收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度净贡献同比增长8%，达到2.17亿美元，2024年同期为2.01亿美元[8] - 2025年第一季度GAAP净收入为6000万美元，2024年同期为6400万美元[8] - 2025年第一季度非GAAP调整后EBITDA为8000万美元，上年同期为8700万美元，调整后EBITDA利润率为37%，上年同期为43%[8] - 2025年第一季度总营收和收入为3.755381亿美元，2024年同期为3.38352亿美元[15] - 2025年3月31日季度净收入为59,952，2024年同期为64,110，同比有所下降[22] - 2025年3月31日季度调整后EBITDA为80,194，2024年同期为86,877，同比下降[22] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度总成本为3.68484亿美元，2024年同期为3.309894亿美元[15] - 2025年3月31日季度财务费用净额为(517)，2024年同期为928，同比变化较大[22] - 2025年3月31日季度所得税为10,589，2024年同期为9,516，有所增加[22] - 2025年3月31日季度股份支付费用为4,287，2024年同期为8,891，同比减少[22] - 2025年3月31日季度折旧、摊销和减值为3,010，2024年同期为2,590，有所上升[22] - 2025年3月31日季度员工非现金费用为(1,049)，2024年同期为595，出现负增长[22] - 2025年3月31日季度交易相关成本为2,091，2024年同期为247，大幅增加[22] - 2025年3月31日季度或有负债评估为1,831，2024年同期无此项[22] 其他财务数据 - 截至2025年3月31日，现金、现金等价物和短期投资为7.36亿美元[8] 业务相关指标变化 - 2025年第一季度资金账户同比增长14%，达到358万个，2024年同期为313万个[8] - 2025年第一季度管理资产同比增长21%，达到148亿美元，2024年同期为122亿美元[8] - 截至2025年5月31日，公司有361万个资金账户和169亿美元管理资产[11] 现金流情况 - 2025年第一季度经营活动产生的净现金为8973.2万美元，2024年同期为5088.3万美元[18] 非GAAP财务指标说明 - 调整后EBITDA是非GAAP财务指标，排除多项费用和收入[24]

文章核心观点 - eToro公布2025年第一季度财报，业务表现良好，持续关注可持续盈利增长，在产品服务、监管等方面取得进展，对未来发展充满信心 [1][2][5] 第一季度财务亮点 - 净贡献同比增长8%至2.17亿美元，主要因交易活动增加 [6] - 净利润（GAAP）为6000万美元，低于2024年第一季度的6400万美元，因市场有利增加营销和增长投资 [6] - 调整后EBITDA（非GAAP）为8000万美元，低于上一年第一季度的8700万美元，调整后EBITDA利润率为37%，低于上一年同期的43% [6] - 资金账户同比增长14%至358万个，主要得益于用户获取和留存工作以及2024年收购澳大利亚投资应用Spaceship [6] - 管理资产同比增长21%至148亿美元 [6] - 截至2025年3月31日，现金、现金等价物和短期投资为7.36亿美元 [6] 业务亮点 交易 - 扩大资产和工具范围，在欧洲推出期货，在英国推出期权，新增40种代币使加密资产交易超130种，延长部分股票和ETF交易时间至24/5 [7] 投资 - 增加阿布扎比和香港证券交易所股票，提供超20个全球领先交易所上市公司投资机会，与WisdomTree合作推出商品投资组合和100%资本保护投资组合，在欧洲推出证券借贷服务，扩大加密质押范围 [7] 财富管理 - 推出新的自主投资产品，引入股票、ETF和加密货币定期投资功能，启动Spaceship整合并扩展澳大利亚业务至养老金解决方案 [7] 新银行服务 - 推出加密货币兑换法定货币服务，与当地金融机构合作提供多国本地虚拟银行账户，扩大用户使用本地货币交易本地股票能力 [7] 金融教育和AI - 利用AI加速教育材料制作和翻译，提供11种语言超3000篇文章、视频、播客和网络研讨会 [7] 监管进展 - 获CySec颁发的MiCA许可证，可在欧盟提供加密服务，欢迎MiCA带来的监管清晰性和统一规则；获SOC 2 Type II合规认证，展示加密托管运营卓越承诺 [8] 2025年第二季度更新 - 截至2025年5月31日，eToro有361万个资金账户和169亿美元管理资产，业务持续进展，零售投资者交易和投资兴趣受市场事件驱动 [13] 财务报表 资产负债表 - 截至2025年3月31日，总资产为12.55724亿美元，较2024年12月31日的11.91362亿美元有所增加 [11] - 负债和权益总计为12.55724亿美元，与总资产相等 [14] 损益表 - 2025年第一季度总营收和收入为3.755381亿美元，高于2024年第一季度的3.38352亿美元 [15] - 总成本为3.68484亿美元，高于2024年第一季度的3.309894亿美元 [15] - 税前收入为7054.1万美元，低于2024年第一季度的7362.6万美元 [16] - 净利润为5995.2万美元，低于2024年第一季度的6411万美元 [16] 现金流量表 - 2025年第一季度经营活动提供的净现金为8973.2万美元，高于2024年第一季度的5088.3万美元 [18] - 投资活动使用的净现金为1157.9万美元，2024年第一季度为171.2万美元 [18] - 融资活动使用的净现金为86.7万美元，2024年第一季度为69.8万美元 [18] 非GAAP财务指标和关键绩效指标 - 非GAAP财务指标包括调整后EBITDA，公司认为其有助于投资者对比过去财务表现，管理层也用其评估业务，但有局限性，需与GAAP财务信息结合使用 [19][20] 关键绩效指标定义 - 调整后EBITDA：净收入（亏损）调整后排除多项费用 [24] - 管理资产：用户账户内各类资产、现金、eToro Money余额等总和 [25] - 资金账户：完成KYC、AML等流程，激活账户、存入资金、至少交易一次且账户有正余额的用户 [26] - 生息资产：用户现金余额、公司现金、用户总杠杆头寸和可质押加密资产的月平均余额 [27] - 净贡献：总营收和收入减去加密资产收入成本和保证金利息费用 [27]