财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度收入为11.31亿美元，2020年同期为8.9亿美元；2021年前九个月收入为36.52亿美元，2020年同期为21.34亿美元[154] - 2021年第三季度净亏损1.04亿美元，2020年同期为1.35亿美元；2021年前九个月净亏损3.75亿美元，2020年同期为2.37亿美元[154] - 2020年上半年，公司减少渠道库存水平，估计使收入减少约1.6亿美元[164] - 2021年和2020年前九个月，分别约51%和52%的收入以外国货币计价，2021年前九个月货币变动使收入增加2%，2020年同期使收入减少1%[175] - 预计与礼来分离产生的总成本在3.25亿至3.35亿美元之间[177] - 2021年第三季度收入为11.31亿美元，较2020年的8.9亿美元增长27%；前九个月收入为36.52亿美元，较2020年的21.34亿美元增长71%[181] - 2021年第三季度收入增长27%，源于销量增长24%、价格增长2%和外汇汇率有利影响1%；前九个月增长71%，源于销量增长67%、价格增长2%和外汇汇率有利影响2%[184][189] - 2021年和2020年前九个月发生资产减值、重组和其他特殊费用，2021年第三季度为1.11亿美元，较2020年的2.62亿美元下降58%；前九个月为5.18亿美元，较2020年的4.56亿美元增长14%[181] - 2021年第三季度销售成本增加14%，九个月增加51%，主要因销售增加和拜耳动物健康业务收购相关的库存公允价值调整摊销增加[191][193][194] - 2021年第三季度研发费用增加7%，九个月增加29%，主要因拜耳动物健康和KindredBio业务纳入[195] - 2021年第三季度营销、销售和管理费用增加23%，九个月增加73%，主要因拜耳动物健康业务收购等[196][197] - 2021年第三季度和九个月无形资产摊销分别增加47%和112%，主要因拜耳动物健康业务收购[199] - 2021年第三季度资产减值、重组和其他特殊费用减少1.51亿美元，九个月增加6200万美元[200][201] - 2021年第三季度和九个月利息费用分别增加25%和103%，主要因用于收购的贷款利息[204] - 2021年第三季度其他费用为1100万美元，九个月为800万美元，主要包括股权投资市值调整和外汇损失[205][206] - 2021年前三季度所得税收益为7100万美元，2020年同期为1.17亿美元，降幅39%；2021年第三季度所得税收益为2600万美元，2020年同期为7400万美元，降幅65%[207] - 2021年前三季度有效税率为15.9%，2020年同期为32.9%；2021年第三季度有效税率为20.0%，2020年同期为35.4%[207] - 2021年前三季度经营活动提供的现金为2.6亿美元，2020年同期为5200万美元，增加2.08亿美元[212][213] - 2021年前三季度投资活动使用的现金为4.56亿美元，2020年同期为47.05亿美元，减少42.49亿美元[212][214] - 2021年前三季度融资活动提供的现金为1.66亿美元，2020年同期为49.72亿美元，减少48.06亿美元[212][217] - 假设所有外币汇率不利变动10%，2021年前三季度净收入将减少约1800万美元[225] - 2021年前三季度阿根廷销售额占合并销售额不到1%，9月30日阿根廷持有的资产占合并资产不到1%[226] - 截至9月30日，公司持有名义价值约41亿美元的利率互换协议，2021年前三季度利率互换净收益5200万美元[227] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年全年，公司与拜耳动物健康业务的预估合并收入约为44亿美元[147] - 宠物健康业务中，高利润率的寄生虫防治产品Seresto和Advantage Family分别约70%和60%的年收入在上半年实现[174] - 2021年第三季度宠物健康业务收入为5.27亿美元，较2020年增长31%；前九个月为18.57亿美元，较2020年增长116%[183][187] - 2021年第三季度农场动物业务收入为5.83亿美元，较2020年增长23%；前九个月为17.28亿美元，较2020年增长41%[183][187] - 2021年第三季度合同制造业务收入为2100万美元，占总收入2%；前九个月为6700万美元，占比2%[183][187] - 宠物健康业务收入增加9.96亿美元，增幅116%，主要因拜耳动物健康产品收入增加9.64亿美元[190] - 农场动物业务收入增加5.06亿美元，增幅41%，主要因拜耳动物健康产品收入增加4.88亿美元[190] - 合同制造业务收入为6700万美元，占总收入的2%，其中5700万美元来自拜耳动物健康业务收购[190] 公司业务收购与剥离 - 2020年8月1日，公司完成对拜耳动物健康业务的收购[148] - 2021年8月27日，公司收购生物制药公司KindredBio[149] - 2021年10月5日，公司宣布有意剥离微生物组研发平台，预计2022年第一季度末完成[150] 公司业务概况 - 公司提供约190个品牌的多样化产品组合，业务覆盖90多个国家[151] 公司业务风险 - 公司业务受COVID - 19疫情影响，包括运营、供应链和需求等方面[159] - 公司面临激烈竞争，竞争方式包括新产品开发、质量、价格、服务和促销等[170] 公司收购影响 - 近六年收购累计增加14亿美元收入、4600名全职员工、12个制造基地和8个研发基地，2020年和2021年收购新增3950名全职员工、10个制造基地和5个研发基地[173] 公司流动性与风险应对 - 公司主要流动性来源包括手头现金、经营现金流和信贷安排下可用资金，预计能满足短期和长期资本需求[208][210] - 公司面临外汇和利率风险，可能使用外汇衍生品降低汇率波动影响，利率互换协议使部分可变利率利息支付固定[222][224][227]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收12.79亿美元，超指引区间中点近4000万美元；调整后每股收益0.28美元，超指引中点0.04美元；调整后EBITDA为2.91亿美元，超中点2900万美元 [5] - 2021年全年营收指引第三次上调，中点提高1500万美元至46.8 - 47.3亿美元，总营收预计增长5% - 7%，其中基础业务增长约4% - 5% [6] - 第二季度调整后净收入增长274%至1.35亿美元，有效税率为29.6%，下半年预计有效税率在22% - 23%区间 [33] - 预计2021年底净杠杆率为5.5倍，与2020年12月的最初预测一致 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 宠物健康业务 - 全球宠物健康业务本季度营收6.85亿美元，推动营收超指引中点约三分之二 [10] - 宠物健康疫苗业务表现突出，推动价格提升2%；渠道库存水平与上季度持平 [12] - 第二季度全球Seresto营收1.29亿美元，同比下降1%；全球A家族营收1.48亿美元，同比下降3%，6月随行业反弹，国际市场取得增长 [13][14] - Credelio系列在美兽医诊所、零售和国际市场实现健康增长，美国市场第二季度EDI保持两位数强劲增长，零售趋势尤其强劲 [16] - 治疗药物Galliprant全球业务持续扩张，第二季度VDI实现两位数增长，在美国品牌插入市场取得份额增长 [18] 农场动物业务 - 美国牛和猪业务需求改善，效率产品Skysis、Optaflexx和Rumensin表现超预期 [19] - 中国猪业务受非洲猪瘟复发影响，猪价本季度末较年初下跌约65%，预计第三季度仍受母猪存栏减少影响，但全年中国业务仍有望为总营收贡献至少1个百分点的增长 [20] - 国际家禽和水产业务受宏观经济不利和消费减少影响仍为负面，但有改善迹象，Quinav压力缓解 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国宠物拥有家庭数量2020年较疫情前略有增长的水平激增近6%；英国自疫情开始有320万户家庭养宠物；日本宠物食品协会2020年调查显示猫狗拥有率增长15% [11] - 4月宠物健康趋势最为强劲，兽医诊所流量同比呈强劲两位数增长 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 宣布收购Kindred Bio，将为皮肤病学资产增添三款潜在畅销产品，确保获得犬细小病毒疗法的完全所有权，预计本月完成交易 [8] - 宣布退出三个制造工厂，加速提高毛利率，减少年度资本支出，改善营运资金 [9] - 宠物健康业务将通过目标投资实现盈利最大化，通过创新增加营收，争夺全球寄生虫药物市场份额；建立全渠道领导地位和数字计划，拓展中国等新市场 [17][19] - 行业竞争激烈，尤其是美国和寄生虫药物市场，创新导致老品牌份额被侵蚀，但公司创新产品表现良好 [16][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司转型为客户、股东和团队创造可持续长期价值，业务执行符合12月制定的战略 [5] - 宠物健康业务正回归正常，需考虑兽医诊所容量、劳动力限制、宠物拥有趋势和竞争等因素，但整体战略符合预期，创新推动增长 [18][19] - 农场动物业务虽面临饲料成本压力和非洲猪瘟等挑战，但预计整体将有所改善 [19][20][21] - 对全年实现可持续两位数调整后EBITDA和调整后每股收益增长有信心，核心研发管道按计划推进，产品组合增长强劲 [48] 其他重要信息 - 7月1日公司收到美国证券交易委员会关于2020年年中之前渠道库存和销售做法的传票，公司认为自身行为恰当并将继续配合调查 [26][54] - 公司预计2021年总业务价格提高2%，关注运输成本等通胀压力 [36] - 第二季度末公司资产负债表上有5.8亿美元现金及等价物，已获得5亿美元额外可预付浮动利率银行债务承诺，用于 refinance 8月27日到期的5亿美元优先票据 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在调整EBITDA或调整后每股收益指引时，是否应采取更保守的方法，为ZoaShield更新、物流成本和通胀压力留出更多空间？ - 公司在提供指引时尽力获取最一致和最佳信息，Kindred交易和制造工厂精简对EPS和EBITDA有影响，已在幻灯片中说明；公司对业务的潜在增长感到满意，虽ZoaShield供应情况与年初预期不同，但对无抗产品组合仍有信心；下半年整体业务与5月预期相符或略好，但物流方面的通胀有所抵消 [50][51][52] 问题2: SEC对公司库存做法的调查具体指控是什么，预计多久能解决？ - 7月1日公司收到SEC关于2020年年中之前渠道库存和销售做法的传票，公司已配合并将继续提供文件和信息；管理层认为公司行为恰当；因不评论诉讼或监管调查，无法提供更多细节；公司对业务战略有信心，团队将继续专注于执行2021年展望和推动长期股东价值 [53][54][55] 问题3: ZoaShield收入预期调整的更新假设是什么，下半年还有哪些额外的不确定性；寄生虫药物市场竞争是否仍会导致1500万美元的收入逆风？ - ZoaShield是为建立无抗产品组合而外部采购的产品，目前面临领先竞争产品市场供应超出预期的情况，导致该产品创新收入预期降低，但公司对其整体价值贡献仍有信心，且不改变2025年6 - 7亿美元的创新收入目标；寄生虫药物市场竞争符合预期，创新推动市场扩张，虽对Trifexis有一定影响，但公司全球寄生虫药物战略进展良好，Credelio系列增长强劲，Seresto有望实现2021年预期 [60][61][64] 问题4: 下半年宠物健康趋势放缓的预期依据是什么；5月天气对LTC业务的影响有多大？ - 疫情后宠物数量和就诊量全球增长的趋势将持续，但增速会放缓，兽医诊所流量预计从两位数增长降至低个位数增长，零售购买尤其是电商增长也会有所减弱；公司认为Elanco凭借全渠道产品组合和地域扩张处于有利地位；虽5月天气较凉，但6月业务反弹，Advantage和Seresto全年表现符合预期，暂不量化天气影响 [67][68][69] 问题5: 创新业务收入贡献在第二年是否会大于第一年；Seresto在不同季度表现差异的原因，为何认为与天气有关而非市场因素？ - 虽未提供2022年指引，但创新业务组合预计在2021年下半年的贡献将高于上半年，可合理假设2022年将继续增长；Seresto整体表现符合预期，公司对其安全性有信心，产品受宠物主人和兽医信赖，在数字和全球市场投入增加，具备强大的知识产权保护和独立运营能力，有长期增长潜力 [71][72][73] 问题6: 英国公司税率提高的影响为何现在发生；如果公司全年收益达到指引中点，65%的收益在上半年实现，是否有永久性因素导致这一趋势未来持续？ - 英国税率从19%提高到25%，对递延税资产和负债的重新计量导致影响现在发生；Bayer收购后，Seresto约70%的销售和A家族近60%的销售在上半年，导致上半年与下半年营收差异约2.5亿美元，对EPS影响较大，预计这一季节性因素将持续，但业务增长的不同方面可能会影响收益结构 [75][76] 问题7: 多米尼加共和国非洲猪瘟疫情对行业猪业务的风险，以及与中国猪价下跌的关联和预期强度？ - 非洲猪瘟对中国猪行业上半年有影响，第二季度生猪屠宰率意外上升，猪肉供应增加，猪价较年初下跌约65%，下半年影响将减弱；公司认为美国和墨西哥行业已采取生物安全措施，多米尼加共和国疫情目前对公司拉丁美洲业务无重大影响 [79][80] 问题8: 协同效应目标进展和实现协同效应的现金成本情况；本季度经营现金流情况，以及如何考虑经营现金流转换与调整后净收入或调整后EBITDA的关系？ - 协同效应进展良好，制造团队超额完成任务，现金成本主要与去年9月和今年1月的裁员有关，通胀压力影响较小；公司在采购方面有更强的议价能力；第一季度整合Bayer的现金支出为8000万美元，第二季度降至2000万美元；第一季度经营现金流为2200万美元，第二季度跃升至1.49亿美元，整体进展良好 [82][83][85] 问题9: 运输成本上升是公司特定因素还是普遍因素；ZoaShield的供需动态与预期有何不同？ - 物流成本受COVID和劳动力问题影响，全球货运和产品运输机制受到干扰，同时存在通胀因素，公司积极应对，预计2021年产品组合价格提高2%；ZoaShield面临市场供应超出预期的情况，但在46.8 - 47.3亿美元的总营收中占比小，公司其他创新业务表现超预期 [86][87][88]

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q ☒ Quarterly Report Under Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED JUNE 30, 2021 OR ☐ Transition Report Pursuant To Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 COMMISSION FILE NUMBER 001-38661 Elanco Animal Health Incorporated (Exact name of Registrant as specified in its charter) INDIANA 82-5497352 (State or other jurisdiction of (I.R.S. Employer incorporation or organization) ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度净亏损970万美元，合每股0.24美元，而2020年同期净亏损2280万美元，合每股0.58美元，主要因取消商业组织并优先发展猫狗后期生物制剂项目 [24] - 第一季度净产品收入22.7万美元，去年同期Mirataz净产品收入603美元，Zimeta产品收入为销售给Dekra的多余库存 [25] - 特许权使用费收入从2020年第四季度的12.2万美元增至2021年第一季度的32.6万美元，反映美国销售持续增长及2月4日Mirataz在欧盟推出的初步贡献 [27] - 第一季度合同制造收入180万美元，因生物制造供应链中断，2050万美元协议中最多一半可能在2022年确认，但该合同为必付合同，不影响现金周转 [28] - 2021年第一季度产品收入成本总计20.7万美元，2020年同期为360万美元，其中包括350万美元的Mirataz库存减记；合同制造收入成本为38.3万美元 [29] - 截至3月31日，现金、现金等价物和投资为6330万美元，去年12月31日为5990万美元 [31] - 2021年第一季度经营活动净现金使用约940万美元，资本支出约26万美元，证券销售净现金收益1370万美元 [32] - 4月通过ATM额外出售1310万美元证券，收益将反映在第二季度财务结果中 [33] - 预计全年运营支出保持在4100万 - 4300万美元，核心生物制剂项目实验室和制造设备资本支出约290万美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - Mirataz药物销售呈快速上升趋势，2021年3月美国对兽医客户的销售额较2020年4月Dekra接管商业化时增长60% [14] - Zimeta在美国销售在Dekra软启动后保持稳定，随着疫情隔离解除，销售对话预计增加，加拿大预计2021年推出 [25][26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有三大价值驱动因素：产品和管线、知识产权和平台技术、制造和CDMO业务，产品方面有多个潜在畅销药，至少一个有望成为皮炎领域市场领导者 [19] - 计划开发IL - 31抗体的常规和长效版本，以满足皮炎市场对急性和慢性产品的需求 [9] - 因行业制造产能严重积压和供应短缺，公司有充足产能，工厂设计最多可容纳8个生物反应器，最大产能32000升，每个反应器每年最多生产24批，每批市场价格可达数百万美元 [15][16] - 公司通过ATM筹集大量额外资金，将现金周转期延长至2023年底，可支持IL - 31、IL - 4及长效IL - 31获批 [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2021年是标志性一年，开发出的长效IL - 31抗体半衰期长达约30天，是公司历史上最重要的公告之一，该抗体有望占据大部分市场份额 [3][4][6] - 公司建立了能持续生产高质量抗体、高产细胞系和稳定制造的组织，兽医抗体开发比人类抗体更难 [8] - 公司对Mirataz销售表现满意，认为其有望成为成功药物，也对合作模式和Dekra的工作表示认可 [14] - 公司期待未来季度重要的管线催化剂，有足够运营时间推动关键后期项目获批 [35] 其他重要信息 - 公司开发的长效IL - 31抗体可将商品成本降至典型抗体的三分之一，与小分子商品成本相当，基于tirnovetmab且结合部分未变，可依靠其试点研究进行关键研究，目标是今年年底前启动疗效关键研究 [5][6] - 公司获得美国农业部对细小病毒抗体预防功效研究的认可，治疗研究预计很快有结果，假设结果为阳性，将获得两个适应症的批准 [12][13] - 公司tirnovetmab关键研究招募进展缓慢，预计从研究开始到完成需12 - 18个月，可能接近较长时间，目前已增加一些研究点并可能继续增加 [10][11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 细小病毒项目与Elanco交易中，1600万美元开发里程碑是否会在2021年实现，有无时间指引？ - 公司目前不提供这些里程碑的时间指引 [37][38] 问题2: IL - 4项目关键研究的时间线、终点以及与其他特应性皮炎项目的关系如何？ - IL - 4项目比常规IL - 31项目落后约六个月，研究设计可能与IL - 31相似，具体细节仍在与美国农业部讨论 [39] 问题3: IL - 31分子tirnovetmab和KIND - 039的半衰期延长在竞争方面的看法，以及半衰期延长的差异情况，是否计划应用于IL - 4？ - 公司认为大部分市场将倾向长效版本，可能占三分之二或更多，但短效版本也有市场；抗体在不同狗之间有差异，预计给药能实现一致的三倍半衰期增加，但需进一步研究确定；公司未宣布将该技术应用于哪些分子，但对于几乎所有慢性病，增加半衰期有优势，且降低商品成本对兽医有吸引力 [41][42][44] 问题4: 研发节省中归因于CCN小分子开发的部分，一年前公司进行了多少小分子开发？ - 在战略调整前，公司约40%的资源用于小分子开发 [45] 问题5: 细小病毒抗体预防和治疗适应症的进展，以及与Elanco修订协议的主要变化？ - 两个适应症相互独立但共享制造环节，预防的疗效部分基本完成，治疗研究预计本季度有结果，若治疗适应症阳性，在制造和安全获批后将获得两个适应症批准，若治疗适应症失败，仍可获得预防适应症批准；与Elanco的协议是初始意向书的详细版本，主要条款未变 [47][48][50] 问题6: 长效IL - 31从现在到启动关键项目的过程、时间预期，美国农业部的审查情况，以及Vaxart合同是否有扩展可能和公司CDMO业务多元化计划？ - 长效IL - 31几乎整个分子与母分子相同，临床方面基本准备好开始研究，制造环节决定时间线，若顺利预计今年年底前准备好疗效临床材料；美国农业部审查时间可能因疫情延长，公司已将其纳入时间线；目前未与Vaxart商定额外批次，若其临床研究成功，公司有机会获得更多业务，但目前未在讨论，公司希望业务多元化，即使扩展与Vaxart的协议也可实现 [53][55][57] 问题7: 合同制造方面，目前工厂对外合同的剩余产能，以及制造产能积压的时间情况，公司是否计划加速其他长效抗体的开发？ - 行业制造产能积压，排队时间长达两年或更久，公司目前有额外产能可承接数千万美元制造合同，增加生物反应器后每年可承接数亿美元额外业务；对于几乎所有未来抗体，公司计划纳入半衰期扩展技术，因在兽医领域降低商品成本很重要 [60][63][64] 问题8: Mirataz的商业化情况、与Dekra的合作进展，以及Elanco进入该领域是否有助于教育终端市场？ - Dekra接管Mirataz后表现出色，自推出以来每月向诊所的销售额增长约60%，欧盟推出的初步结果令人满意，预计将加速产品销售增长；Elanco进入该领域有助于教育兽医市场，其商业影响力和专业知识很强，公司对合作进展满意 [67][68][69]

整体财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度收入为12.42亿美元，2020年同期为6.58亿美元；2021年第一季度净亏损6100万美元，2020年同期为4900万美元[132] - 2020年全年，公司与拜耳动物保健的预估合并收入约为44亿美元[127] - 2020年上半年减少渠道库存水平，估计使公司收入减少约1.6亿美元[142] - 2021年第一季度公司营收为12.42亿美元，较2020年同期的6.58亿美元增长89%[157] - 2021年第一季度销售成本为5.69亿美元，较2020年同期的3.33亿美元增长71%[157] - 2021年第一季度研发费用为8900万美元，较2020年同期的6700万美元增长33%[157] - 2021年第一季度营销、销售和管理费用为3.48亿美元，较2020年同期的1.82亿美元增长91%[157] - 2021年第一季度无形资产摊销费用为1.47亿美元，较2020年同期的5200万美元增长183%[157] - 2021年第一季度资产减值、重组和其他特殊费用为1.08亿美元，较2020年同期的7500万美元增长44%[157] - 2021年第一季度净亏损为6100万美元，较2020年同期的4900万美元增长24%[157] - 2021年第一季度经营活动提供的现金从2020年同期的400万美元增加1800万美元至2200万美元[177] - 2021年第一季度投资活动提供的现金为1000万美元，而2020年同期使用现金2000万美元，变动主要因收购拜耳动物健康业务现金对价减少[182] - 2021年第一季度融资活动提供的现金从2020年同期的8.97亿美元减少8950万美元至200万美元[183] - 假设所有与海外业务业绩换算相关的外汇汇率出现10%的不利变动，2021年第一季度净收入将减少约600万美元[191] - 截至2021年3月31日，公司持有的利率互换协议名义价值约为41亿美元，2021年第一季度在这些利率互换交易上录得税后收益5300万美元[192] 业务规模与布局 - 近六年内的收购在收购拜耳动物保健之前累计增加14亿美元收入、4600名全职员工、12个制造基地和8个研发基地[149] - 2020年8月1日收购拜耳动物保健，增加3900名全职员工、8个制造基地和4个研发基地[149] - 公司提供约190个品牌的多样化产品组合，业务覆盖90多个国家[129] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度宠物健康业务营收为6.45亿美元，较2020年同期的2.06亿美元增长213%[158] - 2021年第一季度农场动物业务营收为5.78亿美元，较2020年同期的4.33亿美元增长33%[158] 业务影响因素 - 公司业务受COVID - 19疫情影响，包括运营、供应链、需求等方面[137] - 公司面临激烈竞争，主要竞争对手包括Zoetis Inc.、勃林格殷格翰动物保健等[147] - 公司通过实施运营和生产力举措受益于业绩表现[148] 费用预计 - 公司预计与礼来分离相关的临时重复费用及流程系统建设成本合计在3.15亿至3.35亿美元之间[152] 货币计价情况 - 2021年3月31日和2020年同期，分别约54%和49%的收入以外国货币计价[151] 流动性与资金需求 - 公司主要流动性来源足以满足短期和长期资本需求，有能力进入资本市场进行债务再融资[175] - 公司满足未来资金需求的能力可能受宏观经济、业务和金融波动影响[176] 表外安排与合同义务 - 除附注披露的承诺和或有事项外，公司没有对财务状况、经营成果或流动性有重大影响的表外安排[185] - 截至2021年3月31日，公司的合同义务主要包括长期债务义务和采购义务[186] 会计政策情况 - 2021年第一季度公司关键会计政策应用无重大变化[187]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度净亏损1090万美元，合每股0.28美元，2019年同期净亏损1570万美元，合每股0.40美元；全年净亏损2180万美元，合每股0.55美元，2019年为6140万美元，合每股1.59美元，差异源于4月15日完成的Mirataz出售所得 [18] - 2020年第四季度总收入100万美元，上年同期为140万美元；全年总收入4220万美元，2019年为430万美元，全年差异主要是Mirataz出售所得3870万美元 [19] - 2020年第四季度特许权使用费收入12.2万美元，全年为53.5万美元；与Vaxart的新冠口服疫苗候选产品制造协议，按特定里程碑完成百分比计算，三个月和十二个月的合同制造收入分别为23.3万美元和160万美元 [20] - 与Elanco的合作协议为公司提供了50万美元的不可退还预付款，记为合作伙伴许可收入 [21] - 2020年第四季度研发费用总计760万美元，2019年同期为710万美元；全年研发费用3130万美元，2019年为2830万美元，同比增加主要是堪萨斯工厂支出纳入研发费用，部分被较低的工资及相关成本抵消 [21][22] - 2020年第四季度SG&A费用总计330万美元，2019年同期为960万美元；2020年SG&A费用为2200万美元，上一年为3790万美元，同比减少1590万美元是由于堪萨斯工厂支出重新分类为研发费用以及取消销售团队导致的工资及相关费用降低 [24] - 2020年基于股票的薪酬费用为570万美元，上一年为550万美元；2020年记录了420万美元的重组费用 [25] - 截至2020年12月31日，公司现金、现金等价物和投资为5990万美元，2019年12月31日为7350万美元；2020年经营活动净现金使用约990万美元，反映了Mirataz资产出售收到的款项；还为堪萨斯工厂购买实验室和制造设备投资了约360万美元 [26] - 2021年公司预计季度运营支出基本稳定，运营费用在4100万至4300万美元之间；计划在2021年为生物制剂项目的实验室和制造设备投资约30亿美元 [27] - 公司认为现有现金、现金等价物和投资，Mirataz出售剩余款项、合同制造收入以及特许权使用费和合作伙伴许可收入形式的收入，足以支持当前运营计划至2023年初 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 皮炎业务线 - 去年12月启动了tirnovetmab的关键研究，预计研究将在12至18个月内完成；犬皮炎市场已增长至每年近10亿美元 [5] - 其他皮炎候选药物进展良好，包括IL - 4受体抗体，该抗体针对疾病本身而非症状，相比现有疗法可能具有显著优势 [6] 细小病毒业务线 - 预防关键研究报告了令人信服的结果，治疗关键研究延迟，但预计不久将有结果；与Elanco的合作协议里程碑总计超过1亿美元 [9][10] 炎症性肠病业务线 - 去年年底公布的结果显示，TNF抗体组75%实现完全缓解，安慰剂组为17%；第7天，75%的治疗犬疾病评分降低超过35%，安慰剂组仅17%；50%的治疗犬在所有给药后访视中疾病评分从基线降低100%，安慰剂组无此结果；炎症性肠病及相关疾病影响超过5%的犬，市场规模有望与特应性皮炎市场匹敌 [11] 制造业务线 - 与Vaxart的合作扩展后，预计实现约2050万美元的收入；获得国家癌症研究所的人类乳头瘤病毒疫苗制造合同 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 犬皮炎市场已增长至每年近10亿美元 [5] - 炎症性肠病及相关疾病影响超过5%的犬，市场与特应性皮炎市场有诸多相似之处，在现代治疗方法获批前，对主人生活质量有显著影响，公司认为其规模有望与特应性皮炎市场匹敌 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于执行有吸引力的产品线，同时利用世界级的制造工厂和人员，通过合同制造引入非稀释性资本 [14] - 计划为大多数产品寻求合作伙伴，具体合作时间视产品而定，以获得最佳经济效益；目前专注于单个产品合作，但不排除多产品合作的可能性 [41][42] - 公司认为在皮炎领域拥有最广泛和最先进的产品线之一，除当前在位者外，领先于竞争对手，预计将是下一个推出该适应症分子的公司 [7][8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2020年第四季度和全年的进展感到兴奋，认为2020年的成功为2021年奠定了良好基础，预计2021年将是更好的一年 [4] - 公司运营在一个有弹性且不断增长的行业，资金充足，谨慎管理支出，在高价值潜在重磅产品上取得了重大进展，对未来充满信心 [16] - 期待未来一年产品线的重要催化剂，有足够的资金和研发专业知识来实现有吸引力的后期项目的价值 [29] 其他重要信息 - 公司与Dechra合作的Mirataz产品，Dechra处理得很好，该产品是其高优先级项目，获得了良好反馈，并利用其产品组合促进了产品的采用；2020年4月产品推出后，美国市场销售实现强劲增长，月销售额接近增长50%；第四季度向经销商的销售环比下降，但经销商向兽医诊所的销售较第三季度增加；产品已在欧盟和英国推出，预计未来销售将加速 [59][60][61] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司资金完全充足的时间从之前的2022年年中延长到2023年初的原因 - 原因包括Vaxart的收入、与Elanco的合作以及动用了一小部分ATM，从而延长了现金跑道 [30][31] 问题2: Vaxart的2000多万美元收入的时间范围 - 2050万美元的收入将在2021年确认 [32] 问题3: 关于IL - 31项目2021年的更新计划和时间安排 - 大约再过一个季度左右，公司将有足够的入组信息来提供指导，随着两到三个月的入组进展，入组情况将变得清晰 [33][34] 问题4: 公司认为炎症性肠病市场规模可能与特应性皮炎市场相当的原因 - 公司与更多兽医和客户交流并分析数据后，发现数据令人印象深刻；特应性皮炎影响约10%的犬，炎症性肠病及相关疾病影响至少5%或更多的犬；炎症性肠病对犬生活质量的影响更显著，目前主要治疗方法是类固醇，有很多副作用，与特应性皮炎市场在现有疗法推出前的情况类似，若推出快速有效且安全的药物，市场有望从数千万美元迅速增长到数亿美元 [35][36][38] 问题5: 公司对于产品线中下一代产品的合作理念 - Elanco是很好的合作伙伴，公司可以设想与它就其他产品进行合作；公司计划为大多数产品寻求合作伙伴，具体合作时间视产品而定，以获得最佳经济效益；目前专注于单个产品合作，但不排除多产品合作的可能性，这取决于具体条款 [40][41][42] 问题6: 2021年季度支出模式 - 预计支出基本一致，通常第一季度支出略高于其他季度；由于预计细小病毒试验将完成，第一季度支出会稍高，全年支出指导在4100万至4300万美元之间 [43][44][45] 问题7: 未来一年左右非稀释性融资的最大机会 - 公司预计从合作伙伴关系中获得额外收入，包括里程碑和特许权使用费；继续发展合同制造业务，目前生物制剂需求旺盛，这两方面将带来额外资金 [46] 问题8: 合同制造机会是否与宠物相关生物制剂有关 - 公司预计会有宠物生物制剂的机会，对Elanco的两种产品有优先拒绝权；也有其他公司寻求生物制剂制造，兽医领域有一些初创公司关注单克隆抗体，但落后于公司；公司在为兽医公司制造生物制剂方面处于有利地位，也有人类方面的潜在客户，预计两者都会有 [48][49][50] 问题9: 如果KIND - 030治疗关键疗效成功，其监管策略是什么 - 如果治疗研究因某种原因不成功，公司或Elanco将以预防适应症推出该药物，由于该分子的呈现和生物特性相同，兽医可自由将其用于两种适应症，之后会寻求第二次批准；即使研究出现问题，也会重复进行，因为知道该分子对治疗有效，预计销售仍会有吸引力，对收入的影响可能不如预期大 [51][52][53] 问题10: 如果治疗适应症成功，考虑到已启动预防申报，其申报策略是什么 - 临床申报将分开，但制造部分的申报将共享；目前制造是限制因素，即使治疗关键试验延迟，预计批准日期也不会受影响，因为认为限制因素是美国农业部测试公司发送的制造样品的速度，由于人员短缺，测试时间比平时长 [54][55] 问题11: 与国家癌症研究所的IDIQ预防计划合同期限以及收入运行率情况 - 这是国家癌症研究所一个大型总体计划的一部分，公司是该计划的三个合格供应商之一；获得的任务订单合同有不同组成部分，第一部分可能在100万美元以下到超过100万美元之间，具体数字因情况而异；公司认为这是该总体计划下可能获得的多个合同中的第一个，目前无法预测后续情况 [56][57][58] 问题12: 关于Dechra对Mirataz的商业化情况以及该产品特许权使用费的收入流程 - 公司对Dechra处理该产品的方式非常满意，该产品是其高优先级项目，获得了良好反馈，并利用其产品组合促进了产品的采用；2020年4月产品推出后，美国市场销售实现强劲增长，月销售额接近增长50%；第四季度向经销商的销售环比下降，但经销商向兽医诊所的销售较第三季度增加；产品已在欧盟和英国推出，预计未来销售将加速 [59][60][61]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年、2019年和2018年公司的收入分别为32.733亿美元、30.71亿美元和30.668亿美元，净收入（亏损）分别为 - 5.601亿美元、0.679亿美元和0.865亿美元[301] - 2020年、2019年和2018年公司收入分别为32.733亿美元、30.71亿美元和30.668亿美元，2020年较2019年增长7%[337] - 2020年、2019年和2018年销售成本分别为16.666亿美元、14.703亿美元和15.738亿美元，2020年较2019年增长13%[337] - 2020年、2019年和2018年研发费用分别为3.27亿美元、2.701亿美元和2.466亿美元，2020年较2019年增长21%[337] - 2020年、2019年和2018年营销、销售和管理费用分别为9.966亿美元、7.602亿美元和7.352亿美元，2020年较2019年增长31%[337] - 2020年、2019年和2018年无形资产摊销分别为3.599亿美元、2.004亿美元和1.974亿美元，2020年较2019年增长80%[337] - 2020年、2019年和2018年资产减值、重组和其他特殊费用分别为6.237亿美元、1.855亿美元和1.288亿美元，2020年较2019年增长236%[337] - 2020年全年总营收32.733亿美元，较2019年的30.710亿美元增长7%，其中价格因素贡献3%，外汇汇率影响 - 1%，销量因素贡献20%[340] - 2020年销售成本增加1.963亿美元，占营收比例从47.9%升至50.9%，主要因收购拜耳动物保健的库存公允价值调整摊销[348] - 2020年研发费用增加5690万美元至3.270亿美元，主要因收购拜耳动物保健和管线投资[349] - 2020年营销、销售和管理费用为9.966亿美元，增加2.364亿美元，主要因收购拜耳动物保健等[350] - 2020年无形资产摊销增加1.595亿美元至3.599亿美元，主要因收购拜耳动物保健[352] - 截至2020年12月31日，现金及现金等价物为4.947亿美元，较2019年的3.340亿美元增加1.607亿美元[361] - 2020年经营活动现金流从2019年的2.241亿美元降至4100万美元，减少2.651亿美元[363] - 2020年投资活动现金流从2019年的2.348亿美元增至4.7792亿美元，增加4.5444亿美元[364] - 2020年融资活动现金流为4.9539亿美元，2019年为使用3.048亿美元[366] - 2020年资本支出为1.346亿美元，较2019年减少580万美元；软件采购为1.763亿美元，较2019年增加1.193亿美元[367] - 2020、2019和2018年资产减值分别为1750万美元、1540万美元和8190万美元[385] - 截至2020年和2019年12月31日，估值备抵分别为9440万美元和3270万美元[387] - 假设2020年所有外币汇率不利变动10%，公司净收入将减少约1590万美元[391] - 假设所有与海外业务业绩换算相关的外汇汇率出现10%的不利变动，2020年12月31日止年度公司净收入将减少约1590万美元[391] 公司业务线数据关键指标变化 - 2020年宠物健康疾病预防产品收入为9.927亿美元，较2019年的7.879亿美元增长26%[339] - PH疾病预防业务营收增长2.048亿美元或26%，主要因新增拜耳动物保健产品收入3亿美元及价格上涨[341] - PH治疗业务营收增长1780万美元或5%，得益于拜耳动物保健产品收入增加3890万美元及价格上涨[344] - FA未来蛋白质与健康业务营收减少1100万美元或1%，受传统业务销量下降和汇率不利影响[345] - FA反刍动物与猪业务营收减少980万美元或1%，传统业务销量下降和汇率不利，新增拜耳产品收入1.827亿美元部分抵消[346] 公司合并与收购相关数据 - 2020年公司与拜耳动物保健的预估合并收入约为44亿美元[293] - 2020年拜耳动物保健约65种产品加入公司组合，贡献收购后收入5.919亿美元[316] - 近六年收购累计增加14亿美元收入、4600名全职员工、12个制造基地和8个研发基地，2020年8月1日收购拜耳动物保健公司增加3900名全职员工、8个制造基地和4个研发基地[321] 公司产品相关数据 - 自2015年以来公司推出或收购了14种新产品，2020年这些产品贡献收入4.408亿美元[316] - 2020年Advantage Family和Seresto分别为公司收入贡献约1.51亿美元和0.84亿美元[316] - 2015 - 2020年公司国际Rumensin销售额的复合年增长率为1% [318] - 2019年第三季度一家老牌动物保健公司的通用莫能菌素在美国获批，导致公司Rumensin美国收入下降[318] 公司其他信息 - 2018年9月24日公司完成首次公开募股，发行并出售了19.8%的已发行股份[295] - 公司拥有约190个品牌，业务覆盖90多个国家[294] - 2020年上半年公司减少渠道库存水平，估计使收入减少约1.6亿美元[314] - 2020年和2019年，分别约49%和44%的收入以外国货币计价，货币变动使2020年和2019年收入分别减少1%和2%[322] - 公司预计与礼来分离及建立独立运营体系的相关成本在2.8亿至3.2亿美元之间[330] - 公司预计2021年资本支出和软件采购约为1.7亿 - 2亿美元[367] - 截至2020年12月31日，长期债务义务（含利息支付）总计74.136亿美元，其中不到1年7.586亿美元、1 - 3年12.115亿美元、4 - 5年11.631亿美元、超过5年42.804亿美元[370] - 截至2020年12月31日，公司持有的利率互换协议名义价值为40.5亿美元，2020年记录净损失6040万美元[392] - 截至2020年12月31日，公司持有的某些利率互换协议名义价值为40.5亿美元，可将新定期贷款安排的部分可变利率应付利息变为固定利率[392] - 2020年12月31日止年度，公司在这些利率互换协议上扣除税后录得损失6040万美元，主要归因于新冠疫情导致的市场状况及美联储在2020年第一季度降息[392]

公司合并与收购情况 - 2019年公司与拜耳动物保健合并后预计收入约47亿美元，不包括拜耳动物保健，在药用饲料添加剂、家禽和其他制药领域排名分别为第1、第2和第3[183] - 2020年8月1日公司完成对拜耳动物保健的收购，扩大了宠物健康产品类别[187] - 拜耳动物保健为公司增加约65款产品，本季度贡献1.956亿美元收入[205] - 过去六年内的收购为公司增加14亿美元收入、4600名全职员工、12个制造基地和8个研发基地[209] - 2020年8月1日收购拜耳动物健康业务，新增3900名全职员工、8个制造基地、4个研发基地，预计每年增加约17亿美元收入[210] 公司上市与融资情况 - 2018年9月24日公司完成首次公开募股，发行并出售了19.8%的流通股，从IPO、高级票据发行和定期贷款安排中分别获得约16.597亿美元、20亿美元和4.986亿美元净收益[185] - 2020年前九个月融资活动提供现金49.722亿美元，2019年同期使用现金2.986亿美元[271] - 与IPO和收购拜耳动物健康业务相关，公司分别产生25亿美元和42亿美元的长期借款，基于2020年9月30日的借款，估计年利息费用约为2.1亿美元[272] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年第三季度和前九个月收入分别为8.896亿美元和21.336亿美元，2019年同期分别为7.713亿美元和22.84亿美元；2020年第三季度和前九个月净亏损分别为1.35亿美元和2.373亿美元，2019年同期净利润分别为0.1亿美元和0.774亿美元[190] - 2020年和2019年前九个月，公司约52%和43%的收入以外国货币计价，2020年前九个月货币变动使收入减少1%，2019年减少2%[211] - 公司预计与分离相关的成本在2.8亿至3.2亿美元之间，高于此前预期的2.4亿至2.9亿美元[212] - 2020年和2019年前三季度及前九个月，公司业绩受资产减值、重组和其他特殊费用影响[217] - 2020年前三季度收入8.896亿美元，2019年同期7.713亿美元，增长15%；前九个月收入21.336亿美元，2019年同期22.84亿美元，下降7%[220] - 2020年前三季度总营收增加1.183亿美元至8.896亿美元，增长15%，主要因PH疾病预防、PH治疗和FA反刍动物与猪产品收入增加[225][226] - 2020年前九个月总营收减少1.504亿美元或7%，主要因PH治疗、FA未来蛋白质与健康、FA反刍动物与猪产品及合同制造收入减少[230][231] - 销售成本在2020年第三季度增加8140万美元，主要因营收增加和收购Bayer Animal Health带来的约3310万美元库存公允价值调整摊销[238] - 研发费用在2020年第三季度增加1820万美元，主要因收购Bayer Animal Health[239] - 营销、销售和管理费用在2020年第三季度增加8540万美元，主要因收购Bayer Animal Health和营销费用季度转移，部分被成本管理和可变薪酬调整抵消[245] - 无形资产摊销在2020年第三季度增加4490万美元，主要因收购Bayer Animal Health记录的无形资产摊销增加[247] - 资产减值、重组和其他特殊费用在2020年第三季度增加1.85亿美元至2.622亿美元，主要因重组计划的遣散费和收购相关成本增加[251] - 假设所有与海外业务结果换算相关的外汇汇率出现10%的不利变动，2020年前九个月公司净收入将减少约570万美元[279] - 截至2020年9月30日，公司持有的利率互换协议名义价值为40.5亿美元，2020年前九个月在这些利率互换协议上税后净亏损6740万美元[280] 各业务线数据关键指标变化 - 2020年前三季度PH疾病预防产品收入2.97亿美元，2019年同期2.076亿美元，增长43%；前九个月收入6.136亿美元，2019年同期6.169亿美元，下降1%[224] - 2020年前三季度PH疾病预防收入增长8940万美元或43%，主要因拜耳动物健康产品收入增加[227] - 2020年前九个月PH疾病预防收入减少330万美元或不到1%，主要因销量下降和外汇不利影响[232] - 产品总营收9970万美元，包括Seresto和Advantage系列，替代渠道销售、产品提价和新一代寄生虫药物需求增加推动增长[234] - PH Therapeutics营收减少530万美元，降幅2%，主要因销量下降和汇率不利影响，部分被价格上涨和收购Bayer Animal Health的1350万美元营收抵消[234] - FA Future Protein & Health营收减少1570万美元，降幅3%，主要因销量下降和汇率不利影响，部分被收购Bayer Animal Health的1590万美元营收抵消[235] - FA Ruminants & Swine营收减少1.087亿美元，降幅13%，主要因销量下降和汇率不利影响，部分被收购Bayer Animal Health的6100万美元营收和中国猪市场需求增加抵消[236] - 合同制造营收减少1740万美元至5100万美元，占总营收2%，该期间包含收购Bayer Animal Health带来的550万美元营收[237] 公司业务发展举措 - 2015 - 2019年，抗生素市场需求变化等因素影响公司高毛利率产品，公司实施多项举措，包括关闭3个制造基地、将研发基地从16个减至9个等[209] 市场需求影响因素 - 公司认为影响农场动物药品和疫苗需求增长的因素包括三分之一人口需要改善营养、全球对蛋白质需求增加等[193] - 公司认为影响宠物药品和疫苗需求增长的因素包括全球宠物拥有量增加、宠物寿命延长等[195] 新冠疫情影响 - 新冠疫情影响公司运营、供应链和产品需求，公司在2020年上半年减少渠道库存水平以改善营运资金管理[196][197][198][200][201][202][203] 公司长期债务情况 - 截至2019年12月31日的长期债务义务（包括利息支付）更新后总计73.821亿美元，其中2020年第四季度6630万美元、1 - 3年10亿美元、4 - 5年18.921亿美元、超过5年44.237亿美元[274] 公司新产品情况 - 自2015年以来，公司推出或收购14款新产品，截至2020年9月30日的九个月，这些产品贡献3.371亿美元收入[205]

公司整体营收情况 - 公司2019年全年营收为30.71亿美元，是全球第四大动物保健公司[145] - 2020年第一季度营收5.863亿美元，2019年同期为7.816亿美元；2020年上半年营收12.44亿美元，2019年同期为15.127亿美元[152] - 2020年Q2和H1总营收分别为5.863亿美元和12.44亿美元，较2019年同期分别下降25%和18%[176,178,179,184] 公司上市情况 - 2018年9月24日完成首次公开募股，发行并出售了19.8%的流通股，获得约16.597亿美元净收益[147] 新产品营收贡献 - 自2015年以来推出或收购14种新产品，2020年上半年这些产品贡献营收2.152亿美元[164] 收购影响 - 过去六年的收购累计增加14亿美元营收、4600名全职员工、12个制造基地和8个研发基地[166] 汇率对营收的影响 - 2020年和2019年上半年，分别约49%和42%的营收以外国货币计价，2020年上半年汇率变动使营收减少2%[167] - 假设所有外币汇率不利变动10%，公司2020年上半年净收入将减少约240万美元[228] 独立运营成本预计 - 公司预计独立运营相关成本在2.4亿至2.9亿美元之间[168] 借款及利息情况 - 因IPO产生25亿美元长期借款，预计2020年6月30日借款的年利息支出约9900万美元[171] - 利息费用（扣除资本化利息）在2020年第二季度较2019年同期增加410万美元至2480万美元，上半年较2019年同期减少20万美元至4130万美元[206][208] 各产品类别营收情况 - 2020年Q2各产品类别营收均下降，其中FA反刍动物与猪产品下降42%，为1.582亿美元；CA疾病预防产品下降21%，为1.763亿美元[178,181,183] - 2020年H1各产品类别营收大多下降，FA反刍动物与猪产品下降25%，为4.108亿美元；CA疾病预防产品下降23%，为3.166亿美元；FA未来蛋白质与健康产品微降1%，为3.379亿美元[178,187,190,191] 成本销售情况 - 2020年Q2和H1成本销售分别为2.959亿美元和6.286亿美元，较2019年同期分别下降17%和10%[176] - 2020年Q2和H1成本销售占营收百分比分别从46%升至50%和从46%升至51%[176] 研发费用情况 - 2020年Q2和H1研发费用分别为5940万美元和1.262亿美元，较2019年同期分别下降14%和5%[176] - 研发费用在2020年上半年较2019年同期减少670万美元[197] 营销、销售和管理费用情况 - 2020年Q2和H1营销、销售和管理费用分别为1.628亿美元和3.448亿美元，较2019年同期分别下降19%和10%[176] - 营销、销售和管理费用在2020年第二季度较2019年同期减少3810万美元，上半年较2019年同期减少3720万美元[199][200] 无形资产摊销情况 - 2020年Q2和H1无形资产摊销分别为4900万美元和1.006亿美元，较2019年同期分别下降1%和增长2%[176] - 无形资产摊销在2020年第二季度较2019年同期减少30万美元，上半年较2019年同期增加230万美元[201][202] 资产减值、重组和其他特殊费用情况 - 2020年Q2和H1资产减值、重组和其他特殊费用分别为1.194亿美元和1.942亿美元，较2019年同期分别增长275%和243%[176] - 资产减值、重组和其他特殊费用在2020年第二季度较2019年同期增加8760万美元至1.194亿美元，上半年较2019年同期增加1.375亿美元至1.942亿美元[204][205] 净利润情况 - 2020年第一季度净亏损5320万美元，2019年同期净利润3590万美元；2020年上半年净亏损1.023亿美元，2019年同期净利润6740万美元[152] - 2020年Q2和H1净亏损分别为5320万美元和1.023亿美元，2019年同期净利润分别为3590万美元和6740万美元[176] 其他净收支情况 - 其他净收支在2020年第二季度较2019年同期变化5180万美元，从费用390万美元变为收入4790万美元，上半年较2019年同期变化5330万美元，从费用650万美元变为收入4680万美元[209][210] 所得税费用情况 - 所得税费用在2020年第二季度较2019年同期减少3820万美元，上半年较2019年同期减少7020万美元[211][212] 现金流量情况 - 经营活动现金流量在2020年上半年较2019年同期增加1.054亿美元至1.636亿美元，投资活动现金流量使用在2020年上半年较2019年同期减少6850万美元至900万美元，融资活动现金流量在2020年上半年较2019年同期变化11.537亿美元，从使用2.498亿美元变为提供9.039亿美元[217] 收购业务费用预计 - 公司预计因收购拜耳动物健康业务的融资承诺将产生固定承诺费4040万美元和咨询费约2250万美元[223]

公司整体营收情况 - 公司2019年全年营收为30.71亿美元，是全球第四大动物健康公司[140] - 2020年和2019年第一季度营收分别为6.577亿美元和7.311亿美元，净（亏损）收入分别为 - 4910万美元和3150万美元[147] - 2020年第一季度总营收6.577亿美元，较2019年的7.311亿美元下降7340万美元，降幅10%[173][176] 首次公开募股情况 - 2018年9月24日完成首次公开募股，发行并出售了19.8%的流通股，获得约16.597亿美元净收益[142] - 因首次公开募股产生25亿美元长期借款，预计2020年3月31日起年利息费用约9900万美元[168] 疫情对收入的影响 - 受新冠疫情影响，预计到2020年3月31日收入减少约6000万美元，2020年第二季度可能再减少8000 - 1亿美元[159] 新产品营收贡献 - 自2015年以来推出或收购14种新产品，2020年第一季度这些产品贡献营收9240万美元[160] 收购成果 - 过去六年的收购累计增加14亿美元营收、4600名全职员工、12个制造和8个研发基地[162] 汇率对营收的影响 - 2020年和2019年第一季度约49%和42%的营收以外国货币计价，2020年第一季度汇率变动使营收减少1%[163] - 假设所有外币汇率不利变动10%，公司2020年第一季度净收入将减少约150万美元[212] 分离相关成本 - 预计与礼来分离产生的相关成本在2.4 - 2.9亿美元之间[164] 独立上市额外成本 - 作为独立上市公司持续产生额外成本，包括内部审计、外部审计等费用[169] 2020年第一季度利润情况 - 2020年第一季度净亏损4910万美元，而2019年净利润为3150万美元，同比下降256%[173] 2020年第一季度费用情况 - 2020年第一季度资产减值、重组和其他特殊费用增至7480万美元，较2019年的2490万美元增加4990万美元，增幅200%[173][192] - 2020年第一季度销售成本为3.327亿美元，较2019年的3.438亿美元下降1110万美元，降幅3%，但占营收比例从47%升至51%[173][185][186] - 2020年第一季度研发费用为6680万美元，较2019年的6410万美元增加270万美元，增幅4%[173][187] - 2020年第一季度营销、销售和管理费用为1.82亿美元，较2019年的1.811亿美元增加90万美元[173][188] - 2020年第一季度无形资产摊销费用为5160万美元，较2019年的4900万美元增加260万美元，增幅5%[173][190] - 2020年第一季度利息费用（扣除资本化利息）为1650万美元，较2019年的2080万美元减少430万美元，降幅21%[173][193] - 2020年第一季度所得税费用减少3200万美元，主要因营收下降和收购及整合成本增加导致税前利润降低[195] 2020年第一季度现金流情况 - 2020年第一季度经营活动净现金为430万美元，较2019年的810万美元减少380万美元；投资活动净现金为-1960万美元，较2019年的-3100万美元增加1140万美元；融资活动净现金为8.966亿美元，较2019年的-3.395亿美元增加12.361亿美元[201] - 经营活动现金流从2019年第一季度的810万美元降至2020年第一季度的430万美元，减少了380万美元[202] - 投资活动现金流使用从2019年第一季度的3100万美元降至2020年第一季度的1960万美元，减少了1140万美元[203] - 融资活动现金流从2019年第一季度使用33950万美元变为2020年第一季度提供89660万美元[204] 收购融资承诺 - 为收购拜耳动物健康业务的融资承诺包括7.5亿美元循环信贷额度、30亿美元定期信贷额度和27.5亿美元高级有担保过桥信贷额度，将产生4040万美元固定承诺费[207] 外汇风险管理与收益 - 公司在2019年第二季度实施了自己的外汇风险管理计划并承担所有套期保值活动[210] - 2019年瑞士法郎NIH产生约2500万美元现金和对冲利息费用，2020年第一季度公司解除并变现约75%的瑞士法郎NIH，获得2670万美元现金收益[213] - 2020年4月，公司清算剩余瑞士法郎NIH头寸，获得830万美元现金收益[213] 利率互换协议情况 - 截至2020年3月31日，公司持有名义价值40.5亿美元的利率互换协议，2020年第一季度记录了3920万美元税后损失[215] 债务情况 - 2020年第一季度公司偿还定期信贷安排下的借款后，当前未偿债务余额为固定利率债务，新定期贷款安排下的借款将受LIBOR利率波动影响[215]