Ero Copper Corp. (NYSE:ERO) Q2 2022 Earnings Conference Call August 3, 2022 11:30 AM ET Company Participants Courtney Lynn - VP, Corporate Development and IR Christopher Noel Dunn - Executive Chairman David Strang - Chief Executive Officer Makko DeFilippo - President Wayne Drier - Chief Financial Officer Conference Call Participants Dalton Baretto - Canaccord Genuity Jackie Przybylowski - BMO Capital Markets Bryce Adams - CIBC Capital Markets Stefan Ioannou - Cormark Securities Bert Whitson - American Centu ...

Investor Presentation July 2022 | TSX:ERO | NYSE:ERO MEF R O P E P Cautionary Statements | Business Overview ERO COPPER | 2 Caution Regarding Forward Looking Information and Statements This presentation contains "forward-looking statements" within the meaning of the United States Private Securities Litigation Reform Act of 1995 and "forward-looking information" within the meaning of applicable Canadian securities legislation (collectively, "forward-looking statements"). Forward-looking statements include st ...

Ero Copper Corp. (NYSE:ERO) Q1 2022 Results Conference Call May 10, 2022 11:30 AM ET Company Participants Noel Dunn - Executive Chairman David Strang - Co-Founder & CEO Makko DeFilippo - President Wayne Drier - CFO Courtney Lynn - VP, Corporate Development & IR Conference Call Participants Stefan Ioannou - Cormark Securities Craig Hutchison - TD Securities Operator Thank you for standing by. This is the conference operator. Welcome to the Ero Copper First Quarter 2022 Financial and Operating Results Confere ...

CONDENSED CONSOLIDATED INTERIM FINANCIAL STATEMENTS FOR THE THREE MONTHS ENDED MARCH 31, 2022 AND 2021 Ero Copper Corp. Table of Contents | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|---------------| | CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS \nCondensed ...

Ero Copper Corp (NYSE:ERO) Q4 2021 Earnings Conference Call March 9, 2022 11:30 AM ET Company Participants Noel Dunn – Executive Chairman Makko DeFilippo – President Wayne Drier – Chief Financial Officer Conference Call Participants Karl Blunden – Goldman Sachs Jackie Przybylowski – BMO Capital Markets Orest Wowkodaw – Scotiabank Dalton Baretto – Canaccord Genuity Operator Thank you for standing by. This is the conference operator. Welcome to the Ero Copper Fourth Quarter and Full-Year 2021 Financial and Op ...

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2021 AND 2020 Telephone Fax Internet (604) 691-3000 (604) 691-3031 www.kpmg.ca KPMG LLP Chartered Professional Accountants PO Box 10426 777 Dunsmuir Street Vancouver BC V7Y 1K3 Canada Report of Independent Registered Public Accounting Firm To the Stockholders and Board of Directors Ero Copper Corp. Opinion on the Consolidated Financial Statements We have audited the accompanying consolidated statements of financial position of Ero Copper Cor ...

Call Start: 12:30 January 1, 0000 1:00 PM ET Ero Copper Corp. (NYSE:ERO) Q3 2021 Earnings Conference Call November 11, 2021, 12:30 pm ET Company Participants Noel Dunn - Executive Chairman David Strang - Co-Founder & CEO Makko DeFilippo - President Wayne Drier - CFO Courtney Lynn - VP, Corporate Development & IR Conference Call Participants Orest Wowkodaw - Scotiabank Jackie Przybylowski - BMO Capital Markets Stefan Ioannou - Cormark Securities Operator Thank you for standing by. This is the conference oper ...

MANAGEMENT'S DISCUSSION AND ANALYSIS FOR THE THREE AND NINE MONTHS ENDED SEPTEMBER 30, 2021 1050 – 625 Howe Street, Vancouver, B.C., Canada V6C 2T6 Phone: 604-449-9244 | Website: www.erocopper.com | Email: info@erocopper.com MANAGEMENT'S DISCUSSION AND ANALYSIS This Management's Discussion and Analysis ("MD&A") has been prepared as at November 10, 2021 and should be read in conjunction with the unaudited condensed consolidated interim financial statements of Ero Copper Corp. ("Ero", the "Company", or "we") ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度运营现金流达8510万美元创纪录，得益于各业务强劲表现及铜和黄金价格上涨 [15][27] - 第二季度调整后EBITDA为8550万美元，上半年达1.722亿美元创纪录 [30] - 第二季度净收入为8400万美元，摊薄后每股0.90美元；调整后净收入为5370万美元，摊薄后每股0.58美元 [31] - 季度末现金及等价物为1.38亿美元，净债务不足2000万美元；NX Gold流交易完成后，预计现金余额约2.4亿美元，净现金约8000万美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 MCSA采矿综合体 - 第二季度处理超55万吨矿石，平均铜品位2.13%，冶金回收率连续两季度创新高，平均达92.5% [15] - 因计划内磨机维护，吞吐量较第一季度下降，但高品位矿石及项目补充开采量抵消了产量影响 [16] - 第二季度铜产量10898吨，C1现金成本每磅0.72美元；上半年铜产量23536吨，平均C1现金成本每磅0.60美元 [18] - 预计第三季度吞吐量与二季度相似，全年剩余时间品位将回归指导范围，有望实现全年铜产量4.2 - 4.5万吨目标，且C1现金成本接近指导范围下限 [19][20] NX金矿 - 第二季度黄金产量10377盎司，C1现金成本每盎司499美元，全维持成本每盎司660美元，产量环比增长10% [21] - 上半年黄金产量约1.98万盎司，全维持成本每盎司650美元，预计下半年品位略降，有望实现全年产量3.45 - 3.75万盎司目标，且全维持成本接近指导范围下限 [22] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与Royal Gold达成1.1亿美元黄金流交易，解锁NX金矿价值，为MCSA和Boa Esperana项目提供资金支持 [7] - 6月完成在纽约证券交易所双重上市，预计将扩大股东基础并提高交易流动性 [9] - 发布2020年可持续发展报告，成立气候变化指导委员会，推进可持续发展战略 [9][10] - 公司看好铜价前景，认为全球应对气候变化加速，可再生能源、电力基础设施建设和经济复苏将增加铜需求，而供应面临挑战 [10][11] - 公司专注于投资资本回报率，6个月平均ROI约40%，在行业中表现出色 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 巴西新冠疫情仍有不确定性，但病例数较2020年年中和2021年初峰值有所下降，公司运营地疫苗接种率提高，缺勤人数减少，预防措施将继续实施 [6] - 公司对二季度和上半年运营及财务结果满意，有信心实现全年产量和成本目标 [7][20][22] - 看好铜价长期走势，认为行业供应面临挑战，公司将受益于市场需求增长 [10][11] 其他重要信息 - 公司勘探项目成果显著，Curaçá山谷Pilar矿深部延伸勘探获最佳截距，NX金矿勘探也有出色成果 [23][24] - 预计8月底至9月初发布Boa Esperana项目优化研究结果，三季度勘探结果也将公布 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 现金增长后对增长项目的投资计划 - 公司通过NX Gold流交易获得资金，可支持Curaçá山谷深部项目和Boa Esperana项目建设，将重点关注投资资本回报率，为股东创造最大价值 [37][38] 问题2: Boa Esperana项目董事会批准时间 - 预计未来1 - 1.5个月向市场发布研究结果，董事会将进行审查，若进展顺利，有望明年上半年动工 [40][41] 问题3: 区域勘探项目进展 - 上季度更新未包含区域项目信息，因深部发现优先处理，目前区域项目有5 - 7台钻机，预计9月底至10月初发布勘探更新 [45][46] 问题4: Pilar矿竖井延伸项目是否考虑扩大吞吐量 - 考虑扩大竖井规模，目前深部项目成果超出预期，有机会优化竖井设计，增加产量并降低运营成本 [51][53][55] 问题5: 现有计划日吞吐量及预计增加量 - 现有计划日吞吐量80 - 120万吨，目前无法确定具体增加量，但竖井可带来人员和废物运输等方面的价值提升 [54] 问题6: 竖井项目分析完成时间 - 今年晚些时候完成分析，9月开始前期工作，明年年初开始竖井下沉 [56] 问题7: Boa Esperana项目规模 - 目前无法提供具体规模信息，但对资源和储量变化感到惊喜 [57] 问题8: 竖井位置是否会改变 - 对竖井位置很满意，目前位置有利于高效开采矿体，且钻孔测试显示岩石条件良好，即将开始地面准备工作 [60][61] 问题9: 矿石分选工作进展 - 对部分矿体测试结果满意，将继续优化矿石分选技术应用，未来12 - 18个月将在Vermelhos区安装该技术 [62][66] 问题10: Boa Esperana项目更新内容 - 更新将包含优化研究新信息，45天后发布反映变化的技术报告，并尽量提供与之前研究的对比信息 [68][69] 问题11: MCSA矿下半年品位情况 - 下半年品位接近1.75%，上半年因采矿顺序调整和品位正调和，部分高品位矿提前开采，后续工程优化研究将带来补充产量 [70][71] 问题12: 今年是否发布43 - 101报告 - 今年不发布Curaçá山谷项目43 - 101报告，将发布Boa项目技术报告，不计划发布NX金矿报告，公司将转向提供指导，预计明年年初发布 [72][73][76] 问题13: 公司理想债务水平 - 公司谨慎对待债务，不会承担大量债务，将根据市场和商品前景确定合适的资本结构，目前债务水平较低，但有增长项目待评估 [78][79] 问题14: Curaçá山谷PGMs情况 - 仍处于学习阶段，在深部项目和矿脉边缘发现相关矿化，有买家对PGMs感兴趣，但目前不纳入公司估值，将继续评估 [84][85] 问题15: Curaçá山谷是否有镍矿故事 - 镍矿仍不确定，团队在区域项目中持续评估相关机会，但尚未有重大发现 [87]

业绩总结 - 公司在Pilar矿的深度延伸项目中，基于已测量和指示的矿产资源制定了生命周期生产计划[19] - 深度延伸项目的独立初步经济评估显示，预计将实现协同效应[19] - MCSA矿业综合体的年铜生产范围为42-50千吨，C1现金成本为每磅0.97美元[24] - NX金矿的年金生产范围为36-46千盎司，C1现金成本为每盎司505美元，AISC成本为每盎司720美元[25] - 2021年预计铜产量为42,000至45,000吨，C1现金成本为每磅0.75至0.85美元[47] - NX金矿预计金产量为34,500至37,500盎司，C1现金成本为每盎司500至600美元[48] 用户数据 - NX金矿的现金及现金等价物为1.85亿美元，预计在2021年第三季度完成与Royal Gold, Inc.的1.1亿美元流媒体交易[38][37] - 2021年第一季度NX金矿的AISC为每盎司643美元，仍将保持高利润率的金矿生产[37] 未来展望 - 公司预计未来铜、金和其他金属价格将对其财务表现产生影响[3] - 2021年计划的勘探预算为3500万美元，计划钻探228,000米[31] - 预计可用的扩展能力为约1.3百万吨每年，相当于每年增加14-20千吨的铜生产[27] 新产品和新技术研发 - 公司已开始对推测资源进行填充钻探，以进一步升级这些材料，但在完成此工作之前，无法保证这些材料会转化为矿产储量[19] - 公司在未来的勘探计划中，计划进一步划定近矿和区域勘探目标[2] 市场扩张和并购 - 深化推测项目的铜矿资源基于2020年8月8日的有效数据，铜价为每磅2.90美元，净冶炼回报率为94.53%[20] - NX Gold的矿石估算基于长期金价为每盎司1,650美元[77] - Boa Esperanҫa的矿石估算基于长期铜价为每吨7,000美元[80] 负面信息 - 公司认为其市场、行业和经济数据是准确的，但未对第三方数据进行独立验证[16] - 截至2021年3月31日，公司的债务为1.61亿美元，基本股份为8800万股[43] 其他新策略和有价值的信息 - 公司在财务报告中使用非国际财务报告准则（非IFRS）指标，以提供更好的业绩评估能力[17] - MCSA矿业综合体的资本支出指导为8250万至9450万美元，Curaçá Valley勘探预算为3000万至3500万美元[49] - 深度延伸项目的资本支出预计为1250万至1500万美元，Vermelhos矿及地区的资本支出预计为1400万至1600万美元[49]