财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度净收入2310万美元，2019年第一季度为3370万美元 [22] - 2020年第一季度基本和摊薄后每股收益为0.70美元，2019年第一季度为0.98美元 [23] - 2020年第一季度贷款损失准备金因采用新会计标准CECL有重大增加，首日调整使一般信贷损失准备金增加1060万美元，未使用承诺准备金增加410万美元 [25] - 2020年第一季度对一般准备金和未使用承诺准备金额外计提1640万美元，约三分之二归因于COVID - 19相关事项 [26] - 截至3月31日，信贷损失准备金占总贷款比例从2019年12月31日的0.98%增至1.23%，CECL会计标准及相关准备金对2020年第一季度税前收入产生约1210万美元负面影响 [28] - 2020年第一季度净息差为3.49%，与2019年第四季度持平，此前几个季度从2019年第一季度的4.02%下降 [30] - 2020年第一季度贷款收益率下降11个基点至5.07%，计息存款成本下降17个基点至1.52%，资金总成本为1.06% [31][32] - 2020年第一季度净冲销年化率为平均贷款的12个基点，低于2019年第一季度的19个基点和2019年第四季度的16个基点 [35] - 2020年第一季度末不良资产增加500万美元，占总资产比例为55个基点，2019年同期为50个基点，2019年12月31日为56个基点 [36] - 2020年第一季度末不良贷款为4700万美元，占总贷款比例为60个基点，2019年3月31日和2019年12月31日均为56个基点 [37] - 2020年3月31日，拨备覆盖率为不良贷款的205%，2019年3月31日为174%，2019年12月31日为151% [38] - 2020年第一季度平均贷款余额比2019年第一季度增长8.7%，季度内贷款增长2.95亿美元，约3.9%，平均贷款余额比2019年第四季度高2% [39] - 2020年第一季度末总存款增长9.17亿美元，平均存款略有下降2000万美元，2020年第一季度平均存款为77亿美元，与2019年第四季度基本持平，较2019年第一季度有10%的健康年增长率 [41][42] - 2020年第一季度非利息收入为550万美元，2019年第一季度为630万美元，下降13% [43] - 2020年第一季度净投资收益为82.2万美元，2019年同期为91.2万美元 [44] - 2020年第一季度效率比率为43.83%，2019年同期为43.87%，2019年第四季度为39.71% [44] - 2020年3月31日，总风险加权资本比率为15.69%，2019年12月31日为16.20%，2019年3月31日为16.22%；有形普通股权益比率从2019年的12.59%降至2020年3月31日的10.90% [51] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年第一季度C&I贷款和收入型商业房地产（CRE）贷款增长显著，建筑贷款下降，自2019年3月31日以来，C&I贷款增长11%，收入型CRE贷款增长13%，建筑贷款组合基本持平于约100万美元 [39][40] - 2020年第一季度住宅抵押贷款发起和销售业务受抵押支持证券市场定价混乱导致的套期保值损失影响，非利息收入中住宅抵押贷款销售收益减少 [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 华盛顿都会区是美国第五大区域经济体，2019年底地区生产总值（GRP）为5410亿美元，若当地地区封锁90天，预计今年GRP将减少1%，即54亿美元，2021年增长率将恢复到约2%的正常水平 [46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司积极应对COVID - 19疫情，采取保护员工、客户和社区安全的措施，参与CARES法案薪资保护计划，支持小企业客户 [10][14] - 公司持续评估贷款组合风险，关注受疫情影响较大的行业，如住宿和餐饮服务、零售贸易等 [17] - 公司董事会致力于维持财务稳健、资本充足的机构，会继续评估疫情对地区经济和资产质量的影响，考虑潜在的资本相关行动 [48][49] - 公司在存款利率调整上比许多竞争对手更积极，成功降低了存款成本和资金总成本 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对华盛顿都会区的长期前景持谨慎乐观态度，该地区是美国第五大区域经济体，过去联邦刺激计划的资金有很大一部分会留在该地区 [20][21] - 公司有信心应对未来挑战，一是因为强大的资本状况和盈利能力，二是作为华盛顿特区都会区领先社区银行的市场地位 [20] - 虽然疫情带来不确定性，但公司第一季度在总贷款、总存款方面持续增长，净息差稳定，资产质量良好，效率和生产力保持强劲 [29] 其他重要信息 - 公司在2月下旬意识到COVID - 19的潜在严重性后，采取一系列措施保护员工、客户和社区安全，包括增强远程访问系统能力、增加设施消毒、建立员工救济计划等 [10][11] - 公司关闭了20家分行中的14家，保留6家提供驾车服务，并开展外展计划鼓励客户使用网上和移动银行服务 [12] - 公司参与CARES法案薪资保护计划，已批准约1.07亿美元贷款，目前正在努力提高处理能力以应对可能的额外资金 [15] - 公司核心处理和备份系统在3月下旬Finastra电汇中断事件中表现良好，计划在5月与股东举行虚拟年度会议 [16] - 公司董事会关注影响员工、客户和公司稳定性及前景的事项，响应监管指导和联邦及州的要求和行动 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司特别合规和审计委员会内部审查结束，是否意味着政府调查接近尾声？ - 公司仍在配合政府调查，无法预测结果、解决时间等，但随着季度推进，公司认为更接近解决这些问题，目前正在努力完成调查周期的文件提交阶段，希望能在夏季降低外部律师费用 [53][54] 问题2: 公司止赎的两处高端房产情况如何，是否有类似压力的房产？ - 两处均为单户住宅，一处刚完成历史修复，另一处位于华盛顿特区但未翻新，目前难以判断在疫情期间的销售情况，但公司认为房产价值有保障，且投资组合中没有类似的重大压力房产 [55][56] 问题3: 公司建设贷款组合的多元化情况、建设进度及当前在建比例？ - 目前建设项目未受干扰，建设贷款组合表现符合预期，约25%为多户住宅，20%为混合用途，16%为住宅公寓，15%为单户住宅，10%为办公室，酒店不到5%，零售不到0.2%，公司对现有项目有信心按原计划完成 [59][60] 问题4: PPP贷款披露情况，包括贷款数量、客户构成及未完成申请数量？ - 第一轮表现未达预期，自动化系统搭建困难，已批准贷款平均规模约25万美元，主要面向小企业，约1.1亿美元，若有额外资金批准，公司已做好准备，有望表现更好 [63][64] 问题5: 贷款下限指的是季度末还是4月，各时间点受下限影响的贷款余额规模？ - 季度末受下限影响的贷款约22亿美元，4月下旬约28亿美元，总带下限贷款约31亿美元，预计本月底大部分带下限贷款将达到下限 [65] 问题6: 目前对信贷损失准备金水平的信心与3月31日相比如何？ - 信心有实质性变化，虽然企业恢复运营时间不确定，但与借款人合作的各种工具让公司有信心短期内准备金不会有重大变化，若预测有重大变化可能导致准备金增加，但目前无法判断 [67][68] 问题7: 本季度建立准备金的基线经济假设及自季度末以来这些假设的变化？ - 公司使用《华尔街日报》发布的经济预测，并根据华盛顿特区都会区在危机中的表现进行调整，该预测于4月10日发布，目前变化不大，CECL模型中失业率是重要驱动因素，华盛顿特区失业率约为全国失业率的60% - 65% [71][72] 问题8: 酒店贷款组合情况，包括大额信贷、延期还款比例、豪华酒店与有限服务品牌酒店比例？ - 目前有两笔酒店贷款延期还款，总敞口约8500万美元，最大一笔1亿美元的酒店贷款位于马里兰州大学公园，目前未延期但预计未来可能申请，公司将根据情况逐案处理，预计酒店行业复苏滞后 [77][78] 问题9: 季度末存款成本情况及第二季度是否会有类似幅度下降？ - 3月调整了顶级货币市场利率至约30个基点，预计未来会有一定收益，资金成本季度环比下降11个基点，与贷款收益率同步，公司能维持约30%的活期存款账户，若客户对运营环境更有信心，部分现金回流将有利于净息差 [82][83] 问题10: 所有延期还款贷款是否应视为准问题贷款，是否计入本季度准备金，3月底分类和问题贷款数据更新情况？ - 延期还款贷款会受到更高审查，但截至3月31日未在投资组合中降级，未来个别信贷评估后可能更多进入观察类别，准备金增加主要基于经济状况，目前没有修改分类或问题贷款导致的不良贷款重组，分类和问题贷款类别基本持平或略有增加，主要由房地产担保 [87][88] 问题11: 流动性在季度内的变化，目前未质押证券和联邦住房贷款银行（FHLB）接入情况？ - 季度末资产负债表流动性显著增加，目前FHLB可用额度约13.6亿美元，通过联邦基金线等网络还有约13亿美元可用额度 [96] 问题12: 鉴于COVID - 19不确定性，公司是否会在今年剩余时间维持一定的流动性水平？ - 公司认为有足够的表内和表外流动性满足存款人和额外资金需求，考虑到疫情担忧，可能会维持高于正常运营环境的流动性水平，若客户减少现金持有，公司会更有针对性地利用可用额度 [99][100] 问题13: 计息存款和短期投资规划的9.04亿美元季度变化在季度后是否下降或维持？ - 部分客户对情况更有信心，开始减少现金持有，但公司不做前瞻性陈述 [101] 问题14: 为何其他公司没有像公司一样积极降低存款利率？ - 公司猜测其他公司可能想在不确定时期努力获取市场份额，但不确定具体原因 [102] 问题15: 本季度贷款增长约一半归因于信贷额度利用率增加，3月31日的利用率是多少？ - 公司管理层没有立即提供该数据，Susan Riel表示会跟进提供 [103] 问题16: 存款流入是多个客户还是少数大客户的行为？ - 是一些作为金融中介的大客户导致了大量存款流入 [105] 问题17: 公司是否对贷款组合进行了压力测试，主要指标如累计损失情况如何？ - 公司每季度进行压力测试，本季度将针对最关注的行业进行特定测试，对收入型商业房地产和建设贷款的压力测试结果良好，若收入下降10%、利率上升2%，约84%的投资组合仍能按只付息方式继续履约，公司将调整测试参数 [106][107] 问题18: 止赎的两处高端房产的赞助商情况，公司是否还有对该赞助商的其他贷款？ - 该赞助商在该市场经验不足，可能是房产投资和定价问题导致止赎，公司对目前房产的账面价值有信心，不确定是否能实现回收，止赎发生在1月，早于疫情 [110][111] 问题19: 公司是否仍处于政府调查的文件提交阶段？ - 公司认为处于文件提交阶段的末尾，但仍在该阶段 [112]

财务数据关键指标变化 - 2019年证券价值为843,363千美元，2018年为784,139千美元[250] - 2019年贷款损失准备金为7,545,748千美元，2018年为6,991,447千美元[250] - 2019年总资产为8,988,719千美元，2018年为8,389,137千美元[250] - 2019年存款为7,224,391千美元，2018年为6,974,285千美元[250] - 2019年借款为498,667千美元，2018年为247,709千美元[250] - 2019年利息收入为429,630千美元，2018年为393,286千美元[250] - 2019年利息支出为105,585千美元，2018年为76,293千美元[250] - 2019年信贷损失拨备为13,091千美元，2018年为8,660千美元[250] - 2019年净收入为142,943千美元，2018年为152,276千美元[250] - 2019年总营收为349,744千美元，2018年为339,579千美元[250] - 2019年基本每股净收益为4.18美元，摊薄后每股净收益为4.18美元，2018年分别为4.44美元和4.42美元[252] - 2019年加权平均流通普通股为33,241,496股，基本流通普通股为34,178,804股，摊薄后加权平均流通普通股为34,210,646股[252] - 2019年净息差为3.77%，2018年为4.10%[252] - 2019年效率比率为39.99%，2018年为37.31%[252] - 2019年平均资产回报率为1.61%，2018年为1.91%[252] - 2019年平均有形普通股权益回报率为13.40%，2018年为16.63%[252] - 2019年CET1资本（风险加权资产）比率为12.87%，2018年为12.49%[252] - 2019年不良资产和逾期90天以上贷款为50,216千美元，占总资产的0.56%，2018年分别为17,671千美元和0.21%[252] - 2019年信贷损失拨备与贷款的比率为0.98%，2018年为1.00%[252] - 2019年净冲销额为9,377千美元，占平均贷款的0.13%，2018年分别为3,475千美元和0.05%[252] - 2019年末公司总资产约89.9亿美元，总贷款75.5亿美元，总存款72.2亿美元[274] - 2019年公司净收入为1.429亿美元，较2018年的1.523亿美元下降6%[293] - 2019年基本和摊薄普通股每股净收益分别为4.18美元，较2018年的4.44美元和4.42美元分别下降6%和5%[296] - 2019年平均资产回报率为1.61%，较2018年的1.91%下降；平均普通股权益回报率为12.20%，较2018年的14.89%下降；平均有形普通股权益回报率为13.40%，较2018年的16.63%下降[297] - 2019年和2018年净利息收入分别占总收入的92%和93%[298] - 2019年净利息收益率从2018年的4.10%降至3.77%，下降33个基点[299] - 2019年净利息差较2018年下降43个基点，从3.48%降至3.05%[300] - 2019年信贷损失拨备为1310万美元，较2018年的870万美元增加；2019年净冲销额为940万美元，占平均贷款（不包括待售贷款）的0.13%，2018年为350万美元，占比0.05%[303] - 2019年总非利息收入从2018年的2260万美元增至2570万美元，增长14%[304] - 2019年效率比率为39.99%，较2018年的37.31%上升；总非利息费用为1.399亿美元，较2018年的1.267亿美元增长10%[306] - 2019年普通股权益与总资产的比率从2018年的13.22%增至13.25%[307] - 2019年总生息资产平均余额85.85亿美元，利息4.2963亿美元，平均收益率5.00%；2018年平均余额77.26亿美元，利息3.93286亿美元，平均收益率5.09%；2017年平均余额68.53亿美元，利息3.24034亿美元，平均收益率4.73%[313] - 2019年净利息收入3.24045亿美元，净息差3.77%，资金成本1.23%；2018年净利息收入3.16993亿美元，净息差4.10%，资金成本0.99%；2017年净利息收入2.83887亿美元，净息差4.15%，资金成本0.58%[313] - 2019年与2018年相比，净利息收入增加7052万美元，其中因资产负债规模变动增加3.4495亿美元，因利率变动减少2.7443亿美元；2018年与2017年相比，净利息收入增加3.3106亿美元，其中因规模变动增加3.4016亿美元，因利率变动减少910万美元[318] - 2019年贷款净手续费和逾期费用总计1780万美元，2018年为1960万美元，2017年为1810万美元[315] - 2019年信用损失拨备为1.31亿美元，2018年为8700万美元；2019年净冲销额为9400万美元，占平均贷款（不包括待售贷款）的0.13%，2018年净冲销额为3500万美元，占比0.05%[321] - 截至2019年12月31日，信用损失准备占未偿还贷款的0.98%，2018年为1.00%；2019年信用损失准备是非 performing 贷款的151%，2018年为430%[322][323] - 2019年净冲销主要归因于商业房地产（5000万美元）和商业贷款（4500万美元）[321] - 2019年利息收入增加主要是由于生息资产规模增加，利息支出增加主要是由于计息负债规模和利率上升[317][318] - 2019年非利息总收入为2570万美元，较2018年的2260万美元增长14%[327] - 2019年存款账户服务费降至620万美元，较2018年的700万美元减少11%[328] - 2019年贷款销售收益增至850万美元，较2018年的600万美元增长42%[328] - 2019年非利息总支出为1.399亿美元，较2018年的1.267亿美元增长10%，效率比率为39.99%，2018年为37.31%[335] - 2019年所得税费用为5380万美元，2018年为5190万美元，有效税率分别为27.4%和25.4%[342] - 2019年末总资产为89.9亿美元，较2018年末的83.9亿美元增长7%[344] - 2019年末贷款总额（不包括待售贷款）为75.5亿美元，较2018年末的69.9亿美元增长8%[344] - 2019年末待售贷款为5670万美元，较2018年末的1930万美元增长195%[344] - 2019年末投资组合总额为8.434亿美元，较2018年末的7.841亿美元增长8%[344] - 2019年末股东权益增至11.9亿美元，较2018年末的11.1亿美元增长7%[346] - 2019年12月31日联邦基金出售额为3900万美元，2018年12月31日为1190万美元[355] - 2019年12月31日有息银行存款和其他短期投资为1.954亿美元，2018年12月31日为3.032亿美元；2019和2018年12月31日定期存款均为160万美元[356] - 2019年12月31日未偿还贷款达75.5亿美元，较2018年12月31日的69.9亿美元增加5.54亿美元，增幅8%[359] - 2019年12月31日，信用损失拨备占总贷款的0.98%，2018年为1.00%；拨备对不良贷款的覆盖率为151%，2018年为430%[374] - 2019年12月31日，公司有4870万美元的不良贷款和2000万美元的潜在问题贷款，2018年分别为1630万美元和1.027亿美元[376] - 2019年净冲销额占平均贷款的比例为0.13%，2018年为0.05%[377] - 过去五年中，2019年信用损失拨备年末余额为7365.8万美元，净冲销额为937.7万美元，信用损失拨备占总贷款的比例为0.98%，净冲销额占平均贷款的比例为0.13%[380] - 2019年12月31日，特定准备金为1000万美元，对应减值贷款为5490万美元；2018年特定准备金为1140万美元，对应减值贷款为4030万美元[382] - 2019年12月31日，非 performing 资产总额为5020万美元，占总资产的0.56%；2018年为1770万美元，占总资产的0.21%[384] - 2019年12月31日，不良贷款总额为4870万美元，占总贷款的0.65%；2018年为1630万美元，占总贷款的0.23%[384] - 2019年12月31日，公司有9笔债务重组贷款（TDR），总计约1910万美元，而2018年12月31日有12笔，总计约2460万美元[388] - 2019年非应计贷款总额为4872.9万美元，2018年为1627.7万美元；2019年不良资产总额为5021.6万美元，2018年为1767.1万美元[389] - 2019年贷款损失准备与不良贷款总额的覆盖率为151.16%，2018年为429.72%；2019年不良贷款与总贷款的比率为0.65%，2018年为0.23%；2019年不良资产与总资产的比率为0.56%，2018年为0.21%[389][390] - 2019年12月31日，潜在问题贷款为2000万美元，较2018年12月31日的1.027亿美元减少，主要因两笔商业房地产担保业务[393] - 2019年12月31日，待售住宅抵押贷款为5670万美元，2018年12月31日为1930万美元[394] - 2019年12月31日，银行-owned life insurance（BOLI）资产为7570万美元，2018年12月31日为7340万美元[395] - 2019年记录超额服务费用17.5万美元，摊销24.6万美元，年末余额为50.7万美元；2018年记录180万美元，出售67.2万美元，摊销110万美元[397] - 截至2019年12月31日，总存款较2018年同期增加2.501亿美元，增幅4%；非利息存款减少3990万美元，降幅2%；利息存款增加2.9亿美元，增幅6%[402] - 2019年平均总存款为72.3亿美元，较2018年同期的64.4亿美元增加12%；2019年12月31日，定期存款占比18%（12.8亿美元），2018年为19%（13.3亿美元）[403] - 2019年12月31日，互惠存款总额为5.029亿美元（占总存款的7%），2018年12月31日为3.917亿美元（占总存款的6%）[405] - 2019年12月31日，非CDARS和ICS双向的经纪存款为18亿美元，占总存款的25%；2018年12月31日为13.6亿美元，占总存款的19%[406] - 2019年12月31日，无息活期存款为20.6亿美元，占总存款的29%；2018年12月31日为21亿美元，占总存款的30%[409] - 2019年12月31日，回购协议账户余额为3100万美元，2018年12月31日为3040万美元[410] - 2019年12月31日，公司有2.5亿美元的FHLB预付款，2018年无[411] - 2018年公司净收入为1.523亿美元，较2017年的1.002亿美元增长52%；2018年基本和摊薄后每股净收入分别为4.44美元和4.42美元，较2017年增长51%[413] - 2018年净利息收入为3.17

财务数据和关键指标变化 - 2019年第四季度净利润3550万美元，全年净利润1.429亿美元，低于2018年同期，但资产回报率和有形股权回报率仍高于社区银行同行平均水平 [7] - 2019年第四季度摊薄后每股收益1.06美元，低于2018年第四季度的1.17美元和2019年第三季度的1.07美元；2019年全年摊薄后每股收益4.18美元，低于2018年的4.42美元 [8] - 2019年第四季度平均资产回报率为1.49%，全年为1.61% [8] - 2019年第四季度平均有形普通股权益回报率为12.91%，全年为13.40% [9] - 2019年第四季度净息差降至3.49%，较2019年第三季度下降23个基点 [14] - 2019年第四季度效率比率为39.71%，高于2018年第四季度的36.09%和2019年第三季度的38.34% [24] - 2019年第四季度非利息收入增至670万美元，高于2018年第四季度的610万美元 [29] - 2019年第四季度住宅抵押贷款销售收益为250万美元，高于2018年第四季度的140万美元 [30] - 2019年12月31日，不良资产占总资产的比例为0.56%，高于上年同期的0.21%，低于9月30日的0.66% [31] - 2019年第四季度净冲销率为0.16%，高于2018年第四季度的0.05%；全年净冲销率为0.13%，高于2018年的0.05% [32] - 2019年12月31日，贷款损失准备金占总贷款的比例为0.98% [32] - 2019年末，总风险加权资本比率为16.20%，高于2018年12月的16.08%；普通股一级资本比率从12.49%提高到12.87%；有形普通股权益比率从2018年末的12.11%提高到12.22% [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2019年第四季度平均存款增长3.98亿美元，增幅5.4%；从2018年第四季度到2019年第四季度，平均存款增长7.66亿美元，增幅11% [14][16] - 2019年末贷款组合余额75亿美元，与2019年第三季度末基本持平；2019年全年贷款增长5.54亿美元，增幅8%；从2018年第四季度到2019年第四季度，平均贷款余额增长6.35亿美元，增幅9.2% [19][20] - 2019年第四季度新发放贷款2.81亿美元，但由于还款较多，净贷款增长基本持平 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 华盛顿地区经济保持健康，人口和就业增长速度较2017年有所放缓，但2019年下半年经济有所回升；截至10月的12个月里，该地区新增6.2万个净就业岗位，且多为高收入白领岗位 [22] - 北弗吉尼亚州的科技行业持续繁荣；华盛顿特区都会区是美国第五大区域经济体，地区生产总值达5410亿美元，过去三年的增长率约为1.7%，预计未来两年将增至2.2% [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续通过关系银行业务策略，受益于与现有客户的紧密关系，在信贷审批和监控过程中保持选择性 [21] - 公司计划在未来几个季度将效率比率维持在40%以下，同时在系统、人员和组织结构方面进行必要投资，以实现资产规模达到100亿美元的监管门槛 [26] - 公司将继续执行股票回购计划，当价格合适时进行回购，以实现既定的回报目标 [35] - 公司致力于优化贷款组合，增加工商业贷款和业主自用贷款的比例，降低商业房地产贷款和土地开发及建设贷款的比例，以降低相关集中度 [20] - 行业竞争激烈，许多竞争对手以价格为导向，而公司通过关系银行业务策略，与现有客户保持良好关系，获得交易的最后审视机会 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前经营面临困难的利率环境，LIBOR利率下降导致整个行业净息差收窄，对公司产生了影响 [10] - 公司预计2020年政府调查相关的法律费用仍将维持在较高水平，但会继续全力配合调查，审慎、迅速地解决相关问题 [25] - 公司对2020年贷款增长保持信心，预计将继续保持高个位数增长，贷款业务需求强劲，贷款储备良好 [42][74] - 公司认为随着流动性的正常化和利率环境的稳定，净息差有望得到改善 [38] 其他重要信息 - 公司在10月迎来Matt Brockwell加入董事会，上周Paul Saltzman加入公司担任执行副总裁兼首席法律官 [27] - 从8月9日至12月31日，公司回购了130.45万股股票，占授权金额的76%，平均价格为每股42.06美元；2019年12月，董事会授权了一项新的股票回购计划，允许在2020年12月31日前回购最多164.1万股股票 [28][29] - 公司正在完善系统以适应新的累计贷款损失会计标准（CECL），预计2020年1月1日起对权益的调整将在之前披露的10% - 20%范围内 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 在短期利率不再下降的情况下，公司降低存款成本的空间有多大？随着年末流动性减少，第一季度净息差是否会显著上升并保持稳定？ - 公司认为随着新年开始，部分流动性已恢复，在当前情况下，随着流动性正常化，净息差有望改善；在降低存款利率方面仍有一定竞争，但相比去年二、三季度有所缓和，预计净息差会有一定提升 [38][40] 问题2: 公司理想的流动性水平是怎样的，是否应将贷款存款比率目标设定为接近100%？ - 公司理想的贷款存款比率为101% - 102%，以确保满足客户需求；第三、四季度流动性增加是市场普遍现象，若这种现象持续，成本将维持在较高水平 [41] 问题3: 公司对2020年贷款增长的预期如何？ - 公司预计2020年贷款将继续保持高个位数增长，贷款储备良好，有信心实现这一目标 [42] 问题4: 2020年公司税率的走势如何？ - 公司预计2020年税率将恢复正常，约为26%，主要是因为与前首席执行官离职相关的应计费用和不可抵扣项目的影响将消除 [43] 问题5: 第四季度非利息收入较第三季度增加约70万美元，主要来自哪些方面？ - 第四季度成功完成了一笔联邦住房管理局（FHA）的建筑交易，随着资金到位将带来额外收益；同时，小企业管理局（SBA）贷款的收益也有所贡献 [45] 问题6: 第四季度薪资和薪酬费用增加，是否与接近100亿美元资产门槛的准备工作和新增人员有关？近期是否还有其他人员增加计划？ - 部分原因是新增了一些员工，包括今年年初加入的首席法律官；此外，还有绩效加薪和第四季度激励计划相关的投资 [47] 问题7: 年末利率下调后，有多少贷款达到下限？ - 目前约有不到19亿美元的贷款达到下限，占带下限贷款总额的62% [49] 问题8: 上季度分类和关注类贷款大幅增加的原因是什么？本季度的趋势如何？ - 上季度有一笔约1亿美元的大额贷款被列入内部关注名单，原因是该贷款达到稳定状态的时间比预期长；随后公司成功解决了相关问题，并增加了信贷增强措施，该贷款年末将不再出现在关注名单上；全年来看，分类和关注类贷款规模有所下降 [52][53] 问题9: 那笔1亿美元的贷款是否是公司最大的贷款？类似规模的贷款还有多少？ - 公司约有五笔类似规模的贷款；该笔1亿美元贷款是未偿还金额最大的，公司对贷款方、抵押物和贷款价值比感到满意，相关存款约为1500万美元，并非不良情况，只是对未达到稳定时间线的贷款加强了审查 [55] 问题10: 从建模平均资产负债表的角度看，非利息存款在季度间波动1 - 2亿美元的情况是否会持续？ - 公司预计能够保持非利息存款平均占比约30%，并将努力拓展现有关系和寻求新关系以维持这一水平 [58] 问题11: 目前定期存款（CD）的增量成本约为1.45%吗？ - 核心CD的增量成本约为1.40% - 1.45%，批发和经纪业务方面三年期及以上的全成本约为180个基点，实际成本取决于两者的组合 [59] 问题12: 本季度薪酬费用增加，有多少与一次性项目（如签约奖金）有关？2020年该费用是否会维持在1900万美元的较高水平？ - 签约奖金占比不大；薪酬费用增加还包括全年薪资增长和第四季度激励计划调整；预计2020年该费用会略有下降 [61] 问题13: 法律费用预计将维持在较高水平，是否会继续以两位数的速度增长？ - 很难预测法律费用的走势，公司会与律师合作制定预算，但由于计费工时和文件准备等因素难以预测，无法准确预估结果 [62] 问题14: 法律费用难以预测是否与计费工时和文件准备的不确定性有关？ - 是的，可能是所有这些因素导致的 [63] 问题15: 调查已进行约一年，目前对调查的时间线有何看法？ - 无法预测调查的时间线，因为涉及政府机构；但公司认为银行不会因此受到重大影响 [64] 问题16: 在股票回购方面，长期激励薪酬包括50%的收益支付目标，本季度接近80%，未来建模应更接近50%的支付比率还是更高？ - 公司在回购股票时会考虑有形账面价值的回报，价格需合理 [65] 问题17: 本季度资产负债表平均增长与期末增长的差异，是否反映了未来几个季度的能力？与第四季度相比，未来增速是否会不同？ - 公司预计未来增速将与第四季度不同，将恢复正常节奏，最终实现平均高个位数增长 [68] 问题18: 期末增长的差异是否更难预测？ - 很难预测，公司会密切沟通预期，但由于项目完成和还款的不确定性，资产负债表会有波动，应关注平均增长情况 [69][70] 问题19: 今年公司的资本和灵活性是否会发生变化？ - 公司会继续评估资本使用情况，包括股息支付水平等；商业房地产和土地开发及建设贷款集中度比率下降，将提供一定的灵活性 [71][72] 问题20: 本季度客户需求和产品需求情况如何？ - 需求相当强劲，贷款储备良好，本季度新发放贷款约2.81亿美元；公司在建筑贷款方面有所谨慎，除现有优质客户外，不追求该领域的增长 [74] 问题21: 建筑项目完工和还款的时间安排是否会比较集中？ - 建筑项目完工时间会比较分散，大型贷款还款可能在季度初或季度末发生；建议关注平均增长情况进行建模 [76] 问题22: 减少建筑贷款对净息差和贷款组合收益率有何影响？ - 有一定影响，但对贷款收益率的影响不大；上季度贷款收益率差异为21个基点，主要是由于LIBOR利率变化导致；减少高风险项目可能会使收益率有所下降，但目前影响不显著 [77] 问题23: 根据当前贷款储备和公司对贷款组合构成的偏好，工商业贷款和业主自用商业房地产贷款占比增加、收入型商业房地产贷款和土地开发及建设贷款占比减少的趋势是否会持续？是否有相关目标比例？ - 公司希望保持贷款组合的平衡，过去几年一直在努力增加工商业贷款，并寻求地理区域的平衡，目标是华盛顿特区、马里兰州和北弗吉尼亚州各占三分之一；认为平衡的贷款组合有助于降低风险 [79] 问题24: 为实现各地区贷款占比三分之一的目标，是否能自然实现？是否需要增加贷款人员和产能？ - 公司希望在北弗吉尼亚州实现最大增长，该地区目前需求和增长潜力最大，预计可以通过有机增长实现目标，但可能需要增加员工以支持增长 [81]

净利润与每股收益 - 2019年第三季度净利润3650万美元，较2018年同期的3890万美元下降6%；2019年前九个月净利润1.075亿美元，较2018年同期的1.12亿美元下降4%[205][209] - 2019年第三季度基本每股收益1.07美元，较2018年同期的1.14美元下降6%；摊薄后每股收益1.07美元，较2018年同期的1.13美元下降5%；2019年前九个月基本每股收益3.12美元，较2018年同期的3.26美元下降4%；摊薄后每股收益3.12美元，较2018年同期的3.25美元下降4%[205][209] 回报率指标 - 2019年第三季度年化平均资产回报率（ROAA）为1.62%，较2018年同期的1.93%下降；年化平均普通股权益回报率（ROACE）为12.09%，较2018年同期的14.85%下降；年化平均有形普通股权益回报率（ROATCE）为13.25%，较2018年同期的16.54%下降；2019年前九个月年化ROAA为1.66%，较2018年同期的1.92%下降；年化ROACE为12.34%，较2018年同期的14.92%下降；年化ROATCE为13.57%，较2018年同期的16.70%下降[208][211] 净利息收入与净息差 - 2019年第三季度净利息收入8100万美元，较2018年同期的8130万美元下降不到1%；2019年前九个月净利息收入2.433亿美元，较2018年同期的2.353亿美元增长3%[207][210] - 2019年第三季度净息差为3.72%，较2018年同期的4.14%下降42个基点；2019年前九个月净息差为3.88%，较2018年同期的4.15%下降27个基点[213][215] - 2019年第三季度净利息收入降幅小于1%，平均贷款增加8.466亿美元，平均存款增加8.342亿美元；净息差为3.72%，低于2018年同期的4.14%[232] - 2019年前9个月净利息收入增长3%，平均贷款增加7.15亿美元，平均存款增加7.942亿美元；净息差为3.88%，低于2018年同期的4.15%[233] - 2019年净利息收入24.3335亿美元，净息差3.12%，净利息收益率3.88%，资金成本率1.26%；2018年净利息收入23.5281亿美元，净息差3.58%，净利息收益率4.15%，资金成本率0.93%[239] - 2019年第三季度，公司净利息收入相对稳定，净息差为3.72%[318] - 2019年9月30日结束的三个月内，公司净利息收入相对稳定，净息差为3.72%[318] - 2019年第三季度公司净息差为3.72%，2018年第三季度为4.15%，公司认为近期净息差与2018年12月31日的利率风险分析一致[335] - 2019年和2018年第三季度，净利息收入分别占公司收入的93%和94%[337] - 若利率上升100个基点，公司净利息收入和净息差预计将适度增加；若利率下降100个基点，预计将适度下降[342][343] 贷款与存款情况 - 2019年前九个月总贷款较2018年12月31日增长8%，平均贷款较2018年前九个月增长11%；2019年9月30日，总存款较2018年12月31日增长6%，前九个月平均存款较2018年前九个月增长13%[218] - 2019年前九个月平均贷款（不包括待售贷款）增加7.15亿美元，即11%，主要由于创收型商业房地产、业主自用商业房地产和商业贷款的增长[220] - 2019年9月30日，总资产为90亿美元，较2018年12月31日的83.9亿美元增长7%；贷款总额（不含待售贷款）为75.6亿美元，较2018年12月31日的69.9亿美元增长8%[291] - 2019年9月30日，总存款为74亿美元，较2018年12月31日的69.7亿美元增长6%；总借款资金（不含客户回购协议）为3.176亿美元，2018年12月31日为2.173亿美元[292] - 截至2019年9月30日贷款余额达76亿美元，较2018年12月31日的69.9亿美元增加5.677亿美元，增长8%[298] - 截至2019年9月30日的九个月，无息存款较2018年12月31日减少5310万美元，有息存款同期增加4.813亿美元[301] - 2019年9月30日，经纪存款（不包括CDARS和ICS双向）为17亿美元，占总存款的23%；2018年12月31日为13.6亿美元，占比20%[302] - 2019年9月30日，无息活期存款为20.5亿美元，占总存款的28%；2018年12月31日为21亿美元，占比30%[303] - 2019年9月30日，定期存款为14亿美元，较2018年12月31日增加7150万美元[305] - 2019年9月30日，银行有1亿美元短期借款来自FHLB，2018年12月31日无此类借款[307] 信贷损失与冲销 - 2019年第三季度信贷损失拨备为320万美元，较2018年同期的240万美元增加；2019年第三季度净冲销为150万美元，占平均贷款（不包括待售贷款）的年化0.08%，较2018年同期的86.2万美元（年化0.05%）增加[221] - 2019年9月30日，信贷损失拨备占未偿还贷款的0.98%，较2018年12月31日的1.00%有所下降；占不良贷款的128%，较2018年12月31日的430%大幅降低[223] - 2019年前9个月信贷损失拨备为1010万美元，高于2018年同期的610万美元；净冲销为640万美元，年化占平均贷款（不含待售贷款）的0.12%，高于2018年同期的260万美元和0.05%[226] - 2019年第三季度信贷损失拨备320万美元，净冲销150万美元，年化净冲销率为0.08%；2018年同期信贷损失拨备240万美元，净冲销86.2万美元，年化净冲销率为0.05%[245] - 2019年前三季度信贷损失拨备1010万美元，净冲销640万美元，年化净冲销率为0.12%；2018年同期信贷损失拨备610万美元，净冲销260万美元，年化净冲销率为0.05%[246] - 2019年前三季度商业贷款冲销179.9万美元，商业地产（产生收入）冲销534.3万美元等，总冲销714.4万美元；回收37.7万美元（商业）等，总回收77.4万美元，净冲销637万美元[250] - 2018年前三季度商业贷款冲销243.5万美元，商业地产（业主自用）冲销13.2万美元等，总冲销386.3万美元；回收8.6万美元（商业）等，总回收123.4万美元，净冲销262.9万美元[250] - 2019年前三季度末信贷损失准备金余额7372万美元，2018年前三季度末为6818.9万美元[250] 非利息收入与费用 - 2019年第三季度非利息总收入从2018年同期的560万美元增至630万美元，增幅12%；2019年前三季度从1650万美元增至1900万美元，增幅15%[224][227] - 2019年第三季度效率比率为38.34%，高于2018年同期的36.37%；2019年前三季度为40.08%，高于2018年同期的37.74%[225][228] - 2019年第三季度住宅抵押贷款结清额为2.24亿美元，高于2018年同期的1.07亿美元；2019年前9个月为4.7亿美元，高于2018年同期的3.34亿美元[224][227] - 2019年第三季度，非利息收入增至630万美元，较2018年同期的560万美元增长12%[267] - 2019年前九个月，非利息收入增至1900万美元，较2018年同期的1650万美元增长15%[268] - 2019年第三季度住宅抵押贷款结清额为2.24亿美元，2018年同期为1.07亿美元；前九个月分别为4.7亿美元和3.34亿美元[267][268] - 2019年第三季度和前九个月，存款账户服务费分别减少32万美元（18%）和39.4万美元（8%）[270] - 2019年第三季度SBA贷款担保部分出售收入为4.7万美元，2018年同期为7.3万美元；前九个月为17.1万美元，2018年同期为37.3万美元[272] - 2019年第三季度其他收入为170万美元，较2018年同期的200万美元下降17%；前九个月为540万美元，较2018年同期的550万美元下降3%[274][275] - 2019年第三季度净投资收益为15.3万美元，2018年同期无收益；前九个月为160万美元，2018年同期为6.8万美元[276] - 2019年第三季度非利息总费用为3350万美元，较2018年同期的3160万美元增长6%；前九个月为1.051亿美元，较2018年同期的9500万美元增长11%[278] 资产与权益状况 - 2019年9月30日，普通股权益与总资产比率从2018年12月31日的13.22%降至13.16%[229] - 截至2019年9月30日，公司不良资产总额为5910万美元，占总资产的0.66%，而2018年12月31日为1770万美元，占比0.21%[254] - 2019年9月30日，公司有一笔1650万美元的应计贷款逾期90天以上，季度末后不久已还清，2018年12月31日无此类贷款[255] - 2019年9月30日，公司有10笔债务重组贷款（TDR），总计约1010万美元，其中7笔约860万美元按修改后条款执行[257] - 2019年9月30日，不良贷款总额为5770万美元，占总贷款的0.76%，2018年12月31日为1630万美元，占比0.23%[259] - 2019年9月30日，潜在问题贷款降至4830万美元，低于2018年12月31日的1.027亿美元[265] - 截至2019年9月30日，回购准备金为6.7万美元，包含在合并资产负债表的其他负债中[271] - 2019年9月30日股东权益总额为11.8亿美元，较2018年12月31日的11.1亿美元增长7%；有形账面价值每股为32.02美元，较2018年12月31日的29.17美元增长10%[294] 资金来源与流动性 - 公司主要资金来源为核心存款，在贷款需求高和核心存款季节性变化时，会利用FHLB担保借款等替代资金来源[300] - 2019年9月30日，公司的流动性公式下有45.7亿美元的一级和二级流动性来源[311] - 2019年9月30日，未偿还贷款承诺、未使用信贷额度和信用证总额为22.98235亿美元[313] 投资组合情况 - 2019年9月30日，投资组合中市政证券占比9%，抵押支持证券占比73%，美国机构投资占比14%[321] - 2019年9月30日，投资组合的未实现净收益为910万美元，占账面价值的1.3%[325] 利率风险与分析 - 2019年9月30日模拟分析显示，利率上下变动时，公司净利息收入和股权经济价值受适度影响，投资组合、贷款组合、计息存款组合和借款资金组合的重新定价期限分别为2.9年、1.7年、2.4年和4.4年[330] - 利率变动模拟结果显示，利率上升400、300、200、100个基点时，净利息收入分别增长19.2%、14.4%、9.7%、4.8%；利率下降100、200个基点时，净利息收入分别下降3.7%、8.0%[331] - 2019年第三季度，平均市场利率在整个收益率曲线上下降，与2018年第三季度相比，两年期、五年期和十年期美国国债平均利率分别下降89、118、112个基点[334][335] - 2019年9月30日，公司未来三个月正缺口约为4.2亿美元，占总资产的5%；未来12个月正累计缺口为3.84亿美元，占总资产的4%[340] - 与2018年12月31日相比，2019年9月30日正缺口变化是由于立即重新定价的计息负债增加，同时固定利率资产增加[340] - 公司使用静态GAP分析和收益模拟模型管理利率风险，模型会进行“冲击测试”[327] - 公司分析方法存在固有缺陷，如资产和负债对利率变化反应程度不同、提前还款和提前提款水平可能与假设偏离等[333] - 截至2019年9月30日，利率敏感性资产总计8812221000美元，利率敏感性负债总计7750399000美元，缺口

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净利润3650万美元，低于2018年第三季度的3890万美元和2019年第二季度 [6] - 第三季度每股完全摊薄收益1.07美元，2018年第三季度为1.13美元 [7] - 排除两项非经常性费用后，第三季度收益为3710万美元，每股完全摊薄收益1.08美元 [8] - 第三季度净息差降至3.72%，2018年同期为4.14%，2019年第二季度为3.91% [8] - 第三季度贷款收益率为5.39%，2018年第三季度为5.69%，2019年第二季度为5.61% [9] - 第三季度计息存款成本为1.89%，与2019年第二季度持平，综合资金成本降低2个基点至1.28% [11] - 第三季度效率比率按GAAP基础计算为38.34%，排除两项非经常性费用后为37.95% [14][16] - 第三季度非利息费用占平均资产的比例为1.50%，2018年第三季度为1.58% [17] - 第三季度法律、会计和专业费用为360万美元，2019年第二季度为270万美元，2018年第三季度为210万美元 [18] - 截至2019年9月30日，总风险资本比率从15.74%提高到16.08%，有形普通股权益比率从12.01%提高到12.13% [38] - 有形账面价值从2018年9月30日的每股27.84美元增长到32.01美元，增幅15% [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度新增贷款约3.16亿美元，低于过去四个季度的平均4亿美元 [23] - 第三季度商业房地产收入生产贷款增幅最大，土地开发和建设贷款略有增加 [23] - 第三季度非利息收入增长至630万美元，2018年第三季度为570万美元 [30] - 第三季度住宅抵押贷款销售收益为260万美元，2018年第三季度为140万美元，2019年第二季度为190万美元 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2019年6月30日的年度，华盛顿都会区市场存款增长4.9%，公司存款增长10.5% [27] - 公司在华盛顿都会区的市场份额为3.2% [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司坚持关系优先的银行经营方式，注重客户服务和客户关系维护 [24][29] - 公司采取适度的利率敏感性策略，避免长期承担过高的利率风险 [29] - 公司计划保持高个位数的贷款增长率 [48] - 公司在贷款类型上更加谨慎，对建筑贷款和餐饮酒店行业贷款更加严格筛选 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业面临利差压缩的趋势，公司净息差受到利率环境影响下降 [8][9] - 华盛顿地区经济保持强劲，就业增长稳定，科技行业繁荣 [24] - 公司预计第四季度存款成本可能下降，利差可能进一步压缩但幅度不会像二、三季度那么大，2020年有望企稳 [43][45][47] - 公司预计2020年税率将恢复到26%左右 [51] - 公司认为效率比率可能会略有上升，但仍将保持在40%或以下 [55][56] 其他重要信息 - 公司收到110万美元的联邦存款保险公司（FDIC）评估退款，如果FDIC保险基金保持在目标水平以上，2019年第四季度还将获得约60万美元的退款 [15] - 公司因董事辞职和董事会重组产生200万美元的基于股份的加速薪酬费用 [16] - 公司于第三季度启动股票回购计划，截至9月30日，回购822,200股，平均价格为每股40.58美元 [21] - 公司受到相关机构调查，但正常运营无监管限制，公司全力配合调查 [19][20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 近期存款成本变化及第四季度货币市场账户成本降低预期 - 近期市场存款利率有所下降，公司已对货币市场利率进行调整，随着本月底利率下降可能性较大（约86%），预计未来资金成本将节省 [42][43] 问题2: 目前货币市场账户利率水平 - 顶级货币市场账户利率略高于1% [44][45] 问题3: 下一季度净息差走势 - 短期内净息差可能会进一步压缩，但幅度不会像二、三季度那么大，公司流动性状况良好，CDs将重新定价，贷款有利率下限保护，预计2020年将企稳 [45][46][47] 问题4: 明年贷款增长的合理速度 - 公司预计保持高个位数的贷款增长率 [48] 问题5: 高个位数贷款增长中贷款类型的重点和收缩方向 - 公司对建筑贷款更加谨慎筛选，对餐饮酒店行业贷款也非常谨慎 [49] 问题6: 未来适用的税率 - 第四季度税率预计保持在当前水平，2020年随着与Ron退休相关费用的扣除情况变化，税率将恢复到26%左右 [51] 问题7: 本季度薪资和福利费用下降原因及人才流失情况 - 费用下降是因为接近年底，激励应计根据生产预期进行调整；公司存在人员流动，但也吸引了一些优秀人才，正在招聘关键高级管理职位 [53][54] 问题8: 能否保持效率比率低于40% - 效率比率可能会略有上升，但公司通过多年分摊超过100亿美元门槛的成本，预计仍将保持在40%或以下 [55][56] 问题9: 那笔转为正常的不良贷款的情况 - 该贷款位于威斯康星大道黄金地段，贷款价值比为60%，因到期未及时处理，文件和资金在季度末后到位，未计入非应计贷款，但计入了逾期90天类别 [57] 问题10: 分类和受批评贷款的新情况及趋势 - 变化不大，因一位客户的多个项目导致部分贷款被列入次级类别，一笔2000万美元左右的贷款对平均风险评级影响较大，受批评和分类贷款组合上季度增长约2200万美元，随着业务推进很多将移出该类别 [58][59] 问题11: 本季度存款增长是否改善批发依赖和流动性比率 - 由于监管放宽，互惠存款纳入核心存款，核心存款占比有所改善，流动性比率得到提升 [60][61] 问题12: 这种环境下典型的提前还款情况及对公司的影响 - 客户寻求降低利率时公司有优先处理权，会综合考虑市场、客户和交易情况，尽量留住客户；收入生产型贷款组合有较长的稳定期，多数贷款有提前还款罚金，公司受影响较小 [63][64] 问题13: 本季度存款增长强劲的原因 - 得益于与客户关系的持续发展，市场因素也有一定作用，部分人因经济周期后期因素将资金转向现金 [65] 问题14: 本季度贷款销售增长的原因 - 主要是由于10年期国债利率下降，贷款量增加 [66] 问题15: 董事会近期变化后是否有增加成员计划及当前董事会的优先事项 - 公司一直在寻找新的董事会成员，目前有一位强有力的候选人，近期将发出邀请；董事会希望引入具备合适技能的成员，以适应公司发展和满足监管及股东期望 [68] 问题16: 董事会规模变小后在倡议或优先事项上是否有变化 - 没有变化，董事一直积极参与公司事务，公司致力于构建具备合适技能的董事会 [69] 问题17: 公司发展成熟后对董事会成员技能要求是否变化 - 有一定变化，公司计划增加风险委员会，近期引入的Theresa LaPlaca将领导该委员会 [70]

净利润情况 - 2019年第二季度净利润为3720万美元，2018年同期为3730万美元；2019年上半年净利润为7100万美元，较2018年同期的7300万美元下降3%[205][207] 所得税拨备情况 - 2019年第二季度所得税拨备为1350万美元，较2018年同期增加959000美元，增幅8%；2019年上半年所得税拨备为2540万美元，较2018年同期增加575000美元，增幅2%[206][208] 净利息收入情况 - 2019年第二季度净利息收入为8130万美元，较2018年同期的7820万美元增长4%；2019年上半年净利息收入为1.623亿美元，较2018年同期的1.54亿美元增长5%[206][208] - 2019年第二季度净利息收入较2018年同期增长4%，平均贷款增加6.91亿美元，平均存款增加6.249亿美元，净息差为3.91%，2018年同期为4.15%[229] - 2019年上半年净利息收入较2018年同期增长5%，平均贷款增加6.481亿美元，平均存款增加7.738亿美元，净息差为3.97%，2018年同期为4.16%[230] - 2019年净利息收入为162346000美元，2018年为153990000美元[237] - 2019年第二季度，公司净利息收入同比增长4%，净息差为3.91%[317] - 2019年第二季度与2018年同期相比，公司净利息收入增长4%，净息差为3.91%[317] - 净利息收入占公司2019年和2018年第二季度收入的93%[336] 平均生息资产收益率与付息负债平均成本情况 - 2019年第二季度平均生息资产收益率升至5.21%，付息负债平均成本升至2.06%；2019年上半年平均生息资产收益率升至5.21%，付息负债平均成本升至2.01%[210][213] - 2019年总生息资产平均余额为8257411000美元，利息为213413000美元，平均收益率为5.21%；2018年平均余额为7466348000美元，利息为185345000美元，平均收益率为5.01%[237] - 2019年总付息负债平均余额为5114159000美元，利息为51067000美元，平均利率为2.01%；2018年平均余额为4628346000美元，利息为31355000美元，平均利率为1.37%[237] 净息差情况 - 2019年第二季度净息差为3.91%，2018年同期为4.15%；2019年上半年净息差为3.97%，2018年同期为4.16%[210][213] - 2019年净息差为3.20%，2018年为3.64%；2019年净利息收益率为3.97%，2018年为4.16%[237] - 2019年第二季度公司净息差为3.91%，2018年为4.15%[334] 贷款与存款情况 - 2019年上半年总贷款较2018年12月31日增长6%，平均贷款较2018年同期增长10%；2019年上半年平均存款较2018年同期增长13%[216] - 2019年上半年平均贷款中，除待售贷款外增加6.481亿美元，增幅10%；2019年和2018年上半年平均投资证券分别占平均生息资产的10%和8%[218] - 2019年6月30日贷款总额（不包括待售贷款）为73.9亿美元，较2018年12月31日的69.9亿美元增长6%[290] - 2019年6月30日待售贷款为3750万美元，较2018年12月31日的1930万美元增长95%[290] - 2019年6月30日总存款为69.5亿美元，较2018年12月31日的69.7亿美元略有下降[292] 信贷损失拨备与净冲销情况 - 2019年第二季度信贷损失拨备为360万美元，2018年同期为170万美元；2019年第二季度净冲销为150万美元，占平均贷款（除待售贷款）的年化比例为0.08%，2018年同期为84.8万美元，占比0.05%[219] - 2019年上半年信贷损失拨备为700万美元，2018年同期为360万美元；净冲销为480万美元，占平均贷款（不含待售贷款）的年化比例为0.13%，2018年同期为180万美元，占比0.05%[224] - 2019年第二季度信贷损失拨备为360万美元，2018年同期为170万美元；净冲销为150万美元，占平均贷款（不包括待售贷款）的年化比例为0.08%，2018年同期为84.8万美元，占比0.05%[243] - 2019年上半年信贷损失拨备为700万美元，2018年同期为360万美元；净冲销为480万美元，占平均贷款（不包括待售贷款）的年化比例为0.13%，2018年同期为180万美元，占比0.05%[244] - 截至2019年6月30日的六个月，信贷损失准备金期末余额为7208.6万美元，年初余额为6994.4万美元；2018年对应期末余额为6660.9万美元，年初余额为6475.8万美元[248] - 2019年上半年净冲销额为481.8万美元，2018年同期为176.8万美元；2019年上半年冲销总额为535万美元，2018年同期为203.1万美元；2019年上半年回收总额为53.2万美元，2018年同期为26.3万美元[248] - 2019年上半年信贷损失拨备为696万美元，2018年同期为361.9万美元[248] - 2019年上半年净冲销额与平均贷款的年化比率为0.13%，2018年同期为0.05%[248] 信贷损失准备金占比情况 - 2019年6月30日，信贷损失准备金占未偿还贷款的0.98%，2018年12月31日为1.00%；2019年6月30日，信贷损失准备金是非 performing 贷款的193%，2018年12月31日为430%[220] 分行分布情况 - 公司目前有20家分行，其中北弗吉尼亚9家、马里兰州郊区6家、华盛顿特区5家[201] 非利息总收入情况 - 2019年第二季度非利息总收入从2018年同期的560万美元增至640万美元，增长15%[221] - 2019年上半年非利息总收入从2018年同期的1090万美元增至1270万美元，增长17%[225] - 2019年第二季度非利息收入增至640万美元，较2018年同期的560万美元增长15%；2019年上半年非利息收入增至1270万美元，较2018年同期的1090万美元增长17%[265][266] 住宅抵押贷款结清额情况 - 2019年第二季度住宅抵押贷款结清额为1.52亿美元，2018年同期为1.26亿美元[221] - 2019年上半年住宅抵押贷款结清额为2.46亿美元，2018年同期为2.26亿美元[225] - 2019年第二季度住宅抵押贷款关闭额为1.52亿美元，2018年同期为1.26亿美元；2019年上半年住宅抵押贷款关闭额为2.46亿美元，2018年同期为2.26亿美元[265][266] 效率比率与非利息支出情况 - 2019年第二季度效率比率为38.04%，2018年同期为38.55%；非利息支出从3230万美元增至3340万美元，增长3%[222] - 2019年上半年效率比率为40.95%，2018年同期为38.47%；非利息支出从6340万美元增至7170万美元，增长13%[226] - 2019年第二季度非利息支出增至3340万美元，较2018年同期的3230万美元增长3%；2019年上半年增至7170万美元，较2018年同期的6340万美元增长13%[276] - 2019年第二季度效率比率为38.04%，2018年同期为38.55%；2019年上半年效率比率为40.95%，2018年同期为38.47%[287] 普通股权益与总资产比率情况 - 2019年6月30日，普通股权益与总资产比率从2018年12月31日的13.22%增至13.66%[227] 贷款利息收入中净贷款手续费和逾期费用情况 - 2019年上半年贷款利息收入中净贷款手续费和逾期费用总计880万美元，2018年为990万美元[239] 贷款评估与管理目标情况 - 贷款委员会或信用审查委员会会仔细评估逾期30天以上的贷款，银行贷款政策要求逾期90天的贷款除非有充分担保且处于催收过程中，否则应计入非应计贷款[245] - 维持高质量贷款组合并为可能的信贷损失提供充足拨备是公司管理层的主要目标[246] 非 performing 资产与贷款情况 - 截至2019年6月30日，非 performing 资产总额为3880万美元，占总资产的0.45%；截至2018年12月31日，非 performing 资产总额为1770万美元，占总资产的0.21%[252] - 截至2019年6月30日，非 performing 贷款总额为3740万美元，占总贷款的0.51%；截至2018年12月31日，非 performing 贷款总额为1630万美元，占总贷款的0.23%[257] 债务重组贷款（TDR）情况 - 2019年6月30日，公司有11笔债务重组贷款（TDR），总计约1140万美元；其中7笔总计约860万美元按修改后条款执行[255] - 2019年上半年有1笔执行中的TDR（230万美元）违约重新分类为非 performing 贷款，2018年同期有2笔执行中的TDR（93.7万美元）违约重新分类为非 performing 贷款[255] - 2019年第二季度有1笔重组贷款（480万美元），抵押物出售300万美元，剩余180万美元冲销；2018年同期有1笔违约贷款（31.5万美元）冲销[255] 其他不动产（OREO）情况 - 2019年6月30日和2018年12月31日，其他不动产（OREO）均为140万美元，均为一处止赎房产[258] 不良贷款与资产情况 - 截至2019年6月30日，不良贷款总额为3740.8万美元，较2018年12月31日的1627.7万美元增加；不良资产总额为3880.2万美元，较2018年12月31日的1767.1万美元增加；不良贷款与总贷款比率为0.51%，不良资产与总资产比率为0.45%[260] 潜在问题贷款情况 - 潜在问题贷款从2018年12月31日的1.027亿美元降至2019年6月30日的4660万美元[262] 存款账户服务收费情况 - 存款账户服务收费在2019年第二季度降至160万美元，较2018年同期的180万美元减少9%；2019年上半年降至330万美元，较2018年同期的340万美元减少2%[268] 净投资收益情况 - 2019年第二季度净投资收益为56.3万美元，2018年同期为2.6万美元；2019年上半年净投资收益为150万美元，2018年同期为6.8万美元[274] SBA贷款销售收入情况 - 2019年第二季度SBA贷款销售收入为1.6万美元，2018年同期为13万美元；2019年上半年SBA贷款销售收入为12.4万美元，2018年同期为30万美元[270] 实际税率情况 - 2019年上半年和前三个月的实际税率分别升至26.6%和26.3%，2018年同期分别为25.1%和25.4%[289] 总资产情况 - 2019年6月30日总资产为86.7亿美元，较2018年12月31日的83.9亿美元增长3%[290] 股东权益与相关比率情况 - 2019年6月30日股东权益总额为11.1亿美元，较2018年12月31日增长7%[293] - 2019年6月30日有形普通股权益比率为12.60%，2018年12月31日为12.11%[293] - 2019年6月30日有形账面价值为每股31.25美元，较2018年12月31日的29.17美元增长7%[293] - 截至2019年6月30日，有形普通股权益比率为12.60%，2018年12月31日为12.11%，2018年6月30日为11.79%[358] 流动性来源情况 - 2019年6月30日，银行根据流动性公式拥有42.6亿美元的一级和二级流动性来源[310] 未偿还贷款承诺等情况 - 截至2019年6月30日，未偿还贷款承诺、未使用信贷额度和信用证总额为2568411千美元，其中未使用贷款承诺为2398984千美元，未使用信贷额度为90902千美元，信用证为78525千美元[312] 投资组合情况 - 2019年6月30日投资组合总额

财务数据和关键指标变化 - 2019年第二季度净收入为3720万美元，2018年同期为3730万美元；完全摊薄后每股收益均为1.08美元；2019年第一季度GAAP净收入为3370万美元，摊薄后每股收益为0.98美元，排除非经常性项目后为1.11美元 [7][8] - 第二季度平均资产回报率为1.74%，平均有形普通股权益回报率为14.8% [9] - 第二季度总收入同比增长5%，非利息支出仅增长3%；年化非利息支出仅占平均资产的1.55%，优于行业和同行平均水平 [11] - 2019年第二季度效率比率为38.04%，2018年同期为38.55%，2019年第一季度排除非经常性项目后为36.82% [12] - 第二季度净息差降至3.91%，2018年同期为4.15%，2019年第一季度为4.02%；贷款组合平均收益率为5.61%，2018年同期为5.53%，较第一季度仅下降8个基点；综合资金成本季度内增加11个基点至1.30% [13] - 第二季度非利息收入为640万美元，同比增长15%，较第一季度增长1%；证券和住宅抵押贷款出售收益为190万美元，2018年同期为170万美元 [27] - 2019年第二季度非利息支出为3340万美元，较2018年同期仅增长3.3%；法律、会计和专业费用从第一季度的170万美元增至第二季度的270万美元 [29][31] - 截至2019年6月30日，总股东权益为12亿美元；总风险资本比率为16.36%；一级资本与平均资产比率为12.66%，2018年同期为11.97%；2019年上半年资本增值年化率为13.6% [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款组合强劲增长3%，新增贷款4.51亿美元，贷款增长2.2亿美元；预计未来几个季度年增长率更可能处于高个位数范围；将减少ADC敞口，增加长期收益性物业担保贷款、C&I贷款和业主自用贷款 [9][16][17] - 存款净增长2.67亿美元，约4%；季度平均存款较2018年第二季度增长10%，较第一季度下降1%；DDA余额平均占总存款的31% [18][19][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 华盛顿都会区市场贷款需求健康，2019年至今保持适度增长率；该地区经济的同步和领先指数均有所上升；过去一年该地区净新增2.7万个就业岗位，预计随着亚马逊HQ2设施的开放，这一趋势将持续 [24][25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续管理具有挑战性的利率环境和竞争激烈的市场，为优质贷款生产支付更多存款成本，采取长期视角 [13] - 持续监控所有市场利率，平衡本地市场核心存款、批发存款和FHLB预付款之间的资金来源 [15] - 减少贷款组合中的ADC敞口，转向收益性CRE贷款、C&I和业主自用贷款，调整贷款组合构成以维持贷款质量 [17][26] - 继续发展系统、人力资源和组织结构，向100亿美元监管指引迈进；改进董事会结构，提升董事会能力和多样性 [35] - 公司面临存款定价竞争，吸引和保留核心存款是主要挑战和重点；计划通过关系经理和商业存款收集者的存款收集计划以及数字银行计划来解决这一问题 [20][81] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前业绩强劲，处于国内最盈利银行之列；预计净息差将继续面临压力，直到经济疲软推动存款利率下降和后期信贷担忧扩大贷款利差 [9][16] - 公司对华盛顿都会区市场的贷款需求持乐观态度，新的贷款生产办公室将带来C&I和房地产贷款机会 [24][25] - 尽管第二季度法律费用和其他成本增加，但公司保持了良好的效率比率；公司认为目前政府机构调查的解决不会对公司造成重大不利影响，但无法预测调查的持续时间、范围或结果 [29][33] 其他重要信息 - 公司在电话会议中的部分评论可能为前瞻性陈述，实际结果可能与预测存在重大差异；公司不承担更新前瞻性陈述的义务，也不向市场提供正式的收益、利润率或资产负债表指引 [4][5] - 公司在2019年春季面临政府机构调查范围显著扩大的情况，调查涉及关联方交易的识别、分类和披露，某些前高管和董事的退休，以及公司及其前高管和董事与当地公职人员的关系 [29][30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第二季度非利息存款下降情况及未来预期 - 存款定价压力持续，平均余额在不同类别间迁移，更多转向定期存款和有息交易账户；加权平均定期存款期限延长约四个月，利率从第一季度的2.36%升至第二季度的2.5%；若美联储降息25个基点，期货市场显示有64%的概率，这可能有助于降低成本，但资产端也有敏感性；公司对30%以上的DDA存款占比感到满意，为资金成本提供坚实基础 [39][40][41] 问题2: 下半年专业费用预期 - 公司无法预测具体金额，但预计费用将维持在较高水平，并认为有必要向市场披露 [43] 问题3: 关联方交易类型 - 公司未在公开文件中具体识别相关交易，总体金额在2018年10 - K文件中有体现 [44] 问题4: D&O保险如何抵消成本及哪些成本可能无法抵消 - 公司有董事和高级职员保险，采取了最保守的方法披露所有成本；仍在与保险公司合作确定可覆盖和不可覆盖的成本，预计会获得部分或全部补偿 [46][47] 问题5: 乔治王子县新贷款生产办公室的新招聘预期及其他市场增长计划 - 公司大部分增长将是有机的；乔治王子县的新办公室将有一名内部人员调任，目前正在该地区招聘更多关系经理 [48] 问题6: 上季度新增1700万美元非应计公寓项目情况及是否有抵消流入 - 该项目已成功处置；同期有四笔约1220万美元的单户住宅贷款转入不良状态，其他贷款进出规模较小 [51] 问题7: 6月30日与3月31日分类贷款情况对比 - 公司无法提供具体数字差异，但会提供相关信息 [52] 问题8: 三项调查是否相互独立 - 由于调查的非公开性质，公司无法对此发表评论，但会持续向市场通报情况 [53] 问题9: 若利率下调，降低存款成本的速度及相关CD期限 - 整个CD组合的加权平均期限约为14.5个月，第二季度新增6亿美元CD，平均期限约为20个月，加权平均利率约为2.39%；约13亿美元的存款可立即重新定价；利率风险模型显示，若利率在12个月内下降100个基点，非利息收入将损失约3% [58][59] 问题10: 本季度新增贷款收益率与当前贷款收益率对比 - 第二季度新增4.51亿美元贷款，预计收益率约为5%或略低于5%；公司转向更保守的商业房地产投资或收益性商业房地产贷款，影响了收益率 [60][61] 问题11: ADC投资组合的目标占比 - 公司希望将ADC投资组合占比降至115% - 120% [62] 问题12: 本季度四笔不良贷款的关联因素 - 这四笔贷款均为高端单户住宅物业，该市场在华盛顿特区的黄金地段（如乔治城、大使馆区）放缓 [64] 问题13: 本季度贷款生产对管道的影响及管道现状 - 贷款管道依然强劲，预计年底贷款增长为高个位数；商业房地产和商业贷款业务有时会有波动 [66] 问题14: 分类贷款的变化趋势 - 投资组合的平均风险评级较为稳定，分类贷款较上季度略有下降；预计不会有重大变化 [70] 问题15: 核心客户对存款利率的接受情况及是否需美联储降息 - 核心客户有一定粘性，批发和核心资金之间一直存在差异；预计核心客户存款利率会继续上升 [75] 问题16: 若美联储降息，对当季净影响 - 公司资产略有敏感性，降息会略有压力；贷款组合中有32亿美元设有贷款下限，可提供一定保护 [78] 问题17: 贷款与存款比率的关注点及对未来增长的影响 - 公司关注银行的流动性状况，目前水平可维持运营，但理想情况下希望该比率下降几个百分点以达到更舒适的流动性水平 [79] 问题18: 公司在核心存款方面的举措 - 公司有针对关系经理和商业存款收集者的存款收集计划，也在考虑数字银行计划以吸引更多消费者存款 [81] 问题19: 贷款组合中与一个月LIBOR挂钩的比例 - 41%的贷款组合与LIBOR挂钩 [84] 问题20: 第三季度贷款收益率是否会因LIBOR下降而下降 - 贷款重置时间不同，有可能部分贷款尚未重置，未来可能会有所体现 [85] 问题21: 存款组合中利息与非利息存款的混合变化情况 - 过去几年存在存款脱媒现象，部分大额存款出现了这种活动 [87] 问题22: 新增有息交易账户的增量成本 - 新增存款的利率约为55 - 60个基点，定价时考虑了账户的交易成分 [89] 问题23: Promontory关系中的存款是否有非利息存款 - 公司不确定，需核实后回复 [92] 问题24: 公共资金和外国政府存款的季度波动性 - 公共资金存款可能会有较大波动，对价格敏感；公司过去几年成功满足了价格需求并维持了这些存款 [93] 问题25: 建筑周期接近尾声的领先指标 - 公司关注的指标包括收益率曲线倒挂、建筑行业失业率，以及内部按行业划分的投资组合；目前尚未看到建筑行业失业率上升，但250万美元以上的住房市场有所放缓 [94][96] 问题26: 减少建筑业务是否与调查有关 - 无关 [97] 问题27: D&O保险的覆盖范围 - 涵盖前员工、现任员工和董事 [98] 问题28: 上次安全与稳健性检查是否涉及调查问题 - 公司无权讨论监管检查情况 [99]

净收入与净收益相关 - 2019年第一季度净收入3370万美元，较2018年同期的3570万美元下降6%[186] - 2019年第一季度每股净收益0.98美元，较2018年同期的1.04美元下降6%[186] - 排除非经常性成本，2019年第一季度净收益3850万美元（摊薄后每股1.11美元），较2018年同期增长8%[188] - 2019年3月31日结束的三个月，净收入为33750000美元，2018年同期为152276000美元[326] - 2019年第一季度，净收入33750千美元，年化平均有形普通股权益回报率13.38%[326] - 2019年第一季度，非GAAP净收入38499千美元，基本每股收益1.12美元，摊薄每股收益1.11美元[327] 非经常性非利息费用相关 - 2019年第一季度非经常性非利息费用620万美元（摊薄后每股0.13美元）[187] 净利息收入相关 - 2019年第一季度净利息收入8100万美元，较2018年同期的7580万美元增长7%[189] - 2019年第一季度净利息收入较2018年同期增长7%，平均贷款增加6.047亿美元，平均存款增加9.245亿美元[207] - 2019年第一季度净利息收入8101.7万美元，净息差4.02%，资金成本1.19%；2018年净利息收入7578万美元，净息差4.17%，资金成本0.73%[211] - 2019年第一季度公司净利息收入较2018年同期增长7%，净息差为4.02%[284] - 2019年第一季度较2018年同期净利息收入增加7%，净利息收益率为4.02%[284] - 净利息收入占公司2019年和2018年第一季度收入的93%[303] 净息差相关 - 2019年3月31日止三个月净息差4.02%，2018年同期为4.17%[191] - 2019年第一季度净息差为4.02%，2018年同期为4.17%[207] - 2019年第一季度公司净息差为4.02%，2018年为4.17%[302] 贷款与存款数据相关 - 2019年前三个月总贷款较2018年12月31日增长3%，平均贷款较2018年同期增长9%[195] - 2019年3月31日总存款较2018年12月31日下降4%，平均存款较2018年同期增长15%[195] - 截至2019年3月31日，贷款总额（不含待售贷款）为71.7亿美元，较2018年12月31日增长3%[256] - 截至2019年3月31日，存款总额为66.8亿美元，较2018年12月31日下降4%[258] - 2019年3月31日贷款余额达71.7亿美元，较2018年12月31日的69.9亿美元增加1.816亿美元，增幅3%[264] - 2019年第一季度无息存款较2018年12月31日增加1.121亿美元，有息存款减少4.034亿美元[266] - 2019年3月31日，经纪存款（不包括CDARS和ICS双向）为12.8亿美元，占总存款19%；2018年12月31日为13.6亿美元，占比20%[267] - 2019年3月31日无息活期存款为22.2亿美元，占总存款33%；2018年12月31日为21亿美元，占比30%[269] - 2019年3月31日定期存款为13.6亿美元，较2018年12月31日增加3570万美元[271] 非利息收入相关 - 2019年第一季度非利息收入630万美元，较2018年同期的530万美元增长19%[201] - 2019年第一季度非利息收入从2018年同期的530万美元增至630万美元，增幅19%[237] 效率比率相关 - 2019年第一季度效率比率43.87%（排除620万美元非经常性成本后为36.82%），2018年同期为38.38%[202] 成本费用相关 - 薪资和福利成本增加680万美元，其中620万美元为非经常性费用，营销和广告成本增加21.1万美元，法律、会计和专业费用减少130万美元，FDIC费用增加44.1万美元，其他费用增加100万美元[204] - 2019年第一季度非利息支出从2018年同期的3110万美元增至3830万美元，增幅23%[246] 权益与资产比率相关 - 截至2019年3月31日，普通股权益与总资产的比率从2018年12月31日的13.22%增至13.69%[205] - 截至2019年3月31日，总风险资本比率为16.22%，高于2018年12月31日的16.07%[259] - 2019年3月31日结束的三个月，有形普通股权益比率为12.59%，2018年12月31日为12.11%[326] - 2019年3月31日，有形普通股权益1043022千美元，有形账面价值每股30.20美元，有形资产8282940千美元，有形普通股权益比率12.59%[326] 有息存款、贷款、投资证券收益相关 - 2019年第一季度有息存款平均余额3.0102亿美元，利息收入166.6万美元，平均收益率2.24%；2018年平均余额2.8244亿美元，利息收入98.1万美元，平均收益率1.41%[211] - 2019年第一季度贷款平均余额70.38472亿美元，利息收入9762.1万美元，平均收益率5.62%；2018年平均余额64.3373亿美元，利息收入8415.6万美元，平均收益率5.30%[211] - 2019年第一季度投资证券平均余额8.1055亿美元，利息收入559.8万美元，平均收益率2.80%；2018年平均余额6.14064亿美元，利息收入359.2万美元，平均收益率2.37%[211] 信贷损失拨备与净冲销相关 - 2019年第一季度信贷损失拨备340万美元，净冲销340万美元；2018年同期信贷损失拨备200万美元[215] - 2019年第一季度净冲销340万美元，占平均贷款（不包括待售贷款）的年化比例为0.19%；2018年第一季度净冲销92万美元，占比为0.06%[215] - 2019年第一季度净撇账率为0.19%，2018年同期为0.06%[219] 非 performing资产与贷款相关 - 2019年3月31日非 performing资产总计4170万美元，占总资产0.50%，2018年12月31日为1770万美元，占0.21%[224] - 2019年3月31日非 performing贷款总计4030万美元，占贷款总额0.56%，2018年12月31日为1630万美元，占0.23%[229] - 2019年3月31日非 performing贷款占贷款总额0.56%，2018年12月31日为0.23%[232] - 2019年3月31日非 performing资产占总资产0.50%，2018年12月31日为0.21%[232] 贷款损失准备相关 - 2019年3月31日贷款损失准备为贷款总额的0.98%[225] - 2019年3月31日贷款损失准备与非 performing贷款的覆盖率为173.72%，2018年12月31日为429.72%[232] 债务重组贷款相关 - 2019年3月31日公司有13笔债务重组贷款，总计约2670万美元，10笔约2620万美元按修改后条款执行[227] - 2019年第一季度有1笔230万美元贷款进行债务重组，2018年同期无[227] 其他不动产拥有量相关 - 2019年3月31日和2018年12月31日其他不动产拥有量均为140万美元[230] 潜在问题贷款相关 - 潜在问题贷款从2018年12月31日的1.027亿美元降至2019年3月31日的5710万美元[235] 净投资收益相关 - 2019年第一季度净投资收益从2018年同期的4.2万美元增至91.2万美元[237] 有效税率相关 - 2019年第一季度有效税率从2018年同期的25.6%增至26.1%[255] 总资产相关 - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，总资产均为83.9亿美元[256] 股东权益总额相关 - 截至2019年3月31日，股东权益总额为11.5亿美元，较2018年12月31日增长4%[259] 短期借款相关 - 2019年3月31日公司有2.5亿美元来自FHLB的短期借款，2018年12月31日无此类借款[272] 长期借款相关 - 2019年3月31日公司长期借款包括2014年8月5日发行的7000万美元次级票据和2016年7月26日发行的1.5亿美元次级票据[273] 流动性来源相关 - 2019年3月31日，银行根据流动性公式有44亿美元的一级和二级流动性来源[277] 未偿还贷款承诺等相关 - 2019年3月31日未偿还贷款承诺、信贷额度和信用证总计23.77368亿美元[278] 存款组合期限相关 - 存款组合期限从2018年3月31日的22个月增至2019年3月31日的27个月[288] - 2019年3月31日存款组合期限从2018年3月31日的22个月增至27个月[288] 可变和可调整利率贷款相关 - 2019年第一季度末可变和可调整利率贷款占总贷款的61%，贷款组合收益率为5.62%，2018年同期为5.30%[289] 投资组合未实现净损失相关 - 投资组合的税前未实现净损失从2018年12月31日的950万美元降至2019年3月31日的230万美元，2019年3月31日未实现净损失占投资组合账面价值的 -0.3%[291] - 2019年3月31日投资组合净未实现税前损失为230万美元，2018年12月31日为950万美元[291] 利率变动影响相关 - 2019年3月31日模拟分析显示，利率变动100、200、300和400个基点时，净利息收入和股权经济价值有适度影响，投资组合、贷款组合、计息存款组合和借款资金组合的重新定价期限分别为3.3年、1.5年、2.3年和1.3年[295] - 公司对净利息收入和股权市场价值设定政策限制，2019年3月31日利率冲击情景下的变化未超标，市场利率上升100个基点时，净利息收入增加4.4%，净收入增加7.6%[296] - 利率变动400个基点时，净利息收入变动+17.2%，净收入变动+29.9%，投资组合股权市值变动+3.5%[297] - 若利率上升100个基点，公司净利息收入和净息差预计适度增加；若利率下降100个基点，预计适度下降[309][310] - 若利率上升100个基点，公司净利息收入和净息差预计适度增加[309] - 若利率下降100个基点，公司净利息收入和净息差预计适度下降[310] 美国国债利率相关 - 与2018年第一季度相比，2019年第一季度平均两年期美国国债利率上升33个基点至2.49%，五年期下降7个基点至2.46%，十年期下降11个基点至2.65%，公司净息差从4.17%降至4.02%[302] - 与2018年第一季度相比，2019年第一季度平均两年期美国国债利率上升33个基点至2.49%，平均五年期下降7个基点至2.46%，平均十年期下降11个基点至2.65%[302] 利率敏感资产与负债缺口相关 - 2019年3月31日，公司三个月内正缺口约为4.27亿美元，占总资产的5%，12个月内正累计缺口为3.37亿美元，占总资产的4%；2018年12月31日分别为6.04亿美元（占7%）和4.17亿美元（占5%）[306] - 2019年3月31日，公司三个月内正缺口头寸约4.27亿美元，占总资产5%，12个月内正累计缺口头寸3.37亿美元，占总资产4%[306] - 2018年12月31日，公司三个月内正缺口头寸约6.04亿美元，占总资产7%，12个月内正累计缺口头寸4.17亿美元，占总资产5%[306] - 截至2019年3月31日，利率敏感资产总计8189688000美元，利率敏感负债总计7176731000美元，缺口为1012957000美元[312] 非业主占用商业房地产贷款相关 - 截至2019年3月31日，非业主占用商业房地产贷款（包括建筑、土地和土地开发贷款）占总风险资本的329%，建筑、土地和土地开发贷款占总风险资本的122%[315] - 2019年3月31日，非自用商业

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ Annual report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the fiscal year ended December 31, 2018 ☐ Transition report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from _________ to _________ Commission file number: 0-25923 Eagle Bancorp, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Maryland (State or other jurisdiction of incorp ...

财务数据和关键指标变化 - 2018年第四季度净收入4040万美元，较2017年第四季度运营净收入3010万美元增长34%，较2018年第三季度增长4%；2018年全年收入1.523亿美元，较2017年运营收入增长33% [7][9] - 2018年第四季度摊薄后每股收益1.17美元，较2017年第四季度运营基础每股收益0.88美元增长33%；2018年全年摊薄后每股收益4.42美元，较2017年增长32% [10] - 2018年第四季度平均资产回报率1.9%，高于2017年第四季度运营基础的1.6%；2018年第四季度平均有形普通股权益回报率16.46%，高于2017年第四季度运营基础的12.57% [11][12] - 2018年全年总收入较2017年增长8.4%，非利息支出仅增长6.9%；2018年税前拨备收入较2017年全年增长9.32% [15][16] - 2018年第四季度净息差3.97%，低于2017年第四季度的4.13%和2018年第三季度的4.14% [16] - 2018年第四季度净冲销为平均贷款的5个基点，低于2017年第四季度的15个基点；2018年全年净冲销为平均贷款的5个基点，优于2017年的6个基点 [33] - 2018年第四季度拨备费用为260万美元，低于2017年第四季度的400万美元 [35] - 2018年第四季度效率比率为36.09%，全年为37.31% [37] - 截至2018年12月31日，普通股一级资本比率为12.11%，总风险资本比率为16.06%，有形普通股权益比率为12.11% [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2018年全年平均贷款增长12%，从2017年12月31日到2018年12月31日，期末净贷款增长5.8亿美元，即9%；2018年第四季度平均贷款增长3.7%，从9月30日到12月31日增长2.1% [21][22] - 包括业主自用贷款在内，工商业贷款在过去一年增长14%，商业房地产贷款增长7% [19] - 2018年第四季度存款增长6.02亿美元，即9.4%，截至12月31日达到69.7亿美元；第四季度平均存款较2018年第三季度增长7.2%；2018年全年平均存款较2017年增长11% [24][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 2018年华盛顿地区就业增长超过6万个净新增就业岗位，过去10年平均每年净新增就业岗位约4.2万个 [29] - 华盛顿都会区是美国第五大区域经济体，地区生产总值达5290亿美元，联邦政府支出约占地区生产总值的31% [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略上逐步调整贷款组合结构，增加产生收入的商业房地产贷款和工商业贷款的比例 [19] - 公司定位为商业导向型银行，注重核心存款，维持与客户的关系，通过合理定价应对市场竞争 [25][28] - 公司在贷款营销和承销上更加谨慎，考虑经济和信贷周期以及优质信贷的定价差异 [23] - 公司在资产负债管理委员会（ALCO）理念和实践上保持一致，维持利率敏感性相对中性的立场 [31] - 随着公司接近100亿美元门槛，持续在信息安全、合规、风险管理和公司治理等方面进行必要投资 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2018年的业绩非常满意，认为全年取得了成功，包括盈利能力、资产规模、在华盛顿都会区的业务地位、社区慈善活动以及与高校的合作等方面 [40] - 预计随着未来几个月过剩流动性重新配置到更高收益的贷款中，资产收益率和净息差将在未来几个季度得到改善，2019年净息差将更加正常化 [17][20] - 华盛顿市场具有独特特征，就业增长强劲，多户住宅市场繁荣，尽管市场认为处于信贷周期的某个阶段，但公司认为该市场表现良好 [49] - 对于政府部分停摆的影响，若1月底前解决影响将较小，否则可能影响联邦雇员、小型政府承包商和当地零售企业，但公司认为2013年政府停摆未影响其信贷质量，目前不预计会对该地区产生重大影响 [30] 其他重要信息 - 公司在2018年第四季度略微增加了长期定期存单的水平，以锁定部分资金成本 [26] - 第四季度后，平均活期存款账户（DDA）余额增加1.42亿美元，即6%，DDA占本季度平均存款的33.4% [27] - 公司在2018年第四季度参与了低收入住房税收抵免项目，预计未来税率在25% - 25.5%之间 [54] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于净息差改善的展望，资产收益率上升是否意味着建筑贷款还款放缓，以及贷款增长预期 - 公司认为建筑项目还款可能会相对稳定，略有减少；贷款增长仍着眼于高个位数 [42][43] 问题2: 本季度与上季度贷款来源情况 - 贷款来自经纪社区、与开发商的直接关系等传统渠道，工商业贷款方面有更多大型企业信贷需求 [43] 问题3: 第四季度新贷款的利率情况 - 新贷款加权平均利率在5.15% - 5.20%之间，加上约30个基点的递延费用和成本可得到收益率 [44][63] 问题4: 存款流入情况，以及贷款存款比率的预期和公司的接受程度 - 部分过剩流动性是由于市场条件、公司业务成果和季节性因素导致，其中有一部分具有稳定性，可用于配置更高收益资产；公司认为该比率会有所上升并趋于正常化 [46][47] 问题5: 市场年末定价反映衰退预期，公司市场中是否有令人担忧的情况或回避的领域 - 公司在第二和第三季度对增长有所担忧，但华盛顿市场就业增长强劲，多户住宅市场繁荣，该市场具有独特特征 [49] 问题6: 存款成本方面，存款市场情况以及2019年若美联储加息次数减少，存款成本是否会缓解 - 定期存单（CD）收集热度下降，若2019年无进一步加息，公司有望在一定程度上稳定资金成本；市场上其他银行降低了一些利率优惠活动 [51][52] 问题7: 2019年联邦住房管理局（FHA）业务和小企业管理局（SBA）业务的展望，以及政府停摆对这些业务的影响 - 公司对2019年FHA业务仍持乐观态度，有良好的业务管道，但目前因政府停摆业务搁置 [53] 问题8: 税率下降情况，以及未来税率的预期 - 公司在第四季度参与低收入住房税收抵免项目，预计未来税率在25% - 25.5%之间 [54] 问题9: 关于政府停摆，上次停摆时政府承包商的表现，以及此次若停摆时间延长，压力迹象可能出现的地方和政府合同业务的风险敞口 - 公司有1亿美元的政府承包商未偿还贷款，若停摆持续，预计这些企业会动用信贷额度；公司已主动联系政府承包商客户，确保其有足够的资金保障 [58][59] 问题10: 关于贷款收益率，本季度下降情况以及未来走势，是会适度增长、保持平稳还是面临进一步压力 - 从贷款生产角度看，过去几个季度贷款收益率相对稳定；新贷款加权平均利率在5.15% - 5.20%之间，加上约30个基点的递延费用和成本得到收益率；净息差扩大主要来自资产重新配置，而非新贷款利率大幅上升 [62][63][64] 问题11: 第四季度薪资明显下降，与股票应计项目有关，能否说明其在薪资中的占比情况 - 2018年薪资应计是基于业绩预期，FHA和SBA部门表现未达预期，以及部分基于业绩的股票临近归属期，使得应计项目进行了调整；2019年薪资情况参考第二和第三季度平均水平更合适 [66][67][68] 问题12: 12月加息对净息差的影响，包括收益率和存款定价的预期 - 新贷款收益率略低于还款贷款，但61%的贷款组合为可调整和可变利率，会重新定价，总体对公司净息差影响略为正面 [70] 问题13: 2019年运营费用的增长预期 - 公司将继续控制费用，预计运营费用增长在中高个位数，会根据非利息收入业务情况调整费用，以保持盈利能力和运营杠杆 [72] 问题14: 本季度与上季度贷款还款情况，以及还款贷款的加权平均利率 - 第四季度还款贷款加权平均利率为5.52%，还款金额3.56亿美元；上一季度还款贷款加权平均利率为5.38%，还款金额3.45亿美元 [73][74]