财务数据关键指标变化 - 公司在2024年和2023年9月30日止年度运营费用仅含一般及行政费用，2024年一般及行政费用约1740万美元，较2023年约120万美元增加约1620万美元，增幅1322.9% [256][257][259] - 2024年净亏损约1780万美元，较2023年约180万美元增加约1600万美元，增幅867.2% [256][261] - 公司累计运营亏损、经营活动现金流为负，截至2024年9月30日累计亏损2580万美元 [266] - 2024年9月30日结束年度经营活动净现金使用约300万美元，主要因净亏损约1780万美元[270] - 2023年9月30日结束年度经营活动净现金提供约40万美元，主要因其他应付款和应计费用增加约20万美元及应付董事款项增加约230万美元[271] - 2024年9月30日结束年度投资活动净现金使用约140万美元，用于购买固定资产[272] - 2023年9月30日结束年度投资活动净现金使用约1600美元，用于购买固定资产[272] - 2024年9月30日结束年度融资活动净现金提供约470万美元，主要来自长期关联方债务所得约290万美元、PIPE投资所得250万美元和短期关联方贷款所得约30万美元[273] - 2023年9月30日结束年度融资活动净现金使用约70万美元，用于支付递延合并成本[274] - 2024年现金净变化为347225美元，年初现金为1430美元，年末现金为348655美元[269] - 2023年现金净变化为 - 223691美元，年初现金为225121美元，年末现金为1430美元[269] 各条业务线表现 - 公司生产的石墨烯和石墨与其他产品相似度超98%，使用农业废料生产，减少碳排放[206] - 公司计划2025年8月底开始生产，目前尚未开始商业销售[211] - 产品的客户资格认证过程通常需要12至18个月[229] - 公司专有制造技术可实现碳足迹最多减少83%，生产成本最多降低80% [250] - 公司产品应用于多个高增长行业，涉及多个十亿美元级市场 [252] 管理层讨论和指引 - 自2023年12月1日中国禁止石墨出口后，石墨价格下降，影响公司业务[219] - 自2022年8月开始合并以来，棕榈壳价格因需求增加而上涨，影响公司运营[220] - 石墨烯和石墨行业竞争激烈，主要基于价格、性能、成本效益等方面[226] - 政治和监管风险、环境合规、地缘政治紧张、半导体行业放缓等因素影响公司运营和发展 [230][231][232][234] - 中国对原材料供应链的控制影响全球市场定价，公司面临成本和规模竞争难题 [236] - 公司难以与电动汽车电池制造商建立战略合作伙伴关系，限制市场渗透和收入增长 [237] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司于2024年3月14日完成业务合并，将Graphjet变为全资子公司并更名[203][204] - 2022年3月10日公司花630万美元购买生产技术，2022年9月30日偿还约50万美元给Liu Yu[213][215] - 2024年3月11日公司发行127.5万股普通股，每股4美元，共计510万美元，部分结算未偿余额[215] - 截至2024年和2023年9月30日，未偿余额分别为737,894美元和5,338,273美元，2024年和2023年分别记录350,084美元和592,191美元利息费用[216] - 公司在2024年计提奖金准备金1380万美元，将于财政年度结束后支付 [259][263] - 2024年3月14日完成业务合并，获250万美元PIPE投资；11月1日完成约140万美元（600万马来西亚林吉特）外部股东募资 [267] - 截至2024年9月30日，公司没有影响流动性、资本资源等的表外安排[275] - IPO完成后，公司IPO净收益投资于185天或更短期限的美国国债等，不认为有重大利率风险[279]

公司概况 - 公司主要从事人造石墨和石墨烯的生产和研发，拥有相关专利技术[12][13][14] - 公司计划在2024年8月底开始生产，预计每月产量将逐步增加至250吨[116] - 公司目前尚未有任何产品销售，正在向跨国公司提供样品以获得市场认可和采购[115] 经营挑战 - 公司面临原材料价格上涨、供应链受到贸易政策影响等挑战[121][122][123][124][125][126][127] - 公司产品需经过12-18个月的认证过程，这是必要的质量保证措施[131] 业务拓展 - 公司将加大业务拓展和营销力度以提高市场地位[130] 财务状况 - 公司2024年6月30日季度的管理费用同比增加400%，主要是人工成本、营销活动、审计费用等增加[137] - 公司在九个月内的总运营费用从2023年6月30日的1,411,000美元增加到2024年6月30日的14,139,000美元，增加了12,728,000美元或902%[140] - 公司在九个月内的净亏损从2023年6月30日的1,429,000美元增加到2024年6月30日的14,157,000美元，增加了12,728,000美元或891%[142] - 公司在九个月内的经营活动现金流出从2023年6月30日的217,000美元增加到2024年6月30日的4,346,000美元，增加了4,129,000美元或1,903%[144] - 公司在九个月内的投资活动现金流出为1,272,000美元，主要用于购买固定资产[148] - 公司在九个月内的融资活动现金流入为5,705,000美元，主要来自股票发行[149] - 公司目前主要通过自有资金和额外的资本投资及债务融资来维持运营[150] 持续经营风险 - 公司存在持续经营的重大不确定性，需要依赖股东的持续财务支持[153,156,157] 会计处理 - 公司采用了反向收购的会计处理方式[159] - 公司使用了多项关键会计估计和判断[160,161] 风险管理 - 公司目前没有任何市场风险或利率风险[164]

公司业务合并与更名 - 公司于2024年3月14日完成与Graphjet Technology Sdn. Bhd.的业务合并，Graphjet成为全资子公司，公司更名为Graphjet Technology[80][81] 公司技术与产品 - 公司拥有生产石墨烯和石墨的先进专利技术，能将棕榈壳转化为高价值人造石墨烯和石墨，碳排放显著降低[83] - 公司拥有多项知识产权，包括已获专利和正在申请的专利[88] - 公司技术为人工石墨市场提供替代方案，不受煤炭和石油焦供应链问题影响[89] - 公司无形资产包括石墨烯和石墨专利，按15年估计使用寿命摊销[133] 公司产品销售计划 - 截至目前公司产品尚未有销售，计划向跨国公司提供样品以获市场认可和采购[86] 公司费用与亏损情况 - 2024年第一季度，公司一般及行政费用从66万美元增至1158.8万美元，增幅1656%，净亏损从66.6万美元增至1159.4万美元，增幅1641%[97][98][99] - 2024年前六个月，公司一般及行政费用从98.4万美元增至1200.6万美元，增幅1120%，净亏损从99.6万美元增至1201.8万美元，增幅1107%[101][102][103] - 费用增加主要因员工成本、营销活动、审计费、咨询和法律费用以及无形资产摊销增加[98][99][102][103] 公司行业竞争与监管 - 石墨烯和石墨行业竞争激烈，市场条件变化可能影响公司竞争力、销售和盈利能力[91] - 行业受法律法规监管，合规成本高，违规可能面临罚款和制裁[92] 公司现金流情况 - 2024年3月31日结束的六个月内，经营活动使用现金约3296千美元，2023年同期约为222千美元，变动金额为3074千美元，变动率1384%[104][106][108] - 2024年3月31日结束的六个月内，投资活动使用现金约1264千美元，2023年同期为0，变动金额为1264千美元，变动率100%[104][109][110] - 2024年3月31日结束的六个月内，融资活动提供现金5705千美元，2023年同期为0，变动金额为5705千美元，变动率100%[104][111][112] - 2024年3月31日现金净增加1145千美元，2023年同期净减少222千美元，变动金额为1367千美元，变动率616%[104] - 截至2024年3月31日，公司现金约为1146千美元，2023年3月31日约为3千美元[105] 公司经营亏损与资金状况 - 截至2024年3月31日，公司累计经营亏损、经营活动现金流为负，累计赤字达1530万美元[119] - 2024年3月14日业务合并完成，并获得250万美元PIPE投资，公司认为有足够营运资金支持9 - 12个月并可开始建设制造工厂[115] 公司报告要求与准则 - 公司是新兴成长公司，可享受某些报告要求豁免，且选择不放弃新或修订财务会计准则的延期过渡期[125][126] 公司税收情况 - 截至2024年3月31日和2023年9月30日，公司无未确认税收优惠，无应计利息和罚款，2024年3月31日结束的三个月和2023年9月30日结束的年度税收拨备为零[135][137] 公司每股收益计算 - 净亏损每股通过净收入（亏损）除以当期流通普通股加权平均数计算，2024年3月31日和2023年9月30日稀释每股收益计算不考虑特定认股权证影响，稀释每股收益与基本每股亏损相同[138] - 截至2024年3月31日和2023年3月31日的六个月期间无潜在稀释性证券，稀释每股亏损与基本每股亏损相同[139] 公司现金等价物与保险 - 公司将购买时原始期限三个月或更短的短期投资视为现金等价物，美国金融机构账户FDIC保险上限250,000美元，马来西亚金融机构账户PIDM保险上限RM250,000，2024年3月31日公司现金超过PIDM保险上限RM5,155,493（约1,109,216美元），2023年9月30日无超PIDM保险上限现金[140] 公司财产和设备处理 - 财产和设备按历史成本减累计折旧列示，重大更新和改良支出资本化，小额更换、维护和修理费用计入运营成本，折旧采用直线法计算[141] 公司面临的风险 - 公司面临地缘政治紧张局势风险，可能导致全球经济放缓和全球贸易长期变化，影响原材料采购和融资能力，对公司财务状况、经营成果和现金流影响尚不确定[142] 公司市场与利率风险 - 截至2024年3月31日，公司未面临任何市场或利率风险[143]

技术与专利 - 公司拥有人造石墨烯和石墨制造技术，可将棕榈仁壳转化为高价值产品，2022年9月获棕榈基合成石墨专利，石墨烯专利申请待批[16] - 公司拥有基于棕榈的合成石墨、石墨烯生产技术的知识产权，两项专利申请中一项已获授权[29] - 公司专利申请可能无法获批，已获批专利可能被挑战、无效或规避，影响业务目标实现[52] - 公司专利申请可能无法获批，已获批专利也可能被侵权或绕过[76][77][78] - 公司可能面临专利或商标侵权索赔，需承担高额成本[79] 生产与产能规划 - 马来西亚每年产约500万吨棕榈仁壳，可生产约1.67吨石墨和1万吨石墨烯，公司计划在马来西亚建首座工厂，年加工3万吨干燥棕榈仁废料，生产1万吨石墨和60吨石墨烯[17] - 未来18个月公司计划在马来西亚彭亨州关丹区开设首座制造工厂，后续考虑在马来西亚其他州及北美建更多工厂[24] - 公司目前在合同制造工厂的年产能为1万吨石墨和60吨石墨烯，关丹工厂建成后，石墨和石墨烯年产能预计分别达1 - 5万吨和60 - 200吨，最大产能分别达10万吨和1000吨[25] - 公司计划在彭亨州关丹区建设首座制造工厂，预计成本4亿美元，2025财年第一季度投产，年产能为10000吨石墨和60吨石墨烯[33] - 公司计划在彭亨州关丹区建设首座制造工厂，预计成本约4亿美元，占地20英亩，预计2025财年第一季度投产，年产能为10000吨石墨和60吨石墨烯[124] 市场与销售 - 2022年12月27日公司与Toyoda Trike签订每年3000万美元的石墨和石墨烯供应协议，2023年因无法从中国出口石墨未产生收入[17] - 公司预计为Toyoda Trike供应价值3000万美元的石墨和石墨烯，但产品交付时间和获取额外合同存在不确定性，2023年未产生相关收入[54] - 公司销售和营销努力可能无法达到预期效果，无法产生预期收入，且难以与客户签订长期合同[42][43] - 若2023 - 2027年无法确保每年销售至少60吨石墨烯的客户合同，财务表现将受重大影响[45] 产品优势 - 公司生产的石墨成本约4500美元/吨，低于天然和其他人造石墨；石墨烯纯度超99.99%，售价15美元/克，较市场价格节省超80%[22] - 公司凭借成本优势，可提供比现有供应商价格低80 - 90%的高质量石墨烯，用于储能、超级电容器和石墨烯电池生产[28] 研发合作 - 公司与马来西亚国民大学（UKM）和马来西亚马六甲技术大学（UTEM）合作研发技术，2021年2月1日与UKM签署研发合作谅解备忘录[27] - 公司任命多所高校为不同地区技术代表，参与石墨和石墨烯在各类电池应用的联合研发[27] 公司人员与办公 - 公司有20名员工，分布在研发、销售、市场和行政部门[32] - 公司租赁约6499平方英尺办公空间[33] 财务状况 - 截至2023年12月31日，公司资产负债表上有现金5503美元，营运资金赤字2007327美元，会计师对公司持续经营能力存疑[39] - 公司预计在可预见未来继续产生重大成本和持续亏损，可能无法实现或维持盈利[38] - 截至2023年12月31日，公司无运营收入，净亏损46367美元，由904790美元的组建和运营成本减去858423美元的信托账户有价证券利息收入构成[136][137] - 与2022年相比，2023年组建和运营成本减少389922美元，降幅30%；利息收入减少490173美元，降幅36%[137] - 截至2023年12月31日，公司资产负债表上有现金5503美元，营运资金赤字2007327美元[138] - 公司发起人、高管和董事可能会酌情向公司提供贷款，但无义务这么做，截至2023年12月31日，营运资本贷款和延期协议下的未偿还余额为1396037美元[139] - 公司无资产负债表外融资安排、特殊目的实体、债务担保等[140] - 公司无长期债务、资本租赁义务等，可能每月向Energem LLC报销最多10000美元办公等费用，承销商有权获得402.5万美元递延佣金[141] 风险因素 - 石墨和石墨烯行业竞争激烈，公司市场份额、净销售额或净收入可能因竞争而下降[41] - 公司必须持续投入研发并将新产品商业化，否则难以保持竞争力[44] - 因资本有限，公司面临的制造风险对其威胁比大型竞争对手更大[46] - 公司与第三方合作商业化、销售和营销石墨烯及石墨产品存在风险，若合作不成功将影响业务和财务状况[47,48] - 公司保护知识产权面临挑战，诉讼成本高且结果不确定，可能影响竞争地位和业务[49,50,51,52] - 公司依赖第三方提供建设、维护、运输等服务，若第三方违约将影响生产和业务[53] - 公司业务受国际不稳定、战争、恐怖主义和地缘政治事件影响，可能导致成本增加和收入减少[53] - 公司运营结果难以预测，受订单和交付时间、产品需求、竞争对手价格等因素影响，可能导致收入减少和股价波动[55] - 公司未来成功部分取决于提高生产能力，但可能无法以成本效益方式实现[56] - 公司计划建设制造工厂，面临建设延迟、成本超支、法律合规、生产吞吐量不足等风险[57,58,59,60,61,62,63] - 无法扩张制造设施或产品需求、产量不如预期，会增加单位固定成本，影响财务状况和经营业绩[64] - 未能有效管理增长，会影响业务、经营业绩和财务状况，未来经营业绩很大程度取决于成功管理扩张和增长的能力[65] - 无法吸引和留住关键员工及招聘合格人员，会损害公司竞争和业务增长能力[66] - 未来诉讼或行政程序可能对公司业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[67] - 网络攻击或信息技术系统故障，可能导致信息被盗、数据损坏和业务运营中断[70] - 依赖棕榈油行业获取原材料，原材料价格波动和行业放缓会影响公司业务和财务状况[72] - 国际业务面临经济、政治、法律等多种风险，管理不善会对公司产生重大不利影响[72] - 投资或收购其他公司或技术，可能分散管理层注意力、稀释股东权益和扰乱运营[74] - 收购可能面临整合困难、无法实现预期收益等问题，还可能影响财务状况和经营业绩[74] - 为收购发行股权证券或产生债务，可能导致股东权益稀释和每股价值下降[74] - 公司知识产权保护面临风险，可能导致竞争优势丧失和收入下降[75] - 公司可能因员工使用前雇主商业秘密而面临索赔和损失[81] - 国际市场扩张面临产品适配、监管、汇率等风险[82] - 公司运营面临多种风险，保险可能无法覆盖全部损失[82] - 公司需遵守多项健康、安全和环境法规，违规将产生成本和责任[83] - 公司可能受进出口控制法规影响，违规将面临处罚和声誉损失[84] - 公司作为上市公司面临管理、成本和合规挑战[85][86] - 公司需改进运营和财务系统，否则将影响业务和报告[88] 公司身份与法规 - 公司将成为“新兴成长型公司”，直至满足特定条件，如财年总收入至少达12.35亿美元等[90] - 若公司符合外国私人发行人资格，将豁免多项美国证券法规则，可向美国证券交易委员会提交更少信息[91] - 直接或间接拥有公司10%或更多股权的美国持有人，可能面临美国联邦所得税不利后果[94] - 若公司被归类为“被动外国投资公司”，美国股东可能遭受不利税收后果，判定条件为至少75%的年收入为被动收入或至少50%的资产价值归因于产生被动收入的资产[96] 证券相关 - 公司证券可能无法形成活跃市场，若未能满足纳斯达克持续上市要求，可能导致股票被摘牌[98] - 业务合并后，公司A类普通股市场价格可能因投资者反应、未达分析师预期等原因下跌[99] - 若证券或行业分析师不发布研究报告或发布负面报告，公司股价和交易量可能下降[100] - 公司A类普通股交易价格可能波动，受运营结果、市场价格、战略行动等多种因素影响[100] - 公司暂无计划在可预见未来支付A类普通股现金股息，收益将用于未来运营、扩张和偿还债务[103] - 公司当前股东持有的A类普通股百分比未来可能因股权发行被稀释，或对每股收益和普通股市场价格产生不利影响[104] - 若证券或行业分析师不发布公司研究报告、改变对A类普通股的推荐或公司经营业绩未达预期，A类普通股价格和交易量可能下降[105] - 公司或股东未来在公开市场的销售或销售预期，可能导致A类普通股市场价格下跌，2023年综合股权激励计划预留1380万股用于未来发行[106] - 认股权证行使价为每股11.50美元，不一定会处于实值状态，可能到期无价值，且条款可能被修订[107] - 公司有权在认股权证可行使后至到期前赎回，赎回价格为每份0.01美元，条件为A类普通股最后报告销售价格在特定30个交易日内至少20个交易日等于或超过每股18.00美元[109] - 根据注册权协议，相关方有权要求公司注册证券，大量证券注册和公开交易可能对A类普通股市场价格产生不利影响[110] - 业务合并后现有股东可能大量出售普通股，导致A类普通股价格下跌，发起人及锁定股份持有人在锁定期结束后可能出售股份，他们合计约持有2.4%的已发行A类普通股[111][113] - 部分前Graphjet股东、公司高管和董事签订锁定期协议，锁定期从交易完成开始，至最早满足的条件结束，如交易完成后九个月等[112] - 发起人受锁定期限制，从交易完成开始，至最早满足的条件结束，如交易完成后六个月等[113] - 截至2024年4月18日，公司A类普通股有44名登记持有人，公开认股权证有3名登记持有人[127] - 2024年2月28日，公司股东批准2023年综合股票激励计划，预留1380万股A类普通股用于该计划[129] 首次公开募股 - 2021年11月18日，公司完成首次公开募股，发售1150万个单位，每个单位售价10美元，总收益1.15亿美元，发行成本830.4871万美元[132] 会计政策与控制 - 截至2023年12月31日，公司确定了使用估计等关键会计政策[142] - 公司按相关准则计算每股净收益（亏损），稀释每股收益与基本每股亏损相同[143] - 公司对可能赎回的A类普通股按相关准则核算，其赎回权受不确定未来事件影响[144][145] - IPO净收益投资于短期美国国债或货币市场基金，无重大利率风险[146] - 公司披露控制和程序截至报告期末无效[149] - 公司管理层评估截至2023年12月31日财务报告内部控制无效，计划实施补救措施[152] - 最近一个财季公司财务报告内部控制无重大变化[153] 公司治理 - 截至2024年4月18日，介绍了公司高管和董事的姓名、年龄和职位[156] - 公司董事会由七名成员组成，分为三类，分别在2025、2026、2027年股东大会任期届满[166] - 多丽丝·黄星怡、吴国财、吴阿力和黄国成符合纳斯达克规则定义的独立董事，董事会多数成员为独立董事[168] - 董事会将直接管理风险管理监督职能，审计委员会负责考虑和讨论公司重大财务风险暴露[169] - 董事会设立审计、薪酬、提名和公司治理三个委员会，各委员会章程符合纳斯达克规则[171][172] - 审计委员会成员为吴国财（主席）、吴阿力和黄国成，将至少每季度召开一次会议[172] - 审计委员会主要职责包括选择审计机构、确保其独立性、讨论审计范围和结果等[172] - 刘先生曾在多家公司任职，2018年起任北京安达世纪投资咨询有限公司总经理[159] - 胡先生自公司成立起担任首席执行官和董事，有超12年会计和财务经验[159] - 黄先生自公司成立起担任董事会主席等职，有15年英国工作经验[162] - 林先生自成立起担任Graphjet董事会主席，在亚太地区有广泛业务联系[164] 公司协议与费用 - 公司与赞助商签订行政服务协议，2022年和2023年每年产生行政服务费用12万美元，业务合并完成后协议终止[181] - 公司在2022财年和2023财年未向高管或董事支付、赚取或应计服务报酬[183] - 业务合并后，公司与多名高管签订雇佣协议，规定了基本工资，如Aiden Lee Ping Wei为25万美元，Aw Jeen Rong为12.5万美元等[184] - 公司未建立正式非员工董事薪酬计划，但会在适当时候进行股票和期权授予，并报销合理费用，未来打算实施相关计划[185] - 股权奖励计划允许公司向员工、董事和顾问授予股权和基于股权的奖励，可发行或用于参考的A类普通股总数不超过1380万股[186] - 柴先生符合美国证券交易委员会规定的审计委员会财务专家资格[173] - 薪酬委员会成员包括Ng Keok Chai、Ng Ah Lek和Wong Kok Seong，他们均为独立非员工董事[173] - 提名和公司治理委员会成员包括Ng Keok Chai、Ng Ah Lek和Wong Kok Seong，他们均为独立董事[174] - 公司采用了适用于所有董事、高管和员工的道德准则，并将按规定在网站披露未来修订或豁免情况[176] - 公司未发现上一年度有延迟提交的第16(a)条报告[180] - 股权激励计划下初始可发行的合并实体普通股最高数量为交易完成后已发行和流通的完全稀释合并实体普通股的10%，自交易完成次年1月1日起每年1月1日储备股份（非激励性股票期权相关部分）将自动增加，增量为上一年12月31日已发行和流通的完全稀释合并实体普通股的10%[189] - 任一财年授予董事的奖励所涉股份的最高美元价值为25万美元，董事在合并实体或其子公司的首个财年为该金额的200%[190] - 股权激励计划提供非合格股票期权、激励性股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、绩效股票或绩效单位等奖励类型[191] - 薪酬委员会可确定奖励的归属时间和条件，可规定分阶段部分归属，归属要求将在适用的奖励协议中规定[193] - 除非适用法律、Energem并购或证券交易所适用规则禁止，薪酬委员会可将部分或全部职责和权力委托给其成员，也可将部分或全部行政职责委托给公司官员，将部分或全部行政权力委托给首席执行官[195] 股权结构 - 截至2024年4月18日，Aiden Lee Ping Wei持有8,884,850股A类普通股，占比6.14%；Aw Jeen Rong持有8,609,306股，占比5.9%；Liu Yu持有35,195,150股，占

Graphjet公司业务发展 - Graphjet利用其专利技术从农业废物可持续生产石墨，成为美国市场石墨和石墨烯的主要来源[1] - Graphjet的环保垂直一体化解决方案相比传统工艺可实现碳排放减少83%和成本降低80%[1] - Graphjet已经关闭了与Energem Corp.的业务合并交易，成为美国市场石墨和石墨烯的主要供应商[1] Graphjet公司上市信息 - Graphjet的普通股将在纳斯达克交易，CEO Lee Ping Wei和管理团队将继续担任领导职务[2] Graphjet公司技术和资金情况 - Graphjet的专利技术可以直接从农业废物生产石墨和石墨烯，填补了对这些战略性材料的供应需求[3] - Graphjet已通过交易筹集了580万美元，并预计需要进一步筹集资金以加速增长战略[3] Graphjet公司市场部署和合作 - Graphjet计划在北美规模部署其技术，以满足市场需求，并继续与客户进行深入对话[4] - Energem的CEO表示，Graphjet的技术将为股东创造价值，并期待公司在新阶段取得成就[4] - Graphjet和Energem的法律顾问分别是Nelson Mullins Riley & Scarborough LLP和Ogier (Cayman) LLP[4]

Graphjet Technology新设施计划 - Graphjet Technology计划在2024年第二季度之前启用新设施，以生产石墨并产生收入[1] - 公司预计每年将9,000吨农业废物转化为高达3,000吨石墨[1] - Graphjet计划成为中国限制石墨出口后的主要供应商，以满足石墨需求增长[1] 马来西亚制造工厂计划 - 公司加速了马来西亚制造工厂的计划，以支持客户Toyoda并在短期内产生收入[2] - 该工厂预计将每年回收多达9,000吨棕榈果仁，生产高达3,000吨石墨，并计划在2026年下半年将产量扩大至13,000吨[3] Graphjet技术和市场前景 - Graphjet的制造技术可将碳排放减少83%，成本降低80%[7] - 公司的技术从棕榈果仁生产石墨，再从石墨生产石墨烯，用于半导体、电池存储等领域[8] - 石墨烯是一种高导电性、高强度和超轻的革命性新材料，被誉为"黑金"和"新材料之王"[9] 供货协议和市场预测 - Graphjet与Toyoda签订了一项价值3000万美元的供货协议[10] - 全球石墨市场在2022年达到175亿美元，预计到2027年将达到250亿美元，年复合增长率为7.3%[11]

文章核心观点 - 2024年2月28日Energem Corp.股东投票批准与Graphjet Technology Sdn. Bhd.的业务合并，交易预计3月6日左右完成，合并后公司将以“GTI”为代码在纳斯达克上市 [1][3] 业务合并情况 - Energem股东以80.162%的赞成票批准与Graphjet的业务合并提案，该赞成票占会议投票总数约85.083% [2] - 满足或放弃其他惯例成交条件后，业务合并预计2024年3月6日左右完成，合并后公司将以GRAPHJET TECHNOLOGY运营，并已申请普通股和认股权证在纳斯达克全球市场分别以“GTI”和“GTIWW”为代码上市 [3] 公司介绍 - Graphjet Technology Sdn. Bhd. 2019年在马来西亚成立，是创新的石墨烯和石墨生产商，拥有世界首个将棕榈仁壳回收生产单层石墨烯和人造石墨的专利技术，其可持续生产方法将改变全球石墨和石墨烯供应链，Nelson Mullins Riley & Scarborough LLP担任其业务合并法律顾问 [4] - Energem是空白支票公司，旨在与能源和/或可持续自然资源公司进行业务合并，2021年11月完成1150万单位的首次公开募股，每个单位包括一股A类普通股和一份可赎回认股权证，认股权证持有人有权以每股11.50美元的价格购买一股A类普通股 [5] 顾问团队 - ARC Group Limited担任Energem唯一财务顾问，EF Hutton LLC担任资本市场顾问，Ogier (Cayman) LLP担任开曼群岛法律顾问 [6] - Rimon P.C.在Energem首次公开募股时担任美国法律顾问，在业务合并中继续担任法律顾问，Ong, Ric & Partners (Malaysia)担任当地法律顾问 [7] 信息获取 - 与交易相关的材料将提交给美国证券交易委员会（SEC），投资者可通过SEC网站获取相关文件，也可向Energem或Graphjet书面或邮件索取 [8][10][11] 征集参与者 - Graphjet、Energem及其部分董事、高管、管理层和员工可能被视为征集Energem股东委托书的参与者，相关信息可在Energem的委托书声明中获取 [13] 联系方式 - Energem Corp.位于马来西亚吉隆坡，首席执行官是Swee Guan Hoo，电话为+(60) 3270 47622 [20]

文章核心观点 Graphjet和Energem宣布美国证券交易委员会已宣布与二者业务合并相关的S - 4注册声明生效，Energem将召开股东大会让股东对业务合并提案进行投票，合并完成后公司将更名为“Graphjet Technology”并在纳斯达克上市，Graphjet利用专利技术将棕榈仁壳转化为高价值材料，石墨烯市场前景广阔 [1][4][5] 分组1：业务合并进展 - 美国证券交易委员会宣布Graphjet和Energem业务合并相关的S - 4注册声明生效 [1] - Energem将于2024年2月23日上午8:30（东部时间）召开股东大会，让2024年1月18日收盘时登记在册的股东对业务合并及相关事项提案进行投票 [2] - Energem将向美国证券交易委员会提交最终委托书声明/招股说明书，并尽快寄送给登记在册的股东 [3] - 业务合并预计在特别会议后不久完成，需获得股东批准并满足或豁免合并协议中的条件及其他惯常成交条件 [4] 分组2：合并后公司情况 - 业务合并完成后，公司将更名为“Graphjet Technology”，普通股和认股权证预计分别以代码“GTI”和“GTIW”在纳斯达克交易 [4] 分组3：公司相关人员观点 - Graphjet首席执行官表示交易完成后投资者有机会投资公司将棕榈仁壳转化为石墨烯和人造石墨的使命 [5] - Energem首席执行官称期待Graphjet上市并为股东增值 [5] 分组4：行业市场情况 - 据Mordor Intelligence 2023年的研究，2024年石墨烯市场规模估计为7.9亿美元，预计到2029年将达到48.4亿美元，2024 - 2029年复合年增长率为43.64% [5] 分组5：公司介绍 - Graphjet成立于2019年，是创新的石墨烯和石墨生产商，拥有将棕榈仁壳转化为单层石墨烯和人造石墨的世界首个专利技术，可持续生产方法将改变全球石墨和石墨烯供应链 [7] - Energem是一家空白支票公司，2021年11月完成1150万单位的首次公开募股，每个单位包括一股A类普通股和一份可赎回认股权证 [8] 分组6：公司顾问情况 - Nelson Mullins Riley & Scarborough LLP担任Graphjet业务合并的法律顾问 [7] - ARC Group Limited担任Energem唯一财务顾问，EF Hutton LLC担任资本市场顾问，Ogier (Cayman) LLP担任开曼群岛法律顾问，Rimon P.C.担任美国法律顾问并在业务合并中担任法律顾问 [9] 分组7：重要信息获取 - 投资者和证券持有人可通过美国证券交易委员会网站获取相关文件副本 [11] - 可向Energem书面或邮件请求获取其向美国证券交易委员会提交的文件 [12] - 可向美国证券交易委员会、Graphjet书面或邮件请求获取Graphjet或业务合并后实体向美国证券交易委员会提交的文件 [13] 分组8：征集代理投票参与者 - Graphjet、Energem及其部分董事、高管、管理层成员和员工可能被视为征集Energem股东代理投票的参与者，相关信息可在Energem委托书中获取 [14][15]

股份收购 - 公司于2022年8月1日与Graphjet签订股份购买协议，将以对价股份收购其100%已发行和流通股份，对价股份价值为13.8亿美元减去相关金额后除以10美元[101][102] 信托账户清算日期延期 - 2022年11月16日特别股东大会批准信托修正案提案，将信托账户清算日期从2022年11月18日延至2023年8月18日[104] - 2023年8月10日第二次特别股东大会批准信托修正案提案，将信托账户清算日期从2023年8月18日延至2024年2月18日[107] 股东赎回权 - 第二次特别股东大会投票时，678,549股A类普通股股东行使赎回权，赎回总价约747.67万美元[109] 信托账户付款 - 每次月度延期终止日期时，公司按每股0.045美元向信托账户付款，如2022年11月17日约8.53万美元（对应1,895,481股），2023年8月15日约5.48万美元（对应1,126,932股）等[106][118] 业务运营与收入预期 - 截至2023年9月30日，公司未开展任何业务运营，也未产生任何收入，仅进行组织活动和为IPO及寻找业务合并目标公司做准备[121] - 公司预计完成首次业务合并后才会产生运营收入，IPO后会有现金和有价证券的利息形式的非运营收入[122] 费用预期 - 公司预计作为上市公司会因合规及业务合并尽职调查产生更多费用[122] 股权与债务风险 - 发行额外股份进行业务合并可能会稀释投资者股权、影响股价等[97] - 发行债务证券或产生重大债务可能导致违约、限制融资等不利后果[98] 净收入情况 - 2023年前9个月净收入为270,481美元，2022年同期为152,167美元；2023年第三季度净收入为77,106美元，2022年同期为224,556美元[123] 首次公开募股 - 2021年11月16日公司完成首次公开募股，发行1000万股，每股10美元，总收益1亿美元，发行成本673.8148万美元[124] - 2021年11月18日，承销商行使超额配售权，额外购买150万股，公司额外获得收益1500万美元[125] 资产负债情况 - 截至2023年9月30日，公司资产负债表上有现金86,944美元，营运资金赤字2,007,327美元[125] - 截至2023年9月30日，公司根据本票尚有88,542美元未偿还[129] - 截至2023年9月30日，公司根据营运资金贷款借入334,557美元[132] 融资与负债情况 - 公司无表外融资安排、特殊目的实体、债务担保或非金融资产[133][134] - 公司无长期债务、资本租赁义务、经营租赁义务或长期负债[135] 承销商递延佣金 - 承销商有权从首次公开募股中获得402.5万美元的递延佣金，仅在公司完成业务合并时支付[136] 市场与利率风险 - 截至2023年9月30日，公司无市场或利率风险[139]

公司股份收购 - 公司于2022年8月1日与Graphjet签订股份购买协议，将以对价股份收购其100%已发行和流通的股份，对价股份价值为13.8亿美元减去相关金额后除以10美元[98][99] 信托账户清算日期延长 - 2022年11月16日公司年度特别股东大会批准信托修正案提案，将信托账户清算日期从2022年11月18日延至2023年8月18日[101] 信托账户存款 - 为延长终止日期，公司在2022年11月17日至2023年7月13日期间分九次，每次按每股0.045美元，约85,297美元（对应1,895,481股A类普通股）存入信托账户[103][104][105][106][107][108][109][110][111] 公司净收入与亏损情况 - 2023年上半年公司净收入为193,375美元，包括258,576美元的组建和运营成本以及451,951美元的信托账户有价证券利息收入；2022年上半年净亏损72,389美元，包括241,714美元的组建和运营成本以及169,325美元的信托账户有价证券利息收入[114] - 2023年第二季度公司净收入为210,137美元，包括31,653美元的组建和运营成本以及241,790美元的信托账户有价证券利息收入；2022年第二季度净亏损12,989美元，包括170,609美元的组建和运营成本以及157,620美元的信托账户有价证券利息收入[114] 首次公开募股情况 - 2021年11月16日公司完成首次公开募股，发行10,000,000个单位，每个单位10美元，总收益1亿美元，发行成本6,738,148美元，其中4,025,000美元为递延承销佣金[115] - 公司授予承销商45天选择权，可额外购买最多1,500,000个单位以弥补超额配售[115] 向发起人私募情况 - 2021年11月16日公司完成向发起人私募475,575个单位，每个单位10美元，总收益4,755,750美元[116] 超额配售权行使情况 - 2021年11月18日承销商行使超额配售权购买1,500,000个单位，每个单位10美元，公司额外获得收益15,000,000美元；同时发起人额外购买52,500个配售单位，每个单位10美元[117] 公司资产负债情况 - 截至2023年6月30日，公司资产负债表上有现金8,086美元，营运资金赤字1,664,841美元[118] 公司营运资金与借款能力风险 - 公司可能没有足够营运资金和借款能力满足业务合并完成或提交文件后一年内的需求，财务数据未调整[119] 赞助商贷款情况 - 2021年8月6日，赞助商Energem LLC同意向公司提供最高30万美元贷款用于IPO开支，截至2023年6月30日，本票项下未偿还金额为88,542美元[121] 营运资金贷款情况 - 为资助业务合并交易成本，赞助商等可能向公司提供营运资金贷款，最高150万美元的票据可按每股10美元转换为额外配售单位[122] - 截至2023年6月30日，营运资金贷款借款金额为209,682美元[124] 向赞助商报销费用情况 - 自招股说明书日期起至业务合并或清算完成，公司每月最多可向赞助商Energem LLC报销1万美元用于办公空间等支持费用[127] 承销商递延佣金情况 - 承销商有权从首次公开发行出售的单位中获得402.5万美元的递延佣金，仅在完成业务合并时从信托账户资金中支付[128] 公司市场与利率风险情况 - 截至2023年3月31日，公司无市场或利率风险，首次公开募股后信托账户资金投资于短期美国国债或货币市场基金，无重大利率风险[131]