文章核心观点 公司宣布定价5亿美元2034年到期5.650%优先票据，预计8月15日结算，所得款项用于一般用途，包括偿还借款 [1] 分组1：票据发行信息 - 公司定价5亿美元2034年到期5.650%优先票据，发行价为面值99.618% [1] - 票据销售预计8月15日结算，需满足惯常成交条件 [1] - 优先票据将由公司子公司EnLink Midstream Partners, LP无条件担保 [1] 分组2：所得款项用途 - 公司拟将发行所得款项用于一般用途，包括偿还循环信贷安排和应收账款证券化安排借款 [1] - 部分借款用于8月5日购买子公司未偿还B系列累积可转换优先股 [1] 分组3：发行相关机构 - BofA Securities、Citigroup Global Markets、Mizuho Securities USA和RBC Capital Markets担任发行代表和联席账簿管理人 [2] 分组4：文件获取方式 - 可向相关机构发送请求获取发行补充招股说明书和基础招股说明书 [2][3] - 也可在证券交易委员会网站免费获取相关文件 [3] 分组5：公司简介 - 公司总部位于达拉斯，为天然气、原油、NGL提供综合中游基础设施服务，以及二氧化碳运输服务 [5] - 公司资产平台位于主要生产盆地和核心需求中心，专注保持财务灵活性和运营卓越 [5] 分组6：联系方式 - 投资者关系联系人为Brian Brungardt，电话214 - 721 - 9353，邮箱[email protected] [7] - 媒体关系联系人为Megan Wright，电话214 - 721 - 9694，邮箱[email protected] [7]

文章核心观点 - 公司拟根据市场情况公开发行高级票据，所得款项用于偿还债务等一般用途 [1] 发行信息 - 公司拟根据市场情况进行高级票据的承销公开发行，高级票据将由子公司EnLink Midstream Partners, LP提供高级无条件担保 [1] - 公司计划将发行所得净收益用于一般有限责任公司用途，包括偿还循环信贷安排和应收账款证券化安排下的借款，部分借款用于购买子公司的B系列累积可转换优先股 [1] - BofA Securities、Citigroup Global Markets、Mizuho Securities USA和RBC Capital Markets担任此次发行的代表和联席账簿管理人 [2] - 可通过向相关机构发送请求获取发行的补充招股说明书和基础招股说明书，也可在证券交易委员会网站免费获取 [2][4] - 高级票据和担保将根据之前向证券交易委员会提交的有效暂搁注册声明进行发售 [5] 公司介绍 - 公司总部位于达拉斯，为天然气、原油、NGLs提供综合中游基础设施服务，以及二氧化碳运输用于碳捕获和封存 [6] - 公司大规模现金流资产平台位于主要生产盆地和核心需求中心，专注于保持财务灵活性和运营卓越以实现战略增长和创造可持续价值 [6] 联系方式 - 投资者关系联系人为Brian Brungardt，电话214 - 721 - 9353，邮箱[email protected] [8] - 媒体关系联系人为Megan Wright，电话214 - 721 - 9694，邮箱[email protected] [8]

财务状况 - 2024年6月30日,公司现金及现金等价物为5.8百万美元,较2023年12月31日的28.7百万美元下降[16] - 2024年6月30日,公司应收账款净额为643.2百万美元,较2023年12月31日的667.3百万美元下降[16][17] - 2024年6月30日,公司物业、厂房及设备净额为6,313.4百万美元,较2023年12月31日的6,407.0百万美元下降[16] - 2024年6月30日,公司无形资产净额为729.9百万美元,较2023年12月31日的793.6百万美元下降[16] - 2024年6月30日,公司长期债务净额为4,236.2百万美元,较2023年12月31日的4,471.0百万美元下降[16][17] - 公司2024年6月30日总权益2,458.3百万美元[36] - 公司2023年6月30日总权益2,774.2百万美元[39] 经营业绩 - 公司总收入为15.51亿美元，较上年同期增长1.4%[22] - 产品销售收入为12.79亿美元，较上年同期增长3.2%[22] - 中游服务收入为2.73亿美元，较上年同期下降2.2%[22] - 总运营成本和费用为14.12亿美元，较上年同期增长4.7%[22] - 营业利润为1.40亿美元，较上年同期下降23.2%[22] - 归属于ENLC的净利润为3810万美元，较上年同期下降29.8%[22] - 每股基本和稀释收益分别为0.07美元和0.07美元[22] - 综合收益为6710万美元，较上年同期下降29.7%[25] - 归属于ENLC的综合收益为3820万美元，较上年同期下降36.3%[25] 现金流 - 公司2024年上半年现金流量表中经营活动提供的净现金455.9百万美元[42] - 公司2024年上半年现金流量表中投资活动使用的净现金234.1百万美元[42] - 公司2024年上半年现金流量表中融资活动使用的净现金244.7百万美元[42] - 公司2024年6月30日现金及现金等价物余额5.8百万美元[42] 资本支出 - 公司2024年上半年净收入117.0百万美元[36] - 公司2024年上半年单位基于补偿10.8百万美元[36] - 公司2024年上半年非控制性权益贡献13.8百万美元[36] - 公司2024年上半年分配204.4百万美元[36] - 公司回购了390万普通单位,总金额为5000万美元[28] - 公司回购了2,035,157股普通股,总成本为27.1百万美元,平均每股价格为13.32美元[99] - 公司回购了1,862,695股GIP持有的普通股,总成本为23.1百万美元,平均每股价格为12.40美元[99,100] - 公司在2024年8月5日以13.31美元的平均价格回购了1,718,847股GIP持有的普通股,总成本为22.9百万美元[102] 资产减值 - 公司于2024年第一季度识别北德克萨斯地区某些非核心资产的未来现金流和预期用途发生变化,并确认其账面价值超过公允价值,计提了1,420万美元的减值费用[5] - 公司于2024年4月出售了上述北德克萨斯地区的非核心资产[5] 会计政策变更 - 公司于2023年11月27日和2023年12月14日分别采纳了有关分部报告和所得税披露的新会计准则,预计对公司披露产生有限影响[58][59][60] - 公司于2024年3月6日生效的新气候相关披露规则目前已被美国证券交易委员会暂时搁置,待法院裁决后再执行[61] 应收账款融资 - 公司于2020年10月21日签订了应收账款融资设施(AR Facility)，截至2024年6月30日，应收账款融资设施的借款基础为3.455亿美元，有2.544亿美元的未偿还借款[73][74] - 截至2024年6月30日，公司预计未来12个月内将遵守应收账款融资设施的财务契约[75] 递延税项 - 公司2024年上半年的所得税费用为6.2百万美元，主要由当期所得税费用0.4百万美元和递延所得税费用5.8百万美元构成[76][77][78] - 截至2024年6月30日，公司拥有7.849亿美元的递延税资产和8.959亿美元的递延税负债，净递延税负债为1.11亿美元[80] - 公司管理层认为截至2024年6月30日，很可能实现递延税资产的利益[81] 优先股赎回和分红 - 2024年上半年,公司赎回了5.4575亿美元的优先B单位,并在7月和8月进一步赎回了2.1394亿美元的优先B单位[84][86] - 公司于2024年第二季度支付了1.28亿美元的优先B单位现金分红[88] - 公司于2023年12月和2024年3月、6月分别支付了9.0百万美元、9.1百万美元和9.0百万美元的优先C单位现金分红[93] 普通股回购和分红 - 公司董事会于2023年12月和2024年7月分别批准了2.0亿美元和0.5亿美元的普通单位回购计划[96] - 公司分别在2024年2月、5月和8月向普通股股东派发了每股0.1325美元的分红[107,108] 套期保值 - 公司于2023年1月签订了4亿美元的利率掉期合约,以固定利率3.8565%来对冲浮动利率风险,相关未实现收益为0.1百万美元[109,110] - 公司使用商品掉期和期货合约来管理商品价格风险,不指定为套期保值[114,115,116] - 公司预计未来12个月内将从累计其他综合收益中确认利息收入

业绩总结 - 公司第二季度收入增长61%，达到8500万美元[10] - 调整后EBITDA增长39%，达到5800万美元[10] - 2024年上半年收入同比增长42%，达到1.75亿美元[14] - 2024年上半年调整后EBITDA同比增长33%，达到1.26亿美元[14] - 2024年上半年净收入为33,944千美元，同比下降39%（2023年为55,707千美元）[44] - 2024年第二季度净收入为9,459千美元，同比下降57.8%（2023年为22,431千美元）[44] - 2024年第二季度调整后EBITDA为57,869千美元，同比增长39.5%（2023年为41,513千美元）[44] 收入指导与未来展望 - 公司2024年收入指导范围提高至3.45亿至3.6亿美元[10] - 调整后EBITDA指导范围提高至2.45亿至2.6亿美元[10] - 2024年预计收入为3.45亿至3.6亿美元，调整后EBITDA为2.45亿至2.6亿美元，较之前的预期有所上调[39] - 预计到2027年，运营能力将达到5.4 GW和5.9 GWh，较当前水平增长三倍[41] - 2024年运营组合的容量预计为2,431 MW和1,881 MWh，年复合增长率为51%[39] 项目与市场扩张 - 公司在美国、欧洲和中东地区的多个项目正在推进，总计810兆瓦和2.0吉瓦时的储能项目即将开工[10] - Atrisco太阳能与储能项目（364兆瓦，1.2吉瓦时）已于7月实现财务关闭，预计即将投入运营[10] - Atrisco项目预计在2024年开始建设，容量为364 MW和1,200 MWh，首年收入预计为5100万至5500万美元[32] - Gecama项目在西班牙的电价超出原先模型预测，推动利润上升[30] - 2024年公司在美国的成熟项目和先进开发项目总计达到10.5 GW[50] - 2024年公司在美国的开发项目占总投资组合的68%[50] 用户数据与市场趋势 - 公司在美国的电力需求增长主要受到数据中心和电动车的推动，预计可再生能源将占主导地位[22] - 预计2023年至2030年间，美国电力消费将增长196%，总电力需求将从4,000 TWh上升至4,450 TWh，增长幅度为11%[23] - 数据中心、人工智能和电动车推动美国电力消费，预计到2030年，太阳能光伏装机容量将增长180%[23] - 2023年美国年负荷增长预测为1.5%，较2022年有所上升[25] 成本与定价 - 由于项目短缺，PPA定价上涨140%至65美元[46] - U.S.电池价格在每千瓦时160美元范围内，比去年低30%[46] 其他信息 - 2024年上半年折旧和摊销费用为50,886千美元，同比增长90%（2023年为26,777千美元）[44] - 2024年上半年财务费用为49,311千美元，同比增长47.5%（2023年为33,431千美元）[44] - 2024年至2027年间，全球项目组合的平均无杠杆回报率为10.5%[28]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度实现了3.06亿美元的经调整EBITDA,主要得益于Permian地区的Tiger II处理厂投产、天气影响和季节性因素导致的产量恢复以及路易斯安那州业务的良好表现 [8] - 公司实现了约5300万美元的自由现金流,保持了良好的资金状况 [8] - 公司继续执行回购计划,已累计回购超过10%的普通股 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - Permian地区业务利润为9310万美元,剔除一次性费用和衍生品影响,同比增长10% [18] - 路易斯安那州业务利润为8430万美元,剔除衍生品影响,同比下降9% [19] - 俄克拉荷马州业务利润为10350万美元,剔除一次性费用和衍生品影响,同比下降5% [20] - 北德克萨斯州业务利润为5240万美元,剔除衍生品影响,同比下降28% [21] 各个市场数据和关键指标变化 - Permian地区天然气集输量同比增长17% [18] - 俄克拉荷马州天然气集输量同比下降3% [20] - 北德克萨斯州天然气集输量同比下降8% [21] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续优化资产组合,通过搬迁处理厂等方式提高资本效率 [11] - 公司在路易斯安那州市场把握了多个商业机会,包括天然气储存设施扩建、向LNG出口设施增加供气等 [13][14][15] - 公司看好北德克萨斯州天然气发电和数据中心等新兴需求,将继续发掘商业机会 [16] - 碳捕集和封存(CCS)业务发展较慢,公司正在与合作伙伴商讨替代方案 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司在多个方面的出色执行表示满意,包括商业拓展、运营优化和资本结构优化等 [11][12][24] - 管理层预计下半年业绩将更加向第四季度倾斜,主要受益于路易斯安那州NGL业务的季节性因素 [22] - 管理层对公司未来发展前景保持乐观,认为公司在关键市场的资产布局和商业机会将持续创造价值 [16] 其他重要信息 - 公司宣布大幅减少优先股规模,进一步简化资本结构 [24] - 公司扩大了普通股回购计划至2.5亿美元 [23] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Praneeth Satish 提问** 询问公司下半年业绩增长的具体驱动因素 [27][28] **Ben Lamb 回答** - Tiger II处理厂投产后产能提升 - 路易斯安那州NGL业务的季节性因素 - 路易斯安那州天然气储存业务的贡献 - Matterhorn管道项目的部分收益 [28] 问题2 **Spiro Dounis 提问** 询问公司在Permian地区NGL业务的合同情况及重新洽谈的时间 [29][30] **Dilanka Seimon 回答** - 公司在Permian地区控制约22万桶/日NGL,其中约75%由公司营销 - 这些NGL运输合同将在未来3-4年内陆续到期,主要集中在后期 - 随着未来NGL管道产能的增加,公司有望以更低的运费重新洽谈这些合同 [30] 问题3 **Jeremy Tonet 提问** 询问公司在碳捕集和封存(CCS)业务方面的进展及预期时间表 [40] **Jesse Arenivas 回答** - CCS业务发展较慢,但公司的核心原则未变,仍看好长期发展前景 - 公司正与多方进行讨论,但时间表难以确定,取决于排放企业的进度 - 公司在该地区拥有有利的资产和地理位置,长期来看仍有优势 [41]

文章核心观点 - 文章分析了EnLink Midstream季度财报表现及股价走势，指出其业绩未达预期，未来表现取决于管理层表态和盈利预期变化，同时提及行业排名靠后对其有影响，还介绍了Kinetik Holdings Inc.的业绩预期 [1][2][3][4][8][9] EnLink Midstream业绩情况 - 本季度每股收益0.07美元，未达Zacks共识预期的0.12美元，去年同期为0.12美元，本季度盈利意外为 - 41.67% [1] - 上一季度每股收益预期和实际均为0.14美元，无盈利意外 [1] - 过去四个季度公司未能超越共识每股收益预期 [2] - 截至2024年6月季度营收15.5亿美元，未达Zacks共识预期15.22%，去年同期营收15.3亿美元，过去四个季度公司有两次超越共识营收预期 [2] EnLink Midstream股价表现 - 自年初以来，公司股价上涨约3.4%，而标准普尔500指数上涨8.7% [3] EnLink Midstream未来展望 - 股价短期走势取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 投资者可通过公司盈利展望判断股票走向，盈利展望包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势与短期股价走势有强关联，可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 财报发布前，公司盈利预估修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股价与市场表现一致 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预估变化，当前未来季度共识每股收益预估为0.15美元，营收19.2亿美元，本财年共识每股收益预估为0.57美元，营收75.4亿美元 [7] 行业影响 - Zacks行业排名中，石油和天然气 - 炼油与营销行业目前处于250多个Zacks行业的后11%，排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [8] Kinetik Holdings Inc.业绩预期 - 预计8月7日公布2024年6月季度财报，预计本季度每股收益0.43美元，同比增长4.9%，过去30天本季度共识每股收益预估下调2.3% [9] - 预计本季度营收3.3399亿美元，较去年同期增长12.8% [10]

文章核心观点 - 公司提前一年完成甲烷排放强度目标并发布2023年可持续发展报告 [1][2] 公司概况 - 公司总部位于达拉斯，为天然气、原油、凝析油、NGLs提供综合中游基础设施服务，也提供二氧化碳运输服务 [3] - 公司大规模现金流资产平台位于二叠纪盆地、路易斯安那州、俄克拉荷马州和北德克萨斯州等主要生产盆地和核心需求中心 [3] - 公司专注保持财务灵活性和卓越运营，以实现战略增长和创造可持续价值 [3] 可持续发展成果 - 公司在2023年末完成甲烷排放强度降低目标，较2020年基准减少30%范围1甲烷排放强度，比目标提前一年完成 [2] 联系方式 - 投资者关系联系人为高级总监Brian Brungardt，电话214 - 721 - 9353，邮箱[email protected] [5] - 媒体关系联系人为总监Megan Wright，电话214 - 721 - 9694，邮箱[email protected] [5]

财务业绩 - 报告净收入6700万美元，经营活动产生的净现金162.6百万美元[3] - 生成调整后EBITDA（归属于EnLink）3.06亿美元[7] - 实现自由现金流（扣除分配）5330万美元[7] - 总收入为15.51亿美元，同比增长1.4%[24] - 营业成本为13.48亿美元，占总收入的87.0%[26] - 营业利润为1.82亿美元，同比下降48.9%[26] - 净利润为5.43亿美元，同比下降51.8%[26] - 每股基本收益为0.12美元，每股摊薄收益为0.12美元[26] - 调整后EBITDA为3.06亿美元，同比下降8.3%[29] - 非控股权益占调整后EBITDA的18.9%[29] - 公司上半年净现金流为4.56亿美元，同比下降22.4%[31] - 上半年调整后EBITDA为6.84亿美元，同比下降0.9%[31] - 上半年自由现金流为1.27亿美元，同比增长25.6%[31] 业务运营 - 在路易斯安那州完成了JISH扩建项目的最终投资决定，将扩建约8十亿立方英尺的天然气储存能力[4] - 在Permian Basin、路易斯安那州和俄克拉荷马州的业务表现良好，天然气和原油集输量同比和环比均有增长[9][10][11] - 北德克萨斯地区业务受到之前合同重置的影响，业绩有所下滑[12] - 上半年Permian分部天然气采集和输送量为196.63亿立方英尺/天，同比增长15.1%[34] - 上半年Louisiana分部NGL分馏量为17.95万桶/天，同比下降0.9%[34] - 上半年Oklahoma分部天然气处理量为113.21亿立方英尺/天，同比下降4.4%[34] - 上半年North Texas分部天然气处理量为67.32亿立方英尺/天，同比下降9.3%[34] 股权回购 - 在第二季度回购约5000万美元的普通股单位，上半年累计回购约1亿美元[4] - 后续董事会将2024年普通股回购授权增加至2.5亿美元[4] - 后续以2亿美元收购了B系列优先股单位，使B系列优先股单位余额减少近50%[4] 其他 - 因冬季风暴Uri导致的诉讼和解损失2300万美元[29] - 为执行战略性重新部署处理设施而产生的成本为1690万美元[29] - 商誉和长期资产减值损失为1420万美元[26] - 公司二季度向普通单位持有人宣布每单位0.1325美元的分配，同比增长6%[32] - 公司二季度分配覆盖率为3.23倍[32] - 公司二季度支付了2350万美元的诉讼和解费用[33]

DALLAS, Aug. 6, 2024 /PRNewswire/ -- EnLink Midstream, LLC (NYSE: ENLC) (EnLink) today reported financial results for the second quarter of 2024. Highlights Reported net income of $67.0 million and net cash provided by operating activities of $162.6 million for the second quarter of 2024. Generated adjusted EBITDA, net to EnLink, of $306.0 million for the second quarter of 2024. Delivered $53.3 million of free cash flow after distributions (FCFAD) for the second quarter of 2024. Subsequent to the quarter, E ...

文章核心观点 - 通过对比EnLink Midstream股票年初至今表现和其油气能源同行表现 来判断其是否为表现最佳股票 同时指出投资者应关注EnLink Midstream和Geopark [1][6] 公司情况 - EnLink Midstream是油气能源板块一员 目前Zacks板块排名第13 该板块包含248家不同公司 [2] - EnLink Midstream目前Zacks评级为2（买入） 过去一个季度 对其全年收益的Zacks共识预期提高了3.3% [3] - EnLink Midstream年初至今回报率为13.2% 跑赢油气能源板块整体4.8%的回报率 [4] - Geopark也是年初至今跑赢板块的油气能源股 年初至今回报率为18.1% [4] - Geopark当前年度的共识每股收益预期在过去三个月中提高了2.9% 目前Zacks评级为1（强力买入） [5] 行业情况 - Zacks板块排名考虑16个不同板块 衡量板块内个股的平均Zacks评级来评估各板块实力 [2] - EnLink Midstream所属的油气精炼与营销行业包含15家公司 Zacks行业排名第220 该行业年初至今平均涨幅为0.3% [5] - Geopark所属的美国油气勘探与生产行业有36只股票 排名第165 年初至今涨幅为3.9% [6]