董事会会议信息 - 公司于2023年4月26日召开第226次特别董事会会议，以视频会议形式举行[4] 董事会批准事项 - 董事会一致批准2022/2023年20 - F表格及其披露[7] - 董事会一致同意为Copel Distribuição S.A.的第8次债券发行提供担保[7] - 董事会一致批准VOX Capital Gestão de Recursos S.A.为企业风险投资基金的管理人[7] - 董事会一致批准将Copel转变为股份公司的评估假设、方法和标准[7] 审计沟通事项 - 与外部审计机构德勤就2022年财务报表和内部控制审计结论进行沟通，以发布20 - F表格[7] 报告签署信息 - 报告于2023年4月27日由首席执行官Daniel Pimentel Slaviero代表公司签署[9]

公司股权结构与交易 - 截至年报日期，巴拉那州政府持有公司69.7%的已发行有表决权普通股[28] - 巴拉那州政府计划进行二次公开发行，出售部分股权，将持股比例降至至少15%，并限制单一股东或股东集团的投票权至10%[30] - 若交易成功，公司将不再受巴拉那州政府控制，公司章程将修改以限制股东和ADR持有人的投票权，防止单一股东或股东集团持有超过10%的有表决权股份[33] - 交易预计以股权证券的初次和二次发行形式进行，将导致现有股权证券持有人股权稀释[35] - 交易实施面临诸多风险和不确定性，包括满足法律要求、获得政府批准、应对法律诉讼、市场需求和债权人同意等[31] - 截至2022年12月31日，巴拉那州政府持有公司69.7%的普通股[151] - 2022年11月，巴拉那州立法授权出售部分股权，计划二次公开发行，最低持股15%总资本和10%投票资本[157] 公司业务区域与客户 - 公司业务很大程度依赖巴拉那州的经济状况，电力销售市场主要在该州[36] - 公司业务主要集中在巴西巴拉那州，也通过发电和输电业务在另外10个州开展业务[145] - 公司持有巴拉那州399个市中394个市以及圣卡塔琳娜州Porto União市的供电特许权；截至2022年12月31日，拥有并运营3705公里输电线路和208133公里配电线路[147] - 公司客户占比分别为工业客户38.7%、住宅客户26.0%、商业客户19.8%、农村及其他客户15.5%[148] - 截至2022年12月31日，公司有1491个自由客户，占合并运营收入约10.4%，占总售电量约16.7%[91] 公司财务相关数据 - 截至2022年12月31日，公司配电特许经营区域内最终客户的逾期应收账款总计5.263亿雷亚尔，相关坏账准备为1.321亿雷亚尔[37] - 截至2022年12月31日，公司对可能且合理估计的损失拨备为20.376亿雷亚尔[47] - 2023年公司预计在扩张、现代化、研究、基础设施和环境项目上的资本支出为21.823亿雷亚尔[48] - 2022年巴西GDP增长2.9%，2021年增长5.0%，2020年下降4.1%；2022年失业率9.3%，2021年11.1%，2020年13.5% [108] - 2022年巴西通胀率（IPCA）为5.79%，2021年为10.06%，2020年为4.52%；2022年12月31日巴西央行基准利率（SELIC）为13.75%，2021年为9.25%，2020年为2.0% [108] - 2022年巴西年度通胀率（IGP - DI）为5.03%，2021年为17.7%，2020年为23.1% [116] - 2021年12月31日，巴西雷亚尔兑美元汇率为5.58雷亚尔兑1美元，较2020年12月31日贬值7.51%；2022年12月31日，汇率为5.22雷亚尔兑1美元，较2021年贬值6.45%；2023年4月3日，汇率为5.06雷亚尔兑1美元，较2022年12月31日下降3.07%[126] - 2022年联邦法律14,385/2022影响公司净收入12.025亿雷亚尔[169] - 2022 - 2020年公司总发电和购电量分别为62,468GWh、54,019GWh、49,399GWh[172] - 2022 - 2020年公司总售电量分别为76,504GWh、68,098GWh、53,668GWh[177] - 2022 - 2020年公司发电量分别为25,299GWh、17,606GWh、12,665GWh[178] - 2022年公司保证能源为2,726平均MW[178] - 2022年，埃莱霍尔设施净收入为1.941亿雷亚尔，亏损为70万雷亚尔；多娜弗朗西斯卡净收入为6620万雷亚尔，净利润为2450万雷亚尔；福兹多乔平净收入为7780万雷亚尔，净利润为5690万雷亚尔[203][206][207] 公司业务运营风险 - 公司治理、合规和内部控制可能无法防止违反法律、监管、道德或治理标准的行为[29] - 公司运营面临多种风险，如服务中断、大坝故障、网络安全漏洞、电力交易规则和市场条件变化等[29] - 经济衰退与高能源价格可能导致非法连接电网的客户增加，减少公司电力销售收入[38] - 国会讨论的立法提案可能改变对特许经营商的处罚，限制向最终消费者收取非技术损失费用，影响公司财务结果[39] - 公司运营的复杂电力系统面临多种风险，可能对业务、财务状况和运营结果产生不利影响[40] - 公司参与的输电和发电项目面临诸多风险，可能导致成本超支、项目延迟，影响预期财务回报[44] - 公司面临网络安全风险，违反数据隐私和安全法律可能导致诉讼、罚款和声誉受损[50] - 巴西约53.9%的装机容量来自水力发电设施，公司运营依赖水文条件，水文变化会对业务产生不利影响[76] - 公司特许权期限为20至35年，若不遵守特许权条款或法律法规，ANEEL可能处罚或提前终止特许权[83] - 公司配电特许权区域内的大客户和微小型分布式发电客户增加，可能导致公司收入和经营业绩下降[87][90] - 公司可能因预测不准确、交易对手违约、汇率波动等面临能源采购和销售风险[92][93][94] - 公司能源合约按市值计价会产生未实现损失或净收益，使公司面临未来能源价格风险[96] - 公司设备、设施和运营受众多环境和健康法规约束，法规趋严或致负债和资本支出增加[97] - 公司对电力服务供应不足造成的损害承担严格责任，保险可能无法完全覆盖此类损害[98] - 公司控制的天然气分销业务面临监管不稳定、天然气短缺等多种风险[101] - 公司无法保证创新能力和对能源行业变化的响应速度[102] - 公司无法保证发电矩阵脱碳过程按战略规划实施[105] - 巴西政府应对水文条件不佳采取措施，会影响公司配电业务收入和发电业务成本[77][78] - 公司业务受巴西法律和监管机构广泛监管，法律和法规变化可能对财务状况和经营业绩产生不利影响[84] - 公司可能因气候变化、未遵守ESG准则、收购公司、劳资纠纷等面临不利影响[69][70][71][72] - 公司不确定某些发电和输电特许权能否续约，若不续约或条件不利，财务状况和经营业绩将受影响[75] 公司业务相关事件与项目 - 福兹多阿雷亚电厂3号机组涡轮转子上磨损环出现故障，该机组物理单位保证约为144.8平均兆瓦，已暂停运营[42] - 若交易成功，公司可将某些水电站的特许权续签30年，福兹杜阿雷亚水电站需在2023年12月前完成续签，否则可能无法续签或需按不利条款续签[35] - 2021年8月3日，公司以25亿雷亚尔出售电信业务子公司Copel Telecom的全部股权[154] - 2021年11月30日，公司以11亿雷亚尔企业价值收购Vilas风力发电场，实际支付5.977亿雷亚尔[154] - 2023年1月30日，子公司Copel GeT以17.606亿雷亚尔企业价值收购260.4MW装机容量的风电场[161] - 2022年12月27日，Compagas支付5.08亿雷亚尔续约天然气供应特许权[162] - 公司持有UEGA 81.2%股份，2023年2月进入出售股份非约束性提案阶段[165] - 2022年10月Jandaíra风电场部分运营，年底全运营，装机容量90.1MW[166] - 2023年3月30日，三座水电站续约特许权授予奖金定为37.19亿雷亚尔[167] - 2021年2月4日，矿产和能源部规定福兹杜阿雷亚水电站新特许权协议保证能源为平均596.0兆瓦；2022年8月12日，该保证能源变更为平均571.7兆瓦[188] - 2022年10月19日，矿产和能源部规定福兹杜阿雷亚水电站最低中标奖金为18.305亿雷亚尔[188] - 2023年3月30日，授予当局规定福兹杜阿雷亚、塞格雷多和卡西亚斯水电站特许权授予价值为37.19亿雷亚尔，需在新合同签订后20天内支付[191] - 卡皮瓦里卡肖埃拉水电站前特许权协议于2015年7月7日到期，2016年1月5日公司签订新协议，支付签约奖金5.748亿雷亚尔，2016年获得年发电收入1.441亿雷亚尔，该收入会进行年度调整[193] - 毛阿水电站由公司持股51.0%的财团建造，科利德尔水电站装机容量为300.0兆瓦，下伊瓜苏水电站装机容量为350.2兆瓦，公司持股30.0%[195][196][197] - 贝拉维斯塔水电站装机容量为29.8兆瓦，保证能源为平均18.6兆瓦，预计2023年剩余0.5兆瓦机组全面投入使用[199] - 自2023年起，圣克拉拉和丰达奥、多娜弗朗西斯卡水电站的保证能源将根据指令PRT709/2022分别降至平均133.0兆瓦和平均72.5兆瓦[200] - 2021年11月，公司收购了Vilas Complex的运营权[210] - 2023年1月，公司收购了Aventura Complex和Santa Rosa e Mundo Novo Complex的运营权[210] 公司其他相关信息 - 公司非壳公司[11] - 运营结果涉及截至2022年、2021年和2020年12月31日的年份[12] - 违反巴西数据保护法，公司可能面临最高5000万雷亚尔或集团在巴西账单2%的罚款[52] - 巴西参议院正在审议法案，若获批，将把国有和混合所有制企业董事会和执行董事会任命的隔离期从三年缩短至一个月[57] - 巴西政府讨论的税收改革提案或对公司财务结果产生影响，虽评估影响可能较低，但可能导致配电特许权最终客户电价上涨，股东也可能受股息税提高影响[128] - 2023年2月，巴西联邦最高法院裁决可能影响公司未来税务业务，若其改变对税务事项的立场，公司可能需立即缴税[130] - 美国存托股份（ADS）持有人权利受限，投票权、优先认购权行使存在程序限制，且可能无法获得股息支付[133] - 大量出售股票、单位或ADS，或市场预期此类出售可能发生，会对公司股票、单位和ADS的现行市场价格产生不利影响[134] - 未来股权发行可能稀释现有股东持股比例，影响证券市场价格[135] - 巴西证券市场相对波动和流动性不足，可能影响ADS持有人出售基础单位的能力[141] 公司发电资产情况 - 截至2022年12月31日，公司通过18座水力发电厂、34座风力发电厂和1座热电厂发电，总装机容量为5758兆瓦，其中约99.7%来自可再生能源；计入有股权的发电公司装机容量，总装机容量为6705兆瓦；2023年1月30日，完成对Aventura和Santa Rosa & Mundo Novo风力发电场的收购，总装机容量增至6966兆瓦[146] - 截至2022年12月31日，公司发电资产总装机容量为6,706MW，2023年1月30日增至6,966MW[178] - 2022年主要水电站中，Foz do Areia装机容量1,676.0MW，保证能源604.3平均MW[182] - 2023年起，部分电厂保证能源将减少，如Foz do Areia减至575.3平均MW[182] - 2023年3月，HPP Foz do Areia因故障暂停运营，物理保证约144.8平均MW[185] - 福兹杜阿雷亚水电站特许权将于2024年12月21日到期，公司可申请续约30年[186] - 卡皮瓦里卡肖埃拉水电站装机容量为260.0兆瓦，保证能源为954.8吉瓦时/年，自2017年1月1日起，70.0%的发电量分配到受监管市场[194] - São Bento Energia风电场装机容量为94.0MW，保证能源为38.1MW[209] - Copel Brisa Potiguar Wind Complex装机容量为183.6MW，保证能源为89.4MW[209] - Voltália São Miguel do Gostoso I装机容量为108.5MW，保证能源为57.1MW[209] - Cutia Empreendimentos Eólicos装机容量为180.6MW，保证能源为71.4MW[209] - Bento Miguel装机容量为132.3MW，保证能源为58.7MW[209] - Vilas Complex装机容量为186.7MW，保证能源为98.6MW[209] - Aventura装机容量为105.0MW，保证能源为65.0MW[209] 公司持股情况 - 公司持有UEG Araucária S.A. 81.2%股份，该电厂2021年售电量2196 GWh，2022年为238 GWh [103] - 公司持有UEGA 81.2%股份，2023年2月进入出售股份非约束性提案阶段[165] - 公司在Voltália São Miguel do Gostoso拥有49.0%的权益[210]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后EBITDA超10亿雷亚尔，年初至今调整后EBITDA达41亿雷亚尔，较2021年同期增长超3% [8] - 第三季度现金生成达14亿雷亚尔，较2021年同期增长83%，年初至今经营现金生成总计44亿雷亚尔，较2021年同期增长超90% [15] - 季度末合并现金余额为43亿雷亚尔，年初至今调整后EBITDA超40亿雷亚尔，增长3.5%，2022年第三季度EBITDA为10亿雷亚尔 [17] - 调整后净收入为4.03亿雷亚尔，受EBITDA减少、债务成本增加、财务收入减少等影响 [20] - 每季度确认额外折旧费用1600万雷亚尔，主要因GSF重新谈判影响 [21] - 本季度无重大非经常性项目，仅一些不超2500万雷亚尔的小调整，2021年第三季度EBITDA受超15亿雷亚尔影响 [22] - 杠杆率不考虑PIS和Cofins为1.9倍，考虑则在2.3倍范围内 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 输电业务（GeT）受输电资产通缩和UEGA未调度影响，季度对比超3.5亿雷亚尔，但年初至今EBITDA超26亿雷亚尔，较2021年前九个月增长14% [23][26] - 配电业务（DISCO）季度增长超5.3亿雷亚尔，增长13%，年初至今超12亿雷亚尔，监管效率达11%，配电系统使用 tariffs（TUSD）增长4.9%，电网市场增长，人员和行政成本降低 [26][27] - COPEL Mercado Livre仍是巴西最大交易商之一，EBITDA为600万雷亚尔，略低于去年，主要因能源买卖利润率降低，PMSO降低4.1%，人员减少3%，线路准备金和反转减少38%，其他运营成本和费用增长6600万雷亚尔 [28][29][30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 追求增长机会，进行有纪律的资本分配，收购两个价值18亿雷亚尔的风电场，增加超260兆瓦装机容量，符合可再生能源增长战略 [9] - 计划在未来几周将Foz do Areia资产推向市场，并于2023年第四季度举行拍卖 [12] - 董事会批准对Araucaria进行深入剥离研究，以实现2030年净零碳排放计划，趋势是出售100%股份，专注可再生能源矩阵 [43][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 国家水文情景改善，减少购电需求，还有电价调整、电网市场增长、PMSO降低等积极影响 [16] - 对业务运营表现满意，将继续努力改善业务绩效，对各业务线结果持续改善有信心 [8][27] - 市场开放是不可阻挡的，为公司带来增长机会，对未来可能性持乐观态度 [50][53] 其他重要信息 - 公司获2022年Valor 1000奖巴西电力行业最佳公司，首次该奖项有ESG标准 [11] - 2021年底迁至B3治理二级 [12] - 11月21日股东大会将审议9.7亿雷亚尔以资本利息形式分红的提案，预计2022年股息收益率约6% [8] - 提议11月30日支付6亿雷亚尔，剩余3.7亿雷亚尔于2023年6月确定日期支付 [36] - 邀请参加11月22日上午9点的COPEL Day，届时将详细介绍Vision 2030、展望、增长机会和公司未来 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Foz do Areia的出售模式及步骤，以及Araucaria可能的剥离分析是怎样的 - Foz do Areia方面，预计数据合理，有财务和法律顾问，未来几周将推向市场，2023年第四季度按规定流程进行，COPEL Day将提供更多细节，已有公司表示兴趣 [39][41][42] - Araucaria方面，董事会已批准剥离研究，资产状况良好，预计未来几个月研究推进，趋势是出售100%股份以专注可再生能源矩阵 [43][44] 问题2: 鉴于公司盈利留存超70亿雷亚尔，2022年能否支付更多股息 - 公司虽有大量留存利润，但将继续遵循股息支付政策，今年支付部分资本利息，剩余明年支付，可能根据2022年底资产负债表调整 [45] 问题3: 巴拉那州要求的资本市场运营研究是否考虑私有化情景，完成研究的时间预期，以及巴拉那州未来战略定位的时间 - 目前不清楚研究如何进行及完成时间，政府旨在研究优化股份同时保留相关持股的方案，将分析所有选项，公司将按治理协议参与 [46][48] 问题4: 公司对市场开放的预期，资产报酬情况，以及在低压领域的角色 - 市场开放是不可阻挡的，是增长机会，COPEL Day将详细阐述集团协同效应，市场开放有利但需重要规则，配电等业务将一直有吸引力 [50][52][53] 问题5: 公司是否考虑向股东支付季度股息 - 公司股息政策是每年至少两次支付，通常基于上半年和下半年财务报表，分别在11月和次年6月左右，会考虑财务杠杆、现金流等因素，优先考虑投资 [54][55]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度调整后EBITDA达15亿，较2021年同期增长超9%，年初至6月30日增长近11% [4][16] - 第二季度运营现金流超15亿，财务状况良好，现金余额超36亿，6月底支付16亿股息 [16] - 调整后净收入6.67亿，较2021年下降，通胀和利率上升使债务成本从80亿增至90亿，财务结果减少2.6亿 [17] - 杠杆率为1.3，考虑了PIS/COFINS拨备影响，仍受2021年非经常性结果影响 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - GeT业务：第二季度EBITDA超10亿，同比增长12%，水情改善、能源组合管理策略及输电业务推动其增长，但受UEGA负面影响约1.4亿 [8][18][21] - 交易部门：国内市场最大能源交易公司，调整后EBITDA增长200万，虽面临能源价格高波动挑战，但表现优于监管EBITDA [9][22] - Copel Dis业务：因PIS/COFINS拨备，净影响12亿，EBITDA影响8.1亿，无现金影响 [14] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续评估措施保护PIS/COFINS相关权益，包括司法措施 [5] - 投资新技术和进行流程审查以提高效率和降低成本 [25] - 推进Jandaira风电场项目，预计未来几年将可再生能源（风能和太阳能）在发电组合中的占比提高到25% [39] - 关注分布式发电增长，研究运营策略，预计不久后公布相关机会 [35] - 投资政策注重协同效应和最小规模，积极评估输电拍卖等机会 [33] - 对于合作，优先独立运营，但也开放与符合标准的大公司合作 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司运营业绩良好，财务状况稳健，虽面临PIS/COFINS等挑战，但对未来发展有信心 [4][56] - 随着水情改善、项目推进和效率提升，预计公司业绩将进一步改善 [40] 其他重要信息 - 2020年因诉讼获胜，能源账单平均降低3.8%，已通过电价调整向消费者转移23亿 [6] - 人员费用因激励计划减少643人，调整后降低13% [7] - 转型计划进展顺利，上半年完成近9000公里，智能电网项目已安装37.5万块智能电表，预计收益近4900万 [11][12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 是否因CDI增加而打算减少债务 - 公司密切监控，评估市场，确保债务不超必要水平，以满足投资需求且不影响财务目标 [29] 问题: 是否会短期内宣布股息 - 股息政策规定在第三季度由董事会分析，可能有特别股息，会遵循政策执行 [31] 问题: 是否会因PIS/COFINS非经常性项目调整净收入来支付股息，今年股息是否会减少 - 股息政策基于官方结果，董事会将在第三季度考虑，预计9月底或10月初公布 [32] 问题: 巴拉那州能源发电投资计划如何 - 公司有投资政策，评估机会注重协同效应和最小规模，在巴拉那州及其他10个州有业务 [33] 问题: 公司针对ICMS影响的战略是什么 - 关注分布式发电增长，研究运营策略，预计不久后公布相关机会，同时会调整合同能源 [35][36] 问题: PIS/CONFINS会计影响是否会纳入股息基数 - 股息政策不排除特殊因素，将根据现金生成、杠杆水平、投资能力和财务状况在第三季度评估 [37] 问题: 是否需要更多PIS/COFINS拨备，当前12亿是否足够 - 已在资产负债表中全额确认，目前无额外拨备预期，但会持续评估，未来可能有新情况 [38] 问题: 本季度自有能源发电占比33%，风能未来计划如何 - 目前风能增长主要来自Vilas风电场收购，公司预计未来几年将风能和太阳能在发电组合中的占比提高到25%，Jandaira风电场即将运营，预计增加发电量 [39][40] 问题: 是否打算与Engie继续合作参加12月的第二次拍卖，如何看待竞争 - 未来合作取决于地块规模和协同效应，优先独立运营，但也开放与符合标准的大公司合作 [41] 问题: 该法律带来的特别电价审查预期如何，是否有额外PIS/COFINS信贷用于电价审查 - 目前无LTE预期，未收到相关机构通知，已使用16亿PIS/COFINS信贷，仍有18亿余额，预计一两年内使用，无新电价调整预期 [42][43] 问题: 确认PIS/COFINS时缴纳了所得税，此次拨备的税收抵免能否从所得税中扣除 - 6月已确认收益并进行拨备，与税收抵免相抵，无现金支出 [44] 问题: 某工厂临近到期，公司有何计划 - 2023年将按规定在第四季度拍卖出售50.1%股权，以续约30年，目前与相关部门沟通，预计竞争激烈 [46][47][50] 问题: 研发投入和人力资源投资策略如何 - 公司将利用专业知识，通过传统研发和Copel vote计划开展开放式创新，同时合理规划人员结构，引入技术专家 [52][53] 问题: 股票回购计划当前策略及未来展望 - 目前不考虑股票回购 [54]

债券相关信息 - 公司为第6期无担保不可转换为股票的简单债券第一系列利率下调条件达成进行通知[4] - 自下一个资本化周期起，第一系列适用利差为银行间存款（DI）平均日利率累计变动的100%，加上每年1.75%的利差[5] - 计算和公布基于每年252个工作日[5] - 公司、受托人和担保人对第6期债券契约进行第二次修订，以反映调整后的利差[6] 公司注册信息 - 2022年5月19日，Copel Distribuição S.A.获得巴西证券交易委员会（CVM）“B”类上市公司注册[4] 报告日期 - 报告日期为2022年6月30日[8][12] 公司管理层信息 - 首席企业管理官兼首席财务和投资者关系官为Ana Letícia Feller[9] - 首席执行官为Daniel Pimentel Slaviero[11] 投资者关系联系方式 - 联系投资者关系团队可发邮件至ri@copel.com或致电+55 41 3331 - 4011[9] 新闻稿风险提示 - 新闻稿可能包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性[13]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度EBITDA达15亿雷亚尔，创历史纪录，同比增长超12%；即使剔除特殊影响，EBITDA仍达14.6亿雷亚尔，为公司历史第三季度最佳 [4] - 净收入6.7亿雷亚尔，经营现金流超15亿雷亚尔，现金余额约40亿雷亚尔 [4][21][23] - 与2021年第一季度相比，EBITDA增长近1.6亿雷亚尔，但通胀和利率上升使债务成本增加约1.8亿雷亚尔，金融结果减少近1.3亿雷亚尔，净收入为6.5亿雷亚尔 [23] - 第一季度确认约6300万雷亚尔的更高折旧，主要因GSF重新谈判的影响 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 GeT业务 - EBITDA接近10亿雷亚尔，占总EBITDA近70%，增长11%；若不计UEGA影响，增长15% [31][32] - 水电情景改善，GSF平均达95%（去年同期89%），能源买卖结果从7.78亿雷亚尔增至近8亿雷亚尔 [25] 电网业务 - 市场增长5.8%，远高于全国平均水平（第一季度增长低于1%）；巴拉那州商业部门强劲复苏，增长12%，住宅部门增长7.5% [29] Copel Mercado Livre业务 - 仍是巴西最大的能源商业化公司之一，结果与去年持平，但考虑到能源价格更高的波动性，今年更具挑战性 [34] PMSO业务 - 人员和管理成本同比下降近9%，从3.9亿雷亚尔降至2.8亿雷亚尔，主要因通过PDI自愿离职计划减少636名员工 [35] - 扣除准备金和转回后，合并PMSO下降近6% [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 电网市场增长5.8%，远高于全国平均水平（第一季度增长低于1%）；若考虑补偿能源和微发电消耗，增长4.2% [29][30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点是为股东、客户和所有利益相关者创造价值，包括成本管理、投资电网、多元化能源组合、创新和可持续发展 [4][5] - 正在推进特许权续约，预计2022年6月签署续约合同 [13] - 关注6月输电拍卖，已与行业内一家知名公司合作组成财团，Copel持股49% [14] - 鉴于公司低杠杆率，认为市场存在并购机会，尤其关注棕地项目，并以资本分配纪律评估续约领域 [15] - 推进开放创新计划，5月31日将举办活动介绍五个入选的初创企业，旨在使公司更接近创新生态系统，改善客户服务 [12] - 签署采用利益相关者资本主义指标的承诺，参与全球可持续发展倡议，提升公司长期价值和社会影响力 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司开局良好，但由于宏观经济形势、利率上升和商品价格上涨，未来几个月面临挑战 [5] - 尽管市场情况具有挑战性，但公司仍认为存在投资和并购机会，将继续推进战略以实现可持续增长 [15] - 预计2023年将开启新的增长周期 [73] 其他重要信息 - 公司批准在7月底前向股东支付17亿雷亚尔的收益，为公司有史以来最高股息，股息收益率略高于16% [6] - 2022年投资预算可达20.67亿雷亚尔，第一季度已投资5.6亿雷亚尔，重点是完成GeT项目，特别是Jandaira风电场 [39] - 公司杠杆率约为1倍，扣除特殊影响后调整杠杆率高于1.5倍，理想资本结构杠杆率约为2.5倍 [41][42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 未来股息的预测 - 股息政策与现金流能力挂钩，扣除股息投资后杠杆率低于1.5%，派息率为75%；在1.5% - 2.5%之间，派息率为50%；高于2.5%，派息率为25% [44] - 扣除特殊影响后的净杠杆率约为1.5 - 1.6，目标是达到2.5倍杠杆率，理想派息率为50%；短期和中期内无特别股息支付，将保留资金用于新交易和并购机会 [45][46] 问题: Compagas的出售情况 - 特许权续约因监管机构的法律要求耗时较长，预计6月完成续约流程，之后约180天组织B3拍卖出售51%的控股权 [47][48] - 预计2022年可能获得出售批准，最迟在2023年第一季度完成，公司专注于核心业务，即能源生产和分配 [49][50] 问题: 股息支付日期 - 已批准在今年7月底前支付股息，公司正努力提前支付，具体日期将提交董事会下次会议确认 [51] 问题: 利率上升对公司的影响 - 利率上升对公司有重大影响，SELIC和CDI大幅上升使债务成本增加1.83亿雷亚尔，除非央行货币政策有重大变化，否则预计影响将稳定 [52] - 公司所有债务均以雷亚尔计价，无美元或欧元债务，一定程度上保护了公司 [53] 问题: 公司对电动汽车基础设施的准备情况 - 公司认为电动汽车在巴西发展迅速，一直致力于创新，是首个建设700公里电动汽车走廊的配电公司 [55] - 通过Copel Volt项目与初创企业合作，将扩展到北部地区；公司正在分析具体机会，基础设施将由Copel或合作伙伴提供支持 [56][57] 问题: 是否打算投资生物质发电 - 公司正在研究生物质发电的可能性，包括甘蔗、沼气和城市垃圾等，同时也关注风能、光伏等其他发电领域，以扩大能源供应 [58] 问题: 如何应对运营费用和成本问题 - 公司通过自愿离职计划（PDI）减少了PMSO和工资成本，PMSO下降6%，工资成本下降9%，公司直接员工人数首次少于3000人 [59] - 成本控制和效率提升是公司重要工作，未来可能会有更具体的自愿离职计划；投资计划有助于改善客户服务、增加监管资产基础和降低成本 [60][61][62] 问题: 如何使用Compagas出售所得资金 - 目前尚未确定最低价格和溢价情况，但出售所得将用于能源业务，可能是输电拍卖或增加商业化业务 [64] 问题: 发电矩阵的预测和可持续能源发展目标 - 公司发电矩阵87%为可再生能源，目标是在三到五年内使风能和太阳能等纯可再生能源占比至少达到25% [65][66] - 关于天然气在能源矩阵中的地位，公司正在与外部咨询公司合作制定2030年愿景；年底将有容量拍卖，公司有条件参与，但取决于全球地缘政治情况 [66][67] - 公司对创新计划充满热情，5月31日将介绍首批入选的初创企业，可能会建立合作伙伴关系、签订服务合同或进行新投资 [68][69]

公司股权结构 - 巴拉那州政府持有公司69.7%的流通普通股，有权控制公司所有运营[13] - 截至2021年12月31日，巴拉那州持有公司69.7%的普通股，能控制董事会、监事会成员选举及高级管理层任命等[77] - 截至2021年12月31日，ELETROBRAS自由流通股占比16.13%，投票权占比1.45%等[82] - 截至2021年12月31日，ESTADO DO PARANÁ投票权占比69.66%，BNDESPAR投票权占比12.44%等[83] - 公司旗下COPEL GERAÇÃO E TRANSMISSAO S.A.持股比例100.0%，COPEL DISTRIBUIÇÃO S.A.持股比例90000%等[85] - 截至2021年12月31日，公司持有Compagas 51%的股份，Petrobras和Mitsui Gás各持有24.5%[158] - 公司拥有的Mauá由Consórcio Energético Cruzeiro do Sul建造，公司持股51.0%，Eletrosul持股49.0%[170] - 公司拥有的Baixo Iguaçu由Consórcio Empreendedor Baixo Iguaçu建造，公司持股30%，Geração Céu Azul持股70%[170] 财务数据关键指标变化 - 2021年12月31日，公司对可能且合理估计的损失拨备为15.974亿雷亚尔[14] - 2022年公司预计资本支出约为20.671亿雷亚尔[14] - 2022财年，联邦政府担保交易的最高额度为65亿雷亚尔，无联邦政府担保交易的最高额度为121亿雷亚尔[14] - 2021年12月31日，公司配电特许经营区域内最终客户的逾期应收账款总计约为7.11亿雷亚尔，相关坏账准备为1.553亿雷亚尔[19] - 2020年12月31日，雷亚尔兑美元汇率为5.19雷亚尔/美元，较2019年贬值28.8%；2021年12月31日，汇率为5.58雷亚尔/美元，较2020年贬值7.51%；2022年4月18日，汇率为4.67雷亚尔/美元，较2021年12月31日下降16.31%[56] - 巴西GDP在2019年、2020年和2021年分别增长1.1%、下降4.1%、增长4.6%；失业率分别为11.9%、13.5%、11.1%；通胀率（IPCA）分别为4.31%、4.52%、10.06%；巴西央行基准利率（SELIC）在2019年12月31日、2020年12月31日、2021年12月31日分别为4.5%、2.0%、9.25%，2022年前三个月累计为2.42%[54] - 巴西按IGP - DI指数衡量的年度通胀率，2019年为7.7%，2020年为23.1%，2021年为17.7%，2022年第一季度为6.0%[58] - 2021 - 2019年，230 kV和500 kV的输电线路分别为3630.8公里、3443.0公里、3127.6公里；138 kV的配电线路分别为6513.5公里、6457公里、6506.7公里[120] - 2021 - 2019年，输电和配电变电站（69 kV – 500 kV）的变压器容量分别为25032.1 MVA、24518.0 MVA、23860.2 MVA；发电（升压）变电站变压器容量均为6691.0 MVA[120] - 2021 - 2019年，公司总能量损失分别为7.7%、7.8%、7.0%[120] - 2021年公司配电系统总能耗损失占比9.2%，其中基础电网损失1.5%，技术损失5.8%，非技术损失1.9%[131] - 2021年公司客户平均停电时长7小时13分钟，平均停电次数4.83次，均符合ANEEL标准[132] - 2021年公司从伊泰普购买5435GWh电力，占公司总可用电力的10.1%，占科佩尔配电公司总可用电力的21.4%，占伊泰普总产量的8.2%，平均电价为328.81雷亚尔/MWh[135][136] - 2021年公司从安格拉合法购买976GWh电力，2020年为968GWh，2019年为979GWh[135][137] - 2021年公司在CCGF合同中合法购买5916GWh电力，2020年为6136GWh，2019年为6274GWh[135][139] - 2021年公司通过受监管市场拍卖购买12369GWh热电和水电，占科佩尔配电公司总购电量的48.8%[135][140] - 2021年公司向帕拉纳州的 captive 客户直接供应约95.8%的能源，总用电量为19312GWh，较2020年增长0.7%[141] - 2021年公司有1380个 free 客户，占合并运营收入的约8.0%，占总售电量的约14.6%，总用电量为9537GWh，较2020年增长19.4%[144] - 2021年工业和商业客户分别占公司 captive 市场最终客户能源销售总收入的约10.0%和17.9%，住宅客户占33.3%[146] - 2021年12月公司服务约388874名低收入住宅客户，2021年从巴西政府获得约9550万雷亚尔补偿[147] - 公司2.2%的输电收入每年按IGP - M更新，97.8%需接受电价审查程序[149] - 2012年公司主要输电特许权协议延期，ANEEL将公司收取的输电电价降低61.9%[149] - 2012年12月31日，公司主要输电特许权协议相关资产净赔偿价值为6.676亿雷亚尔，2017年12月31日增至14.184亿雷亚尔[151] - 2017年，公司主要输电特许权协议因IPCA和RBSE赔偿开始接收部分调整，平均增长151.3%；一项协议因IPCA和系统改进调整，平均增长3.7%；六项协议因IPCA调整，增长3.6%；一项协议因IGP - M调整，增长1.6%；一项协议于2017年8月投入运营，增加1890万雷亚尔年度许可收入，2017/2018周期年度许可收入较2016/2017周期增长121.2%[151] - 2018/2019周期，公司主要特许权APR较2017/2018周期减少8.1%，075/2001号特许权APR减少约30.5%[151] - 2020 - 2021周期，公司输电资产APR为8.118亿雷亚尔，考虑特定目的公司后，总合并价值为11.998亿雷亚尔；2021 - 2022周期，输电资产APR为7.922亿雷亚尔，考虑特定目的载体后，总合并金额达12.201亿雷亚尔[154] - 2021年，Compagas覆盖里程852公里，较2020年的842公里增加1.2%[156] - 2021年，Compagas净收入为7.3805亿雷亚尔，较2020年的5.2423亿雷亚尔增加40.7%；净利润为1.2565亿雷亚尔，较2020年增加110.7%[156] - 2021年，Compagas客户数量从2020年的49335户增至51000户，增长3.4%[156] - 2021年，Compagas向最终客户日均天然气配送量较2020年增加1.3%，达到893203立方米/天；向Araucária TPP供应的天然气量从2020年的676113立方米/天增至1212597立方米/天[156] - 截至2021年12月31日，公司总财产、厂房和设备净值中，发电设施占比58.3%，风电场占比36.1%，Elejor占比3.5%，Araucária热电厂占比2.1%[194] - 截至2021年12月31日，公司估计与解决土地征收纠纷相关的负债约为1.25亿雷亚尔[197] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司通过发电和贸易公司主要在非管制电力市场（自由市场）进行电力买卖交易[26] - 截至2021年12月31日，公司有1380个自由客户，占合并运营收入约8.0%，占总售电量约14.6%；能源贸易公司有1363个自由客户，占合并运营收入约7.1%，占2021年总售电量约12.6%；Copel GeT有17个自由客户，其合同下销售的兆瓦时约99.99%在2021年到期，这些客户占2021年总售电量约2.0%，占合并运营收入约0.9%[41] - 截至2021年12月31日，公司通过20座水力发电厂、30座风力发电厂和1座热电厂发电，总装机容量5957兆瓦，约99.7%来自可再生能源，计入有股权的发电公司后，总装机容量为6615兆瓦[73] - 公司持有巴拉那州399个市中的394个以及圣卡塔琳娜州波托联合市的配电特许权，截至2021年12月31日，拥有并运营3638公里输电线路和204957公里配电线路[73] - 2021年公司向最终客户供应的电量中，38.8%供应给工业客户，26.1%供应给居民客户，19.1%供应给商业客户，16.0%供应给农村和其他客户[73] - 2021年公司所有发电资产总装机容量为6615兆瓦，运营实体总装机容量为5957兆瓦[94][95] - 2021年公司保证能源总计2671平均兆瓦，发电量为17606吉瓦时，2020年为12665吉瓦时，2019年为19812吉瓦时[95] - 2021年Copel Geração e Transmissão发电14587吉瓦时，购电3423吉瓦时，风电农场发电2459吉瓦时，购电110吉瓦时[90] - 2021年Copel Distribuição购电25337吉瓦时，Copel Comercialização购电23192吉瓦时[90] - 2021年Copel Geração e Transmissão向自由客户交付电力1298吉瓦时，向双边协议客户交付电力12978吉瓦时[92] - 2021年风电农场交付电力2354吉瓦时，Copel Distribuição交付电力22555吉瓦时，Copel Comercialização交付电力23192吉瓦时[92] - 2021年公司各业务板块总交付电力65428吉瓦时，2020年为53668吉瓦时，2019年为49635吉瓦时[92] - 2021年ANEEL对部分电厂进行特许权延期，如Apucaraninha延期472天，Capivari Cachoeira延期2555天[95] - 2021年主要水电站中，Foz do Areia装机容量1676.0兆瓦，Segredo Salto Caxias装机容量分别为1260.0兆瓦和1240.0兆瓦[97] - Foz do Areia水电站原特许权2023年5月到期，后变更至2024年12月，公司拟出售特许权控制股份[97] - 公司为Capivari Cachoeira电厂新特许权支付5.748亿雷亚尔签约奖金，2016年1月5日至12月31日获年发电收入1.441亿雷亚尔，后续逐年调整[99] - Capivari Cachoeira电厂装机容量260.0MW，年保证电量957.5GWh，自2017年1月1日起70.0%电量分配给受监管市场[99] - 公司持有Mauá电厂51.0%权益，Colíder电厂装机容量300.0MW，2019年全面完工[99] - 公司持有Baixo Iguaçu电厂30%权益，装机容量350.2MW，2019年4月10日全面运营[99] - SHP Bela Vista装机容量29.8MW，截至2021年8月12日29.3MW投入商业运营，占总容量98.3% [99] - 截至2021年12月31日，公司持有Elejor设施70.0%股份，2021年净收入1.713亿雷亚尔，亏损5440万雷亚尔[101] - 公司持有Dona Francisca 23.03%股份，2021年净收入6680万雷亚尔，净利润3720万雷亚尔[101] - 公司持有SHP Arturo Andreoli 35.8%股份，2021年净收入6090万雷亚尔，净利润4640万雷亚尔[101] - 2001年Elejor为使用水电资源向巴西政府月付款总额1900万雷亚尔，按IGP - M指数年度调整[101] - 2015年4月公司与DFESA签订为期十年电力购买协议，年价值1700万雷亚尔[101] - 圣本托能源风电场综合体装机容量94MW，保证能源38.1平均MW，2010年8月以134.40雷亚尔/兆瓦时均价售电43.7平均MW[103][105] - 科佩尔布里萨波蒂瓜尔风电场综合体装机容量183.6MW，保证能源89.4平均MW，部分能源分别以135.40雷亚尔/兆瓦时和101.98雷亚尔/兆瓦时均价售出[103][105] - 公司持有沃尔塔里亚圣米格尔多戈斯托索I风电场综合体49.0%权益，其装机容量108.0MW，保证能源57.1平均MW，以98.92雷亚尔/兆瓦时均价售电[103][105] - 库蒂亚风电场业务装机容量312.9MW，分为两个综合体，部分能源分别以144.0

会议信息 - 会议时间为2022年4月27日下午2点[4] - 此次为公司第212次特别董事会会议[4] 董事会批准事项 - 董事会一致批准“独立审计师关于合并财务报表的报告”和“独立审计师关于财务报告内部控制的报告”的条款和结论[4] - 董事会一致批准2021/2022年20 - F表格及其披露[4] 报告签署信息 - 报告签署日期为2022年4月28日[8] 公司注册信息 - 公司企业纳税人识别号（CNPJ）为76.483.817/0001 - 20[4] - 公司CVM注册号为1431 - 1[4]

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 6-K Report of Foreign Private Issuer Pursuant to Rule 13a-16 or 15d-16 of the Securities Exchange Act of 1934 For the month of March, 2022 Commission File Number 1-14668 COMPANHIA PARANAENSE DE ENERGIA (Exact name of registrant as specified in its charter) Energy Company of Paraná (Translation of Registrant's name into English) José Izidoro Biazetto, 158 81200-240 Curitiba, Paraná Federative Republic of Brazil +55 (41) 3331-4011 (Address of prin ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年公司实现历史性EBITDA 84亿雷亚尔，净利润500万雷亚尔，股息超50亿雷亚尔，接近31亿雷亚尔，股息收益率约16% [4] - 2021年报告的净利润为54.9亿雷亚尔，相当于492万雷亚尔，是公司迄今为止最高的股息计算基数，根据股息政策，2021年股息达38.8亿雷亚尔，股息收益率16% [14] - 2021年第四季度净利润同比下降30%，主要受混合危机、能源买卖结果下降、GSF表现不佳、赔偿成本、司法应急准备金补充和PCLD补充等因素影响 [15] - 剔除非经常性项目后，2021年EBITDA增长5.2%，净利润增长2.7%，主要得益于上半年GeT的出色表现 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - GeT受混合危机、额外购电、UEGA调度减少等影响，但仍实现8%的增长，监管效率高于21%，电网市场增长，成本降低，人员减少211人 [21] - 能源商业化调整后EBITDA本季度为2100万雷亚尔，全年累计近1亿雷亚尔，持续实现盈利增长 [22] - PMSO季度环比增长约3.3亿雷亚尔，其中3.2亿在准备金和转回组，1.6亿为诉讼准备金变动 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年因混合危机，GSF处于公司历史最低水平，约70% - 71%，随着降雨和水库重新蓄水，GSF有望反弹至接近历史水平，即80% - 82%，乐观者认为可达85% [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注核心业务，出售Copel Telecom；现金分配有纪律，进行21亿雷亚尔的经常性投资并收购Vilas Wind Complex；降低成本、提高效率，完成业务计划；实施ESG议程，推出2030年碳中和计划 [5][6] - 聘请国际咨询公司构建2030年公司愿景，2023年开始实施，重点关注监管议程，如改善价格形成模型 [8] - 继续关注增长和并购机会，保持投资和资本分配纪律，有长期愿景 [9] - 完成Compagas特许权审查，等待最终条件以续签特许权并在2022年内剥离；2023年第四季度出售GSF资产控制权 [9][10] - 创建Copel Volt计划，与初创公司和开放创新生态系统建立联系，研究创建投资工具 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年充满挑战，公司凭借良好规划和战略取得优异成绩，未来将继续执行战略，实现2030年愿景，对公司发展充满信心 [3][4][53] 其他重要信息 - 公司员工总数约5900人，过去几年减少超2300人，相当于2021年近15亿雷亚尔工资单的约1/3 [26] - 2022年投资计划预算近21亿雷亚尔，用于改善和现代化电网，推进Paraná Three - Phase Program和Smart Grid项目 [27] - GeT专注完成Jandaíra风电场建设，预计年中完成，将使风能占比达近14% [28] - 公司目标是将杠杆率降至2.5倍，2021年杠杆率降至近年来最低水平，受出售电信业务、GSF情况改善和CRC结算等影响 [28][29] - 公司将向股东大会提交最高股息支付提案，总支付将超40亿雷亚尔，部分支付2020年和2021年股息，2022年上半年还有14亿雷亚尔待支付 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请谈谈ZRA特许权私有化续约进程的最新情况，以及当前年度的投资策略细节，包括参与净传输拍卖的情况 - 关于GSF协议，新法令允许在2024年12月前12个月出售控制权，即2023年12月，公司已选定法律和财务顾问，计划在2023年第四季度进行 [32] - 传输拍卖的地块从六个调整为五个，公司打算与其他有相同专业知识和规模的公司建立合作伙伴关系和财团，参与多个地块，以减少自身资本使用 [33] 问题2: 如何看待GSF在未来几个季度的影响 - 2021年因混合危机，GSF处于过去10年最低水平，约70% - 71%，随着降雨和水库重新蓄水，GSF有望反弹至接近历史水平，即80% - 82%，乐观者认为可达85% [35] 问题3: 对出售BNDES在公司的股份有何预期，能否在6月、7月根据第一季度结果定价，Eletrobras的发行会如何影响决策 - 公司第一季度结果将于5月11日公布，使用第四季度数据的窗口很窄，使用第一季度数据的窗口到7月中旬更合理，但价格因素对BNDES很敏感，若Eletrobras在5月13日前完成资本募集，第一季度数据将是一个好窗口，若延迟，问题将更复杂，公司会做好准备，预计基于2022年第一季度数据 [36][37] 问题4: 已宣布但未确定支付日期的股息，是否会在今年上半年或下半年支付，预计支付日期是何时 - 13亿雷亚尔的股息将由股东大会决定，支付日期也将在会议上批准，根据股息政策，公司打算每年支付两次，一次在年底支付相当于上半年的股息，另一次在6月或之前支付上一年度的股息 [39] 问题5: 公司的能源发电和合同签订策略是什么，未来几年能源价格预期如何 - 公司对长期能源价格的预期未变，仍为每兆瓦时170 - 180雷亚尔，商业化策略是收购投资时，将其与公司现有策略协同，部分在A + 4、A + 5、A + 6出售，小部分在A + 1出售，保留15% - 18%的自然对冲，短期价格在220 - 240雷亚尔之间 [40][41] 问题6: 公司2021年底杠杆率低于1倍EBITDA，是否考虑通过收购可再生能源或传输资产来达到更有效的杠杆率或增加派息 - 公司将通过投资和股息派息政策将杠杆率调整至约2.5倍，目前65%的派息政策已很合适，2022年杠杆率会因2021年的非经常性因素（出售电信业务和GSF）自然上升 [42][43] 问题7: 如何看待2022年Compagas的剥离情况，天然气价格上涨和巴西市场参与者较少是否会成为障碍，公司在风能、太阳能等方面的战略如何 - 公司认为可再生能源是投资驱动，目前水电和风能占比94%，热电站占比6%，Jandaíra风电场年中完工后，可再生能源（风能和太阳能）将达900兆瓦，目标是三到五年内将其占比提高到25%，尤其看好太阳能 [46] - 天然气分销系统是重要投资，市场竞争小于电信行业，虽目前天然气价格处于危机中，但投资需从长远考虑，公司有续签特许权的可能性，正在等待最终条件和支付特许权奖金 [47][48] 问题8: 如何看待太阳能和风能的供应链情况，是否有成本压力或设备短缺，是否有收购棕地资产的机会及在哪些领域 - 公司密切关注大宗商品、太阳能电池板和海上运输等方面的情况，市场竞争良好，公司会根据政策寻找合适的机会，优先考虑棕地资产，但目前因各种情况和利率因素，投资吸引力不大，会谨慎对待 [49][50]