为523百万美元，较2022财年第四季度的484百万美元增长了8.1%[41] - 2023财年净收入为(566)百万美元，相较于2022财年的736百万美元下降了177.0%[156] - 2023财年自由现金流为415百万美元，较2022财年的1,501百万美元下降了72.3%[156] 其他新策略和有价值的信息 - FY24第一季度股东回购计划剩余约$500M，计划总额为$10亿[7] - 自FY22以来，公司已回购超过25%的流通股[104] - 自FY22以来，公司已回购10%的股份[104]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度有机收入下降3.6%,超出预期,与第一季度持平 [7][23] - 调整后EBIT利润率为7.3%,超出预期,环比提升80个基点 [7][23][24] - 非GAAP每股收益为0.70美元,位于指引区间上端,环比增加0.07美元 [7][24] - 自由现金流为9100万美元,较第一季度负7500万美元有所改善 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - GBS业务连续第10个季度实现有机收入增长,增长2.4%,利润率从11.3%提升至12.5% [13][28] - GIS业务有机收入下降9.1%,环比有所改善,利润率从5.2%提升至5.8% [17][29] - 分析与工程业务收入增长5.3%,增速有所放缓 [30] - 应用业务收入下降0.8%,与第一季度持平 [30] - 保险软件及BPS业务收入增长5.2%,保险SaaS业务增速加快至高个位数 [30] - 安全业务收入下降1.8% [31] - 云基础设施及IT外包业务收入下降9.8%,主要受到两个因素影响 [31] - 现代工作场所业务收入下降9% [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正在与AWS建立合作伙伴关系,有助于推动客户将关键系统迁移到云端 [19] - 公司正在出售部分闲置设施,以提高运营效率和改善GIS业务利润率 [17][18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在从稳定转向高绩效,通过强化财务基础和客户关系,并建立合适的人才团队来执行增长和扩张目标 [9][10][12] - 公司正在推行"正确模式+正确领导"的运营模式,以提升各业务线的财务表现 [14][15][41][42] - 公司正在加大对GBS业务的投资,并将其打造成主要收入来源 [13][42] - 公司正在加强向GIS客户销售GBS产品和服务 [16] - 公司正在优化ITO业务,包括出售闲置设施和与AWS建立合作关系 [17][18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司正处于从稳定向高绩效转型的关键时期,新的运营模式和领导团队正在发挥作用 [9][41][42][43] - 管理层对GBS业务的持续增长和占比提升表示乐观,并认为GIS业务的下滑趋势有所缓解 [13][17][42] - 管理层对公司在成本管控、自由现金流和股票回购等方面的表现感到满意,并有信心在未来保持良好的财务执行力 [8][36][41][42][43] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Zach Ajzenman 提问** 询问公司如何确保第四季度收入能够加速增长,以支撑全年收入指引 [46][47] **Mike Salvino 回答** 公司正在努力提高将管线转化为收入的能力,新的运营模式正在发挥作用。公司预计第二半年的订单情况,特别是GBS业务,将有所改善 [47][48] 问题2 **Gates Schwarzmann 提问** 询问公司未来的资本配置策略,是否会优先考虑股票回购 [54][55] **Mike Salvino 回答** 公司的资本配置策略包括:1)股票回购,2)偿还债务,3)投资。股票回购是首要考虑,其次是保持良好的信用评级,第三是进行必要的投资 [55][56] 问题3 **Rod Bourgeois 提问** 询问项目类收入的表现以及其对自由现金流的影响 [70][71][72][73][79][80] **Mike Salvino 和 Rob Del Bene 回答** 公司正在根据市场需求调整成本结构,并通过新的运营模式提高项目类收入的转化能力。即使在需求下滑的情况下,公司也能保持良好的自由现金流表现 [71][79][80]

诉讼事务 - 公司在加利福尼亚州的证券诉讼案件已被驳回，仅剩一起案件[88] - 公司面临一起声称虚假陈述和未披露重要事实的诉讼，涉及1933年证券法的索赔[89] - 公司对最后一起诉讼案件认为没有根据，并打算积极捍卫[91] - 公司正在与美国国内税务局就某些财政年度的联邦所得税申报进行审查，并在某些税务立场上与IRS存在分歧[92] - 公司已向美国财政部外国资产控制办公室（OFAC）和美国商务部工业和安全局（BIS）提交了关于潜在违反对俄制裁和出口管制的自愿披露通知[93] - 公司正常业务中还面临各种索赔和不确定性，包括与客户、供应商、员工、合同对手和其他方的纠纷，以及证券事务、环境事务、知识产权许可和使用事务、监管机构和政府机构的调查和调查[94] 公司财务状况 - 截至2023年9月30日，DXC科技公司的总资产为147.09亿美元，较3月31日的158.45亿美元有所下降[8] - DXC科技公司截至2023年9月30日的现金及现金等价物为14.12亿美元，较3月31日的18.58亿美元有所下降[8] - DXC科技公司截至2023年9月30日的净收入为1.41亿美元，较2022年同期的1.31亿美元有所增长[9] - DXC科技公司截至2023年9月30日的现金流量净额为3.75亿美元[9] - DXC科技公司截至2023年9月30日的股东权益为34.67亿美元，较3月31日的38.20亿美元有所下降[10] 公司经营情况 - DXC科技公司主要业务是帮助全球公司运行关键系统和操作，同时现代化IT，优化数据架构，并确保安全性和可扩展性[12] 会计及风险管理 - DXC科技公司的财务报表是根据美国证券交易委员会规定的规则和美国通用会计准则编制的[15] - DXC科技公司的财务报表中使用了估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的报告金额，以及报告期间收入和费用的金额[16] - 最近颁布的会计准则更新对DXC科技公司的财务报表不会产生重大影响[17] 公司风险因素 - 金融市场中的信贷市场干扰可能会影响客户获取信贷和增加信贷成本[99] - 我们的对冲计划中存在交易对手违约风险[99] - 我们可能无法有效投标项目[99] - 我们的客户面临财务困难，可能无法收回应收账款[99] - 我们可能无法维持和发展客户关系，无法遵守客户合同或政府合同法规要求[99] - 我们可能无法成功完成战略交易[99] - 税率、税法变化以及税务审查的时间和结果可能会带来风险[99] - CSC与HPES业务合并后可能存在风险，包括预期的税务处理、未预见的负债和未来的资本支出[99] - USPS的分拆和与Vencore Holding Corp.和KeyPoint Government Solutions的合并可能带来风险[99]

业绩总结 - DXC公司在Q1 FY24实现了有机收入增长-3.6%的业绩，略低于预期中值[16] - GBS业务增长3.3%，连续9个季度实现有机收入增长，占公司总收入的49.4%[17] - GIS业务在Q1 FY24收入下降9.9%，需要采取措施改善业务[18] - Q1 FY24总收入为3,446百万美元，较去年同期下降7.0%[21] - Q1 FY24非GAAP净利润为134百万美元，较去年同期下降25.1%[21] 未来展望 - Q2 FY24调整后EBIT利润率为6.5%至7.0%[27] - FY24调整后EBIT利润率预计为7.0%至7.5%[28] - GBS预计到FY24年底将成为DXC收入的大部分来源[29] - DXC承诺维持投资级信用评级，生成8.5亿美元的自由现金流和10亿美元的股票回购[29] 新产品和新技术研发 - 公司在AI领域进行了专注投资，拥有超过1万名培训有素的AI资源和能力[19] 市场扩张和并购 - 自FY22年开始，DXC回购了超过20%的流通股份[26] 其他新策略和有价值的信息 - DXC公司在2023财年第一季度的Non-GAAP diluted EPS为0.84美元，同比增长0.01美元[40] - DXC公司2022财年总员工数为137,129人，2023财年第一季度减少至131,916人[41] - DXC公司2022财年其他收入为1,081百万美元，2023财年第一季度降至448百万美元[42]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度有机收入下降3.6%,约为7500万美元低于中值预期 [18] - 毛利率为21.1%,同比上升10个基点,但低于预期,受收入不足影响 [43] - 销售、一般及管理费用同比下降6.5%,占收入比例持平 [43] - 折旧和摊销费用同比下降10.5%,占收入比例下降30个基点 [43] - 其他收入同比下降4000万美元,占收入比例下降90个基点,主要是养老金收入下降和资产处置收益减少 [44] - 调整后EBIT利润率同比下降50个基点,剔除养老金收入和资产处置影响,同比上升60个基点 [44] - 非GAAP每股收益同比下降0.12美元,主要受养老金收入和资产处置收益减少影响 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - GBS业务收入增长3.3%,连续9个季度实现有机增长,利润率同比下降60个基点 [45][46] - GIS业务收入下降9.9%,主要受云基础设施和IT外包以及现代工作场所业务下滑影响,利润率同比下降130个基点 [46][47] - 分析与工程业务收入增长8.8%,保持良好表现,订单增长也很强劲 [48] - 应用业务收入下降0.7%,但在企业应用如SAP和ServiceNow等方面取得进展 [48] - 保险软件和BPS业务收入增长5.1%,SaaS业务增长8.5% [48] - 安全业务收入增长6.8% [48] - 云基础设施和IT外包业务收入下降12.7%,受到硬件销售和项目服务收入下滑的影响 [49] - 现代工作场所业务收入下降5%,受到项目服务收入下滑和客户内部化工作的影响 [51] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未提供具体的市场数据和关键指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在从区域业务模式转向以产品线为中心的全球运营模式,以提高客户覆盖和交付能力 [16] - 公司正在积极调整GIS业务,包括减少低毛利的硬件转售业务,提高云基础设施和现代工作场所业务的交付能力和市场地位 [24][25][28][29] - 公司正在利用自身在保险和工程领域的优势,发展高增长的GBS业务 [20][21][22] - 公司正在加大AI技术在各业务线的应用,提升交付能力和开拓新收入来源 [30][31][32][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计第二季度有机收入将下降4.5%-5.5%,主要受到IT硬件销售和项目服务需求下滑的影响 [57] - 公司预计全年有机收入将下降3%-4%,调整后EBIT利润率为7%-7.5%,受收入下滑影响,但下半年成本优化措施将有所改善 [59] - 公司预计全年自由现金流为8亿美元,较之前指引下调 [60] - 新任CFO表示将专注于提升财务分析能力,支持公司的产品线运营模式转型,提高业绩的可预测性和可重复性 [61][62] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Zachary Ajzenman 提问** 询问公司在两个半月内需求发生如此大变化的原因,以及对未来可见度的影响 [70] **Mike Salvino 回答** 公司原本预期需求能保持稳定,但实际上硬件销售和项目服务需求出现大幅下滑,导致收入未达预期,公司将此趋势延续至全年指引 [71][72][73][74] 问题2 **Rod Bourgeois 提问** 询问新任CFO过渡是否对本季度业绩产生影响,以及公司是否从中吸取了教训 [91] **Mike Salvino 回答** 新任CFO过渡对本季度业绩没有影响,公司主要是因为调整运营模式导致供需不平衡,而非其他因素 [92][93][94] 问题3 **Lisa Ellis 提问** 询问公司是否考虑进一步的战略或转型性变革,如收购、剥离等,以帮助改善收入轨迹 [109] **Mike Salvino 回答** 公司正在采取多项措施改善云基础设施和现代工作场所业务,包括处置闲置数据中心、与云服务商合作等,相信这些举措将逐步产生效果 [110][111][112][113][114]

整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年6月30日的三个月，公司收入为34.46亿美元，较2022年同期的37.07亿美元下降约7%[5] - 该季度净利润为4200万美元，较2022年同期的1.03亿美元下降约59%[5] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为15.76亿美元，较3月31日的18.58亿美元减少约15%[7] - 2023年第二季度经营活动提供的净现金为1.27亿美元，较2022年同期的1.63亿美元下降约22%[8] - 2023年第二季度投资活动使用的净现金为1.99亿美元，与2022年同期的1.92亿美元基本持平[8] - 2023年第二季度融资活动使用的净现金为2.1亿美元，较2022年同期的3.94亿美元下降约47%[8] - 截至2023年6月30日，公司总资产为152.93亿美元，较3月31日的158.45亿美元下降约3%[7] - 截至2023年6月30日，公司总负债为116.9亿美元，较3月31日的120.25亿美元下降约3%[7] - 截至2023年6月30日，公司股东权益为36.03亿美元，较3月31日的38.2亿美元下降约6%[7] - 2023年第二季度全面收益（亏损）为7700万美元，而2022年同期为亏损7500万美元[6] - 2023年6月30日和2022年6月30日，归属于DXC普通股股东的净收入分别为3600万美元和1.02亿美元，基本每股收益分别为0.17美元和0.44美元，摊薄后每股收益分别为0.17美元和0.43美元[17] - 2023年第二季度和2022年第二季度的总营收分别为34.46亿美元和37.07亿美元[53] - 2023年第二季度和2022年第二季度的净定期养老金收入分别为 - 2200万美元和 - 4800万美元[59] - 2023年第二季度和2022年第二季度的有效税率分别为46.2%和15.6%[60] - 2023年6月30日累计其他综合损失为7.39亿美元，2022年同期为5.63亿美元[69] - 2023年第二季度股份支付总费用为2300万美元，所得税收益为300万美元；2022年同期费用为2800万美元，收益为300万美元[69] - 2023年第二季度现金支付利息5100万美元、所得税净额5200万美元；2022年同期分别为2200万美元和5300万美元[70] - 2023年第二季度营收34.46亿美元，较2022年同期的37.07亿美元下降7%[5] - 2023年第二季度净利润4200万美元，较2022年同期的1.03亿美元下降59%[5] - 2023年第二季度经营活动产生的现金流量净额为1.27亿美元，较2022年同期的1.63亿美元下降22%[8] - 2023年第二季度投资活动使用的现金流量净额为1.99亿美元，较2022年同期的1.92亿美元增加4%[8] - 2023年第二季度融资活动使用的现金流量净额为2.1亿美元，较2022年同期的3.94亿美元减少47%[8] 业务出售相关数据变化 - 2024财年和2023财年第一季度，公司出售非重大业务分别亏损500万美元和盈利3800万美元，2023财年第一季度还将部分业务分类为待售并确认亏损900万美元[16] - 2024财年和2023财年第一季度，公司出售非重大业务分别亏损500万美元和盈利3800万美元，2023财年第一季度将部分业务划分为待售并确认亏损900万美元[16] 应收账款及坏账准备数据变化 - 2023年6月30日和2023年3月31日，应收账款坏账准备期末余额分别为4300万美元和4700万美元，公司应收账款销售安排最高额度为4亿美元，截至2023年6月30日已出售3.8亿美元[18][19] - 截至2023年6月30日和2023年3月31日，坏账准备余额分别为4300万美元和4700万美元，公司应收账款销售安排最高额度为4亿美元，截至2023年6月30日已出售3.8亿美元[18][19] 租赁业务数据关键指标变化 - 2023年6月和2022年6月，公司经营租赁总费用分别为1.08亿美元和1.32亿美元，使用权资产分别为2300万美元和5500万美元（扣除租赁修改和终止金额后）[22][23] - 截至2023年6月30日和2023年3月31日，经营租赁使用权资产分别为8.49亿美元和9.09亿美元，经营租赁负债分别为9.01亿美元和9.65亿美元，加权平均租赁期限均为3.9年，加权平均折现率分别为4.1%和3.9%[24] - 2023年6月和2022年6月，公司融资租赁总费用分别为4600万美元和6600万美元，现金支付分别为6500万美元和1.01亿美元，资本支出分别为1700万美元和2600万美元[26] - 截至2023年6月30日和2023年3月31日，融资租赁使用权资产分别为3.7亿美元和4.24亿美元，融资租赁负债分别为4.75亿美元和5.02亿美元，加权平均租赁期限分别为2.8年和2.9年，加权平均折现率分别为3.5%和3.4%[27][28] - 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月，经营租赁总成本分别为1.08亿美元和1.32亿美元，使用权资产分别为2300万美元和5500万美元（扣除租赁修改和终止金额后）[22][23] - 截至2023年6月30日和2023年3月31日，经营租赁使用权资产分别为8.49亿美元和9.09亿美元，经营租赁负债分别为9.01亿美元和9.65亿美元，加权平均租赁期限均为3.9年，加权平均折现率分别为4.1%和3.9%[24] - 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月，融资租赁总成本分别为4600万美元和6600万美元，现金支付总额分别为6500万美元和1.01亿美元，资本支出分别为1700万美元和2600万美元[26] - 截至2023年6月30日和2023年3月31日，融资租赁使用权资产分别为3.7亿美元和4.24亿美元，融资租赁负债分别为4.75亿美元和5.02亿美元，加权平均租赁期限分别为2.8年和2.9年，加权平均折现率分别为3.5%和3.4%[27][28] 金融工具及套期保值数据变化 - 截至2023年6月30日和2023年3月31日，按公允价值计量的资产分别为1.75亿美元和1.6亿美元，负债均为200万美元，2023年6月30日公司完成或有对价义务支付[30][31] - 截至2023年6月30日和2023年3月31日，指定为现金流量套期的外汇远期合同名义金额分别为8.93亿美元和8.42亿美元，预计未来12个月内将有700万美元现金流量套期损失重分类至收益[33][35] - 截至2023年6月30日和2023年3月31日，未指定套期会计的外汇远期合同净名义金额分别为24亿美元和25亿美元，2023年6月和2022年6月外汇净损益分别为亏损800万美元和亏损200万美元[37][38] - 截至2023年6月30日和3月31日，公司指定用于对冲净投资的外币债务分别为2.73亿美元和2.72亿美元，2023年第二季度，指定用于套期会计的外币债务在其他综合收益中确认的税前损失影响为100万美元[45] - 截至2023年6月30日和2023年3月31日，按公允价值计量的资产分别为1.75亿美元和1.6亿美元，负债为200万美元，截至2023年6月30日已完成或有对价义务支付[30][31] - 截至2023年6月30日和2023年3月31日，指定为现金流量套期的外汇远期合同名义金额分别为8.93亿美元和8.42亿美元，未指定为套期的外汇远期合同净名义金额分别为24亿美元和25亿美元[33][37] - 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月，外汇税前（收益）损失分别为 - 800万美元和 - 200万美元[38] - 截至2023年6月30日，外汇衍生品信用风险集中的交易对手有6个，公司可能遭受的最大损失为700万美元[40] - 截至2023年6月30日和3月31日，公司指定用于对冲非美国子公司净投资的外币债务分别为2.73亿美元和2.72亿美元；2023年第二季度，指定用于套期会计的外币债务在其他综合收益中确认的税前损失影响为100万美元[45] 资产及负债相关数据变化 - 截至2023年6月30日和3月31日，无形资产净值分别为24.41亿美元和25.69亿美元，2023年第二季度和2022年第二季度的无形资产摊销费用分别为2.31亿美元和2.51亿美元[46] - 截至2023年6月30日，商誉净额为5.39亿美元，与3月31日持平，商誉总值为100.95亿美元，累计减值损失为95.56亿美元[49] - 截至2023年6月30日和3月31日，短期债务和长期债务当期到期部分分别为6.94亿美元和5亿美元，长期债务净额分别为38.91亿美元和39亿美元[50] - 截至2023年6月30日和3月31日，贸易应收款净额分别为22.1亿美元和22.69亿美元，合同资产分别为3.63亿美元和3.66亿美元，合同负债分别为17.57亿美元和18.42亿美元[55] - 截至2023年6月30日和3月31日，重组负债分别为9500万美元和1.27亿美元[56] - 截至2023年6月30日和3月31日，无形资产净值分别为24.41亿美元和25.69亿美元；2023年第二季度和2022年同期，无形资产摊销费用分别为2.31亿美元和2.51亿美元[46] - 截至2023年6月30日，商誉净值为5.39亿美元[49] - 截至2023年6月30日和3月31日，短期债务及长期债务当期到期部分分别为6.94亿美元和5亿美元；长期债务净额分别为38.91亿美元和39亿美元[50] - 截至2023年6月30日和3月31日，公司长期债务（不包括融资租赁负债）的估计公允价值分别为32亿美元和33亿美元，账面价值均为38亿美元[52] - 截至2023年6月30日和3月31日，重组负债分别为9500万美元和1.27亿美元[56] 剩余履约义务收入数据 - 截至2023年6月30日，约194亿美元的收入预计将从剩余履约义务中确认，预计在2024财年确认其中约32%的收入[54] - 截至2023年6月30日，约194亿美元的收入预计将从剩余履约义务中确认，预计在2024财年确认其中约32%的收入[54] 税务相关数据变化 - 约4.85亿美元收益汇回美国时可能需缴纳联邦税，印度累计收益约2亿美元被视为无限期再投资[61] - 公司因与HPE的合并，记录了1600万美元不确定税务状况的税务赔偿应收款、5300万美元其他应付税款的税务赔偿应收款和8900万美元其他应收税款的税务赔偿应付款[62] - 公司因与Perspecta的分拆，记录了1800万美元其他应付税款的税务赔偿应收款和600万美元所得税及其他应收税款的税务赔偿应付款[63] - 若在与IRS的税务争议中败诉，未预留部分将导致约4.83亿美元的额外联邦和州税费用及现金税支付[65] - 2023年第二季度，公司不确定税务状况的负债减少300万美元，未来12个月可能减少约1200万美元[67] - 公司因与HPE的HPES合并，记录了1600万美元与不确定税务状况相关的税务补偿应收款、5300万美元与其他应付税款相关的税务补偿应收款和8900万美元与其他应收税款相关的税务补偿应付款[62] - 公司因剥离美国公共部门业务，记录了1800万美元来自Perspecta与其他应付税款相关的税务补偿应收款和600万美元支付给Perspecta与所得税和其他应收税款相关的税务补偿应付款[63] - 若公司在与IRS的税务争议中败诉，未预留部分将导致约4.83亿美元的额外联邦和州税费用及现金税支付[65] - 2023年第二季度，公司不确定税务状况的负债减少了300万美元，未来12个月内合理可能减少约1200万美元[67] 股份回购数据变化 - 2024财年第一季度公开市场回购1097.5643万股，均价25.53美元，金额2.8亿美元；2023财年同期回购885.0912万股，均价30.09美元，金额2.66亿美元[68] - 2024财年第一季度公开市场回购1097.5643万股，均价25.53美元，金额2.8亿美元；2023财年同期回购885.0912万股，均价30.09美元，金额2.66亿美元[68] 各业务线数据关键指标变化 - 2023年第二季度GBS收入17.03亿美元、GIS收入17.43亿美元；2022年同期GBS收入17.58亿美元、GIS收入19.49亿美元[79] - 2023年第二季度GBS利润1.92亿美元、GIS利润9100万美元；2022年同期GBS利润2.1亿美元、GIS利润1.27亿美元[79] - 截至2023年6月30日的三个月，可报告部门总利润为2.83亿美元，2022年同期为3.37亿美元[80] - 截至2023年6月30日的三个月，扣除其他损失后