公司业绩预期 - DXC Technology (DXC)计划于2月1日公布2024财年第三季度业绩[1] - 公司预计第三季度营收在33.2亿美元至33.7亿美元之间，而市场预期为33.6亿美元，同比下降5.8%[2] - DXC预计非通用会计净收益在每股0.75美元至0.80美元之间，市场预期为每股0.77美元，同比下降19%[3] - 公司过去四个季度两次超出预期，一次持平，一次未达预期，平均超出幅度为-1.8%[4] 业绩影响因素 - 公司第三季度业绩可能受到IT支出放缓的负面影响，由于组织在当前宏观经济和地缘政治问题下推迟对大型昂贵技术产品的投资[6] - 弱势传统业务可能拖累报告季度的业绩，但预计序贯营收稳定将继续[7] - 上述因素的负面影响可能部分被DXC在数字业务和合作伙伴关系方面的实力所抵消，这些因素有助于公司在云计算领域扩张[8] 有机营收预期 - 公司预计第三季度有机营收将下降4-5%，考虑到当前具有挑战性的宏观经济环境下需求疲软。我们的估计表明，DXC的总有机营收可能在报告季度下降4.8%[9] - 有机营收同比预期下降主要是由于预计GIS和GBS部门的表现疲软[10] - 我们对GIS部门第三季度营收的估计为16.8亿美元，同比有机基础下降8.7%。同时，我们对GBS部门营收的估计为16.7亿美元，同比有机基础下降0.7%[12] 利润率和底线业绩 - 营收不足可能拖累第三季度利润率。公司预计财年第三季度调整后的EBIT利润率在7%-7.5%的范围内[13] - DXC的节约成本举措和较低的利息支出可能部分抵消营收不足对底线业绩的负面影响。除了上述因素外，公司积极的股份回购计划可能提振了每股收益[14]

业绩总结 - FY24第一季度净利息支出为$225M，现金支付的运营租赁费用为$169M[3] - FY24第一季度非GAAP每股收益为$0.63，第二季度为$0.70[32] - FY24第一季度调整后的EBIT利润率为6.5%，第二季度为7.3%[35] - FY24第一季度自由现金流（FCF）表现持续增长[11] - FY24 Q2的收入为34.4亿美元，同比有机收入增长为-3.6%[69] - FY24 Q2的非GAAP稀释每股收益为0.75至0.80美元[129] - FY24 Q2的调整EBIT利润率为7.0%至7.5%[130] - FY24 Q2的总收入为3,436百万美元，同比下降3.6%[123] - 2023财年总收入为14,430百万美元，较2022财年的16,265百万美元下降11.3%[148] 用户数据 - FY24第一季度应用程序收入为$754M，安全收入为$99M[15] - GBS部门的有机收入增长为2.4%，现占总收入的49.7%[72][87] - GBS收入在Q1 FY24为1,703百万美元，同比下降3.1%[111] - GIS收入在Q1 FY24为1,743百万美元，同比下降10.6%[111] - FY24 Q2的云基础设施与ITO收入为1,209百万美元，同比下降9.8%[123] - FY24 Q2的保险软件与BPS收入为386百万美元，同比增长5.2%[123] 未来展望 - 基于当前的经济增长率下降，客户支出可能会减少，影响未来的收入增长[65] - 预计FY24的资本支出为6.34亿美元，较FY23的6.79亿美元有所减少[85] 新产品和新技术研发 - GBS部门的利润率从Q1的11.3%提升至Q2的12.5%[72] - GIS部门的利润率从Q1的5.2%提升至Q2的5.8%[89] 负面信息 - FY24第一季度其他收入净额为$(64)M，第二季度为$(76)M[20] - 2023财年第一季度自由现金流为523百万美元，较2022财年第四季度的484百万美元增长了8.1%[41] - 2023财年净收入为(566)百万美元，相较于2022财年的736百万美元下降了177.0%[156] - 2023财年自由现金流为415百万美元，较2022财年的1,501百万美元下降了72.3%[156] 其他新策略和有价值的信息 - FY24第一季度股东回购计划剩余约$500M，计划总额为$10亿[7] - 自FY22以来，公司已回购超过25%的流通股[104] - 自FY22以来，公司已回购10%的股份[104]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度有机收入下降3.6%,超出预期,与第一季度持平 [7][23] - 调整后EBIT利润率为7.3%,超出预期,环比提升80个基点 [7][23][24] - 非GAAP每股收益为0.70美元,位于指引区间上端,环比增加0.07美元 [7][24] - 自由现金流为9100万美元,较第一季度负7500万美元有所改善 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - GBS业务连续第10个季度实现有机收入增长,增长2.4%,利润率从11.3%提升至12.5% [13][28] - GIS业务有机收入下降9.1%,环比有所改善,利润率从5.2%提升至5.8% [17][29] - 分析与工程业务收入增长5.3%,增速有所放缓 [30] - 应用业务收入下降0.8%,与第一季度持平 [30] - 保险软件及BPS业务收入增长5.2%,保险SaaS业务增速加快至高个位数 [30] - 安全业务收入下降1.8% [31] - 云基础设施及IT外包业务收入下降9.8%,主要受到两个因素影响 [31] - 现代工作场所业务收入下降9% [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正在与AWS建立合作伙伴关系,有助于推动客户将关键系统迁移到云端 [19] - 公司正在出售部分闲置设施,以提高运营效率和改善GIS业务利润率 [17][18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在从稳定转向高绩效,通过强化财务基础和客户关系,并建立合适的人才团队来执行增长和扩张目标 [9][10][12] - 公司正在推行"正确模式+正确领导"的运营模式,以提升各业务线的财务表现 [14][15][41][42] - 公司正在加大对GBS业务的投资,并将其打造成主要收入来源 [13][42] - 公司正在加强向GIS客户销售GBS产品和服务 [16] - 公司正在优化ITO业务,包括出售闲置设施和与AWS建立合作关系 [17][18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司正处于从稳定向高绩效转型的关键时期,新的运营模式和领导团队正在发挥作用 [9][41][42][43] - 管理层对GBS业务的持续增长和占比提升表示乐观,并认为GIS业务的下滑趋势有所缓解 [13][17][42] - 管理层对公司在成本管控、自由现金流和股票回购等方面的表现感到满意,并有信心在未来保持良好的财务执行力 [8][36][41][42][43] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Zach Ajzenman 提问** 询问公司如何确保第四季度收入能够加速增长,以支撑全年收入指引 [46][47] **Mike Salvino 回答** 公司正在努力提高将管线转化为收入的能力,新的运营模式正在发挥作用。公司预计第二半年的订单情况,特别是GBS业务,将有所改善 [47][48] 问题2 **Gates Schwarzmann 提问** 询问公司未来的资本配置策略,是否会优先考虑股票回购 [54][55] **Mike Salvino 回答** 公司的资本配置策略包括:1)股票回购,2)偿还债务,3)投资。股票回购是首要考虑,其次是保持良好的信用评级,第三是进行必要的投资 [55][56] 问题3 **Rod Bourgeois 提问** 询问项目类收入的表现以及其对自由现金流的影响 [70][71][72][73][79][80] **Mike Salvino 和 Rob Del Bene 回答** 公司正在根据市场需求调整成本结构,并通过新的运营模式提高项目类收入的转化能力。即使在需求下滑的情况下,公司也能保持良好的自由现金流表现 [71][79][80]

诉讼事务 - 公司在加利福尼亚州的证券诉讼案件已被驳回，仅剩一起案件[88] - 公司面临一起声称虚假陈述和未披露重要事实的诉讼，涉及1933年证券法的索赔[89] - 公司对最后一起诉讼案件认为没有根据，并打算积极捍卫[91] - 公司正在与美国国内税务局就某些财政年度的联邦所得税申报进行审查，并在某些税务立场上与IRS存在分歧[92] - 公司已向美国财政部外国资产控制办公室（OFAC）和美国商务部工业和安全局（BIS）提交了关于潜在违反对俄制裁和出口管制的自愿披露通知[93] - 公司正常业务中还面临各种索赔和不确定性，包括与客户、供应商、员工、合同对手和其他方的纠纷，以及证券事务、环境事务、知识产权许可和使用事务、监管机构和政府机构的调查和调查[94] 公司财务状况 - 截至2023年9月30日，DXC科技公司的总资产为147.09亿美元，较3月31日的158.45亿美元有所下降[8] - DXC科技公司截至2023年9月30日的现金及现金等价物为14.12亿美元，较3月31日的18.58亿美元有所下降[8] - DXC科技公司截至2023年9月30日的净收入为1.41亿美元，较2022年同期的1.31亿美元有所增长[9] - DXC科技公司截至2023年9月30日的现金流量净额为3.75亿美元[9] - DXC科技公司截至2023年9月30日的股东权益为34.67亿美元，较3月31日的38.20亿美元有所下降[10] 公司经营情况 - DXC科技公司主要业务是帮助全球公司运行关键系统和操作，同时现代化IT，优化数据架构，并确保安全性和可扩展性[12] 会计及风险管理 - DXC科技公司的财务报表是根据美国证券交易委员会规定的规则和美国通用会计准则编制的[15] - DXC科技公司的财务报表中使用了估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的报告金额，以及报告期间收入和费用的金额[16] - 最近颁布的会计准则更新对DXC科技公司的财务报表不会产生重大影响[17] 公司风险因素 - 金融市场中的信贷市场干扰可能会影响客户获取信贷和增加信贷成本[99] - 我们的对冲计划中存在交易对手违约风险[99] - 我们可能无法有效投标项目[99] - 我们的客户面临财务困难，可能无法收回应收账款[99] - 我们可能无法维持和发展客户关系，无法遵守客户合同或政府合同法规要求[99] - 我们可能无法成功完成战略交易[99] - 税率、税法变化以及税务审查的时间和结果可能会带来风险[99] - CSC与HPES业务合并后可能存在风险，包括预期的税务处理、未预见的负债和未来的资本支出[99] - USPS的分拆和与Vencore Holding Corp.和KeyPoint Government Solutions的合并可能带来风险[99]

业绩总结 - DXC公司在Q1 FY24实现了有机收入增长-3.6%的业绩，略低于预期中值[16] - GBS业务增长3.3%，连续9个季度实现有机收入增长，占公司总收入的49.4%[17] - GIS业务在Q1 FY24收入下降9.9%，需要采取措施改善业务[18] - Q1 FY24总收入为3,446百万美元，较去年同期下降7.0%[21] - Q1 FY24非GAAP净利润为134百万美元，较去年同期下降25.1%[21] 未来展望 - Q2 FY24调整后EBIT利润率为6.5%至7.0%[27] - FY24调整后EBIT利润率预计为7.0%至7.5%[28] - GBS预计到FY24年底将成为DXC收入的大部分来源[29] - DXC承诺维持投资级信用评级，生成8.5亿美元的自由现金流和10亿美元的股票回购[29] 新产品和新技术研发 - 公司在AI领域进行了专注投资，拥有超过1万名培训有素的AI资源和能力[19] 市场扩张和并购 - 自FY22年开始，DXC回购了超过20%的流通股份[26] 其他新策略和有价值的信息 - DXC公司在2023财年第一季度的Non-GAAP diluted EPS为0.84美元，同比增长0.01美元[40] - DXC公司2022财年总员工数为137,129人，2023财年第一季度减少至131,916人[41] - DXC公司2022财年其他收入为1,081百万美元，2023财年第一季度降至448百万美元[42]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度有机收入下降3.6%,约为7500万美元低于中值预期 [18] - 毛利率为21.1%,同比上升10个基点,但低于预期,受收入不足影响 [43] - 销售、一般及管理费用同比下降6.5%,占收入比例持平 [43] - 折旧和摊销费用同比下降10.5%,占收入比例下降30个基点 [43] - 其他收入同比下降4000万美元,占收入比例下降90个基点,主要是养老金收入下降和资产处置收益减少 [44] - 调整后EBIT利润率同比下降50个基点,剔除养老金收入和资产处置影响,同比上升60个基点 [44] - 非GAAP每股收益同比下降0.12美元,主要受养老金收入和资产处置收益减少影响 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - GBS业务收入增长3.3%,连续9个季度实现有机增长,利润率同比下降60个基点 [45][46] - GIS业务收入下降9.9%,主要受云基础设施和IT外包以及现代工作场所业务下滑影响,利润率同比下降130个基点 [46][47] - 分析与工程业务收入增长8.8%,保持良好表现,订单增长也很强劲 [48] - 应用业务收入下降0.7%,但在企业应用如SAP和ServiceNow等方面取得进展 [48] - 保险软件和BPS业务收入增长5.1%,SaaS业务增长8.5% [48] - 安全业务收入增长6.8% [48] - 云基础设施和IT外包业务收入下降12.7%,受到硬件销售和项目服务收入下滑的影响 [49] - 现代工作场所业务收入下降5%,受到项目服务收入下滑和客户内部化工作的影响 [51] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未提供具体的市场数据和关键指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在从区域业务模式转向以产品线为中心的全球运营模式,以提高客户覆盖和交付能力 [16] - 公司正在积极调整GIS业务,包括减少低毛利的硬件转售业务,提高云基础设施和现代工作场所业务的交付能力和市场地位 [24][25][28][29] - 公司正在利用自身在保险和工程领域的优势,发展高增长的GBS业务 [20][21][22] - 公司正在加大AI技术在各业务线的应用,提升交付能力和开拓新收入来源 [30][31][32][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计第二季度有机收入将下降4.5%-5.5%,主要受到IT硬件销售和项目服务需求下滑的影响 [57] - 公司预计全年有机收入将下降3%-4%,调整后EBIT利润率为7%-7.5%,受收入下滑影响,但下半年成本优化措施将有所改善 [59] - 公司预计全年自由现金流为8亿美元,较之前指引下调 [60] - 新任CFO表示将专注于提升财务分析能力,支持公司的产品线运营模式转型,提高业绩的可预测性和可重复性 [61][62] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Zachary Ajzenman 提问** 询问公司在两个半月内需求发生如此大变化的原因,以及对未来可见度的影响 [70] **Mike Salvino 回答** 公司原本预期需求能保持稳定,但实际上硬件销售和项目服务需求出现大幅下滑,导致收入未达预期,公司将此趋势延续至全年指引 [71][72][73][74] 问题2 **Rod Bourgeois 提问** 询问新任CFO过渡是否对本季度业绩产生影响,以及公司是否从中吸取了教训 [91] **Mike Salvino 回答** 新任CFO过渡对本季度业绩没有影响,公司主要是因为调整运营模式导致供需不平衡,而非其他因素 [92][93][94] 问题3 **Lisa Ellis 提问** 询问公司是否考虑进一步的战略或转型性变革,如收购、剥离等,以帮助改善收入轨迹 [109] **Mike Salvino 回答** 公司正在采取多项措施改善云基础设施和现代工作场所业务,包括处置闲置数据中心、与云服务商合作等,相信这些举措将逐步产生效果 [110][111][112][113][114]

整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年6月30日的三个月，公司收入为34.46亿美元，较2022年同期的37.07亿美元下降约7%[5] - 该季度净利润为4200万美元，较2022年同期的1.03亿美元下降约59%[5] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为15.76亿美元，较3月31日的18.58亿美元减少约15%[7] - 2023年第二季度经营活动提供的净现金为1.27亿美元，较2022年同期的1.63亿美元下降约22%[8] - 2023年第二季度投资活动使用的净现金为1.99亿美元，与2022年同期的1.92亿美元基本持平[8] - 2023年第二季度融资活动使用的净现金为2.1亿美元，较2022年同期的3.94亿美元下降约47%[8] - 截至2023年6月30日，公司总资产为152.93亿美元，较3月31日的158.45亿美元下降约3%[7] - 截至2023年6月30日，公司总负债为116.9亿美元，较3月31日的120.25亿美元下降约3%[7] - 截至2023年6月30日，公司股东权益为36.03亿美元，较3月31日的38.2亿美元下降约6%[7] - 2023年第二季度全面收益（亏损）为7700万美元，而2022年同期为亏损7500万美元[6] - 2023年6月30日和2022年6月30日，归属于DXC普通股股东的净收入分别为3600万美元和1.02亿美元，基本每股收益分别为0.17美元和0.44美元，摊薄后每股收益分别为0.17美元和0.43美元[17] - 2023年第二季度和2022年第二季度的总营收分别为34.46亿美元和37.07亿美元[53] - 2023年第二季度和2022年第二季度的净定期养老金收入分别为 - 2200万美元和 - 4800万美元[59] - 2023年第二季度和2022年第二季度的有效税率分别为46.2%和15.6%[60] - 2023年6月30日累计其他综合损失为7.39亿美元，2022年同期为5.63亿美元[69] - 2023年第二季度股份支付总费用为2300万美元，所得税收益为300万美元；2022年同期费用为2800万美元，收益为300万美元[69] - 2023年第二季度现金支付利息5100万美元、所得税净额5200万美元；2022年同期分别为2200万美元和5300万美元[70] - 2023年第二季度营收34.46亿美元，较2022年同期的37.07亿美元下降7%[5] - 2023年第二季度净利润4200万美元，较2022年同期的1.03亿美元下降59%[5] - 2023年第二季度经营活动产生的现金流量净额为1.27亿美元，较2022年同期的1.63亿美元下降22%[8] - 2023年第二季度投资活动使用的现金流量净额为1.99亿美元，较2022年同期的1.92亿美元增加4%[8] - 2023年第二季度融资活动使用的现金流量净额为2.1亿美元，较2022年同期的3.94亿美元减少47%[8] 业务出售相关数据变化 - 2024财年和2023财年第一季度，公司出售非重大业务分别亏损500万美元和盈利3800万美元，2023财年第一季度还将部分业务分类为待售并确认亏损900万美元[16] - 2024财年和2023财年第一季度，公司出售非重大业务分别亏损500万美元和盈利3800万美元，2023财年第一季度将部分业务划分为待售并确认亏损900万美元[16] 应收账款及坏账准备数据变化 - 2023年6月30日和2023年3月31日，应收账款坏账准备期末余额分别为4300万美元和4700万美元，公司应收账款销售安排最高额度为4亿美元，截至2023年6月30日已出售3.8亿美元[18][19] - 截至2023年6月30日和2023年3月31日，坏账准备余额分别为4300万美元和4700万美元，公司应收账款销售安排最高额度为4亿美元，截至2023年6月30日已出售3.8亿美元[18][19] 租赁业务数据关键指标变化 - 2023年6月和2022年6月，公司经营租赁总费用分别为1.08亿美元和1.32亿美元，使用权资产分别为2300万美元和5500万美元（扣除租赁修改和终止金额后）[22][23] - 截至2023年6月30日和2023年3月31日，经营租赁使用权资产分别为8.49亿美元和9.09亿美元，经营租赁负债分别为9.01亿美元和9.65亿美元，加权平均租赁期限均为3.9年，加权平均折现率分别为4.1%和3.9%[24] - 2023年6月和2022年6月，公司融资租赁总费用分别为4600万美元和6600万美元，现金支付分别为6500万美元和1.01亿美元，资本支出分别为1700万美元和2600万美元[26] - 截至2023年6月30日和2023年3月31日，融资租赁使用权资产分别为3.7亿美元和4.24亿美元，融资租赁负债分别为4.75亿美元和5.02亿美元，加权平均租赁期限分别为2.8年和2.9年，加权平均折现率分别为3.5%和3.4%[27][28] - 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月，经营租赁总成本分别为1.08亿美元和1.32亿美元，使用权资产分别为2300万美元和5500万美元（扣除租赁修改和终止金额后）[22][23] - 截至2023年6月30日和2023年3月31日，经营租赁使用权资产分别为8.49亿美元和9.09亿美元，经营租赁负债分别为9.01亿美元和9.65亿美元，加权平均租赁期限均为3.9年，加权平均折现率分别为4.1%和3.9%[24] - 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月，融资租赁总成本分别为4600万美元和6600万美元，现金支付总额分别为6500万美元和1.01亿美元，资本支出分别为1700万美元和2600万美元[26] - 截至2023年6月30日和2023年3月31日，融资租赁使用权资产分别为3.7亿美元和4.24亿美元，融资租赁负债分别为4.75亿美元和5.02亿美元，加权平均租赁期限分别为2.8年和2.9年，加权平均折现率分别为3.5%和3.4%[27][28] 金融工具及套期保值数据变化 - 截至2023年6月30日和2023年3月31日，按公允价值计量的资产分别为1.75亿美元和1.6亿美元，负债均为200万美元，2023年6月30日公司完成或有对价义务支付[30][31] - 截至2023年6月30日和2023年3月31日，指定为现金流量套期的外汇远期合同名义金额分别为8.93亿美元和8.42亿美元，预计未来12个月内将有700万美元现金流量套期损失重分类至收益[33][35] - 截至2023年6月30日和2023年3月31日，未指定套期会计的外汇远期合同净名义金额分别为24亿美元和25亿美元，2023年6月和2022年6月外汇净损益分别为亏损800万美元和亏损200万美元[37][38] - 截至2023年6月30日和3月31日，公司指定用于对冲净投资的外币债务分别为2.73亿美元和2.72亿美元，2023年第二季度，指定用于套期会计的外币债务在其他综合收益中确认的税前损失影响为100万美元[45] - 截至2023年6月30日和2023年3月31日，按公允价值计量的资产分别为1.75亿美元和1.6亿美元，负债为200万美元，截至2023年6月30日已完成或有对价义务支付[30][31] - 截至2023年6月30日和2023年3月31日，指定为现金流量套期的外汇远期合同名义金额分别为8.93亿美元和8.42亿美元，未指定为套期的外汇远期合同净名义金额分别为24亿美元和25亿美元[33][37] - 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月，外汇税前（收益）损失分别为 - 800万美元和 - 200万美元[38] - 截至2023年6月30日，外汇衍生品信用风险集中的交易对手有6个，公司可能遭受的最大损失为700万美元[40] - 截至2023年6月30日和3月31日，公司指定用于对冲非美国子公司净投资的外币债务分别为2.73亿美元和2.72亿美元；2023年第二季度，指定用于套期会计的外币债务在其他综合收益中确认的税前损失影响为100万美元[45] 资产及负债相关数据变化 - 截至2023年6月30日和3月31日，无形资产净值分别为24.41亿美元和25.69亿美元，2023年第二季度和2022年第二季度的无形资产摊销费用分别为2.31亿美元和2.51亿美元[46] - 截至2023年6月30日，商誉净额为5.39亿美元，与3月31日持平，商誉总值为100.95亿美元，累计减值损失为95.56亿美元[49] - 截至2023年6月30日和3月31日，短期债务和长期债务当期到期部分分别为6.94亿美元和5亿美元，长期债务净额分别为38.91亿美元和39亿美元[50] - 截至2023年6月30日和3月31日，贸易应收款净额分别为22.1亿美元和22.69亿美元，合同资产分别为3.63亿美元和3.66亿美元，合同负债分别为17.57亿美元和18.42亿美元[55] - 截至2023年6月30日和3月31日，重组负债分别为9500万美元和1.27亿美元[56] - 截至2023年6月30日和3月31日，无形资产净值分别为24.41亿美元和25.69亿美元；2023年第二季度和2022年同期，无形资产摊销费用分别为2.31亿美元和2.51亿美元[46] - 截至2023年6月30日，商誉净值为5.39亿美元[49] - 截至2023年6月30日和3月31日，短期债务及长期债务当期到期部分分别为6.94亿美元和5亿美元；长期债务净额分别为38.91亿美元和39亿美元[50] - 截至2023年6月30日和3月31日，公司长期债务（不包括融资租赁负债）的估计公允价值分别为32亿美元和33亿美元，账面价值均为38亿美元[52] - 截至2023年6月30日和3月31日，重组负债分别为9500万美元和1.27亿美元[56] 剩余履约义务收入数据 - 截至2023年6月30日，约194亿美元的收入预计将从剩余履约义务中确认，预计在2024财年确认其中约32%的收入[54] - 截至2023年6月30日，约194亿美元的收入预计将从剩余履约义务中确认，预计在2024财年确认其中约32%的收入[54] 税务相关数据变化 - 约4.85亿美元收益汇回美国时可能需缴纳联邦税，印度累计收益约2亿美元被视为无限期再投资[61] - 公司因与HPE的合并，记录了1600万美元不确定税务状况的税务赔偿应收款、5300万美元其他应付税款的税务赔偿应收款和8900万美元其他应收税款的税务赔偿应付款[62] - 公司因与Perspecta的分拆，记录了1800万美元其他应付税款的税务赔偿应收款和600万美元所得税及其他应收税款的税务赔偿应付款[63] - 若在与IRS的税务争议中败诉，未预留部分将导致约4.83亿美元的额外联邦和州税费用及现金税支付[65] - 2023年第二季度，公司不确定税务状况的负债减少300万美元，未来12个月可能减少约1200万美元[67] - 公司因与HPE的HPES合并，记录了1600万美元与不确定税务状况相关的税务补偿应收款、5300万美元与其他应付税款相关的税务补偿应收款和8900万美元与其他应收税款相关的税务补偿应付款[62] - 公司因剥离美国公共部门业务，记录了1800万美元来自Perspecta与其他应付税款相关的税务补偿应收款和600万美元支付给Perspecta与所得税和其他应收税款相关的税务补偿应付款[63] - 若公司在与IRS的税务争议中败诉，未预留部分将导致约4.83亿美元的额外联邦和州税费用及现金税支付[65] - 2023年第二季度，公司不确定税务状况的负债减少了300万美元，未来12个月内合理可能减少约1200万美元[67] 股份回购数据变化 - 2024财年第一季度公开市场回购1097.5643万股，均价25.53美元，金额2.8亿美元；2023财年同期回购885.0912万股，均价30.09美元，金额2.66亿美元[68] - 2024财年第一季度公开市场回购1097.5643万股，均价25.53美元，金额2.8亿美元；2023财年同期回购885.0912万股，均价30.09美元，金额2.66亿美元[68] 各业务线数据关键指标变化 - 2023年第二季度GBS收入17.03亿美元、GIS收入17.43亿美元；2022年同期GBS收入17.58亿美元、GIS收入19.49亿美元[79] - 2023年第二季度GBS利润1.92亿美元、GIS利润9100万美元；2022年同期GBS利润2.1亿美元、GIS利润1.27亿美元[79] - 截至2023年6月30日的三个月，可报告部门总利润为2.83亿美元，2022年同期为3.37亿美元[80] - 截至2023年6月30日的三个月，扣除其他损失后

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第四季度有机收入下降2.9%，调整后EBIT利润率为8.9%，非GAAP每股收益为1.02美元，均为过去三年最高水平；该季度自由现金流为2.69亿美元 [56] - 第四季度毛利率因成本优化、资产剥离和零售业务减少而上升250个基点；SG&A占销售额的百分比增加160个基点；折旧降低10个基点；其他收入减少60个基点；调整后EBIT利润率上升40个基点 [30] - 非GAAP每股收益较上年增加0.18美元，主要得益于税率降低、股份数量减少、利润率扩大和利息费用降低，但部分被收入下降和其他因素抵消 [30] - 2023财年实现目标债务水平45亿美元，资本支出和资本租赁发起占收入的比例为6.3%，较2022财年下降70个基点 [32][33] - 2023财年资产出售产生超5亿美元可部署资金，自2022财年初以来回购4670万股，约占已发行股票的18% [35] - 预计2024财年第一季度有机收入下降2% - 1%，调整后EBIT利润率为7.5% - 8%，非GAAP摊薄每股收益为0.80 - 0.85美元 [36] - 预计2024财年有机收入增长 - 0.5%至0.5%，调整后EBIT利润率为8% - 8.5%，非GAAP摊薄每股收益为3.80 - 4.05美元，自由现金流为9亿美元 [63] 各条业务线数据和关键指标变化 - 分析与工程业务增长8.5%，应用业务下降0.5%，保险软件与BPS业务增长5.9%，安全业务下降0.4%，云基础设施与IT外包业务下降10.5%，现代办公业务下降5.3% [31] - GBS业务占总收入的48.8%，环比上升10个基点，有机增长3.3%，连续八个季度增长，但利润率同比下降80个基点 [57] - GIS业务有机收入下降8.5%，利润率同比增加190个基点，环比增加110个基点 [115] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度整体订单出货比为1.04，6个业务板块中有4个订单出货比超过1；GBS业务订单出货比为1.04，GIS业务订单出货比为1.03 [18][20][27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司转型聚焦客户，通过提升客户交付和关系实现收入稳定，GBS业务占比增加 [19] - 采用以业务线负责人为主导的新运营模式，7位经验丰富的领导者专注市场增长、差异化和业务细节管理 [25] - 优化成本，重点关注人员配置、承包商、房地产、数据中心和第三方费用，2024财年将更注重承包商和数据中心 [26] - 向轻资产模式转型，出售数据中心和部分设施，目标在2024财年实现2.5亿美元资产出售 [11] - 公司在市场竞争中处于领先地位，能够争取更有利的条款并塑造业务，通过GIS业务建立信任以推动GBS业务增长 [6][7] - 公司在2023年Gartner外包服务魔力象限中进入领导者象限，提升了交付能力和愿景完整性 [54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务稳定，客户认为公司服务至关重要，虽硬件销售和部分创新项目存在不确定性，但整体需求良好 [40][41][68] - 公司有信心在2024财年实现收入增长、利润率扩大、每股收益增加和自由现金流扩张，同时保持投资级信用评级并向股东返还10亿美元 [2][28][64] - 公司新运营模式和销售策略将有助于提高市场竞争力和业务执行能力，未来将继续关注客户需求和成本优化 [54][114] 其他重要信息 - 公司CFO Ken Sharp因个人原因离职，将过渡职责给Rob，预计夏季完成交接 [37][39] - 公司使用AI技术降低成本和提高效率，如Platform X可预测硬件故障和自动修复问题 [47][74] - 公司养老金计划整体仍有6.99亿美元盈余，2023财年第四季度完成一项养老金计划买断，释放约1.8亿美元盈余用于其他计划 [34][126] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 目前IT服务市场需求情况及对公司指引的影响 - 公司业务稳定，客户认为公司服务至关重要，虽硬件销售和部分创新项目存在不确定性，但整体需求良好；转售收入在第四季度下降，2024财年也会有所下降，长期来看有助于提高利润率 [40][41] 问题: 如何实现2024财年9亿美元自由现金流的目标 - 以2023财年的7.37亿美元为基础，加上剥离德国银行导致的7000万美元存款减少的影响，达到8亿美元；另外1亿美元来自更好的资本支出管理和利润率提升 [70] 问题: 随着时间推移，公司预订趋势和订单出货比应如何发展以实现全年收入持平 - 公司目标是每个季度订单出货比超过1，只要全年维持在1左右，收入状况就会良好 [98] 问题: 生成式AI对公司按人时计费的收入模式有何影响 - ChatGPT使AI成为主流，公司在ITO业务中使用AI的Platform X产品处于前沿；AI可带来新项目工作，同时通过算法减少人力需求，实现成本节约 [95][96] 问题: 若去除转售业务的不利影响，2024财年业务的有机增长轨迹如何 - 公司收入在过去两个季度分别下降3.8%和2.9%，目前预计2024财年第一季度下降1% - 2%；轻资产模式有助于提高利润率和收入质量 [99][100] 问题: 2024财年增长指引中各业务板块的表现假设 - GBS业务将比2023财年增长更多，GIS业务将比2023财年收缩更多，安全业务相对稳定；现代办公业务需求持续，客户希望降低成本，市场存在竞争机会 [100][102] 问题: 新运营模式的背景、适用范围及与之前模式的主要区别 - 新运营模式以业务线为导向，可实现差异化，公司选择顶级领导者专注市场增长和差异化；该模式已规划一年，借鉴了IBM和埃森哲等公司的经验，有望增加收入、扩大利润率、提高每股收益和自由现金流 [110][111] 问题: 公司是否能够在不使用资产负债表或牺牲盈利能力的情况下赢得竞争订单，ITO市场的变化是否有助于轻资产模式的实现 - 公司在业务选择上很谨慎，不会接受延长付款条款或为过渡和能源成本增加提供资金；目前很多订单基于客户对公司提供价值的认可，包括成本节约和新想法 [119][122]

公司基本信息 - 公司于2017年4月1日由CSC和HPES合并而成[14] - 公司约130000名员工分布在约70个国家，客户约占《财富》500强公司的一半[14] - 截至2023年3月31日，公司在全球雇佣超130,000人[45] - 截至2023年3月31日，公司在全球雇佣超13万名员工[45] - 公司是全球IT服务市场领导者，提供关键任务IT服务[13] 公司转型战略 - 公司转型之旅重点是与客户和员工建立更强关系，释放六大业务价值[15] - 公司转型之旅关键优先事项包括激励员工、关注客户、优化成本、抓住市场和巩固财务基础[16] - 公司将在明年继续专注于转型，聚焦人员、营收稳定、成本优化和市场竞争[16] - 公司持续进行业务组合调整，投资合适项目并剥离与战略不符的资产[16] - 公司转型旅程关键优先事项包括激励员工、关注客户、优化成本、抓住市场和巩固财务基础[16] - 公司转型之旅重点是与客户和员工建立更强关系并挖掘六项业务的价值[15] 业务出售财务数据 - 2023财年第四季度，公司以约3.29亿美元出售德国金融服务子公司，税前收益约2.15亿美元[17] - 2022财年第一季度，公司以约5.51亿美元出售医疗保健提供商软件业务，税前收益3.31亿美元[18] - 2021财年，公司以约50亿美元出售美国州和地方卫生与公共服务业务，税前收益20.14亿美元[19] - 2023财年第四季度，公司以约3.29亿美元出售德国金融服务子公司，税前收益约2.15亿美元[17] - 2022财年第一季度，公司以约5.51亿美元出售医疗保健提供商软件业务，税前收益3.31亿美元[18] - 2021财年，公司以约50亿美元出售美国州和地方卫生与公共服务业务，税前收益为20.14亿美元[19] 业务部门及服务内容 - 公司报告的业务部门为全球商业服务（GBS）和全球基础设施服务（GIS）[20] - GBS提供分析与工程、应用程序、保险软件和业务流程服务等创新技术解决方案[21][22][23] - GIS提供安全、云基础设施和IT外包等技术服务[24][25] - 公司报告的业务板块为全球商业服务（GBS）和全球基础设施服务（GIS）[20] - GBS提供分析与工程、应用、保险软件和业务流程服务等创新技术解决方案[21][22][23] - GIS提供安全、云基础设施和IT外包、现代办公场所等技术服务[24][25][26] - 公司通过全球商业服务和全球基础设施服务两个部门提供六项差异化服务[14] 客户收入占比情况 - 2021 - 2023财年无单个客户收入占公司合并收入超10%[29] - 2023、2022和2021财年，无单个客户收入占公司合并收入超10%[29] 公司销售与客户群体 - 公司通过直销团队向全球客户销售服务，客户包括商业企业和公共部门企业[29] 知识产权保护 - 公司依靠商业秘密、专利、版权和商标等保护商业利益，也会从第三方处获取知识产权许可[35][38] ESG项目治理 - 公司ESG项目由董事会、高管和内部领导多层治理，致力于减排和可持续发展[39][40] 环境法规影响 - 公司运营受环境法规监管，目前环境成本和应计费用对运营、现金流和财务状况无重大影响[44] 公司管理层信息 - 迈克尔·J·萨尔维诺于2019年当选公司官员，担任董事长、总裁兼首席执行官[51] - 肯尼斯·P·夏普于2020年当选公司官员，担任执行副总裁兼首席财务官[51] - 玛丽·E·芬奇于2019年当选公司官员，担任执行副总裁、首席人力资源官兼全球营销主管[51] - 小威廉·L·德克尔曼于2017年当选公司官员，担任执行副总裁兼总法律顾问[51] - 詹姆斯·M·布雷迪于2023年当选公司官员，担任执行副总裁兼首席运营官[51] - 克里斯托弗·R·德拉姆古尔于2021年当选公司官员，担任云基础设施和ITO全球主管[51] - 克里斯托弗·A·沃西于2021年当选公司官员，担任高级副总裁、公司主计长兼首席会计官[51] - 2020年11月，Kenneth P. Sharp成为DXC执行副总裁兼首席财务官[53] - 2023年4月起，Mary E. Finch担任DXC执行副总裁、首席人力资源官兼全球营销主管，曾在埃森哲负责支持约320,000名员工的人力资源服务运营[54] - 2020年9月起，William L. Deckelman, Jr.担任DXC执行副总裁兼总法律顾问[55] - 2023年4月起，James M. Brady担任DXC执行副总裁兼首席运营官[57] - 2023年4月，Christopher R. Drumgoole被任命为全球云基础设施和ITO主管[58] - 2021年6月，Christopher A. Voci被任命为DXC高级副总裁、公司主计长兼首席会计官[60] - Kenneth P. Sharp在加入DXC前，于2018年6月至2020年11月担任诺斯罗普·格鲁曼公司国防系统部门副总裁兼首席财务官[53] - Mary E. Finch在加入DXC前，于2015年9月至2019年10月担任AECOM执行副总裁兼首席人力资源官[54] - William L. Deckelman, Jr.于2008年1月加入CSC，曾担任多个职位直至HPES合并完成[56] - James M. Brady在加入DXC前，于2012年7月至2020年6月担任Accumen Inc.首席运营官[57]

财务数据和关键指标变化 - Q3营收35.7亿美元，有机营收增长 -3.8%，但连续两个季度环比增长，且2023财年三个季度在恒定货币、排除处置业务后营收水平相当 [3] - 调整后EBIT从Q2的7.5%增至8.7%，调整后EBIT利润率与去年持平，环比上升120个基点 [3][7] - 第三季度毛利率因销量下降下降60个基点，SG&A占销售额的百分比上升10个基点，折旧下降10个基点，其他收入增加60个基点 [7] - 债务为47亿美元，本季度重组和TSI费用总计5500万美元，年初至今为1.47亿美元，较去年减少1.24亿美元 [8] - 本季度资本支出和资本租赁发起占营收的6.4%，较去年上升120个基点 [8] - 本季度自由现金流为4.63亿美元，因德国银行客户存款减少7000万美元，自由现金流流出 [8] - 2023财年指导：有机营收下降 -260万美元至 -270万美元，调整后EBIT利润率为8% - 8.1%，非GAAP摊薄每股收益为3.45 - 3.50美元，自由现金流调整为6.3亿美元 [9] - 预计2023财年发起2 - 2.5亿美元的资本租赁，未来一年资本租赁付款降至约4亿美元 [10] - EPS较去年上涨0.03美元，主要得益于较低的股份数量、税率和利息费用，但部分被较低的营收和外汇因素抵消 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - GBS连续七个季度有机营收增长，目前占比约49%，较Q2的48%有所上升，GBS利润利润率同比下降220个基点，环比上升130个基点 [4][151] - GIS在Q3签署了超8亿美元的ITO交易，与SAP和Georg Fischer达成新合作，GIS有机营收下降7.4%，利润利润率同比上升190个基点，环比上升50个基点，受益于商业事项解决带来的80个基点提升 [5][151] - 分析与工程业务有机增长11.7%，应用业务下降6.8%，保险软件与BPS业务增长3%，保险软件业务季度营收约5.5亿美元，增长约7%，安全业务增长4.2%，云基础设施与IT外包业务下降5.4%，现代办公业务下降15.3% [19] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括实现营收不再下降、改变营收结构向GBS高价值技术业务倾斜、扩大利润率和每股收益、在市场中赢得新业务、产生强劲自由现金流、管理债务并向股东返还现金 [11] - 公司在成本优化方面采取激励和照顾员工、进行投资组合调整等措施，如出售数据中心和德国银行获得现金 [15][16] - 行业内客户关注效率和成本节约，交易规模变大且周期变长，公司ITO和现代办公业务仍有需求 [27][56] - 公司认为GIS业务有价值，可产生现金，将继续在GBS领域寻找机会，同时清理一些非战略业务 [43][69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在过去两年取得了很大进展，业务基础更加稳固，预计2024财年有机营收实现持平至1%的增长，调整后EBIT利润率高于2023财年，但不超过9% [21] - 公司将在2023财年末实现拐点，2024财年实现预期业务目标，尽管指导略低 [22] - 公司对业务发展有信心，认为能够实现营收稳定、扩大利润率和每股收益、向GBS业务转型并增加自由现金流 [50] 其他重要信息 - 公司因在新加坡抗击COVID - 19中的杰出贡献获得总统嘉奖证书 [161] - 公司管理层收到金融赞助商关于潜在收购的提议，目前正在进行初步讨论并分享信息，暂无进一步更新 [163] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 近期预订量和需求情况，以及客户情绪和销售周期的变化 - 行业客户关注效率和成本节约，交易规模变大且周期变长，ITO和现代办公业务仍有需求 [27][56] 问题: 10亿美元股票回购的时间安排 - 理想情况下会在本财年提交K文件时完成，但具体取决于股价、交易量等因素，会遵守相关规定 [31] 问题: 未来资本分配的重点 - 关注2023财年末的拐点，目前营收不再下降，业务结构向GBS转变，利润率和每股收益扩大，自由现金流良好 [32] 问题: 公司是否已拥有适合未来发展的资产组合，以及是否有剥离或并购计划 - 公司认为目前有良好基础，但仍会继续清理一些非战略业务，如过多国家的业务和动态业务等，若进行并购会优先考虑GBS领域 [43][69] 问题: 目前赢得预订的项目类型，以及企业需求情绪是否有变化 - 分析与工程业务主要销售工程和分析项目，应用业务涉及定制应用、ServiceNow和SAP等，保险业务销售并实施保险软件，GIS业务有安全项目和ITO业务 [69][82] 问题: 如何看待2024财年零至1%的增长目标的可实现性和可持续性 - 公司预计Q4营收下降 -2.5%至 -3%，新的现代办公业务客户将带来外包业务，业务在六个业务板块中有五个表现良好，说明有市场需求和相关性，对Q4和业务势头有信心 [88][90] 问题: 有机营收增长低于预期的原因 - 主要是现代办公业务和应用业务未达预期，预计Q4这两个业务将出现好转 [93] 问题: 现代办公业务未来一到两年的发展情况 - 该业务收入已基本稳定，新客户的加入将使Q4有显著变化，有望实现持平或增长 [97] 问题: GIS利润率受益的商业事项是否为一次性事件 - 是一次性非经常性事项 [102] 问题: 若大项目推迟或项目工作延期，是否仍能实现拐点，以及ITO业务经济情况改善的原因 - 从12个月滚动预订与账单比率来看有一定缓冲空间，即使积压订单不完美也能实现持平至1%的增长目标；ITO业务过去是低价竞争的商品市场，现在公司明确经济条件，如基础设施轻量化，将成本转嫁给客户，且竞争对手表现不佳，公司成为可靠选择 [110][127] 问题: 近期预订量增长是由于前期推迟项目还是市场吸引力的真正拐点，以及实现拐点的因素 - 排除上半年积压的8亿美元交易后，预订与账单比率仍达1.12，需求良好；公司采取了一些工具和措施，市场对基础设施工作仍有需求，且行业不再像过去那样低价竞争，公司注重获取合理回报 [115][117][138] 问题: 降低资本密集度同时实现GIS营收稳定的方法 - 公司认为GIS资本支出应降至营收的3% - 4%，可通过优化成本和借鉴同行经验来实现 [140]