We recently published 14 Stocks Jim Cramer Discussed Including His 2 Top Quantum Computing Stocks. ABrinker International, Inc. (NYSE:EAT) is one of the stocks Jim Cramer recently discussed. Cramer frequently discusses Brinker International, Inc. (NYSE:EAT) in his morning show. The reason he does so is due to the turmoil that some other restaurant stocks are experiencing. Cramer believes that Brinker International, Inc. (NYSE:EAT) stands out from the pack, and he is also a fan of the firm’s CEO, Kevin Hoc ...

营销活动与产品发布 - 公司将于2025年10月1日重新推出病毒式传播的Nashville Hot Mozz双人服装“MozzMates”，去年首次发售在20分钟内售罄 [1] - 该服装售价75美元，将于10月1日东部时间上午11点起在官网独家发售，售完即止 [2][6] - 公司与真人秀明星JaNa Craig合作，在9月30日前，粉丝可通过在Instagram或TikTok发布带有ChilisMozzMates标签的视频，参与赢取与JaNa Craig约会的机会 [2][4] - 公司同时将在10月重新推出广受欢迎的Witches Brew Margarita，作为当月6美元的特调玛格丽塔酒，去年10月该饮品销量超过100万杯 [5] 运营表现与市场反响 - 公司的Triple Dipper开胃菜拼盘（包含Fried Mozzarella）在刚结束的财年总销量达4100万份，相当于每秒售出超过一份，显示出该经典产品极高的市场热度 [3] - 公司旗下Triple Dipper系列中的Nashville Hot Mozz产品荣获2025年MenuMasters最佳新菜单项奖 [6] 公司背景与行业地位 - 公司是休闲餐饮行业的领导者，是Brinker International, Inc (NYSE: EAT) 的旗舰品牌，并被Ad Age评为2025年度品牌 [6] - 公司成立于1975年，在29个国家和两个地区运营1600家餐厅，拥有超过7万名员工 [6] - 公司是美国手摇玛格丽塔酒销量最大的餐厅品牌，并长期支持St. Jude儿童研究医院，已通过客人和员工捐款为其筹集超过1.2亿美元 [6]

核心观点 - 华尔街研究机构对Paycom、Applied Materials、Lam Research、Repligen、Brinker和FactSet五家公司发布积极评级调整，主要基于行业需求改善、公司特定增长动力及估值吸引力 [2] 评级调整与目标价变动 - TD Cowen将Paycom评级从持有上调至买入，目标价从246美元上调至258美元 [2] - Morgan Stanley将Applied Materials评级从均配上调至超配，目标价从172美元大幅上调至209美元 [2] - Morgan Stanley将Lam Research评级从低配上调至均配，目标价从92美元上调至125美元 [2] - Evercore ISI将Repligen评级从行业一致上调至跑赢行业，目标价从130美元上调至155美元 [2] - Wells Fargo将Brinker评级从均配上调至超配，目标价从165美元上调至175美元 [2] - UBS将FactSet评级从中性上调至买入，但目标价从480美元下调至425美元 [2] 行业与公司基本面 - Paycom获得上调源于其2025年人力资本管理调查的积极迹象以及近期会议中关于短期资本支出预期的评论 [2] - Applied Materials和Lam Research获上调因Morgan Stanley将2026年晶圆厂设备销售预测从同比增长5%上调至10%，修订几乎全部来自内存领域，其基本情形假设已接近先前乐观情形 [2] - Repligen所在生物工艺解决方案终端市场被认为相对不受宏观逆风影响，现已恢复至高个位数正常增长节奏 [2] - Brinker尽管餐饮行业投资者情绪疲软，但公司展现出扭转动能，且股价在当前水平过于便宜 [2] - FactSet的粘性特许经营权在当前股价水平未被充分重视 [2]

华尔街分析师评级变动 - Barclays分析师Eddie Kim将Helmerich & Payne, Inc (HP)评级从Equal-Weight上调至Overweight，并将目标价从17美元上调至25美元，该股上周五收盘价为20.54美元 [3] - UBS分析师Alex Kramm将FactSet Research Systems Inc (FDS)评级从Neutral上调至Buy，但将目标价从480美元下调至425美元，该股上周五收盘价为289.15美元 [3] - BMO Capital分析师Kostas Biliouris将Sarepta Therapeutics, Inc (SRPT)评级从Market Perform上调至Outperform，并维持50美元的目标价，该股上周五收盘价为17.43美元 [3] - Evercore ISI Group分析师Daniel Markowitz将Repligen Corporation (RGEN)评级从In-Line上调至Outperform，并将目标价从130美元上调至155美元，该股上周五收盘价为122.30美元 [3] - Wells Fargo分析师Zachary Fadem将Brinker International, Inc (EAT)评级从Equal-Weight上调至Overweight，并将目标价从165美元上调至175美元，该股上周五收盘价为136.35美元 [3]

核心观点 - Brinker International股票被低估 目标价格158美元 存在约14%上涨空间 [1] - 投资逻辑基于Chili's核心品牌的重生潜力 [1] 公司分析 - 重点关注Chili's品牌的重塑进程与增长动能 [1] 估值分析 - 当前股价与目标价存在14%差距 折合目标价位158美元 [1]

股价表现 - 公司股价收于144.18美元 单日下跌5.67% 表现逊于标普500指数(-0.13%)、道指(-0.27%)和纳斯达克指数(-0.07%) [1] - 公司股价过去一个月下跌1.94% 表现落后于零售批发板块(+2.5%)和标普500指数(+2.71%) [2] 业绩预期 - 预计公司下季度每股收益(EPS)为1.71美元 同比增长80% [3] - 预计公司下季度营收为13.2亿美元 同比增长15.5% [3] - 预计公司全年每股收益为10.16美元 同比增长14.16% [4] - 预计公司全年营收为56.8亿美元 同比增长5.46% [4] 估值水平 - 公司当前远期市盈率为15.04倍 低于行业平均的20.14倍 [7] - 公司当前PEG比率为0.99倍 显著低于行业平均的2.32倍 [8] 分析师评级 - 公司目前获得Zacks"持有"评级(第3级) [6] - 过去一个月Zacks共识EPS预期下调0.52% [6] - 分析师预期调整通常反映短期业务趋势变化 正面修正体现分析师对业务和盈利能力的乐观态度 [4] 行业地位 - 公司所属的餐饮行业在Zacks行业排名中位列第182位 处于所有250多个行业中的后27% [9] - Zacks排名前50%的行业表现优于后50%行业 优势比率为2:1 [9]

核心观点 - 公司第四财季业绩超预期，营收和每股收益均实现同比增长，股价表现弱于大盘 [1][3] - Chili's品牌是业绩主要驱动力，同店销售和客流量大幅增长，而Maggiano's品牌表现疲软 [4][10] - 公司财务状况改善，现金增加、债务减少，并对新财年业绩给出积极指引 [14][15] - 分析师普遍上调公司业绩预期，但行业同类公司也面临增长挑战 [16][20] 第四财季业绩表现 - 调整后每股收益为2.49美元，超出市场预期的2.43美元，高于去年同期的1.61美元 [6] - 总营收为14.619亿美元，超出市场预期的14.11亿美元，同比增长21% [6] - 调整后EBITDA为2.124亿美元，远超去年同期的1.418亿美元和市场预期的1.94亿美元 [13] - 调整后餐厅营业利润率提升至17.8%，高于去年同期的15.2% [13] 品牌分部门表现 - Chili's部门营收增长24%至13.396亿美元，同店销售增长24%，客流量增长16.3% [4][7][9] - Chili's餐厅费用占销售额比例降至81.8%，较去年同期的84.9%有所改善 [8] - Maggiano's部门营收下降1.2%至1.223亿美元，同店销售下降0.4%，客流量下降8.9% [10][11] - Maggiano's餐厅费用占销售额比例升至86.7%，高于去年同期的84% [12] 财务状况与展望 - 现金及现金 equivalents 增至6460万美元，长期债务降至4.26亿美元 [14] - 公司预计2026财年总营收在56-57亿美元之间，资本支出预计为2.7-2.9亿美元 [15] - 2026财年调整后稀释每股收益指引为9.90-10.50美元 [15] 市场表现与同业比较 - 公司股票在过去一个月上涨约0.6%，表现不及标普500指数 [1] - 同业公司Yum Brands同期股价上涨1.6%，营收增长9.6%，每股收益从1.35美元增至1.44美元 [20] - 公司获得VGM综合评分A，增长和价值评分均为A，动量评分为B [17]

Market Analysis by covering: Cracker Barrel Old Country Store, Brinker International Inc, The Wendy's Co, CAVA Group Inc. Read 's Market Analysis on Investing.com ...

财务数据和关键指标变化 - 2025年上半年收入达到12.62亿欧元 同比增长2.5% 若排除资产剥离影响则增长3.9% [4][5] - 上半年调整后EBITDA为1.96亿欧元 与去年基本持平 EBIT为4750万欧元 EBIT利润率从1.9%提升至3.8% [5] - 杠杆率维持在2.1倍 处于公司内部目标范围的低端 [5] - 第二季度收入为6.42亿欧元 同比增长0.4% 排除业务处置影响增长3.9% [17] - 第二季度EBITDA为1.08亿欧元 利润率16.8% 非IFRS EBITDA为6100万欧元 利润率9.5% [18] - 第二季度EBIT为3440万欧元 利润率5.4% 较去年同期提升超过4个百分点 [20] - 经营现金流在第二季度强劲增长 达到1.06亿欧元 部分扭转了第一季度的季节性负面影响 [20] - 第二季度净利润为800万欧元 去年同期亏损2300万欧元 [21] - 净金融债务为5.21亿欧元 现金持有量为1.32亿欧元 另有2.1亿欧元未使用信贷额度 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - KFC通过本地化营销活动提升产品体验 在波兰与Netflix鱿鱼游戏合作推出韩式菜单 [6] - Burger King提供多样化早餐产品线 包括薄饼 吐司和早餐汉堡 [7] - Starbucks季节性饮品创新表现强劲 春季薰衣草系列和夏季提拉米苏系列推动增量销售 [8] - Pizza Hut推出Wing Street新品类 包括烤鸡块和鸡条 作为独立子品牌运营 [9] - Blue Frog推出夏季饮品活动 包括酸奶冰沙和热带冷饮 针对年轻客群 [9] - Latte Gratiella已完成15家餐厅的重新装修 计划年底前扩展到加盟店 [9] - Sushi Shop与Ruby Cube开展品牌合作 通过创意包装吸引多代际客群 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 中欧和东欧地区收入约4亿欧元 同比增长8% 波兰市场增长近10% [24] - 中欧和东欧EBITDA为7900万欧元 利润率近20% 同比增长7% [25] - 西欧地区收入2.2亿欧元 同比下降近2% 西班牙和德国增长高于通胀 法国大幅下降14% [25] - 西欧EBITDA为3400万欧元 利润率15.3% 名义下降8% [25] - 中国地区收入2260万欧元 以欧元计下降9% 以本地货币计下降5% [26] - 中国EBITDA为520万欧元 利润率23% 去年同期为24% [26] - 餐厅数量变化：中欧和东欧净增26家 西欧净减12家 中国净减5家 [25][26][27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司完成供应链管理内部化 简化运营并提升效率 [5] - 数字化订单占比达到62% 结合自有终端 移动应用和第三方平台 [11] - 通过数字工具标准化流程 减少执行差异 提升服务质量和效率 [12] - 实施有效的商品陈列和忠诚度计划 提高客单价和复购率 [12] - 自2022年以来对非核心业务进行战略调整 终止部分商业协议和业务处置 [13] - 目前直接或通过加盟运营2103家餐厅 覆盖22个国家8个品牌 [13] - 战略重点包括保护日常价值 扩大数字互动 严格成本控制和优化资本配置 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球条件受地缘政治紧张影响 导致金融波动和消费者信心下降 [3] - 西欧增长接近停滞 中欧和东欧相对韧性 中国保持稳健增长 [3] - 地缘政治紧张导致宏观经济环境挑战 直接影响消费者情绪 [19] - 通过有效的劳动力和生产力举措保护单位经济 抵消通胀压力和竞争挑战 [19] - 尽管面临行业挑战 同店销售额整体微增 但地区间差异显著 [36] - 维持2025年业绩指引 但新店开业可能有所延迟 [35][62] 其他重要信息 - 上半年执行36家新店开业和123家餐厅装修 [5] - 上半年资本支出近7000万欧元 第二季度资本支出3900万欧元 [17][18] - 过去12个月净权益餐厅数量增加57家 同时加盟餐厅数量减少 [21] - 债务结构稳定 大部分以欧元计价 期限分布合理 [23] - 德国市场因保险赔付约100万欧元和餐厅重建获得一次性收益 [50][52] - 法国市场因火灾损失80万欧元 且去年10月转让了Pizza Hut业务 [56] 问答环节所有提问和回答 问题: 2025年下半年业绩展望和指引确认 - 公司维持此前提供的业绩指引 但新店开业计划可能有所延迟 部分第四季度开业可能推迟至2026年上半年 [35][62] 问题: 有机增长表现和市场对比 - 同店销售额整体微增 但地区差异显著 波兰表现积极 中欧和东欧市场增长高于整体水平 法国和德国面临最大挑战 [36] 问题: 无机增长机会和收购策略 - 行业目前处于低迷期 公司保持财务灵活性 但会非常谨慎地评估机会 确保为业务组合创造价值 [37] 问题: 中国业务表现与宏观数据差异 - 中国宏观经济增长强劲主要受出口推动 但消费模式未见改善 宏观标题数据与实际消费情况存在差异 [43] 问题: 波兰市场表现与行业对比 - 波兰实现两位数增长和20%利润率 表现优于同行 业务组合韧性强劲 [49] 问题: 德国市场业绩解读 - 德国19.9%的EBITDA利润率受益于保险赔付约100万欧元和餐厅重建 实际市场环境仍具挑战 [50][52] 问题: 其他业务部门亏损扩大原因 - SEM子公司剥离导致比较基础变化 此前SEM贡献约800万欧元EBITDA 其中一半属于少数股东 现在其他部门主要反映总部成本 [58][59] 问题: 法国市场业绩挑战 - 法国面临14%收入下降 除市场环境挑战外 还受到火灾损失80万欧元和Pizza Hut业务转让的影响 [56]

业绩总结 - H1'25的收入为12.619亿欧元，同比增长2.5%，剔除处置影响后增长3.9%[7] - H1'25的调整后EBITDA为1.965亿欧元，与去年持平[7] - H1'25的净利润为780万欧元，较2024年同期的亏损2310万欧元有所改善[42] - H1'25的EBIT为4750万欧元，EBIT利润率为3.8%，较H1'24的1.9%有所提升[7] - H1'25的同店销售指数为101.0，显示出稳定的销售增长[26] - H1'25的毛利润为1.392亿欧元，较2024年同期的1.473亿欧元下降5.5%[78] - H1'25的税前利润为880万欧元，较2024年同期的-1800万欧元实现扭亏为盈[78] - H1'25的归属于母公司的股东净利润为-220万欧元，较2024年同期的-2740万欧元改善91.9%[78] 用户数据 - H1'25的数字销售占比达到62%，显示出数字化能力的持续增长[19] - H1'25新开餐厅36家，翻新餐厅123家，CAPEX为6970万欧元[26] - H1'25的餐厅总数为2103家，其中自营餐厅1860家，特许经营餐厅243家[41] 市场表现 - CEE地区的收入为3.995亿欧元，同比增长8.3%，EBITDA为7890万欧元，EBITDA利润率为19.8%[54] - 2025年6月30日的餐厅销售额为12.062亿欧元，较2024年同期的11.551亿欧元增长4.4%[78] - 特许经营及其他销售额为5570万欧元，较2024年同期的7640万欧元下降26.9%[78] - 中国市场的收入为2260万欧元，同比下降9.6%[64] 财务状况 - H1'25的杠杆率为2.1倍，处于内部目标范围的低端[7] - 2025年第二季度的总资产为23.307亿欧元，较2024年12月31日的23.684亿欧元有所下降[73] - 2025年第二季度的总负债为19.543亿欧元，较2024年12月31日的19.800亿欧元有所下降[74] - 2025年第二季度的现金及现金等价物为1.323亿欧元，较2024年12月31日的1.396亿欧元有所下降[73] 未来展望 - 公司在2025年第二季度的收入为2.196亿欧元，同比下降1.9%[62] - 公司在2025年第二季度的EBITDA为3370万欧元，EBITDA利润率为15.3%，较2024年第二季度下降1.0个百分点[62] - 公司在2025年第二季度的调整后EBITDA为1.087亿欧元，调整后EBITDA利润率为16.9%[75] - 2025年上半年的财务成本为4190万欧元，较2024年同期的4300万欧元下降2.3%[78]