公司表现与市场反应 - Equity Lifestyle Properties (ELS) 近期股价下跌6.3% 主要由于过度的抛售压力 [1] - 目前 ELS 处于超卖区域 其相对强弱指数 (RSI) 为29.14 低于30的超卖阈值 [7][3] - 华尔街分析师预计公司未来盈利将优于此前预期 [1] 技术分析指标 - 相对强弱指数 (RSI) 是衡量股票价格变动速度和变化的动量振荡器 用于判断股票是否超卖 [2] - RSI 在0到100之间波动 通常低于30表示股票超卖 [3] - RSI 可帮助投资者快速判断股票价格是否接近反转点 [4] 基本面分析 - 卖方分析师普遍上调 ELS 当前年度盈利预期 过去30天共识每股收益 (EPS) 预期上调0.1% [8] - 盈利预期上调通常预示着短期内股价上涨 [8] - ELS 目前 Zacks 排名为2 (买入) 表明其在4000多只股票中处于前20% 基于盈利预期修正和每股收益惊喜的趋势 [9] 投资机会 - 由于不合理的抛售压力导致股价远低于公允价值 投资者可能开始寻找入场机会以从不可避免的反弹中获益 [5] - 技术指标和基本面因素均表明 ELS 可能出现趋势反转 [7][8]

自存储REITs - 1960年，国会创建了房地产投资信托(REITs)以平衡市场，使任何人都能投资于创造财富、产生收入的房地产[1] - 自1994年以来，自存储REITs的平均年度总回报率为17.3%，远远超过同期标普500指数的10.1%[3] - 自存储REITs相对于其他REITs表现出色，Extra Space Storage在过去十年中表现最佳，总回报率达443%[5] 工业REITs - 工业REITs自1994年以来表现第二优秀，平均年度总回报率为14.4%，Prologis和Rexford Industrial在过去十年中表现突出[7] - 工业REITs的表现受益于电子商务加速发展和供应链实践变化，使得物流REITs实现强劲的核心FFO和股息增长[8] 住宅REITs - 住宅REITs自1994年以来表现第三优秀，平均年度总回报率为12.7%，需求稳定增长，使得房东能够稳步提高租金[10] - 制造房屋社区作为投资备受关注，Equity LifeStyle在过去十年中表现出色，总回报率接近400%[12] REITs总结 - REITs长期以来表现优秀，自存储、工业和住宅REITs的强劲回报是主要驱动因素，投资者应考虑将这些REIT类别加入其投资组合[14]

公司动态 - 公司Equity LifeStyle Properties Inc (NYSE: ELS) 将参加2024年Citi全球房地产CEO会议 [1] - 公司总裁兼首席执行官Marguerite Nader将参与圆桌讨论和问答环节 时间为2024年3月4日下午4:20(美国东部时间) [2] - 会议将进行网络直播 直播链接可在公司官网投资者关系板块获取 [2] 公司概况 - 公司是一家综合性生活方式地产所有者 截至2024年1月29日 在美国拥有或持有451处物业 共计172,465个站点 [7] - 公司是一家自我管理、自我运营的房地产投资信托基金 总部位于芝加哥 [7] 前瞻性声明 - 公司发布的前瞻性声明涉及对未来业绩的预期 包括但不限于收购的预期效果 [3] - 前瞻性声明存在不确定性 实际结果可能与预期存在差异 影响因素包括但不限于：物业组合使用情况、短期度假村和码头站点收益管理、费率调整、会员订阅年费变化、入住率变化、会员客户获取与留存、客户需求变化、通胀环境下的费用管理、收购整合与运营、供应链延迟/短缺对扩张/开发机会的影响、交易完成情况、物业员工特别是季节性员工的招聘与留存、法律事务及相关费用、风暴等意外事件后的物业运营恢复成本及潜在收入损失、财务报告内部控制重大缺陷的影响等 [4] - 前瞻性声明基于管理层当前对未来事件的预期和信念 存在不确定性 公司无义务更新或修改前瞻性声明 [6]

财务表现 - 2023年每股摊薄净收益为1.69美元，同比增长10.5%[123] - 2023年每股摊薄FFO为2.77美元，同比增长7.1%[123] - 2023年公司运营活动产生的净现金流为5.480亿美元，较2022年的4.758亿美元增长7220万美元[155] - 2023年公司资本改进支出为3.171亿美元，较2022年的2.493亿美元增长6780万美元[156] - 2023年公司融资活动使用的净现金流为2.157亿美元，较2022年的1.748亿美元增加4090万美元，主要由于股息分配增加3160万美元[157] - 2023年公司其他收入和费用净额增加1390万美元，主要由于利息和相关摊销费用增加1578万美元[149] - 2023年公司释放了1050万美元的税务REIT子公司递延税资产的全额估值准备[152] 物业运营与收入 - 核心组合的物业运营收入增长5.0%，不包括物业管理[123] - 核心组合的MH基础租金收入增长6.8%，新增109个扩展站点[123] - 核心组合的RV和码头基础租金收入增长3.5%，年度租金收入增长8.1%[123] - 2023年核心组合的平均入住率在2023年为94.9%，较2022年的95.1%略有下降[130] - 2023年核心组合的房车和码头基础租金收入同比增长3.5%，其中年度收入占比超过68.6%，同比增长8.1%[130] - 2023年公司核心投资组合的MH基础租金收入增长6.8%，达到6.685亿美元，主要由于租金率增长7.0%[143] - 2023年公司核心投资组合的RV和码头基础租金收入增长3.5%，达到4.059亿美元，其中年度租金增长8.1%[143] - 2023年公司核心投资组合的公用事业和其他收入增长10.0%，达到1.205亿美元，主要由于公用事业收入增长580万美元[143] - 2023年公司核心投资组合的物业运营费用增长7.0%，达到5.575亿美元，主要由于物业运营和维护费用增长2920万美元[144] - 2023年公司核心投资组合的物业运营和维护费用增长6.8%，达到4.557亿美元，主要由于公用事业费用增长960万美元[145] 物业扩展与收购 - 2023年新增994个扩展站点，并收购了一个价值950万美元的RV社区[123] - 2023年公司通过收购和扩展机会增加了994个站点，总站点数达到172,500个[131] - 截至2023年12月31日，公司拥有或持有451处物业，总计172,465个开发区域[124] 房屋销售与租赁 - 2023年新增554个制造房屋业主，总数达到66,623[123] - 2023年新房屋销售量为905套[123] - 2023年公司完成了905套新房销售，其中约25%的销售来自现有社区租户或房主[130] - 2023年公司新房销售总收入下降24.2%，至8854.6万美元，主要由于新房销售数量减少[146] - 2023年公司租赁运营收入下降9.9%，至3863.3万美元，主要由于新房租赁数量减少[147] 自然灾害与保险 - 2023年公司因飓风伊恩相关的清理费用和保险赔偿收入均为1340万美元，2022年分别为4060万美元[150] - 2023年公司收到6830万美元的保险赔偿，其中1060万美元为业务中断赔偿[150] - 2023年公司因天气事件导致资产减值360万美元，2022年因飓风伊恩导致资产减值540万美元并收到540万美元的保险赔偿[151] 融资与债务 - 公司完成了四笔总额为4.638亿美元的融资交易，加权平均固定利率为5.05%[123] - 截至2023年12月31日，公司有120处物业被抵押，总账面价值为31.941亿美元，2022年为114处物业，总账面价值为28.683亿美元[153] - 截至2023年12月31日，公司长期借款总额为35.481亿美元，加权平均利率为3.79%[158] - 公司预计2024年2月底前启动新的ATM股权发行计划，最高可发行5亿美元的普通股[154] 市场与客户 - 佛罗里达市场是公司最大的市场，占总站点的38.3%，占总运营收入的45.3%[132] - 2023年公司售出20,758个TTC会员，并通过房车经销商计划激活了25,232个TTC会员[130] - 公司计划吸引和保留客户，推动会员订阅的续订和升级[166] 未来展望与风险 - 公司预期未来租赁率和入住率将保持历史水平或有所提升[166] - 公司预计房屋销售结果将受到潜在购房者出售现有住宅能力的影响[166] - 公司认为房屋销售和入住率将继续受到当地经济状况的影响[166] - 公司预计政府干预可能对单户住宅市场产生影响[166] - 公司正在评估近期收购的未来表现和整合效果[166] - 公司关注自然灾害（如飓风和其他天气相关事件）可能带来的成本[166] - 公司正在努力以有利条件获得融资或再融资现有债务[166] - 公司正在应对通货膨胀和利率变化的影响[166] - 公司正在评估COVID-19大流行对业务和客户的持续影响[166]

公司公告 - 公司宣布2024年第一季度每股普通股股息为0.4775美元，按年化计算为每股1.91美元，股息将于2024年4月12日支付给截至2024年3月28日营业结束时的股东 [1] 董事会变动 - 董事会成员从9人增加到10人，并选举Radhika Papandreou女士填补新增的董事职位 [2] - Radhika Papandreou女士自2021年起担任Korn Ferry芝加哥办公室的管理合伙人，专注于高管和董事会职位安排，并在破产、重组、分拆和并购等领域有丰富经验 [3] - Radhika Papandreou女士的选举与公司无任何特殊安排或协议，且她最初不会担任董事会任何委员会的职务 [4] 公司业务概况 - 公司是一家完全整合的生活方式导向型物业所有者，截至2024年1月29日，拥有或持有451处物业的权益，主要位于美国，包含172,465个站点 [9] 前瞻性声明 - 公司发布的前瞻性声明涉及对未来业绩的预期和假设，包括但不限于物业使用组合、短期度假村和码头站点的收益管理、费率调整、客户需求变化、通胀环境下的费用管理、收购整合能力等 [5][6] - 这些前瞻性声明基于管理层当前的预期和信念，但存在不确定性，公司不承担更新或修改这些声明的义务 [8]

ELS财务状况 - ELS的财务状况相对保守，负债倍数仅为5.3倍，利息覆盖率为5.2倍，没有近期到期债务[12] ELS业绩表现 - ELS在2023年第四季度受到不断上升的物业级支出的负面影响，导致核心运营收入同比增长5.2%，低于6.6%的指导中值[13] - ELS的2024财年预期中，物业收入预计将增长5.1%至6.1%，部分原因是物业运营支出增长控制在5%左右[17] - ELS在2024年第一季度预计物业收入将超过全年平均水平，增长率在6.7%至7.3%之间，主要由核心MH基础租金收入的强劲增长和整体支出增长较慢推动[19] - ELS在2024年预计支出增长率将显著改善，全年物业运营支出预计为5%，比2023年提高230个基点[22] ELS股价表现 - ELS股价在过去一个月下跌了6%，过去一年下跌了约1%[1] - ELS的股价稳定，尽管业绩一般，2024年展望积极，但仍需对保险和房地产税的不确定性保持健康的怀疑态度[20] ELS会员情况 - ELS核心MH入住率为94.9%，与去年的95.1%相比略有下降，但仍然稳定[7] - ELS在Thousand Trails露营通行证计划中会员数量增长放缓，2023年新增会员数为121K，低于2022年的128K[8]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年归一化FFO每股增长4.7%,达到2.75美元 [9][28] - 2023年全年NOI增长5% [9] - 2023年全年核心社区租金收入增长6.8% [28] - 2023年全年会员业务净贡献增长6.7%,达到5,720万美元 [30] - 2023年第四季度核心运营费用同比增长8.7%,主要由于佛罗里达州部分县房地产税上涨 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年全年MH业务租金增长约13% [11] - 2023年全年RV和码头业务年度客户租金收入增长8.1% [29] - 2023年全年RV和码头业务季节性客户租金收入增长2.6% [29] - 2023年全年MH社区新增554个业主占用的房地产 [28] - 2023年全年共售出近3,900个会员升级,平均价格约9,250美元 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 佛罗里达州是公司最大的市场,占新房销售超过50%,平均售价超过105,000美元 [11] - 加利福尼亚州55岁以上人口未来5年预计增长6.4%,与全国平均水平持平,但公司在该州的子市场预计增长将超过全州平均水平70个基点 [22][23] - 未来5年,公司在佛罗里达、加利福尼亚、亚利桑那和德克萨斯4个州的55岁以上人口预计增长8.5%,高于全国平均水平200个基点 [22] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续专注于在佛罗里达、加利福尼亚、亚利桑那和德克萨斯等阳光地带的收购和开发,这些市场过去30年占公司收购增长的2/3 [24][25] - 公司未来5年计划继续保持每年约1,000个新增房地产的开发节奏,其中MH和RV的比例将更加均衡 [76] - 公司认为行业内交易市场交易量较少,买方和卖方都保持谨慎态度,但预计2024年交易活跃度可能会有所提高 [125][126] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为55岁以上人口的持续迁移和老龄化趋势将是未来15-20年公司核心客户群体的关键驱动力 [20][21] - 管理层对公司在阳光地带的核心市场的长期需求保持乐观,认为这些市场将继续保持稳定的长期收入和利润增长 [23][24] - 管理层对2024年公司业务前景保持乐观,预计核心NOI将增长5.1%-6.1% [35] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Josh Dennerlein 提问** 2024年MH同店NOI指导区间的具体构成是什么,以及与第三季度公布的5.4%租金增长率的差异原因 [45][46][47][48][49][50][51] **Paul Seavey 回答** 第三季度公布的5.4%租金增长率已经包含了2023年新增的业主占用房地产的影响,2024年指导区间的5.5%-6.5%租金增长率假设了稳定组合的租金增长。公司还关注了天气事件和公用事业费用波动等不确定因素对费用的影响 [46][47][48][49] 问题2 **Jamie Feldman 提问** 公司在佛罗里达州部分县份出现的大幅房地产税上涨情况是否会在其他地区复制,以及公司应对措施 [63][64][65] **Paul Seavey 和 Marguerite Nader 回答** 这主要发生在李县、夏洛特县和萨拉索塔县,影响较大的是MH业务。公司已经向税务部门提出上诉,同时可以根据租约条款将大部分增幅转嫁给租户。公司认为这种情况主要是由于最近几年当地交易活跃推动了房地产重估所致,在其他地区尚未看到类似情况 [63][64][65] 问题3 **Jamie Feldman 提问** 公司对2024年RV和码头业务的租金增长预期较2023年有所放缓的原因 [66][67][68][69][70][71] **Paul Seavey 回答** 公司对2024年第二、三、四季度RV和码头业务的租金增长预期较为谨慎,主要是由于对短期预订的不确定性以及天气等因素的影响。第一季度的预期增长则与全年指引基本一致 [68][69][70][71]

公司财务信息 - 公司2023年普通股分配的税务处理已公布 普通股分配的应税股息为每股0.447500美元 非股息分配为每股0.005010美元 [1][2] - 2023年普通股分配总额为2.200000美元 其中1.795010美元为应税股息 0.004432美元为非股息分配 [3] - 2022年12月30日记录并于2023年1月13日支付的普通股分配被视为2023年联邦所得税目的的分配 金额为0.005010美元 [4] 公司业务概况 - 截至2023年10月16日 公司拥有或持有450处物业的权益 主要位于美国 共计171,707个站点 [7] - 公司是一家自我管理 自我运营的房地产投资信托基金(REIT) 总部位于芝加哥 [7]

物业与投资 - 公司截至2023年9月30日拥有或持有450处物业，包含171,707个开发区域（Sites），分布在35个州和加拿大不列颠哥伦比亚省[40] - 截至2023年9月30日，公司房地产总投资增加2.559亿美元，达到76.255亿美元，主要由于资本改善和收购[45] - 公司从2022年1月1日至2023年9月30日期间收购了多个物业，并增加了1270个开发区域（Sites）[46] - 2023年前九个月，公司资本改进支出增加了4527万美元，主要由于物业升级和开发支出的增加[86] 财务表现 - 2023年第三季度，公司净收入为7700万美元，同比增长980万美元，每股摊薄收益为0.41美元[43] - 2023年前九个月，公司净收入为2.223亿美元，同比增长1070万美元，每股摊薄收益为1.19美元[43] - 2023年第三季度，公司核心物业运营收入（不包括递延收入）同比增长4.7%，运营支出（不包括递延和物业管理）同比增长5.1%，物业运营收入（不包括递延和物业管理）同比增长4.4%[44] - 2023年前九个月，公司核心物业运营收入（不包括递延收入）同比增长5.4%，运营支出（不包括递延和物业管理）同比增长6.5%，物业运营收入（不包括递延和物业管理）同比增长4.5%[45] - 2023年第三季度，公司FFO（基金运营资金）为13.97亿美元，同比增长3.9%[55] - 2023年第三季度，公司Normalized FFO（标准化基金运营资金）为13.97亿美元，同比增长2.2%[55] 租金与收入 - 2023年第三季度，公司RV和码头基础租金收入同比增长2.0%，其中年度RV租金收入增长8.0%，季节性RV租金收入下降8.5%，临时RV租金收入下降7.6%[45] - 2023年第三季度，公司MH基础租金收入为16.78亿美元，同比增长6.8%[57] - 2023年第三季度，公司RV和码头基础租金收入为10.64亿美元，同比增长2.0%[57] - 2023年第三季度，公司公用事业和其他收入为3.14亿美元，同比增长6.0%[57] - 核心投资组合的MH基础租金收入在2023年第三季度同比增长1070万美元，增幅6.8%，主要由于租金上涨7.1%和入住率下降0.3%[59] - 核心投资组合的平均月基础租金收入从2022年第三季度的759美元增加到2023年第三季度的813美元[59] - 核心投资组合的RV和码头基础租金收入在2023年第三季度同比增长210万美元，增幅2.0%，其中年度RV和码头基础租金收入增长8.0%[59] - 核心投资组合的公用事业和其他收入在2023年第三季度同比增长180万美元，增幅6.0%，主要由于公用事业收入增加130万美元和其他物业收入增加100万美元[59] - 核心投资组合的MH基础租金收入在2023年前九个月同比增长3120.9万美元，增幅6.7%，主要由于租金上涨6.9%和入住率下降0.2%[69] - 核心投资组合的平均月基础租金收入从2022年前九个月的753美元增加到2023年前九个月的805美元[69] - RV和码头基础租金收入在2023年前九个月达到3.112亿美元，同比增长3.4%，主要得益于年度和季节性租金的增加，部分被临时租金的减少所抵消[70] - 公司核心RV和码头年度站点数量自2022年9月30日以来增加了约40%，导致临时站点数量减少[71] 运营费用与成本 - 2023年第三季度，公司物业运营和维护费用为12.25亿美元，同比增长4.1%[57] - 2023年第三季度，公司房地产税为1.85亿美元，同比增长11.8%[57] - 核心投资组合的物业运营费用在2023年第三季度同比增长720万美元，增幅5.1%，主要由于保险费用增加200万美元、维修和维护费用增加180万美元以及公用事业费用增加140万美元[60] - 2023年前九个月，公司核心物业的运营费用增加了2600万美元，同比增长6.5%，主要由于公用事业、维修和维护、保险和物业工资费用的增加[72] 销售与租赁 - 2023年第三季度，公司新房屋销售量为285套，同比下降13.9%，主要受佛罗里达和亚利桑那市场影响[45] - 新房销售总收入在2023年第三季度同比下降516.6万美元，降幅15.7%，主要由于新房销售量下降[61] - 租赁运营收入在2023年第三季度同比下降101.4万美元，降幅9.7%，主要由于租赁单位数量减少[62] - 2023年前九个月，新房销售总收入减少了2319万美元，同比下降25.1%，主要由于新房销售量的减少[73] - 2023年前九个月，公司租赁业务收入减少了314万美元，同比下降9.6%，主要由于租赁单位数量的减少[74] 其他收入与费用 - 2023年第三季度，公司会员升级销售和会员销售佣金递延净额为5866万美元，同比下降10.7%[57] - 2023年前九个月，公司其他收入和费用净额增加了1236万美元，同比增长4.6%，主要由于利息和相关摊销费用的增加[77] - 2023年前九个月，公司记录了1210万美元的灾害相关费用和1210万美元的保险赔偿收入，与飓风伊恩相关[78] 风险与挑战 - 公司面临的风险包括控制成本、房地产市场状况、客户保留、新客户获取、租金率和入住率维持、会员订阅续订和升级、租金和房屋销售市场假设、对手方风险管理、保险政策续订、房屋销售结果受潜在买家财务状况影响、当地经济条件对房屋销售和入住率的影响、政府干预对房屋市场的影响、COVID-19疫情或其他传染病对业务的影响、近期收购的整合和未来表现估计、未来交易的完成和整合、近期收购的未预见成本或负债、飓风伊恩对业务的影响、融资或再融资能力、通货膨胀和利率影响、数据管理系统泄露风险、发行额外证券的稀释效应、未决或未来诉讼结果等[91] 会计与市场风险 - 公司2023年第三季度的关键会计政策和估计没有重大变化[90] - 公司2023年第三季度的市场风险披露与2022年12月31日相比没有重大变化[92] 流动性 - 截至2023年9月30日，公司拥有4.136亿股授权未发行的普通股和1000万股授权未发行的优先股，作为流动性来源[80] - 公司截至2023年9月30日没有表外安排[89]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度和年初至今的归一化FFO（Funds From Operations）分别为每股0.71美元和2.12美元 [24] - 核心MH（Manufactured Housing）租金在第三季度同比增长6.8%，年初至今同比增长6.7% [24] - 核心季节性租金年初至今增长5.5%，但核心季节性及临时租金合计同比下降4.8% [25] - 核心公用事业及其他收入年初至今增长7.9%，其中公用事业收入增长10% [26] - 核心NOI（Net Operating Income）在年初至今增长4.5% [29] - 核心RV（Recreational Vehicle）和码头年租金在第三季度增长8%，年初至今增长8.1% [31] - 会员费收入年初至今增长4%，第三季度售出约6100个Thousand Trails露营通行证会员 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - MH组合的入住率约为95%，其中97%为长期房主，通常居住10年或更长时间 [16] - 佛罗里达州的MH入住率为95%，加州和亚利桑那州的入住率为97% [17][18] - RV和码头业务的年收入增长8%，其中95%的年站点已设定2024年费率，平均增长率为7% [12][20] - 码头业务的入住率保持在90%，船艇下水数量与去年同期持平 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 佛罗里达州是净迁入人口最多的州，需求主要来自东北部和中西部 [17] - 佛罗里达州的MH开发项目已售出1400多套新房，未来还有1000多个MH站点在扩展管道中 [17] - RV物业主要位于阳光地带，码头物业主要位于佛罗里达州和卡罗来纳州沿海地区 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过社交媒体策略扩大影响力，2023年夏季的“100天营销活动”创下3200万次印象 [11] - 公司计划在2024年向约50%的MH居民发送租金上涨通知，平均增长率为5.4% [12] - 公司通过自动化、历史天气数据和市场驱动的住房数据等创新手段优化运营决策 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2024年需求将持续，尤其是佛罗里达州和亚利桑那州的季节性居民 [13] - 公司预计2024年MH租金增长率为5.4%，RV年租金增长率为7% [12] - 公司预计2023年全年归一化FFO为每股2.85美元，同比增长4.5% [40] 其他重要信息 - 公司资产负债表稳健，未来三年到期的债务约占11%，未来五年到期的债务约占23% [45] - 公司债务与EBITDA比率为5.3倍，利息覆盖率为5.3倍，加权平均债务期限为10.5年 [47] 问答环节所有的提问和回答 问题: 2024年MH租金上涨通知的发送时间和框架 - 约50%的租金上涨通知将在第一季度发送，其余将在全年逐步发送，部分租金上涨基于CPI和市场情况 [52] 问题: 运营费用的展望及保险费用 - 公用事业费用增长已从第二季度的6%放缓至第三季度的1.2%，预计未来将保持稳定 [54] - 保险费用将在2024年4月1日续保，目前索赔经验良好，但仍有五个月的时间可能影响最终费用 [56] 问题: 公司资本成本和收购机会 - 公司将继续以纪律性方式扩展业务，重点关注具有稳定现金流的资产 [63][64] - 佛罗里达州的需求强劲，尤其是来自东北部和中西部的居民 [65] 问题: 2024年MH租金增长的信心 - 公司对2024年MH租金增长5.4%充满信心，主要基于市场分析和历史CPI增长 [74][75] 问题: 季节性/临时业务的展望 - 季节性业务在2023年受到天气影响，预计2024年将回归历史水平，主要需求集中在第四季度和第一季度 [101][102] 问题: 2024年RV季节性预订情况 - 2024年RV季节性预订情况尚未公布，但预计将受到天气影响 [154] 问题: 居民对2024年租金上涨的反应 - 居民对租金上涨的反应与历史经验相似，公司将继续与居民沟通租金上涨的原因和优先级 [156] 问题: 2024年MH租金上涨的居民比例 - 约10%的MH居民将在2024年经历13%的租金上涨，主要发生在佛罗里达州和其他州的全年过程中 [157][162]