业绩总结 - EnLink在2022年第二季度实现调整后EBITDA约为2.997亿美元，连续第二个季度达到约3亿美元的记录[6] - 2022年第二季度净收入为1.239亿美元，较上年同期增长[6] - 2022年更新的财务指导中，调整后EBITDA预期上调至12.5亿至12.9亿美元[12] - 调整后的EBITDA预计在2022年较2021年增长约21%[13] - 2022年更新的净收入指导为410百万美元，较2022年2月的270百万美元指导增加了51.9%[43] 用户数据 - 2022年第二季度的天然气处理量为1432千MMBtu/d，较2021年第二季度增长了49%[33] - Permian地区的天然气和原油段利润分别增长了11%和24%，同比增长46%和76%[6] - Permian地区的分部利润在2022年第二季度达到112.1百万美元，较2021年第二季度增长了154.5%[38] - Oklahoma地区的分部利润在2022年第二季度为98.6百万美元，较2021年第二季度增长了15.0%[38] - North Texas地区的分部利润在2022年第二季度为66.9百万美元，较2021年第二季度增长了15.5%[38] 现金流与资本支出 - 2022年第二季度自由现金流在分配后为6750万美元，显示出强劲的现金流生成能力[6] - 自由现金流（FCFAD）连续第三年产生超过3亿美元[13] - 2022年资本支出预计为9.05亿美元，其中包括对高回报增长项目的投资[17] - 2022年第二季度的资本支出为9900万美元，主要集中在Permian和Louisiana地区[31] - 2022年第二季度的维护资本支出为45百万美元[43] 未来展望 - 预计2023年Oklahoma地区将实现显著的产量增长，主要受当前生产者活动的推动[11] - Matterhorn Express Pipeline项目预计在2024年第三季度投入使用，运输能力为每日25亿立方英尺[26] - 更新的商品价格假设为下半年NGL篮子1.07美元/加仑，Henry Hub天然气6.50美元/MMBtu[12] 财务健康 - 2022年第二季度的债务与调整后EBITDA比率为3.5倍[6] - 截至2022年6月30日，公司的净债务为4,344.7百万美元[41] - 公司拥有的未提取信贷额度为1,125百万美元，显示出强大的财务灵活性[40] 其他信息 - EnLink在2022年第二季度执行了7500万美元的普通股回购[6] - 2022年第二季度的利息支出为55.5百万美元[47] - 2022年第二季度的折旧和摊销费用为159.0百万美元[47] - 2022年第二季度的运营费用为128.9百万美元，较2022年第一季度的120.9百万美元增长6.6%[50] - 2022年第二季度的实现衍生品损失为30.8百万美元，而未实现衍生品收益为35.3百万美元[51]

业绩总结 - 2022年第一季度调整后EBITDA为304.3百万美元，同比增长22%[19] - 净收入为66.0百万美元[19] - 自由现金流在分配后为104.9百万美元[19] - 2022年第一季度的债务与调整后EBITDA比率为3.8倍[19] - 2022年第一季度的每单位分配为0.1125美元[19] - 2022年第一季度总部门利润为90.5百万美元，较1Q21增长17%[21] - 预计2022年净收入（GAAP）指导范围为3.15亿至3.75亿美元，较初始指导上调[24] - 2022年调整后EBITDA指导范围为11.90亿至12.50亿美元，较初始指导上调[24] 用户数据 - 2022年第一季度Permian地区的产量和部门利润分别环比增长12%和同比增长46%[20] - 2022年第一季度，Permian地区的天然气收集量为1,347,100 MMBtu/d，较2021年第一季度增长约45%[65] - 2022年第一季度，路易斯安那州的天然气收集量为2,497,700 MMBtu/d，较2021年第一季度增长约16%[65] - 2022年第一季度，俄克拉荷马州的天然气收集量为1,000,700 MMBtu/d，较2021年第一季度增长约7%[63] - 2022年第一季度，北德克萨斯州的天然气收集量为1,364,000 MMBtu/d，较2021年第一季度增长约1%[63] 未来展望 - 预计2022年资本支出（净）为3.25亿至3.65亿美元，较初始指导上调[24] - 2022年自由现金流（FCFAD）预计为3.20亿至3.70亿美元，较初始指导上调[24] - Permian部门2022年利润指导中点为3.20亿美元，较2021年增长39%[27] - Louisiana部门2022年利润指导中点为3.55亿美元，较2021年增长9%[27] - Oklahoma部门2022年利润指导中点为3.45亿美元，较2021年增长5%[27] 新产品和新技术研发 - EnLink与Oxy Low Carbon Ventures签署了运输服务协议，提供二氧化碳运输服务，连接到OLCV计划中的封存设施[48] - EnLink与Talos Energy签署谅解备忘录，提供完整的CCS解决方案，预计提供超过5亿公吨的永久碳封存能力[49] - EnLink计划在2024年前减少30%的范围1甲烷排放强度，2021年减少了约1500公吨的甲烷排放和约38000公吨的二氧化碳当量[56] 市场扩张和并购 - EnLink在路易斯安那州拥有4000英里管道，具备全面服务碳捕集与封存（CCS）业务的能力[44] - EnLink在德克萨斯州的Delaware Basin JV中拥有50.1%的股份，该合资企业拥有Lobo处理设施和Tiger处理厂[101] - Ascension JV由EnLink和Marathon Petroleum Corporation各持有50%的股份，连接EnLink的Riverside分馏厂与Marathon的Garyville炼油厂[102] 负面信息 - 2022年第一季度的总毛利为159.4百万美元，较2021年第四季度的189.4百万美元下降15.8%[89] - 2022年第一季度的调整后毛利为433.2百万美元，较2021年第四季度的443.9百万美元下降1.6%[89] - 2022年第一季度的运营费用为120.9百万美元，较2021年第四季度的102.9百万美元上升17.5%[89]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 Form 10-Q ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 OR ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 | --- | --- | --- | |------------------------------------------|--------------------------------------|--------------------------------------| | | For the transition period from | to ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后EBITDA约为3.04亿美元，较上一年增长22% [10] - 第一季度实现1.05亿美元的自由现金流 [10] - 第一季度末杠杆率为3.8倍 [33] - 2022年调整后EBITDA预测范围为11.9 - 12.5亿美元，中点较2021年增长16% [35] - 预计2022年资本支出为3.25 - 3.65亿美元 [36] - 预计2022年分配后自由现金流在3.2 - 3.7亿美元之间 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 二叠纪业务 - 2022年第一季度实现部门利润7300万美元，排除工厂搬迁运营费用和未实现的衍生品损失后，较上一季度增长12%，较上一年同期增长62% [19] - 第一季度平均天然气收集量较2021年第四季度增长约12%，较2021年第一季度增长约46% [20] - 第一季度平均天然气处理量较上一季度增长约10%，较2021年第一季度增长约43% [20] - 预计二叠纪部门利润将增长近50%，达到3.4亿美元 [22] 路易斯安那业务 - 2022年第一季度部门利润为9050万美元，排除未实现的衍生品损失影响后，较上一季度增长约4%，较上一年同期增长16% [23] - 第一季度实现部门现金流8480万美元 [24] - 预计路易斯安那部门利润将增长超过15%，达到3.75亿美元 [24] 俄克拉荷马业务 - 2022年第一季度部门利润为8580万美元，排除工厂搬迁运营费用和未实现的衍生品损失后，较上一季度增长4%，较上一年同期增长近29% [25] - 第一季度产生部门现金流7040万美元 [26] - 预计俄克拉荷马部门利润将实现低个位数增长 [26] 北德克萨斯业务 - 第一季度部门利润为6300万美元，排除未实现的衍生品活动后，较上一季度持平，较上一年同期下降不到4% [28] - 天然气收集量较上一季度下降2%，但与上一年同期相比略有上升 [29] - 预计北德克萨斯部门利润将在调整去年冬季风暴影响后实现低个位数增长 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 路易斯安那分馏市场在经历几年宽松市场和较低分馏费用后，预计未来几年将收紧，公司第一季度分馏量接近纪录水平 [60][61] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续专注于执行EnLink方式，采用纪律性和轻资产的方法，深化客户关系 [9] - 利用已有的地下资产，使用现有和新建管道及相关基础设施运输二氧化碳 [16] - 继续推进项目Phantom，计划于2022年第四季度投入使用 [21] - 考虑通过持续回购普通股和可能增加分红，将至少25%的分配后自由现金流返还给普通股股东 [37] - 寻找能增强下游业务敞口并带来高回报的项目进行投资 [37] - 关注并购机会，寻找具有协同效应的有吸引力的投资 [51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务受益于有利的大宗商品价格环境，团队的强劲执行放大了大宗商品价格上涨的好处 [9] - 预计2023年俄克拉荷马将恢复有意义的产量增长 [11] - 公司在各个重要领域都有重要地位，对团队的执行工作感到兴奋 [67] 其他重要信息 - 公司发布了第四份可持续发展报告，截至2022年第一季度，已完成到2024年将甲烷排放强度降低30%目标的约40% [13] - 公司第一季度实现零可记录伤害，达到卓越的零事故安全绩效 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 指导上调中与大宗商品价格假设和更高产量直接相关的比例，以及二叠纪在Phantom项目之后的新处理需求 - 第一季度业绩出色以及大宗商品价格环境推动活动增加是指导上调的部分原因，公司约90%为固定费用，大宗商品价格主要影响活动而非直接价格敞口，已更新价格区间至650天然气范围 [42] - 今年的价格环境为明年的产量增长奠定基础，不仅在二叠纪，俄克拉荷马也会有显著增长，关于二叠纪Phantom项目之后的步骤，会考虑之前选择Phantom时的所有选项 [43][44] 问题2: 俄克拉荷马州除Devon Dow JV外的生产商活动水平，以及如何处理预期的产量增长和是否需要增加产能 - 过去一年俄克拉荷马州的活动阻止了资产产量下降，预计今年晚些时候和明年将恢复有意义的增长，价格环境有利于激励生产商增加活动 [46] - 即使将前Thunderbird工厂迁至二叠纪，公司在该盆地仍有处理25% - 30%更多加工量的能力，目前盆地仍有过剩产能，短期内不考虑增加增量处理能力 [47] 问题3: 与Oxy或Talos的二氧化碳项目的时间安排、资本支出和许可流程 - Oxy和Talos项目时间框架相近，正在准备向EPA提交经典许可证申请，预计2025年开始二氧化碳运输，目前处于许可和客户对接阶段 [49] 问题4: 公司是否仍考虑并购以及市场上的附加机会情况 - 公司在四个核心盆地有良好地位，并购活动增加但标准更高，会继续保持纪律性，寻找有协同效应的有吸引力的投资，目前估值未显著变化 [51][52] 问题5: 预计增加的2500万美元资本回报的分配方式 - 公司资产负债表状况良好，有能力继续投资业务并增加向普通股股东的资本回报，可能会更侧重于回购，但也会与董事会考虑增加分红，同时要确保分配后仍能产生大量自由现金流 [54][55][56] 问题6: 与Oxy的运输系统中现有管道和新建管道的使用比例 - 目前处于早期阶段，正在市场上争取客户，现有管道将在运输二氧化碳至封存地的过程中占大部分，后续会提供更多信息 [57][58] 问题7: 路易斯安那分馏机会，以及是否看到费率或对产能的兴趣增加 - 市场预计未来几年将收紧，公司在路易斯安那市场有战略优势，第一季度分馏量接近纪录水平，分馏市场前景光明 [60][61] 问题8: 公司与Venture Global的关系进展，以及在路易斯安那与新扩建终端的合作情况 - 地缘政治事件推动对北美天然气的需求，公司路易斯安那平台处于机会中心，目前虽无具体项目，但市场兴趣浓厚，公司有意参与 [63][64] - 公司一直寻求在路易斯安那下游业务进行高效资本投资，会积极寻找下一步机会 [65] 问题9: 对2023年俄克拉荷马州产量增长的信心来源，以及生产商是否通过套期保值降低风险 - 生产商的计划目前已较为确定，如签订钻机合同、确定地点和获得许可，预计今年晚些时候活动将增加，2023年将看到成果，第二季度产量可能因时间安排略有下降，但不影响整体趋势，下次电话会议时客户可能会更明确地谈论其计划 [70][71] 问题10: 公司对投资级评级的最新看法，以及评级机构是否有特定杠杆指标等标志 - 公司信用状况有良好势头，穆迪上调评级，惠誉给予积极展望，业务增长带来的自然去杠杆化趋势将持续 [74] - 从惠誉报告来看，公司已达到或预计今年晚些时候将达到相关指标 [75] 问题11: CCS倡议的投资机会和融资结构 - 初期资本支出较为适度，主要用于许可和客户签约工作，已包含在资本支出指导范围内，未来可能会增加，但公司资产负债表能够承受 [76] - 长期来看，能源转型领域有大量资本流入，公司可通过发行绿色债券等方式降低资本成本 [76]

融资安排情况 - 应收账款证券化融资安排额度达3.5亿美元，2024年9月24日到期[17] - 综合信贷安排额度为17.5亿美元，含5亿美元信用证子安排，2024年1月25日到期[17] - 股权分销协议可出售高达4亿美元的ENLC普通股[17] - 应收账款证券化融资安排额度最高为3.5亿美元，将于2024年9月24日到期[17] - 综合信贷安排额度为17.5亿美元，其中包括5亿美元的信用证子额度，于2024年1月25日到期[17] - 股权分销协议允许公司通过“随行就市”股权发售计划出售总计最高4亿美元的普通股[17] 公司股权结构与权益情况 - ENLK拥有GCF 38.75%的股份，GCF资产自2021年1月起暂时闲置[19] - 普通合伙人拥有ENLK 0.4%的普通合伙人权益[19] - Ascension JV中ENLK拥有50%的权益[17] - Cedar Cove JV中ENLK拥有30%的权益[17] - 公司在Ascension JV中拥有50%的权益[17] - 公司在Cedar Cove JV中拥有30%的权益[17] - 公司在Delaware Basin JV中拥有50.1%的权益[17] - 公司拥有GCF 38.75%的股份，自2021年1月起GCF资产暂时闲置[19] - 普通合伙人在公司拥有0.4%的普通合伙人权益[19] 公司股权交易与合并事件 - 2018年7月18日，Devon子公司将其在ENLK、ENLC和管理成员中的全部股权出售给GIP[19] - 2019年1月25日，NOLA Merger Sub与ENLK合并，ENLK作为存续实体成为ENLC的子公司[19] - 2019年1月25日，NOLA Merger Sub与ENLK合并，ENLK作为存续实体成为ENLC的子公司[19] 定期贷款情况 - 2018年12月11日，ENLK签订8.5亿美元定期贷款，2021年12月10日到期[19] - 定期贷款最初金额为8.5亿美元，于2021年12月10日到期还清[19]

Start Time: 09:00 January 1, 0000 9:57 AM ET EnLink Midstream, LLC (NYSE:ENLC) Q4 2021 Earnings Conference Call February 16, 2022, 09:00 AM ET Company Participants Barry Davis - Chairman and CEO Ben Lamb - EVP and COO Pablo Mercado - EVP and CFO Brian Brungardt - Director, IR Conference Call Participants Michael Cusimano - Pickering Energy Partners T.J. Schultz - RBC Capital Markets Colton Bean - Tudor Pickering Holt & Company Spiro Dounis - Credit Suisse Vinay Chitteti - JPMorgan Sunil Sibal - Seaport Glob ...

业绩总结 - 2021年公司利用强劲的自由现金流（FCFAD）减少债务超过2.35亿美元，超出近期杠杆目标4.0倍[27] - 2021年各业务部门总利润为1.117亿美元，较2020年第四季度增长约16%[29] - 2021年第四季度净收入为$88.6百万，全年净收入为$142.9百万[99] - 2021年第四季度调整后的EBITDA为$300.3百万，全年调整后的EBITDA为$1094.6百万[99] - 2021年全年自由现金流为$313.6百万[99] 用户数据 - 2021年第四季度，Gathering and Transportation的处理量为2,338,400 MMBtu/d，较2020年第四季度的2,096,800 MMBtu/d增长了11.5%[80] - 2021年第四季度，Processing的处理量为1,139,200 MMBtu/d，较2020年第四季度的907,800 MMBtu/d增长了25.4%[80] - 2021年第四季度，Crude Oil Handling的处理量为150,100 Bbls/d，较2020年第四季度的120,300 Bbls/d增长了24.8%[80] 未来展望 - 2022年调整后EBITDA预期为11.1亿至11.9亿美元，较2021年增长约10%[33] - 2022年自由现金流（FCFAD）预期为2.85亿至3.45亿美元[37] - 2022年Permian部门利润指导为2.3亿至3.2亿美元，预计占总利润的约25%[42] - 2022年路易斯安那州部门利润指导为3.5亿至3.55亿美元，预计占总利润的约30%[42] 新产品和新技术研发 - EnLink与Talos Energy签署了谅解备忘录，提供完整的二氧化碳捕集、运输和封存服务[62] - EnLink在Permian地区的项目“War Horse”预计将实现80MMcf/d的处理能力[65] 市场扩张和并购 - EnLink在路易斯安那州拥有4000英里管道，能够连接大多数工业排放源[58] - EnLink的资产管理规模（AUM）约为770亿美元[95] 负面信息 - 路易斯安那州每年排放的二氧化碳量为8000万吨，是美国第二大工业二氧化碳排放州[59] - 2021年第四季度，EnLink Midstream在德克萨斯州Permian地区实现的衍生品损失为5.8百万美元，路易斯安那州为10.3百万美元，俄克拉荷马州为6.9百万美元，北德克萨斯州为1.4百万美元，总计损失为24.4百万美元[101] 其他新策略和有价值的信息 - 2021年第四季度分配增加20%，同时回购超过4000万美元的普通单位，分配支付占2021年FCFAD的不到10%[27] - EnLink的长期债务杠杆比率为3.9倍，显示出其财务灵活性[68] - EnLink的维护资本支出为6000万美元[96]

融资额度与期限 - 公司应收账款证券化融资额度最高为3.5亿美元，将于2024年9月24日到期[9] - 公司综合信贷融资额度为17.5亿美元，其中包括5亿美元的信用证子额度，于2024年1月25日到期[9] - 公司定期贷款初始金额为8.5亿美元，于2018年12月11日签订[11] 关键财务指标对比（2021年9月30日与2020年12月31日） - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为3.61亿美元，较2020年12月31日的3.96亿美元有所减少[13] - 截至2021年9月30日，公司应收账款（贸易，扣除坏账准备）为8.85亿美元，较2020年12月31日的8.06亿美元有所增加[13] - 截至2021年9月30日，公司固定资产净值为64.251亿美元，较2020年12月31日的66.521亿美元有所减少[13] - 截至2021年9月30日，公司无形资产净值为10.816亿美元，较2020年12月31日的11.254亿美元有所减少[13] - 截至2021年9月30日，公司长期债务为42.426亿美元，较2020年12月31日的42.44亿美元略有减少[13] - 截至2021年9月30日，公司成员权益为13.388亿美元，较2020年12月31日的15.088亿美元有所减少[13] - 截至2021年9月30日，公司总资产为86.265亿美元，较2020年12月31日的85.509亿美元有所增加[13] - 截至2021年9月30日，普通股单元为13.388亿美元，非控股权益为17.206亿美元，总计30.552亿美元[24] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，可识别资产总额分别为86.265亿美元和85.509亿美元[124] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，其他流动资产分别为1.562亿美元和0.587亿美元，其他流动负债分别为2.159亿美元和1.491亿美元[125] 业务收入与成本对比（2021年与2020年） - 2021年第三季度产品销售为16.102亿美元，2020年同期为6.961亿美元；2021年前九个月为39.687亿美元，2020年同期为21.216亿美元[16] - 2021年第三季度中游服务收入为2.11亿美元，2020年同期为2.375亿美元；2021年前九个月为6.292亿美元，2020年同期为7.162亿美元[16] - 2021年第三季度总营收为17.876亿美元，2020年同期为9.285亿美元；2021年前九个月为44.427亿美元，2020年同期为28.295亿美元[16] - 2021年第三季度运营成本和费用为16.885亿美元，2020年同期为8.28亿美元；2021年前九个月为41.861亿美元，2020年同期为29.038亿美元[16] - 2021年第三季度运营收入为9910万美元，2020年同期为1.005亿美元；2021年前九个月为2.566亿美元，2020年同期亏损7430万美元[16] - 2021年第三季度净收入为3230万美元，2020年同期为3920万美元；2021年前九个月为5430万美元，2020年同期亏损1.914亿美元[16] - 2021年第三季度归属于ENLC的净收入为190万美元，2020年同期为1260万美元；2021年前九个月亏损3240万美元，2020年同期亏损2.701亿美元[16] - 2021年第三季度综合收入为3610万美元，2020年同期为4280万美元；2021年前九个月为6540万美元，2020年同期亏损1.994亿美元[19] - 2021年第三季度归属于ENLC的综合收入为570万美元，2020年同期为1620万美元；2021年前九个月亏损2130万美元，2020年同期亏损2.781亿美元[19] - 2021年前九个月净收入为54.3美元，2020年同期为亏损191.4美元[31] - 2021年前九个月经营活动提供的净现金为599.2美元，2020年同期为561.0美元[31] - 2021年前九个月投资活动使用的净现金为155.4美元，2020年同期为250.7美元[31] - 2021年前九个月融资活动使用的净现金为447.3美元，2020年同期为308.8美元[31] - 2021年前九个月现金及现金等价物净减少3.5美元，2020年同期净增加1.5美元[31] - 2021年9月30日现金及现金等价物期末余额为36.1美元，2020年同期为78.9美元[31] - 2021年第三季度，公司天然气销售总额为4.329亿美元，NGL销售总额为8.992亿美元，原油和凝析油销售总额为2.781亿美元[116] - 2021年第三季度，公司产品销售总额为16.102亿美元，与关联方的产品销售总额为0[116] - 2021年第三季度，公司中游服务收入为2.11亿美元，与关联方的中游服务收入为0[116] - 2021年第三季度，公司来自客户合同的收入为18.212亿美元，销售成本为14.008亿美元[116] - 2021年第三季度，公司衍生品实现损失为3240万美元，衍生品公允价值变动为 - 120万美元[116] - 2021年第三季度，公司调整后毛利为3.868亿美元，经营费用为1.069亿美元[116] - 2021年第三季度，公司各业务段利润总和为2.799亿美元，折旧和摊销为1.53亿美元[116] - 2021年第三季度，公司资本支出总额为4040万美元[116] - 产品销售总额为696.1万美元，其中天然气销售179.0万美元、NGL销售403.6万美元、原油和凝析油销售113.5万美元[118] - 与关联方的产品销售总额为0，其中NGL销售相关方为0、原油和凝析油销售相关方为0[118] - 中游服务收入为237.5万美元，其中收集和运输128.7万美元、加工74.0万美元、NGL服务14.2万美元、原油服务19.7万美元、其他服务0.9万美元[118] - 与客户合同的收入为933.6万美元，成本销售为 - 549.5万美元[118] - 衍生品实现损失为 - 2.9万美元，衍生品公允价值变动为 - 2.2万美元[118] - 调整后毛利率为379.0万美元，运营费用为 - 94.3万美元[118] - 部门利润为284.7万美元，折旧和摊销为 - 160.3万美元[118] - 资产处置收益为1.8万美元，一般和行政费用为 - 25.7万美元[118] - 利息费用净额为 - 55.5万美元，非合并附属公司损失为 - 0.2万美元[118] - 非控股权益和所得税前收入为45.2万美元，资本支出为43.2万美元[118] - 截至2021年9月30日的九个月，公司天然气销售总额为10.572亿美元，其中二叠纪地区3.817亿美元、路易斯安那州4.264亿美元等[120] - 同期NGL销售总额为22.344亿美元，其中路易斯安那州22.312亿美元[120] - 原油和凝析油销售总额为6.771亿美元，其中二叠纪地区4.721亿美元[120] - 产品销售总额为39.687亿美元，其中二叠纪地区8.547亿美元、路易斯安那州28.121亿美元[120] - 来自客户合同的收入为45.979亿美元，其中二叠纪地区15.861亿美元、路易斯安那州30.453亿美元[120] - 销售成本（不包括运营费用、折旧和摊销）为-33.906亿美元[120] - 调整后的毛利润为10.521亿美元，其中二叠纪地区2.088亿美元、路易斯安那州3.046亿美元[120] - 运营费用为-2.6亿美元[120] - 各地区段利润总计7.921亿美元，其中二叠纪地区1.559亿美元、路易斯安那州2.132亿美元[120] - 资本支出为1.098亿美元，其中二叠纪地区7860万美元、路易斯安那州540万美元[120] - 2020年前九个月产品销售总额为21.216亿美元，其中天然气销售4.813亿美元、NGL销售10.603亿美元、原油和凝析油销售5.8亿美元[122] - 2020年前九个月来自客户合同的收入为28.378亿美元，调整后毛利率为11.27亿美元，经营费用为2.831亿美元，部门利润为8.439亿美元[122] - 2020年前九个月资本支出为2.272亿美元，其中二叠纪地区1.614亿美元、路易斯安那州0.393亿美元等[122] - 2021年前三季度公司总收入44.427亿美元，2020年同期为28.295亿美元；2021年第三季度总收入1.7876亿美元，2020年同期为9285万美元[173] - 2021年前三季度调整后毛利润1.0521亿美元，2020年同期为1.127亿美元；2021年第三季度调整后毛利润3868万美元，2020年同期为3790万美元[173] - 2021年第三季度净收入为32.3美元，2020年同期为39.2美元；2021年前九个月净收入为54.3美元，2020年同期为-191.4美元[178] - 2021年第三季度调整后EBITDA（未计非控股权益）为268.0美元，2020年同期为269.7美元；2021年前九个月为794.3美元，2020年同期为798.5美元[178][186] - 2021年第三季度归属于ENLC的调整后EBITDA为256.4美元，2020年同期为261.6美元；2021年前九个月为763.3美元，2020年同期为776.7美元[178][186] - 2021年第三季度经营活动提供的净现金为197.0美元，2020年同期为244.2美元；2021年前九个月为599.2美元，2020年同期为561.0美元[186] - 2021年第三季度分配后自由现金流为80.5美元，2020年同期为102.1美元；2021年前九个月为246.2美元，2020年同期为218.9美元[186] - 2021年第三季度利息费用（扣除利息收入后）为60.1美元，2020年同期为55.5美元；2021年前九个月为180.1美元，2020年同期为166.3美元[178][186] - 2021年第三季度增长性资本支出（归属于ENLC）为-33.2美元，2020年同期为-32.6美元；2021年前九个月为-89.1美元，2020年同期为-165.9美元[186] - 2021年第三季度总毛利率为1.269亿美元，较2020年同期的1.244亿美元增加250万美元[192] - 2021年前三季度总毛利率为3.362亿美元，2020年同期为3.626亿美元[189] - 2021年第三季度二叠纪地区毛利率为3370万美元，较2020年同期的1500万美元增加1870万美元[192] - 2021年第三季度路易斯安那州毛利率为2910万美元，较2020年同期的2880万美元增加30万美元[197] - 2021年第三季度俄克拉荷马州毛利率为3480万美元，较2020年同期的5280万美元减少1800万美元[199] - 2021年第三季度北德克萨斯州毛利率为3150万美元，较2020年同期的2950万美元增加200万美元[202] - 2021年第三季度公司管理费用为2820万美元，较2020年同期的2570万美元增加250万美元[205] - 2021年前三季度二叠纪地区天然气收集和运输量为102.18万MMbtu/d，2020年同期为87.52万MMbtu/d[191] - 2021年前三季度路易斯安那州NGL分馏量为729.51万加仑/天，2020年同期为766.57万加仑/天[191] - 2021年前三季度俄克拉荷马州原油处理量为2.04万桶/天，2020年同期为3.08万桶/天[191] 中游能源资产情况 - 公司中游能源资产网络包括约12000英里的管道、23座天然气处理厂和约5.5 Bcf/d的处理能力[38] - 公司有七座分馏塔，分馏能力约为290000 Bbls/d[38] - 公司主要提供中游能源服务，包括天然气、NGLs、原油和凝析油的相关业务及盐水处理服务[37] - 公司中游能源资产网络包括约12000英里管道、23座天然气处理厂（处理能力约55亿立方英尺/日）、7座分馏塔（分馏能力约29万桶/日）等[132] 合同承诺费用情况 - 公司预计从MVC和固定运输合同条款中确认的合同承诺费用总计8.173亿美元，其中2021年剩余时间为3890万美元，2022年为1.363亿美元，202

EnLink Midstream, LLC (NYSE:ENLC) Q3 2021 Earnings Conference Call November 3, 2021 9:00 AM ET Company Participants Brian Brungardt - Director, IR Barry Davis - Chairman and CEO Ben Lamb - EVP and COO Pablo Mercado - EVP and CFO Conference Call Participants Brian Reynolds - UBS Michael Cusimano - Heikkinen Energy Christopher Jeffrey - Mizuho Securities TJ Schultz - RBC Capital Markets Colton Bean - Tudor Pickering Holt Vinay Chitteti - JPMorgan Operator Good day, and welcome to EnLink Midstream's Third Quar ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 Form 10-Q ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 OR ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------|-----------------------------------|--------------------------------------| | | For the transition period from | t ...