合作模式更新 - 公司宣布与广东细胞生物技术有限公司的战略合作模式由最初设想的合资企业变更为商业分销安排 [1][2] - 新的合作结构旨在更好地契合双方的运营模式和区域市场动态 [2] 具体合作安排 - 公司全资子公司CK Health Plus Sdn Bhd于2025年4月22日与广东细胞生物技术的授权分销商广东键锁健康管理有限公司签署合作协议 [3] - 根据协议，CK Health将负责在新加坡和马来西亚市场向客户营销及销售广东细胞生物技术提供的干细胞疗法 [3] 战略意图与影响 - 此次合作旨在为公司提供广东细胞生物技术的前沿干细胞疗法和再生医学产品，实现业务多元化并增加收入来源 [4][5] - 合作结合了公司在东南亚扩展整体医疗解决方案的使命与广东细胞生物技术的成熟干细胞疗法，目标是在该地区变革健康与保健领域格局 [5] 公司背景 - 公司是一家总部位于新加坡的物业管理服务提供商，同时也是新加坡和马来西亚领先的非侵入式医疗保健服务提供商 [1][5] - 公司通过CK Health品牌在马来西亚和新加坡提供创新的非侵入式健康产品和服务，包括生物能量胶囊和干细胞疗法 [5]

文章核心观点 - 新加坡医疗科技公司EUDA Health Holdings Limited与干细胞疗法和再生医学领域的广东细胞生物技术有限公司就组建合资企业展开初步讨论，旨在利用双方优势加速生物技术和消费者健康领域的增长与创新 [2] 合作情况 - EUDA与广东细胞生物技术有限公司已就组建合资企业展开初步讨论，目前尚未签署意向书或具有法律约束力的协议，也不能保证未来会组建合资企业或达成最终书面合作协议 [2][5][10] - 讨论聚焦于利用EUDA的数字医疗生态系统，将广东细胞生物技术有限公司的再生疗法推广至东南亚更广泛受众，其干细胞技术有望为EUDA的医疗服务增添创新治疗方案 [3] 战略意义 - 双方潜在的战略合作旨在促进预防性医疗解决方案的创新、扩大市场影响力、产生运营协同效应、加速“数字 + 干细胞”技术的研究与应用、变革医疗生态系统并建立新行业标准 [5] 公司介绍 - EUDA是一家新加坡医疗科技公司，运营着东南亚首个数字医疗生态系统，其专有统一AI平台可快速评估患者病史、分诊病情、连接患者与临床医生并预测最佳治疗结果，提供全方位医疗服务 [6][7] - 广东细胞生物技术有限公司是中国干细胞和再生医学领域的领先企业，已建立干细胞再生医学、免疫细胞康复医学和基因组学三大平台，拥有超70项发明专利和3项国际发明专利，在国内外有超30家分支机构和子公司，并与超100家知名研究机构和临床机构深入合作 [8]

收入和利润表现 - 营业收入从2023年上半年的180.3万美元微增至2024年同期的190.8万美元，增幅约为5.8%[5] - 2024年上半年总收入为190.8万美元，较2023年同期的180.3万美元增长5.8%[65] - 物业管理-公共区域管理服务收入为137.9万美元，较2023年同期的131.2万美元增长5.1%[65] - 物业管理-安全管理服务收入为52.9万美元，较2023年同期的49.1万美元增长7.7%[65] - 公司净亏损从2023年上半年的851.3万美元扩大至2024年同期的1683.3万美元，增幅约97.8%[5] - 归属于Euda Health Holdings Limited的净亏损为1682.8万美元，较2023年同期的851.4万美元增长约97.6%[5] - 净亏损从2023年上半年的851.32万美元扩大至1683.29万美元，增幅约98%[10] - 2024年上半年来自持续经营业务的净亏损为1674.8万美元，较2023年同期的718.98万美元亏损扩大133%[79] - 2024年上半年税前总亏损为16,749,253美元，相比2023年同期的7,189,765美元，亏损扩大了132.9%[172] - 持续经营业务每股基本及摊薄亏损从2023年上半年的0.34美元扩大至2024年同期的0.59美元[6] - 2024年上半年基本和稀释后每股亏损为0.59美元，较2023年同期的0.34美元亏损扩大73.5%[79] 成本和费用表现 - 2024年上半年总营收成本为146.6万美元，较2023年同期的135.9万美元增长7.8%[66] - 无形资产减值损失为1475.6万美元，是2024年上半年运营费用激增的主要原因[5] - 2024年上半年广告费用为9494美元，较2023年同期的8024美元增长18.3%[67] - 2024年上半年员工公积金计划总支出为17.3万美元，较2023年同期的15.95万美元增长8.4%[68] - 在截至2024年6月30日的六个月内，记录了14,755,560美元的无形资产减值损失，而2023年同期为零[51] - 在截至2024年6月30日的六个月内，记录了14,755,560美元的长期资产减值损失，而2023年同期为零[52] - 2024年上半年公司确认预付远期协议结算损失2,635,816美元[121] - 2024年上半年物业和设备折旧费用为2,327美元，较2023年同期的2,574美元下降约10%[112] - 2024年上半年，公司无形资产摊销费用为5,631美元，减值损失为14,755,560美元[113] - 2024年上半年总租赁费用为78,850美元，其中经营租赁费用为73,811美元，财务租赁费用（摊销和利息）为5,039美元[184] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净流出从217.65万美元改善至125.86万美元，改善幅度约42%[10] - 投资活动产生的现金流量净流出从1.10万美元增至4.02万美元[10] - 融资活动产生的现金流入从171.15万美元减少至149.75万美元，降幅约12%[10][11] - 2024年上半年，已终止经营业务经营活动所用现金净额为137,787美元，而2023年同期为经营活动提供现金净额335,273美元[101] 资产和负债变化 - 总资产从2023年12月31日的131万美元增长至2024年6月30日的202.8万美元，增幅约为54.8%[2] - 现金及现金等价物从2023年末的18.9万美元增至2024年6月30日的37.6万美元，增长约99%[2] - 期末现金及现金等价物从32.05万美元增至39.06万美元，增长约22%[10][11] - 截至2024年6月30日，公司现金持有量约为40万美元[27] - 截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物总额为374,956美元，其中在美国的存款为218,397美元，在新加坡的存款为11,229美元，在马来西亚的存款为145,330美元[177] - 总负债从2023年末的879.2万美元降至2024年6月30日的803.9万美元，减少约8.6%[2] - 股东赤字从2023年末的748.2万美元收窄至2024年6月30日的601.2万美元[2][3] - 截至2024年6月30日，公司营运资金赤字约为680万美元[27] - 截至2024年6月30日，应收账款净额为176,988美元，较2023年12月31日的237,474美元下降25.5%[108] - 其他应收款从2023年12月31日的1,711美元增加至2024年6月30日的19,293美元，增幅达1027.8%[111] - 截至2024年6月30日，公司物业和设备净值为9,960美元，较2023年12月31日的6,732美元增长约48%[112] - 截至2024年6月30日，公司无形资产净值为350,847美元，其中分销权为337,828美元，软件为18,654美元[113] - 截至2024年6月30日，已终止经营业务的总资产为104,991美元，总负债为2,406,571美元[100] - 截至2024年6月30日，第三方短期贷款总额为143,139美元，年利率在3%至12%之间[122] - 截至2024年6月30日，关联方短期贷款总额为143,255美元，较2023年12月31日的759,442美元下降约81%[123] - 截至2024年6月30日，可转换票据总额为2,138,562美元，其中Maxim Group LLC部分为2,113,125美元[125] - 可转换票据总额从2023年12月31日的241.31万美元降至2024年6月30日的214.07万美元，下降约11.3%[130] - 截至2024年6月30日，其他应付及应计负债总额为195.93万美元，较2023年底的188.74万美元增长3.8%[131] - 应计费用从2023年底的82.33万美元增至2024年6月30日的96.81万美元，增长约17.6%[131] - 应计薪酬从2023年底的81.17万美元降至2024年6月30日的64.06万美元，下降约21.1%[131] - 应计利息从2023年底的24.99万美元降至2024年6月30日的15.48万美元，下降约38.1%[131] - 其他应付账款在2024年6月30日为17.38万美元，2023年底为零[131] - 关联方其他应付款从2023年底的69.65万美元降至2024年6月30日的57.91万美元，下降约16.8%[138] - 截至2024年6月30日，公司递延所得税资产净额为48,824美元，递延所得税负债净额为80,099美元[172] - 截至2024年6月30日，公司预付远期购买负债公允价值为0美元，而2023年6月8日（结算日）为21,624,711美元[120] - 截至2024年6月30日，公司未持有任何远期购买应收账款[56] - 截至2024年6月30日，公司记录的预付远期购买负债为0美元[57] - 截至2024年6月30日，公司没有任何合同资产或合同负债[63][64] - 截至2024年6月30日未来最低租赁付款总额为300,555美元，其中经营租赁占263,564美元，融资租赁占36,991美元[185] - 未来十二个月（至2025年6月30日）租赁付款总额为217,822美元，其中经营租赁付款211,333美元，融资租赁付款6,489美元[185] - 租赁负债现值总额为282,166美元，其中经营租赁负债现值为252,433美元，融资租赁负债现值为29,733美元[185] 业务线表现与战略调整 - 公司已于2023年9月停止医疗服务业务，并将其列为终止经营业务[21] - 公司目前专注于为购物中心、办公楼和住宅公寓提供物业管理服务的单一业务分部[20] - 公司已中止其医疗服务运营，目前只有一个运营分部，即物业管理服务分部[37] - 公司于2023年9月决议精简其医疗服务业务，该业务作为终止经营业务处理[38] - 2024年8月，CKHP开始运营直销健康产品、疗法和服务的业务[192] - 已终止经营业务的净亏损从2023年上半年的1,323,406美元收窄至2024年上半年的84,673美元[101] - 2024年上半年，已终止经营业务短期银行贷款及私人贷款从192,717美元减少至92,716美元，降幅为51.9%[100] - 2024年上半年，已终止经营业务应付账款从1,943,218美元减少至1,886,422美元[100] 投资与融资活动 - 通过发行普通股收购资产确认1500万美元[11] - 通过可转换票据融资获得150万美元[10] - 公司于2024年5月8日完成对Fortress Cove Limited的收购，总对价为10,000,000股新发行普通股，基于CK Health的企业公允价值，估值约为1500万美元[22] - 收购Fortress Cove的总对价为1500万美元，以8,571,429股新股支付，每股作价1.75美元[103][105] - 公司于2024年5月6日收购CKHP，发行8,571,429股新股作为对价，价值1500万美元，每股1.75美元[157] - 收购Fortress Cove产生的可辨认无形资产（分销合同）确认减值损失14,762,562美元[106] - 收购Fortress Cove确认的无形资产公允价值为：GBHT分销合同279,025美元，Yoroyal分销合同58,803美元[107] - 第三方可转换票据在2024年上半年发行150万美元，并偿还30万美元[130] - 关联方可转换票据在2024年上半年发行93.54万美元，并转换88.9万美元[130] - 公司于2023年5月通过私募发行最多400万股普通股[143] - 公司于2023年5月16日至22日向8名投资者非公开发行94万股普通股，每股1.00美元，募集资金总额94万美元[144] - 2024年8月19日，CKHP与8i Asia签订了本票协议，允许CKHP在2024年12月31日前以0%利率偿还未付购买对价[192] 股权和资本结构变化 - 普通股流通股数从2023年末的约2463万股增至2024年6月30日的约3574万股，增长约45.1%[8] - 2024年7月1日，部分股东同意无偿向公司交还总计1,428,572股已缴足对价股份[23] - 公司于2023年5月16日与James Tan达成债务和解，发行478,200股限制性普通股，导致债务结算损失210,408美元[147] - 公司于2023年5月16日与Shine Link、Menora及8i Holding达成债务和解，合计发行289,100股限制性普通股，导致债务结算损失127,204美元[148] - 公司于2023年5月16日将Tan 2023票据的70万美元本金转换为70万股普通股，导致债务结算损失308,000美元[149] - 公司于2023年5月16日与CEO Kelvin Chen达成债务和解，发行578,439股限制性普通股，每股1.47美元，清偿债务850,306美元[150] - 公司于2024年3月15日与三位高管达成薪酬和解，合计发行295,362股限制性普通股，每股1.28美元，清偿债务376,587美元[151] - 公司于2024年5月将8iEPL可转换票据余额转换为70万股普通股，导致债务结算损失448,000美元[152][153] - 公司于2024年3月31日将Gilandi的50万美元贷款转换为50万股限制性普通股[154] - 公司于2024年6月30日将Affluence的100万美元可转换贷款转换为100万股普通股[155] - 截至2024年6月30日，公司拥有可转换为普通股的认股权证445.86万股，因具有反稀释作用未计入稀释每股亏损计算[79] - 截至2024年6月30日，公司流通在外认股权证为8,917,250份，可发行4,458,625股普通股，加权平均行权价为11.50美元，剩余加权平均合约年限为3.38年[163] - 或有对价股份（Earnout Shares）总数为4,000,000股，其公允价值基于蒙特卡洛模拟估算，触发事件1和2的公允价值分别为1,926,610美元和3,273,019美元[165][166] - 公司评估实现触发事件3和4的收入及净利润门槛的概率为零，因此相关或有对价股份的公允价值估值为零[167] - 若CK Health在2024和2025财年达到特定净利润目标，将额外发行100万股普通股[22] 税务相关事项 - 截至2024年6月30日，公司拥有约380万美元的净经营亏损结转额，相比2023年12月31日的320万美元增长了18.8%[173] - 公司适用的主要税率包括新加坡17%的利润税和马来西亚24%的企业所得税[170][171] - 新加坡子公司中央公积金缴存率为员工月薪的17%（适用于55岁及以下员工）[69] 信用风险与资产质量 - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，应收账款信用损失准备分别为2,438美元和2,504美元[42] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司未记录任何预付账款坏账准备[43] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司未记录与其他应收款相关的信用损失准备[44] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司未记录与预付费用及其他流动资产相关的坏账准备[45] - 应收账款集中度高，截至2024年6月30日，前三大客户分别占总应收账款的23.7%、23.7%和16.6%[175] 租赁安排 - 加权平均剩余租赁期限：经营租赁为1.17年，较2023年末的1.29年有所缩短；融资租赁为3.92年，较2023年末的4.42年有所缩短[185] - 加权平均贴现率：经营租赁为7.12%，较2023年末的7.35%有所下降；融资租赁维持在9.60%[185] 法律诉讼与公司治理 - 公司于2023年7月对David Capes等人提起诉讼，指控其非法阻碍访问客户和诊所管理系统并造成损失，案件已于2023年9月被法院受理[189] - 公司董事会认定2023年5月12日的股东决议初步无效，但预计相关法律争议不会对公司产生重大不利影响[188] - 公司于2023年12月4日将多个实体注销并解散[28] - 公司于2023年8月16日将Zukihealth的100%股权无偿处置给公司执行董事[28] - 2024年8月16日，公司无偿处置了其持有的Zukiheath 100%股权给执行董事Alfred Lim[193] 持续经营能力评估 - 公司自2020年以来持续出现经营亏损和运营活动负现金流[27] - 管理层评估认为，存在对公司在未来12个月内持续经营能力的重大疑虑[27]

财务数据关键指标：亏损与现金流 - 截至2023年12月31日，公司净亏损为19,788美元[5][15] - 公司经营活动产生的现金流量为净流出2,097美元[21] - 因交易按资产收购而非业务合并核算，公司记录与收购相关的无形资产（Yoroyal和GBHT分销权）减值损失约1470万美元[82][83] 财务数据关键指标：现金与融资 - 截至2023年12月31日，公司现金余额为10,812美元[13] - 公司筹资活动提供的现金流量净额为12,782美元[21] - 截至2023年12月31日，公司在一家马来西亚金融机构的存款为10,594美元，该余额受存款保险保障，最高保险额度约为54,000美元（250,000马来西亚令吉）[69][70] 财务数据关键指标：负债与资本结构 - 截至2023年12月31日，公司总负债为30,123美元，总资产为10,812美元[13] - 截至2023年12月31日，公司营运资金赤字为19,311美元[5] - 截至2023年12月31日，其他应付款和应计负债总额为28,503美元，其中其他应付款为13,513美元，应计费用为14,990美元[61] - 公司授权股份为50,000股，每股面值1.00美元；截至2023年12月31日，已发行股份为350股[63] - 公司已发行股份为350股，每股面值1.00美元[13][18] 管理层讨论与指引：持续经营与关联方交易 - 公司存在持续经营能力的重大疑虑[5][26] - 关联方交易中，截至2023年12月31日，公司股东兼董事Tan Meng Dong为公司代付运营费用形成的其他应付关联方款项为1,620美元，该款项无担保、免息且可随时要求偿还[62] - 公司董事Meng Dong Tan提供约7.6万美元（35万马来西亚令吉）无抵押免息贷款用于营运资金，后于2024年3月26日转为公司股本[77] - 公司董事Lai Kum Weng从公司借款约2.1万美元（96,977马来西亚令吉），年利率8%，到期日2024年9月30日[81] 业务线表现：子公司与收购活动 - 公司马来西亚子公司CKHP尚未开始商业运营，产生的费用被视为开办费，不可税前抵扣，因此截至2023年12月31日，可用于抵消未来利润的税务亏损为0美元，有效税率为0%[67] - 公司收购Fortress全部已发行股本，总对价为价值1500万美元的1000万股新普通股[82] - 若CKHP 2024年净利润至少达200万美元且2025年至少达500万美元，将额外发行100万股普通股作为追加对价[82] - surrendering shareholders同意无偿放弃总计1,428,572股对价股份，最终发行给他们的对价股份总数调整为8,571,428股[85] 其他重要事项：融资协议 - 公司于2024年1月1日签订一笔约21,800美元（100,000马来西亚令吉）的可转换票据，年利率6%，到期日为2025年1月1日，将自动转换为3,333股Euda Health Holdings Limited股份[73] - 公司于2024年1月22日签订一笔约2,200美元（10,000马来西亚令吉）的可转换票据，年利率6%，到期日为2025年1月22日，将自动转换为333股Euda Health Holdings Limited股份[74] - 公司签署一份可转换票据，面值约4300美元（2万马来西亚令吉），利率6%，到期日2025年2月1日，将自动转换为666股EUDA股票[75] 其他重要事项：租赁协议 - 公司签署转租协议，自2024年6月1日至2025年12月31日，月租金约为8700美元（4万马来西亚令吉）[84] - 公司签署租约，自2024年5月18日至2025年5月17日，月租金约为1400美元（6500马来西亚令吉）[81] 其他重要事项：税务与薪酬 - 马来西亚法定企业所得税率为24%，但由于公司处于开办前阶段，非免税的开办费用导致有效税率调整为0%[67] - 从2023年11月2日（成立日）至2023年12月31日期间，公司为员工政府强制界定福利计划支出的总费用为334美元[47] 其他重要事项：会计政策与综合收益 - 公司于2023年11月2日成立，报告期涵盖从成立日至2023年12月31日[15][21] - 截至2023年12月31日，公司没有按公允价值以定期基础计量和报告的资产或负债[43] - 外汇汇率变动带来的其他综合收益为127美元[15][18]

公司收购与股权交易 - 2024年5月6日公司签订股份购买协议，以1000万股新发行普通股（价值1500万美元）收购马来西亚CK Health Plus Sdn Bhd，交易于5月8日完成[14] - 2024年5月6日，公司签订股份购买协议，以1000万股新发行普通股收购Fortress Cove全部已发行股本，估值约1500万美元；若满足特定财务业绩里程碑，将额外发行100万股[143][144] - 2020年1月公司100%收购Super Gateway Group Limited股权[66] - 2024年5月6日公司签订股份购买协议，以1500万美元（1000万股新发行普通股）收购CK Health Plus Sdn Bhd全部已发行资本，若满足特定财务业绩里程碑，将额外发行100万股普通股[66] - 2024年5月8日收购完成[67] 公司财务数据关键指标变化 - 公司2023年和2022年净亏损分别约为850万美元和2500万美元，截至2023年12月31日负营运资金约为790万美元，现金约为20万美元[15] - 2023年公司收入约370.65万美元，较2022年的约376.43万美元下降约5.8万美元，降幅1.5%；成本约286.44万美元，较2022年的约289.43万美元下降约3万美元，降幅1.0% [149] - 2023年住宅公寓物业管理服务收入占比70%，较2022年的60%上升；商业单位收入占比30%，较2022年的40%下降[150][151] - 2023年毛利润率为22.7%，较2022年的23.1%下降0.4% [153] - 2023年总运营费用约480万美元，较2022年的约1310万美元下降约830万美元，降幅63.3% [154] - 2023年销售费用减少约40万美元，主要因营销费用减少；一般及行政费用减少约160万美元，主要因信贷损失准备减少[155][156] - 2023年盈利股份支付减少约520万美元，因2022年发行400万股盈利股份，2023年未发行；长期资产减值损失减少约110万美元，因2022年相关商誉和无形资产已全额减值[157][158] - 2023年其他费用净额约450万美元，较2022年的约1280万美元下降约830万美元，降幅65.1% [159] - 2023年利息费用净额减少约7万美元，主要因带息可转换票据减少；预付远期购买负债公允价值变动损失约130万美元，较2022年的约1290万美元大幅减少[159][160] - 2023年预付远期合约结算损失约260万美元，债务结算损失约60万美元；其他收入减少约6.1万美元，主要因新加坡税务局补偿计划金额减少[162][163][164] - 2023年所得税收益为0美元，较2022年的约2.1万美元减少约2.1万美元，主要因2023年无递延所得税收益可实现[165] - 2023年和2022年持续经营业务净亏损分别约为840万美元和2500万美元[166] - 2023年终止经营业务净亏损约160万美元，2022年为净收入约5.9万美元，主要因收入减少约510万美元致毛利减少约230万美元，虽运营费用减少约50万美元仍亏损[167] - 2023年和2022年净亏损分别约为1000万美元和2500万美元[168] - 2022年较2021年，收入从455.852万美元降至376.4295万美元，降幅17.4%；成本从330.8536万美元降至289.4296万美元，降幅12.5%；毛利从124.9984万美元降至86.999万美元，降幅30.4%[170] - 2022年物业管服务收入较2021年减少约80万美元，降幅17.4%，至约380万美元，主要因管理物业单元数量减少[172] - 2022年物业管服务成本较2021年减少约40万美元，降幅12.5%，至约290万美元，与收入减少趋势一致[174] - 2022年总运营费用较2021年增加约1130万美元，增幅623.2%，至约1310万美元，主要因销售、行政、股份支付和资产减值损失增加[177] - 截至2023年12月31日，公司营运资金赤字约790万美元，现金约20万美元[192] - 2023年持续经营业务经营活动净现金使用量约为290万美元，主要归因于约840万美元的持续经营业务净亏损等[198] - 2022年持续经营业务经营活动净现金使用量约为150万美元，主要归因于约2500万美元的持续经营业务净亏损等[199] - 2021年持续经营业务经营活动净现金提供量约为40万美元，主要归因于约160万美元的持续经营业务净收入等[200] - 2023年投资活动无净现金提供[201] - 2022年投资活动净现金使用量约为30万美元，主要归因于约20万美元的第三方贷款等[202] - 2021年投资活动净现金使用量约为40万美元，主要归因于约40万美元的第三方贷款等[203] - 2023年融资活动净现金提供量约为270万美元，主要归因于约80万美元的普通股私募发行等[204] - 2022年融资活动净现金提供量约为250万美元，主要归因于约30万美元的其他应收款相关方还款等[205] - 2021年融资活动净现金使用量约为20万美元，主要归因于约7000美元的融资租赁负债支付等[206] 公司资金筹集与借贷 - 2023年2月公司执行董事Alfred Lim提供12.875万美元营运资金贷款，1 - 5月前首席执行官James Tan贷款50.07万美元[18] - 2023年5 - 7月公司出售79万股受限普通股，筹集79万美元，5 - 6月通过发行134.5739万股普通股结清161.7606万美元债务[18] - 2024年3月公司向两名高管和一名执行董事支付29.5361万股普通股代替现金薪酬，与James Tan及其关联方达成和解协议，分别发行2.4004万美元和91.1373万美元可转换票据[18] 公司业务调整 - 2023年9月公司决定精简医疗服务业务，关闭诊所以降低间接成本和运营损失[14][15] - 2023年9月公司关闭诊所以减少运营成本，管理层正寻求新投资和医疗执照[43] - 2023年9月公司决定关闭诊所以精简医疗服务运营，减少运营成本和损失[66] 公司经营风险与挑战 - 审计机构对公司持续经营能力表示重大怀疑，因公司自2020年以来持续经营亏损和负现金流，且需外部融资[15] - EUDA和审计机构识别出公司财务报告内部控制存在重大缺陷，涉及人员不足、第三方专家评估机制缺失和财务报告流程控制不当[16] - 2023年1 - 5月四名前独立董事离开公司董事会，虽已填补空缺，但无法保证留住现有董事[22] - 公司管理团队管理上市公司经验有限，可能难以应对报告、程序和内部控制等义务[21] - 公司作为新兴成长型公司，持续到最早发生的以下时间点：2027年12月31日、财年总年营收至少达12.35亿美元、被视为大型加速申报公司、前三年发行超10亿美元非可转换债券[25] - 公司作为上市公司，产生了与法律、会计、上市等相关的大量成本，获取董事和高级职员责任保险成本增加[25] - 公司自2019年开始业务运营，较短的运营历史和行业的快速发展使评估公司成功和预测风险挑战变得困难[29] - 公司历史上很大一部分收入依赖新加坡的企业客户和会员，预计未来5年他们仍将贡献可观收入[32] - 公司大部分业务服务于建筑等劳动密集型行业员工，传染病疫情复发及相关防控措施会影响业务连续性和经营结果[33] - 公司费用与企业客户提供福利的个人数量及订阅的应用或服务数量成正比，多种因素可能导致这些数量减少，进而影响收入[34] - 数字医疗市场面临技术快速变化等风险，公司成功取决于能否用最新技术提升解决方案和开发新服务[34] - 公司所处行业竞争激烈且快速发展，未来增长和成功取决于能否与其他公司有效竞争[35] - 公司当前或潜在竞争对手可能在财务和物流方面资源更丰富，可能使公司处于竞争劣势[36] - 若公司无法解决面临的风险和困难，将对业务、财务状况和经营成果产生不利影响[30] - 公司业务面临外汇风险，计划推出数字货币创建支付生态系统以降低风险，且部分市场有自然对冲[37] - 公司业务和增长依赖与第三方及合作伙伴的关系，若关系建立或维护失败，业务和营收可能受损[37][38] - 公司依赖第三方技术服务和自身系统，技术故障可能导致业务受影响[40] - 公司目前无已发布专利，知识产权保护存在风险，可能影响业务和财务表现[41][42] - 公司需开发新服务并创新支持服务，否则增长前景、营收和运营结果可能受影响[44] - 公司需经济地维持品牌知名度，否则业务和财务表现可能受损[45][46] - 公司营销依赖现有客户的正面推荐，客户流失或不满可能影响业务[46] - 公司依赖第三方供应商提供服务，供应商服务不佳可能影响业务和增长前景[47] - 公司专有软件和平台可能无法正常运行，影响声誉和业务[48] - 公司销售和实施周期长且不可预测，可能导致经营业绩波动，未来销售周期可能更长、客户需求更复杂、前期销售成本更高[49][50] - 若无法及时为客户实施解决方案或解决技术问题，公司可能失去客户、声誉受损，影响运营和财务表现[51] - 公司可能无法满足会员对技术支持服务的需求，若会员需求大幅增加，可能无法提供满意服务，影响盈利能力和业务拓展[52] - 国际业务面临本地化、数据隐私、人员管理、定价、竞争等多种风险，国际扩张可能不成功[54][55] - 公司依赖第三方平台分发应用，平台政策变化、故障等可能对公司业务、财务和运营产生重大不利影响[56][57] - 知识产权侵权诉讼可能使公司承担高额费用、转移管理资源、损害声誉，影响业务和财务状况[58][59] - 公司与合作伙伴或客户的安排若违反数字健康行业法律法规，可能影响业务、财务和运营能力[60] - 数字健康服务受医学实践相关法律法规监管，可能面临投诉、调查和合规命令，影响业务和运营结果[61] - 监管环境不确定，公司可能需修改业务、承担罚款或终止运营，导致收入下降[62] - 数字健康行业法规不断演变，不遵守可能增加成本、影响经营业绩，推出新服务可能需遵守额外法规[63] - 因预算等财务问题，健康垂直领域开发时间最早推迟到2024年第二季度[93] - 公司可能因认股权证行使收益不佳及大量赎回而需近期寻求额外资本[207] 行业市场数据 - 2000 - 2017年全球卫生支出年均增长3.9%，高于全球GDP 3.0%的增速[69] - 预计全球远程医疗和远程医学市场规模将从2020年的387亿美元增长到2025年的1917亿美元[69] - 亚太地区数字健康价值预计从2020年的37亿美元增长至2025年的100亿美元[75] - 亚太地区医疗支出预计以每年11.5%的速度增长，到2025年达到1159亿美元[75] - 2013 - 2018年亚太地区医疗私募股权收购交易价值为158亿美元，增长率为38%，高于全球的29%[76] - 2020年东南亚健康科技使用率增长400%[77] - 东南亚主要经济体预计到2025年医疗总成本将超过750亿美元，比2017年增加320亿美元[73] - 2025年亚太地区65岁及以上人口将接近5亿，占亚洲人口的10%，较2021年增长14%[72] - 2000 - 2017年全球卫生支出年均增长3.9%，全球GDP年均增长3.0%[73] - 2021年东南亚互联网普及率为69%[75] - 印尼看医生平均花费4小时，咨询医生平均仅10分钟[74] - 全球膳食补充剂市场2021年估值为1519亿美元，预计2022 - 2030年复合年增长率为8.9%，2021年职场成年人占总收入的46.6%[119] - 全球护肤品市场2020年估值为1409.2亿美元，预计2021 - 2026年复合年增长率为4.69%[121] - 全球健康零食市场2019年估值781.3亿美元，预计到2027年达到1081.1亿美元，复合年增长率为4.2%[122] 公司发展计划 - 公司计划通过投资直销团队和渠道管理能力来增加核心领域新客户，以实现增长[96] - 公司计划扩展临床专科，如提供独立皮肤科服务、第二诊疗意见和糖尿病等慢性病治疗[98] - 公司将投资AI技术，部署患者 - 提供者匹配工具以提高效率和用户体验[101] - 公司将投入资源到新营销技术和活动，以支持销售团队拓展新客户[97] - 公司将扩大解决方案的护理场景和用例，包括家庭护理、出院后护理等[99] - 公司将利用现有销售渠道，渗透中小企业和医疗提供者市场，并开拓国际市场[104][105] 公司办公与费用相关 - 公司子公司KRHSG和Melana需每月向Jamie Fan Wei Zhi支付3704美元（新加坡元5000）作为担保费，截至2022年12月31日已支付74966美元（新加坡元100000）[125] - 截至2023年12月31日，公司有106名全职员工[127] - 公司总部位于新加坡，租赁约1679平方英尺的办公空间[133][136] - 子公司Melana International Pte. Ltd.租赁约3714平方英尺的办公空间用于一般业务运营[134][138] - 子公司Kent Ridge Health Pte Ltd租赁约1679平方英尺的办公空间用于一般业务运营[137] 公司法律诉讼 - 2022年3月30日，新加坡共和国州法院裁定公司子公司KRHSG和Melana需对Jamie Fan Wei Zhi进行赔偿[124] - 2023年7月公司对Mr. Capes和另一被告提起诉讼，案件于9月被法院受理，目前仍在进行中[126] 公司交易相关规定 - 公司需在交易完成后14个日历日内，向美国证券交易委员会提交一份S - 3表格（或S - 1表格）的注册声明[128] - 卖方

文章核心观点 新加坡健康科技公司EUDA完成对马来西亚CK Health的收购，旨在扩大其在马来西亚的业务并推动东南亚地区医疗保健行业变革 [1] 收购情况 - EUDA成功完成对CK Health的收购，标志其在马来西亚业务的扩张 [1] - CK Health是马来西亚整体健康消费品直销商，收购后EUDA可获得其分销网络、客户群和行业专业知识 [2] 管理层观点 - EUDA CEO对收购表示兴奋，认为收购符合公司使命，双方将共同推动积极健康成果 [3] 收购带来的好处和协同效应 - 市场扩张：进入马来西亚市场，增强公司区域影响力并加速增长 [3] - 产品组合多元化：整合CK Health产品，满足更广泛健康需求 [3] - 增强分销渠道：借助CK Health网络触达更广泛受众 [3] - 互补专业知识：结合双方优势，在健康和保健领域实现创新和卓越 [3] 公司愿景 - 公司致力于通过此次收购为利益相关者创造价值，与CK Health共同引领东南亚走向更健康未来 [4] 公司介绍 - EUDA是新加坡健康科技公司，运营东南亚首个数字医疗生态系统，通过个性化医疗改善患者体验 [6] - 公司专有统一AI平台可评估患者病史、分诊病情、连接患者与临床医生并预测治疗结果 [6] - 公司整体方法支持患者各阶段护理，包括预防、紧急护理、慢性病管理和后续护理服务 [6]

文章核心观点 新加坡健康科技公司EUDA Health将以1500万美元收购马来西亚CK Health，预计5月8日完成交易，旨在利用协同效应开拓东南亚医疗市场实现长期增长 [1][2][8] 收购信息 - EUDA将收购CK Health全部已发行资本，代价为1000万股新发行普通股，价值1500万美元，预计5月8日完成交易 [1][2] CK Health情况 - CK Health于2023年在马来西亚成立，通过在线平台和会员网络直销整体健康消费品 [3] - 拥有广州GBHT生物能量舱在马来西亚的独家分销权，以及广州Yoroyal胶原蛋白饮料、补充剂和护肤品在马来西亚、越南和印尼的独家分销权 [3][4] 业务整合策略 - EUDA将把CK Health的产品整合到其产品和服务组合中，通过CK Health向合作伙伴授权生物能量舱，并通过多种渠道分销Yoroyal的消费品 [5] 产品特点 - 生物能量舱融合神经生物学和遗传学，可根据用户DNA提供疼痛管理和行动改善疗法，并提供实时生物反馈 [6] - Yoroyal的产品采用寡肽技术，有助于改善消化、减少炎症、增强免疫系统、帮助减肥、降低胆固醇和改善皮肤健康 [7] 收购意义 - 收购将带来协同效应，为公司在该地区创造增长机会，加强产品和服务供应，使收入来源多元化 [8] - 收购策略针对慢性病的非侵入性治疗，东南亚市场对医疗保健的支出预计将大幅增加，CK Health的产品可让公司直接进入该市场 [8] EUDA公司概况 - EUDA是新加坡健康科技公司，运营东南亚首个数字医疗生态系统，通过个性化医疗改善患者体验 [8] - 其专有统一AI平台可快速评估患者病史、分诊病情、连接患者和临床医生并预测最佳治疗结果，提供全阶段医疗支持 [8]

证券发行与流通 - 公司已发行22,439,888股普通股、4,458,625股可行使认股权证发行的普通股、1,120,299股可转换债券转换的普通股和292,250份认股权证[9] - 拟发行行使8,625,000份公开认股权证最多4,312,500股普通股，行使292,250份私人认股权证最多146,125股普通股[9] - 转售证券包括22,439,888股普通股和292,250份认股权证[9] - 截至2023年9月1日，已发行和流通普通股为2462.7509万股，发行后预计为3020.6433万股[51] 股价与收益 - 2023年9月6日，普通股收盘价为每股1.43美元，认股权证每份0.031美元[14][31][78] - 按IPO价格10美元购买的公众股东每股损失8.57美元，赞助商每股获利约1.41美元[33][57] 股权结构 - Watermark Developments Limited持有约39.2%已发行普通股，受锁股协议限制18个月内限制出售[13][32] 财务状况 - 截至2022年12月31日，营运资金赤字约410万美元，现金及受限现金约80万美元[58] - 2022年9月30日备考合并资产负债表中，现金897,983美元，应收账款净额1,884,431美元，总流动资产26,912,702美元[197] - 2022年9月30日备考合并资产负债表中，流动负债总计7,961,067美元，其他负债总计51,952美元[197] 业务发展 - 2022年11月17日完成业务合并，8i收购EHL全部股份，EHL成全资子公司，8i更名[21][30][191] - 预计新加坡成员未来5年贡献超40%收入[91] 融资情况 - 2023年2月执行董事Alfred Lim提供128,750美元营运资金贷款[165] - 2023年1 - 5月前首席执行官James Tan累计贷款500,700美元[165] - 2023年5月发起以每股1美元出售普通股募资不超400万美元计划[165] - 2023年5 - 6月出售790,000股受限普通股募资790,000美元[165] - 2023年5 - 6月向三位债权人发行1,345,739股普通股结清1,617,606美元债务[165] 合规与风险 - 公司目前未遵守纳斯达克持续上市要求，若无法恢复合规，证券将面临摘牌[42] - 独立注册会计师事务所对公司持续经营能力表示重大怀疑[42] - 数字健康行业发展慢或服务无竞争力，公司业务增长将受不利影响[47] - 业务合并赎回大量普通股，待售股份可能超公众流通股，致股价大幅下跌[42][54] 公司身份与政策 - 公司是“新兴成长型公司”，选择遵守减少的上市公司报告要求[15] - 作为新兴成长公司持续至2026年12月31日等较早日期[36][62] - 作为较小规模报告公司持续至特定情况发生的财年最后一日[37] 运营相关 - 公司依赖企业客户获大部分收入，失去关键客户影响重大[91] - 业务主要服务劳动密集型行业员工，疫情复发影响业务连续性[92] - 数字医疗行业技术变革快，公司成功取决于采用最新技术[96] - 所处行业竞争激烈，无法有效竞争业务和财务状况受不利影响[99] 其他 - 每两份认股权证可购买一股普通股，行使价11.50美元，认股权证可能到期无价值[10][34][78] - 公司预计未来不支付现金股息，资本增值可能是投资者唯一收益来源[77] - 管理层团队管理上市公司技能和经验有限，关键员工流失有不利影响[79] - 2023年1月至5月，四位前独立董事离开公司董事会[80]

As filed with the Securities and Exchange Commission on August 4, 2023 Registration No. 333-268994 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 AMENDMENT NO. 1 to FORM S-1 on FORM F-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 EUDA HEALTH HOLDINGS LIMITED (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) (Name, address, including zip code, and telephone number, including area code, of agent for service) Copies to: Mitchell S. Nussbaum, Esq. Tahra T. Wright, Esq. ...

公司业务合并与融资 - 2022年11月17日公司完成业务合并，收购EUDA全部已发行和流通股份，使其成为全资子公司，并更名为“EUDA Health Holdings Limited”，同时向特定顾问私募发行本金总额为3402225美元的可转换票据[173] - 2023年1 - 5月，股东孟东（James）Tan为公司提供约50万美元营运资金贷款；5月16 - 22日，公司私募配售94万股普通股，总价94万美元[200][201] 总营收变化 - 2023年第一季度总营收约170万美元，较2022年同期约270万美元减少约100万美元，降幅36.3%[179][180] 医疗服务业务数据变化 - 2023年第一季度医疗服务收入约80万美元，较2022年同期约160万美元减少约80万美元，降幅49.2%，主要因企业客户对专科护理服务平均使用量下降及企业客户数量减少[180] - 2022年第一季度约1300名企业员工/患者使用医疗服务，2023年第一季度降至约993名；企业客户数量从2022年第一季度约400家降至2023年第一季度约370家[180] 产品销售业务数据变化 - 2023年第一季度无产品销售收入，2022年第一季度有少量产品销售收入[181] 物业管理服务业务数据变化 - 2023年第一季度物业管理服务收入约90万美元，较2022年同期约110万美元减少约20万美元，降幅17.7%[180][182] - 无安保服务的物业管理单元数量从2022年第一季度的39个降至2023年第一季度的34个，有安保服务的物业管理单元数量从13个降至11个[183] - 2023年3月31日止三个月物业管理服务中住宅公寓和商业单位收入占比分别为67%和33%，2022年同期为59%和41%[184] - 2023年3月31日止三个月物业管理服务营收成本约为70万美元，较2022年同期的约80万美元减少约10万美元，降幅17.5%[186] 费用指标变化 - 2023年第一季度销售费用404771美元，较2022年同期368092美元增加36679美元，增幅10.0%[179] - 2023年第一季度研发费用为0，2022年同期为2946美元，降幅100.0%[179] - 2023年3月31日止三个月总运营费用约为240万美元，较2022年同期的约120万美元增加约120万美元，增幅99.0%[188] 利润指标变化 - 2023年第一季度净亏损约241.5万美元，2022年同期净利润约22.3万美元，同比减少约263.7万美元，降幅1184.8%[179] - 2023年3月31日止三个月总毛利约为40万美元，较2022年同期的约130万美元减少约90万美元，降幅68.3%，整体毛利率从47.7%降至23.8%[187] - 2023年3月31日止三个月其他净支出约为40万美元，2022年同期其他净收入约为20万美元，变化主要因预付远期购买负债公允价值变动损失约50万美元[189] - 2023年3月31日止三个月所得税拨备约为1000美元，较2022年同期的约6000美元减少约5000美元[192] - 2023年3月31日止三个月公司净亏损约为240万美元，2022年同期净利润约为20万美元[193] 营运资金与现金情况 - 截至2023年3月31日，公司负营运资金约为650万美元，现金约为80万美元[194] 营收成本变化 - 2023年3月31日止三个月总营收成本约为130万美元，较2022年同期的约140万美元减少约10万美元，降幅7.2%[185] 现金流情况 - 2022年第一季度经营活动净现金使用约为30万美元，主要归因于应收账款增加约30万美元和应付账款 - 关联方减少约20万美元[204] - 2023年第一季度投资活动无现金流，2022年第一季度投资活动净现金使用约为2.9万美元[205][206] - 2023年第一季度融资活动提供净现金约为50万美元，主要来自短期贷款借款和关联方借款[207] - 2022年第一季度融资活动提供净现金约为30万美元，主要来自关联方其他应付款借款等[208] 合同义务情况 - 截至2023年3月31日，公司合同义务总额为603.6273万美元，其中一年内到期的为596.4553万美元[210] 预付远期购买负债情况 - 截至2022年11月17日业务合并完成时，预付远期购买负债公允价值为740.955万美元[220] - 2023年第一季度预付远期购买负债公允价值变动损失为53.2492万美元，2022年同期为零[220] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，预付远期购买负债分别为2085.3545万美元和2032.1053万美元[220] 坏账准备政策 - 公司对逾期账款按不同账龄提供不同比例的坏账准备，如逾期2年以上为100% [217] 财务准则豁免规定 - 公司作为新兴成长公司，可利用JOBS法案的某些豁免规定，选择使用延长过渡期采用新的或修订的财务会计准则[212][213]