财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度持续经营业务净销售额为6120万美元，较2020年第二季度的3950万美元增长55%，主要因卡车配件、汽车、可回收包装、全球模具和分销产品需求增加 [13] - 2021年第二季度现有产品净销售额较2020年同期增长44%，新产品价格上涨使净销售额较2020年同期增加11% [14] - 2021年第二季度销售毛利率为23%，低于2020年第二季度的26%，主要因原材料价格和运费上涨 [14] - 2021年第二季度产品开发费用较2020年同期增加20万美元，增幅19%，占销售额约1.8% [16] - 2021年第二季度销售和管理费用较2020年同期增加280万美元，增幅43%，主要因佣金、其他销售费用、摊销费用、工资相关费用和激励成本增加 [16] - 2021年第二季度净收入为280万美元，摊薄后每股收益0.44美元，2020年同期净收入为210万美元，摊薄后每股收益0.33美元 [16] - 2021年第二季度经营现金流为220万美元，低于去年同期，因库存和应收账款增加 [17] - 截至2021年7月30日，库存为4880万美元，较2020财年末的4310万美元增长13%，较2020年第二季度末的4370万美元增长12% [17] - 截至2021年7月3日，应收账款为3510万美元，2020财年末为3180万美元，2020年第二季度末为284万美元 [18] - 截至2021年7月3日，公司现金及现金等价物为1850万美元，未使用的循环信贷额度为2000万美元，净杠杆率为2.3倍，固定费用比率为2.7倍，均在银行契约范围内 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 多元化产品部门不再符合公司战略，被列为终止经营业务，第二季度该部门减记至面值的损失为810万美元（税后），若成功剥离各业务，预计未来12个月现金流约2500万美元 [12][13] - 持续经营业务中，卡车配件、汽车、可回收包装、全球模具和分销产品等业务需求增加，推动净销售额增长 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 据FTR数据，6月北美8级卡车净订单环比增长13%，同比增长71%，过去12个月8级卡车订单总数达43.1万辆 [7] - 所有商用车市场需求持续增强，GDP增长强劲，多种运输方式运力受限，卡车运费接近历史高位，二手设备估值创历史新高，第二季度订单率火爆，期末积压订单接近历史水平，季度末公司积压订单达8900万美元，较去年第二季度末增长61% [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行长期战略，推动核心业务增长，将多元化产品部门列为终止经营业务，并探索战略替代方案，以专注于核心业务 [10][12] - 公司收购Big 3 Precision后进展顺利，在转移包装业务方面，有望受益于未来4 - 5年新车型（包括电动汽车）推出数量的增加，还能帮助公司拓展客户群和市场覆盖范围；在模具业务方面，2020年表现出色，2021年前六个月同样强劲 [23] - 公司正在推进Eberhard和Illinois Lock业务的合并，进展良好，预计到2025年，Eberhard超过三分之一的销售额将来自机电和数字产品 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管供应链中断和原材料价格波动，但公司对未来仍持谨慎乐观态度，开始看到关键原材料价格上涨速度放缓的迹象，正与客户和供应商合作，以在未来季度恢复更稳定的正常利润率 [9] - 进入下半年，尽管存在供应链困难和原材料价格波动，但仍有许多乐观迹象，公司积压订单强劲，定价取得进展，专注于核心业务将在2021年剩余时间及以后转化为可观的销售、盈利和现金流增长 [25] 其他重要信息 - 公司讨论的部分信息包含前瞻性陈述，受风险和不确定性影响，实际结果可能与预测有重大差异，更多相关信息可参考周四提交的10 - Q表格中的风险因素 [3] - 公司还讨论了非GAAP财务指标，应作为GAAP结果的补充，而非替代或孤立看待 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度1000万美元的重组费用如何解释 - 公司每季度会评估所有报告单位的减值情况，通过比较各报告单位的估计公允价值与其账面价值来判断。上一季度，公司认为终止经营业务不符合长期战略，重新评估了这些传统业务的公允价值并记录了减值，将约590万美元的商誉注销计入终止经营业务 [19] 问题2: 何时完成终止经营业务的出售 - 公司有信心在未来12个月内完成出售，预计出售净现金收入约2500万美元，将主要用于偿还未偿债务，以加强资产负债表并支持核心业务增长 [20] 问题3: 2021年上半年和第二季度终止经营业务贡献了多少EBITDA - 公司未报告这些数据，但在最新10 - Q表格的附注B中报告了终止经营业务的净收入，若查看2020年的10 - Q表格（前六个月）可找到调整后的EBITDA，在2020年的10 - K表格附注12中可找到分部报告，从中可大致计算出终止经营业务贡献的EBITDA，但相对于公司总EBITDA而言并不重要 [21] 问题4: 原材料价格对公司盈利有何影响 - 原材料价格和运费以前所未有的速度上涨，尽管公司将部分成本转嫁给客户，但往往存在滞后。由于成本上涨幅度大，过去一个季度未能完全弥补成本增加，估计毛利率下降了几百个基点。随着未来几个季度价格上涨速度放缓，与客户合作后，弥补成本的能力将提高 [22] 问题5: Big 3 Precision的整合情况如何 - 公司对2019年8月收购的Big 3 Precision非常满意。今年1月为该业务引入了新领导，并在业务内部招聘和提拔了其他高级领导。在转移包装业务方面，有望受益于未来4 - 5年新车型（包括电动汽车）推出数量的增加，还能帮助公司拓展客户群和市场覆盖范围；在模具业务方面，2020年表现出色，2021年前六个月同样强劲。此外，公司还在推进Eberhard和Illinois Lock业务的合并，进展良好，预计到2025年，Eberhard超过三分之一的销售额将来自机电和数字产品 [23] 问题6: 出售终止经营业务对公司实现1亿美元EBITDA目标有何影响 - 从数学角度看，影响较小，因为大部分EBITDA来自持续经营业务或核心业务。更重要的是，出售终止经营业务可使公司将所有资本分配到回报率最高的业务，从而实现更快的营收和利润增长，并为增值型的小规模收购提供更多资金 [24]

The Eastern Company (NASDAQ:EML) Q1 2021 Earnings Conference Call May 12, 2021 11:00 AM ET Company Participants Chris Moulton - Head of Corporate Development and Investor Relations August Vlak - President & Chief Executive Officer John Sullivan - Chief Financial Officer Operator Good morning, ladies and gentlemen, and welcome to The Eastern Company First Quarter Fiscal Year 2021 Earnings Event. At this time, all participants have been placed on a listen-only mode. And we will open the floor for your questio ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 or 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Fiscal Year ended January 2, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________________ to _______________ Commission File Number 001-35383 THE EASTERN COMPANY | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------- ...

The Eastern Company (NASDAQ:EML) Q2 2020 Earnings Conference Call August 6, 2020 11:00 AM ET Company Participants Chris Moulton - Head of Corporate Development Gus Vlak - President & Chief Executive Officer John Sullivan - Chief Financial Officer Conference Call Participants Operator Good day ladies and gentlemen and welcome to your Eastern Company Second Quarter Fiscal Year 2020 Earnings Conference Call. [Operator Instructions] At this time, it is my pleasure to turn the floor over to; Chris Moulton, Head ...

The Eastern Company (NASDAQ:EML) Q1 2020 Earnings Conference Call May 7, 2020 11:00 AM ET Company Participants Chris Moulton - Head of Corporate Development August Vlak - President and Chief Executive Officer, Director, Member of the Pension Investment Review Committee John Sullivan - Chief Financial Officer and Vice President Operator Good day, ladies and gentlemen, and welcome to your Eastern Company First Quarter 2020 Earnings Call. All lines have been placed on a listen-only mode and the floor will be o ...

The Eastern Company (NASDAQ:EML) Q4 2019 Earnings Conference Call March 6, 2020 11:00 AM ET Company Participants Chris Moulton - Head of Corporate Development and IR Gus Vlak - President and CEO John Sullivan - CFO Conference Call Participants Operator Good day, ladies and gentlemen. And welcome to The Eastern Company's Fourth Quarter Fiscal Year 2019 Earnings Conference Call. [Operator Instructions] At this time, it my pleasure to turn the floor over to your host for today, Mr. Chris Moulton. Sir, the floo ...

公司基本信息 - 公司总部位于康涅狄格州诺格塔克，有8000平方英尺行政大楼，占地2.1英亩[119] - 公司在北美、欧洲和亚洲共有23个实体地点[29] - 截至2020年2月1日，公司共有1399名全职员工[48] - 公司报告分为工业硬件、安全产品和金属产品三个业务板块[37] - 公司产品专利保护期限为4至20年，各业务板块不依赖单一专利[44] - 截至2019年12月28日，公司普通股登记持有人约333人[147] 公司收购情况 - 2019年8月30日，公司以8120万美元现金收购Big 3 Precision相关股权，融资包括210万美元现金、1亿美元定期贷款和2000万美元循环信贷额度，并偿还约1910万美元旧贷款[31] - 2018年6月1日，公司以500万美元收购Load N Lock部分资产，通过1000万美元循环信贷额度融资[32] - 2017年4月3日，公司以3950万美元收购Velvac全部股份，融资包括3100万美元定期贷款、500万美元循环信贷额度和350万美元现金，另支付60万美元营运资金调整[33] 公司业务地点及设施 - 工业硬件集团中，伊利诺伊州中央亚的Big 3 Products拥有156160平方英尺行政和制造空间[120] - 密歇根州迪尔伯恩的Big 3 Products租赁86250平方英尺建筑空间，约6000平方英尺用作办公[120] - 密歇根州切斯特菲尔德的Big 3 Products租赁45000平方英尺设计和制造设施，租约2021年2月28日到期[121] - 马萨诸塞州霍利斯顿的Big 3 Mold租赁13800平方英尺建筑空间，租约2020年12月31日到期[121] 财务数据关键指标变化 - 公司2019年营运资本与销售额之比从2018年的30.3%改善至28.1%[49] - 截至2019年12月28日，公司总合并债务为9876.5万美元[58] - 2019年销售额为2.517亿美元，2018年为2.343亿美元；2019年净利润为1330万美元，摊薄后每股2.12美元，2018年净利润为1450万美元，摊薄后每股2.31美元；2019年第四季度销售额为6870万美元，2018年同期为5660万美元；2019年第四季度净利润为500万美元，摊薄后每股0.79美元，2018年同期为440万美元，摊薄后每股0.70美元[156] - 截至2019年12月28日财年，公司订单积压金额从2018年12月29日的4688.8万美元增至7120万美元[157] - 2019年和2018年下半年，公司多种原材料价格下降，镍价上涨，第四季度后期原材料价格开始上涨[158] - 截至2019年12月28日，公司股权补偿计划下待发行证券96728份，加权平均行使价22.30美元，可供未来发行的证券178500份[150] - 2018年5月2日，公司董事会授权回购不超过20万股普通股，2019财年未回购[152][153] - 2019和2018年确定净定期养老金费用的长期回报率假设为7.5%，公司每年审查该回报率[169] - 公司预计2020年向养老金计划和其他退休后计划分别现金缴款约270万美元和5万美元[170] - 2019和2018财年，公司在综合收益合并报表中分别报告养老金和其他退休后福利费用270万美元和20万美元（税后）[171] - 2019年第四季度净销售额同比增长21%，从5660万美元增至6870万美元，主要因收购Big 3 Precision [178] - 2019年第四季度产品销售成本同比增加880万美元，增长21%，归因于收购Big 3 Precision，排除该收购成本将下降10% [180] - 2019年第四季度产品开发费用占销售额的百分比同比下降58%，因关闭Velvac Road - iQ开发业务 [181] - 2019年净销售额同比增长8%，从2.343亿美元增至2.517亿美元，主要因收购Big 3 Precision的四个月销售贡献 [187] - 2019年净收入降至1330万美元，较2018年的1450万美元下降9%，摊薄后每股收益从2.31美元降至2.12美元[188] - 2019年利息费用增加65.6万美元，增幅54%；其他收入减少32.7万美元，降幅35%；所得税减少14.4万美元，降幅5% [202] - 2019年有效税率为18%，与2018年持平，所得税支付额从2018年的374.1021万美元降至2019年的319.7984万美元[204] - 2019年末流动比率为3.6，高于2018年的3.4；应收账款平均销售天数从44天增至51天[208] - 2019年经营活动提供的净现金为2300万美元，高于2018年的1290万美元[207][209] - 2019年投资活动使用的净现金为8580万美元，融资活动提供的净现金为6700万美元[208] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年第四季度工业硬件部门销售额同比增长46%，从3370万美元增至4920万美元，排除Big 3 Precision后销售额下降3% [178] - 2019年第四季度安全产品部门销售额同比下降13%，金属产品部门销售额同比下降18% [178] - 2019年第四季度新产品销售对销售增长的贡献为5%，高于2018年第四季度的4% [179] - 工业硬件部门2019年净销售额较2018年增长17%，剔除Big 3 Precision后增长290万美元或2% [190] - 工业硬件部门产品销售成本较2018年增加1880万美元或18%，其中材料成本增加300万美元或3.9%，运费增加100万美元或16% [191] - 安全产品部门2019年净销售额较2018年下降10%，产品销售成本下降470万美元或11% [195][196] - 金属产品部门2019年净销售额较上一年度下降0.6%或20万美元，产品销售成本增加20万美元或1% [199][200] 公司面临的风险 - 英国脱欧过渡期从2020年1月31日开始，至2020年12月31日结束，可能对公司业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[54][55] - 新型冠状病毒可能导致公司在中国、香港和台湾的业务放缓或暂停生产，若持续时间长将对公司业务产生重大不利影响[57] - 2020年2月14日起，美国对1200亿美元中国产品的关税从15%降至7.5%，原定于2019年12月15日对1600亿美元消费品加征15%的关税不再实施，但2500亿美元中国进口商品的25%关税仍有效[71] - 若中国未履行承诺，对5500亿美元中国产品恢复25%的关税，可能导致公司业务损失和利润率下降[71] - 公司业务面临海外经营风险，包括政治经济条件变化、汇率变动、国际贸易协定等影响[52] - 公司进口产品能力可能受港口条件、运输仓储问题影响，导致产品进口延迟或成本增加[53] - 伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）将于2021年底逐步淘汰，其计算方法改变或被替代可能导致公司借款成本上升[64] - 公司面临全球竞争，若无法有效竞争，可能对销售和利润率产生重大不利影响[67] - 公司未来增长部分依赖收购，但无法保证能成功识别、完成收购及整合业务[73] - 2020年约1%的公司员工工会合同到期，若无法续约或影响公司运营[110] - 2019年有一个客户应收账款超总额10%，2018年无此情况[113] - 公司需遵循萨班斯 - 奥克斯利法案第404节，评估财务报告内部控制有效性，否则或影响股价和借款能力[81] - 公司运营受环保法规影响，可能产生合规成本和潜在责任，影响财务状况[82][83][84] - 公司依赖信息技术，系统故障、安全漏洞等或影响业务运营、声誉和财务状况[91][92][93][94] 公司环保修复成本 - 伊利诺伊州工厂潜在地面污染修复计划于2019年底完成，预计总成本约5万美元[140] - 纽约金属铸造厂废砂填埋场修复和监测预计成本43万美元，公司已在2018年第一季度和2017财年计提并费用化[141] 公司业务预期 - 公司预计2020财年销售和盈利持续增长，以抵消2020年8类卡车产量预计下降25 - 30%和休闲车市场持续疲软的影响[157]

The Eastern Company (NASDAQ:EML) Q3 2019 Earnings Conference Call November 8, 2019 9:00 AM ET Company Participants Chris Moulton - Head of Corporate Development and IR Gus Vlak - President and CEO John Sullivan - CFO Conference Call Participants Operator Good day, ladies and gentlemen. And welcome to The Eastern Company's Third Quarter Fiscal Year 2019 Earnings Conference Call. [Operator Instructions] At this time, it my pleasure to turn the floor over to Chris Moulton, Head of Corporate Development and Inv ...

The Eastern Company (NASDAQ:EML) Q2 2019 Results Conference Call August 9, 2019 9:00 AM ET Company Participants Chris Moulton - Head, Corporate Development and IR Gus Vlak - President and CEO John Sullivan - CFO Conference Call Participants Operator Good day, ladies and gentlemen. And welcome to The Eastern CompanyÂ's Second Quarter 2019 Earnings Call. All lines have been placed on listen-only mode and there will be a question-and-answer session after the presentation. [Operator Instructions] At this time, ...

The Eastern Company (NASDAQ:EML) Q1 2019 Earnings Conference Call May 7, 2019 9:00 AM ET Company Participants Chris Moulton - Head, Corporate Development and Investor Relations Gus Vlak - President and Chief Executive Officer John Sullivan - Chief Financial Officer Operator Good day, ladies and gentlemen, and thank you for joining us for The Eastern Company First Quarter 2019 Earnings Call. [Operator Instructions] And now to get us started with opening remarks and introductions, I am pleased to turn the flo ...