文章核心观点 - 公司第四季度业绩出现混合结果,但全年股价仍上涨60%[1] - 公司业绩大幅超越同行业公司和大盘指数[2] - 公司第四季度销售额增长12%,超出预期,但每股收益略低于预期[3] - 公司在2024财年的销售额和每股收益均有大幅增长[4] - 公司2025财年的销售额和每股收益指引均超出市场预期[5] - 公司当前估值水平较低,具有较高的投资吸引力[6] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩表现 - 第四季度销售额增长12%,达到12亿美元,超出预期[3] - 第四季度每股收益1.61美元,略低于预期1.65美元[3] - 2024财年销售额增长7%至44.1亿美元,每股收益增长45%至4.10美元[4] 公司指引 - 2025财年销售额预计在45.5亿-46.2亿美元之间,高于市场预期[5] - 2025财年每股收益预计在4.35美元-4.75美元之间,高端符合市场预期4.73美元[5] 公司估值 - 公司当前股价约60美元,市盈率14.8倍,低于大盘和同行业平均水平[6] - 同行业公司Texas Roadhouse和El Pollo Loco的市盈率分别为26.9倍和15.7倍[6]

文章核心观点 - 成长股虽有吸引力但难寻且风险高，Zacks成长风格评分系统有助于找到前沿成长股，Brinker International是该系统推荐的股票，因其具备多项优势，适合成长型投资者投资 [1][2][10] 成长股特点 - 成长股因高于平均水平的财务增长吸引投资者并产生超额回报，但通常风险和波动性也高于平均水平，押注成长故事结束或接近尾声的股票可能导致重大损失 [1] Zacks成长风格评分系统 - 该系统超越传统成长属性分析公司实际成长前景，便于找到前沿成长股 [2] Brinker International投资优势 盈利增长 - 盈利增长是重要因素，两位数盈利增长受成长型投资者青睐，被视为公司前景良好和股价上涨的迹象 [4] - 公司历史每股收益增长率为4.4%，预计今年每股收益将增长13.3%，远超行业平均的6.8% [5] 资产利用率 - 资产利用率（销售与总资产比率）是真正成长股的重要特征，显示公司利用资产产生销售的效率 [6] - 公司当前销售与总资产比率为1.72，即每1美元资产可产生1.72美元销售，高于行业平均的0.97，表明公司更高效 [7] 销售增长 - 公司销售增长前景也很有吸引力，预计今年销售额将增长3.3%，高于行业平均的2.1% [8] 盈利预测修正 - 盈利预测修正趋势很重要，正向趋势是加分项，与近期股价走势有强相关性 [9] - 公司本年度盈利预测上调，过去一个月Zacks共识预测飙升4% [9] 综合评估 - 公司基于多项因素获得B级成长评分，因盈利预测正向修正获得Zacks排名第一，这种组合使其有望表现出色 [10]

文章核心观点 - 餐厅公司Brinker International(旗下拥有Chili's和Maggiano's Little Italy)在2024财年第四季度的财务业绩虽然不错,但仍未达到华尔街的预期[2] - 尽管Brinker第四季度的客流量增长近6%,加上价格上涨导致同店销售增长13.5%,但全年调整后每股收益4.10美元低于分析师预期[3][4] - 公司2025财年调整后每股收益预期最高4.75美元,也低于预期[4] 公司表现 - 第四季度客流量增长近6%,同店销售增长13.5%,全年收入达44亿美元,同比增长近7%[3] - 全年调整后每股收益4.10美元,低于预期[4] - 2025财年调整后每股收益预期最高4.75美元,低于预期[4] 股价表现 - 进入第四季度财报公布前,Brinker股价已经同比上涨约60%,远超标普500指数[6] - 尽管业绩不错,但由于此前涨幅较大,股价在公布财报后下跌约13%[2][5] - 目前Brinker股价约为13倍前瞻性调整后利润,估值合理[8] - 如果公司能继续刺激更强劲的餐厅客流量,股价未来或有进一步上涨空间[8]

文章核心观点 - 布林克国际公司Q4财报发布后股价下跌，但公司战略有效，正实现增长、提升利润率和股东价值，有望长期成功，机构看好当前股价下跌带来的买入机会 [1][7] 公司概况 - 布林克国际运营并授权经营奇利斯烧烤酒吧和马吉亚诺小意大利餐厅品牌，还运营虚拟品牌“就是鸡翅” [2] 财务表现 - 公司本季度营收增长11.1%至12亿美元，超市场普遍预期350个基点，主要因奇利斯同店销售额增长13.5%，抵消了马吉亚诺2.5%的较慢增长 [2] - 奇利斯增长归因于客流量增加5.9%和菜单提价，大粉碎者汉堡的推出也带动了客流量 [2] - 公司调整后每股收益1.61美元，低于市场普遍预期0.11美元或625个基点，但餐厅层面和全系统运营利润率上升，GAAP和调整后收益同比增长近16% [3] 业绩指引 - 公司预计营收将超市场普遍预期增长，但利润率扩张不及预期，目标调整后每股收益4.55美元，低于市场普遍预期的4.78美元 [4] 发展趋势 - 公司在2024财年第四季度达到转折点，改善运营和质量提升了现金流，资产负债表现金增加，偿还债务并再投资业务，股东赤字归零转正，预计2025财年继续改善 [5] - 杠杆率仍高达20倍股权，但预计未来几个季度将大幅下降 [5] 市场评级与预期 - 16位分析师给予股票“持有”评级，目标价共识为57.34美元，较当前有7.52%的下行空间，目标价虽滞后于市场但较去年上涨55%，与关键的150日EMA线一致提供支撑 [3][6] 机构动态 - 过去一年机构对该股票的交易活跃，连续四个季度净买入，持有超90%的股份，其交易与股价上涨一致，可能在当前水平继续支撑股价 [7] - 市场似乎在买入股价下跌带来的机会，成交量激增确认了近期低点上方的支撑，预计股票未来几个月将在当前水平盘整，2025年有望创历史新高 [7]

文章核心观点 Brinker International因成本上升未达第四季度盈利预期且全年指引不足，股价周三盘中下跌，但营收和同店销售额表现好于预期 [1][2] 财务表现 - 2024财年第四季度调整后每股收益为1.61美元，低于分析师平均预估的0.14美元 [2] - 营收同比增长12.3%至12.1亿美元，好于预期 [2] - 运营成本和费用同比上涨11.7%至11.4亿美元，餐厅费用攀升10.8%至9.105亿美元 [1][3] 销售情况 - Chili's餐厅可比销售额增长14.8%，推动公司整体可比销售额增长13.5% [4] - Maggiano's可比餐厅销售额增长2.5% [4] 前景预期 - 预计2025财年调整后每股收益在4.35 - 4.75美元之间，低于共识预估的4.84美元 [5] - 营收前景在45.5 - 46.2亿美元之间，超预期 [5] 股价表现 - 截至周三上午11点，公司股价下跌11.3%，报62.45美元 [5] - 尽管当日下跌，公司股价年初至今仍上涨约45% [5]

文章核心观点 - 布林克国际公司2024财年第四季度业绩喜忧参半，盈利未达预期但营收超预期，股价盘前下跌12%，同时还给出了2025财年展望；此外还提及温迪公司、Shake Shack和芝士蛋糕工厂公司的2024财年第二季度业绩情况 [1][9][11][13][15] 布林克国际公司（Brinker International, Inc.） 盈利与营收情况 - 本季度调整后每股收益1.61美元，未达扎克斯共识预期的1.65美元，上年同期为1.39美元；财年第四季度总营收12.082亿美元，超共识预期的1.158亿美元，同比增长12.3%，得益于奇利斯餐厅的出色表现 [2] 奇利斯餐厅（Chili's） - 财年第四季度营收同比增长13.7%至10.844亿美元，得益于菜单定价提高和客流量增加，模型预测为10.196亿美元 [3] - 财年第四季度餐厅费用占公司销售额的84.9%，上年同期为87.1%，主要因销售杠杆，不过小时工工资、维修保养、广告、经理薪资和奖金费用增加稍有影响 [4] - 本季度公司自有餐厅客流量同比增长5.9%，上年同期下降7.7%；该部门公司自有餐厅同店销售额同比增长14.8%；国内同店销售额（包括公司自有和加盟店）同比增长4.4%，上年同期下降6.9% [4][5] 马吉亚诺餐厅（Maggiano's） - 财年第四季度销售额同比增长2%至1.238亿美元，得益于菜单定价提高和有利的菜品组合，同店销售额同比增长2.5%，预测为0.6% [6] - 本季度客流量同比下降8.9%，上年同期下降0.2%；公司餐厅费用占公司销售额的84%，上年同期为82.7%，主要因菜单定价部分被维修保养费用增加抵消 [7] 运营结果 - 本季度总运营成本和费用为11.3亿美元，上年同期为10.1亿美元；调整后餐厅运营利润率为15.2%，上年同期为13.4%；财年第四季度调整后息税折旧摊销前利润为1.418亿美元，上年同期为1.145亿美元 [8] 资产负债表 - 截至2024年6月26日，现金及现金等价物为6460万美元，2023年6月28日为1510万美元；长期债务为7.863亿美元，2023年6月28日为9.122亿美元 [8] 2025财年展望 - 管理层预计2025财年总营收在45.5 - 46.2亿美元之间，资本支出在1.95 - 2.15亿美元之间，预计2025财年每股收益在3.8 - 4美元之间，低于此前预期的4.35 - 4.75美元 [9] 扎克斯评级 - 布林克目前的扎克斯评级为3（持有） [10] 其他零售批发公司 温迪公司（The Wendy's Company） - 2024财年第二季度业绩不佳，盈利和营收均未达扎克斯共识预期，同比营收增长但盈利下降，同店销售额、美国早餐销售和数字销售势头助力公司表现，公司持续关注行业领先的质量、创新和价值，以客户为先 [11][12] Shake Shack公司（Shake Shack Inc.） - 2024财年第二季度业绩不错，盈利符合扎克斯共识预期，营收超预期，同比盈利和营收均增长，得益于产品创新、战略菜单定价、技术实施和促销活动；未来致力于提高各地区和各业态的效率，计划2024年降低建造成本10%，2025年进一步降低成本，以探索新的房地产选项并保持回报，实现强劲的单店经济效益和提高投资回报率 [13][14] 芝士蛋糕工厂公司（The Cheesecake Factory Incorporated） - 2024财年第二季度业绩显示，盈利超扎克斯共识预期但营收未达预期，同比盈利和营收均增长；得益于新餐厅开业的强劲需求和销售表现，以及食品效率、劳动生产率、加班和工资管理的改善提高了餐厅层面的盈利能力，公司强调加强运营服务以推动长期增长 [15][16]

文章核心观点 - 介绍Brinker International 2024年第二季度财报情况，包括营收、每股收益等数据与去年同期及分析师预期对比，还提及关键指标表现和股价回报情况 [1][3][12] 财务数据表现 - 2024年第二季度营收12.1亿美元，同比增长12.3%，比Zacks共识预期的11.6亿美元高出4.33% [1] - 同期每股收益1.61美元，去年同期为1.39美元，比共识预期的1.65美元低2.42% [1] - 特许经营及其他收入1170万美元，高于分析师平均预期的1111万美元，同比增长9.4% [5] - 公司餐厅销售总收入12亿美元，高于分析师平均预期的1.14亿美元，同比增长12.4% [6] - Chili's公司销售额10.7亿美元，高于四位分析师平均预期的10.2亿美元，同比增长13.7% [7] - Maggiano's公司销售额1.236亿美元，略低于四位分析师平均预期的1.2425亿美元，同比增长2% [8] - Chili's特许经营收入1150万美元，高于三位分析师平均预期的1082万美元 [9] - Chili's总收入10.8亿美元，高于三位分析师平均预期的10.2亿美元，同比增长0.8% [10] - Maggiano's总收入1.238亿美元，高于两位分析师平均预期的1.2352亿美元，同比增长2% [11] - Maggiano's特许经营收入20万美元，高于两位分析师平均预期的15万美元 [12] 关键指标情况 - 公司自有餐厅总数1171家，低于八位分析师平均预期的1178家 [3] - Chili's同店销售额同比变化14.8%，高于八位分析师平均预期的8.1% [3] - 特许经营餐厅总数443家，低于八位分析师平均预期的448家 [3] - 餐厅总数1614家，低于八位分析师平均预期的1626家 [4] 股价表现 - 过去一个月Brinker International股价回报率为7.9%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 -3.2% [12] - 该股目前Zacks评级为1（强力买入），表明短期内可能跑赢大盘 [12]

文章核心观点 - 布林克国际（Brinker International）本季度财报有盈有亏 未来股价走势取决于管理层财报电话会议评论 同时投资者可关注公司盈利前景和行业前景 [1][3][4] 布林克国际本季度财报情况 - 每股收益1.61美元 未达Zacks共识预期的1.65美元 去年同期为1.39美元 本季度盈利意外为 -2.42% [1][2] - 上一季度实际每股收益1.24美元 高于预期的1.15美元 盈利意外为7.83% 过去四个季度中 公司有三次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年6月的季度营收12.1亿美元 超过Zacks共识预期4.33% 去年同期营收为10.8亿美元 过去四个季度中 公司有三次超过共识营收预期 [3] 布林克国际股价表现及未来展望 - 自年初以来 布林克国际股价上涨约63% 而标准普尔500指数涨幅为13.9% [4] - 盈利发布前 公司盈利预测修正趋势有利 当前Zacks排名为1（强力买入） 预计近期股价将跑赢市场 [7] - 下一季度当前共识每股收益预期为0.59美元 营收为10.6亿美元 本财年共识每股收益预期为4.73美元 营收为45.1亿美元 [8] 行业情况 - Zacks行业排名中 零售 - 餐厅行业目前处于250多个Zacks行业的后34% 排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [9] 同行业其他公司情况 - 老乡村商店（Cracker Barrel Old Country Store）尚未公布截至2024年7月季度的业绩 预计本季度每股收益1.16美元 同比变化 -35.2% 过去30天 本季度共识每股收益预期下调1.1% [10] - 老乡村商店本季度营收预计为8.9786亿美元 较去年同期增长7.3% [11]

财务业绩 - 公司销售额为11.965亿美元，同比增长12.4%[3] - 公司营业利润率增至6.1%，餐厅营业利润率(非GAAP)增至15.2%[3] - 每股摊薄净收益为1.61美元(非GAAP)，同比增长15.8%[10] - 公司总收入为14.15亿美元，同比增长6.9%[39] - 公司营业利润为7310万美元，同比增长50.6%[40] - 公司净利润为5730万美元，同比增长55.9%[40] - 公司每股基本收益为1.28美元，每股摊薄收益为1.24美元[41] - 公司第四季度和全年的非GAAP净利润分别为74.4百万美元和187.5百万美元[59] - 公司第四季度和全年的餐厅营业利润率(非GAAP)分别为15.2%和13.3%[64][66] - 公司2023财年第四季度净利润为54.2亿美元[70] - 2023财年全年调整后EBITDA为345.6亿美元[70] - 2024财年预计调整后EBITDA将达到443.6亿美元[70] 餐厅运营 - 芝士客餐厅可比餐厅销售增长14.8%，主要由于菜单价格上涨和客流量增加[3,24] - 芝士客餐厅客流量增加5.9%，其中约2.3%受到虚拟品牌战略调整的负面影响[3] - 玛吉诺餐厅销售额增长主要由于菜单价格上涨和菜品组合改善,但客流量有所下降[27] - 公司餐厅数量为1,614家，其中公司自营餐厅1,171家，特许经营餐厅443家[49] - 公司在2024财年第四季度新开9家公司自营餐厅和20家特许经营餐厅[49] - 第四季度公司自营餐厅的可比销售增长为13.5%，其中Chili's品牌增长14.8%，Maggiano's品牌增长2.5%[50] - 全年公司自营餐厅的可比销售增长为7.0%，其中Chili's品牌增长7.4%，Maggiano's品牌增长3.5%[52] - 第四季度公司自营餐厅的营业利润率为6.1%，Chili's品牌为9.8%，Maggiano's品牌为10.8%[63] - 全年公司自营餐厅的营业利润率为5.2%，Chili's品牌为8.4%，Maggiano's品牌为11.6%[65] - 公司餐厅营业利润率是一个有用的指标,可以评估餐厅层面的运营效率和业绩[67][68] 财务指标 - 预计2025财年总收入将达45.5亿美元至46.2亿美元之间[15] - 预计2025财年每股摊薄净收益(非GAAP)将达4.35美元至4.75美元之间[15] - 芝士客餐厅加盟商销售额为2.301亿美元，同比增长1.4%[26] - 公司所得税税率(非GAAP)为9.0%[30] - 公司食品和饮料成本为2.98亿美元，占总收入的24.7%[40] - 公司餐厅人工成本为3.93亿美元，占总收入的32.5%[40] - 公司总资产为25.93亿美元，较上年同期增加4.3%[45] - 公司总负债为24.54亿美元，较上年同期增加5.1%[45] - 公司调整后的EBITDA是用于衡量经营业绩的一个指标[69] - 公司剔除特殊项目的影响后,第四季度和全年的每股收益分别为1.61美元和4.10美元[59] - 2023财年第四季度利息费用为14.5亿美元[70] - 2023财年第四季度其他收益和费用为12.9亿美元[70] - 2023财年第四季度所得税费用为-9.4亿美元[70] - 2023财年第四季度折旧和摊销费用为42.3亿美元[70] 投资者关系 - 投资者可以通过investor.relations@brinker.com联系公司投资者关系部门[71] - 媒体可以通过media.requests@brinker.com联系公司媒体关系部门[72]

文章核心观点 公司公布2024财年第四季度财务结果及2025财年财务指引，第四季度销售和利润增长，各品牌表现良好，未来有明确财务预期 [1][2][8] 第四季度财务亮点 - 2024财年第四季度公司销售额11.965亿美元，高于2023财年同期的10.648亿美元，可比餐厅销售额增长13.5%，其中 Chili's 增长14.8%，Maggiano's 增长2.5% [2] - 运营利润率增至6.1%，餐厅运营利润率（非GAAP）增至15.2%，稀释后每股净收益为1.24美元，高于2023财年同期的1.19美元 [2][3] - 公司结束2024财年时，9亿美元循环信贷额度无未偿还借款，手头现金6460万美元 [3] 2025财年全年指引 - 预计总收入在45.5 - 46.2亿美元之间 - 稀释后每股净收益（非GAAP，不包括特殊项目）预计在4.35 - 4.75美元之间 - 加权平均股数预计在4500 - 4700万股之间 - 资本支出预计在1.95 - 2.15亿美元之间 [8] 第四季度运营表现 Chili's - 公司销售额增长得益于可比餐厅销售良好，包括菜单价格上涨、客流量增加和菜品组合有利 - 公司餐厅费用占销售额百分比下降，主要因销售杠杆作用，但部分被更高的小时工资、维修保养、广告及经理薪资和奖金费用抵消 - 2024财年第四季度加盟商销售额2.301亿美元，高于2023财年同期的2.27亿美元 [11] Maggiano's - 公司销售额增长主要因可比餐厅销售良好，受菜单价格上涨和菜品组合有利推动，但客流量下降部分抵消增长 - 公司餐厅费用占销售额百分比略有增加，主要因维修保养和广告费用增加，销售杠杆作用部分抵消该影响 [12] 所得税情况 - 2024财年第四季度按GAAP计算，有效所得税税率为1.2%，低于法定税率21%，主要因FICA小费抵免的杠杆作用 - 排除特殊项目影响，有效所得税税率为9.0% [13] 餐厅概况 公司自有餐厅 - Chili's 国内2024年6月26日开业1117家，2023年6月28日为1130家，2024财年新开9家，第四季度新开2家 - Chili's 国际2024年6月26日开业4家，2023年6月28日为5家 - Maggiano's 国内2024年和2023年均为50家 [26] 加盟餐厅 - Chili's 国内2024年6月26日开业97家，2023年6月28日为101家 - Chili's 国际2024年6月26日开业344家，2023年6月28日为369家，2024财年新开20家，第四季度新开4家 - Maggiano's 国内2024年和2023年均为2家 [26] 总计 - 2024年6月26日公司自有和加盟餐厅总数为1614家，2023年6月28日为1657家，2024财年新开29家，第四季度新开6家 [26] 非GAAP指标相关 可比餐厅销售 - 2024财年第四季度与2023财年第四季度相比，公司自有餐厅可比销售额增长13.5%，Chili's 增长14.8%，Maggiano's 增长2.5% - 2024财年与2023财年相比，公司自有餐厅可比销售额增长7.0%，Chili's 增长7.4%，Maggiano's 增长3.5% [6][27][28] 净收入排除特殊项目的调整 - 公司认为排除特殊项目能让投资者更清晰了解公司持续运营表现 - 2024财年第四季度净收入（非GAAP，排除特殊项目）为7440万美元，稀释后每股净收益为1.61美元 [29][30] 餐厅运营利润率调整 - 餐厅运营利润率非GAAP指标，用于评估餐厅运营效率 - 2024财年第四季度 Chili's 餐厅运营利润率（非GAAP）为16240万美元，占公司销售额15.1%；Maggiano's 为1980万美元，占比16.0%；Brinker 为18210万美元，占比15.2% [31] 调整后EBITDA调整 - 调整后EBITDA非GAAP指标，排除融资成本、资本支出和特殊项目影响 - 2024财年第四季度调整后EBITDA（非GAAP）为1.418亿美元，2024财年为4.436亿美元 [33][34]