宏观经济环境 - [2021年美国实际GDP增长5.7%，失业率降至3.9%，长期利率上升，公司所在华盛顿特区大都市区经济表现良好][263][266] - [公司业务在2020 - 2021年受COVID - 19影响，疫情持续带来诸多不确定性，经济复苏可持续性不明][272][273] 公司整体财务状况 - [2021年公司贷款余额下降，存款流入增加，流动性提高，但净息差受负面影响，贷存比降低][267] - [2021年公司资本状况良好，因盈利、ACL拨备转回、经济和资产质量改善，多次提高季度股息并继续股票回购计划][268] - [截至2021年12月31日，公司总资产约118亿美元，总贷款71亿美元，总存款100亿美元，在华盛顿特区大都市区有17家分行][271] - [截至2021年12月31日，总资产为118亿美元，较2020年的111亿美元增长7%；总贷款（不含待售贷款）为71亿美元，较2020年的78亿美元下降9%][358] - [截至2021年12月31日，投资证券组合为26亿美元，较2020年的12亿美元增长128%；总存款为100亿美元，较2020年的92亿美元增长9%][358] - [截至2021年12月31日，股东权益为13.5亿美元，较2020年的12.4亿美元增长9%][359] 会计政策变更 - [2020年1月1日起公司采用FASB的ASC 326，信用损失估计方法从“已发生损失”变为“当前预期信用损失（CECL）”][276] 信用损失准备 - [信用损失准备（PCL）通过贷款层面的违约概率/违约损失率现金流方法和违约风险敞口模型估算，未使用承诺准备（RUC）通过估计未来提款和应用预期损失率确定][278][280] - [公司确定信用损失准备等金额需依赖大量估计和判断，利用第三方经济预测，2021年疫情对信贷影响小于2020年预期][279][281] - [贷款的预期信用损失准备（ACL）基于多种因素评估，包括历史损失、经济状况、抵押品价值等，CECL下采用季度更新的经济预测，主要衡量指标为预期区域失业率][327] 财务数据对比 - [2021年证券为26.23408亿美元，2020年为11.51083亿美元，2019年为8.43363亿美元；贷款为70.65598亿美元，2020年为77.60212亿美元，2019年为75.45748亿美元][294] - [2021年利息收入为3.64496亿美元，2020年为3.89986亿美元，2019年为4.2963亿美元；净收入为1.76691亿美元，2020年为1.32217亿美元，2019年为1.42943亿美元][294] - [2021年基本每股净收入为5.53美元，2020年为4.09美元，2019年为4.18美元；摊薄后每股净收入2021年为5.52美元，2020年为4.09美元，2019年为4.18美元][296] - [2021年净息差为2.81%，2020年为3.19%，2019年为3.77%；效率比率2021年为40.88%，2020年为39.25%，2019年为39.99%][296] - [2021年平均资产回报率为1.49%，2020年为1.28%，2019年为1.61%；平均普通股权益回报率2021年为13.54%，2020年为10.98%，2019年为12.20%][296] - [2021年CET1资本与风险加权资产比率为15.02%，2020年为13.49%，2019年为12.87%；总资本与风险加权资产比率2021年为16.15%，2020年为17.04%，2019年为16.20%][296] - [2021年不良资产和逾期90天以上贷款为3.0843亿美元，2020年为6.593亿美元，2019年为5.0216亿美元；不良资产和逾期90天以上贷款占总资产比例2021年为0.26%，2020年为0.59%，2019年为0.56%][296] - [2021年贷款信用损失拨备率为1.06%，2020年为1.41%，2019年为0.98%；贷款信用损失拨备与不良贷款比例2021年为256.66%，2020年为179.80%，2019年为151.16%][296] - [2021年净冲销额为1333.9万美元，2020年为2009.7万美元，2019年为937.7万美元；净冲销额与平均贷款比例2021年为0.18%，2020年为0.26%，2019年为0.13%][296] 商誉评估 - [截至2021年12月31日，公司对商誉进行年度评估，定性评估结果显示无减值情况，但未来事件可能导致商誉或其他无形资产减值][288] 收入与支出情况 - [2021年净收入为1.767亿美元，较2020年的1.322亿美元增长，基本和摊薄普通股每股净收入为5.53美元和5.52美元，较2020年增长35%][299] - [2021年净利息收入为3.245亿美元，较2020年的3.216亿美元增加1%，平均生息资产增加14%抵消了净息差38个基点的下降][301][316] - [2021年信贷损失拨备为负2080万美元，而2020年为4560万美元，拨备转回主要因经济环境改善等因素][304] - [2021年非利息收入为4040万美元，较2020年的4570万美元减少12%，非利息支出为1.492亿美元，较2020年的1.442亿美元增加3%][305][306] - [2021年所得税费用为6100万美元，较2020年的4390万美元增加39%][307] - [2021年净利息收入为3.24514亿美元，净息差为2.59%，净利息收益率为2.81%，资金成本为0.35%，与2020年和2019年相比有不同程度变化][323] - [2021年与2020年相比，净利息收入增加是由于生息资产规模下降被存款利率降低所抵消；2020年与2019年相比，净利息收入减少是由于生息资产规模增加被净利息收益率下降所抵消][325] - [2021年贷款利息收入变化中，因规模变动为 - 2832万美元，因利率变动为 - 293.8万美元，总计减少3125.8万美元][326] - [2021年总利息收入因规模变动减少1095.2万美元，因利率变动减少1453.8万美元，总计减少2549万美元][326] - [2021年总利息支出因规模变动减少483.1万美元，因利率变动减少2361.1万美元，总计减少2844.2万美元][326] - [2021年净利息收入因规模变动减少612.1万美元，因利率变动增加907.3万美元，总计增加295.2万美元][326] - [2021年非利息收入为4040万美元，较2020年的4570万美元下降12%，主要因住宅抵押贷款销售收益减少800万美元][338] - [2021年非利息支出为1.492亿美元，较2020年的1.442亿美元增长3%，效率比率为40.88%，2020年为39.25%][348] - [2021年所得税费用为6100万美元，2020年为4390万美元，有效税率分别为25.7%和24.9%][357] 贷款情况 - [截至2021年12月31日，总贷款余额较2020年12月31日下降9%，平均贷款下降8%，PPP贷款年末余额从2020年的4.548亿美元降至2021年的5110万美元][308] - [2021年平均贷款占平均生息资产的63%，低于2020年的76%，平均投资证券占比从2020年的9%升至2021年的14%][310][311] - [截至2021年12月31日，贷款余额为71亿美元，较2020年12月31日的78亿美元减少6.95亿美元，降幅9%][372] - [2021年贷款主要集中在创收型商业地产和业主自用型商业地产贷款类别，全年新增CRE贷款承诺超10亿美元][373] - [“业主自用型商业地产”和“建设 - C&I（业主自用）”贷款占贷款组合的18%，商业地产和房地产建设贷款占61%，85%的贷款有房地产作为抵押][374] - [截至2021年12月31日，非业主自用型商业地产贷款占综合风险资本的320%，过去36个月增长4%；建设、土地和土地开发贷款占综合风险资本的110%][380] - [截至2021年12月31日，住宿和餐饮服务行业贷款占贷款组合的8.3%，低于2020年12月31日的9.9%，无单一行业贷款集中度超10%][381] - [截至2021年12月31日，住宿和餐饮服务行业贷款风险敞口5.84亿美元占比8.3%，零售贸易7500万美元占比1.1%，商业房地产相关餐厅、酒店、零售风险敞口分别为3200万、8500万、3.59亿美元，占比分别为0.5%、1.2%、5.1%，总计11.35亿美元占比16.2%][384] - [截至2021年12月31日，公司贷款总额为70.66亿美元，其中1年及以内到期的贷款为20.16亿美元，1 - 5年到期的为36.00亿美元，5 - 10年到期的为11.89亿美元，10年以上到期的为2.60亿美元][388] - [2021年末，公司有2920万美元贷款被归类为 nonperforming，8860万美元贷款被评为次级或更差，低于2020年末的6090万美元和9120万美元][393] - [2021年末，非 performing 贷款总额为2920万美元，占总贷款的0.41%，低于2020年末的6090万美元和0.79%][403] - [2021年末，信贷损失拨备按贷款类别分配，商业贷款为1447.5万美元，占19%；商业地产收入型贷款为3828.7万美元，占51%等][400] - [2021年末，特定储备金为700万美元，对应单独评估贷款3910万美元，低于2020年末的1540万美元和7120万美元][399] - [公司对贷款组合采取保守的风险评级立场，加强对潜在问题贷款的审查和风险管理][394] - [2021年末有7笔问题债务重组（TDR）贷款，总额约1650万美元，2020年末有10笔，总额约1920万美元][407][408] - [2021年无TDR贷款修改，2020年有两笔总额约57.2万美元的贷款进行了TDR修改][409] - [2021年末关注评级贷款为3.51亿美元，其中2.61亿美元是获得新冠延期或还款修改的贷款][412] - [截至2021年12月31日，有三笔新冠延期或还款修改贷款，总票据余额为6700万美元，2020年末为7200万美元][413] - [2021年末非应计贷款总额为2920.8万美元，2020年末为6094.3万美元，2021年末不良资产总额为3084.3万美元，2020年末为6593万美元][414] - [2021年末住宅抵押贷款待售金额为4720万美元，2020年末为8820万美元][418] 存款情况 - [2021年存款增长强劲，12月31日总存款较2020年12月31日增长9%，平均存款增长17%][309] - [2021年存款为100亿美元，较2020年末的92亿美元增长9%，非利息存款增加4.686亿美元至33亿美元，增长17%，有息存款增加3.237亿美元，增长5%][428] - [2021年平均总存款为99亿美元，较2020年同期的85亿美元增长17%，2021年末定期存款为7291万美元，占存款的7%，低于2020年末的9778万美元（占比11%）][429] - [截至2021年12月31日，25万美元及以上定期存款余额为15.246亿美元，占总存款的7%；2020年为23.1077亿美元，占比11%][430] - [截至2021年12月31日，互惠存款总额为7.015亿美元，占总存款的7%；2020年为7.9亿美元，占比9%][431] - [截至2021年12月31日，经纪存款（不包括CDARS和ICS双向）为26亿美元，占总存款的27%；2020年为24亿美元，占比26%][432] - [截至2021年12月31日，无息活期存款为33亿美元，占总存款的33%；2020年为28亿美元，占比31%][434] - [截至2021年12月31日，客户回购协议账户余额为2390万美元，2020年为2670万美元][435] 其他资产与负债情况 - [截至2021年12月31日，AFS证券净未实现损失为1860万美元，2020年为净未实现收益2200万美元][361] - [截至2021年12月31日，投资组合中美国国债4945.8万美元占比1.9%，美国机构证券6.22387亿美元占比23.7%，住房抵押贷款

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年盈利，摊薄后每股收益创纪录达5.52美元，全年派息每股1.40美元，占收益的25% [7] - 全年平均资产回报率为1.49%，平均有形普通股权益回报率为14.73% [7] - 第四季度末，非盈利资产占资产的比例降至26个基点，季度年化净冲销占平均贷款的比例降至7个基点，均为过去九个季度以来的最低水平 [7] - 第四季度净收入为4160万美元，较上一季度减少200万美元，资产增至118亿美元，增加2.62亿美元 [17] - 第四季度净利息收入减少85.9万美元，非利息支出增加290万美元，非利息收入（不包括证券收益）增加290万美元 [17][18] - 第四季度净息差环比下降18个基点至2.55%，资金成本下降9个基点至26个基点 [19][20] - 账面价值升至每股42.28美元，较去年同期上涨8.3%，有形账面价值升至每股38.97美元，较去年同期上涨9% [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务方面，第四季度除PPP贷款外，贷款增长2.31亿美元，增幅3.4%，主要贡献来自CRE和C&I团队，12月尤为显著，业主自用CRE贷款净增最多，占净增长近一半，商业贷款和部分创收型CRE也有贡献，建筑贷款增加但多被成功完工项目抵消 [6][9] - FHA团队第四季度实现贸易溢价、发起费和抵押贷款服务权收入250万美元，全年总计560万美元 [9] - 抵押团队2021年表现为第二好，第四季度锁定贷款1.63亿美元，全年总计近10亿美元 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 华盛顿地区失业率从8月报告时的4.9%降至11月的3.5%，同期美国失业率从5.2%降至4.2% [11] - 当地Omicron病例已达峰值，本周新增病例下降30% [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 银行在优质贷款机会的信贷利差上采取更具竞争力的立场 [9] - 优先将资金用于贷款业务，若贷款业务机会不足，将继续以合理速度将现金配置到投资组合中 [34][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场持续强劲，政府支出、政府合同和消费者支出保持强劲，新项目建设推进，失业率持续改善，公司对进入2022年的发展势头感到鼓舞，对公司在竞争激烈、强劲且充满活力的市场中的地位充满信心 [11][21] - 难以准确预测未来贷款增长情况，但当地经济强劲，失业率低于全国水平，预计经济将在未来几年持续增长，贷款需求将在一定程度上取决于利率变化和再融资情况，随着经济增长，预计贷款额度使用率将开始上升 [37] 其他重要信息 - 全年连续第四次从信贷损失准备金中进行转回，第四季度转回700万美元，全年总计转回2190万美元，而2020年全年计提准备金4700万美元 [7] - 第四季度关闭三家分行，均为租约到期分行，客户可通过其他北弗吉尼亚分行和数字渠道获得服务，分行数量降至17家，平均每家分行存款升至5.87亿美元 [8] - 12月董事会通过2022年股票回购计划，回购160万股，约占已发行股份的5%，2021年全年回购略超1.3万股，平均价格为每股51.78美元 [10] - 出售最大的OREO房产获得110万美元收益，OREO剩余房产数量降至3处，总账面价值为160万美元 [15] - 股东衍生诉讼已于10月4日达成和解，集体诉讼和解正在进行中，今日晚些时候将在联邦地方法院举行听证会，与美国证券交易委员会和美联储的对话仍在进行中，公司正朝着解决所有披露事项的方向取得进展 [43] 问答环节所有提问和回答 问题1: 第四季度薪资和福利增长，2022年该项目的合理预期是多少，第一季度是否会回调 - 2021年是特殊的一年，部分增长反映在年度激励应计项目中，不认为2022年会有同样规模的激励，因为不太可能有与2021年相同的准备金转回情况 [23] 问题2: 公司长期的效率比率目标是多少 - 过去几年公司的运营效率比率在40%左右，希望继续保持在这一水平 [24] 问题3: FDIC费用是否会继续保持第四季度的低水平 - 第四季度大银行评估费用计算结果约为之前费用的三分之一，预计未来会保持在这一水平 [25] 问题4: 假设公司能保持强劲增长，当前股价下是否有强烈的股票回购意愿，何种情况下会更激进地进行回购 - 将逐季、逐日评估股票回购选项，具体情况需视情况而定 [26][27] 问题5: 约58%的贷款为可变利率，其中立即重新定价和滞后重新定价的比例分别是多少，本季度新贷款的收益率情况如何，如何看待贷款组合在达到底部前仍在向下重新定价的抵消情况 - 评估100个基点以上的利率冲击在12个月内的影响时，净利息收入有近5%的正向影响，基于LIBOR、SOFR、Prime的贷款约占总投资组合的50%，可调利率和可变利率贷款占比在56% - 58%左右，本季度新贷款收益率约为3.75%，且许多为浮动利率 [30] 问题6: 58%的可变利率贷款中，利率下限对重新定价的影响程度如何，首次加息时大部分贷款是否会立即重新定价 - 利率上升25 - 50个基点时，约5亿美元贷款会重新定价，再上升50个基点，约6.5亿美元贷款会重新定价，含利率下限的贷款约为28亿美元 [31] 问题7: 如何在资产负债管理委员会（ALCO）模型中考虑存款贝塔值，实际情况与模型可能存在差异，实际情况会如何 - 目前模型设定的存款贝塔值为0.5，但考虑到存款持续增长，实际贝塔值可能低于此，实际贝塔值越低，资产敏感性越强 [33] 问题8: 公司资产负债表上有大量现金，将其配置到证券和贷款的策略和速度如何 - 优先选择贷款业务，若贷款机会不足，将继续以合理速度将现金配置到投资组合中，目前现金闲置较多，考虑到未来几年利率稳步上升，现在进行配置比等待更好 [34] 问题9: 排除PPP贷款后，本季度核心贷款恢复稳健增长，从历史来看公司是强劲的增长型企业，考虑到当前贷款管道和新招聘的生产者，未来正常情况下贷款增长预期如何 - 目前难以准确预测，但当地经济强劲，失业率低于全国水平，预计经济将在未来几年持续增长，贷款需求将在一定程度上取决于利率变化和再融资情况，随着经济增长，预计贷款额度使用率将开始上升，公司贷款管道强劲，未使用承诺保持在约20亿美元，预计将继续保持健康增长，贷款团队对2022年持乐观态度 [37][38][39] 问题10: 公司在证券投资组合中投入了大量流动性，存款增长强劲，未来证券增长的速度如何，证券投资组合的久期是多少 - 证券投资组合的有效久期约为四年，证券投资组合的增长需逐周、逐月评估，因为要满足客户需求，同时要平衡贷款和投资组合的资金配置，预计会继续以合理速度将现金配置到投资组合中 [40][41] 问题11: 证券投资组合中浮动利率证券的占比是多少 - 约占总投资组合的3% [45] 问题12: 法律费用环比上升，是什么原因导致的，公告中未提及法律诉讼情况，这些诉讼是否已经结束 - 股东衍生诉讼已于10月4日达成和解，集体诉讼和解正在进行中，今日晚些时候将在联邦地方法院举行听证会，与美国证券交易委员会和美联储的对话仍在进行中，公司正朝着解决所有披露事项的方向取得进展 [43] 问题13: 第四季度净息差为2.55%，未反映新贷款的影响，反映了部分证券的影响，在不考虑联邦基金利率上调的情况下，净息差是否已见底，仅考虑贷款增长和第四季度新增贷款，净息差能否在核心层面增长 - 目前净息差受现金积累和盈利资产组合的影响而下降，新贷款和投资组合的影响在第四季度后期才体现，资金成本方面仍有一些高成本CD到期带来的节省，但空间不大，若当前利率持续，贷款收益率可能会有小幅下降，但未来一年可能会有4 - 5次加息，需综合考虑这些因素 [49] 问题14: 2022年有效税率的展望如何 - 预计与2021年全年水平相近，在25%左右，除非立法机构采取行动，但目前来看这种可能性较小 [50]

公司基本信息 - 公司是成长型单银行控股公司，银行目前共有18家分行，包括北弗吉尼亚7家、马里兰州郊区6家、华盛顿特区5家；还有5个贷款办事处，北弗吉尼亚1个、马里兰州郊区3个、华盛顿特区1个[224] - 公司银行提供广泛商业和个人银行服务，强调为个体经营者、中小企业等提供服务[225] - 公司银行积极开展住宅抵押贷款的发起和销售以及小企业管理局贷款的发起业务[225] - 2021年11月1日，公司非分行人员以“混合”方式返回工作，混合工作模式允许部分员工每周远程工作一部分时间，且每个部门每天至少有50%的员工在办公室[231] 贷款相关数据 - 截至2021年9月30日，银行剩余PPP贷款未偿还余额为6730万美元[233] - 截至2021年9月30日，约6笔贷款有正在进行的临时修改，未偿还余额约7000万美元，占贷款总额约1.0%；而在2020年12月31日，36笔贷款未偿还余额约7200万美元，占贷款总额约0.9%[235] - 2021年9月30日，总贷款较上年同期下降13.1%，平均贷款较2020年同期下降10.8%；总存款较上年同期增长18.2%，平均存款较2020年同期增长15.8%[264] - 2021年前三季度，总贷款较2020年12月31日下降11.7%，平均贷款较2020年同期下降6%；总存款较2020年12月31日下降5.2%，平均存款较2020年同期增长17.4%[273] - 截至2021年9月30日，贷款总额为68.50863亿美元，较2020年12月31日的77.60212亿美元减少9.093亿美元，降幅11.7%；PPP贷款余额为6731.1万美元，较2020年12月31日的4.54771亿美元减少3.875亿美元[359][361] - 截至2021年9月30日，受COVID - 19影响可能有高风险的行业贷款本金余额为11.75426亿美元，占贷款组合的17.2%，其中住宿和餐饮服务行业占9.1%，零售贸易占1.2%[364] - 2021年9月30日，公司不良贷款总额为3120万美元（占总贷款0.46%），低于2020年12月31日的6090万美元（占比0.79%）[319] - 2021年9月30日，公司潜在问题贷款为8790万美元，低于2020年12月31日的9120万美元[324] - 2021年前三季度，住宅抵押贷款锁定承诺为8.31亿美元，低于2020年同期的14.3亿美元[330] - 截至2021年9月30日，公司有8笔FHA抵押贷款服务协议下的未偿还贷款，总计2.185亿美元[335] - 2021年前九个月，SBA贷款销售收入为23.2万美元，2020年同期为28.8万美元[337] - 截至2021年9月30日，待售贷款为5340万美元，较2020年12月31日的8820万美元下降39.4%[352] - 2021年9月30日贷款组合的重新定价期限为18个月，2020年12月31日为21个月；固定利率贷款占比分别为42%和45%；可变和可调整利率贷款占比分别为58%和55%[394] 财务关键指标变化 - 2021年第三季度净利润为4360万美元，较2020年同期的4130万美元增长5%，摊薄后每股收益为1.36美元，较2020年同期的1.28美元增长6%[253] - 2021年前三季度净利息收入为2.463亿美元，较2020年同期的2.401亿美元增长3%[268] - 2021年第三季度总营收为8730万美元，较2020年同期的9690万美元有所下降；非利息收入降至830万美元，较2020年同期的1780万美元下降53%[255][258] - 2021年前三季度总非利息收入降至2980万美元，较2020年同期的3580万美元下降17%[276] - 2021年第三季度净息差为2.73%，2020年同期为3.08%；2021年前三季度净息差为2.91%，2020年同期为3.27%[256][270] - 2021年第三季度非利息支出为3640万美元，较2020年同期的3690万美元下降1%；所得税费用为1480万美元，较2020年同期增长5.4%[261] - 2021年第三季度年化平均资产回报率为1.46%，2020年同期为1.57%；2021年前三季度年化平均资产回报率为1.56%，2020年同期为1.24%[267][269] - 2021年9月30日，普通股权益与总资产的比率为11.49%，低于一年前的12.11%[266] - 2021年前九个月其他收入降至1100万美元，较2020年同期的1280万美元下降14%[278] - 2021年前九个月效率比率为39.8%，2020年同期为39.6%；非利息费用达1.099亿美元，较2020年同期的1.092亿美元增加1%[279] - 2021年前九个月薪资和员工福利为6380万美元，较2020年同期的5430万美元增加950万美元，增幅18%[280] - 2021年前九个月法律、会计和专业费用较2020年同期减少550万美元[281] - 2021年前九个月所得税费用为4600万美元，较2020年同期增加45%[284] - 截至2021年9月30日，普通股权益与总资产比率从2020年12月31日的11.16%升至11.49%[285] - 2021年第三季度净利息收入为7900万美元，与2020年同期持平；前九个月净利息收入增加620万美元[287][288] - 2021年前九个月净利息收益率为2.91%，2020年同期为3.27%[289] - 2021年前九个月平均生息资产收益率降至3.29%，较2020年同期下降73个基点；平均计息负债成本降至0.61%，较2020年同期下降56个基点[292] - 2021年第三季度平均流动性为27亿美元，2020年第三季度为13亿美元[290] - 2021年前9个月，生息资产平均余额112.93亿美元，利息收入2.78亿美元，平均收益率3.29%；2020年平均余额98.14亿美元，利息收入2.95亿美元，平均收益率4.02%[297] - 2021年前9个月，计息负债平均余额70.08亿美元，利息支出3194万美元，平均成本率0.61%；2020年平均余额62.99亿美元，利息支出5516万美元，平均成本率1.17%[297] - 2021年前9个月净利息收入2.46亿美元，净息差2.68%，净利息收益率2.91%，资金成本率0.38%；2020年净利息收入2.40亿美元，净息差2.85%，净利息收益率3.27%，资金成本率0.75%[297] - 2021年第三季度，贷款信用损失准备转回830万美元，净冲销130万美元，主要归因于一笔100万美元的商业贷款；2020年同期贷款信用损失准备为660万美元[303] - 2021年前9个月，贷款信用损失准备转回1450万美元，净冲销1220万美元；2020年前9个月贷款信用损失准备为4070万美元[304] - 2021年第三季度，净冲销占平均贷款（不包括待售贷款）的年化比例为0.08%；2020年同期为0.26%[303] - 2021年前9个月，净冲销占平均贷款（不包括待售贷款）的年化比例为0.22%；2020年前9个月为0.25%[304] - 截至2021年9月30日，贷款信用损失准备期初余额1.10亿美元，期末余额8291万美元；2020年同期期初余额7366万美元，期末余额1.10亿美元[309] - 2021年前9个月总冲销1311万美元，总回收94万美元，净冲销1218万美元；2020年同期总冲销1469万美元，总回收14万美元，净冲销1456万美元[309] - 2021年前9个月贷款信用损失准备为 - 1450万美元；2020年同期为4050万美元[309] - 2021年9月30日，公司总拨备为82906千美元，较2020年12月31日的109579千美元有所下降[311] - 2021年9月30日，公司不良资产总额为3640万美元，占总资产的0.31%，低于2020年12月31日的6590万美元（占比0.59%）[312] - 2021年9月30日，公司无90天以上逾期应计贷款，信贷损失拨备占总贷款的1.21% [313] - 2021年9月30日，公司有7笔债务重组贷款（TDR），总计约1650万美元，其中5笔约1020万美元按修改后条款执行[316] - 截至2021年9月30日，公司有6笔未完成的临时贷款修改，未偿还余额约7000万美元（占总贷款约1.0%），低于2020年12月31日的36笔（约7200万美元，占比0.9%）[318] - 2021年第三季度，公司非利息总收入降至830万美元，较2020年同期的1780万美元下降53% [326] - 2021年前三季度，公司非利息总收入降至2980万美元，较2020年同期的3580万美元下降17% [330] - 2021年第三季度非利息总支出为3640万美元，2020年同期为3690万美元，下降1.5%；前九个月为1.099亿美元，2020年同期为1.092亿美元，增长0.6%[339] - 截至2021年9月30日，总资产为116亿美元，2020年12月31日为111亿美元；总贷款（不包括待售贷款）为69亿美元，较2020年12月31日的78亿美元下降11.7%[351] - 截至2021年9月30日，投资组合为18亿美元，较2020年12月31日的12亿美元增长55.2%[352] - 截至2021年9月30日，总存款为97亿美元，2020年12月31日为92亿美元；总借款（不包括客户回购协议）为3.696亿美元，2020年12月31日为5.681亿美元[353] - 截至2021年9月30日，股东权益总额为13.3亿美元，较2020年12月31日的12.4亿美元增加9080万美元[354] - 截至2021年9月30日，总风险资本比率为16.59%，2020年12月31日为17.04%；一级普通股资本（CET1）风险资本比率为15.33%，2020年12月31日为13.49%[355] - 2021年前9个月，无息存款较2020年12月31日增加2710万美元，有息存款增加4.522亿美元[368] - 截至2021年9月30日，经纪存款（不包括CDARS和ICS双向）为27亿美元，占总存款的28.3%；2020年12月31日为24亿美元，占比26.2%；CDARS和ICS双向部分在2021年9月30日和2020年12月31日分别为8.081亿美元（占8.4%）和7.9亿美元（占8.6%）[369] - 截至2021年9月30日，无息活期存款为28.4亿美元，占总存款的29%；2020年12月31日为28.1亿美元，占比31%；2021年和2020年前9个月无息存款平均占比分别为33%和31%[372] - 截至2021年9月30日，定期存款为7.515亿美元，较2020年12月31日减少2.263亿美元[374] - 2021年前九个月平均存款较2020年同期增长17.4%，2021年第三季度平均短期流动性为27亿美元，9月30日二级流动性来源为29亿美元，一级和二级流动性来源总计66亿美元[383][384] - 截至2021年9月30日，未偿还贷款承诺、未使用信贷额度和信用证总额为236.548万美元，其中未偿还贷款承诺为218.0111万美元，未使用信贷额度为9.6874万美元，信用证为8.8495万美元[385] - 2021年前九个月净息差为2.91%，2020年同期为3.27%；2021年第三季度净息差为2.73%，2020年第三季度为3.08%[391][407] - 截至2021年9月30日的三个月，平均投资组合余额较2020年同期增加7.637亿美元，增幅84%[392] - 2021年9月30日市政证券占总投资的7%，2020年12月31日为9%；抵押支持证券占比分别为67%和72%；美国机构投资占比分别为20%和16%；短期浮动利率公司债券占比分别为5%和3%；SBA债券占比分别为3%和6%[393] - 2021年9月30日存款组合期限为45个月，2020年12月31

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收益4360万美元，即每股1.36美元，平均资产回报率为1.46%，平均有形普通股权益回报率为14.11%；前三季度收益总计1.35亿美元，即每股摊薄收益4.22美元 [10] - 季度末非 performing 资产占资产的31个基点，季度年化净冲销占平均贷款的8个基点，均为过去八个季度以来的最低水平 [11] - 本季度从信贷损失准备金中连续第三次转回820万美元，今年前九个月的总转回额为1440万美元 [12] - 本季度运营效率比率为41.7% [13] - 季度末股权为13亿美元，较上一季度末增加2500万美元，较去年同期增加1.08亿美元；账面价值升至每股41.68美元，较去年同期上涨9.8%，有形账面价值为每股38.39美元，较去年同期上涨10.6% [16] - 季度股息提高至每股0.40美元，本季度派息率为29.4%，基于昨晚每股57.93美元的收盘价和每股0.40美元的股息，股息收益率为2.8% [17] - 本季度回购11,609股，平均价格为每股52.94美元，计划中仍有近160万股授权回购额度 [18] - 本季度净收入为4360万美元，比去年同期多230万美元；调整后净利息收入为8040万美元，略高于去年同期的7900万美元 [39] - 本季度平均存款为99.5亿美元，较2020年第三季度增加7.2亿美元 [41] - 本季度非利息收入方面，抵押贷款生产未达去年同期记录水平；其他非利息收入为160万美元，低于去年同期的400万美元 [41][44] - 本季度非利息支出为3640万美元，与2020年同期的3690万美元几乎无差异 [45] - 第三季度末资产达到创纪录的116亿美元，较去年增加15亿美元 [47] - 本季度利润率为2.78%，低于去年的3.08%；贷款收益率为4.59%，资金成本为35个基点 [48][49] - PPP贷款仅剩6730万美元，预计近期完成豁免流程；存款增加至97亿美元，较去年增加15亿美元，长期借款降至7000万美元 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 - 住宅抵押贷款团队本季度锁定贷款2.8亿美元，抵押贷款销售收益330万美元，与上一季度相当 [21] - FHA团队今年前九个月产生贸易溢价370万美元，包含在非利息收入中，该部门收入流季度间不稳定 [22] - 过去12个月贷款减少，本季度排除PPP贷款后贷款为68.5亿美元，较上一季度下降3.4%或2.38亿美元；未偿还承诺为24亿美元，较上一季度末增加2.8亿美元 [23][26][27] 各个市场数据和关键指标变化 - 华盛顿地区夏季在建项目总值达145亿美元，高于去年的126亿美元；亚马逊过去10年在北弗吉尼亚州投资285亿美元 [19] - 华盛顿地区8月份失业率降至4.8%，低于全国的5%；过去十年华盛顿地区人口增长13% [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 鉴于市场条件，银行对高质量贷款机会在信贷利差上采取更具竞争力的立场 [26] - 公司将加快向投资证券组合的部署速度，未偿还承诺中的建设资金管道有望吸收部分过剩流动性，同时争取更多贷款资金 [58] - 行业竞争方面，贷款再融资竞争激烈，非银行贷款机构被强劲的华盛顿特区市场吸引，其他银行、公司和建设项目赞助商有大量过剩流动性 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场表现强劲，尽管受到德尔塔变种的影响，但政府支出和合同业务依然强劲，酒店和餐厅经营状况改善，私营公司复工，新项目建设持续进行 [18] - 对贷款增长持谨慎乐观态度，建筑领域机会增多，但建设贷款提款会有延迟，同时也看到并购和政府合同业务带来的机会 [65][67] - 对FHA费用收入持乐观态度，有很多项目预计将完成 [75] 其他重要信息 - 本季度关闭弗吉尼亚州杜勒斯分行，每年税前储蓄和租金费用约18.7万美元，无租赁改良资产注销，该分行员工将在公司内部获得职位 [14][15] - 公司在解决所有披露事项上取得进展，股东衍生诉讼已结案，集体诉讼和解预计2022年初获法院批准；与SEC和美联储的对话仍在进行中，公司可能在第四季度耗尽主要董事及高级职员责任险，无法预测后续辩护成本 [27][28][29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 特殊提及或分类贷款的变动情况 - 部分次级贷款升级为特殊提及类别，观察名单贷款减少，主要是因为这些贷款经过六个月正常还款后从观察名单移除，分类贷款也有所减少并部分转为特殊提及类别 [55][56] 问题2: 本季度非 performing 贷款减少的原因 - 此前有多轮COVID延期还款且超过90天的贷款被移至观察名单，延期结束且正常还款六个月后，大量此类贷款转回正常贷款组合 [57] 问题3: 近期部署过剩流动性的计划 - 可能加快向投资证券组合的部署，未偿还承诺中的建设资金管道预计吸收部分过剩流动性，同时争取更多贷款资金 [58] 问题4: 新贷款生产收益率与上一季度相比情况 - 第三季度新贷款票面利率接近4%，加上递延费用和成本后收益率略高，但不确定是否能保持，市场竞争激烈 [59][73] 问题5: 证券投资组合占资产负债表的最大比例 - 会谨慎对待，虽有大量流动性，但考虑到流动性可能逆转，会在现金方面保留一定缓冲，对投资组合占比无明确限制，但会适当增加 [63] 问题6: 明年贷款增长目标及机会来源，以及华盛顿特区和弗吉尼亚地区增长较慢的原因 - 建筑领域机会增多，建设贷款提款会因项目前期流动性充足和供应链问题而延迟；还看到并购和政府合同业务带来的机会；华盛顿特区住房市场强劲，需求未得到满足 [65][66][67] 问题7: 提前赎回次级债务是否已计入利息支出，第四季度相关费用计算起点 - 8月2日赎回，扣除130万美元加速利息支出后的数据可作为第四季度相关费用的参考起点 [70][72] 问题8: FHA费用收入未来年度的发展趋势 - 公司对此持乐观态度，有很多项目预计将完成 [75] 问题9: 证券投资组合的有效久期 - 有效久期为3.8，该数值有所上升，存在一定价格风险 [76] 问题10: 薪资和员工福利费用是否有季节性增长，本季度2210万美元是否为未来的运行水平 - 接近年底时，随着对个人和银行整体业绩更清晰，会对年度激励费用进行预提，今年因信贷损失准备金转回和PPP贷款销售等因素表现较好 [77][78]

公司基本情况 - 公司是成长型单银行控股公司，银行有19家分行，包括弗吉尼亚州北部8家、马里兰州郊区6家、华盛顿特区5家[228] PPP贷款情况 - 截至2021年6月30日，银行PPP贷款余额为2.38亿美元，通过537笔商业贷款发放，2021年前六个月平均收益率为6.13%[237] - 2021年第二季度，公司出售PPP贷款总额达1.698亿美元，确认加速利息收入470万美元[237] - 2021年5月3日和6月28日，公司分别出售PPP贷款，总售价1.698亿美元，截至6月30日，PPP贷款余额为2.38亿美元[268] - 截至2021年6月30日，总贷款较2020年12月31日下降6.5%，平均贷款较2020年同期下降7.9%，PPP贷款为2.38亿美元[267] - 截至2021年6月30日，贷款总额为73亿美元，较2020年12月31日减少5.007亿美元，降幅6.5%；若排除薪资保护计划（PPP）贷款，余额为70亿美元，较2020年12月31日下降3.9%；2021年第二季度出售了1.698亿美元的PPP贷款[366] 贷款修改与信用损失情况 - 截至2021年6月30日，公司有31笔未偿还余额约7700万美元（约占贷款总额1.1%）的临时贷款修改，而2020年12月31日为36笔约7200万美元（约占贷款总额0.9%）[241] - 2021年第二季度，公司信用损失拨备为负，因经济预测改善、失业率下降等因素[242] - 公司使用贷款层面违约概率/违约损失现金流方法和违约风险敞口模型估计预期信用损失[249] - 公司通过回归分析历史内部和同行数据确定合适的损失驱动因素，用于建模终身违约概率和违约损失[250] - 2021年第二季度贷款信用损失准备转回390万美元，净冲销560万美元，2020年同期准备为1970万美元；2021年第二季度净冲销占平均贷款（不含待售贷款）的年化比例为0.30%，2020年同期为0.36%[307] - 2021年前六个月贷款信用损失准备转回620万美元，净冲销1080万美元，2020年前六个月准备为3400万美元；2021年前六个月净冲销占平均贷款（不含待售贷款）的年化比例为0.29%，2020年同期为0.24%[308] - 2021年6月30日，贷款信用损失准备金期初余额为1.09579亿美元，期末余额为9256万美元；2020年同期期初余额为7365.8万美元，期末余额为1.08796亿美元[313] - 2021年6月30日，非 performing 资产总额为5450万美元，占总资产的0.50%，2020年12月31日为6590万美元，占比0.59%[316] - 2021年6月30日，公司无90天以上逾期的应计贷款，贷款信用损失准备金占总贷款的1.28%[317] - 2021年6月30日，公司有7笔TDRs，总计约1660万美元，其中5笔约1020万美元按修改后条款执行；2020年前六个月，一笔550万美元的TDR贷款违约[319] - 截至2021年6月30日，公司有31笔未完成的临时贷款修改，未偿还余额约7700万美元，占总贷款的1.1%；2020年12月31日为36笔，约7200万美元，占比0.9%[323] - 2021年6月30日，非 performing 贷款总额为4950万美元，占总贷款的0.68%，2020年12月31日为6090万美元，占比0.79%[324] - 2021年6月30日和2020年12月31日，非 performing 资产中均包含500万美元的OREO，由四处止赎房产组成[324] - 2021年和2020年前六个月均无OREO房产销售[325] - 截至2021年6月30日，不良贷款总额为4947.9万美元，较2020年12月31日的6094.3万美元有所下降；不良资产总额为5446.6万美元，较2020年12月31日的6593万美元下降；不良贷款覆盖率为187.07%，高于2020年12月31日的179.80%；不良贷款率为0.68%，低于2020年12月31日的0.79%；不良资产率为0.50%，低于2020年12月31日的0.59%[326] - 2021年6月30日潜在问题贷款为9550万美元，高于2020年12月31日的9120万美元[329] 疫情相关影响与应对 - 公司持续监控COVID - 19影响，以及相关立法和监管动态对运营和财务结果的影响[242] - 截至2021年6月30日，公司认为贷款组合中受新冠疫情影响风险较高的行业包括住宿和餐饮服务、零售贸易等，相关贷款总额为12.45104亿美元，占贷款组合的17.2%[367] 财务报表编制 - 公司遵循GAAP编制合并财务报表，会计政策与2020年相比无重大变化[243] 收入与营收情况 - 2021年第二季度净收入4800万美元，较2020年同期的2890万美元增长66%，每股净收入增长67%[256] - 2021年第二季度总营收9560万美元，2020年同期为9390万美元，净利息收入从8140万美元增至8460万美元[258] - 2021年第二季度净息差为3.04%，2020年同期为3.26%，非利息收入从1250万美元降至1090万美元，降幅13%[259][261] - 2021年第二季度贷款销售收益350万美元，较2020年同期的310万美元增长13%，其他收入从690万美元降至560万美元，降幅19%[262][263] - 2021年第二季度所得税费用1670万美元，较2020年同期增长76.9%，效率比率为37.14%，与2020年同期基本持平[264] - 2021年上半年，净利息收入增长4%，年化ROAA、ROACE和ROATCE均有所提高，净息差从3.36%降至3.02%[272][273][274] - 2021年上半年，总贷款较2020年12月31日下降6.5%，平均贷款较2020年同期下降3.6%，平均存款增长18.2%[278] - 2021年上半年信贷损失拨备转回620万美元，2020年同期拨备为3400万美元[280] - 2021年上半年净冲销额为1080万美元，占平均贷款（不含待售贷款）的年化比例为0.29%，2020年同期为940万美元，占比0.24%[280] - 2021年上半年非利息总收入增至2150万美元，较2020年同期的1800万美元增长20%[281] - 2021年上半年效率比率为38.92%，2020年同期为40.34%[284] - 2021年6月30日，普通股权益与总资产比率从2020年12月31日的11.16%增至11.92%[289] - 2021年第二季度净利息收入为8460万美元，2020年同期为8140万美元[291] - 2021年上半年净利息收入增加620万美元[292] - 2021年上半年净息差为3.02%，2020年同期为3.36%[293] - 2021年上半年平均生息资产收益率降至3.41%，较2020年同期下降80个基点[295] - 2021年上半年计息负债平均成本降至0.63%，较2020年同期下降68个基点[295] - 截至2021年6月30日的三个月，总生息资产平均余额为1.1153012亿美元，利息收入94920美元，平均收益率3.41%；2020年平均余额为1.00565亿美元，利息收入97672美元，平均收益率3.91%[299] - 截至2021年6月30日的六个月，总生息资产平均余额为1.1194577亿美元，利息收入189114美元，平均收益率3.41%；2020年平均余额为9616337美元，利息收入201473美元，平均收益率4.21%[301] - 2021年第二季度净利息收入为84632美元，2020年同期为81363美元；2021年上半年净利息收入为167283美元，2020年同期为161107美元[299][301] - 2021年第二季度净息差为2.81%，2020年同期为2.90%；2021年上半年净息差为2.78%，2020年同期为2.90%[299][301] - 2021年第二季度净利息收益率为3.04%，2020年同期为3.26%；2021年上半年净利息收益率为3.02%，2020年同期为3.36%[299][301] - 2021年第二季度资金成本为0.37%，2020年同期为0.65%；2021年上半年资金成本为0.39%，2020年同期为0.85%[299][301] - 截至2021年6月30日的三个月，贷款利息收入中净贷款手续费和逾期费用总计1340万美元，2020年同期为630万美元[299] - 截至2021年6月30日的六个月，贷款利息收入中净贷款手续费和逾期费用总计2120万美元，2020年同期为1070万美元[301] - 2021年第二季度非利息收入降至1090万美元，较2020年同期的1250万美元下降13%；上半年非利息收入增至2150万美元，较2020年同期的1800万美元增长20%[331][335] - 2021年第二季度贷款出售收益增至350万美元，较2020年同期的310万美元增长13%；上半年贷款出售收益增至870万美元，较2020年同期的400万美元增长115%[331][335] - 2021年第二季度其他收入降至560万美元，较2020年同期的690万美元下降19%；上半年其他收入增至940万美元，较2020年同期的880万美元增长7%[332][337] - 2021年第二季度存款服务手续费增至110万美元，较2020年同期的94.2万美元增长19%；上半年存款服务手续费降至210万美元，较2020年同期的240万美元下降11%[332][335] - 2021年第二季度非利息支出为3550万美元，较2020年同期的3490万美元增长1.7%；上半年非利息支出为7350万美元，较2020年同期的7220万美元增长1.7%[343] - 2021年第二季度效率比率为37.14%，略低于2020年同期的37.18%；上半年效率比率为38.92%，低于2020年同期的40.34%[352] - 2021年第二季度公司所得税有效税率为25.8%，高于2020年同期的24.6%；2021年上半年和2020年上半年有效所得税税率均为25.5%[354] - 2021年和2020年上半年，净利息收入分别占公司收入的89%和90%[407] 资产与负债情况 - 截至2021年6月30日，总资产为1.145308亿美元，2020年为1.0326709亿美元；截至2021年6月30日的六个月，总资产为1.148528亿美元，2020年为9887186美元[299][301] - 截至2021年6月30日，总负债和股东权益为1.145308亿美元，2020年为1.0326709亿美元；截至2021年6月30日的六个月，总负债和股东权益为1.148528亿美元，2020年为9887186美元[299][301] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司总资产均为110亿美元；总贷款（不包括待售贷款）从2020年12月31日的78亿美元降至2021年6月30日的73亿美元，降幅6.5%；待售贷款从88200万美元降至55900万美元，降幅36.6%；投资组合从12亿美元增至17亿美元，增幅46.0%[355] - 2021年6月30日总存款为90亿美元，低于2020年12月31日的92亿美元；总借款资金（不包括客户回购协议）从2020年12月31日的5.681亿美元降至2021年6月30日的5.183亿美元[357] - 截至2021年6月30日，公司总股东权益为13.1亿美元，较2020年12月31日的12.4亿美元增加6540万美元，主要源于9150万美元的收益和380万美元的额外实收资本，部分被1910万美元的股息和1100万美元的可供出售证券未实现损失（税后）抵消[358] - 2021年6月30日，公司总风险资本比率为17.98%，高于2020年12月31日的17.04%；普通股一级资本（CET1）风险资本比率为14.67%，高于2020年12月31日的13.49%；一级风险资本比率为14.67%，高于2020年12月31日的13.49%；一级杠杆比率为1

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度净利润为4800万美元，每股收益1.50美元，资产回报率为1.68%，平均有形普通股回报率为16.25% [9] - 公司过去四个季度的净利润总计1.717亿美元，每股稀释收益为5.35美元 [11] - 公司普通股权益为13亿美元，占总资产的11.92% [11] - 不良资产占总资产的50个基点，净冲销率为30个基点 [12] - 公司效率比率为37.1%，继续保持行业领先水平 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 住宅抵押贷款团队本季度发放贷款2.48亿美元，销售抵押贷款350万美元 [16] - FHA团队本季度产生260万美元的交易溢价，计入非利息收入 [17] - 公司出售了1.7亿美元的PPP贷款，产生了470万美元的加速净递延费用和成本 [19] - 本季度有1.16亿美元的PPP贷款被豁免，剩余的PPP贷款总额为2.38亿美元 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司所在市场以联邦政府和政府合同为支柱，科技行业（包括亚马逊HQ2）和医疗系统也在增长 [21] - 本地市场公司开业增多，酒店业务增加，游客回归，餐厅客流量恢复 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划更积极地追求贷款机会，本季度新贷款发放和预付款增加，导致贷款总额（不包括待售贷款和PPP贷款）增加了6000万美元 [18] - 公司关闭了弗吉尼亚州罗斯林分行，预计每年税前节省26.3万美元 [14] - 公司计划在9月13日以混合工作模式让员工返回办公室 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对经济前景持乐观态度，认为资产质量比率和改善的经济前景支持了信贷损失准备金的逆转 [12] - 公司预计住宅抵押贷款部门将继续为盈利做出贡献 [16] - 公司正在与SEC和美联储讨论潜在的和解方案，预计在未来几个月内解决 [23][24] 其他重要信息 - 公司CFO Charles Levingston收到了与SEC调查相关的Wells通知，他正在配合调查并继续担任CFO职务 [25] - 公司董事会决定让Charles Levingston继续担任CFO，认为公司的财务报告和披露控制是准确的 [26][27] - 公司提高了季度股息至每股0.35美元，较上一季度增加了0.25美元 [30] 问答环节所有的提问和回答 问题: 剩余的PPP贷款处理费用和豁免时间表 - 剩余的PPP贷款处理费用约为300万美元，预计在未来几个季度内会有显著下降 [52] 问题: 新贷款生产的收益率 - 新贷款的平均收益率略低于4%，预计会对资产收益率产生一定的拖累 [53] 问题: 资本管理和股息政策 - 公司将继续审慎管理资本，确保在适当的时候向股东返还资本 [54][55] 问题: 贷款增长和市场竞争 - 公司对大型商业项目的贷款兴趣增加，但市场竞争激烈，定价压力较大 [57][58] - 贷款管道目前接近20亿美元，略高于上一季度的19亿美元 [59] 问题: 信贷损失准备金的未来趋势 - 公司预计信贷损失准备金可能会进一步下降，目前的覆盖率为187% [60] 问题: 存款和流动性管理 - 公司预计存款将保持相对平稳，流动性管理将继续审慎 [69] 问题: 贷款增长预期 - 公司对贷款增长持积极态度，特别是对某些类型的建筑贷款 [71] 问题: 股票回购计划 - 公司将继续评估股票回购计划，确保以合理的价格回购股票 [73] 问题: 浮动利率贷款的比例和地板利率 - 公司约60%的贷款为浮动利率，其中约28亿美元有地板利率 [76][81] 问题: 办公楼市场的风险 - 公司认为办公楼市场的风险在未来几年内可能会显现，但目前贷款表现稳定 [78][79] 问题: 法律调查的进展 - 公司正在与SEC和美联储进行更多讨论，预计在未来几个月内解决 [83] 问题: 住宅建筑市场的预销售情况 - 住宅建筑市场需求强劲，预销售情况良好，库存短缺 [88] 问题: 法律费用的预期 - 随着调查接近解决，法律费用可能会增加 [92] 问题: 可负担住房贷款的机会 - 公司正在积极寻找参与可负担住房项目的机会 [95][96]

公司基本信息 - 公司是一家以增长为导向的单银行控股公司，银行目前共有20家分行，其中弗吉尼亚州北部9家、马里兰州郊区6家、华盛顿特区5家[202] PPP贷款情况 - 截至2021年3月31日，银行参与的PPP贷款未偿还余额为5.65亿美元，涉及超1800笔企业贷款，法定利率为1.00%，2021年第一季度平均收益率为3.50%[209] - 2021年5月3日，银行出售849笔PPP贷款，总价1.69亿美元，出售后PPP贷款本金余额约为3.784亿美元，涉及789笔票据[209] - 2021年5月3日，公司出售849笔PPP贷款，总价1.69亿美元，出售后PPP贷款本金余额约为3.784亿美元[240] - 2021年3月31日，PPP贷款占第一季度末总贷款的5650万美元[239] 贷款临时修改情况 - 截至2021年3月31日，银行约58笔贷款正在进行临时修改，未偿还余额为1.434亿美元，约占贷款总额的1.9%[212] - 在截至2021年3月31日的12个月疫情期间，银行的COVID - 19修改计划对约787笔贷款进行临时修改，未偿还余额约为16亿美元[212] - 2021年3月31日，与COVID - 19相关修改的贷款水平为1.43亿美元[212] - 截至2021年3月31日，公司批准约787项临时修改，未偿余额约16亿美元，占总贷款约21%；当前延期还款总额为1430万美元[274] 信贷损失拨备情况 - 2021年第一季度，由于经济预测改善、失业率下降等因素，公司信贷损失拨备为负[214] - 2021年第一季度信贷损失拨备降至净信贷240万美元，较2020年同期的1430万美元减少116%[229] - 2021年一季度贷款信用损失准备转回240万美元，2020年为计提1430万美元[258] 相关法案情况 - 2020年3月27日《CARES法案》签署成为法律，创建了PPP计划；2020年12月27日《综合拨款法案》签署，扩大和修改了PPP；2021年3月11日《美国救援计划法案》签署，提供1.9万亿美元救济[208][210] 会计政策情况 - 公司合并财务报表按照GAAP编制，除2021年采用的会计准则外，会计政策与2020年年报相比无重大变化[215] 净收入与每股净收入情况 - 2021年第一季度净收入为4350万美元，较2020年同期的2310万美元增长88%，基本和摊薄后每股净收入为1.36美元，较2020年同期的0.70美元增长94%[228] 总营收与净利息收入情况 - 2021年第一季度总营收为9320万美元，高于2020年同期的8520万美元，净利息收入增至8270万美元，高于2020年同期的7970万美元[230] - 2021年一季度净利息收入为8265.1万美元，2020年为7974.4万美元[252] 净息差与非利息资金来源收益贡献情况 - 2021年第一季度净息差为2.98%，低于2020年同期的3.49%，非利息资金来源对生息资产的收益贡献降至24个基点，低于2020年同期的58个基点[231][232] - 2021年净息差为2.74%，2020年为2.91%[252] - 2021年第一季度，公司净息差为2.98%，2020年同期为3.49%[340] 非利息收入与贷款销售收益情况 - 2021年第一季度非利息收入增至1060万美元，较2020年同期的550万美元增长94%，贷款销售收益增至520万美元，较2020年同期的94.4万美元增长449%[233][234] - 2021年第一季度非利息收入增至1060万美元，较2020年同期的550万美元增长94%[284] - 2021年第一季度贷款销售收益增至520万美元，较2020年同期的94.4万美元增长449%[284] 其他收入、非利息支出与所得税费用情况 - 2021年第一季度其他收入增至380万美元，较2020年同期的190万美元增长105%，非利息支出为3730万美元，较2020年同期增长2%，所得税费用为1460万美元，较2020年同期增长75.1%[235][236] - 2021年第一季度其他收入增至380万美元，较2020年同期的190万美元增长105%[287] - 2021年第一季度非利息总支出为3800万美元，较2020年同期的3730万美元增长2%[291] - 2021年第一季度薪资和员工福利为2180万美元，较2020年同期的1780万美元增长22%[291] - 2021年第一季度所得税费用与税前收入的比率为25.1%，较2020年同期的26.5%有所下降[301] 贷款相关数据情况 - 2021年3月31日，总贷款较2020年12月31日下降3%，平均贷款较2020年第一季度增长0.99%[239] - 2021年第一季度，贷款占平均生息资产的比例降至68.8%，低于2020年同期的83.4%[241] - 2021年3月31日，贷款总额（不包括待售贷款）为75亿美元，较2020年12月31日的78亿美元下降3%[303] - 2021年3月31日待售贷款为1.422亿美元，较2020年12月31日的8820万美元增长61.2%[303] 资产与负债相关数据情况 - 2021年3月31日止三个月，总生息资产平均余额为112.3644亿美元，平均收益率为3.40%；2020年平均余额为91.76174亿美元，平均收益率为4.55%[252] - 2021年3月31日止三个月，总付息负债平均余额为71.05627亿美元，平均利率为0.66%；2020年平均余额为59.1635亿美元，平均利率为1.64%[252] - 2021年3月31日，总资产为115.17836亿美元，总负债和股东权益为115.17836亿美元；2020年总资产为94.47663亿美元，总负债和股东权益为94.47663亿美元[252] 净冲销额与贷款信用损失准备情况 - 2021年一季度净冲销额为520万美元，占平均贷款（不含待售贷款）的年化比例为0.27%；2020年为220万美元，年化比例为0.12%[258] - 2021年3月31日，贷款信用损失准备期初余额为1.09579亿美元，期末余额为1.0207亿美元；2020年期初余额为7365.8万美元，期末余额为9633.6万美元[264] - 2021年一季度总冲销额为535.7万美元，总回收额为10.9万美元；2020年总冲销额为231.8万美元，总回收额为7.2万美元[264] 总拨备与不良资产情况 - 截至2021年3月31日，总拨备为102,070,000美元，占比100%；2020年12月31日为109,579,000美元，占比100%[267] - 2021年3月31日，不良资产总额为5730万美元，占总资产的0.51%；2020年12月31日为6590万美元，占比0.59%[268] 债务重组贷款情况 - 2021年3月31日，公司有8笔债务重组贷款（TDRs），总计约1680万美元，其中5笔约1030万美元按修改后条款执行[271] 不良贷款与潜在问题贷款情况 - 2021年3月31日，不良贷款总额为5230万美元，占总贷款的0.69%；2020年12月31日为6090万美元，占比0.79%[275] - 2021年3月31日，潜在问题贷款增至9550万美元，高于2020年12月31日的9120万美元[282] 小企业管理局（SBA）贷款销售收入情况 - 2021年第一季度小企业管理局（SBA）贷款销售收入为22.3万美元，2020年同期为11.9万美元[290] 全职员工数量情况 - 2021年3月31日全职员工数量为508人，较2020年同期的494人有所增加[292] 总股东权益与总风险资本比率情况 - 2021年3月31日总股东权益为12.6亿美元，较2020年12月31日的12.4亿美元增加2000万美元[305] - 2021年3月31日总风险资本比率为17.86%，较2020年12月31日的17.04%有所提高[306] 受COVID - 19影响的贷款组合行业敞口情况 - 截至2021年3月31日，受COVID - 19影响可能有高风险的贷款组合行业敞口总计13.36619亿美元，占贷款组合的17.8%[314] 存款相关数据情况 - 2021年第一季度非计息存款较2020年12月31日减少2.15亿美元，计息存款增加2.246亿美元[318] - 2021年3月31日，经纪存款（不包括CDARS和ICS双向）为27亿美元，占总存款的29.6%；2020年12月31日为24亿美元，占比26.2%[319] - 2021年3月31日，非利息活期存款为26亿美元，占总存款的28%；2020年12月31日为28亿美元，占比31%。2021年和2020年前三个月非利息存款平均占比分别为32%和30%[322] - 2021年3月31日，定期存款为8.66亿美元，较2020年12月31日减少1.118亿美元[324] - 2021年第一季度平均存款较2020年第四季度增长13%，第一季度平均短期流动性为21亿美元，二级流动性来源为23亿美元[332] 借款相关数据情况 - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司通过联邦住房贷款银行（FHLB）的短期预借款均为3亿美元[325] - 2021年3月31日，公司长期借款包括2014年8月5日发行的7000万美元次级票据（2024年9月1日到期）和2016年7月26日发行的1.5亿美元次级票据（2026年8月1日到期）[326] 未偿还贷款承诺等情况 - 2021年3月31日，未偿还贷款承诺、未使用信贷额度和信用证总额为20.7276亿美元（单位：千美元）[334] 平均投资组合余额情况 - 截至2021年3月31日的三个月，平均投资组合余额较2020年同期增加4.013亿美元，增幅46%[341] 模拟分析利率变化情况 - 2021年3月31日模拟分析假设，利率下降情景中市场利率每变化100个基点，货币市场和计息交易存款利率变化50个基点（2020年3月31日为10个基点）；利率上升情景中变化70个基点[349] - 2021年3月31日模拟分析显示，利率变动100、200、300和400个基点时，净利息收入百分比变化分别为+400（7.6%）、+300（4.3%）、+200（1.1%）、+100（-1.0%）、-100（-4.0%）、-200（-4.6%）[351] - 2021年3月31日模拟分析显示，利率变动100、200、300和400个基点时，净利润百分比变化分别为+400（13.1%）、+300（7.3%）、+200（1.9%）、+100（-1.6%）、-100（-6.8%）、-200（-7.7%）[351] - 2021年3月31日模拟分析显示，利率变动100、200、300和400个基点时，投资组合股权市值百分比变化分别为+400（2.8%）、+300（2.0%）、+200（1.3%）、+100（0.6%）、-100（-7.5%）、-200（-20.0%）[351] - 利率上升400个基点，净利息收入百分比变化为7.6%，净收入百分比变化为13.1%，投资组合股权市值百分比变化为2.8%[351] - 利率上升300个基点，净利息收入百分比变化为4.3%，净收入百分比变化为7.3%，投资组合股权市值百分比变化为2.0%[351] - 利率上升200个基点，净利息收入百分比变化为1.1%，净收入百分比变化为1.9%，投资组合股权市值百分比变化为1.3%[351] - 利率上升100个基点，净利息收入百分比变化为 -1.0%，净收入百分比变化为 -1.6%，投资组合股权市值百分比变化为0.6%[351] - 利率下降100个基点，净利息收入百分比变化为 -4.0%，净收入百分比变化为 -6.8%，投资组合股权市值百分比变化为 -7.5%[351] - 利率下降200个基点，净利息收入百分比变化为 -4.6%，净收入百分比变化为 -7.7%，投资组合股权市值百分比变化为 -20.0%[351] 美国国债利率情况 - 与2020年第一季度相比，2021

财务数据和关键指标变化 - 本季度收益为4350万美元，即每股1.36美元，平均资产回报率为1.53%，平均有形普通股权益回报率为15.33%；过去4个季度总收益为1.526亿美元，即每股摊薄收益4.75美元；季度末普通股权益为13亿美元，占资产的11.34% [7] - 季度末不良资产（NPAs）占资产的0.51%，季度年化净冲销占平均贷款的0.27%；从信贷损失准备金中转回240万美元，调整后准备金占贷款（不包括PPP贷款）的1.47% [8] - 本季度效率比率为40.7%，总营收为9320万美元，同比增长9.4%；非利息支出为3800万美元，同比仅增长1.7% [9] - 第一季度PPNR为5530万美元，高于2020年第一季度的4790万美元；按资产百分比计算，2021年第一季度年化PPNR为1.95%，较2020年第一季度下降9个基点 [23] - 与上一季度相比，净利息收入增加120万美元，两项准备金正向变动810万美元；非利息收入增加70万美元；非利息支出增加300万美元，税前收益增加710万美元；收益增加460万美元，2021年第一季度收益4350万美元创公司纪录 [23][24][25] - 季度末资产持平于111亿美元，存款持平于92亿美元；将超2亿美元过剩流动性用于投资；第一季度成本资金降至42个基点，较上一季度的48个基点有所下降；净息差（NIM）稳定在2.98% [25][26][27] - 账面价值升至每股39.45美元，同比上涨9.2%，有形账面价值为每股36.16美元，同比上涨10%；季度股息提高至每股0.25美元，并授权新的股票回购计划 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 住宅抵押贷款部门本季度锁定贷款3.03亿美元，出售抵押贷款收益500万美元 [10] - 第一季度发放PPP贷款1.93亿美元，协助客户完成8300万美元贷款的豁免流程，季度末未偿还PPP贷款为5.65亿美元 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 3月份全国酒店入住率约为55%，许多餐厅3月营收接近2019年水平；华盛顿都会区2月份初步失业率为5.8%，低于去年12月的6.5%和9月的6.9% [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将在2021年积极寻求贷款机会，有能力为大型商业项目提供融资，利用近13亿美元普通股权益和17.86%的风险资本抓住经济复苏机遇 [13] - 持续将过剩流动性用于投资，寻求比现金更高收益的替代方案 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为目前比一年前更强大，市场区域正朝着重新开放迈进；尽管本季度面临贷款需求低和低利率竞争环境的挑战，但对经济复苏后贷款需求回升持乐观态度 [6][13] - 随着疫苗接种推进，当地经济改善，消费者零售支出增加，有望带动商业支出和投资增长，市场区域将从政府刺激措施中受益 [12] 其他重要信息 - 公司于4月13日非约束性调解后，达成一项集体诉讼和解协议，公司支付750万美元，预计保险将全额覆盖；股东派生诉讼和解协议仍需法院批准，初步听证会定于2021年5月12日 [17] - 公司无重大政府调查事项可报告，将继续配合政府工作，相信相关事项正在取得进展 [18] - 1月公司迎来两名新独立董事，分别带来技术和商业房地产专业知识；华盛顿商业杂志将公司列为市场中型企业企业多元化第八名，公司员工中61%为有色人种；今年公司成立并启动多元化和包容性委员会 [15][16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 随着经济重新开放，公司在资产负债表转型过程中处于什么阶段，能否充分参与行业增长，战略组合转变是否会有抵消影响 - 公司完全有能力开展建筑贷款业务，经济前景提升了此类贷款的吸引力，目前建筑贷款集中度略低于监管门槛，未来仍有机会 [32] 问题2: 分行搬迁整合的节省费用是否已计入数据，何时能实现 - 节省费用预计将在未来实现，预计每年可节省租金费用46万美元 [33] 问题3: 考虑到诉讼和解，法律专业费用支出前景如何 - 与私人诉讼相关的成本主要是案件管理费用，政府调查仍会产生费用，但提供信息的主要成本已减少，未来费用情况不确定 [35] 问题4: 若流动性留在资产负债表且贷款需求低迷，将流动性投入证券账户的速度如何 - 公司首选将过剩流动性用于贷款，其次是投资组合，每月投入金额在5000万至8000万美元之间，需平衡收益和价格风险 [37] 问题5: 食品服务行业贷款敞口季度环比增加的原因是什么 - 主要是由于为一家成功进行股权融资且在银行有大量存款的餐厅连锁店客户增加了信贷额度，银行目前未积极招揽新的餐厅客户 [38] 问题6: 贷款收益率季度环比上升的原因是什么，混合变化和市场利率各占多少 - 目前新贷款票面利率约为4%，但定价压力持续存在；上季度的提前还款对收益率有积极贡献；商业和工业（C&I）贷款方面的定价压力较大，CRE业务较以往稍淡，整体CRE与C&I构成无重大变化，未来可能会更多转向建筑贷款 [39][40] 问题7: 能否量化提前还款对收益率的影响 - 管理层暂无具体数据，需后续提供 [41] 问题8: 本季度储备释放后，未来几个季度准备金的展望如何，是否会继续出现负准备金 - 这将取决于下季度末的经济预测、贷款增长情况以及贷款组合信用指标的持续改善情况，存在不确定性 [43][44] 问题9: 本季度观察名单或分类贷款的趋势如何 - 贷款组合中分类部分减少约30万美元，整体观察名单减少约4100万美元，信用指标表现积极，预计未来观察名单可能进一步减少 [46] 问题10: 贷款修改比例从去年底的不到1%回升至接近2%的原因是什么 - 主要是一家酒店和几家餐厅采用了只付利息的条款，预计不会有客户获得第三次延期 [47] 问题11: 公司如何考虑今年的股票回购计划，是否会使用全部160万股的授权额度 - 公司将持续评估股票回购计划，会考虑公司强大的资本状况、股息政策以及市场波动情况，在合适的价格进行资本配置 [48][49] 问题12: 办公室贷款组合的贷款价值比和覆盖率如何，远程办公趋势对其有何影响 - 办公室贷款组合表现良好，约有10亿美元的办公物业；若远程办公成为长期趋势，预计对中央商务区的影响最大，且将在5年左右随着现有租约到期逐渐显现；目前平均租金未显著下降，公司每季度对该部分投资组合进行压力测试，对当前贷款价值比情况感到满意 [51][52] 问题13: 商业房地产（CRE）和建筑贷款季度环比下降5%的原因是什么 - 这主要是时间因素导致，难以根据某一时刻评估贷款组合整体策略；公司在CRE领域仍有很多机会，预计该业务板块将继续增长 [54] 问题14: 公司在PPP第三轮的参与情况以及豁免时间表的预期变化如何 - PPP贷款豁免过程比预期更艰巨，公司每天都会收到美国小企业管理局（SBA）的最新信息，难以确定豁免进度；公司正在与借款人合作向SBA提交豁免申请 [56][57]

财务数据关键指标变化 - 2020年公司证券价值为1151083千美元，较2019年的843363千美元有所增长[253] - 2020年公司贷款为7760212千美元，2019年为7545748千美元[253] - 2020年公司净收入为132217千美元，2019年为142943千美元[253] - 2020年每股基本净收入为4.09美元，2019年为4.18美元[255] - 2020年净利息利润率为3.19%，2019年为3.77%[255] - 2020年效率比率为39.25%，2019年为39.99%[255] - 2020年平均资产回报率为1.28%，2019年为1.61%[255] - 2020年平均普通股权益回报率为10.98%，2019年为12.20%[255] - 2020年CET1资本与风险加权资产比率为13.49%，2019年为12.87%[255] - 2020年非应计资产和逾期90天以上贷款为65930千美元，2019年为50216千美元[255] - 2020年公司净利息收入下降1%，平均投资组合余额较2019年12月31日增长17%[512][513] - 2020年12月31日存款组合期限从27个月延长至42个月，全年总存款增长20亿美元，总贷款增长2.145亿美元[515] - 2020年贷款组合收益率为4.66%，2019年为5.45%[516] - 2020年12月31日投资组合税前未实现净收益为2200万美元（2019年为420万美元），当年实现净收益180万美元[518] - 截至2020年12月31日，信用风险参与协议名义价值为2690万美元[520] - 2020年普通股股东权益为12.40891亿美元，有形普通股权益为11.35777亿美元，有形普通股权益比率为10.31%[258] - 2020年平均有形普通股权益回报率为12.03%[258] - 2020年，公司因新冠疫情市场利率大幅下降，存款增长远超贷款增长，流动性过剩，隔夜资金加权平均收益率仅0.22%，净利息利差下降[529] - 与2019年相比，2020年平均2年期、5年期和10年期美国国债利率分别下降159、142和127个基点，公司2020年净利息利差为2.81%，低于2019年的3.05%[532] - 2020年和2019年净利息收入分别占公司收入的88%和92%，2020年净利息收益率为3.19%，低于2019年的3.77%[533] - 2020年12月31日，公司3个月正缺口约为4.64亿美元，占总资产的4.2%，12个月正累计缺口为3.52亿美元，占总资产的3%；2019年12月31日，3个月正缺口约为2.95亿美元，占总资产的3%，12个月正累计缺口约为2.43亿美元，占总资产的3%[536] - 2020年12月31日联邦基金销售、银行计息存款、其他短期投资和待售贷款总和较2019年12月31日增加15亿美元[529] - 截至2020年12月31日，联邦基金出售、有息银行存款和其他短期投资总和较2019年12月31日增加16亿美元[542] - 截至2020年12月31日，12个月内累计缺口占总资产比例从2019年12月31日的3%降至3.2%[542] - 截至2020年12月31日，公司信用损失准备金为1.096亿美元[553] - 截至2020年12月31日，利率敏感资产总计1.0856848亿美元，利率敏感负债总计9784.006万美元，缺口为1072.842万美元[542] - 截至2020年12月31日，累计缺口占总资产比例分别为：0 - 3个月3.55%、4 - 12个月3.44%、13 - 36个月13.98%、37 - 60个月17.01%、超过60个月9.65%[542] - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司总资产分别为111.17802亿美元和89.88719亿美元，同比增长23.69%[571] - 2020年、2019年和2018年，公司总利息收入分别为3.89986亿美元、4.2963亿美元和3.93286亿美元[576] - 2020年、2019年和2018年，公司总利息支出分别为0.68424亿美元、1.05585亿美元和0.76293亿美元[576] - 2020年、2019年和2018年，公司净利息收入分别为3.21562亿美元、3.24045亿美元和3.16993亿美元[576] - 2020年、2019年和2018年，公司非利息收入分别为0.45696亿美元、0.25699亿美元和0.22586亿美元[576] - 2020年、2019年和2018年，公司非利息支出分别为1.44162亿美元、1.39862亿美元和1.26711亿美元[576] - 2020年、2019年和2018年，公司税前收入分别为1.76145亿美元、1.96791亿美元和2.04208亿美元[576] - 2020年、2019年和2018年，公司净利润分别为1.32217亿美元、1.42943亿美元和1.52276亿美元[576] - 2020年、2019年和2018年，公司综合收入分别为1.44758亿美元、1.50177亿美元和1.49751亿美元[579] - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司股东权益分别为1.240892亿美元和1.190681亿美元，同比增长4.22%[571] - 2018年1月1日普通股数量为34,185,163股，股东权益总额为950,438美元[582] - 2018年净利润为152,276美元，其他综合收益（税后）为 - 1,851美元[582] - 2018年12月31日普通股数量为34,387,919股，股东权益总额为1,108,941美元[582] - 2019年净利润为142,943美元，其他综合损失（税后）为7,234美元[582] - 2019年宣布现金股息每股0.66美元，共计22,332美元[582] - 2019年12月31日普通股数量为33,241,496股，股东权益总额为1,190,681美元[582] - 2020年净利润为132,217美元，其他综合收益（税后）为12,541美元[582] - 2020年宣布现金股息每股0.88美元，共计28,330美元[582] - 2020年12月31日普通股数量为31,779,663股，股东权益总额为1,240,892美元[582] - 因采用ASC 326准则，2020年累计影响调整（税后）为 - 10,931美元[582] - 2020年经营活动提供的净现金为133,139美元，2019年为132,684美元，2018年为165,455美元[585] - 2020年投资活动使用的净现金为557,676美元，2019年为637,127美元，2018年为784,801美元[585] - 2020年融资活动提供的净现金为1,971,619美元，2019年为424,552美元，2018年为750,737美元[585] - 2020年现金及现金等价物净增加1,547,082美元，2019年净减少79,891美元，2018年净增加131,391美元[585] - 2020年末可供出售投资证券的摊余成本为11.29057亿美元，估计公允价值为11.50885亿美元；2019年末摊余成本为8.38994亿美元，估计公允价值为8.43165亿美元[684] - 2020年末和2019年末，公司持有的权益证券分别为4010万美元和3520万美元[684] - 2020年投资证券销售的实现收益总额为190万美元，实现损失总额为4.6万美元；2019年分别为170万美元和15.3万美元；2018年分别为39.1万美元和29.4万美元[689] - 2020年、2019年和2018年投资证券销售和赎回所得款项分别为1.241亿美元、1.048亿美元和3630万美元[690] - 2020年12月31日和2019年12月31日总贷款分别为7760212千美元和7545748千美元，占比均为100%[694] - 2020年12月31日和2019年12月31日净贷款分别为7650633千美元和7472090千美元[694] - 2020年12月31日和2019年12月31日未摊销净递延费用分别为3080万美元和2520万美元[694] - 2020年12月31日和2019年12月31日，房屋净值贷款净递延成本分别为30千美元和32千美元[694] - 2020年12月31日和2019年12月31日，银行服务的多户联邦住房管理局贷款、小企业管理局贷款和其他贷款参与额分别为1.24亿美元和9900万美元[695] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年12月31日投资组合中市政证券占比从8%升至9%，抵押支持证券占比从65%升至72%，美国机构投资占比从22%降至16%[513] - 2020年12月31日贷款组合重定价期限为21个月（2019年为20个月），固定利率贷款占比45%（2019年为41%）[514] - 截至2020年12月31日，有36笔正在进行的临时贷款修改，未偿还余额约7200万美元，占总贷款约0.9% [600] - 截至2020年12月31日，薪资保护计划（PPP）贷款总额达4.548亿美元，惠及超1400家企业，贷款年利率1%加费用[600] - 截至2020年12月31日，多户联邦住房管理局（FHA）未摊销抵押贷款服务权（MSRs）为80.7万美元，2019年12月31日为31万美元[611] - 商业贷款为154590.6万美元，产生收入的商业房地产贷款为370274.7万美元，业主自用商业房地产贷款为98540.9万美元等[622] - 贷款信用损失拨备在2020年12月31日为4540.4万美元，2019年12月31日为1309.1万美元[622] - 可供出售债务证券信用损失拨备在2020年为16.7万美元，2019年无[622] - 总信用损失拨备在2020年为4557.1万美元，2019年为1309.1万美元[622] - 贷款信用损失准备在ASC 326采用后为8427.2万美元，采用前为7365.8万美元，影响为1061.4万美元[622] - 未使用承诺准备金在ASC 326采用后为411.8万美元，采用前无，影响为411.8万美元[622] - 截至2020年12月31日，公司确定可供出售公司和市政证券部分未实现亏损可能源于信用损失，记录了16.7万美元的信用损失准备[652] - 截至2020年12月31日，作为某些政府存款、回购协议下出售的证券以及与代理银行的某些信贷额度的抵押品的证券账面价值为2.684亿美元[691] - 2020年12月31日，自用商业房地产和工商业（自用）建设贷款约占贷款组合的15%[697] - 2020年12月31日，非自用商业房地产和房地产建设贷款约占贷款组合的58%[697] - 2020年12月31日，自用和非自用商业房地产贷款合计约占贷款组合的73%[697] - 2020年，85%的贷款由房地产担保或部分担保[697] 利率变动影响 - 利率变动模拟分析显示，利率上下变动100、200、300和400个基点时，对公司未来12个月净利息收入和股权经济价值有适度影响，如利率上升400个基点，净利息收入百分比变化为+14.0%，净收入百分比变化为+23.8%，投资组合股权市场价值百分比变化为+8.1%[524][526] - 公司对净利息收入和股权市场价值设定了政策限制，如净利息收入100个基点变化的政策限制为10%，股权市场价值100个基点变化的政策限制为12%[527] - 若利率上升100个基点，公司净利息收入和净利息收益率预计将因可变利率资产重新定价和货币市场利率上升而适度增加[538] - 若利率下降100个基点，公司净利息收入和收益率预计将因大量流动资产受低

财务数据和关键指标变化 - 2020年下半年第四季度收益为3890万美元，摊薄后每股收益1.21美元；第三季度收益为4130万美元，每股收益1.28美元；两个季度合计收益8020万美元，为连续两个季度以来的最高水平 [8] - 第四季度平均有形普通股权益回报率为13.69%，年末有形普通股权益与有形资产比率为10.31% [9] - 第四季度净息差降至2.98%，净利息收入为8140万美元，较上一季度的7900万美元有所增加 [13][44] - 第四季度效率比率为38.3%，处于行业领先水平 [14] - 全年回购股票价值6.14亿美元，宣布股息2830万美元，直接向股东返还近9000万美元；有形账面价值增长9.4%，升至每股35.74美元；流通股数量减少4.4%，现金股息支付率为21.4% [20] - 第四季度净利息收入增加240万美元，信贷损失拨备减少170万美元，未使用承诺拨备增加约250万美元，非利息收入减少近800万美元，主要来自住宅抵押贷款部门的销售收益下降 [40] - 年末资产为111亿美元，较上年增加21亿美元，较上一季度增加10亿美元；第四季度平均资产较上一季度增加6.68亿美元 [43] - 第四季度平均存款的33%为无息存款，计息存款成本降至61个基点，资金成本降至48个基点 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 住宅抵押贷款部门第四季度锁定贷款4.27亿美元，全年锁定贷款19亿美元，销售收益2.18亿美元；预计2021年该部门将继续对盈利做出重要贡献 [10] - FHA部门2020年贸易溢价、发起费用和相关服务收入略低于400万美元 [11] - 第四季度贷款收益率为4.5%，较第三季度的4.46%上升4个基点；剔除PPP贷款后，贷款收益率将高出12个基点 [35] - 第四季度CRE贷款和C&I贷款关闭情况良好，贷款余额略有下降主要是由于贷款偿还增加而非新增贷款不足 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 华盛顿特区、马里兰州和弗吉尼亚州加强了与COVID - 19相关的限制措施，但当地经济正在复苏，华盛顿都会区11月份失业率降至5.7%，低于9月份的6.9% [36] - 政府合同和专业服务部门的贷款需求持续强劲，建筑承包商继续推进商业和住宅建设项目 [36] - 12月份，哥伦比亚特区上调了当前年度和下一年度的预算预测，预计2022年的收入将超过2019年 [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将随着市场改善获取贷款份额，持续关注信贷质量，并严格控制费用 [19] - 计划在2月份和3月份租赁到期时，将画廊广场分行迁至新的更好位置，并将两个后台办公室合并为一个新地点 [18] - 2021年将继续关注多元化和包容性，董事会中有四名女性，近期新增两名董事会成员，其中一名为少数族裔；去年成立了多元化和包容性委员会，并进行了员工敬业度调查 [23] - 公司自1998年成立以来一直专注于商业贷款，拥有精简的分行网络，目前分行平均存款为4.6亿美元，远高于同行 [14][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着疫苗的推出，华盛顿特区市场将继续改善，贷款团队将随着经济复苏步伐的加快获得更多贷款份额 [12] - 公司认为在信贷损失准备金方面保持谨慎是明智的，考虑到所有风险因素和保守的贷款政策，公司认为准备金是充足的 [28] - 预计随着疫苗的分发，当地餐厅和酒店业务将受到积极影响，华盛顿特区将恢复成为主要的旅游目的地和政府及私营企业的主要枢纽 [39] - 对2021年公司继续取得行业领先业绩充满信心，公司的盈利、信贷质量和资本状况依然强劲，员工敬业且有韧性 [48] 其他重要信息 - 周一公司提交了8 - K文件，宣布已就此前披露的股东要求信达成和解协议，需经法院批准；相关律师费已在2020年第四季度计提，预计将从保险公司全额收回；此前披露的证券集体诉讼仍未解决 [21][22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 剩余贷款延期的构成、抵押支持情况 - 剩余7200万美元延期贷款主要与旅游业相关，多为设备租赁，大部分债务有房地产抵押；公司根据现金流和流动性情况认为风险可控；若疫苗推出且旅游业在夏季末复苏，预计不会有损失担忧；还涉及一个曾爆发COVID - 19的成人护理设施和一个即将结束延期的办公楼项目，公司正在密切监控并制定了补救计划 [51][52][54] 问题2: 约6.32亿美元风险领域贷款是否占观察名单的大部分，本季度观察名单是否有变动，是否有迁移至次级或特别提及类别的情况 - 关于6.32亿美元是否占观察名单大部分未明确回复；观察名单基本稳定，有少量贷款可能迁移至特别提及类别，主要受室内餐饮、酒吧禁令和营业时间限制等因素影响，预计随着疫苗分发情况会好转 [56][59] 问题3: 剔除PPP贷款后第三季度的贷款收益率是多少 - 首席财务官没有现成数据，将后续提供；首席信贷官认为由于PPP贷款余额稳定且季度平均贷款余额基本持平，可能与第四季度类似，预计有4个基点的提升 [60][61] 问题4: 建筑项目还款情况，未来还款水平是否会降低 - 商业地产项目完工后会寻求长期融资，公司会争取保留优质项目；住宅销售项目会随着单元销售减少；公司正在谨慎承接新的建筑项目，还款情况主要是时间问题，预计会持续存在 [62][63][64] 问题5: 建筑贷款余额中业主自用比例增加的原因 - 这是多种因素的综合结果，包括业主自用项目不计入集中度、相关业务情况以及市场需求 [65] 问题6: 2021年股票回购的节奏和是否会使用全部160万股的授权 - 公司将定期评估，若股价上涨到不合理水平将停止回购，是否会使用全部授权取决于全年股价的波动情况，无法给出具体数字 [67][68] 问题7: 考虑到PPP第二轮和第一轮贷款到期情况，存款规模的趋势如何 - 预计今年流动性将保持强劲，除非疫苗推出实现群体免疫、美联储改变政策立场、其他公司有更好投资机会等因素出现，否则存款规模大概率维持现状 [70] 问题8: 核心净息差是否会维持在3%左右，近期是否会提升 - 在合理范围内，预计全年净息差相对稳定 [71] 问题9: 投资证券占资产比例降至10%以下，2021年是否会上升 - 公司会谨慎部署资金，避免过度投入单一市场；预计投资组合将继续增长，以增加高收益资产 [73][74] 问题10: 本季度存款流入中来自信托客户的资金金额是多少 - 约为5.5亿美元 [75] 问题11: 当前CD的利率和上半年的到期情况如何 - 一年期CD利率为12个基点，五年期CD利率为40个基点；预计高利率CD将继续到期，有助于降低资金成本，部分到期情况集中在前期 [76] 问题12: 贷款延期改善后，还款情况如何 - 疫情前为只付利息的贷款，现在仍只付利息；疫情前为分期偿还的贷款，现在恢复分期偿还 [78] 问题13: 本月PPP贷款豁免情况及未来几个季度的趋势 - SBA最终规则和法规出台缓慢影响了豁免进程；预计未来会有更多进展且速度会加快，特别是对于寻求第二轮贷款的大客户；首席财务官预计第二或第三季度大部分豁免申请会完成，但目前进展有限 [82][83] 问题14: 第二轮PPP贷款的需求情况与第一轮相比如何 - 需求明显低于第一轮，公司第一轮发放了超过1400笔贷款，第二轮目前约有600笔申请，其他银行也有类似情况 [85]