政策对财务报表的影响 - 2022年8月美国签署《降低通胀法案》，设立15%的企业最低税和1%的股票回购消费税，公司预计该法案对合并财务报表无重大影响[40] 各业务线销售额变化 - 2023年第一季度服务中心和供应链服务业务销售额约3.623亿美元，同比增长约36.0%，预计后续价格上涨影响将减弱[42] - 2023年第一季度创新泵送解决方案业务销售额约6200万美元，较去年同期增加约890万美元，其中330万美元与水和废水市场的近期收购有关[43] - 服务中心业务2023年第一季度销售额增加约7640万美元，增幅34.9%，主要因旋转设备、轴承和动力传输产品销售增加[46] - 创新泵送解决方案业务2023年第一季度销售额增加890万美元，增幅16.9%，主要因石油和天然气生产商资本支出增加[47] - 供应链服务业务2023年第一季度销售额增加1950万美元，增幅41.0%，主要因新增多元化化工市场客户及多市场销售增长[48] 总销售额变化 - 2023年第一季度总销售额约4.243亿美元，较去年同期增加1.049亿美元，增幅32.8%，收购业务贡献930万美元[45] 销售、一般和行政费用变化 - 2023年第一季度销售、一般和行政费用增至8960万美元，较去年同期增加约1630万美元，增幅22.3%，收购业务贡献200万美元[53] 营业收入变化 - 2023年第一季度营业收入增至3540万美元，较去年同期增加1380万美元，与各业务活动增加及销售费用率降低有关[54] 利息费用变化 - 2023年第一季度利息费用较去年同期增加640万美元，主要因2022年第四季度额外借款1.05亿美元及利率上升[55] 实际税率变化 - 2023年第一季度持续经营业务的实际税率为27.9%，2022年同期为21.0%[56] 资金状况 - 截至2023年3月31日，公司现金及受限现金为5840万美元，信贷额度为1.324亿美元，资产支持循环信贷额度为1.35亿美元，信用证为260万美元，定期贷款B借款为4.27亿美元[57] - 2022年7月19日，公司将资产支持循环信贷额度的到期日延长至2027年7月19日[57] 经营活动现金流量变化 - 2023年第一季度经营活动产生的现金为2640万美元，2022年同期为270万美元，增加了2380万美元[59] 投资活动现金流量变化 - 2023年第一季度投资活动使用的现金为380万美元，2022年同期为610万美元，减少了230万美元[60] - 2022年第一季度收购总价为530万美元，2023年同期无此类活动[60] - 2023年第一季度购置物业及设备为380万美元，2022年同期为74万美元[60] 融资活动现金流量变化 - 2023年第一季度融资活动使用的现金为1040万美元，2022年同期为930万美元，增加了80万美元[61] - 2023年第一季度股份回购增加了80万美元[61] 资金与流动性预期 - 公司认为未来十二个月有足够资金和流动性满足正常营运资金需求，但可能需额外债务或股权融资进行潜在收购[62]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总销售额同比增长32.8%，环比增长4.4%，达到创纪录的4.243亿美元；剔除收购因素，平均每日销售额为650万美元/天 [6][40] - 调整后EBITDA为创纪录的4310万美元，利润率为10.2%，同比增长131个基点；净利润为1750万美元，摊薄后每股收益为0.95美元/股，去年同期为0.65美元/股 [51] - 总毛利率为29.5%，较2022年下降24个基点；营业利润率同比增加164个基点，总营业利润同比增加159个基点至3540万美元 [8][42] - 运营资本从去年12月增加650万美元至2.836亿美元，占销售额的18.1%；第一季度资本支出为380万美元，较2022年第四季度增加230万美元 [9][10] - 第一季度末投资资本回报率（ROIC）为29.7%；固定费用覆盖率为3.221%，有抵押杠杆率为2.521%；总债务为4.27亿美元 [53] - 第一季度自由现金流为2260万美元，主要得益于盈利能力提升和应收账款天数减少 [75] 各条业务线数据和关键指标变化 - 供应链服务（SCS）同比增长41%，主要因新增大型多元化化工客户，该客户本季度贡献1650万美元销售额；服务中心同比增长34.9%，剔除收购因素增长32.2%；创新泵送解决方案（IPS）同比增长16.8%，剔除收购因素增长10.6%，销售额增加560万美元 [4][49][71] - 服务中心业务中，中南、加利福尼亚、北德克萨斯、德克萨斯墨西哥湾沿岸和俄亥俄河谷地区销售额同比显著增长；关键产品和终端市场包括空气压缩机、旋转设备、水和废水处理、食品和饮料、采矿、市政、航空运输和特种化学品 [7] - IPS第一季度平均积压订单量继续高于2022年平均水平，能源相关平均积压订单较第四季度增长1.5%，高于2016和2017年平均水平，但仍比2015年平均水平低7.5% [38][72] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司70%的广泛工业终端市场增长有所放缓，但因价格上涨和市场份额增加，仍高于经济收缩水平；ISM PMI制造业指数从1月的47.4%降至3月的46.3%，处于收缩区间，但通胀环境下价格上涨抵消了轻微收缩 [3] - 过去12个月，ISM平均为50.1%；4月读数为47.1%，自去年11月跌破50%以来首次上升；石油和天然气业务（占比30%）在2022年和2023年初需求和表现稳定 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注为客户提供所需产品和服务，帮助管理库存、降低成本、实现ESG目标和成功运营业务；继续执行收购战略，加速终端市场多元化，增强业务韧性 [2][45] - 收购管道持续增长，市场提供有吸引力的机会，近期收购集中在市政工业水和废水处理行业，平均交易规模小于历史平均水平；公司认为收购和股票回购并不相互排斥，将继续通过两者为股东创造长期价值 [11][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年开局良好，第一季度是公司历史上表现最好的季度；尽管经济前景复杂，但公司有望继续实现销售和盈利的持续改善，有信心实现持续增长和超越市场表现 [2][47] - 预计2023年下半年同比增长将放缓；第二季度通常业务天数充足，是表现强劲的季度；随着业务推进，下半年比较基数将变高，但业务仍在增长，价格上涨影响更为温和 [79] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中可能同时展示GAAP和非GAAP财务指标，GAAP与非GAAP指标的调节信息包含在收益新闻稿中，新闻稿和投资者演示文稿可在公司网站获取 [1] - 公司在第一季度通过股票回购向股东返还910万美元，共回购33.9万股；公司认为自身估值滞后于财务表现，若市场继续低估，将继续进行股票回购 [51][69] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否提供3 - 6月典型的季节性规律或业务节奏的大致方向？ - 从历史数据看，第二季度合并收入通常高于第一季度，可能与销售天数和季节性有关；除加拿大外，公司业务季节性不明显 [17][18][81] 问题2: 3月每日销售额达790万美元，能否提供相关背景信息以及对4月业务进展的可见性？ - 目前对4月业务情况暂无可见性，但可提供去年9月以来的趋势数据，业务呈逐月增长态势；进入第二季度后半段和第三季度，比较基数将变高，但业务仍在增长，价格上涨影响更为温和 [79] 问题3: 供应链服务中大型化工客户的业务进展如何，是否已达到运营水平，是特定项目还是一系列项目，最终是否会结束？ - 该项目涉及供应链服务，需对客户多个地点进行系统集成和人员部署，实施过程需要时间，预计到第二季度末可全面实现收入增长；之后公司的工作重点将是降低客户成本而非增加收入 [21] 问题4: 本季度EBITDA利润率接近纪录水平，未来利润率趋势如何？ - 公司目标是实现10%的EBITDA利润率和30%的毛利率，本季度毛利率达到29.5%，表现良好；创新泵送解决方案的大型资本项目可能会影响毛利率，但总体应保持在29%以上 [91] 问题5: 从现金流角度看，本季度是否有值得关注的有利或不利因素，未来是否有重大的运营资本投资或释放情况？ - 本季度现金流表现较好，主要得益于盈利增加和应收账款天数减少；公司在项目和资本业务上的投资需要运营资本，但如果业务以合理可持续的速度增长，最终将产生自由现金流 [63] 问题6: 今年公司在并购方面的投入力度如何，是否有大型交易在计划中，以及股票回购的当前思路是什么？ - 并购方面，公司并购管道充足，近期多集中在水和废水处理行业，平均交易规模较小，预计短期内将继续进行；股票回购方面，公司认为自身估值被低估，将继续通过股票回购为股东创造价值 [26][76]

公司整体财务数据关键指标变化 - 公司总销售额从1996年的1.25亿美元增长至2022年的15亿美元[7] - 过去10个财年中，2022年公司总销售额为14.81亿美元[8] 公司业务布局情况 - 截至2022年12月31日，公司在180个地点开展业务，包括美国37个州、加拿大9个省和迪拜1个地点[7] 各业务线销售额及占比情况 - 2022年公司服务中心（SC）销售额为10.094亿美元，占比68.2%；创新泵送解决方案（IPS）销售额为2.311亿美元，占比15.6%；供应链服务（SCS）销售额为2.404亿美元，占比16.2%[15] 各业务线平均销售额情况 - 2022年服务中心平均每个地点销售额为630万美元，供应链服务客户站点平均销售额为250万美元，创新泵送解决方案设施平均销售额为1160万美元[8] 各业务线员工数量情况 - 截至2022年12月31日，服务中心有1651名员工，创新泵送解决方案有337名员工，供应链服务有409名员工[15] - 公司员工总数为2675人，其中服务中心1651人、创新泵送解决方案337人、供应链服务409人、企业部门278人；美国2433人、加拿大232人、其他地区10人[65] 服务中心业务相关情况 - 服务中心产品和服务从156个服务中心和4个配送中心分发，作为一级分销商提供超100万种物品，其中超6万种为库存单位（SKU）[17] - 服务中心约6.9%的收入来自加拿大，其余几乎都来自美国[18] 公司行业地位情况 - 基于2021年销售额，公司是美国第17大MRO产品分销商[9] 行业趋势情况 - 工业供应行业出现行业整合、定制集成服务、单一来源一级分销三个主要趋势[10][11][12] 公司竞争优势情况 - 公司通过传统集成系统泵包制造和集成供应计划增加竞争优势[13] 创新泵送解决方案业务相关情况 - 2022年12月31日，创新泵送解决方案（IPS）部门在20个设施运营，其中18个在美国，2个在加拿大，约有337名全职员工，2022年约4.7%的收入在加拿大确认，95.3%在美国确认，积压订单总额为1.085亿美元，2021年为9690万美元[23][24][25] 供应链服务业务相关情况 - 供应链服务（SCS）部门为客户提供MRO解决方案，SmartVend可使库存水平优化、用户问责和物品使用量初步减少20 - 40%，公司代理客户多达90%的维护、维修和运营产品，2022年12月31日在95个客户设施运营，约有409名全职员工[29][30][31] 公司库存及业务构成情况 - 公司服务和配送中心库存超60000个SKU，可提供超1000000个物品，业务由旋转设备、轴承与动力传动、工业用品、金属加工、安全产品与服务五个关键产品类别支持，超90%业务与产品销售有关，服务收入不到销售的10%[32][38] 公司收购情况 - 自2004年以来，公司在三个业务板块完成48次收购，2022年和2021年有多起收购，如2022年9月1日以约650万美元收购Sullivan，2022年5月2日以约5230万美元收购Cisco等[40][41][43] 公司竞争情况 - 公司业务竞争激烈，服务中心部门与多种工业供应分销商等竞争，供应链服务部门与大型分销商竞争，创新泵送解决方案部门与制造商、分销商和制造商竞争[50] 公司保险情况 - 公司维持责任和其他保险，保险政策每次事故免赔额一般不超过25万美元，部分自行为团体健康计划、工人补偿、汽车责任和一般责任保险[51] 公司法规合规情况 - 公司受各种业务和运营法律法规以及健康和安全法规约束，部分运营受环境相关法规控制，虽认为有合规程序，但环境法规可能带来成本[52][53][54] 公司员工总数及分布情况 - 截至2022年12月31日，公司雇佣2675人，约2433人在美国，242人在加拿大和其他运营国家[57] 公司人才发展情况 - 公司注重人才发展，培养和提拔自身人才以确保长期业务成功[58] 公司安全策略情况 - 公司将员工安全和福祉作为首要任务，安全策略基于零事故目标、安全共享所有权、主动预防事故和持续改进理念[59] 公司高管业绩情况 - 高管Kent Yee执行了超48笔交易，包括超15亿美元的并购和34亿美元的融资交易[67] 公司面临的风险情况 - 公司面临多种风险，如产品需求可能因制造商直销而下降、客户或产品组合变化可能导致毛利率波动等[79] - 新冠疫情已并可能继续导致供应链中断、客户需求下降、油价下跌和股市及全球经济波动，对公司业务、财务状况和经营成果产生负面影响[80] - 经济放缓可能对公司销售增长和盈利能力产生负面影响[81] - 低油价、油价波动和能源行业低迷可能对公司产生不利影响，包括影响客户对产品和服务的需求[81] - 公司可能无法以有利条件再融资、展期或偿还债务，可能导致债务违约[82] - 公司若不遵守信贷安排的财务契约，可能对经营成果和财务状况产生不利影响[82] - 公司可能无法获得收购融资，包括债务资本[82] - 油气行业恶化或其他情况可能对公司业务和经营成果产生负面影响，阻碍公司遵守信贷安排下的财务契约[82] - 公司面临法律和监管风险，如产品责任、股东诉讼等[83] - 若客户直接从制造商购买产品，公司销售和收益可能显著下降[85] - 客户和产品组合变化或商品成本变动，可能导致公司毛利率波动或下降[86] - 制造商可能取消公司分销授权，影响公司营收和利润[88] - 公司依赖第三方运输商，面临运输成本增加和交货不及时的风险[90] - 公司业务竞争激烈，可能影响销售和盈利能力[92] - 失去关键人员或无法吸引和留住人才，可能对公司运营产生不利影响[93] - 公司积压订单可能面临意外调整和取消，影响业务和利润[105] - 公司2022年内部控制存在重大缺陷，若不整改，财务报表可能不准确，股价可能受负面影响[110] - 公司成功依赖高管团队和关键人员表现及吸引保留人才能力，若高管感染新冠或员工大规模感染，业务运营将受负面影响[114] - 经济放缓会影响公司销售增长和盈利能力，产品需求受经济和行业趋势影响，传统上不签长期合同增加经济下行影响业务可能性[114][115] - 低油价、油价波动和能源行业低迷会影响客户对公司产品和服务需求，进而影响公司收入[116][117][118] - 恶劣天气或自然灾害会扰乱公司运营，造成财产损失，影响当地经济，还可能导致通信中断、采购或分销能力受阻等[119][120] - 公司可能无法以有利条件再融资债务，无法遵守信贷协议财务契约，会影响经营结果和财务状况，甚至导致债务违约[121][122][123][124] - 公司可能无法获得收购融资，现有信贷协议限制可能影响收购计划实施，若无足够现金资源，增长可能受限[125] - 油气行业恶化或其他情况可能影响公司遵守信贷协议财务契约能力，若无法遵守且未获豁免或修订，业务和财务状况将受不利影响[126][127] - 公司面临未被保险覆盖的重大索赔或诉讼风险，产品可能导致人身伤害、财产损失等，保险可能不足以覆盖所有潜在责任[128][129][130][131][132][134] - 公司普通股股价可能大幅波动，可能面临证券集体诉讼，会导致成本增加和管理层注意力分散[133] - 公司在国外开展业务，会受经济、法律、政治和监管发展影响，还需遵守各种外国法律法规，违反规定会影响财务状况和经营结果[135] 公司合并商誉和无形资产净额情况 - 截至2022年12月31日，公司合并商誉和无形资产净额达4.133亿美元[99] 公司高管任职情况 - 大卫·R·利特尔自1996年起担任公司董事长、总裁兼首席执行官，自1986年起在公司前身SEPCO担任相同职位[66] - 尼克·利特尔于2021年1月被任命为高级副总裁兼首席运营官，近二十年前开始在公司工作[68] - 克里斯·格雷戈里于2018年3月被任命为高级副总裁兼首席信息官，2006年8月加入公司[69] - 帕兹·梅斯塔斯于2021年1月被任命为高级副总裁兼首席营销与技术官[70] - 约翰·J·杰弗里担任高级副总裁兼供应链服务负责人[66] - 托德·哈姆林担任高级副总裁兼服务中心负责人[66] - 大卫·C·文森担任高级副总裁兼创新泵送解决方案负责人[66]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总销售额达3.873亿美元，同比增长33.8%，环比增长5.3%；收购不足一年的公司贡献了1610万美元销售额 [24][40] - 第三季度日均销售额为610万美元，7月至9月呈上升趋势，10月为580万美元，同比增长25.1% [42][69][70] - 总毛利率为28.8%，较2021年下降121个基点；营业利润率同比增加115个基点，达1550万美元；总营业利润同比增加299个基点，达2650万美元 [48][50] - 第三季度调整后EBITDA为3430万美元，利润率为8.9%，同比增加239个基点，达1560万美元；净利润为1320万美元，摊薄后每股收益为0.67美元，调整后为0.75美元 [32][52][53] - 营运资金从6月的2.727亿美元增加2570万美元，占过去12个月销售额的19.9%；现金为1710万美元，较第二季度末减少360万美元 [54][56] - 第三季度资本支出为160万美元，较第二季度增加47.1万美元；年初至今资本支出为340万美元 [57] - 全年自由现金流为 - 120万美元；第三季度末投资资本回报率为25%；固定费用覆盖率为4.2:1，有担保杠杆率为2.86:1，未偿还债务为3.648亿美元 [58][60] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务中心销售额为2.601亿美元，同比增长22.4%，排除收购因素后增长16%，达3390万美元 [26][43] - 供应链服务销售额为6820万美元，同比增长68.3%，主要因新增化学客户和现有客户业务增长 [26][43][45] - 创新泵送解决方案销售额为5900万美元，同比增长62%，排除收购因素后增长55.2%，达2010万美元；第三季度平均积压订单较第二季度增长6% [43][46] 各个市场数据和关键指标变化 - 工业市场是最大市场，ISM PMI制造业指数6月平均为53%，9月为50.9%，食品饮料、化工、航空航天等细分市场表现良好 [14] - 能源市场在石油、天然气、生物燃料、碳捕获、氢气等领域持续增长，但受供应链问题影响交付速度，尚未恢复到2018年水平 [15][17] - 公用事业市场的水和污水处理业务因9次收购和现有服务中心的有机增长而获得发展动力，预计未来几年有积极发展趋势 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购和有机增长实现多元化，过去两年进行9次水和污水处理行业收购、3次压缩空气行业收购 [8] - 长期关注能源环保、高效和安全，在氢气、生物燃料、碳捕获等新市场具备专业知识和产品 [9] - 全国账户业务在旋转设备、服务维修、压缩空气、泵、自动化控制等领域增长 [10] - 作为分销商，公司致力于利用技术专长帮助客户实现可持续发展目标，减少能源消耗和碳排放 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 通胀对公司有利，可将供应商价格上涨转嫁给客户；经济放缓或衰退可应对，目前服务市场活动未下降 [12][15] - 2023年前景良好，2022年部分项目因通胀超预算，预计2023年及以后需求增加 [20] - 各业务部门表现良好，对明年前景乐观；服务中心招聘销售专业人员，全国旋转设备合同活动增加，IPS忙于环境项目和可再生能源项目，能源公司增加2023年新资本预算 [23] 其他重要信息 - 公司出售泵铸件49%的所有权，亏损130万美元，为一次性事件，仍可使用该铸造厂保障供应链和快速交付 [12] - 收购Sullivan Environmental Technologies，将为水和污水处理平台带来额外销售、提高利润率并实现产品和终端市场多元化 [40][41] - 公司收购管道持续增长，市场提供有吸引力的机会，卖家估值合理；收购战略为公司创造价值，预计2023年继续 [62][63] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：10月及第四季度每日销售额情况及趋势 - 10月每日销售额为580万美元，同比增长25.1%，第四季度初趋势持续；石油和天然气市场年底受预算和假期影响，工业市场假期可能有疲软，但也可能因供应链问题不停工；总体而言，石油和天然气市场本季度及明年表现良好 [69][70][74] 问题：第四季度毛利率和SG&A占收入的展望及相关影响因素 - 供应链服务业务的大型化学客户对毛利率有一定下行压力，但整体盈利能力与以往相当；若第四季度销售额大幅增长，可能继续产生影响；此外，供应商价格上涨传递到客户存在滞后，项目成本上升也会影响毛利率 [76][77][79] 问题：与预期相比，经营现金流进展如何，第四季度是否有释放现金的可能 - 公司有机增长时，应收账款和库存会相应增加，需要更多营运资金；目前IPS业务处于买方市场，现金条款对公司不利，但未来卖方市场时会更积极；第一、二季度经营活动现金为正，第四季度可能收回部分现金，但不会大幅高于正常水平 [82][87][88] 问题：能否描述当前收购管道的情况及潜在交易规模 - 收购管道分为几个类别，水和污水处理交易平均规模较小，收入在1000万美元以下；空气压缩机交易规模有大有小；还有一些自动化和其他领域的机会，规模也不尽相同；公司认为估值合理，希望在2023年完成一些收购 [91][92][94]

政策影响 - 2022年8月美国签署《降低通胀法案》，自2022年12月31日起实施15%的企业最低税和1%的股票回购消费税，公司预计对合并财务报表无重大影响[83] 业务板块销售额变化（前九个月） - 2022年前九个月，服务中心和供应链服务业务板块销售额约为9.046亿美元，较2021年同期增长约24.9%[90] - 2022年前九个月，创新泵送解决方案业务板块销售额约为1.699亿美元，较2021年同期增加约7350万美元，其中820万美元与水和废水市场的近期收购有关[91] 业务板块销售额变化（第三季度） - 2022年第三季度销售额约为3.873亿美元，较2021年同期的2.895亿美元增加9780万美元，增幅33.8%，其中收购业务贡献1590万美元[93] - 2022年第三季度，服务中心业务板块销售额增加约4750万美元，增幅22.4%，排除收购因素后增加3390万美元[93][94][96] - 2022年第三季度，创新泵送解决方案业务板块销售额增加2260万美元，增幅62.0%，排除收购因素后增加2030万美元[93][94][97] - 2022年第三季度，供应链服务业务板块销售额增加2770万美元，增幅68.3%，主要因新增多元化化工市场客户及其他市场销售增长[93][94][98] 工作日情况 - 2022年前九个月有191个工作日，2021年前九个月有190个工作日[89] 第三季度财务指标 - 2022年第三季度销售成本为2.75681亿美元，占销售额的71.2%；2021年同期为2.02551亿美元，占比70.0%[93] - 2022年第三季度净利润为1304.4万美元，占销售额的3.4%；2021年同期为693.6万美元，占比2.4%[93] - 2022年第三季度销售毛利率为28.8%，上年同期为30.0%，剔除收购业务影响后为27.8%[99] 前三季度销售总额 - 2022年前三季度销售总额为10.745亿美元，较上年同期增长2.538亿美元，增幅30.9%，各业务板块均有增长[107] 前三季度销售毛利率 - 2022年前三季度各业务板块销售毛利率均有变化，SC、IPS和SCS分别下降约43、343和360个基点（剔除收购业务影响）[112] 前三季度SG&A费用 - 2022年前三季度SG&A费用为2.368亿美元，较上年同期增加2520万美元，增幅11.9%，剔除收购业务费用后增加1440万美元，增幅6.8%[116] 前三季度营业利润 - 2022年前三季度营业利润为7400万美元，较上年同期增加4180万美元，增幅129.4%[117] 前三季度利息费用 - 2022年前三季度利息费用较上年同期增加180万美元[118] 前三季度有效税率 - 2022年前三季度有效税率为25.1%，上年同期为13.7%[120] 资金与信贷情况 - 截至2022年9月30日，公司现金及受限现金为1710万美元，信贷额度可用9170万美元[121] - 公司有1.35亿美元资产支持循环信贷额度，截至9月30日借款4060万美元，还有3.251亿美元定期贷款B借款[121] - 2022年7月19日，公司修订并延长了资产支持循环信贷额度，到期日为2027年7月19日[121] 现金流量情况（前9个月） - 2022年前9个月经营活动产生现金230万美元，上年同期为2280万美元，减少2060万美元[123][124] - 2022年前9个月投资活动使用现金5190万美元，上年同期为6630万美元，减少1440万美元[123][125] - 2022年前9个月融资活动提供现金1830万美元，上年同期使用现金1290万美元[123][127] - 2022年前9个月现金净变化为减少3201.7万美元，上年同期为减少5628.5万美元[123] 收购情况 - 2022年收购总对价为4850万美元，2021年为6460万美元[125] 股票回购情况 - 2021年5月12日公司宣布董事会授权最高8500万美元或150万股的股票回购计划，2022年前9个月购买约18.4万股，花费约490万美元[128] - 2022年前9个月有两笔分期付款共1360万美元，无未偿还分期付款[128] 资金与融资预期 - 公司认为未来12个月有足够资金和流动性满足正常营运资金需求，但可能需额外债务或股权融资进行潜在收购[130] 财务报表编制说明 - 公司未经审计的简明财务报表按美国公认会计原则编制，应与2021年年报一并阅读[132]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总销售额环比增长15.2%，达3.678亿美元，日均销售额为584万美元，高于第一季度的499万美元 [20][36][37] - 稀释每股收益为0.74美元，较第一季度增加0.08美元，较2021年增加0.33美元 [22] - 总毛利率为28.4%，较2021年下降150个基点 [44] - 调整后EBITDA为3260万美元，EBITDA利润率为8.9%，较2021年第二季度提高100个基点 [29] - 净收入为1440万美元，摊薄后每股收益为0.74美元，而去年同期为0.40美元 [48] - 营运资金从3月31日增加2860万美元至2.47亿美元，占销售额的19.5% [49] - 截至6月30日，现金为2070万美元，较第一季度末减少1590万美元 [50] - 第二季度资本支出为110万美元，较第一季度增加36.8万美元 [52] - 第二季度自由现金流为190万美元，年初至今产生380万美元自由现金流，占调整后EBITDA的6% [53] - 第一季度末投资资本回报率（ROIC）为24%，6月30日固定费用覆盖率为4.1:1.0，有担保杠杆率为3.1:1.0，过去12个月的契约EBITDA为1.067亿美元 [55] - 6月30日未偿还债务总额为3.542亿美元 [56] 各条业务线数据和关键指标变化 服务中心业务 - 同比增长19.8%，剔除收购因素后增长13.8%，销售额增加2900万美元 [39] - 运营收入利润率提高34个基点至3240万美元 [46] 供应链服务业务 - 同比增长49.8%，得益于新增大型多元化化工客户，该客户本季度贡献980万美元销售额 [39][41] - 运营收入利润率下降46个基点至500万美元 [46] 创新泵送解决方案业务 - 同比增长57.4%，剔除收购因素后增长33.3%，销售额增加1220万美元 [39] - 第二季度平均积压订单较第一季度增长10%，高于2017年平均水平，较2015年下降11% [42] - 运营收入利润率提高202个基点至870万美元 [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 工业市场方面，截至第二季度占公司销售额的72%，ISM和PMI制造业指数6月平均为56%，7月为52.8%，食品饮料、化工、水和废水处理、制造和一般工业等终端市场表现良好 [12] - 能源市场方面，石油、天然气和可再生能源持续增长，第二季度有机销售活动显著回升，但供应链问题影响交付，减缓了复苏速度 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续执行收购战略，加速终端市场多元化，本季度收购Cisco Air Systems，预计2022年再完成一到两笔收购 [8][59][61] - 以客户为中心制定战略，围绕客户需求提供技术产品和服务 [9] - 利用技术专长参与能源转型项目，如生物燃料、氢气、碳捕获和封存等项目 [15][16] - 供应链服务业务旨在帮助客户数字化供应链，提供可靠的MROP产品和服务，进行需求规划和预测，监控运输、物流和库存水平 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 通胀对公司有利，价格可转嫁至客户，虽面临供应商提价、供应链限制和经济衰退担忧，但市场活动未出现下降，公司有能力应对挑战 [13][19][30] - 订单水平、积压订单和整体活动保持强劲，多数工业经济领域需求模式良好，未看到即将衰退的迹象，公司处于增长状态，若环境变化，有能力快速调整 [63][64] - 预计下半年自由现金流转化率将提高，但IPS业务项目活动增加可能导致上半年现金使用量较高，且供应链延迟可能产生一定影响 [54] 其他重要信息 - 公司在电话会议中会提供GAAP和非GAAP财务指标，GAAP与非GAAP指标的对账包含在收益新闻稿中，新闻稿和投资者演示文稿可在公司网站ir.dxpe.com获取 [4] - 去年5月推出8500万美元股票回购计划，至今已回购3500万美元，未来将继续根据经济情况机会性回购股票 [57][58] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 每日销售趋势，650万美元/天是否包含收购，以及7月销售趋势 - 650万美元/天包含所有收购，通常会有季末冲刺现象，3月为580万美元/天，4月为550万美元/天，5月为540万美元/天，6月为650万美元/天，7月为550万美元/天 [66][67] 问题2: 毛利率从第一季度到第二季度下降的原因，以及Q2到Q3的影响因素 - 主要是供应链服务业务贡献增加导致的组合变化，一个IPS大客户也有一定影响，该情况在Q3和Q4可能持续；IPS有一些低利润率订单正在消化，可能会有改善，SCS有少量固定合同定价 [69][70][71] 问题3: SG&A在第一季度到第二季度的杠杆作用，以及Q2到Q3的趋势 - SCS新合同毛利率和SG&A率都较低，导致SG&A出现相应变化；公司面临人员通胀压力，若销售增长，可获得运营杠杆，但人员压力最终会产生影响 [73][74] 问题4: 资本配置策略，未来更倾向机会性回购还是收购 - 公司会根据市场情况灵活决策，若股价低迷而收购价格高，可能选择回购股票；收购对公司多元化和业绩提升很关键，目前收购管道持续增长 [76][77] 问题5: 公司达到100亿美元目标时，是否会因大数定律导致平均交易规模显著增加 - 公司理想状态是有机增长10%、无机增长10%、EBITDA增长10%，会有纪律地收购符合技术产品和服务战略的项目；要达到100亿美元不能仅靠回购股票，若市场不允许，可能放弃该目标而选择回购 [88][90]

整体财务数据关键指标变化 - 2022年6月30日止三个月销售额约为3.678亿美元，较上年同期的2.857亿美元增加8210万美元，增幅28.7%，其中收购业务贡献2130万美元[96] - 2022年上半年公司销售额约为6.872亿美元，较去年同期增长1.559亿美元，增幅29.4%，各业务板块均有增长[110][111] - 2022年6月30日止三个月，销售毛利率为28.3%，上年同期为29.8%，排除收购业务影响后为28.0%，主要因供应链服务业务板块下降[102] - 2022年上半年销售毛利率较去年同期下降约56个基点，排除收购业务影响下降约84个基点[115] - 2022年第二季度SG&A费用增加约790万美元，增幅11.2%，至7830万美元；上半年增加约1580万美元，增幅11.7%，至1.517亿美元[106][119] - 2022年第二季度营业利润增加1110万美元，至2590万美元；上半年增加2640万美元，增幅125.2%，至4750万美元[107][120] - 2022年第二季度利息费用增加30万美元；上半年增加20万美元[107][120] - 2022年第二季度有效税率为25.5%，去年同期为17.4%；上半年为23.5%，去年同期为26.7%[109][121] - 2022年上半年经营活动产生现金570万美元，较去年同期减少1050万美元；投资活动使用现金4600万美元，较去年同期增加130万美元[125][126][127] - 2022年上半年融资活动提供的净现金为1200万美元，上年同期融资活动使用的净现金为1200万美元[128] 各业务线数据关键指标变化 - 2022年上半年服务中心和供应链服务业务板块销售额约为5.764亿美元，较2021年同期增长约22.3%[93] - 2022年上半年创新泵送解决方案业务板块销售额约为1.108亿美元，较2021年同期增加约5090万美元，其中1800万美元与水和废水处理市场的近期收购有关[94] - 2022年6月30日止三个月，服务中心业务板块销售额增加约4150万美元，增幅19.8%，排除收购业务影响后增加2900万美元[97][99] - 2022年6月30日止三个月，创新泵送解决方案业务板块销售额增加2110万美元，增幅57.3%，排除收购业务影响后增加1220万美元[97][100] - 2022年6月30日止三个月，供应链服务业务板块销售额增加1960万美元，增幅49.8%，主要因新增客户及部分市场销售增长[97][101] - 2022年第二季度，服务中心业务板块销售毛利率下降约48个基点，排除收购业务影响后下降约73个基点，主要因产品组合变化[103] - 2022年第二季度，IPS部门销售毛利率增加约9个基点，调整后下降约50个基点，毛利润增加340万美元；SCS部门销售毛利率下降约635个基点，毛利润增加100万美元，增幅10.8%[104][105] - 2022年上半年，SC、IPS和SCS部门销售分别增长7390万美元（18.7%）、5090万美元（84.8%）和3120万美元（41.4%）[111][113][114] 工作日情况 - 2022年上半年有127个工作日，2021年上半年有126个工作日[92] 地缘政治影响 - 公司无对俄罗斯或乌克兰的直接风险敞口，但持续监测俄乌冲突对全球经济的影响，其对公司业务和财务结果的全面影响仍不确定[87] 资金与流动性情况 - 截至2022年6月30日，公司现金及受限现金为2070万美元，信贷额度为1.03亿美元，有2910万美元的ABL循环信贷借款和3.251亿美元的定期贷款B借款[123] - 公司认为未来十二个月有足够资金和流动性满足正常营运资金需求[132] - 公司可能需额外债务或股权融资来进行潜在收购[131][132] 股票回购情况 - 2021年董事会授权的股票回购计划，可在24个月内以不超过8500万美元或回购150万股流通普通股[129] - 2022年上半年公司购买约5.9万股，花费约150万美元[129] - 与2021年授权回购股份相关的最后一笔股票回购分期付款为1360万美元[128] - 2022年上半年当期股票购买金额为150万美元[128] 财务报表编制与预期情况 - 公司未经审计的简明财务报表按照美国公认会计原则编制[134] - 2022年上半年经营成果不一定能代表整个财年预期结果[134] 市场风险情况 - 自2021年12月31日以来，公司市场风险敞口未发生重大变化[136]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度总销售额环比增长9%，同比增长30%，达3.194亿美元，日均销售额为500万美元，高于2021年第四季度的480万美元 [15][25][26] - 第一季度调整后EBITDA为2830万美元，EBITDA利润率为8.9%，同比增长317个基点或1430万美元，实现3.4倍的经营杠杆 [34] - 第一季度净利润为1260万美元，摊薄后每股收益为0.65美元，而去年同期为0.02美元 [34] - 营运资金从去年12月31日增加3220万美元至2.184亿美元，占过去12个月销售额的18.4% [35] - 3月31日现金余额为3660万美元，较去年12月31日减少1240万美元 [36] - 第一季度资本支出为74万美元，较2021年第四季度减少230万美元 [37] - 第一季度自由现金流为190万美元 [38] - 第一季度末投资资本回报率（ROIC）为24%，3月31日固定费用覆盖率为2.5:1，有担保杠杆率为3.2:1，未偿还债务总额为3.259亿美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 创新泵送解决方案（IPS）同比增长128.3%，剔除收购因素后增长89.1%，销售额增加2070万美元，第一季度平均积压订单与2017年平均水平持平，较2015年平均水平下降19%，但较2016年月度平均水平增长39% [26][29] - 供应链服务（SCS）同比增长32.2%，现有合同增加且新合同签约，需求因技术和效率优势而上升 [18][26][28] - 服务中心同比增长17.4%，剔除收购因素后增长36%，俄亥俄河谷、南大西洋、西南和南落基山脉等地区实现销售增长，主要驱动市场包括食品饮料、采矿、市政、航空、运输和特种化学品等 [26][27] 各个市场数据和关键指标变化 - 占业务73%的广泛工业终端市场增长有所放缓，但仍高于经济收缩水平，ISM和PMI制造业指数从1月的57.6降至3月的57.1，低于过去12个月的平均水平59.3% [11] - 占业务27%的石油和天然气市场显示出复苏迹象，美国主要和小型勘探生产公司的资本支出预算较2021年有低两位数的增长，第一季度有机销售活动显著回升，日销售额从1月的410万美元增至3月的580万美元 [13][14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕客户展开，致力于有机和无机增长，通过收购加速终端市场多元化，重点关注压缩空气、水和废水处理等领域 [9][41] - 公司目标是打造更具弹性、多元化的业务，减少对单一市场的依赖，降低周期性影响 [10] - 公司持续提升技术产品和服务能力，以在行业中脱颖而出，更好地帮助客户 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临通胀压力、供应链中断和地缘政治影响等挑战，但公司在2022年开局良好，有信心应对并继续增长 [6][7] - 适度通胀对公司有利，加息对财务影响较小，预计2022年不会出现衰退，但会关注经济前景的复杂性 [21] - 公司对持续的销售和盈利能力改善感到鼓舞，认为自身处于有利地位，有望在2022年延续增长态势 [20] 其他重要信息 - 公司在第一季度完成了对Burlingame Engineers和Drydon Equipment的收购，随后又收购了Cisco Air Systems，预计将在第二季度开始贡献业绩 [15][25][41] - 公司正在进行审计师过渡，与普华永道的合作进展顺利，但预计将在正常截止日期之后提交相关文件 [42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 截至第二季度目前，每日销售额的进展情况如何？ - 1月日均销售额为410万美元，2月为490万美元，3月为580万美元，4月为540万美元 [44] 问题2: 假设通胀持续，2022年全年毛利率的潜力如何？下半年有哪些因素会导致运营费用上升或下降？ - 近期收购的公司毛利率较高，对整体毛利率有积极贡献，通胀也使基础业务受益，公司认为收购带来的毛利率提升具有可持续性 [45] - 分销行业在销售增长时通常会有经营杠杆效应，本季度实现了3.4倍的经营杠杆，只要有显著的销售增长，预计经营杠杆效应将持续 [46] - 挑战在于转嫁供应商和劳动力成本的上涨，但公司通常在这方面表现良好，客户对此也有预期，不会有太多阻力 [47] 问题3: 除了有吸引力的利润率和终端市场多元化，收购Cisco的其他理由是什么？能否透露收购价格相关细节？ - 公司此前收购的Total Equipment和APO涉及压缩空气业务，从中了解到该业务清洁、环保且盈利，因此将压缩空气和水及废水处理作为收购目标，以建立全国性市场地位 [49][50] - 并购市场活跃，公司在资本分配时会综合考虑市场倍数、股票回购计划等因素，在收购价格上保持纪律性 [51][52] - 近期收购的公司大多有五年的业务增长记录，有助于实现业务多元化和降低周期性 [53]

公司总销售额变化 - 2022年第一季度公司总销售额约为3.194亿美元，较2021年同期的2.456亿美元增加7380万美元，增幅30.1%，其中收购业务贡献1310万美元[86] 服务中心和供应链服务业务板块销售额变化 - 2022年第一季度服务中心和供应链服务业务板块销售额约为2.664亿美元，较2021年第一季度增长约19.8%[83] 创新泵送解决方案业务板块销售额变化 - 2022年第一季度创新泵送解决方案业务板块销售额约为5310万美元，较2021年第一季度增加约2980万美元，其中910万美元与水和废水处理市场的近期收购有关[84] 各业务板块销售额具体变化 - 服务中心业务板块2022年第一季度销售额增加约3240万美元，增幅17.4%，排除收购影响后增加2840万美元[86][89] - 创新泵送解决方案业务板块2022年第一季度销售额增加2980万美元，增幅128.3%，排除收购影响后增加2070万美元[86][90] - 供应链服务业务板块2022年第一季度销售额增加1160万美元，增幅32.2%[86][91] 销售成本变化 - 2022年第一季度销售成本为2.24527亿美元，占销售额的70.3%，2021年同期为1.73957亿美元，占比70.8%[86] 毛利润变化 - 2022年第一季度毛利润为9488.4万美元，占销售额的29.7%，2021年同期为7163万美元，占比29.2%，排除收购业务影响后毛利润率为29.5%[86][92] 营业利润变化 - 2022年第一季度营业利润为2155.9万美元，占销售额的6.7%，2021年同期为623.3万美元，占比2.5%[86] 净利润变化 - 2022年第一季度净利润为1252.9万美元，占销售额的3.9%，2021年同期为159万美元，占比0.1%[86] 各部门销售毛利率及毛利润变化 - 服务中心（SC）部门一季度销售毛利率增加约127个基点，调整后增加约133个基点，剔除收购业务后毛利润增加1130万美元，增幅20.4%[93] - 创新泵送解决方案（IPS）部门一季度销售毛利率下降约493个基点，调整后下降约645个基点，剔除收购业务后毛利润增加440万美元[94] - 供应链服务（SCS）部门销售毛利率增加约80个基点，2022年一季度毛利润增加300万美元，增幅36.8%[95] 销售、一般和行政费用变化 - 2022年第一季度销售、一般和行政费用（SG&A）增加约790万美元，增幅12.1%，达7330万美元，剔除收购业务费用后增加570万美元，增幅8.7%[96] 营业收入和利息费用变化 - 2022年第一季度营业收入增加1530万美元，达2160万美元，利息费用增加10万美元[97] 有效税率变化 - 2022年第一季度持续经营业务有效税率为21.0%，2021年同期为90.9%[99] 公司资金状况 - 截至2022年3月31日，公司现金及受限现金为3670万美元，信贷额度为13220万美元，资产抵押贷款（ABL）额度为1.35亿美元，定期贷款B借款为3.259亿美元[100] 各活动现金流量变化 - 2022年第一季度经营活动产生现金270万美元，投资活动使用现金610万美元，融资活动使用现金930万美元[102] 公司股票购买情况 - 2022年第一季度公司购买5.9万股，花费约150万美元，剩余680万美元分期付款计入其他流动负债[107] 公司资金需求及融资情况 - 公司认为经营活动产生的现金可满足未来十二个月正常营运资金需求，但可能需额外债务或股权融资进行潜在收购[110]

公司整体财务数据关键指标变化 - 公司总销售额从1996年的1.25亿美元增长至2021年的11亿美元[15] - 2021年公司销售额约为11亿美元，较2020年增加1.087亿美元，增幅为10.8%；2020年销售额约为10亿美元，较2019年减少2.596亿美元，降幅为20.5%[197][198] - 2021年公司销售成本为7.854亿美元，占比70.5%；毛利润为3.285亿美元，占比29.5%；营业利润为3990万美元，占比3.6%；净利润为1580万美元，占比1.4%[202] - 2020年公司销售成本为7.281亿美元，占比72.4%；毛利润为2.772亿美元，占比27.6%；营业亏损为2770万美元，占比 - 2.8%；净亏损为2970万美元，占比 - 3.0%[202] - 2019年公司销售成本为9.151亿美元，占比72.3%；毛利润为3.498亿美元，占比27.7%；营业利润为6740万美元，占比5.3%；净利润为3670万美元，占比2.9%[202] - 2021年公司基本每股收益为0.87美元，摊薄后每股收益为0.83美元；2020年基本和摊薄后每股亏损均为1.65美元；2019年基本每股收益为2.10美元，摊薄后每股收益为2.01美元[202] - 2021年公司总销售额为11.13921亿美元，较2020年的10.05266亿美元增长1.08655亿美元，增幅10.8%[204] - 2021年销售毛利率较上一年同期增加约192个基点，剔除收购业务影响后增加约185个基点[205] - 2021年销售、一般及行政费用（SG&A）增加约4370万美元，增幅17.8%，至2.886亿美元；剔除收购业务费用后，增加2170万美元，增幅9.1%[209] - 2021年营业利润增加6750万美元，从上年同期的营业亏损2770万美元转为盈利3990万美元[210] - 2021年利息费用增加50万美元，增幅2.5%[212] - 2021年有效税率为17.9%的税费，2020年为38.7%的税收优惠[213] 公司业务布局情况 - 2021年12月31日，公司在170个地点开展业务，包括美国35个州、加拿大9个省和迪拜1个地点[15] - 2021年12月31日公司约有170处设施，含148个服务中心、4个配送中心、16个制造工厂和2个废水处理点，还在82个客户设施处开展业务[164] - 2021年12月31日服务中心部门的148个设施中，123个位于美国35个州，24个位于加拿大9个省，1个位于迪拜；4个配送中心位于美国得克萨斯州、蒙大拿州和内布拉斯加州；创新泵送解决方案部门的16个制造工厂位于美国2个州、加拿大2个省，2个废水处理点位于美国；供应链服务部门在27个美国州和1个加拿大省的82个客户设施处开展供应链安装业务[165] - 公司拥有7处设施，其余设施为租赁，自有设施面积5,000 - 45,000平方英尺，租赁设施面积约570 - 105,000平方英尺，租赁期限一般为1 - 15年[164][166] 各业务线数据关键指标变化 - 2021年服务中心（SC）销售额为8.165亿美元，占比73.3%；创新泵送解决方案（IPS）销售额为1.396亿美元，占比12.5%；供应链服务（SCS）销售额为1.578亿美元，占比14.2%[23] - 2021年服务中心（SC）有1577名员工，创新泵送解决方案（IPS）有286名员工，供应链服务（SCS）有355名员工[23] - 服务中心（SC）约8.5%的收入来自加拿大，其余几乎都来自美国[26] - 创新泵送解决方案（IPS）2021年约7.0%的收入在加拿大确认，93.0%在美国确认[34] - 2021年12月31日和2020年12月31日，创新泵送解决方案（IPS）的总积压订单分别为9.69亿美元和4.66亿美元[35] - 2021年公司SC和SCS业务板块销售额分别增加1.539亿美元和320万美元，IPS业务板块销售额减少4840万美元；2021年新收购业务销售额为1.475亿美元，剔除收购业务后销售额较2020年减少1920万美元，降幅为2.0%[201] - 服务中心部门2021年销售额增长1.539亿美元，增幅23.2%；剔除收购业务后，增长4440万美元，增幅6.9%[204] - 创新泵送解决方案部门2021年销售额下降4840万美元，降幅25.7%；剔除收购业务后，下降6680万美元，降幅35.5%[204] - 供应链服务部门2021年销售额增长320万美元，增幅2.1%[204] - 创新泵送解决方案部门2021年毛利润美元数减少580万美元[207] 公司业务优势 - 公司的SmartVend工业分配解决方案可使库存水平优化、用户问责并使物品使用量初步减少20 - 40%[40] - 公司代表客户所需维护、维修和运营产品制造商的比例高达90%[40] - 公司服务和配送中心库存超过60000个库存单位（SKU），为客户提供超100万种商品的采购渠道[43] - 公司超90%业务为产品销售，服务收入占比不到10%[49] 公司收购情况 - 2004年以来公司完成44项收购[50] - 2021年9月20日公司以约580万美元现金和股票收购Premier Water LLC[52] - 2021年7月1日公司以约960万美元现金、股票和未来对价收购Process Machinery, Inc.[53] - 2021年4月30日公司以约4970万美元现金和股票收购Carter & Verplanck, LLC[54] - 2020年12月31日公司以约6470万美元现金和股票收购Total Equipment Company, Inc.[55] - 2020年12月31日公司以约5300万美元现金和股票收购APO Pumps & Compressors, LLC[56] - 2021年9月20日收购Premier时公司发行20,793股未注册普通股[177] - 2021年7月1日收购PMI时公司发行61,177股未注册普通股[178] - 2021年4月30日收购CVI时公司发行351,945股未注册普通股[178] - 2020年12月31日收购TEC、APO、Pumping Solutions和CEC时公司分别发行852,391股、438,526股、192,988股和40,638股未注册普通股[179] - 2020年1月1日收购PSI时公司发行49,468股未注册普通股[179] 公司人员情况 - 截至2021年12月31日公司员工总数为2490人，其中美国2259人，加拿大231人[70] - 公司高管包括70岁的David R. Little等9人[80] - 公司高管Kent Yee执行超48笔交易，含超15亿美元并购和34亿美元融资交易[84] 公司面临风险 - 公司面临多种风险，包括业务运营、市场经济、信贷和法律监管等方面[95][96][97][99][100][101] - 若制造商直销产品，公司产品需求可能下降，销售和收益或显著减少[102][103] - 客户和产品组合变化、商品成本变动，可能导致公司毛利率波动或下降[104] - 制造商可能无预警取消公司分销授权，影响公司营收和利润[106][107] - 公司依赖第三方运输商，面临运费增加和交货不及时风险[108][109] - 公司业务竞争激烈，部分竞争对手资源更丰富，或影响销售和盈利[112] - 失去或未能吸引和留住关键人员，可能对公司运营结果产生不利影响[113] - 失去关键供应商，可能影响公司销售和盈利能力[114] - 公司未来业绩受内部增长战略实施能力影响[115] - 2020年8月，公司计算机网络遭受网络攻击，但未造成重大损失[121] - 公司在2021年内部控制存在重大缺陷，若不及时整改，可能影响财务报表准确性和股价[128] - 新冠疫情导致供应链中断、客户需求下降、油价下跌和股市波动，可能对公司业务产生负面影响[129] - 公司成功在很大程度上取决于高管团队和关键人员，若他们感染新冠，可能影响公司业务[132] - 经济放缓可能影响公司销售增长和盈利能力，产品需求受客户所在行业经济趋势影响[135] - 低油价、油价波动和能源行业低迷可能导致客户资本支出减少，影响公司收入[137] - 恶劣天气或自然灾害可能破坏公司运营、损坏财产、影响当地经济并增加运营成本[139] - 公司可能无法以优惠条件再融资债务，或无法遵守信贷协议中的财务契约，导致债务违约[141] - 公司可能无法获得收购融资，若普通股市值不足或收购方不愿接受股票支付，可能限制公司增长[145] 公司股权情况 - 2022年3月4日公司约有384名已发行普通股的在册持有人，预计短期内不支付现金股息[173] - 截至2021年12月31日，股东批准的股权补偿计划下未归属受限股为112,044股，加权平均授予价格为31.72美元，可用于未来发行的证券数量为559,024股[181] - 2021年10 - 12月公司分别回购股票55,826股、55,826股、51,493股，全年平均每股回购价格为25.40美元[184] 行业相关数据 - 2021财年第四季度工业生产（IP）、制造业产能利用率（MCU）、采购经理人指数（PMI）和金属加工商业指数（MBI）平均读数分别为102.5、76.5、60.1、59.1；2021财年平均读数分别为100.5、75.4、60.6、59.7；2020财年平均读数分别为101.8、71.9、52.5、47.6；2019财年平均读数分别为109.4、77.8、51.3、50.6[192] - 2021年美国、加拿大、国际和全球活跃钻井平台数分别为475、131、755、1361；2020年分别为436、90、825、1351；2019年分别为944、135、1098、2177[193] - 2021年美国国内生产总值为22,993.50亿美元，西德克萨斯中质原油（WTI）价格为每桶68.14美元，采购经理人指数为60.6；2020年分别为20,932.80亿美元、每桶39.16美元、60.5；2019年分别为21,429.00亿美元、每桶56.98美元、47.8[193] 公司保险情况 - 公司保险政策每次事故免赔额一般不超过25万美元[63] 公司合并商誉和无形资产情况 - 截至2021年12月31日，公司合并商誉和无形资产净额为3.877亿美元[118]