公司整体财务数据关键指标变化 - 公司总销售额从1996年的1.25亿美元增长至2021年的11亿美元[15] - 2021年公司销售额约为11亿美元，较2020年增加1.087亿美元，增幅为10.8%；2020年销售额约为10亿美元，较2019年减少2.596亿美元，降幅为20.5%[197][198] - 2021年公司销售成本为7.854亿美元，占比70.5%；毛利润为3.285亿美元，占比29.5%；营业利润为3990万美元，占比3.6%；净利润为1580万美元，占比1.4%[202] - 2020年公司销售成本为7.281亿美元，占比72.4%；毛利润为2.772亿美元，占比27.6%；营业亏损为2770万美元，占比 - 2.8%；净亏损为2970万美元，占比 - 3.0%[202] - 2019年公司销售成本为9.151亿美元，占比72.3%；毛利润为3.498亿美元，占比27.7%；营业利润为6740万美元，占比5.3%；净利润为3670万美元，占比2.9%[202] - 2021年公司基本每股收益为0.87美元，摊薄后每股收益为0.83美元；2020年基本和摊薄后每股亏损均为1.65美元；2019年基本每股收益为2.10美元，摊薄后每股收益为2.01美元[202] - 2021年公司总销售额为11.13921亿美元，较2020年的10.05266亿美元增长1.08655亿美元，增幅10.8%[204] - 2021年销售毛利率较上一年同期增加约192个基点，剔除收购业务影响后增加约185个基点[205] - 2021年销售、一般及行政费用（SG&A）增加约4370万美元，增幅17.8%，至2.886亿美元；剔除收购业务费用后，增加2170万美元，增幅9.1%[209] - 2021年营业利润增加6750万美元，从上年同期的营业亏损2770万美元转为盈利3990万美元[210] - 2021年利息费用增加50万美元，增幅2.5%[212] - 2021年有效税率为17.9%的税费，2020年为38.7%的税收优惠[213] 公司业务布局情况 - 2021年12月31日，公司在170个地点开展业务，包括美国35个州、加拿大9个省和迪拜1个地点[15] - 2021年12月31日公司约有170处设施，含148个服务中心、4个配送中心、16个制造工厂和2个废水处理点，还在82个客户设施处开展业务[164] - 2021年12月31日服务中心部门的148个设施中，123个位于美国35个州，24个位于加拿大9个省，1个位于迪拜；4个配送中心位于美国得克萨斯州、蒙大拿州和内布拉斯加州；创新泵送解决方案部门的16个制造工厂位于美国2个州、加拿大2个省，2个废水处理点位于美国；供应链服务部门在27个美国州和1个加拿大省的82个客户设施处开展供应链安装业务[165] - 公司拥有7处设施，其余设施为租赁，自有设施面积5,000 - 45,000平方英尺，租赁设施面积约570 - 105,000平方英尺，租赁期限一般为1 - 15年[164][166] 各业务线数据关键指标变化 - 2021年服务中心（SC）销售额为8.165亿美元，占比73.3%；创新泵送解决方案（IPS）销售额为1.396亿美元，占比12.5%；供应链服务（SCS）销售额为1.578亿美元，占比14.2%[23] - 2021年服务中心（SC）有1577名员工，创新泵送解决方案（IPS）有286名员工，供应链服务（SCS）有355名员工[23] - 服务中心（SC）约8.5%的收入来自加拿大，其余几乎都来自美国[26] - 创新泵送解决方案（IPS）2021年约7.0%的收入在加拿大确认，93.0%在美国确认[34] - 2021年12月31日和2020年12月31日，创新泵送解决方案（IPS）的总积压订单分别为9.69亿美元和4.66亿美元[35] - 2021年公司SC和SCS业务板块销售额分别增加1.539亿美元和320万美元，IPS业务板块销售额减少4840万美元；2021年新收购业务销售额为1.475亿美元，剔除收购业务后销售额较2020年减少1920万美元，降幅为2.0%[201] - 服务中心部门2021年销售额增长1.539亿美元，增幅23.2%；剔除收购业务后，增长4440万美元，增幅6.9%[204] - 创新泵送解决方案部门2021年销售额下降4840万美元，降幅25.7%；剔除收购业务后，下降6680万美元，降幅35.5%[204] - 供应链服务部门2021年销售额增长320万美元，增幅2.1%[204] - 创新泵送解决方案部门2021年毛利润美元数减少580万美元[207] 公司业务优势 - 公司的SmartVend工业分配解决方案可使库存水平优化、用户问责并使物品使用量初步减少20 - 40%[40] - 公司代表客户所需维护、维修和运营产品制造商的比例高达90%[40] - 公司服务和配送中心库存超过60000个库存单位（SKU），为客户提供超100万种商品的采购渠道[43] - 公司超90%业务为产品销售，服务收入占比不到10%[49] 公司收购情况 - 2004年以来公司完成44项收购[50] - 2021年9月20日公司以约580万美元现金和股票收购Premier Water LLC[52] - 2021年7月1日公司以约960万美元现金、股票和未来对价收购Process Machinery, Inc.[53] - 2021年4月30日公司以约4970万美元现金和股票收购Carter & Verplanck, LLC[54] - 2020年12月31日公司以约6470万美元现金和股票收购Total Equipment Company, Inc.[55] - 2020年12月31日公司以约5300万美元现金和股票收购APO Pumps & Compressors, LLC[56] - 2021年9月20日收购Premier时公司发行20,793股未注册普通股[177] - 2021年7月1日收购PMI时公司发行61,177股未注册普通股[178] - 2021年4月30日收购CVI时公司发行351,945股未注册普通股[178] - 2020年12月31日收购TEC、APO、Pumping Solutions和CEC时公司分别发行852,391股、438,526股、192,988股和40,638股未注册普通股[179] - 2020年1月1日收购PSI时公司发行49,468股未注册普通股[179] 公司人员情况 - 截至2021年12月31日公司员工总数为2490人，其中美国2259人，加拿大231人[70] - 公司高管包括70岁的David R. Little等9人[80] - 公司高管Kent Yee执行超48笔交易，含超15亿美元并购和34亿美元融资交易[84] 公司面临风险 - 公司面临多种风险，包括业务运营、市场经济、信贷和法律监管等方面[95][96][97][99][100][101] - 若制造商直销产品，公司产品需求可能下降，销售和收益或显著减少[102][103] - 客户和产品组合变化、商品成本变动，可能导致公司毛利率波动或下降[104] - 制造商可能无预警取消公司分销授权，影响公司营收和利润[106][107] - 公司依赖第三方运输商，面临运费增加和交货不及时风险[108][109] - 公司业务竞争激烈，部分竞争对手资源更丰富，或影响销售和盈利[112] - 失去或未能吸引和留住关键人员，可能对公司运营结果产生不利影响[113] - 失去关键供应商，可能影响公司销售和盈利能力[114] - 公司未来业绩受内部增长战略实施能力影响[115] - 2020年8月，公司计算机网络遭受网络攻击，但未造成重大损失[121] - 公司在2021年内部控制存在重大缺陷，若不及时整改，可能影响财务报表准确性和股价[128] - 新冠疫情导致供应链中断、客户需求下降、油价下跌和股市波动，可能对公司业务产生负面影响[129] - 公司成功在很大程度上取决于高管团队和关键人员，若他们感染新冠，可能影响公司业务[132] - 经济放缓可能影响公司销售增长和盈利能力，产品需求受客户所在行业经济趋势影响[135] - 低油价、油价波动和能源行业低迷可能导致客户资本支出减少，影响公司收入[137] - 恶劣天气或自然灾害可能破坏公司运营、损坏财产、影响当地经济并增加运营成本[139] - 公司可能无法以优惠条件再融资债务，或无法遵守信贷协议中的财务契约，导致债务违约[141] - 公司可能无法获得收购融资，若普通股市值不足或收购方不愿接受股票支付，可能限制公司增长[145] 公司股权情况 - 2022年3月4日公司约有384名已发行普通股的在册持有人，预计短期内不支付现金股息[173] - 截至2021年12月31日，股东批准的股权补偿计划下未归属受限股为112,044股，加权平均授予价格为31.72美元，可用于未来发行的证券数量为559,024股[181] - 2021年10 - 12月公司分别回购股票55,826股、55,826股、51,493股，全年平均每股回购价格为25.40美元[184] 行业相关数据 - 2021财年第四季度工业生产（IP）、制造业产能利用率（MCU）、采购经理人指数（PMI）和金属加工商业指数（MBI）平均读数分别为102.5、76.5、60.1、59.1；2021财年平均读数分别为100.5、75.4、60.6、59.7；2020财年平均读数分别为101.8、71.9、52.5、47.6；2019财年平均读数分别为109.4、77.8、51.3、50.6[192] - 2021年美国、加拿大、国际和全球活跃钻井平台数分别为475、131、755、1361；2020年分别为436、90、825、1351；2019年分别为944、135、1098、2177[193] - 2021年美国国内生产总值为22,993.50亿美元，西德克萨斯中质原油（WTI）价格为每桶68.14美元，采购经理人指数为60.6；2020年分别为20,932.80亿美元、每桶39.16美元、60.5；2019年分别为21,429.00亿美元、每桶56.98美元、47.8[193] 公司保险情况 - 公司保险政策每次事故免赔额一般不超过25万美元[63] 公司合并商誉和无形资产情况 - 截至2021年12月31日，公司合并商誉和无形资产净额为3.877亿美元[118]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日，公司总资产为9.12957亿美元，较2020年12月31日的8.68131亿美元增长5.16%[15] - 2021年前九个月，公司经营活动产生的净现金为2283.1万美元，2020年同期为9224万美元[18] - 2021年前九个月，公司投资活动使用的净现金为6629.7万美元，2020年同期为2052.5万美元[18] - 2021年前九个月，公司融资活动使用的净现金为1290.4万美元，2020年同期为2794.2万美元[18] - 截至2021年9月30日，公司现金及受限现金为6313.4万美元，较期初的1.19419亿美元减少47.13%[18] - 截至2021年9月30日，公司应收账款净额为2.05817亿美元，较2020年12月31日的1.66941亿美元增长23.29%[15] - 截至2021年9月30日，公司存货为1.06376亿美元，较2020年12月31日的9707.1万美元增长9.58%[15] - 截至2021年9月30日，公司商誉达3.0888亿美元，较2020年12月31日的2.61767亿美元增长18.00%[15] - 截至2021年9月30日，公司总负债为5.51617亿美元，较2020年12月31日的5.06995亿美元增长8.80%[15] - 截至2021年9月30日，公司股东权益为3.6134亿美元，较2020年12月31日的3.61136亿美元增长0.06%[15] - 2020年6月30日总权益为368,456美元，2020年9月30日为334,166美元，2021年9月30日为361,340美元[21] - 2020年6 - 9月净收入（重述后）为 - 34,775美元，2021年6 - 9月净收入为6,936美元[21] - 2020年12月31日至2021年9月30日，普通股发行数量增加6股，实收资本增加13,222美元[21] - 2020年9月30日止九个月，净收入调整后从-26,814美元变为-26,187美元，调整额为627美元[32] - 截至2020年12月31日，未凭单采购订单差异使应付账款减少1220万美元[41] - 2020年12月31日收购业务的调整使商誉增加1340万美元[40] - 截至2020年12月31日，重述调整使总资产从851,861美元变为868,131美元，增加16,270美元[43] - 截至2020年12月31日，重述调整使总负债从503,995美元变为506,995美元，增加3000美元[43] - 2021年9月30日存货为106,376千美元，2020年12月31日为97,071千美元[46] - 2021年9月30日未完成合同净余额为16,822千美元，2020年12月31日为14,365千美元[48] - 2021年9月30日止三个月，持续经营业务有效税率为税收利益8.9%，2020年同期为22.5%[51] - 2021年9月30日止九个月，持续经营业务有效税率为税收费用13.7%，2020年同期为税收利益22.4%[52] - 2021年9月30日止九个月，390万美元期初分类为合同负债的余额已发货[50] - 截至2021年9月30日，公司长期债务账面价值为3.27525亿美元，公允价值为3.25887亿美元；扣除流动部分后，长期债务账面价值为3.24225亿美元，公允价值为3.22603亿美元[54] - 2021年9月30日，公司ABL循环信贷额度无未偿还金额，借款能力为1.31亿美元[54] - 2021年第三季度，基本每股收益为0.38美元，摊薄后每股收益为0.36美元；前九个月，基本每股收益为0.82美元，摊薄后每股收益为0.78美元[59] - 2021年第三季度，公司总营收为2.89494亿美元，营业利润为3.2839亿美元；前九个月，总营收为8.20772亿美元，营业利润为9.2837亿美元[64] - 2021年第三季度和前九个月，利息费用分别为526.4万美元和1584.4万美元[64] - 2021年9月30日和2020年12月31日，未摊销债务发行成本分别为830万美元和960万美元[55] - 2021年前九个月股票回购数量为100万股，支付金额为2920万美元，均价为28.77美元/股[77] - 2021年5月12日公司董事会授权最高8500万美元或150万股的股票回购计划，2021年前九个月回购100万股，花费2920万美元，均价28.77美元/股[75] - 截至2021年9月30日，剩余三笔股票回购分期付款总计2040万美元，计入其他流动负债[76] 公司业务板块相关 - 公司于1996年7月26日在德克萨斯州注册成立，业务包括分销MRO产品和服务等，有三个业务板块[23] 会计准则相关 - 公司财务报表按美国公认会计原则编制，未经审计的合并财务报表应与2020年年报一并阅读[24] - 2020年3月FASB发布ASU 2020 - 04，公司正在评估其对财务报表的潜在影响[26] - 2021年10月FASB发布ASU 2021 - 08，对公司2022年12月15日后开始的财年生效，预计对未来收购有影响[27][28] 公司收购相关 - 2021年4月30日，公司以约4970万美元现金和股票完成对Carter & Verplanck, LLC的收购，该公司前九个月贡献销售额980万美元，净收入110万美元[66] - 2021年7月1日，公司以约960万美元现金、股票和未来对价完成对Process Machinery, Inc.的收购，该公司前九个月贡献销售额230万美元，净收入24万美元[67] - 2021年9月20日公司完成对Premier Water LLC的收购，支付约580万美元现金和股票，三项业务收购总对价公允价值为6500万美元[68] - 假设收购在2021年和2020年截至9月30日的九个月内完成，预计未审计收入分别为84133.3万美元和78893.7万美元，净收入分别为1587万美元和 - 2524.1万美元[69] - 收购日资产公允价值为7547.5万美元，负债为1043.5万美元，净收购资产为6504万美元[71] - 收购的无形资产中，100万美元分配给非竞争协议，摊销期5年；1520万美元分配给客户关系，摊销期8年；商誉总计4720万美元[72] - 收购的应收账款公允价值为500万美元，接近账面价值[73] - 公司当期确认的收购相关成本不到30万美元，计入销售、一般和行政成本[74] 公司股份相关费用及调整 - 2021年6 - 9月限制性股票补偿费用为458美元，股票补偿费用为56美元[21] - 2021年6 - 9月基于股份奖励的税务相关项目为 - 51美元[21] - 2021年6 - 9月货币换算调整为 - 2,129美元[21] 公司债务协议相关 - 2020年12月23日，公司签订新的7年期3.3亿美元高级有担保定期贷款B协议[55] - 截至2021年9月30日，公司遵守ABL循环信贷和定期贷款B协议下的所有财务契约[57] 公司市场风险相关 - 公司市场风险敞口自2020年12月31日以来无重大变化[135]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年6月30日，公司总资产为901,580千美元，较2020年12月31日的868,131千美元增长3.85%[15] - 截至2021年6月30日，公司总负债为547,471千美元，较2020年12月31日的506,995千美元增长8.00%[15] - 截至2021年6月30日，公司股东权益为354,109千美元，较2020年12月31日的361,136千美元下降1.95%[15] - 2021年上半年，公司经营活动产生的净现金为16,206千美元，较2020年同期的61,764千美元下降73.76%[18] - 2021年上半年，公司投资活动使用的净现金为44,664千美元，较2020年同期的19,163千美元增长133.07%[18] - 2021年上半年，公司融资活动使用的净现金为12,004千美元，较2020年同期的17,133千美元下降29.94%[18] - 2021年上半年，公司净收入为8,089千美元，较2020年同期的8,355千美元下降3.18%[18] - 截至2021年6月30日，公司现金及受限现金为79,260千美元，较期初的119,419千美元下降33.63%[18] - 2020年3月31日总权益为362,546美元，2020年6月30日为368,456美元，2019年12月31日为354,932美元，2021年3月31日为362,412美元，2021年6月30日为354,109美元，2020年12月31日为361,136美元[21] - 2020年3 - 6月优先股股息支付22美元，2019年12月 - 2020年6月为45美元，2021年3 - 6月为22美元，2020年12月 - 2021年6月为45美元[21] - 2020年3 - 6月受限股票补偿费用956美元，2019年12月 - 2020年6月为1,860美元，2021年3 - 6月为460美元，2020年12月 - 2021年6月为840美元[21] - 2020年3 - 6月股票补偿费用27美元，2019年12月 - 2020年6月为27美元，2021年3 - 6月为27美元[21] - 2020年3 - 6月基于股份奖励的税务相关项目为 - 22美元，2019年12月 - 2020年6月为 - 116美元，2021年3 - 6月为 - 69美元，2020年12月 - 2021年6月为 - 586美元[21] - 2020年3 - 6月公开发行普通股净收入1,142美元，2019年12月 - 2020年6月为1,142美元，2021年3 - 6月为11,240美元，2020年12月 - 2021年6月为11,240美元[21] - 2020年3 - 6月货币换算调整为1,464美元，2019年12月 - 2020年6月为301美元，2021年3 - 6月为1,327美元，2020年12月 - 2021年6月为2,604美元[21] - 2020年3 - 6月重述后净收入为2,365美元，2019年12月 - 2020年6月为8,355美元，2021年3 - 6月为7,930美元，2020年12月 - 2021年6月为8,089美元[21] - 2020年第二季度净收入调整后从2080美元增至2365美元，增幅285美元；上半年净收入调整后从7728美元增至8355美元，增幅627美元[30] - 2020年12月31日资产负债表调整后，总资产从851861美元增至868131美元，增幅16270美元；总负债从503995美元增至506995美元，增幅3000美元[40] - 2021年6月30日存货为103447千美元，2020年12月31日为97071千美元[43] - 2021年6月30日未完成合同成本及估计利润总计75062千美元，2020年12月31日为43680千美元[45] - 2021年上半年有380万美元此前分类为合同负债的余额发货[47] - 2021年第二季度持续经营业务有效税率为17.4%，2020年同期为23.1%[48] - 2021年上半年持续经营业务有效税率为26.7%，2020年同期为23.0%[49] - 2020年第二季度销售成本调整后从181705美元减至181320美元，减少385美元；上半年销售成本调整后从398703美元增至399189美元，增加486美元[30] - 2020年第二季度基本每股收益调整后从0.12美元增至0.14美元；上半年从0.44美元增至0.48美元[30] - 截至2021年6月30日，公司长期债务账面价值为3.2835亿美元，公允价值为3.2835亿美元；2020年12月31日，账面价值为3.3亿美元，公允价值为3.25875亿美元[51] - 2021年第二季度，基本每股收益为0.42美元，摊薄后每股收益为0.41美元；2020年同期，基本每股收益为0.14美元，摊薄后每股收益为0.13美元[57] - 2021年上半年，基本每股收益为0.44美元，摊薄后每股收益为0.42美元；2020年同期，基本每股收益为0.48美元，摊薄后每股收益为0.45美元[57] - 2021年第二季度，公司总营收为2.85691亿美元，营业利润为3459.1万美元；2020年同期，总营收为2.51401亿美元，营业利润为2596.8万美元[62] - 2021年上半年，公司总营收为5.31278亿美元，营业利润为5999.8万美元；2020年同期，总营收为5.52384亿美元，营业利润为5748万美元[62] - 2020年和2021年上半年预计未经审计收入分别为558,630千美元和536,576千美元，净收入分别为7,938千美元和8,010千美元[68] 公司业务板块情况 - 公司于1996年7月26日在德克萨斯州注册成立，业务包括分销MRO产品和服务，提供泵相关解决方案，分为服务中心、供应链服务和创新泵送解决方案三个业务板块[23] 财务报表重述情况 - 公司重述了2020年和2019年12月31日的合并资产负债表，以及2020年、2019年和2018年的合并运营、综合收益、权益和现金流报表，还影响了2018年之前及2020年部分季度和2021年第一季度[29] 收购业务相关情况 - 2020年12月31日收购业务的调整使商誉增加1340万美元，应付账款减少1220万美元[38] - 2021年4月30日，公司完成对Carter & Verplanck, LLC的收购，支付约4970万美元现金和股票[64] - 2021年上半年，CVI贡献销售额520万美元，净收入110万美元[64] - 收购CVI时，所获资产公允价值为5944万美元，承担的流动负债为978.1万美元，净获资产为4965.9万美元[67] - 收购的5000万美元无形资产中，70万美元分配给非竞争协议，1070万美元分配给客户关系，3860万美元商誉分配给创新泵送解决方案部门[69] - 收购的应收账款公允价值为440万美元，近似账面价值[70] - 公司确认当期与收购相关成本少于20万美元[70] - 2021年7月1日公司完成对Process Machinery的收购，支付约1000万美元现金和股票[75] - 2021年9月公司完成对Premier Water的收购，支付约600万美元[76] 股票回购情况 - 2021年上半年，公司签订股份回购协议价值20,405千美元[18] - 2021年5月12日公司董事会授权最高8500万美元或150万股的股票回购计划，2021年上半年回购100万股，花费2920万美元，均价28.77美元/股[72] - 截至2021年6月30日，剩余三笔股票回购分期款项共2040万美元计入其他流动负债[73] 信贷额度与贷款协议情况 - 2020年3月17日，公司获得1.35亿美元资产支持循环信贷额度，截至2021年6月30日，无未偿还金额，借款能力为1.313亿美元[52] - 2020年12月23日，公司签订3.3亿美元七年期高级担保定期贷款B协议[53] 市场风险情况 - 公司市场风险敞口自2020年12月31日以来无重大变化[135]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总销售额环比增长5.6%，达到2.456亿美元，日均销售额为390万美元，高于第四季度的380万美元；调整后日均销售额为340万美元；季度内日均销售额从1月的380万美元增至3月的420万美元 [13][27][28] - 第一季度产生1120万美元自由现金流，持续支持收购工作；投资资本回报率（ROIC）为17%；3月31日，固定费用覆盖率为3.7:1，有担保杠杆率为2.8:1 [15][42] - 第一季度调整后EBITDA为1390万美元，EBITDA利润率为5.7%；净利润为41.1万美元，摊薄后每股收益为0.02美元 [39][40] - 第一季度总毛利率为29.2%，较第四季度提高152个基点；综合三个业务部门，运营收入利润率较第四季度提高25个基点；调整后总运营收入较第四季度下降82个基点，至620万美元 [21][33][35] - 第一季度SG&A费用从第四季度的基础上增加至6540万美元，主要因佣金和奖金支付、季节性工资税及年初项目、交易成本和法律费用等 [37] - 第一季度有效税率波动大，因德州研发税收抵免储备增加；若业务持续反弹，预计未来有效税率在23% - 25%之间 [39] - 营运资金从第四季度增加240万美元至1.61亿美元，占销售额的16.9%，主要因应收账款和库存增加；3月31日资产负债表上现金为1.275亿美元，较第四季度增加1000万美元 [41] - 第一季度资本支出为68万美元，较第四季度运行率水平增加53.8万美元 [41] - 3月31日未偿还总债务为3.292亿美元，反映定期贷款B再融资和第一季度摊销情况，新定期贷款B于2027年到期 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 服务中心 - 销售额环比增长15.6%；运营收入利润率较第四季度增加92个基点，达到2210万美元；排除收购因素，运营收入利润率环比增加63个基点；毛利率较第四季度提高50个基点 [27][34][36] 供应链服务 - 未调整销售额环比增长0.5%，调整与客户合同定价的一次性93.7万美元收入后，销售额环比增长3.1%；毛利率因一次性收入调整而下降；运营收入利润率下降251个基点 [27][30][34] 创新泵送解决方案 - 业务仍在下滑，但国际项目带来组合转变，毛利率从第四季度到第一季度提高48%；运营收入利润率环比下降332个基点；第一季度平均积压订单较2017年平均积压订单下降20.4%，较2015年平均积压订单下降35%，但较2016年月度平均积压订单上升10.9% [20][31][33] 各个市场数据和关键指标变化 工业终端市场 - 占公司业务的67%，从之前周期的51%提升；ISM、PMI制造业指数从1月的58.7%升至3月的64%，高于过去12个月的平均水平56.9%，若趋势持续且疫情影响减轻，将是积极信号 [8][9] 石油和天然气市场 - 占公司业务的33%，从之前周期的49%下降；国际市场有复苏迹象，国内预算持平或略有上升；业务多与钻机数量增加滞后相关，更依赖实际生产或资本支出预算增加 [11][12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 目标是实现所有市场增长，平衡终端市场敞口，重点关注食品饮料、卫生、水和废水处理、化工、替代能源、炼油厂和军事等领域 [17] - 持续执行收购战略以加速终端市场多元化，近期收购APO、Corporate Equipment、Pumping Solutions、Total Equipment和Carter & Verplanck等公司 [14][44] - 构建提供技术产品和服务的能力，在行业中具有独特性，帮助客户赢得市场 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度表现良好，执行有效，呈现积极趋势，虽未达理想状态，但有望在2021年延续增长态势 [6][22][23] - 市场状况改善，工业终端市场有积极向上趋势，石油和天然气市场国际部分有复苏迹象 [8][11] - 随着疫苗加速分发，预计供应链服务活动将继续改善，客户对员工疫苗接种情况的询问是积极信号 [31] - 若业务增长，公司将实现运营杠杆效应，随着从市场下滑转向增长，盈利能力有望提升 [21][39] 其他重要信息 - 本周完成对Carter & Verplanck的收购，预计在第二季度末或第三季度初完成另一项收购；Carter & Verplanck为公司提供扩展水和废水处理能力的平台，第一季度末销售额为420万美元 [44] - 公司面临供应商价格上涨、交付问题和短缺情况，预计会出现通货膨胀；供应链服务业务提价有滞后性，会面临一定毛利压力 [56][58] - 公司库存水平有所回升，但电脑芯片供应问题仍未解决，该芯片用于泵业务的传感器 [60] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 4月销售情况及各业务板块未来趋势 - 4月日均销售额初步估计为460万美元，销售节奏良好；供应链服务业务若加上一次性收入调整，实际有环比增长，石油和天然气账户有小幅度复苏；服务中心业务随着人们复工反弹良好且有望持续；创新泵送解决方案业务主要受美国石油和天然气资本预算限制，但国际市场有积极活动，且加州西部地区有一些水和废水处理项目值得期待 [49][50][55] 问题2: 公司供应链成本通胀情况及价格/成本管理策略 - 公司面临供应商价格上涨，涨幅高可达10%，正常为4% - 5%，还存在交付问题和短缺情况，预计会出现通货膨胀；若能向客户提供成本上涨证明，公司通常可将成本上涨转嫁给客户，但供应链服务业务提价有滞后性，会面临一定毛利压力；公司库存水平有所回升，但电脑芯片供应问题仍未解决 [56][58][60] 问题3: 随着收入增长，SG&A成本管理策略 - 公司在疫情期间未因销售下滑而大幅裁员，保留了人才；随着收入增长，预计EBITDA利润率可轻松回到8%，目标是10%；目前毛利率表现良好，SG&A占销售额比例过高，但公司希望借此快速恢复业务 [63][64][65] 问题4: 收购业务的管道情况及全年进展预期 - 公司有较高可见度完成一项收购，预计在季度末或第三季度初完成；市场上有很多收购机会，随着潜在税法变化，交易活动可能在年底加速；公司在选择收购目标时会考虑特定地理区域和行业，较为谨慎；收购倍数面临上行压力，公司会综合考虑市场、地理区域和估值，保持纪律性 [66][67][71]

财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度销售额约为2.456亿美元，较上年同期的3.01亿美元减少5540万美元，降幅18.4%[54] - 2021年第一季度毛利率较上年同期增加约125个基点；排除收购业务影响，增加约105个基点[60] - 2021年第一季度销售、一般和行政费用降至6540万美元，较上年同期的7310万美元减少约770万美元，降幅10.5%；排除收购业务费用，本季度减少1260万美元，降幅17.2%[64] - 2021年第一季度营业收入降至620万美元，较去年同期的1090万美元减少470万美元[65] - 2021年第一季度利息费用较去年同期增加90万美元[65] - 截至2021年3月31日的三个月，持续经营业务有效税率为90.9%，去年同期为23.3%[68] - 2021年第一季度经营活动产生现金1060万美元，去年同期使用现金160万美元[71][72] - 2021年第一季度投资活动提供现金60万美元，去年同期使用现金1740万美元[71][73] - 2021年第一季度融资活动使用现金140万美元，去年同期使用现金70万美元[71][74] - 2021年第一季度物业和设备采购降至约70万美元，2020年为320万美元[73] 各条业务线销售额关键指标变化 - 2021年第一季度服务中心部门销售额增加约380万美元，增幅2.1%；若排除2020年12月收购业务的影响，销售额减少2460万美元，降幅13.5%[55][57] - 2021年第一季度创新泵送解决方案部门销售额减少4680万美元，降幅66.8%[55][58] - 2021年第一季度供应链服务部门销售额减少1240万美元，降幅25.6%[55][59] 各条业务线毛利率和毛利润关键指标变化 - 2021年第一季度创新泵送解决方案部门毛利率增加约616个基点，但毛利润减少1210万美元[61] - 2021年第一季度服务中心部门毛利率增加约71个基点，调整收购业务后增加约52个基点；排除收购业务，毛利润减少630万美元，降幅11.9%[62] - 2021年第一季度供应链服务部门毛利率增加约22个基点，毛利润减少270万美元，降幅24.9%[63] 信贷额度相关情况 - 2021年第一季度末，公司1.35亿美元的银行循环信贷额度未提取，仍可按需使用[52] - 2020年3月17日，公司获得1.35亿美元资产支持循环信贷额度，较原额度增加5000万美元[76] - 截至2021年3月31日，信贷额度降至1.312亿美元，去年12月31日为1.319亿美元[76] 现金及现金等价物情况 - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物为1.275亿美元，信贷额度为1.312亿美元[69]

公司整体财务数据关键指标变化 - 公司总销售额从1996年的1.25亿美元增长至2020年的10亿美元[17] - 2020年公司销售额为1,005,266千美元，2019年为1,267,189千美元；2020年毛利润为279,269千美元，2019年为347,224千美元；2020年经营亏损为26,870千美元，2019年经营收入为66,122千美元；2020年净亏损为29,074千美元，2019年净利润为35,775千美元[170] - 2020年基本每股亏损为1.62美元，2019年基本每股收益为2.04美元；2020年摊薄每股亏损为1.62美元，2019年摊薄每股收益为1.96美元[170] - 截至2020年12月31日，公司营运资金为148,300千美元，2019年为208,483千美元；资产为851,861千美元，2019年为788,220千美元；债务减去当前到期债务为326,700千美元，2019年为241,875千美元；股东权益为347,866千美元，2019年为344,948千美元[170] - 2019年销售额增加5100万美元，增幅4.2%，达约13亿美元[189] - 2020年销售额减少2.619亿美元，降幅20.7%，降至约10亿美元[190][195] - 2020年剔除收购业务销售后，销售额较上年同期减少2.815亿美元，降幅22.2%[195] - 2020年总销售额为10.05266亿美元，较2019年的12.67189亿美元减少2.61923亿美元，降幅20.7%[196] - 2020年销售、一般和行政费用（SG&A）为2.463亿美元，较2019年的2.811亿美元减少3480万美元，降幅12.4%；排除收购业务费用后，减少3970万美元，降幅14.1%[203] - 2020年运营收入为亏损2690万美元，较2019年的6610万美元减少9300万美元，降幅140.6%[206] - 2020年利息费用较上一年增加110万美元，增幅5.5%[207] - 2020年有效税率为税收优惠38.8%，2019年为税收支出23.2%[208] - 2020年公司净亏损2920万美元，摊薄后每股亏损1.62美元[194] 公司业务布局与规模 - 2020年12月31日，公司在168个地点运营，包括美国35个州、加拿大9个省和迪拜1个地点[17] - 2019年，公司是美国第16大MRO产品分销商[19] - 截至2020年12月31日，公司约有168个设施，包含154个服务中心、4个配送中心和10个制造工厂[151] - 截至2020年12月31日，服务中心部门的154个设施中，125个位于美国35个州，28个位于加拿大9个省，1个位于迪拜；配送中心均位于美国；创新泵送解决方案部门的10个制造工厂位于美国2个州和加拿大2个省；供应链服务部门在26个美国州和1个加拿大省的79个客户设施中运营供应链装置[152] 各业务线销售额及占比 - 2020年服务中心（SC）销售额为6.626亿美元，占比65.9%；创新泵送解决方案（IPS）销售额为1.88亿美元，占比18.7%；供应链服务（SCS）销售额为1.547亿美元，占比15.4%[26] - 2020年SC、IPS和SCS业务板块销售额分别减少9960万美元、1.157亿美元和4660万美元[195] - 2020年服务中心销售额为6.62617亿美元，较2019年减少9963.9万美元，降幅13.1%；排除收购业务后，销售额减少1.192亿美元，降幅15.6%[196] - 2020年创新泵送解决方案销售额为1.87991亿美元，较2019年减少1.15664亿美元，降幅38.1%[196] - 2020年供应链服务销售额为1.54658亿美元，较2019年减少4662万美元，降幅23.2%[196][198] 各业务线员工数量 - 2020年12月31日，服务中心有1605名员工，创新泵送解决方案有327名员工，供应链服务有347名员工[26,30,38,45] - 截至2020年12月31日，公司员工总数为2550人，其中美国2309人，加拿大234人[68] - 服务中心、创新泵送解决方案、供应链服务和公司总部的员工人数分别为1605人、327人、347人和271人[77] 各业务线收入地域分布 - 服务中心约8.8%的收入来自加拿大，其余几乎都在美国[29] - 创新泵送解决方案2020年约6.6%的收入在加拿大，93.4%在美国[37] 创新泵送解决方案积压订单情况 - 2020年和2019年12月31日，创新泵送解决方案的总积压订单分别为4660万美元和1.011亿美元[38] 公司业务优势 - 公司SmartVend工业分配解决方案可使库存水平优化、用户问责和物品使用量初步减少20 - 40%[43] - 公司代表客户多达90%的维护、维修和运营产品的制造商[43] - 公司超90%业务为产品销售，服务收入占比不到10%[52] 公司收购情况 - 2004年以来公司完成41项收购[53] - 2020年12月31日，公司完成对TEC、APO、Pumping Solutions和CEC的收购，分别支付约6470万美元、3830万美元、2100万美元和450万美元[54][55][56][57] - 2020年12月31日，公司为收购TEC、APO、泵送解决方案和CEC分别发行852,391股、345,423股、192,988股和40,638股未注册普通股；2020年1月1日，为收购PSI发行49,468股未注册普通股；2018年1月1日，为收购ASI发行30,305股未注册普通股[164][165] 公司保险情况 - 公司保险政策各免赔额一般每次不超过25万美元[62] 公司高管信息 - 公司高管包括David R. Little（69岁）、Kent Yee（45岁）、Gene Padgett（50岁）等[80] - Kent Yee执行了超48项交易，包括超15亿美元的并购和34亿美元的融资交易[81] - David R. Little自1996年起担任公司董事长、总裁兼首席执行官[80] - Gene Padgett于2018年5月被任命为高级副总裁兼首席会计官[83] 公司面临的风险 - 公司面临多种风险，包括业务运营、市场经济、信贷债务、法律监管等方面[91][92][93][94][95][97] - 产品制造商若直销，公司产品需求可能下降，销售和盈利或显著减少[98][99] - 客户和产品组合变化、商品成本变动，可能导致公司毛利率波动或下降[100][101] - 制造商可能无通知取消分销授权，影响公司特定产品分销收入和利润[102][103] - 依赖第三方运输，面临运费增加和交货不及时风险[104][105] - 业务竞争激烈，可能影响公司销售和盈利能力[106] - 失去或未能吸引和留住关键人员，会对公司运营结果产生不利影响[107][108] - 失去关键供应商，会影响公司销售和盈利能力[109] - 截至2020年12月31日，公司合并商誉和无形资产净额达3.284亿美元，可能发生减值[112] - 信息系统故障或网络安全问题，会影响公司业务开展和财务状况[113][115][116] - 2020年8月公司计算机网络遭受网络攻击，但未泄露机密数据，补救成本和未来缓解措施成本对业绩影响不大[117] - 新冠疫情导致供应链中断、客户需求下降、油价下跌和股市波动，可能对公司业务、财务状况和经营业绩产生负面影响[118][119] - 公司成功很大程度取决于高管团队和关键人员表现，若高管感染新冠或员工大规模感染，将对业务和运营产生负面影响[121][122] - 经济放缓、油价持续低迷、能源行业衰退可能导致客户资本和运营支出减少，进而影响公司收入[123][124][125][126] - 不利天气事件或自然灾害可能扰乱公司运营，导致财产损失、通信中断和运营成本增加[127][128] - 公司可能无法以优惠条件再融资债务，或无法遵守信贷协议财务契约，导致债务违约，影响业务和财务状况[129][130][132][133] - 公司可能无法获得收购融资，限制业务增长[134] - 公司可能面临未投保的重大索赔或诉讼，产品可能导致产品责任和保修索赔，影响业务和财务状况[137][138][139][141] - 公司普通股交易价格波动可能导致股东诉讼，分散管理层注意力，影响业务[143] - 公司在国外开展业务，面临经济、法律、政治和监管风险，以及汇率波动影响[145] 公司股权相关情况 - 2021年3月5日，公司普通股约有381名在册持有人[159] - 截至2020年12月31日，公司股权补偿计划下待发行的非归属受限股为166,976股，加权平均授予价格为32.53美元，剩余可用于未来发行的证券数量为612,692股[163] 新冠疫情对公司业务的影响 - 2020年新冠疫情对公司业务产生重大影响，下半年多数运营市场开始恢复正常，公司业务从7月的月度低点有所改善，但改善速度缓慢，整体活动水平仍低于疫情前[175] 公司股票交易信息 - 公司普通股在纳斯达克全球精选市场交易，股票代码为“DXPE”[158] 公司信贷额度调整 - 公司将ABL循环信贷额度从8500万美元提高到1.35亿美元[179] 2020财年相关经济指标读数 - 2020财年第四季度MCU、PMI、IP和MBI平均读数分别为73.7、59.1、104.5和52.8 [186] - 2020财年MCU、PMI、IP和MBI平均读数分别为71.9、52.5、101.8和47.6 [186] 2020年行业相关数据 - 2020年美国、加拿大、国际和全球活跃钻井平台数分别为436、90、825和1352 [188] - 2020年美国国内生产总值为2.09328万亿美元，西得克萨斯中质原油价格为每桶39.16美元[188] 各业务线非现金减值费用情况 - 2020年服务中心记录180万美元非现金减值费用和2050万美元与加拿大业务相关的商誉非现金减值费用[204] - 2020年创新泵送解决方案记录2170万美元与闲置资产和库存相关的非现金减值费用和1600万美元与商誉相关的非现金减值费用[205]

财务数据和关键指标变化 - 2020财年总销售额10亿美元，较2019财年下降20.7%；第四季度总销售额环比增长5.7%，达2.327亿美元 [31] - 第四季度平均日销售额为380万美元，2020财年平均日销售额为400万美元，调整后为390万美元 [32] - 2020年整体毛利率为27.8%，较2019年提高40个基点；调整后EBITDA为5950万美元，利润率为5.9% [21][41] - 2020年调整后净收入为1410万美元，每股收益为负1.45美元，调整后摊薄每股收益为0.76美元，第四季度调整后每股收益为0.19美元 [42] - 2020年产生1.01亿美元自由现金流，投资资本回报率为16% [45] - 截至12月31日，营运资金降至1.586亿美元，占销售额的15.8%；现金为1.174亿美元，较2019年增加6310万美元 [43][44] - 2020年资本支出为670万美元，占总销售额的0.7%，较2019年减少1540万美元 [44] - 截至12月31日，固定费用覆盖率为3.5:1，有担保杠杆率为3.2:1，未偿债务总额为3.3亿美元 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务中心业务受疫情影响最小，同比下降13.1%，阿拉斯加、加利福尼亚和北落基山脉地区实现同比销售增长，关键终端市场包括食品饮料、采矿、市政和特种化学品 [33] - 供应链服务业务同比下降23.2%，第四季度环比增长7.1%，反映了油气和运输相关客户业务活动的减少 [33][34] - 创新泵送解决方案业务同比下降38.1%，第四季度平均积压订单较2017年平均积压订单下降8.6%，较2015年下降25.4%，较2016年月度平均积压订单增长27.2% [33][36] - 供应链服务业务毛利率同比提高160个基点，创新泵送解决方案业务提高79个基点，服务中心业务下降39个基点 [37] - 供应链服务业务运营收入利润率提高137个基点，创新泵送解决方案业务提高44个基点，服务中心业务下降76个基点 [38][39] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度销售反映了终端市场和行业指标的改善，如PMI和金属加工业务指数，油气市场也开始企稳并走向复苏 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是将大公司的财务实力、人才、资源、技术和能力与本地业务的快速、灵活和创业能力相结合，为客户和供应商提供卓越价值 [9] - 2021年目标是在现有和新市场中继续扩大规模和增长，重点市场包括食品饮料、卫生、水和废水处理、市政、化工、替代能源、炼油和军事 [17] - 通过收购实现多元化，预计在第二季度末完成一到两笔收购，以进一步加强在关键地理区域的能力 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年是不平凡的一年，公司在疫情挑战下取得了一定成绩，对团队表现感到自豪 [6][22] - 2021年业务环境仍存在不确定性，疫苗推广可能带来业务复苏，但需关注疫情反弹、疫苗分发时间和财政政策变化的影响 [26] - 公司将继续推动有机销售和营销策略的改进，通过收购实现销售增长，并积极抢占市场份额 [22] 其他重要信息 - 2020年公司完成六笔收购，包括Pumping System, Inc.等公司 [15] - 第四季度公司对受疫情影响的资产进行了1150万美元的税前减记，全年与疫情相关的商誉和相关资产减值税前费用达5990万美元；第四季度还产生了540万美元与定期贷款B再融资相关的费用 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 油气终端市场潜在复苏速度的情况 - 油气市场已触底，但油气公司的资本预算削减，不会出现大幅V型复苏；随着疫苗生效和进入下半年，市场有望改善，但油价上涨与业务活动复苏存在脱节 [50][51] 问题: 未来油气与工业终端市场的理想占比 - 公司希望将油气业务的敞口降至约20%，这将减少公司的波动性；公司主要参与中游业务，随着向水和废水处理、食品饮料等更稳定市场的拓展，公司规模将扩大 [52][53] 问题: 年初至今或第一季度的销售趋势以及成本和利润率的变化 - 10月至2月的销售趋势为：10月390万美元/工作日，11月389万美元/工作日，12月345万美元/工作日，1月382万美元/工作日，2月381万美元/工作日；3月通常是销售旺季 [57] - 第一季度SG&A通常较高，因为包含保险、 payroll taxes等费用；公司对2020年的毛利率趋势感到鼓舞，若2021年能保持，将有助于改善底线；年底完成的收购将在第一季度开始贡献盈利 [58][59]

市场与业务整体情况 - 2020年第三季度，多数市场开始正常化，公司业务有适度改善，但整体活动水平仍低于疫情前[80] 钻机数量变化 - 2019年10月至2020年10月，北美钻机数量从964台降至382台[84] 信贷额度调整 - 公司将ABL循环信贷额度从8500万美元提高到1.35亿美元[85] - 2020年3月17日公司签订增额协议，资产支持循环信贷额度从8500万美元增至1.35亿美元[131] - 截至2020年9月30日，公司信贷额度增至1.143亿美元，2019年12月31日为8160万美元[131] 公司季度财务关键指标变化 - 2020年第三季度，公司销售额约为2.202亿美元，较去年同期减少1.07亿美元，降幅32.7%[90] - 2020年第三季度，公司运营亏损4084.6万美元，去年同期运营收入为2171.7万美元[90] - 2020年第三季度，公司净亏损3477.5万美元，去年同期净利润为1315万美元[90] - 2020年第三季度，公司基本和摊薄后每股亏损均为1.95美元，去年同期分别为0.74美元和0.71美元[90] - 2020年第三季度销售、一般和行政费用（SG&A）减少1720万美元，降幅24.3%，至5370万美元，主要因业务活动减少和成本削减措施[100] - 2020年第三季度运营收入减少6260万美元，从上年同期的2170万美元降至亏损4080万美元，主要因销售额下降和减值及其他费用影响[104] 公司前九个月财务关键指标变化 - 2020年前九个月销售额减少1.991亿美元，降幅20.5%，至约7.726亿美元，主要因服务中心（SC）、创新泵送解决方案（IPS）和SCS业务销售额下降[107] - 2020年前九个月SG&A减少1980万美元，降幅9.4%，至1.898亿美元，主要因业务活动减少和成本削减措施[116] - 2020年前九个月运营收入减少8260万美元，降幅139.0%，从上年同期的5940万美元降至亏损2320万美元，主要因销售额下降和减值及其他费用影响[120] - 2020年前9个月持续经营业务有效税率为22.4%，2019年同期为24.0%[122] - 2020年前9个月经营活动提供现金9220万美元，2019年同期为750万美元，增加8480万美元[126][127] - 2020年前9个月投资活动使用现金2050万美元，2019年同期为1420万美元，增加630万美元[126][128] - 2020年前9个月融资活动使用现金2790万美元，2019年同期为540万美元[126][129] - 2020年前9个月公司根据股权分配协议发行并出售4.6万股普通股，净收益约110万美元[130] - 2020年前9个月财产和设备采购降至约650万美元，2019年为1420万美元[128] - 2020年定期贷款B所需和可选预付款为2690万美元，2019年为190万美元[129] 服务中心业务数据关键指标变化 - 2020年第三季度，服务中心业务销售额为1.649亿美元，较去年同期减少2880万美元，降幅14.9%[91] - 2020年前九个月服务中心（SC）业务销售额减少7860万美元，降幅13.5%，主要因金属加工、安全用品和轴承销售下降[109] 创新泵送解决方案业务数据关键指标变化 - 2020年第三季度，创新泵送解决方案业务销售额为2187.6万美元，较去年同期减少6030万美元，降幅73.4%[91] - 2020年第三季度创新泵送解决方案（IPS）业务运营收入减少1300万美元，降幅128.9%，主要因销售额下降和固定成本分摊[97] - 2020年前九个月创新泵送解决方案（IPS）业务销售额减少8550万美元，降幅36.0%，主要因油气生产商资本支出减少[111] 供应链服务业务数据关键指标变化 - 2020年第三季度，供应链服务业务销售额为3341.7万美元，较去年同期减少1786.5万美元，降幅34.8%[91] - 第三季度供应链服务（SCS）业务销售额减少1790万美元，降幅34.8%，主要因新冠疫情对航空航天和油气行业经济影响[95] - 2020年前九个月供应链服务（SCS）业务销售额减少3500万美元，降幅22.8%，主要因新冠疫情对航空航天和油气行业经济影响[110] 公司资金状况 - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物为9740万美元，信贷额度为1.143亿美元，有1.35亿美元资产贷款安排且无未偿还借款，定期贷款B借款为2.175亿美元[123]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总公司销售额为2.2亿美元，较第二季度下降12%，调整后营业收入为710万美元，较第二季度提高12% [17] - 2020年前9个月总销售额为7.726亿美元，调整后营业收入为2520万美元，调整后摊薄每股收益为0.16美元/股 [34] - 第三季度总销售额为2.202亿美元，较2019年同期的3.272亿美元下降32.7%，较第二季度下降12.4% [35] - 第三季度收购贡献销售额510万美元，较第二季度增长13.7% [36] - 第三季度平均每日销售额为340万美元，2019年第三季度为510万美元/天，2020年第二季度为400万美元/天 [36] - 总毛利率为27.8%，较2019年第三季度下降49个基点，较上一季度提高12个基点 [43] - 所有业务部门的营业利润率较2019年第三季度下降165个基点，较第二季度下降13个基点，DXP调整后营业收入较2020年第二季度提高74个基点至760万美元 [44] - 第三季度SG&A较第二季度下降920万美元，自第一季度以来已减少1930万美元 [45] - 调整后EBITDA在第三季度为1250万美元，2019年第三季度为2820万美元，第二季度为1260万美元，调整后EBITDA利润率为5.7%，2019年第三季度为8.6%，较上一季度提高68个基点 [47] - 2020年第三季度调整后净收入为290万美元，调整后摊薄每股收益为0.16美元/股，第二季度为0.12美元/股，2019年第三季度为0.71美元/股 [47] - 季度末营运资金为1.617亿美元，占过去12个月销售额的15.1%，较第二季度减少3060万美元，自第一季度以来减少8180万美元 [48] - 9月30日资产负债表上现金为9730万美元，较第二季度增加1860万美元，自第四季度以来增加4310万美元，经营活动提供的现金为3050万美元，本季度产生自由现金流2910万美元 [50] - 第三季度资本支出为140万美元，占第三季度销售额的0.6%，较2019年第三季度减少430万美元，降幅75.3% [51] - 第三季度末ROIC为17%，9月30日固定费用覆盖率为2.6:1，有担保杠杆率为2.8:1，9月30日未偿还总债务为2.715亿美元 [52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务中心业务中阿拉斯加、加利福尼亚和北落基山脉地区销售额同比增长，主要驱动终端市场包括食品饮料、采矿、市政和特种化学品，销售额较上一季度增长7.2%，较2019年第三季度下降14.9% [37] - 创新泵送解决方案（IPS）业务销售额较上一季度下降63.8%，较2019年第三季度下降73.4%，第三季度平均积压订单较2015财年月度平均水平低15%，比2016财年月度平均水平高44%，比2017年平均水平高4% [38][39] - 供应链服务销售额较上一季度下降9.9%，较2019年第三季度下降34.8%，预计第四季度销售额将增长 [41][42] 各个市场数据和关键指标变化 - 终端市场包括水和废水市政（2%）、食品饮料/卫生（6%）、 aggregates和农业（2%）等多个领域 [15] - 公司目标是发展所有市场并实现终端市场均衡，最大机会和目标市场为食品饮料、卫生、水和废水、市政、化工、替代能源、炼油厂和军事 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是将大公司的财务实力、人才、资源、技术和能力与本地业务的快速、灵活和创业能力相结合，为客户和供应商提供卓越价值，为员工提供更好的发展机会 [9] - 持续建设能力，在所有市场提供互补的产品和服务，不断寻找增加市场份额的机会 [10] - 通过业务和运营举措推动进步，以提高所有利益相关者的业绩 [11] - 利用收购增加最佳本地和区域公司，增强和完善产品线，扩大业务范围并引入优秀人才 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临COVID - 19带来的销售和运营挑战，但公司作为必需行业的一部分感到幸运，团队在特殊环境下表现出色，有望继续为利益相关者创造价值 [7][28] - 预计第四季度若无挫折，公司将接近平均日销售额水平，对未来机会感到兴奋，有潜力在现有和新市场继续扩展和增长 [14][11] - 不同地理区域和客户类型的复苏速度和程度将有很大差异，但公司将继续为客户和自身执行价值主张 [16] 其他重要信息 - 目前35%的交易为数字化，68%的采购订单为电子形式，87%的应付账款处理无需人工干预 [22] - 公司在第二季度后期和第三季度初重启收购讨论，已有两份意向书，预计年底完成一到两笔交易，收购公司将专注于非油气市场 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 无 - 无问题提出，原因是近期一名股票分析师离职，其所在公司停止对DXP的覆盖，另一家公司也因多种原因停止覆盖，但公司期待新分析师Tommy Moll后续的覆盖 [56][57]

信贷额度变化 - 公司将ABL循环信贷额度从8500万美元提高到1.35亿美元[72] - 2020年3月17日，公司签订增额协议，资产支持循环信贷额度从8500万美元增加到1.35亿美元[117] - 截至2020年6月30日的六个月，公司信贷额度可借款金额增至1.31亿美元，2019年12月31日为8160万美元[117] 钻机数量变化 - 2020年上半年末北美钻机数量从2019年7月的1079台降至296台[70] 季度销售数据变化 - 2020年第二季度销售额约2.514亿美元，较去年同期减少8190万美元，降幅24.6%[78] - 2020年第二季度销售成本为1.81705亿美元，占销售额72.3%；去年同期为2.41331亿美元，占比72.4%[78] - 2020年第二季度销售、一般及行政费用为6294.3万美元，占销售额25.0%；去年同期为6914万美元，占比20.7%[78] - 2020年第二季度净利润为208万美元，占销售额0.8%；去年同期为1335万美元，占比4.0%[78] - 2020年第二季度基本每股收益为0.12美元，去年同期为0.76美元；摊薄后每股收益为0.12美元，去年同期为0.73美元[78] - 2020年第二季度销售、一般和行政费用减少约620万美元，降幅9.0%，至6290万美元[88] - 2020年第二季度运营收入减少1610万美元，降至680万美元[89] 业务线季度数据变化 - 服务中心业务销售额减少4610万美元，降幅23.1%；创新泵送解决方案业务减少2050万美元，降幅25.4%；供应链服务业务减少1520万美元，降幅29.1%[79] - 创新泵送解决方案业务第二季度毛利率较去年同期增加约5个基点，运营收入减少350万美元，降幅28.8%[85] - 2020年第二季度服务中心运营收入减少960万美元，降幅41.2%[86] - 2020年第二季度供应链服务部门销售毛利率增加约292个基点，运营收入减少40万美元[87] 季度销售毛利率变化 - 2020年第二季度销售毛利率较去年同期增加约13个基点，排除收购业务影响增加约15个基点[84] 上半年销售数据变化 - 2020年上半年销售减少9220万美元，降幅14.3%，至约5.524亿美元[94] - 2020年上半年销售、一般和行政费用减少约250万美元，降幅1.8%，至1.36亿美元[104] - 2020年上半年运营收入减少2000万美元，降幅53.1%，至1770万美元[105] 上半年毛利润占比变化 - 2020年上半年毛利润占销售的百分比增加约49个基点[100] 现金及借款情况 - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物为7880万美元，银行及其他借款为2.226亿美元[109] 上半年现金流情况 - 2020年上半年公司经营活动提供现金6180万美元，投资活动使用现金1920万美元[111][112] - 2020年上半年经营活动提供净现金6.18亿美元，2019年同期使用净现金3460万美元[113] - 2020年上半年投资活动使用净现金1.92亿美元，2019年同期使用净现金8550万美元[113] - 2020年上半年融资活动使用净现金1.71亿美元，2019年同期使用净现金3300万美元[113][115] - 2020年上半年外汇影响使用净现金1025万美元，2019年同期提供净现金311万美元[113] - 2020年上半年现金净增加2.44亿美元，2019年同期现金净减少1.50亿美元[113] 股权相关情况 - 2020年5月11日，公司与BMO Capital Markets Corp.签订股权分配协议，可出售最高3750万美元的普通股[116] - 2020年第二季度，公司根据股权分配协议发行并出售4.6万股普通股，净收益约1100万美元[116] 未来收购融资计划 - 公司预计未来收购主要通过经营现金流和借款融资，也可能发行额外股权[119]