公司背景 - Elbit Systems Ltd.是一家国际高科技公司，从事全球范围内的国防、国土安全和商业项目[2] - 公司在航空航天、陆地和海军系统、指挥控制、通信、情报监视和侦察（C4ISR）、无人机系统、先进光电、光电空间系统、电子战套件、信号情报系统、数据链和通信系统、无线电、基于网络的系统和弹药领域运营[2] - 公司还专注于升级现有平台、为国防、国土安全和商业应用开发新技术，并提供一系列支持服务，包括培训和模拟系统[2] 项目合同 - Elbit Systems Ltd.宣布获得了价值约6亿美元的合同，为澳大利亚Land 400 Phase 3项目提供系统[1] - 该项目旨在为澳大利亚陆军的Redback步兵战斗车提供先进的保护、作战能力和传感器套件[1] - 该合同将在五年内执行[1] 前瞻性声明 - 公司的新闻稿可能包含前瞻性声明，涉及Elbit Systems Ltd.和/或其子公司（统称为公司）[4] - 实际未来结果、业绩和趋势可能会因多种因素而有实质性差异，包括但不限于：客户合同的范围和期限、政府监管和批准、公司所在国家的一般市场、政治和经济状况等[5] - 所有前瞻性声明仅在本发布日期有效，公司不保证未来结果、活动水平、业绩或成就[6] 联系方式 - 公司联系方式：Dr. Yaacov (Kobi) Kagan, Executive VP - CFO, Tel: +972-77-2946663, [email protected]; Rami Myerson, VP, Investor Relations, Tel: +972-77-2948984, [email protected]; Dalia Bodinger, VP, Communication & Brand, Tel: 972-77-2947602, [email protected][4] 商标声明 - Elbit Systems Ltd.的商标或服务标记为Elbit Systems Ltd.或其关联公司所有，其他品牌、产品、服务和流程名称为其各自持有者的商标[7]

公司业绩发布 - Elbit Systems Ltd.将于2024年3月26日发布2023年第四季度和全年财务业绩[1] - 公司将于同日举行电话会议，管理层将回顾和讨论业绩，并回答问题[2] - 投资者可在电话会议的问答环节提出与投资者大会讨论相关的问题[5] 公司介绍 - Elbit Systems Ltd.是一家国际高科技公司，从事国防、国土安全和商业项目[6]

Elbit Systems合同详情 - Elbit Systems宣布获得一份价值约3亿美元的合同，为一家欧洲客户提供约230辆装甲车辆的武器、侦察、驾驶和情景感知系统[1] - 合同将在六年内执行，包括定制设计、生产、寿命周期维护和完整的国内支持[1] Elbit Systems公司介绍 - Elbit Systems总裁兼首席执行官Butzi Machlis表示，这份合同体现了客户对公司已在服务中的系统和解决方案的高度满意度，也强化了Elbit Systems在装甲车辆市场的领导地位[2] - Elbit Systems是一家国际高科技公司，从事全球范围内的国防、国土安全和商业项目，涉及航空航天、陆地和海军系统、指挥控制、通信、计算机、情报监视和侦察（C4ISR）、无人机系统、先进光电、光电空间系统、电子战套件、信号情报系统、数据链和通信系统、无线电、基于网络的系统和弹药等领域[2] - Elbit Systems还专注于升级现有平台、为国防、国土安全和商业应用开发新技术，并提供一系列支持服务，包括培训和模拟系统[2] 商标声明 - Elbit Systems的商标和服务标志出现在本新闻稿中，其他品牌、产品、服务和流程名称为其各自持有者的商标[3]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入增长11%至15.2亿美元,主要由于欧洲培训和模拟销售以及亚太地区无人机系统销售增长 [8][9] - 第三季度毛利率为24.5%,较2022年第三季度的24.2%有所提升 [12] - 第三季度非GAAP营业利润率为7.8%,较2022年第三季度的6.3%有所提升 [13] - 第三季度非GAAP每股收益为1.65美元,较2022年第三季度的1.40美元有所增长 [16] - 截至9月30日的订单backlog为166亿美元,较2022年第三季度末增加19亿美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 航空业务收入增长24%,主要由于欧洲培训和模拟销售以及亚太地区无人机系统销售增长 [8] - C4I和网络安全业务收入增长9%,主要由于欧洲无线电系统销售增长 [8] - ISTAR和电子战业务收入与2022年第三季度持平 [8] - 陆地业务收入增长7%,主要由于欧洲炮兵和武器站销售增长 [8] - 美国业务收入下降2%,主要由于精确制导弹药销售下降 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场占公司收入的33%,增长主要来自无线电系统、炮兵、武器站和培训模拟解决方案 [10] - 亚太地区市场占公司收入的21%,增长主要来自无人机系统销售 [10] - 以色列市场占公司收入的15%,下降主要由于弹药销售下降 [10] - 北美市场占公司收入的24% [10] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在实施运营改善计划,以支持向更大、更有利可图的公司转型 [41] - 战争加剧了公司对业务组合的关注,有助于识别能力或技术差距,以及与战略不太相关的业务 [41] - 公司看到了多域作战的重要性,连接空中、地面和空间作战,实现快速有效的信息传递 [27] - 公司在传感器、通信基础设施和武器系统等领域拥有广泛的能力,为客户提供全面的解决方案 [28][29][33][39] - 公司通过收购和内部整合不断完善业务组合,提升整体实力 [59][60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在第三季度取得了双位数收入增长、创纪录的订单backlog和利润率改善 [21][22] - 战争给公司带来了挑战,但也带来了机遇,公司正在加快一些解决方案的开发并迅速投入使用 [24] - 公司正在采取措施应对战争带来的影响,包括增加生产能力、招聘临时员工等 [24][25] - 公司有信心克服当前挑战,实现长期发展潜力 [42] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Pete Skibitski 提问** 询问第三季度毛利率情况,以及是否预计第四季度毛利率会更高 [48][49][50][51] **Kobi Kagan 回答** - 公司正在实施运营改善计划,包括ERP项目等投资,将继续提升盈利能力 - 每个季度项目组合的不同会影响毛利率 - 从全年来看,扣除股票激励费用后,毛利率保持稳定甚至有所改善 - 不同产品和系统的价格环境也会影响毛利率 [49][50][51] 问题2 **Pete Skibitski 提问** 询问是否预计第四季度会实现自由现金流正值 [52][53] **Kobi Kagan 回答** - 预计以色列国防部将在第四季度全额支付应收款,公司将实现正的自由现金流 [53] 问题3 **Pete Skibitski 提问** 询问对美国国会通过的约145亿美元对以色列的补充拨款的看法 [54][55] **Butzi Machlis 回答** - 公司与以色列国防部保持密切沟通,预计将从该拨款中获益 - 公司在美国的子公司也将从使用美国军援资金的项目中获益 [55]

订单积压情况 - 2023年第三季度订单积压达166亿美元，约75%来自以色列以外订单，约39%计划在2023年剩余时间和2024年执行[18] 营收数据变化 - 2023年第三季度营收15.016亿美元，2022年同期为13.489亿美元[6] - 2023年前九个月，公司营收为43.4895亿美元，较2022年同期的40.05119亿美元增长8.58%[60] - 2023年前九个月总营收43.49亿美元，2022年同期为40.051亿美元[64] - 2023年第三季度总营收15.016亿美元，2022年同期为13.489亿美元[64] - 2022年全年总营收55.115亿美元[64] 净利润及每股收益变化 - 2023年第三季度非GAAP净利润7350万美元（占营收4.9%），GAAP净利润6070万美元（占营收4.0%）；2022年同期非GAAP净利润6260万美元（占营收4.6%），GAAP净利润5620万美元（占营收4.2%）[15] - 2023年第三季度非GAAP摊薄后每股净收益1.65美元，GAAP摊薄后每股收益1.36美元；2022年同期分别为1.40美元和1.26美元[16] - 2023年前九个月，公司净利润为1.85454亿美元，较2022年同期的1.89998亿美元下降2.39%[60] - 2023年前九个月，公司基本每股收益为4.17美元，较2022年同期的4.29美元下降2.80%[60] 各业务线营收同比变化 - 2023年第三季度航空航天营收同比增长24%，C4I和网络营收同比增长9%，陆地营收同比增长7%，美国Elbit Systems营收同比下降2%，ISTAR和EW营收与2022年同期相近[7] 毛利润及占比变化 - 2023年第三季度非GAAP毛利润3.738亿美元（占营收24.9%），GAAP毛利润3.672亿美元（占营收24.5%）；2022年同期非GAAP毛利润3.379亿美元（占营收25.0%），GAAP毛利润3.260亿美元（占营收24.2%）[8] - 2023年前三季度GAAP毛利润为11.008亿美元，2022年同期为9.927亿美元；2023年第三季度为3.672亿美元，2022年同期为3.26亿美元；2022年全年为13.733亿美元[33] - 2023年前三季度Non - GAAP毛利润占收入百分比为25.8%，2022年同期为25.4%；2023年第三季度为24.9%，2022年同期为25.0%；2022年全年为25.5%[33] 研发费用变化 - 2023年第三季度研发费用净额1.033亿美元（占营收6.9%），2022年同期为1.132亿美元（占营收8.4%）[9] - 2023年前九个月，公司研发费用为3070.65万美元，较2022年同期的3102.25万美元下降1.02%[60] 经营活动现金流变化 - 2023年前九个月经营活动使用现金流2亿美元，2022年同期经营活动提供现金流4460万美元[19] - 2023年前九个月，公司经营活动净现金流为 - 2.00031亿美元，而2022年同期为4464.4万美元[62] 战争对公司业务影响 - 自战争开始，公司收到以色列国防部对解决方案的需求大幅增加，部分业务因人员调动等受干扰，约15%以色列员工被征召入伍[22][23] - 公司采取多项措施保障员工安全和业务连续性，目前干扰对财务结果影响不重大[24] 营业利润及占比变化 - 2023年前三季度GAAP营业利润为3.015亿美元，2022年同期为2.472亿美元；2023年第三季度为1.061亿美元，2022年同期为0.734亿美元；2022年全年为3.675亿美元[33] - 2023年前三季度Non - GAAP营业利润占收入百分比为7.7%，2022年同期为6.3%；2023年第三季度为7.8%，2022年同期为6.3%；2022年全年为6.5%[33] 新获合同情况 - 2023年8月21日，公司获价值约5500万美元合同，为荷兰供应多层ReDrone反无人机系统，合同为期四年[37] - 2023年9月1日，公司在以色列发行面值约3亿美元的美元计价商业票据，年利率为SOFR 3M利率加1%[38] - 2023年9月5日，公司获欧洲某国两份合同，总价值约2亿美元，为炮兵营提供C4I解决方案和敌对火力反击解决方案，合同执行至2026年，有进一步延期选项[39] - 2023年10月25日，公司子公司Elbit Systems Sweden AB获价值约1.7亿美元合同，成为瑞典陆军数字化项目LSS Mark的集成合作伙伴，合同为期十年[45] - 2023年10月29日，公司获价值1.35亿美元合同，为国际客户建立炮兵弹药工厂，合同为期两年[46] 股息分配情况 - 董事会宣布每股股息0.50美元，记录日期为2023年12月26日，将于2024年1月8日扣除16.8%预扣税后支付[47] 资产及现金等价物变化 - 截至2023年9月30日，公司总资产为96.15251亿美元，较2022年12月31日的92.15651亿美元增长4.34%[58] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为1.20288亿美元，较2022年12月31日的2.11108亿美元下降42.92%[58] 投资与融资活动现金流变化 - 2023年前九个月，公司投资活动净现金流为 - 1.95999亿美元，2022年同期为 - 7951.3万美元[62] - 2023年前九个月，公司融资活动净现金流为3.0521亿美元，2022年同期为2405.7万美元[62] 销售及营销费用变化 - 2023年前九个月，公司销售及营销费用为2678.45万美元，较2022年同期的2382.75万美元增长12.41%[60] 不同地区营收变化 - 2023年前九个月以色列营收7.3亿美元，占比16.8%；2022年同期为8.005亿美元，占比20%[64] - 2023年前九个月北美营收10.496亿美元，占比24.1%；2022年同期为10.901亿美元，占比27.2%[64] - 2023年前九个月欧洲营收13.297亿美元，占比30.6%；2022年同期为8.591亿美元，占比21.4%[64] - 2023年前九个月亚太营收9.681亿美元，占比22.3%；2022年同期为10.381亿美元，占比25.9%[64] 各业务线前九个月营收变化 - 2023年前九个月航空航天业务总营收13.699亿美元，2022年同期为12.457亿美元[64] - 2023年前九个月C4I和网络业务总营收5.325亿美元，2022年同期为4.881亿美元[64] - 2023年前九个月ISTAR和电子战业务总营收8.745亿美元，2022年同期为7.8亿美元[64]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度营收为14.54亿美元，较2022年同期的13.03亿美元增长12% [8] - 非GAAP毛利率为26.1%，2022年同期为26.5%；GAAP毛利率为25.6%，2022年同期为26.1% [9][10] - 非GAAP营业利润为1.12亿美元，占营收的7.7%，2022年同期为1.03亿美元，占营收的7.9%；GAAP营业利润为1.02亿美元，占营收的7%，2022年同期为1.15亿美元，占营收的8.8% [10] - 研发费用占营收的6.4%，2022年为7.4%；营销和销售费用占营收的7%，2022年为6.4%；总务和行政费用占营收的5.2%，2022年为5.6%；财务费用为3200万美元，2022年为900万美元 [12] - 运营现金流为净流出1.38亿美元，2022年同期为净流出1.69亿美元 [12] - 税收支出为900万美元，2022年为1300万美元；有效税率为13.6%，与2022年相近 [13] - 非GAAP摊薄每股收益为1.57美元，2022年为1.73美元；GAAP摊薄每股收益为1.40美元，2022年为1.82美元 [13] - 截至2023年6月30日，订单积压为161亿美元，较2022年第二季度末增加20亿美元 [14] - 董事会宣布每股股息为0.50美元 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 航空航天业务营收在2023年第二季度同比增长19%，主要得益于欧洲的培训和模拟销售 [8] - C4I和网络业务营收同比增长1% [8] - ISTAR和电子战业务营收增长21%，主要源于欧洲电子战销售 [8] - 陆地业务营收增长3%，主要由于装甲车辆升级和弹药销售 [8] - 美国Elbit Systems营收增长7%，得益于夜视销售增长 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第二季度，欧洲是最大市场，贡献了集团营收的32%；北美占23%；亚太地区占22%；以色列占17% [9] - 欧洲营收增长主要由于培训和模拟销售增长；亚太地区营收下降主要由于精确制导弹药销售减少 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过在欧洲建立多国内部业务布局，提供先进解决方案，满足欧洲客户需求，受益于欧洲国防开支增长 [19][20] - 定期审查业务组合，通过并购填补能力或技术差距，如收购IMI和NICE；同时出售不再符合战略的业务，如2022年出售Ashot Ashkelon和Ferranti Technologies的电力和控制业务 [21][28] - 公司认为自身广泛的产品组合和全球布局是稳定未来增长的因素，预计营收和订单积压将进一步增长 [32] - 市场存在竞争，但公司独特的产品组合和市场地位使其具有优势 [59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度业绩表明公司长期战略成功实施，运营改进计划开始取得实际成果，运营盈利能力逐步提高 [16][17] - 预计欧洲、亚太地区和美国市场将实现增长；等待以色列国防部的五年规划，之后有望获得更多订单；拉丁美洲市场预计短期内不会有大订单；中东市场有更多机会 [30][31] - 认为欧洲国防开支在近期和中期不会下降，市场对弹药、无人机、电子战系统等需求持续增长 [39][40][42] - 供应链问题大部分得到缓解，招聘人才难度降低，成本更合理，但面临较高的财务成本，公司将努力改善现金生成和运营利润 [47][49][50] 其他重要信息 - 2022年第二季度末完成了将Ashot Ashkelon出售给FIMI Opportunity Funds的交易，2023年第二季度的业绩不包括该公司的贡献 [7] - 上周，David Federmann被任命为公司董事会主席，接替Michael Mickey Federmann，Mickey将继续担任董事 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待各地区未来的增长节奏以及订单积压的地区分布？ - 公司认为未来欧洲、亚太地区和美国市场将实现增长，等待以色列国防部的五年规划完成后有望获得更多订单，拉丁美洲市场短期内不会有大订单，中东市场有更多机会，公司的多元化布局将稳定未来增长 [30][31][32] 问题2: 欧洲市场的销售策略与北美和亚洲有何不同？ - 公司将继续加强在欧洲的本地业务存在，在多个欧洲国家设有子公司并开设新设施；在美国，公司近期收购了两家公司，预计美国市场将实现增长 [33][34][35] 问题3: 上半年约3亿美元的自由现金流使用，下半年会有多少逆转？与以色列的营运资金有多大关系？ - 公司预计下半年现金流将为正，以色列国防部的付款延迟不会跨年，预计下半年国防部将支付所有未付账款 [36] 问题4: 如何看待欧洲政府在当前宏观经济背景下继续增加国防预算的意愿？ - 公司认为欧洲各国认识到需要将GDP的2%用于国防开支，且这是长期需求；许多国家希望建立本地能力，减少对外部资源的依赖；市场对增加弹药等库存有巨大需求，预计欧洲国防开支在近期和中期不会下降 [39][40][41] 问题5: 以色列近期的社会动荡是否会影响国防部的预算流程或合同活动？ - 公司表示不认为会有影响，以色列正在制定以色列国防军的五年计划，预计年底完成，之后有望获得订单，目前未看到变化 [44] 问题6: 随着股价今年迄今上涨约25%，是否需要再次考虑股票期权费用对利润率的影响？ - 公司表示幻影股票期权计划的所有付款将在今年完成，预计今年和未来几年利润表上不会有其他股票期权成本 [45] 问题7: 如何应对库存增长带来的挑战？ - 公司表示供应链问题大部分已缓解，过去因供应链不确定性增加的库存将恢复正常；为满足需求和承诺，需要增加库存，但公司正在努力减少库存 [47][48] 问题8: 劳动力成本和延迟的影响是否会延续到2024年？如何应对？ - 公司认为目前招聘人才难度降低，成本更合理，这一因素正在缓解；面临较高的财务成本，公司将努力改善现金生成以减少债务，并继续提高非GAAP运营利润 [49][50][51] 问题9: 丹麦事件对公司订单和地位有何影响？ - 公司表示丹麦国防部的订单有效，丹麦国内的批评与公司无关，公司已交付部分设备，预计未来还会获得更多订单 [54][56] 问题10: 如何看待2024年与本季度相比的盈利能力？ - 公司不提供具体指导，但表示将寻求非GAAP运营盈利能力的逐步改善，并为此付出了很多努力 [52][53] 问题11: 目前的竞争情况是否会影响2024 - 2025年的利润率？ - 公司认为市场存在竞争，但自身独特的产品组合和市场地位使其具有优势，不同业务板块的竞争情况不同 [59] 问题12: 是否可以预期未来几年保持与过去几年相同的利润率？ - 公司表示订单积压的毛利率高于季度营收的毛利率，因此未来营收和利润将更高 [60] 问题13: 以色列国防部付款延迟是否有补偿？未来财务费用会如何变化？订单积压是否与利率或通胀挂钩？ - 公司正在与国防部协商付款补偿细节，暂不披露；预计未来几个季度财务费用与本季度相当，随着现金生成增加和债务水平降低，财务费用有望下降；公司部分合同价格可调整，部分为固定合同，取决于竞争情况 [63][64][65] 问题14: 如果下半年现金收款改善，是否会优先偿还短期债务而非进行并购？ - 公司表示资本部署严格，会谨慎决策；目前没有重大并购交易的具体计划，但一直在寻找机会；如果现金生成为正，肯定会减少短期债务 [68][69]

订单积压情况 - 2023年第二季度订单积压达161亿美元，约75%来自以色列以外订单，约49%计划在2023年和2024年完成[1][21] 营收数据变化 - 2023年第二季度营收14.539亿美元，2022年同期为13.034亿美元[5] - 2023年上半年收入为28.47383亿美元，2022年上半年为26.56179亿美元[52] - 2023年上半年总营收为2,847.4百万美元，2022年上半年为2,656.2百万美元，2022年全年为5,511.5百万美元[56] 各业务线收入变化 - 2023年第二季度航空航天收入4.87亿美元，同比增长19%；C4I和网络收入1.687亿美元，同比增长1%；ISTAR和电子战收入2.927亿美元，同比增长21%；陆地收入2.941亿美元，同比增长3%；美国子公司收入3.553亿美元，同比增长7%[6][7][8][9][10] 毛利润数据变化 - 2023年第二季度非GAAP毛利润3.788亿美元（占收入26.1%），GAAP毛利润3.722亿美元（占收入25.6%）；2022年同期非GAAP毛利润3.459亿美元（占收入26.5%），GAAP毛利润3.397亿美元（占收入26.1%）[11] 研发费用变化 - 2023年第二季度研发费用9340万美元（占收入6.4%），2022年同期为9640万美元（占收入7.4%）[12] 营销和销售费用变化 - 2023年第二季度营销和销售费用1.017亿美元（占收入7.0%），2022年同期为8280万美元（占收入6.4%）[13] 营业利润数据变化 - 2023年第二季度非GAAP营业利润1.122亿美元（占收入7.7%），GAAP营业利润1.016亿美元（占收入7.0%）；2022年同期非GAAP营业利润1.033亿美元（占收入7.9%），GAAP营业利润1.151亿美元（占收入8.8%）[15] 财务费用变化 - 2023年第二季度财务费用3210万美元，2022年同期为930万美元[16] 净利润数据变化 - 2023年第二季度非GAAP净利润7020万美元（占收入4.8%），GAAP净利润6240万美元（占收入4.3%）；2022年同期非GAAP净利润7690万美元（占收入5.9%），GAAP净利润8120万美元（占收入6.2%）[18] - 2023年上半年净利润为1.24596亿美元，2022年上半年为1.3377亿美元[52] - 2023年上半年净利润为124,596千美元，2022年上半年为133,770千美元，2022年全年为275,469千美元[54] 新获订单情况 - 2023年6月至12日获罗马尼亚国防部约1.8亿美元采购订单；7月10日获亚太国家约1.14亿美元合同；7月18日获国际客户1.5亿美元合同[33][34][35] - 公司获价值约6000万美元合同，为以色列国防军炮兵部队供应数千枚155毫米炮弹，合同为期一年[36] 股息分配情况 - 董事会宣布每股股息0.50美元，记录日期为2023年10月10日，支付日期为2023年10月23日，预扣税税率为16.8%[39] 现金及现金等价物情况 - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物为1.1168亿美元，较2022年12月31日的2.11108亿美元有所下降[50] - 2023年上半年现金及现金等价物净减少99,428千美元，2022年上半年为11,721千美元，2022年全年为47,885千美元[54] 每股收益情况 - 2023年上半年归属于公司股东的基本每股收益为2.81美元，2022年上半年为3.02美元[52] - 2023年上半年归属于公司股东的摊薄每股收益为2.79美元，2022年上半年为3.01美元[52] 股东大会及人事变动 - 2023年8月8日年度股东大会批准多项决议，包括选举7名非外部董事等[37][38] - 大卫·费德曼被任命为公司董事会主席[38] 财报电话会议安排 - 公司将于2023年8月15日上午9点（东部时间）举行财报电话会议[40] 各地区营收占比变化 - 2023年上半年以色列地区营收499.9百万美元，占比17.6%；2022年上半年营收547.2百万美元，占比20.6%[56] - 2023年上半年北美地区营收690.0百万美元，占比24.2%；2022年上半年营收703.9百万美元，占比26.5%[56] - 2023年上半年欧洲地区营收832.9百万美元，占比29.3%；2022年上半年营收511.9百万美元，占比19.3%[56] - 2023年上半年亚太地区营收653.9百万美元，占比23.0%；2022年上半年营收778.0百万美元，占比29.3%[56] 各活动现金流量变化 - 2023年上半年经营活动净现金使用量为210,729千美元，2022年上半年为133,470千美元，2022年全年为提供240,068千美元[54] - 2023年上半年投资活动净现金使用量为133,563千美元，2022年上半年为7,506千美元，2022年全年为151,982千美元[54] - 2023年上半年融资活动净现金提供量为244,864千美元，2022年上半年为129,255千美元，2022年全年为使用135,971千美元[54]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度营收为13.93亿美元,同比增长3% [12] - 2023年第一季度非GAAP毛利率为26.4%,同比增长1.8个百分点 [16] - 2023年第一季度GAAP毛利率为25.9%,同比增长1.7个百分点 [16] - 2023年第一季度非GAAP营业利润为1.05亿美元,同比增长59% [16] - 2023年第一季度GAAP营业利润为9400万美元,同比增长59% [16] - 2023年第一季度非GAAP稀释每股收益为1.70美元,同比增长39% [20] - 2023年第一季度GAAP稀释每股收益为1.40美元,同比增长18% [20] - 2023年第一季度订单积压为158亿美元,同比增长15% [21] - 2023年第一季度经营现金流为7300万美元流出,去年同期为3500万美元流入 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 航空航天业务收入同比下降10%,主要由于精确制导武器销售减少,部分被训练和模拟销售增长抵消 [13] - C4I和网络业务收入同比增长19%,主要由于指挥和控制系统销售增长 [13] - ISTAR和EW业务收入同比增长17%,主要由于电子战系统销售增长 [13] - 陆地业务收入同比增长8%,主要由于装甲车升级销售增长 [13] - Elbit Systems of America业务收入与去年同期持平 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场收入占比27%,同比增长,主要由于无人机、弹药和训练模拟销售增长 [15] - 北美市场收入占比24%,与去年同期持平 [15] - 亚太市场收入占比24%,同比下降,主要由于精确制导武器销售减少 [15] - 以色列市场收入占比18%,与去年同期持平 [15] - 拉丁美洲市场收入同比增长,主要由于C4I销售增长 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在投资运营转型,以实现全球大量机会的潜力,并有望改善业绩 [10] - 公司受益于全球对火炮解决方案的强劲需求,特别是在俄乌冲突后各国军队开始实施的经验教训 [25] - 公司开发了全面的火炮系统解决方案组合,包括榴弹炮、迫击炮和火箭发射器、弹药、飞行控制和指挥控制系统、目标指示器、无人机和测距系统 [26] - 公司与德国KMW公司签署合作协议,开发下一代欧洲远程火箭炮Euro-PULS,以应对欧洲市场对该解决方案日益增长的需求 [28] - 公司与Rheinmetall公司签署合作协议,开发欧洲自动轮式自行火炮,结合两家公司的技术能力,为计划更新和扩大火炮部队的北约军队提供成熟和相关的解决方案 [30] - 公司正在升级和扩大合同足迹,作为公司转型的一部分,目标是实现65亿至70亿美元的收入和约10%的营业利润率 [33] - 公司正在扩大生产设施,以应对不断增长的需求,包括在北查尔斯顿的新制造工厂和拉马特贝卡的新弹药生产基地 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2023年第一季度的财务结果感到鼓舞,认为公司正在逐步恢复正常运营,并有望改善业绩 [10] - 管理层认为公司正在按计划实现运营转型,并相信第一季度的结果表明公司有望实现转型 [25] - 管理层预计将在未来几年内实现65亿至70亿美元的收入目标,并恢复到10%左右的营业利润率 [45][46] - 管理层预计随着主要资本支出项目的完成,资本支出将有所下降,但仍将继续投资于生产能力,以将积压订单转化为收入 [49] 其他重要信息 - 董事会宣布每股派发0.50美元的股息 [22] - 公司数千名员工参加了Elbit Talk活动,为当地社区贡献了3000多个小时 [34] 问答环节所有提问和回答 问题: 航空航天业务收入下降的原因 - 航空航天业务收入同比下降10%,主要由于2022年第一季度有大量精确制导武器销售,而2023年第一季度没有 [38] - 管理层提醒投资者要关注整个公司的表现,因为各业务部门之间存在协同效应 [39] 问题: OMSE项目和装甲车升级的进展 - OMSE项目是一个招标项目,公司正在参与投标,并等待最终决定 [41] 问题: 公司何时能达到60亿至70亿美元的收入和10%的营业利润率 - 管理层认为积压订单是最佳指标,目前积压订单接近160亿美元,同比增长两位数 [45] - 管理层预计将在未来几年内实现60亿至70亿美元的收入目标,并恢复到10%左右的营业利润率 [46] 问题: 资本支出趋势 - 管理层预计随着主要资本支出项目的完成,资本支出将有所下降,但仍将继续投资于生产能力,以将积压订单转化为收入 [49] 问题: 无人机生产能力的瓶颈 - 公司正在扩大无人机生产设施,以应对不断增长的需求,并缩短交付时间 [51] 问题: 库存增加的原因 - 库存增加是为了支持2023年逐季增长的销售额,公司计划在2023年每个季度增加销售额 [54] 问题: 如何应对不断增长的积压订单 - 公司正在扩大生产设施,以应对不断增长的需求,并缩短交付时间 [56] 问题: 并购策略 - 公司并购策略有两个主要方向:扩大市场地位和获取新技术 [60] - 公司将继续寻找并购机会,同时审查现有投资组合,确保其符合公司当前战略 [62]

订单积压情况 - 2023年第一季度订单积压达158亿美元，较2022年第一季度增长16%[1][3] 营收情况 - 2023年第一季度营收为13.935亿美元，2022年同期为13.528亿美元[5] - 2023年第一季度，公司营收为13.93488亿美元，较2022年同期的13.52806亿美元增长3%[50] - 2023年第一季度公司总营收为13.935亿美元，2022年第一季度为13.528亿美元，2022年全年为55.115亿美元[54] 各业务线收入变化 - 2023年第一季度航空航天收入降至4.208亿美元，较2022年同期下降10%[6] - 2023年第一季度C4I和网络收入增至1.757亿美元，较2022年同期增长19%[7] - 2023年第一季度ISTAR和电子战收入增至2.947亿美元，较2022年同期增长17%[8] - 2023年第一季度陆地收入增至3.014亿美元，较2022年同期增长8%[9] 净利润情况 - 2023年第一季度非GAAP净利润为7600万美元，GAAP净利润为6200万美元[1] - 2023年第一季度，公司净利润为6217.3万美元，较2022年同期的5294.8万美元增长17.4%[50] 每股收益情况 - 2023年第一季度非GAAP摊薄后每股净收益为1.70美元，GAAP为1.40美元[1] - 2023年第一季度，公司基本每股收益为1.4美元，2022年同期为1.19美元[50] 合同获取情况 - 公司近期获多项合同，累计价值约958亿美元[31][32][33][34][35][36] 股息分配情况 - 董事会宣布每股股息0.50美元，记录日期为6月26日，支付日期为7月10日，预扣税率16.8%[37] 资产情况 - 截至2023年3月31日，公司总资产为94.64749亿美元，较2022年12月31日的92.15651亿美元增长2.7%[48] 现金及现金等价物情况 - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为1.51473亿美元，较2022年12月31日的2.11108亿美元减少28.2%[48] 现金流情况 - 2023年第一季度，公司经营活动净现金流为-7302.5万美元，2022年同期为3547万美元[52] - 2023年第一季度，公司投资活动净现金流为-3862.3万美元，2022年同期为-3261.2万美元[52] - 2023年第一季度，公司融资活动净现金流为5201.3万美元，2022年同期为1402万美元[52] 费用情况 - 2023年第一季度，公司研发费用为1103.18万美元，较2022年同期的1006.79万美元增长9.6%[50] - 2023年第一季度，公司销售及营销费用为801.6万美元，较2022年同期的869.75万美元减少7.8%[50] 各地区营收情况 - 2023年第一季度以色列地区营收2.554亿美元，占比18.3%；2022年第一季度为2.856亿美元，占比21.1%；2022年全年为10.719亿美元，占比19.4%[54] - 2023年第一季度北美地区营收3.523亿美元，占比25.3%；2022年第一季度为3.624亿美元，占比26.8%；2022年全年为14.897亿美元，占比27.0%[54] - 2023年第一季度欧洲地区营收3.687亿美元，占比26.5%；2022年第一季度为2.546亿美元，占比18.8%；2022年全年为12.436亿美元，占比22.6%[54] - 2023年第一季度亚太地区营收3.386亿美元，占比24.3%；2022年第一季度为4.024亿美元，占比29.7%；2022年全年为14.055亿美元，占比25.5%[54] - 2023年第一季度拉丁美洲地区营收0.302亿美元，占比2.2%；2022年第一季度为0.132亿美元，占比1.0%；2022年全年为1.199亿美元，占比2.2%[54] - 2023年第一季度其他国家营收0.483亿美元，占比3.4%；2022年第一季度为0.346亿美元，占比2.6%；2022年全年为1.809亿美元，占比3.3%[54] 各业务线总营收情况 - 2023年第一季度航空航天业务总营收4.208亿美元，2022年第一季度为4.650亿美元，2022年全年为17.332亿美元[54] - 2023年第一季度C4I和网络业务总营收1.757亿美元，2022年第一季度为1.480亿美元，2022年全年为6.784亿美元[54] - 2023年第一季度ISTAR和电子战业务总营收2.947亿美元，2022年第一季度为2.515亿美元，2022年全年为10.456亿美元[54]

营收情况 - 2022年Elbit Systems的营收为55亿美元，较2021年增长4%[18] - 航空航天部门2022年营收为17.3亿美元，较2021年增长9%[20] - C4I和网络部门2022年营收为6.78亿美元，较2021年增长8%[21] - ISTAR和电子战部门2022年营收为10.5亿美元，较2021年增长2%[22] - 陆地系统部门2022年营收为11.7亿美元，较2021年增长5%[23] - ESA部门2022年营收为14.6亿美元，较2021年下降2%[24] 公司战略 - 公司计划继续在年度报告中报告每个部门的营收和营业收入[26] - 公司的战略目标是使所有部门的利润率达到10%以上[47] - 公司正在进行转型，投资数亿美元建设新设施，实施新的ERP系统[48] 财务信息 - 公司在2021年和2022年投资了数亿美元用于新设施，以支持公司的转型[57] - 2020年，公司因COVID-19相关事项进行了一次5000万美元的一次性冲销[50] - 2022年，公司因股价补偿费用影响了利润约1.2%[56] 市场展望 - 公司表示未来在欧洲、远东、美国以及以色列市场都有很大的潜力[60] 其他信息 - 公司不考虑将Elbit Systems of America作为独立子公司进行IPO[67] - 2023年的汇率比2022年有利，劳动力市场的压力也减轻，公司预计不会像2022年那样在奖金上投入太多[58]