公司基本信息 - 公司1996年成立，由Elbit Ltd.公司分拆而来，前身Elbit Ltd.于1966年成立[39] - 公司股票在纳斯达克全球精选市场和特拉维夫证券交易所交易，代码为“ESLT”[40] - 公司主要从事国防和国土安全领域业务，提供航空、陆地和海军系统产品及培训支持服务[42] - 自2022年12月31日财年起，公司报告五个业务板块信息，分别为航空航天、C4I和网络、ISTAR和电子战、陆地、美国埃尔比特系统公司[43] 公司面临的风险 - 公司面临多种风险，如网络攻击、供应链中断、人才流失、收购整合、疫情、承包商失败、产品问题、劳资纠纷、气候变化等，这些风险可能对公司业务、声誉、财务状况、经营成果和现金流产生重大不利影响[11][12][13][15][16][17][18] - 2022年6月，公司美国子公司发生网络安全事件，导致部分个人数据和少量非关键业务数据泄露，但公司认为该事件未对公司产生重大影响[11] - 新冠疫情和俄乌冲突导致公司采购成本增加和生产延迟，公司正通过增加库存来缓解这些风险，但无法消除所有潜在影响[12][15] - 公司未来成功取决于能否开发新的产品和技术，需持续投入大量资金，但不能保证有足够资金用于这些目的，新产品开发可能面临困难和风险[18][19] - 公司当前政府客户销售可能变更或终止，未来销售可能减少，或退出部分业务导致资产减值[22] - 公司国际业务面临风险，包括贸易制裁、关税、政治经济不稳定等，俄乌冲突影响难预测[22] - 公司需满足客户工业参与和本地化要求，否则可能受罚并影响新业务获取[23] - 公司因行业整合可能与潜在客户竞争，客户可能终止、修改或延迟合同[23] - 公司依赖的专有技术可能被侵权或泄露，应对侵权索赔成本可能很高[30][31] - 公司需遵守数据保护法律法规和合同义务，违规可能面临诉讼和罚款[31] - 以色列政府可能削减国防开支或改变优先事项，经济变化和政策调整可能影响公司运营[35] 公司业务相关 - 公司大部分收入直接或间接来自政府机构，主要是以色列国防部、美国国防部和其他国家的军事或政府当局[21] - 公司提供有效射程达300公里的全自动火箭发射器和多种155mm自行火炮[52] - 公司小口径弹药厂生产5.56mm - 12.7mm全系列小武器弹药[52] - 公司提供配备多种声纳和水下声学载荷的无人水面舰艇用于扫雷和反潜作战[52] - 公司在2018年收购IMI Systems Ltd.并将其业务整合到陆地部门[52] - 公司旗下Elbit Systems of America在多地有运营设施，且在阿拉巴马、得克萨斯等地的工厂有维护和维修能力[57] - 公司旗下Sparton De Leon Springs受代理协议约束，由三名独立代理持有人管理[57] - 2022年公司进行了非核心业务剥离，如英国子公司出售电力和控制业务、IMI出售Ashot Ashkelon Industries股份[59] - 公司在以色列拥有物业面积2065447平方英尺，租赁6976085平方英尺；在美国拥有759445平方英尺，租赁1114414平方英尺；在其他国家拥有1039287平方英尺，租赁632736平方英尺[60] - 过去两年公司设施年均净投资约1.97亿美元[61] - 2022年超50%的收入来自受以色列出口法规约束的出口业务[62] - 美国“购买美国货”法律要求产品含美制组件至少占总成本的55%，但美以协议豁免公司部分产品[63] - 公司参与美国对外军事融资（FMF）和对外军售（FMS）项目[63] - 公司业务受以色列、美国等国政府合同、出口、国防实体等多方面法规监管[62][63] - 公司部分客户的国防项目合同含“工业参与”或“补偿”条款[65] - 公司以色列子公司累计获得31次以色列国防奖[72] - 公司约一半员工从事技术相关工作[72] - 公司通常为系统和产品提供长达两年的保修，部分情况提供更长保修期[78] - 公司拥有数百个活跃专利家族和数十个有效商标家族[69] - 公司在以色列、美国、欧洲、巴西和澳大利亚等地设有制造和组装设施[75] - 公司采用“混合”运营模式进行供应链活动，以降低成本和风险[76] - 公司每年使用统一问卷衡量客户满意度和反馈[77] - 公司在全球与众多国防和安全承包商竞争，部分竞争对手资源更丰富[80] - 公司积极与其他公司签订合作协议，参与全球项目营销和执行[79] - 过去三年IMOD在2020年、2021年、2022年分别占公司收入的21%、18%、17%，美国政府分别占22%、21%、19%[82] 公司财务数据关键指标变化 - 2020 - 2022年公司总营收分别为46.626亿美元、52.785亿美元、55.115亿美元[55][56] - 2020 - 2022年各地区营收占比：以色列从24%降至19%，北美从32%降至27%，欧洲从18%升至23%，亚太从21%升至26%，拉美维持2%，其他维持3%[56] - 2022年各业务营收：机载系统20.125亿美元，陆地系统12.166亿美元，C4ISR系统16.109亿美元，光电系统5.237亿美元，其他1.48亿美元[55] - 2020 - 2022年各报告分部总营收（含内部交易）分别为52.971亿美元、58.44亿美元、60.824亿美元[56] - 公司2020 - 2022年研发总投资分别为4.282亿美元、4.479亿美元、5.018亿美元，净投资分别为3.597亿美元、3.951亿美元、4.357亿美元[74] - 2020 - 2022财年服务合同或履约义务收入均低于总收入的10%[92] - 2020 - 2022年未发现重大长期资产减值[93] - 截至2022年12月31日的三年里，未发现重大商誉减值[93] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，银行和其他金融机构担保总额分别约为38.58亿美元和30.18亿美元[101] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司采购承诺分别约为30.29亿美元和31.80亿美元[101] - 截至2022年12月31日，公司订单积压量为151.18亿美元，其中75%为以色列以外的订单；2021年同期为136.61亿美元，其中72%为以色列以外的订单[103] - 2022年公司合并收入为55.115亿美元，2021年为52.785亿美元[107][108] - 2022年公司收入主要来自机载系统和C4ISR系统领域，C4ISR系统领域收入增长主要因向欧洲客户销售无人机系统增加以及美国Sparton产品销售增加[109] - 2022年公司成本收入为41.383亿美元，占收入的75.1%；2021年为39.205亿美元，占收入的74.3%[110] - 2022年工资及相关福利成本约为15.98亿美元，占成本收入的39%；2021年为15.38亿美元，占比相同[110][111] - 2022年分包商和材料消耗成本约为22.52亿美元，占成本收入的54%；2021年为21.85亿美元，占比56%[111] - 2022年制造及其他费用约为3.67亿美元，占成本收入的9%；2021年为3.17亿美元，占比8%[111] - 2022年公司毛利润为13.733亿美元，占收入的24.9%；2021年为13.580亿美元，占收入的25.7%[111] - 2022年公司研发总费用为5.018亿美元，占收入的9.1%；2021年为4.479亿美元，占收入的8.5%[111] - 2022年公司营销和销售费用为3.260亿美元，占收入的5.9%；2021年为2.918亿美元，占收入的5.5%[112] - 2022年综合收入为55.12亿美元，较2021年的52.79亿美元增长4%[116] - 2022年航空航天收入为17.33亿美元，较2021年的15.83亿美元增长9%[117] - 2022年G&A费用为3.13亿美元，占收入的5.7%，2021年为2.674亿美元，占收入的5.1%[113] - 2022年其他经营净收入为6890万美元，2021年为1470万美元[113] - 2022年经营收入为3.675亿美元，占收入的6.7%，2021年为4.185亿美元，占收入的7.9%[113] - 2022年净融资费用为5140万美元，2021年为4040万美元[113] - 2022年其他净费用为2360万美元，2021年其他净收入为530万美元[113] - 2022年所得税为2410万美元，有效税率为8.2%，2021年为1.314亿美元，有效税率为34.3%[113] - 2022年来自附属公司收益份额的收入为700万美元，占收入的0.1%，2021年为2260万美元[113] - 2022年归属于非控股股东的净收入为0，2021年为30万美元[113] - 2022年经营活动产生的净现金流约为2.4亿美元，主要源于客户预付款增加约1.92亿美元、贸易及其他应收款减少约9700万美元和非现金经营项目增加1.04亿美元[124] - 2022年投资活动使用的净现金流约为1.52亿美元，主要用于购买物业、厂房及设备2.05亿美元和收购子公司6300万美元[124] - 2022年融资活动使用的净现金流约为1.36亿美元，用于偿还长期贷款1.22亿美元、支付股息8700万美元和偿还B、C、D系列票据6500万美元[124] - 截至2022年12月31日，公司总借款为短期和长期贷款3.91亿美元以及B、C、D系列票据4.83亿美元，现金余额为2.11亿美元[126] - 截至2022年12月31日，公司营运资金为7540万美元，流动比率为1.18[126] - 2022年公司员工福利负债为6.18亿美元，其中预留了2.28亿美元的遣散费基金[128] - 2021年7月，公司在TASE完成了19亿新谢克尔（约合5.75亿美元）的B、C、D系列票据公开发行[130] - 2020年通胀率约为 - 0.7%，新谢克尔兑美元升值约7%；2021年通胀率约为2.8%，新谢克尔兑美元升值约3.3%；2022年通胀率约为5.3%，新谢克尔兑美元贬值约13.2%[135] - 截至2022年12月31日，公司有欧元、英镑等货币的远期合约，总额约21.18亿美元（其中欧元15.32亿美元、英镑1.39亿美元、其他货币4.47亿美元）[136] - 截至2022年12月31日，累计其他综合收益中包含约7100万美元的未实现净收益[136] - 截至2022年12月31日，公司有未完成的工业参与义务，总额约20.3亿美元，期限至2030年[137] - 2022 - 2020年GAAP毛利润分别为13.733亿、13.58亿、11.651亿美元，非GAAP毛利润分别为14.05亿、13.847亿、12.472亿美元，占收入百分比分别为25.5%、26.2%、26.7%[140] - 2022 - 2020年GAAP营业收入分别为3.675亿、4.185亿、3.257亿美元，非GAAP营业收入分别为3.566亿、4.508亿、3.901亿美元，占收入百分比分别为6.5%、8.5%、8.4%[140] - 2022 - 2020年GAAP归属于公司股东的净利润分别为2.754亿、2.744亿、2.377亿美元，非GAAP归属于公司股东的净利润分别为2.689亿、3.676亿、3.185亿美元，占收入百分比分别为4.9%、7.0%、6.8%[140] - 2022 - 2020年GAAP摊薄后每股净收益分别为6.18、6.20、5.38美元，非GAAP摊薄后每股净收益分别为6.03、8.30、7.20美元[140] - 2021年税收调整包含约8000万美元与豁免收益释放相关的一次性税收费用[142] 公司治理与股权结构 - 截至年报日期，Federmann Enterprises Ltd.直接和间接持有公司约44.15%普通股，有重大影响力[32] - 作为外国私人发行人，公司可豁免部分美国证券交易委员会要求，股东获信息和保护可能少于美国国内公司股东[36] - 公司可遵循以色列“母国”公司治理实践，可能不如纳斯达克上市规则对美国发行人股东的保护[37] - 公司许多员工和部分高管需服以色列军事预备役，可能影响劳动力[37] - 公司在以色列注册，资产多在境外，可能难执行美国法院判决和美国联邦证券法规定的民事责任[38] - 公司董事会政策要求至少25%的成员为不同性别[83] - 公司董事会最多17名董事，最少5名，通常为9名[170] - 公司9名董事中，5名符合纳斯达克规则的独立董事[173] - 公司需至少任命2名外部董事，外部董事任期3年，可最多再连任2个3年任期[172][176] - 外部董事Shapira第二个3年任期于2025年11月结束，Bar Nir第一个3年任期于2023年8月结束[180] - 审计和财务报表审查委员会成员包括Bar Nir（主席）、Ben Zeev、Nisan教授、Shapira女士和Tamir教授[181] - 审计和财务报表审查委员会需至少3名成员，Bar Nir和Nisan教授被认定为审计委员会财务专家

订单积压情况 - 2022年底订单积压总额达151亿美元，较2021年底的137亿美元有所增长，约75%来自以色列以外订单，约60%计划在2023年和2024年完成[36] 全年营收情况 - 2022年全年营收为55.115亿美元，高于2021年的52.785亿美元[20] - 2022年全年公司营收为55.12亿美元，较2021年的52.79亿美元增长4.41%[77] - 2022年12月31日全年综合收入为55.115亿美元，2021年为52.785亿美元[81] 全年净利润情况 - 2022年非GAAP净利润为2.689亿美元（占营收4.9%），GAAP净利润为2.754亿美元（占营收5.0%）；2021年非GAAP净利润为3.676亿美元（占营收7.0%），GAAP净利润为2.744亿美元（占营收5.2%）[34] - 2022年全年公司净利润为2.75亿美元，较2021年的2.75亿美元基本持平[77] 全年每股净收益情况 - 2022年非GAAP摊薄后每股净收益为6.03美元，GAAP摊薄后每股净收益为6.18美元；2021年非GAAP摊薄后每股净收益为8.30美元，GAAP摊薄后每股净收益为6.20美元[35] - 2022年基本每股收益为6.21美元，稀释每股收益为6.18美元，与2021年基本持平[77] 第四季度营收情况 - 2022年第四季度营收为15.064亿美元，高于2021年第四季度的14.943亿美元[5] - 2022年第四季度综合收入为15.064亿美元，2021年为14.943亿美元[81] 第四季度净利润情况 - 2022年第四季度非GAAP净利润为7500万美元（占营收5.0%），GAAP净利润为8530万美元（占营收5.7%）；2021年第四季度非GAAP净利润为9490万美元（占营收6.4%），GAAP净利润为820万美元（占营收0.5%）[17] 第四季度每股净收益情况 - 2022年第四季度非GAAP摊薄后每股净收益为1.68美元，GAAP摊薄后每股净收益为1.91美元；2021年第四季度非GAAP摊薄后每股净收益为2.14美元，GAAP摊薄后每股净收益为0.18美元[18] 全年费用情况 - 2022年研发费用净额为4.357亿美元（占营收7.9%），高于2021年的3.951亿美元（占营收7.5%）[24] - 2022年营销和销售费用净额为3.26亿美元（占营收5.9%），高于2021年的2.918亿美元（占营收5.5%）[25] - 2022年公司研发费用为4.36亿美元，较2021年的3.95亿美元有所增加[77] 全年经营活动净现金情况 - 2022年经营活动提供的净现金为2.401亿美元，低于2021年的4.169亿美元[37] - 2022年全年公司经营活动产生的现金流量净额为2.40亿美元，较2021年的4.17亿美元有所下降[79] 全年毛利润情况 - 2022年第四季度GAAP毛利润为3.806亿美元，2021年同期为3.743亿美元；2022年全年为13.733亿美元，2021年为13.58亿美元[52] - 2022年第四季度Non - GAAP毛利润为3.878亿美元，2021年同期为3.811亿美元；2022年全年为14.05亿美元，2021年为13.847亿美元，占收入百分比分别为25.7%、25.5%、25.5%、26.2%[52] 全年营业利润情况 - 2022年第四季度GAAP营业利润为1.203亿美元，2021年同期为1.073亿美元；2022年全年为3.675亿美元，2021年为4.185亿美元[52] - 2022年第四季度Non - GAAP营业利润为1.031亿美元，2021年同期为1.201亿美元；2022年全年为3.566亿美元，2021年为4.508亿美元，占收入百分比分别为6.8%、8.0%、6.5%、8.5%[52] 全年归属于股东净利润情况 - 2022年第四季度GAAP归属于股东净利润为8530万美元，2021年同期为820万美元；2022年全年为2.754亿美元，2021年为2.744亿美元[52] - 2022年第四季度Non - GAAP归属于股东净利润为7500万美元，2021年同期为9490万美元；2022年全年为2.689亿美元，2021年为3.676亿美元，占收入百分比分别为5.0%、6.4%、4.9%、7.0%[52] 全年摊薄后每股收益情况 - 2022年第四季度GAAP摊薄后每股收益为1.91美元，2021年同期为0.18美元；2022年全年为6.18美元，2021年为6.20美元[52] - 2022年第四季度Non - GAAP摊薄后每股收益为1.68美元，2021年同期为2.14美元；2022年全年为6.03美元，2021年为8.30美元[52] 新获合同情况 - 2022年12月至2023年3月公司获多笔合同，总价值超16亿美元，如12月21日获约4.1亿美元框架合同[53][54][55][56][57][58][59][60][61] 股息情况 - 董事会宣布每股0.5美元股息，记录日期为2023年4月18日，支付日期为5月1日，扣税比例16.8%[62] 总资产情况 - 截至2022年12月31日，公司总资产为92.16亿美元，较2021年的93.17亿美元有所下降[75] 现金及现金等价物情况 - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物为2.11亿美元，较2021年的2.59亿美元有所减少[75][79] - 2022年全年现金及现金等价物净减少4789万美元，2021年净减少1980万美元[79] 投资活动现金流量净额情况 - 2022年全年公司投资活动使用的现金流量净额为1.52亿美元，较2021年的5.88亿美元有所减少[79] 筹资活动现金流量净额情况 - 2022年全年公司筹资活动使用的现金流量净额为1.36亿美元，而2021年为提供1.51亿美元[79] 机载系统收入情况 - 2022年12月31日全年机载系统收入20.125亿美元，占比36.5%；2021年为20.058亿美元，占比37.9%[81] - 2022年第四季度机载系统收入5.718亿美元，占比38.0%；2021年为5.682亿美元，占比38.1%[81] 陆地系统收入情况 - 2022年12月31日全年陆地系统收入12.166亿美元，占比22.1%；2021年为12.547亿美元，占比23.8%[81] - 2022年第四季度陆地系统收入3.039亿美元，占比20.2%；2021年为3.531亿美元，占比23.6%[81] 以色列地区收入情况 - 2022年12月31日全年以色列地区收入10.719亿美元，占比19.4%；2021年为10.947亿美元，占比20.7%[81] - 2022年第四季度以色列地区收入2.715亿美元，占比18.0%；2021年为2.974亿美元，占比19.9%[81] 北美地区收入情况 - 2022年12月31日全年北美地区收入14.897亿美元，占比27.0%；2021年为16.086亿美元，占比30.5%[81] - 2022年第四季度北美地区收入3.995亿美元，占比26.5%；2021年为4.012亿美元，占比26.9%[81]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年营收为55亿美元，高于去年的53亿美元；第四季度营收为1.506亿美元，高于去年同期的1.494亿美元 [32] - 2022年GAAP毛利率为24.9%，低于2021年的25.7%；第四季度GAAP毛利率为25.3%，高于去年同期的25.1% [35] - 2022年非GAAP营业利润率为6.5%，低于2021年的8.5%；第四季度非GAAP营业利润率为6.8%，低于去年同期的8% [19][36] - 2022年GAAP营业利润率为6.7%，低于2021年的7.9%；第四季度GAAP营业利润为1.2亿美元，高于去年同期的1.07亿美元 [36] - 2022年净研发费用占营收的7.9%，高于2021年的7.5% [37] - 2022年其他营业利润为6890万美元，包括出售以色列和英国建筑物的资本收益以及以色列子公司获得的2860万美元设施搬迁补助 [38] - 2022年财务费用为5100万美元，高于去年的4000万美元；第四季度财务费用为2700万美元，高于去年同期的2000万美元 [39] - 2022年其他费用为2400万美元，主要来自对附属公司持股的重新评估和养老金计划非服务成本相关费用 [39] - 2022年第四季度录得500万美元税收优惠，而2021年同期为9200万美元税收支出；2022年有效税率为8.2%，低于2021年的34.3% [40] - 2022年非GAAP摊薄每股收益为6.03美元，第四季度为1.68美元；GAAP摊薄每股收益为6.18美元，第四季度为1.91美元 [41] - 2022年经营现金流流入为2.4亿美元，低于2021年的4.17亿美元；第四季度经营现金流流入为1.95亿美元，低于去年同期的2.6亿美元 [15] - 截至2022年12月31日，订单积压量为151亿美元，较2021年底增长11% [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - C4ISR业务营收占比29%，同比增长，主要得益于无人机系统和反潜战销售增长 [18] - 机载系统业务营收占比37%，同比下降，培训和模拟销售增长部分抵消了机载精确制导弹药销售下降的影响 [18] - 陆地系统业务营收占比22%，同比下降，主要由于出售Ashot Ashkelon [33] - 光电业务营收占比10%，同比增长，主要得益于夜视系统销售增长 [33] - 其他业务营收占比3%，同比下降，主要由于美国医疗仪器子公司销售下降 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年，北美市场营收占比27%，低于去年，主要由于医疗设备销售下降 [34] - 欧洲市场营收占比23%，高于去年，主要得益于无人机系统、弹药和培训与模拟销售增长 [34] - 亚太市场营收占比26%，低于去年，主要由于精确制导弹药和C4ISR销售下降 [13] - 以色列市场营收占比19% [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是在不同市场成为领导者，为此持续投资研发，投资领域包括高功率激光、制导弹药和自主性等 [4] - 公司进行运营转型，投资新生产设施，包括在以色列、欧洲和美国的工厂，以提高产能和效率 [43][48] - 公司从多个ERP系统向单一ERP系统过渡，预计总投资接近2亿美元，成功实施后将支持盈利能力和现金生成的改善 [44] - 公司与欧洲大型国防公司合作，如与德国KMW成立合资企业，共同开发下一代火箭炮兵系统 [55] - 公司在日本市场与当地公司合作，认为其产品组合与日本国防需求相关，有增长机会 [81] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球国防预算增长为公司带来潜在机会，但公司也受到全球供应链中断和劳动力成本通胀的影响，预计2023年下半年这些不利因素将逐渐缓解 [16][30] - 欧洲政府增加国防开支，公司有望受益于这一趋势，预计未来几年欧洲市场订单将继续增长 [54] - 公司对无人机系统市场的增长持乐观态度，认为该领域需求将持续增加 [66] - 公司认为培训和模拟市场有很大潜力，其相关技术已被多个国家客户选用 [59] 其他重要信息 - 公司董事会宣布每股0.50美元的股息 [46] - 公司在2023年1月获得1700万美元合同，3月宣布获得价值1.33亿欧元的欧洲国家合同，显示了欧洲对火箭炮兵的需求和公司在该市场的领先地位 [21] - 2022年12月，公司英国子公司U - TacS获得罗马尼亚国防部价值4亿美元的5年框架合同，为其提供Watchkeeper X战术无人机系统；同月还获得澳大利亚国防部的Skylark无人机合同 [56] - 2023年1月，公司获得以色列国防部1.8亿美元合同，为以色列空军提供并运营新的任务训练中心；同月还获得1.07亿美元合同，为以色列国防军提供并运营先进的综合训练中心 [58][59] 问答环节所有提问和回答 问题1: 2022年11%的订单积压增长中，欧洲市场贡献了多少？欧洲市场长周期和短周期订单的比例如何？ - 欧洲市场是订单积压增长的重要贡献者，但亚太和美国市场也有不错的增长，公司将提供具体细分数据；订单积压中约60%计划在2023 - 2024年转化为营收，其余在2025年及以后，该比例多年来较为稳定 [65] 问题2: 2022年无人机系统业务表现不佳的原因是什么？2023年该业务前景如何？ - 2022年第二季度营收有部分扣除；公司对该业务前景乐观，认为欧洲和其他地区对无人机系统的需求在增长，陆地系统相关业务未来将继续增长 [66] 问题3: 2023年公司营收增长是否可能与2022年类似，达到4% - 6%的范围？ - 2022年的6200万美元费用是一次性的，2023年预计不会有类似费用 [70] 问题4: 2022年是否是公司利润率的低谷？2023年利润率是否有望改善？ - 公司不提供业绩指引，但订单积压量大幅增长，预计2023年营收将实现一定增长 [72] 问题5: 2022年6200万美元员工股票相关薪酬在2021年的金额是多少？ - 公司不提供具体数字，但2023年不会重复2022年的费用情况 [74] 问题6: 2023年公司定价能否覆盖基础劳动力成本的通胀？情况会改善还是恶化？ - 公司约75%的劳动力在以色列，以新谢克尔支付薪酬；2022年新谢克尔兑美元汇率约为3.3，预计2023年该成本在美元计价下将有所改善 [75] 问题7: 公司与日本当地航天公司签署战略谅解备忘录，在日本市场有哪些具体机会？是否会从满足日本防空部队需求开始？ - 公司认为其产品组合与日本国防需求相关，在培训解决方案等领域有机会；公司在日本市场受到欢迎，与当地行业和客户关系良好 [81] 问题8: 公司正在进行的投资项目，如ERP系统、南卡罗来纳州生产线和以色列南部IMI工厂的完成情况如何？ - 以色列南部Ramat Beka工厂将于2024年6月开始运营，2025年全面投入使用；南卡罗来纳州生产工厂将于2023年投入生产；ERP系统最终实施阶段将在旧IMI业务中进行，公司已开始看到新ERP系统带来的好处 [82][83]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收为13.49亿美元，2021年同期为13.64亿美元 [13] - 非GAAP毛利率为25%，2021年同期为27.2%；GAAP毛利率为24.2%，2021年同期为26.6% [15] - 非GAAP营业利润为8430万美元，占营收6.3%，2021年同期为1.23亿美元，占营收9%；GAAP营业利润为7340万美元，2021年同期为1.103亿美元 [16] - 净研发费用占营收8.4%，2021年为7.4%；营销和销售费用占营收5.1%，低于2021年的6.2%；G&A费用占营收5.9%，2021年为4.9% [17] - 其他营业收入为940万美元，包含出售以色列建筑物的资本收益 [18] - 财务费用为1640万美元，2021年为1350万美元；其他收入为480万美元，其中约460万美元与投资后关联公司的重新计量有关 [19] - 税收费用为790万美元，2021年为830万美元；有效税率为12.8%，2021年为8.6% [19] - 非GAAP摊薄每股收益为1.40美元，2021年为2.33美元；GAAP摊薄每股收益为1.26美元，2021年为2.08美元 [20] - 截至2022年9月30日，订单积压为147亿美元，比2021年9月底增加约11亿美元 [21] - 第三季度经营现金流流入1.78亿美元，2021年同期无流入 [22] - 董事会宣布2022年第三季度股息为每股0.50美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - C4ISR业务占营收30%，同比增长，主要因无人机系统和指挥控制系统销售增长 [13] - 陆地系统业务占总营收26%，同比增长，得益于火炮系统销售 [13] - 机载系统业务占比32%，同比下降，因机载精确制导弹药销售减少 [13] - 光电业务占比10%，其他销售占比2%，与2021年第三季度相似 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度，北美市场贡献29%营收，欧洲市场贡献26%，亚太和以色列市场各贡献19% [14] - 欧洲市场营收增长，因培训和模拟销售增长；亚太市场营收下降，主要因精确制导弹药销售减少；北美市场营收下降，因医疗设备销售下滑 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司长期增长得益于有机增长和收购，如2019年收购Elbit夜视公司和2021年收购Sparton，增强了技术组合和在美国的地位 [30] - 确定平台保护、指挥控制系统、电子战、无人系统和网络精确弹药五个能力领域将受益于未来国防开支增加，并在第三季度宣布了相关领域的额外合同 [33] - 持续投资研发、销售和营销、资本支出，建设新设施，提升运营绩效，为客户创造价值 [11][27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 目前运营环境因供应链中断和劳动力成本通胀具有挑战性，但预计2023年下半年供应链和工资通胀逆风将逐渐缓解 [7][10] - 未看到国防开支衰退迹象，相反，预计欧洲、亚太、美国、北美和以色列的国防开支将增长，公司有更多机会，业务漏斗在扩大 [73] 其他重要信息 - 2022年第二季度末完成了将Ashot Ashkelon Industries出售给FIMI的交易，2022年第三季度的业绩不包括Ashot的贡献 [8] - 新ERP系统的推出和以色列南部新设施的建设正在推进 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 机载系统部门营收下降原因及未来趋势 - 是因为去年年初宣布的一个大型项目在上个季度结束，本季度无该项目销售；今年已宣布新的机载精确制导弹药销售，预计下季度将继续销售 [41][42] 问题: 公司能否通过新合同定价转嫁劳动力成本上升 - 部分合同有经济价格调整条款，可因劳动力成本和基本材料成本增长获得补偿，但并非所有合同都有；投标新合同时会考虑这些变化，近期积压订单已包含经济调整因素，有望提高未来盈利能力 [44][46][47] 问题: 积压订单增长按地区划分情况 - 美国合同保持过去的稳定增长；欧洲和亚太地区合同增长高于过去；以色列合同与过去水平相近，有个位数增长；总体积压订单同比增加11亿美元 [49][51][52] 问题: 目前供应链中断情况与第二季度相比是否改善 - 运输方面有改善，运输成本下降，金属零件和材料价格下降，但电子元件仍短缺，预计2023年下半年会改善 [54][55] 问题: 陆地系统业务增长情况及Ashot剥离影响 - 本季度火炮和弹药销售强劲，主要因欧洲局势，Ashot Ashkelon部分约2000万美元，影响不大 [56][57] 问题: 公司向海洋领域战略转型的里程碑及影响 - 收购Sparton和加拿大GTI公司，分别在供应海军声纳浮标和国际销售方面有增长潜力；赢得英国电子战海军合同；Seagull自主解决方案在海湾和俄乌冲突中显示重要性；长期目标是实现约10亿美元的相关业务 [58][59][62] 问题: 行业瓶颈具体情况及对公司影响 - 整个行业受供应链影响，机械零件、运输和交付方面有改善，但电子零件仍受影响；公司两年前增加了库存，前期受影响较小，现在影响增大，预计2023年下半年电子零件情况会改善 [63][64][66] 问题: 竞争对手对供应链改善时间的看法 - 市场估计大部分问题将在明年下半年解决，公司与供应商保持日常联系以了解情况 [67][68] 问题: 公司是否坚持结构化套期保值政策 - 公司坚持政策，不预测汇率，有时会抓住机会增加套期保值；明年因能源费率改善有更强的套期保值，目标是在稳定的汇率平台上运营 [69][70][71] 问题: 经济衰退对国防预算和公司的影响，以及营收增长指引 - 未看到国防开支衰退迹象，预计各地区国防开支将增长，公司有更多机会；积压订单是未来营收增长的最佳指标，约40%的积压订单将在2022年第四季度和2023年执行，预计2023年营收约47亿美元，明年营收将有良好增长 [73][75][76] 问题: 现金流量表中合同负债（客户预付款）情况 - 第三季度预付款增长是该季度的反映，公司重视现金流和预付款，预计预付款增长将持续 [77][78]

2022年第三季度财务关键指标变化 - 2022年第三季度收入为13.489亿美元，2021年同期为13.636亿美元[4] - 2022年第三季度非GAAP毛利润为3.379亿美元（占收入25.0%），2021年同期为3.707亿美元（占收入27.2%）；GAAP毛利润为3.260亿美元（占收入24.2%），2021年同期为3.632亿美元（占收入26.6%）[5] - 2022年第三季度研发费用净额为1.132亿美元（占收入8.4%），2021年同期为1.015亿美元（占收入7.4%）[6] - 2022年第三季度非GAAP营业收入为8430万美元（占收入6.3%），2021年同期为1.230亿美元（占收入9.0%）；GAAP营业收入为7340万美元（占收入5.4%），2021年同期为1.103亿美元（占收入8.1%）[8] - 2022年第三季度非GAAP摊薄后每股净收益为1.40美元，2021年同期为2.33美元；GAAP摊薄后每股收益为1.26美元，2021年同期为2.08美元[8] - 2022年第三季度财务费用净额为1640万美元，2021年同期为1350万美元[9] - 2022年第三季度其他收入净额为480万美元，2021年同期为30万美元[9] - 2022年第三季度非GAAP净利润为6260万美元（占收入4.6%），2021年同期为1.031亿美元（占收入7.6%）；GAAP净利润为5620万美元（占收入4.2%），2021年同期为9190万美元（占收入6.7%）[11] 2022年前九个月财务关键指标变化 - 2022年前九个月GAAP毛利润为9.927亿美元，2021年同期为9.837亿美元；2022年第三季度为3.26亿美元，2021年同期为3.632亿美元；2021年全年为13.58亿美元[27] - 2022年前九个月Non - GAAP毛利润为10.172亿美元，占收入的25.4%；2021年同期为10.035亿美元，占比26.5%；2022年第三季度为3.379亿美元，占比25.0%；2021年同期为3.707亿美元，占比27.2%；2021年全年为13.847亿美元，占比26.2%[27] - 2022年前九个月，公司营收为4005119千美元，较2021年同期的3784248千美元增长约5.83%[55] - 2022年前九个月，公司净利润为189998千美元，较2021年同期的266381千美元下降约28.67%[55] - 2022年前九个月，归属于公司股东的净利润为190152千美元，较2021年同期的266164千美元下降约28.56%[55] - 2022年前九个月，基本每股收益为4.29美元，较2021年同期的6.02美元下降约28.74%[55] - 2022年前九个月，摊薄每股收益为4.27美元，较2021年同期的6.01美元下降约28.95%[55] - 2022年前九个月，公司研发费用为310225千美元，较2021年同期的281136千美元增长约10.35%[55] - 九个月至2022年9月30日净收入为189,998,000美元，2021年同期为266,381,000美元，2021年全年为274,663,000美元[56] - 九个月至2022年9月30日经营活动提供的净现金为44,644,000美元，2021年同期为156,988,000美元，2021年全年为416,932,000美元[56] - 九个月至2022年9月30日投资活动使用的净现金为79,513,000美元，2021年同期为518,037,000美元，2021年全年为587,721,000美元[56] - 九个月至2022年9月30日融资活动提供的净现金为24,057,000美元，2021年同期为285,394,000美元，2021年全年为150,988,000美元[56] - 九个月至2022年9月30日现金及现金等价物净减少10,812,000美元，2021年同期减少75,655,000美元，2021年全年减少19,801,000美元[56] 公司资产负债及现金流情况变化 - 截至2022年9月30日，公司总资产为9452280千美元，较2021年12月31日的9317344千美元增长约1.45%[53] - 截至2022年9月30日，公司总负债为6849147千美元，较2021年12月31日的6771081千美元增长约1.15%[53] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为248181千美元，较2021年12月31日的258993千美元下降约4.17%[53] - 截至2022年9月30日，公司存货净额为1912883千美元，较2021年12月31日的1670474千美元增长约14.51%[53] 各业务线收入关键指标变化 - 九个月至2022年9月30日航空系统收入为14.407亿美元，占比36.0%；2021年同期为14.376亿美元，占比38.0%[59] - 九个月至2022年9月30日陆地系统收入为9.127亿美元，占比22.8%；2021年同期为9.016亿美元，占比23.8%[59] - 九个月至2022年9月30日C4ISR系统收入为11.796亿美元，占比29.4%；2021年同期为9.706亿美元，占比25.6%[59] 各地区收入关键指标变化 - 九个月至2022年9月30日以色列地区收入为8.005亿美元，占比20.0%；2021年同期为7.972亿美元，占比21.1%[60] - 九个月至2022年9月30日北美地区收入为10.901亿美元，占比27.2%；2021年同期为12.073亿美元，占比31.9%[60] 订单相关情况 - 2022年第三季度订单积压总额为147亿美元，约75%来自以色列以外订单，约40%计划在2022年剩余时间和2023年执行[13] - 2022年8月17日，公司获两份总额2.4亿美元合同，分别为6000万美元（两年交付）和1.8亿美元（四年交付），用于为国际客户升级主战坦克[28] - 2022年9月12日，美国子公司获最高约4900万美元ID/IQ合同，为美国陆军提供120mm迫击炮系统，初始交付订单约1000万美元，两年执行；同日还获1000万美元合同，开展先进低光传感器开发二期工作[29][30] - 2022年9月13日和22日，公司分别获约7600万美元和8000万美元合同，为亚太国家空军提供电子战训练能力、为亚太国家装甲车供应无人炮塔[31] - 2022年10月27日，美国子公司旗下子公司与其他两家公司获总额51亿美元联合上限合同，为美国海军供应声呐浮标能力[34] - 2022年11月17日，公司获约2亿美元合同，为亚太国家军用直升机提供电子战和机载激光技术[40] 股息相关情况 - 董事会宣布2022年第三季度股息为每股0.5美元，记录日期为12月27日，将于2023年1月9日支付，扣税税率16.8%[41] 财报电话会议相关情况 - 公司将于2022年11月29日上午9点（东部时间）举行财报电话会议，可通过指定号码参与，也可在公司网站观看直播，结束24小时后有在线回放[43][44] - 会议结束后两天内，投资者可拨打回放号码收听会议，美国和加拿大为1 - 888 - 782 - 4291，以色列和国际为 + 972 - 3 - 925 - 5900[45]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收为13.03亿美元，与2021年第二季度相近 [7] - 非GAAP毛利率为26.5%，2021年第二季度为26.6%；GAAP毛利率为26.1%，2021年第二季度为26% [9][10] - 第二季度非GAAP运营收入为1.033亿美元，占营收7.9%，去年同期为1.149亿美元，占营收8.8%；GAAP运营收入为1.151亿美元，2021年第二季度为1.171亿美元 [10] - 净研发费用占营收7.5%，2021年为7.3%；营销和销售费用占营收6.4%，去年为5.8%；G&A费用占营收5.6%，去年为5.1% [11][12] - 财务费用为930万美元，2021年为710万美元；其他费用为1210万美元，包括1060万美元与出售相关的一次性养老金调整费用 [13] - 税收费用为1280万美元，2021年为2010万美元；有效税率为13.6%，2021年为18.5% [13] - 非GAAP摊薄后每股收益为1.73美元，去年为2.11美元；GAAP摊薄后每股收益为1.82美元，去年为2.30美元 [14] - 截至2022年6月30日，订单积压为141亿美元，比2021年6月底增加约5亿美元 [14] - 第二季度运营现金流为1.69亿美元流出，2021年同期为1.7亿美元流入 [15] - 董事会宣布2022年第二季度每股股息为0.50美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 机载系统占总营收39%，陆地系统占21% [7] - C4ISR占营收30%，同比增长，主要因美国到亚太地区客户需求增加 [7] - 光电业务占营收9%，同比增长，主要因夜视产品销售增加 [8] - 其他销售占营收2%，同比下降，因医疗设备销售减少 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区贡献29%的营收，主要因无人机销售增加；北美贡献26%；以色列和欧洲各贡献20% [8] - 欧洲营收增长广泛，包括训练和模拟、精确制导弹药和夜视产品销售增长；亚太和欧洲营收增长抵消了北美销售的下降 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦全球国防市场，同时探索利用技术和解决方案在相邻和新市场开发应用的机会 [29] - 公司认为平台保护、指挥和控制系统、电子战、无人系统和网络精确弹药五个领域未来几年将受益于国防开支增加，公司在这些领域有相关业务和合同 [19] - 公司与德国国防公司KMW在火箭炮兵领域签署合作协议，认为将有助于开拓欧洲市场 [27] - 公司定期审查投资组合，出售非核心业务，如出售Ashot Ashkelon industry 84.9%的股份 [28] - 公司凭借广泛而深入的产品组合和全球布局的子公司，在市场竞争中取得优势，能够满足客户特定需求并赢得项目 [55][57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为处于全球国防预算增长期，地缘政治紧张局势推动需求增长，但国防预算转化为公司收入和订单需要时间 [17] - 公司预计未来在欧洲有火箭销售新订单的潜力 [51] - 公司看到欧洲、亚太和其他地区对其产品组合的需求增长，认为近期和长期都有更多机会 [73] 其他重要信息 - 公司在第二季度出售子公司Ashot Ashkelon industry和以色列的一栋建筑，获得2720万美元其他运营收入 [12] - 公司预计ERP系统实施和IMI新设施建设的效益将在明年下半年开始显现，2024年初更显著 [47] - 公司部分合同与劳动力和材料指数挂钩，可在一定程度上补偿成本增加，但仍受电子零部件成本上升影响 [49][50] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: C4ISR业务的正常增长率及需求可持续性 - 公司看到C4I解决方案需求增长，包括通信系统、网络系统、无人机等，认为该业务增长将持续 [32][33] 问题2: 下半年营运资金情况及7600万美元现金税支付与未来税收规划的关系 - 7300万美元是公司释放以色列获批特权企业免税收入的一次性支付，不影响下半年；公司按全年看待现金流，预计未来季度收到客户付款 [34][35] 问题3: 是否有机会向其他国家出售类似规模的情报合同 - 公司认为有更多对端到端解决方案和大型项目的需求，公司凭借广泛的产品组合有能力赢得此类项目，且公司正在转型以满足需求 [39][40] 问题4: ERP系统实施和IMI新设施建设进展及对中期利润率扩张的影响 - IMI新设施建设按计划进行，第一阶段部分活动年底转移，大部分计划2024年底完成；ERP系统目前约60%的组织在实施，年底预计达85%，明年年中全组织运营；效益预计明年下半年开始显现，2024年初更显著 [44][46][47] 问题5: 在通胀环境下，是否获得足够定价以抵消通胀影响 - 公司部分合同与劳动力和材料指数挂钩，可部分补偿成本增加，但不能完全抵消；集成电路短期变化大，但长期有望恢复正常；总体对盈利能力影响不大 [49][50] 问题6: 与KMW在火箭炮兵领域合作，下半年或2023年欧洲是否有火箭销售新订单 - 公司表示有欧洲火箭销售新订单的潜力，但无法提供细节 [51] 问题7: 公司增长优于同行的原因 - 公司战略有两个支柱，一是广泛而深入的产品组合，能满足客户特定需求且多数产品成熟、经实战验证；二是全球布局的子公司，满足客户本地采购需求 [55][57] 问题8: 业务多元化带来的盈利能力挑战及是否计划建立更大的中心 - 公司通过不重复子公司能力、设立卓越中心和重组子公司工作方式来提高效率和降低风险；业务多元化有助于降低不同地区国防预算变化的风险 [62][64][65] 问题9: 俄乌战争对业务的影响是否会在后续季度增加 - 俄乌冲突已带来新业务，如欧洲6.6亿美元的情报解决方案合同，但业务转化为收入和利润需要时间；除欧洲外，亚太和其他地区也有需求增长 [68][70][73] 问题10: 股价挂钩计划下一季度的影响规模 - 公司无法提供具体指导，可根据第一季度股价增长影响和第二季度情况进行大致估算，总体认为股价上涨会有影响 [74][75]

订单积压情况 - 2022年第二季度订单积压达141亿美元，约74%来自以色列以外订单，约52%计划在2022年和2023年剩余时间执行[1][13] 季度收入情况 - 2022年第二季度收入为13.034亿美元，2021年同期为13.024亿美元[4] 季度利润及每股收益情况 - 2022年第二季度非GAAP净利润为7690万美元（占收入5.9%），2021年同期为9340万美元（占收入7.2%）；GAAP净利润为8120万美元（占收入6.2%），2021年同期为1.017亿美元（占收入7.8%）[11] - 2022年第二季度非GAAP摊薄后每股净收益为1.73美元，2021年同期为2.11美元；GAAP摊薄后每股收益为1.82美元，2021年同期为2.30美元[11] 季度毛利润情况 - 2022年第二季度非GAAP毛利润为3.459亿美元（占收入26.5%），2021年同期为3.466亿美元（占收入26.6%）；GAAP毛利润为3.397亿美元（占收入26.1%），2021年同期为3.392亿美元（占收入26.0%）[5] 季度费用情况 - 2022年第二季度研发费用净额为9640万美元（占收入7.4%），2021年同期为9540万美元（占收入7.3%）[5] - 2022年第二季度营销和销售费用净额为8280万美元（占收入6.4%），2021年同期为7540万美元（占收入5.8%）[5] - 2022年第二季度一般及行政费用净额为7270万美元（占收入5.6%），2021年同期为6590万美元（占收入5.1%）[7] 经营活动现金流量情况 - 截至2022年6月30日的六个月，经营活动使用的现金流量为1.335亿美元，2021年同期为经营活动提供的现金流量1.571亿美元[14] 股价与员工薪酬计划关系 - 2022年第三季度初公司股价大幅上涨，若维持或继续上涨，与股价挂钩的员工薪酬计划费用将显著增加[22] 上半年综合财务指标情况 - 2022年上半年GAAP毛利润为6.667亿美元，2021年同期为6.205亿美元；2022年第二季度为3.397亿美元，2021年同期为3.392亿美元；2021年全年为13.58亿美元[28] - 2022年上半年Non - GAAP毛利润占收入百分比为25.6%，2021年同期为26.1%；2022年第二季度为26.5%，2021年同期为26.6%；2021年全年为26.2%[28] - 2022年上半年GAAP营业利润为1.737亿美元，2021年同期为2.01亿美元；2022年第二季度为1.151亿美元，2021年同期为1.171亿美元；2021年全年为4.185亿美元[28] - 2022年上半年Non - GAAP营业利润占收入百分比为6.4%，2021年同期为8.6%；2022年第二季度为7.9%，2021年同期为8.8%；2021年全年为8.5%[28] - 2022年上半年GAAP归属于股东净利润为1.339亿美元，2021年同期为1.743亿美元；2022年第二季度为0.812亿美元，2021年同期为1.017亿美元；2021年全年为2.744亿美元[28] - 2022年上半年Non - GAAP归属于股东净利润占收入百分比为4.9%，2021年同期为7.0%；2022年第二季度为5.9%，2021年同期为7.2%；2021年全年为7.0%[28] 新获合同情况 - 2022年5月31日获6900万美元亚太地区电子战能力供应合同，交付期三年[29] - 2022年6月27日获约7000万美元国际客户电子战解决方案供应合同，执行期两年半；6月29日获约2.2亿美元亚太地区机载弹药精确制导套件供应合同，执行期15个月[31] - 2022年7月13日获6.6亿美元欧洲某国情报系统供应合同，执行期四年，含十年维护期[34] 股息情况 - 2022年董事会宣布2022年第二季度股息为每股0.5美元，记录日期为10月6日，支付日期为10月24日，预扣税率16.8%[36] 资产情况 - 截至2022年6月30日，公司总资产为9265108美元，较2021年12月31日的9317344美元略有下降[48] 上半年公司整体财务数据变化 - 2022年上半年公司营收为2656179美元，较2021年上半年的2420652美元增长9.73%[51] - 2022年上半年公司净利润为133770美元，较2021年上半年的174609美元下降23.38%[51] - 2022年上半年公司毛利润为666672美元，较2021年上半年的620542美元增长7.43%[51] - 2022年上半年公司运营收入为173732美元，较2021年上半年的200971美元下降13.55%[51] - 2022年上半年公司研发费用为197032美元，较2021年上半年的179670美元增长9.66%[51] - 2022年上半年公司营销和销售费用为169754美元，较2021年上半年的126857美元增长33.81%[51] - 2022年上半年归属于公司股东的基本每股收益为3.02美元，较2021年上半年的3.94美元下降23.35%[51] 上半年现金流量情况 - 2022年上半年净收入为1.3377亿美元，2021年上半年为1.74609亿美元，2021年全年为2.74663亿美元[52] - 2022年上半年经营活动净现金使用为1.3347亿美元，2021年上半年为提供1.57133亿美元，2021年全年为提供4.16932亿美元[52] - 2022年上半年投资活动净现金使用为750.6万美元，2021年上半年为4.81656亿美元，2021年全年为5.87721亿美元[52] - 2022年上半年融资活动净现金提供为1.29255亿美元，2021年上半年为2.57152亿美元，2021年全年为1.50988亿美元[52] - 2022年上半年现金及现金等价物净减少1172.1万美元，2021年上半年为6737.1万美元，2021年全年为1980.1万美元[52] - 2022年上半年末现金及现金等价物为2.47272亿美元，2021年上半年末为2.11423亿美元，2021年末为2.58993亿美元[52] 各业务线收入情况 - 2022年上半年航空系统收入为10.062亿美元，占比37.9%；2021年上半年为9.28亿美元，占比38.3%[54] - 2022年上半年陆地系统收入为5.689亿美元，占比21.4%；2021年上半年为5.844亿美元，占比24.1%[54] 各地区收入情况 - 2022年上半年以色列地区收入为5.472亿美元，占比20.6%；2021年上半年为5.529亿美元，占比22.8%[55] - 2022年上半年北美地区收入为7.039亿美元，占比26.5%；2021年上半年为7.938亿美元，占比32.8%[55] 现金及等价物与短期信贷情况 - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为247272美元，较2021年12月31日的258993美元有所减少[48] - 截至2022年6月30日，公司短期银行信贷和贷款为218342美元，较2021年12月31日的27676美元大幅增加[48]

业绩总结 - Elbit Systems的市值约为90亿美元[7] - 截至2022年第一季度，订单积压为137亿美元[7] - 过去12个月的收入为55亿美元[7] - 2022年第一季度的销售额为13.53亿美元，同比增长21%[29] - 非GAAP运营利润为6580万美元，运营利润率为4.9%[29] - GAAP运营利润为5860万美元，运营利润率为4.3%[29] - 2021年每股收益（GAAP EPS）为6.20美元，2022年第一季度为1.19美元[29] - 2021年每股分红为1.86美元，2022年第一季度为0.50美元[29] - 2021年运营现金流为4.17亿美元，2022年第一季度为3600万美元[29] 用户数据 - 2022年第一季度的订单积压为136.68亿美元[29] - 2021年GAAP毛利润为13.58亿美元，2022年第一季度为3.27亿美元[36] - 2021年非GAAP毛利润为13.84亿美元，2022年第一季度为3.33亿美元[36] - 2021年GAAP营业收入为4.19亿美元，2022年第一季度为5860万美元[36] - 2021年非GAAP营业收入为3.90亿美元，2022年第一季度为6580万美元[36] - 2021年GAAP净收入为2.74亿美元，2022年第一季度为5280万美元[37] - 2021年非GAAP净收入为3.68亿美元，2022年第一季度为5430万美元[37] - 2021年GAAP稀释每股收益为6.20美元，2022年第一季度为1.19美元[37] - 2021年非GAAP稀释每股收益为8.30美元，2022年第一季度为1.22美元[37] 财务指标 - 2021年毛利率为26.2%，2022年第一季度为24.6%[36] - 2021年非GAAP净收入占收入的比例为7.0%，2022年第一季度为4.0%[37]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收13.53亿美元，同比增长21%，主要源于过往订单交付和Sparton收购 [4] - 非GAAP毛利率为24.6%，去年同期为25.6%；GAAP毛利率为24.2%，去年同期为25.2% [5] - 非GAAP营业利润为6580万美元，占营收4.9%，去年同期为9290万美元，占营收8.3%；GAAP营业利润为5860万美元，去年同期为8380万美元 [5] - 非GAAP摊薄后每股收益为1.22美元，去年同期为1.72美元；GAAP摊薄后每股收益为1.19美元，去年同期为1.64美元 [6] - 截至2022年3月31日，订单积压约137亿美元，较2021年3月底增加19亿美元，与2021年底水平相近 [6] - 第一季度经营现金流流入3600万美元，去年同期为流出3000万美元 [6] - 董事会宣布2022年第一季度每股股息为0.50美元 [6] 各条业务线数据和关键指标变化 - 航空系统业务营收占比37%，同比增长，主要因机载精确制导弹药销售增加 [4] - 陆地系统业务营收占比22%，与2021年水平相近 [4] - C4ISR业务营收占比29%，同比增长，主要得益于Sparton收购和无人机系统销售 [4] - 光电业务营收占比9%，其他业务营收占比3% [4] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度，北美市场营收贡献27%，亚太市场贡献30%，以色列市场贡献21%，欧洲市场贡献19% [4] - 亚太市场营收增长主要因精确制导弹药和无人机系统销售增加；欧洲市场营收增长主要因培训和模拟业务增长 [4] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投资研发，研发投入占销售额的比例高于许多同行，以提供技术先进、成本效益高的解决方案 [10] - 公司拥有广泛的全球业务布局，多个运营子公司是当地国防生态系统的一部分，有望受益于各国国防预算的增加 [9][10] - 公司致力于将员工薪酬与股价挂钩，激励员工为所有利益相关者创造长期价值 [3][8] - 公司持续推进一系列效率计划，以提高盈利能力和现金生成能力 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度业绩反映了公司良好的市场环境和全球客户对其解决方案的持续需求 [3] - 俄乌冲突预计将成为欧洲和全球国防开支的转折点，公司有望受益于各国政府提议的更快的国防预算增长 [9] - 预计地缘政治紧张局势加剧和国防预算增加将在未来几年支持公司业务的改善势头 [8] - 公司看到全球对其大部分产品组合的需求增长，预计未来将获得更多合同，并延续当前的增长势头 [15] 其他重要信息 - 公司致力于环境、社会和治理最佳实践，包括减少环境足迹、引入电动汽车、推广太阳能等 [13] - 公司员工积极参与社区活动，如举办黑客马拉松开发保护儿童免受社交媒体暴力侵害的工具 [13] 问答环节所有提问和回答 问题: 如何看待东欧局势带来的需求信号，最大的机会领域是哪些，是产品还是地域方面 - 公司认为是产品和地域的结合，在欧洲，对保护平台和站点的解决方案需求增长，包括电子战解决方案、DIRCM系统、主动防护系统、箔条和照明弹等；对无人机、指挥控制系统、情报解决方案、网络防护系统和制导弹药的需求也在增加。此外，美国、远东和以色列也有增长需求。公司凭借广泛的产品组合和全球布局，有望受益于这些机会，并预计未来将获得更多合同 [15] 问题: 对美国2023财年预算的初步看法，以及公司产品组合与预算优先事项的契合度如何 - 公司认为美国对海军活动的需求增长，公司作为Elbit家族的一部分，有助于参与相关工作。在航空领域，公司在许多美国机载平台上拥有强大地位；在地面部队支持方面，公司提供激光指示器、夜视设备、目标获取解决方案、制导弹药和主动防护系统等，能够满足支持欧洲部队的需求。因此，公司在美国市场处于有利地位，有望利用不断增长的需求 [16] 问题: 预计有多少机会能在今年年底前转化为订单 - 公司指出，在俄乌冲突之前，营收已实现显著增长，同比增长21%。目前看到大量的询价和需求增长，部分紧急需求有望在相对较短的时间内转化为项目和合同，希望能在今年实现。当然，部分预算也将在明年产生效果，机会漏斗正在扩大，预计部分机会将在今年接下来的季度中体现 [19][20] 问题: 能否期望全年毛利率保持在26%以上 - 公司表示不提供业绩指引，但排除因股价产生的非常规费用后，本季度毛利率较上一季度提高了0.4%，营业利润也有显著改善。营销机会的增加导致营销费用上升，这在一定程度上影响了营业利润，但公司希望抓住业务机会，增加订单积压和营收，未来营业利润和净利润将得到体现。此外，公司继续致力于提高效率、投资新设施和部署新的ERP系统，当前的汇率水平也比第一季度更有利，有望在未来创造更多利润 [21][22][23]

订单积压情况 - 2022年第一季度订单积压总额为137亿美元，与2021年12月31日的积压订单量相近，约72%来自以色列以外的订单，约55%的积压订单计划在2022年和2023年剩余时间内完成[14] 财务数据关键指标变化 - 收入 - 2022年第一季度收入为13.528亿美元，2021年第一季度为11.183亿美元[5] - 2022年第一季度营收为13.52806亿美元，2021年同期为11.18279亿美元，2021年全年为52.78521亿美元[46] - 2022年第一季度公司总营收13.528亿美元，2021年第一季度为11.183亿美元，2021年全年为52.785亿美元[51] 财务数据关键指标变化 - 毛利润 - 2022年第一季度非GAAP毛利润为3.333亿美元（占收入的24.6%），2021年第一季度为2.862亿美元（占收入的25.6%）；GAAP毛利润2022年第一季度为3.269亿美元（占收入的24.2%），2021年第一季度为2.813亿美元（占收入的25.2%）[6] 财务数据关键指标变化 - 费用 - 2022年第一季度研发费用净额为1.007亿美元（占收入的7.4%），2021年第一季度为8430万美元（占收入的7.5%）[7] - 2022年第一季度营销和销售费用净额为8700万美元（占收入的6.4%），2021年第一季度为5150万美元（占收入的4.6%）[7] - 2022年第一季度一般和行政费用净额为8430万美元（占收入的6.2%），2021年第一季度为6180万美元（占收入的5.5%）[8] 财务数据关键指标变化 - 营业收入 - 2022年第一季度非GAAP营业收入为6580万美元（占收入的4.9%），2021年第一季度为9290万美元（占收入的8.3%）；GAAP营业收入2022年第一季度为5860万美元（占收入的4.3%），2021年第一季度为8380万美元（占收入的7.5%）[9] 财务数据关键指标变化 - 每股收益 - 2022年第一季度非GAAP摊薄后每股净收益为1.22美元，2021年第一季度为1.72美元；GAAP摊薄后每股收益2022年第一季度为1.19美元，2021年第一季度为1.64美元[9] - 2022年第一季度基本每股收益为1.19美元，2021年同期为1.64美元，2021年全年为6.21美元[46] 财务数据关键指标变化 - 净利润 - 2022年第一季度非GAAP净利润为5430万美元（占收入的4.0%），2021年第一季度为7620万美元（占收入的6.8%）；GAAP净利润2022年第一季度为5280万美元（占收入的3.9%），2021年第一季度为7250万美元（占收入的6.5%）[13] - 2022年第一季度净利润为5294.8万美元，2021年同期为7259.7万美元，2021年全年为2.74663亿美元[46] 财务数据关键指标变化 - 现金流 - 截至2022年3月31日的三个月，经营活动产生的现金流为3550万美元，2021年同期经营活动使用的现金流为1310万美元[15] - 2022年第一季度经营活动产生的净现金为3547万美元，2021年同期为 - 1308.6万美元，2021年全年为4.16932亿美元[48] - 2022年第一季度投资活动使用的净现金为3261.2万美元，2021年同期为9356.3万美元，2021年全年为5.87721亿美元[48] - 2022年第一季度融资活动提供的净现金为1402万美元，2021年同期为3481.4万美元，2021年全年为1.50988亿美元[48] 财务数据关键指标变化 - 资产负债权益 - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为2.75871亿美元，较2021年12月31日的2.58993亿美元有所增加[44] - 截至2022年3月31日，公司总资产为93.60612亿美元，较2021年12月31日的93.17344亿美元略有增加[44] - 截至2022年3月31日，公司总负债为67.88782亿美元，较2021年12月31日的67.71081亿美元略有增加[44] - 截至2022年3月31日，公司股东权益为25.7183亿美元，较2021年12月31日的25.46263亿美元有所增加[44] - 2022年第一季度末现金及现金等价物为2.75871亿美元，2021年同期为2.06959亿美元，2021年末为2.58993亿美元[48] 新订单情况 - 2022年5月16日，公司美国子公司获价值4900万美元的订单，为美国海军陆战队供应SBNVG系统，该订单是2.49亿美元五年IDIQ合同的一部分[31] 股息情况 - 公司董事会宣布2022年第一季度股息为每股0.50美元，记录日期为6月27日，支付日期为7月11日，预扣税率为16.8%[32] 财报电话会议安排 - 公司将于2022年5月24日上午9点（东部时间）举行财报电话会议[33] - 财报电话会议可通过多个号码参与，也会在公司网站直播，结束24小时后可在线重播[34] - 电话会议结束后两天内，投资者可拨打回放号码收听会议内容[35] 公司业务领域 - 公司是一家国际高科技公司，业务涵盖国防、国土安全和商业项目等多个领域[37] 各条业务线数据关键指标变化 - 机载系统营收 - 2022年第一季度机载系统营收为5.013亿美元，占比37.0%；2021年同期为4.112亿美元，占比36.8%；2021年全年为20.058亿美元，占比37.9%[50] 各条业务线数据关键指标变化 - 陆地系统营收 - 2022年第一季度陆地系统营收为3.003亿美元，占比22.2%；2021年同期为3.001亿美元，占比26.8%；2021年全年为12.547亿美元，占比23.8%[50] 各条业务线数据关键指标变化 - C4ISR系统营收 - 2022年第一季度C4ISR系统营收为3.853亿美元，占比28.5%；2021年同期为2.6亿美元，占比23.2%；2021年全年为13.715亿美元，占比26.0%[50] 各条业务线数据关键指标变化 - 地区营收 - 2022年第一季度以色列营收2.856亿美元，占比21.1%；2021年第一季度为2.84亿美元，占比25.4%；2021年全年为10.947亿美元，占比20.7%[51] - 2022年第一季度北美营收3.624亿美元，占比26.8%；2021年第一季度为3.499亿美元，占比31.3%；2021年全年为16.086亿美元，占比30.5%[51] - 2022年第一季度欧洲营收2.546亿美元，占比18.8%；2021年第一季度为1.855亿美元，占比16.6%；2021年全年为8.845亿美元，占比16.8%[51] - 2022年第一季度亚太营收4.024亿美元，占比29.7%；2021年第一季度为2.295亿美元，占比20.5%；2021年全年为14.435亿美元，占比27.3%[51] - 2022年第一季度拉丁美洲营收0.132亿美元，占比1.0%；2021年第一季度为0.353亿美元，占比3.2%；2021年全年为1.267亿美元，占比2.4%[51] - 2022年第一季度其他国家营收0.346亿美元，占比2.6%；2021年第一季度为0.341亿美元，占比3.0%；2021年全年为1.205亿美元，占比2.3%[51]