公司业务表现 - 公司数字化业务在2023年第一季度实现净收入为2.39亿美元[52] - 数字业务占据公司收入的82%，电视业务占据13%，音频业务占据5%[52] - 数字业务净收入从2022年第一季度的1.537亿美元增长至2023年第一季度的1.965亿美元，增长28%[55] - 电视业务净收入从2022年第一季度的3,090万美元下降至2023年第一季度的3,030万美元，下降2%[55] - 音频业务净收入从2022年第一季度的1,260万美元下降至2023年第一季度的1,220万美元，下降3%[55] 财务状况 - 2023年第一季度净收入为23.9亿美元，同比增长21%[60] - 数字部分的营收成本为16.78亿美元，同比增长29%[60] - 直接运营费用为2.99亿美元，同比增长7%[60] - 销售、一般和管理费用为2.28亿美元，同比增长42%[60] - 公司费用为1.05亿美元，同比增长20%[60] - 2023年第一季度营业收入为6.67亿美元，同比增长60%[60] - 2023年第一季度净现金流为3.67亿美元[60] - 2023年第一季度投资活动净现金流为-0.56亿美元[60] - 2023年第一季度融资活动净现金流为-5.37亿美元[60] 数字货币市场表现 - 数字货币市场在2023年3月31日的三个月期间实现了196.5百万美元的净收入，较2022年同期增长了28%[67] 行业趋势 - 数字广告行业趋势：数字广告行业仍然充满活力，技术、客户期望和竞争都在快速变化，我们预计这一趋势将继续并可能加速[70] 现金流和财务策略 - 现金流情况：公司在2023年3月31日的三个月期间实现了36.7百万美元的经营活动现金流，我们预计至少在未来十二个月内能够通过手头现金和经营活动现金流来满足工作资本需求、资本支出和债务偿还[73] - 公司于2022年3月1日批准了价值2亿美元的股票回购计划[75] - 2023年第一季度，公司的经营活动净现金流为3670万美元，较2022年同期的5320万美元下降[76] 风险管理 - 公司的2023年信贷风险主要来自于2023年信贷协议中的基准利率变化[77] - 截至2023年3月31日，公司的可变利率银行债务余额为2.115亿美元[78] - 公司的营收和运营费用主要以美元计价，但未来预计将有越来越多的收入以其他货币计价[79] - 公司的国际业务风险受到货币汇率波动的影响，尤其是在阿根廷和南非的外汇管制下[80] - 公司目前尚未进行任何外汇对冲合约，因为历史上汇率波动对其经营业绩和现金流没有实质影响[81]

公司业务资产布局 - 公司拥有49个电视台和45个广播电台，分别位于14个美国市场[22] - 公司通过旗下电视、广播和数字资产分发内容，包括4个本地新闻网站；通过Entravision音频网络在超300个广播电台联合制作、分发和销售广播节目；在15个广播电台独家广播和联合制作NFL比赛；在15个广播电台广播足球节目和赛事[45] - 公司在10个市场运营电视和广播的组合业务[47] - 公司业务覆盖五大洲40个国家[54] - 公司拥有并/或运营21个市场的TelevisaUnivision附属电视台，包括美国14个前50大西班牙裔市场；Univision网络覆盖约64%的美国西班牙裔电视家庭[97] - 自2022年7月起，公司持有LATV 15%的股份[119] - 公司拥有并运营45个广播电台（37个调频和8个调幅），其中40个位于美国前50大西班牙裔市场[142] 公司业务收购情况 - 2017年公司收购一系列公司组成移动增长解决方案业务；2018年收购Smadex业务；2020年收购Cisneros Interactive 51%股份，2021年10月收购剩余49%股份；2021年7月收购MediaDonuts；2021年11月收购365 Digital；2022年8月投资获得Jack of Digital约15%股份[55] 公司各业务线合作关系 - 公司数字商业合作伙伴业务在全球30个国家有商业合作关系；在拉丁美洲11个国家、加纳、冰岛和蒙古是Meta唯一授权商业合作伙伴；在16个拉丁美洲国家和泰国是Spotify独家商业合作伙伴；在南非是ByteDance独家商业合作伙伴，在亚洲6个国家是非独家商业合作伙伴，在巴基斯坦是独家合作伙伴；在东南亚3个国家是Twitter独家商业合作伙伴[57][59] - 公司数字商业合作伙伴业务客户包括Meta、Twitter等全球媒体公司，失去部分合作方或对业务有不利影响[69] - 公司与TelevisaUnivision的网络附属协议规定，广播Univision网络节目的电视台每小时至少可销售4分钟广告时间，广播UniMás网络节目的电视台每小时约可销售4.5分钟广告时间，该时间可由TelevisaUnivision不时调整[99] 公司各业务线运营数据 - 2022年公司净收入约为9.562亿美元，数字业务、电视业务和音频业务分别占比约78%、15%和7%[30] - Smadex平台每月向超6亿独立用户投放超130亿条广告，为超120个国家的客户提供广告解决方案[61] - 移动增长解决方案业务在40个国家为广告客户提供服务[65] - 公司数字音频业务包括AudioEngage和Audio.Ad，前者针对北美和南美用户，后者为拉丁美洲广告商提供数字音频广告解决方案[67] - 2022年12月31日，公司有超5600个广告客户，涵盖多个行业[68] - 2022年电视业务约71%的收入来自本地和全国广告，约25%来自转播同意收入，约4%来自频谱使用权[128] - 2022年全国广告约占电视总收入的40%，合作代表公司有TelevisaUnivision、Katz Communications等[129] - 2022年本地广告约占电视总收入的31%，由公司本地销售团队负责[130] - 2022年转播同意收入约占电视总收入的25%，与MVPDs签订协议获得[134] - 2022年频谱使用权收入约占电视总收入的4%，来源多样[135] - 2022年，本地广告收入约占公司广播总收入的56%[145] - 2022年，全国广告收入约占公司广播总收入的44%[145] - 数字业务净收入通常逐年逐财季增加，电视和音频业务第一财季净收入最低，第二和第三财季最高[166] - 总统选举年和议会中期选举年广告收入通常较高，2022年议会中期选举年政治广告收入创纪录[166] - 音频业务在转播国际足联世界杯的年份广告收入通常较高[166] 公司各业务线竞争情况 - 公司数字商业合作伙伴业务与Aleph Group等公司竞争，Smadex与The Trade Desk等需求方平台竞争[93][94] - 公司数字广告业务的主要竞争因素包括有效定位在线用户、多设备广告投放能力等[92] - 公司认为自身在数字广告业务的各竞争因素上具有优势，有望成为端到端数字广告解决方案的领先提供商[92] - 公司在电视广播业务面临激烈竞争，包括与其他电视台、视频媒体等竞争[138][139] - 市场内竞争电视台的广告费率取决于收视率、受众份额等因素[137] - 公司在广播业务中面临激烈竞争，主要竞争对手包括TelevisaUnivision、iHeartMedia Inc.等[161] 行业市场趋势 - 预计到2026年，全球数字广告支出将从2022年的约5670亿美元增长至约8360亿美元，占总广告支出的比例将从65%提升至73%[36] - 2022 - 2025年，拉丁美洲、亚太（不包括中国）、中东和非洲的数字广告支出预计将从940亿美元增长至1270亿美元，增长近35%[36] - Meta 2022年广告收入约为1140亿美元，占全球数字广告支出的20%[36] - 预计到2026年，全球智能手机用户将从2022年的约35亿增长至约39亿，移动广告支出将从约4240亿美元增长至约6340亿美元[36] - 预计到2026年，全球移动应用下载量将从2022年的1480亿次增长至1810亿次[36] - 2021 - 2026年，全球程序化广告支出预计将增长3140亿美元，年增长率近16%[36] 目标受众情况 - 美国西班牙裔人口超6200万，占总人口约19%，预计到2027年将增长至7000万，占比约20%[36] - 2022年美国西班牙裔消费者支出约1.2万亿美元，预计到2027年将达1.9万亿美元[36] - 美国西班牙裔家庭平均规模为3.2人，年龄中位数为30.6岁，非西班牙裔家庭平均规模为2.4人，年龄中位数为43.5岁；西班牙裔家庭在家庭食品、快餐、儿童服装、鞋类、肥皂和洗涤剂、手机服务上的年支出分别比非西班牙裔家庭多2%、12%、30%、46%、22%、18%[42] - 2022年美国西班牙语媒体的广告总支出超111亿美元[42] - 奥兰多 - 代托纳比奇 - 墨尔本市场的西班牙裔家庭占比为21.7%[123] - 哈林根 - 韦斯拉科 - 布朗斯维尔 - 麦卡伦市场的西班牙裔家庭占比为93.8%[123] - 坦帕 - 圣彼得斯堡（萨拉索塔）市场的西班牙裔家庭占比为16.7%[123] - 华盛顿特区市场的西班牙裔家庭占比为12.2%[123] - 公司广播电台覆盖的市场中，约有1900万美国西班牙裔人口，约占美国西班牙裔人口的31%[142] - “La Suavecita”音乐格式在14个电台播出，目标受众主要是西班牙裔女性和25 - 54岁的成年人[145] - “La Tricolor”在11个电台播出，目标受众主要是18 - 49岁的西班牙裔男性[145] - “Fuego”在5个电台播出，并在另外5个广播市场联合播出，目标受众主要是18 - 34岁的双语和双文化西班牙裔成年人[146] 公司财务费用相关 - 2022年和2021年公司向TelevisaUnivision支付的销售代表费用分别为810万美元和840万美元[100] - 2022年、2021年和2020年转播同意收入分别约为3600万美元、3700万美元和3680万美元，其中与TelevisaUnivision代理协议相关的分别为2490万美元、2590万美元和2680万美元[102] 公司节目相关情况 - 公司早间本地新闻在11个电视市场的25 - 54岁成年人中排名第一或第二，在9个市场的18 - 49岁和18 - 34岁成年人中排名第一或第二[109] - 公司在播放Univision网络节目的电视台每小时至少可销售4分钟广告时间，在播放UniMás网络节目的电视台每小时约可销售4.5分钟广告时间[110] - 公司多数电视台正在进行多播网络节目流，会定期评估多播业务[126] - 公司考虑参与ATSC 3.0技术的采用，并监测其被观众和广告商接受的情况[127] - 尼尔森改进收视率服务方法，公司认为这将使广告商更精准定位观众[136] - 公司在15个广播电台独家播出西班牙语的NFL比赛，包括周日夜赛、周一夜赛、NFL季后赛和超级碗[146] - 非网络电台每小时最多有14分钟用于商业广告和本地内容，网络电台每小时可额外增加1分钟商业广告时间[160] 行业政策法规 - 苹果iOS 14.5系统推出App Tracking Transparency，若用户选择不被追踪，IDFA标识符不可用，影响广告投放效果；截至2021年12月，南美移动操作系统中iOS仅占约12%，苹果相关举措对公司数字业务影响未知但可能重大[87][90] - Google计划到2024年逐步停止在Chrome浏览器中支持第三方cookie[89] - 美国约12个州提出了全面隐私法，2023年及以后可能会继续提出和通过新的数据隐私法[180] - 《加州消费者隐私法案》（CCPA）于2020年1月1日生效，《加州隐私权利法案》（CPRA）于2023年1月1日生效并大幅修订了CCPA[177] - 《科罗拉多隐私法案》（CPA）和《弗吉尼亚消费者数据保护法案》（VCDPA）于2023年生效，《康涅狄格数据隐私法案》（CDPA）和《犹他消费者隐私法案》（UCPA）将于2024年1月生效[179] - 《加州适龄设计规范法案》（AADCA）已通过并将于2024年生效[181] - 美国联邦贸易委员会（FTC）依据《联邦贸易委员会法案》第5条对广播和在线广告活动进行监管和执法[183] - 2012年12月FTC通过《儿童在线隐私保护法案》（COPPA）修正案，于2013年7月生效[184] - 巴西颁布并执行了普遍适用的隐私法《通用数据保护法》（LGPD），其基本基于欧盟的《通用数据保护条例》（GDPR）[188] - GDPR自2018年5月1日起取代数据保护指令，违规罚款可达企业全球总营业额的4%[191] - 英国颁布儿童隐私立法，脱欧后英国隐私法范围和内容存在新的不确定性[192] - 欧盟与美国的隐私盾机制失效，新的欧盟 - 美国数据隐私框架待2023年晚些时候敲定[193][194] - FCC规定电视和广播电台许可证有效期为8年，可申请续期[206] - 转让广播许可证或控制权需FCC事先同意，转让超50%投票股权的申请需公示30天[207][208] - 非美国公民或实体持股超20%的公司，或资本股票被非美国公民等持有或投票超25%的公司，一般不能持有FCC广播许可证，但FCC有新政策允许特定外资持股情况[209] - 持有广播许可证公司中，有权投票5%或以上股票的人员利益通常被视为可归属利益[212] - 保险公司等被动投资者持有广播许可证公司20%或以上投票股票时，其股票利益成为可归属利益[213] - 时间经纪协议影响超15%的经纪电台或电视台每周广播时长，会产生可归属利益[214] - 主要节目供应商提供超15%的电台每周节目时长，且持有电台债务或股权超33%，将成为可归属所有者[216] - 公司股东、高管或董事若持有公司“可认知”权益，同时持有或收购其他电视台或广播电台权益，可能违反FCC规则，影响公司广播业务授权和未来收购许可[219] - 45个及以上商业广播电台的市场，一方可拥有、运营或控制最多8个商业广播电台，同类型（AM或FM）不超5个[218] - 30 - 44个商业广播电台的市场，一方可拥有、运营或控制最多7个商业广播电台，同类型（AM或FM）不超4个[218] - 15 - 29个商业广播电台的市场，一方可拥有、运营或控制最多6个商业广播电台，同类型（AM或FM）不超4个[218] - 14个及以下商业广播电台的市场，一方可拥有、运营或控制最多5个商业广播电台，同类型（AM或FM）不超3个，且不超市场电台数量的50%[218] - FCC在特定涉及经营不善、倒闭或未建成电台的情况下，会考虑放宽电视台所有权限制[217] - 2018年末和2022年末开展新的四年期审查，FCC尚未有明确行动[220] - FCC废除部分媒体所有权限制，包括报纸/广播跨所有权规则、广播电视跨所有权规则等[220] - FCC更改定义广播市场的方法，采用尼尔森音频指定的地理市场，非尼尔森音频市场采用“修改轮廓法”[221] - “修改轮廓法”排除发射台距离相互重叠区域周边超58英里的电台[221]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年总收入为9.562亿美元,同比增长26%,创下公司历史新高 [11] - 2022年全年数字业务收入占总收入的78%,同比增长35% [11] - 2022年全年电视和广播业务收入分别下降1%和增长11% [11] - 2022年全年调整后EBITDA为1.031亿美元,同比增长17% [12] - 2022年全年每股收益为0.21美元,2021年为0.34美元 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字业务2022年第四季度收入为2.301亿美元,同比增长30% [16] - 电视业务2022年第四季度收入为4,580万美元,同比增长14% [23] - 广播业务2022年第四季度收入为2,040万美元,同比增长26% [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 拉丁美洲数字业务Entravision Lat Am 2022年第四季度收入增长约7% [19] - 亚洲数字业务Entravision Asia 2022年第四季度收入增长72% [20] - 非洲数字业务Entravision Africa 2022年第四季度收入增长92% [21] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在全球范围内拓展数字业务,与Meta、Spotify、TikTok等主要数字平台建立合作关系 [17][18][20][21] - 公司通过收购和战略投资不断完善数字产品和服务,提升全球客户覆盖 [36][37] - 公司在宏观经济环境不确定的情况下仍保持良好的增长势头 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示,尽管宏观经济环境不确定,但公司凭借良好的资产负债表、强劲的现金流和优秀的管理团队,预计2023年将继续保持增长 [36] - 管理层提到,公司将继续通过收购和战略投资来拓展数字业务,并与Meta等主要平台的合作关系将进一步加强 [37] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Michael Kupinski 提问** 询问公司是否还有其他可能的收购对价需要支付 [41] **Chris Young 回答** 公司将在4月支付约3,000万美元的收购对价,另外还有少量单位数百万美元的支付 [42] 问题2 **Michael Kupinski 提问** 询问公司的并购环境 [43] **Chris Young 回答** 公司并购管线较为充实,主要关注一些较小规模但能补充现有数字业务的收购机会 [44] 问题3 **Michael Kupinski 提问** 询问Cisneros Lat Am业务的情况,以及新市场拓展的情况 [45] **Chris Young 回答** Cisneros Lat Am业务仍处于增长阶段,第三季度增长10%,第四季度增长7%,预计第一季度增速将好于7%。公司还在拓展新的市场,但这些新市场目前对整体增长贡献有限 [46][47]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入2.41亿美元，同比增长21%，按预估计算，收入较上年同期增长17% [7] - 截至2022年9月30日的9个月内，收入总计6.599亿美元，同比增长25% [8] - 第三季度综合调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）总计2600万美元，同比增长12%；按固定汇率计算，调整后EBITDA较上年同期增长20% [8][9][10] - 截至2022年9月30日的9个月内，综合调整后EBITDA总计6660万美元，同比增长21% [10] - 第三季度自由现金流为1540万美元，上年同期为2240万美元，调整后EBITDA转化率为59% [28] - 第三季度归属于普通股股东的净利润为940万美元，上年同期为1210万美元 [28] - 第三季度摊薄后每股收益为0.11美元，上年同期为0.14美元；剔除约73.4万美元的非现金费用后，第三季度每股收益为0.12美元；按固定汇率计算，摊薄后每股收益为0.14美元 [29] - 第三季度现金支付所得税为400万美元，上年同期为50万美元 [30] - 第三季度净利息支出为190万美元，较上年同期增长23% [30] - 第三季度现金资本支出总计470万美元，预计2022年全年资本支出约为1000万美元 [30] - 截至2022年9月30日，现金及有价证券总计1.648亿美元，总债务为2.1亿美元，按信贷协议定义的总杠杆率为1.4倍，净总杠杆率为0.5倍 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 数字业务 - 第三季度数字业务收入占综合收入的约78%，总计1.889亿美元，同比增长29% [12] - 拉丁美洲商业代表业务（Entravision LATAM）第三季度收入较上年同期增长约11% [14] - 东南亚地区的Entravision MediaDonuts第三季度收入同比增长75% [15] - 非洲的Entravision 365 Digital第三季度收入按预估计算同比增长151% [16] - 移动用户获取程序化广告技术平台Smadex第三季度收入同比增长141% [17] 电视业务 - 第三季度电视业务收入占比15%，为3570万美元，较上年同期下降2%；剔除三个Univision附属机构的影响，电视总收入同比增长14%；剔除政治广告和三个附属机构的影响，核心电视广告收入同比下降9% [18] - 预计全年政治广告收入约为3000万美元，高于此前预期的1700 - 1900万美元 [19] - 剔除三个Univision附属机构的影响，第三季度汽车广告收入同比增长3%，媒体和娱乐增长3%，零售增长14%，金融和饮料类别分别增长86%和419% [20] 音频业务 - 第三季度音频业务收入占综合收入的7%，约为1650万美元，与上年同期持平；剔除2022年第三季度91.4万美元的增量政治支出，核心音频收入较2021年第三季度下降6% [22] - 夏季时段，西班牙语电台Erazno y La Chokolata节目在6个市场的下午驾车时段排名第一 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年9月，在18 - 49岁成年人的早间本地新闻中，Univision电视台在14个市场中的9个市场领先于Telemundo竞争对手，另有2个市场打平；晚间本地新闻中，在6个市场领先，2个市场打平 [21] - Univision的Premios Juventud颁奖典礼电视转播在7月仍是14个市场中18 - 49岁和25 - 54岁成年人时段的前5名节目之一 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续在全球范围内寻找投资或收购机会，以增强为全球客户提供的数字服务 [36] - 数字业务将以客户为中心，继续改进服务，满足客户对广告活动的期望 [39] - 公司与Meta的合作不断扩大，Meta正在评估公司拉丁美洲团队以支持其在其他国际市场的业务 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在第三季度和年初至今的表现展示了其在艰难宏观环境中的韧性和增长能力 [6] - 尽管面临三个Univision附属机构终止合作和美元走强的不利因素，第三季度EBITDA仍实现了增长 [9] - 即将到来的中期选举有望为公司带来创纪录的政治广告支出，且这种趋势可能会持续到未来选举 [34][35] - 公司对全球扩张充满信心，将继续通过收购和战略投资以及有机增长来发展数字业务 [36] 其他重要信息 - 公司董事会批准了每股0.025美元的现金股息，将于2022年12月15日支付给股东 [11] - 公司预计2022年第四季度数字业务收入同比增长13%，电视业务增长11%，音频业务增长14%，总体收入同比增长13% [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 3000万美元政治广告收入在电视和广播之间的分配以及两者利润率是否相同 - 电视占比约80%（2400万美元），广播占比约20%，两者利润率大致相同 [41][42] 问题2: 西班牙裔移民涌入是否会改变电视和广播业务的发展态势 - 公司认为其西班牙语电视节目具有普遍性，移民模式目前未影响公司收视率和业务，且美国西班牙语人口将持续增长，公司会继续制作相关节目 [43][45] 问题3: 数字业务增长是否放缓以及是否受全球经济疲软影响 - 第三季度增长17%，第四季度预计增长13%，有一定减速，但业务整体仍健康，是全球普遍现象，无特定薄弱区域 [46][48] 问题4: 政治广告对核心业务的增量影响以及如何看待 - 本季度政治广告增量约为50%，选举后核心广告客户有 pent - up需求 [49][51] 问题5: 剔除Univision附属机构变化后，去年和2022年的政治广告总数情况 - 奥兰多和坦帕约占公司年度政治广告支出的四分之一 [54] 问题6: 数字代理业务中独家合作伙伴协议业务的大致占比 - 第三季度约1.2亿美元的数字业务归因于独家协议，拉丁美洲与Meta独家合作，亚洲非独家，非洲部分地区准独家 [55][56] 问题7: Meta倾向于独家合作方式而TikTok不同的原因 - Meta在培训公司方面有大量投入，而TikTok所需培训和专业知识水平不同 [58] 问题8: 未来现金税应如何建模 - 未来现金税建模可采用24% - 25%的税率 [60] 问题9: 数字业务盈利能力是否过于保守以及是否有一次性成本影响 - 有100 - 150万美元的一次性整合成本，除此之外无其他特殊情况 [61] 问题10: 或有对价的余额情况 - 目前约为5600万美元 [63] 问题11: 数字业务13%的增长预期是否包含365业务以及是否为预估有机数字 - 是预估数据，365业务规模小不影响整体数据 [64] 问题12: Meta - 加纳合作何时开始加速 - 目前正在加速，本周有高管前往非洲参与启动工作 [65] 问题13: 2023财年是否会有更多跨平台合作 - 公司正在推进多项合作 [66] 问题14: 有价证券投资组合的构成及战略方向 - 为短期企业级债券投资，主要是让现金增值，无战略考量 [68] 问题15: 收购环境是否更具吸引力以及潜在目标情况 - 市场估值变化使企业家更现实，公司寻找与现有业务互补、符合经济模型的机会 [70] 问题16: 如何应对新的倒挂收益率曲线和高利率逆风 - 公司债务为浮动利率，近期将进行再融资，届时会考虑对冲或锁定利率 [71]

公司合并收入情况 - 2022年第三季度公司合并收入从上年同期的1.99亿美元增至2.41亿美元[186] - 2022年第三季度净收入为2.41014亿美元，2021年同期为1.99008亿美元，增长21%；2022年前九个月净收入为6.59881亿美元，2021年同期为5.26298亿美元，增长25%[205] - 2022年前九个月净收入从2021年同期的5.263亿美元增至6.599亿美元，增加约1.336亿美元，增幅25%[214] - 2022年前九个月净收入为1940万美元，2021年同期为3140万美元[285] 各业务线净收入情况 - 2022年第三季度数字业务净收入从2021年同期的1.461亿美元增至1.889亿美元，增长约4280万美元，增幅29%[187] - 2022年第三季度电视业务净收入从2021年同期的3650万美元降至3570万美元，减少约80万美元，降幅2%[188] - 2022年第三季度音频业务净收入从2021年同期的1640万美元增至1650万美元，增长约10万美元[189] - 数字业务板块2022年第三季度净收入从1.461亿美元增至1.889亿美元，增幅29%，前九个月从3.778亿美元增至5.17亿美元，增幅37%[243] - 电视业务板块2022年第三季度净收入从3650万美元降至3570万美元，降幅2%，前九个月从1.066亿美元降至9890万美元，降幅7%[252] - 音频业务板块2022年第三季度净收入从1640万美元增至1650万美元，前九个月从4190万美元增至4400万美元，增幅5%[259] 向TelevisaUnivision支付销售代表费用情况 - 2022年和2021年第三季度，公司向TelevisaUnivision支付的销售代表费用分别为200万美元和210万美元[197] - 2022年和2021年前三季度，公司向TelevisaUnivision支付的销售代表费用分别为540万美元和600万美元[197] 转播同意收入情况 - 2022年和2021年第三季度，转播同意收入分别为890万美元和910万美元，其中与TelevisaUnivision代理协议相关的分别为620万美元和640万美元[199] - 2022年和2021年前三季度，转播同意收入分别为2720万美元和2810万美元，其中与TelevisaUnivision代理协议相关的分别为1870万美元和197万美元[199] 社会保障工资税递延支付情况 - 公司递延了雇主部分的社会保障工资税（6.2%），2021年支付了递延金额的50%，计划在2022年12月31日前支付剩余部分[193] 股权持有情况 - TelevisaUnivision目前按完全转换基础持有公司约11%的普通股[200] 数字业务收入成本情况 - 2022年第三季度数字业务收入成本为1.57095亿美元，2021年同期为1.24332亿美元，增长26%；2022年前九个月为4.31951亿美元，2021年同期为3.18118亿美元，增长36%[205] - 2022年第三季度数字业务成本收入从2021年同期的1.243亿美元增至1.571亿美元，增加3280万美元，增幅26%，占数字净收入百分比从85%降至83%[216] - 2022年前九个月数字业务成本收入从2021年同期的3.181亿美元增至4.32亿美元，增加1.139亿美元，增幅36%，占数字净收入百分比保持84%[217] - 数字业务板块2022年第三季度收入成本从1.243亿美元增至1.571亿美元，增幅26%，前九个月从3.181亿美元增至4.32亿美元，增幅36%[244][245] 运营收入情况 - 2022年第三季度运营收入为1590.4万美元，2021年同期为2049.7万美元，下降22%；2022年前九个月为3351.1万美元，2021年同期为4810.5万美元，下降30%[205] - 2022年第三季度运营收入为1590万美元，2021年同期为2050万美元；2022年前九个月运营收入为3350万美元，2021年同期为4810万美元[236] 利息费用与收入情况 - 2022年第三季度利息费用为305.5万美元，2021年同期为171.4万美元，增长78%；2022年前九个月为722.5万美元，2021年同期为528.7万美元，增长37%[205] - 2022年第三季度利息收入为78.8万美元，2021年同期为1.2万美元；2022年前九个月为191.6万美元，2021年同期为23.5万美元，增长715%[205] - 2022年第三季度净利息支出从2021年同期的170万美元增至230万美元，前九个月从500万美元增至530万美元[237] 合并调整后EBITDA情况 - 2022年前九个月合并调整后EBITDA为6656.6万美元，2021年同期为5517.7万美元[205][211] - 2022年前九个月合并调整后EBITDA增至6660万美元，2021年同期为5520万美元，占净收入的比例均为10%[280][282] 现金流量情况 - 2022年前九个月经营活动提供的净现金为7814.2万美元，2021年同期为5378万美元[205] - 2022年前九个月投资活动提供（使用）的净现金为 - 5598.7万美元，2021年同期为1931.5万美元[205] - 2022年前九个月融资活动使用的净现金为 - 8565.7万美元，2021年同期为 - 936.3万美元[205] - 2022年前九个月经营活动提供的净现金流为7810万美元，2021年同期为5380万美元[285] - 2022年前九个月投资活动使用的净现金流为5600万美元，2021年同期为投资活动提供的净现金流1930万美元[286] - 2022年前9个月融资活动净现金流为8570万美元，2021年同期为940万美元[289] 总杠杆比率情况 - 截至2022年9月30日总杠杆比率为1.4:1，2021年同期为1.6:1[208] - 2022年9月30日总杠杆率为1.4:1，2021年同期为1.6:1[282] 直接运营费用情况 - 2022年第三季度直接运营费用从2021年同期的2860万美元增至3010万美元，增加150万美元，增幅5%，占净收入百分比从14%降至12%[218] - 2022年前九个月直接运营费用从2021年同期的8350万美元增至8750万美元，增加400万美元，增幅5%，占净收入百分比从16%降至13%[219][221] - 电视业务板块2022年第三季度直接运营费用从1560万美元降至1490万美元，降幅4%，前九个月从4570万美元降至4370万美元，降幅4%[254][255] - 音频业务板块2022年第三季度直接运营费用从680万美元增至710万美元，增幅5%，前九个月从2040万美元增至2080万美元，增幅2%[261][262] 销售、一般和行政费用情况 - 2022年第三季度销售、一般和行政费用从2021年同期的1450万美元增至1920万美元，增加470万美元，增幅32%，占净收入百分比从7%增至8%[223] - 2022年前九个月销售、一般和行政费用从2021年同期的4150万美元增至5300万美元，增加1150万美元，增幅28%，占净收入百分比保持8%[224] - 音频部门销售、一般和行政费用从2021年前九个月的900万美元增至2022年前九个月的920万美元，增加了20万美元[263] 折旧和摊销情况 - 2022年第三季度折旧和摊销从2021年同期的590万美元增至660万美元，增加70万美元，增幅11%[229] - 2022年前九个月折旧和摊销从2021年同期的1620万美元增至1920万美元，增加300万美元，增幅19%[230] 所得税费用情况 - 2022年前九个月所得税费用为830万美元，占税前收入的30%，2021年同期为1190万美元，占比28%[239] 递延所得税资产估值备抵情况 - 截至2022年9月30日，公司确定西班牙、巴拉圭、阿根廷和墨西哥数字业务约210万美元递延所得税资产可能无法实现，并为此设立估值备抵[241] 可出售证券亏损情况 - 2022年第三季度和前九个月，公司可出售证券均实现亏损50万美元[238] 历史经营数据情况 - 2019 - 2021年归属普通股股东净亏损分别为1970万美元、390万美元，净利润为2930万美元；2019 - 2022年前九个月经营活动现金流分别为3150万美元、6340万美元、6530万美元、7810万美元[264] 资产情况 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为1.216亿美元，可供出售的有价证券为4320万美元[265] 信贷安排情况 - 2017年信贷安排包括3亿美元的高级有担保定期贷款B安排，截至2022年9月30日，该贷款的账面价值为2.086亿美元，估计公允价值为2.053亿美元，利率为5.27%，到期日为2024年11月30日[266][270][277] - 截至2022年9月30日，公司2017年信贷安排下有2.1亿美元可变利率银行债务未偿还，利率为三个月欧元美元利率加2.75%[294] 股票回购情况 - 2022年3月1日，董事会批准了一项最高2000万美元的股票回购计划，截至2022年9月30日，已回购180万股A类普通股，总购买价为1130万美元，平均每股价格为6.43美元[278] 资本支出预计情况 - 公司预计2022年全年资本支出约为1200万美元，其中约200万美元将与新办公室租赁相关获得报销[288] 信贷协议修订费用情况 - 2021年6月4日，公司对2017年信贷协议进行第二次修订，同意向同意修订的贷款人支付相当于未偿还贷款本金总额0.375%的费用，总计约60万美元[276] 融资活动资金流向情况 - 2022年前9个月或有对价支付6530万美元、股息支付640万美元、债务支付250万美元、股份补偿计划相关税款支付30万美元、A类普通股回购支出1130万美元、普通股发行收入20万美元[289] - 2021年前9个月股息支付640万美元、债务本金偿还230万美元、融资成本支付60万美元、股份补偿计划相关税款支付50万美元、普通股发行收入40万美元[289] 合并收入依赖情况 - 2022年第三和前9个月，公司约49%和51%的合并收入依赖于一家全球媒体公司[291] 利率变动影响情况 - 若欧元美元利率从2022年9月30日水平提高1个百分点，公司年利息费用将增加、经营现金流将减少约210万美元[295] 外汇汇率影响情况 - 假设2022年9月30日外汇汇率发生10%不利变化，对公司整体财务状况和合并经营成果无重大影响[296] - 公司运营费用主要以美元计价，部分以运营所在国货币计价，外汇汇率变动对收入和费用的影响部分抵消[296] - 公司未签订外汇套期保值合同，因历史上汇率波动对经营成果和现金流无重大影响[298] 阿根廷经济通胀影响情况 - 因阿根廷经济高度通胀，公司按ASC 830指引重新计量资产和负债[297]

业绩总结 - Entravision在2022年第二季度的总收入为2.217亿美元，同比增长24%[27] - 2022年第二季度，Entravision的调整后EBITDA为1.784亿美元，同比增长26%[27] - 2021财年，Entravision的自由现金流转化率为89%[7] - 截至2022年6月30日，Entravision的现金及可交易证券超过1.842亿美元[32] - Entravision的净杠杆率为0.3倍，显示出低杠杆水平[32] 用户数据 - 2021年，Entravision的数字广告收入达到5.553亿美元，占总收入的73%[11] - 2022年第二季度，Entravision的数字广告收入为1.744亿美元，占总收入的78%[11] - 2020年美国拉丁裔市场的购买力为1.9万亿美元，预计到2025年将占美国总购买力的12%[43] - 2010年至2020年，美国拉丁裔人口增长了23%，从5050万增至6210万[50] - 2020年拉丁裔人口占美国总人口的18.7%[51] 市场展望 - 预计到2024年，美国拉丁裔及拉美市场将达到5.6万亿美元[7] - 全球数字广告行业预计从2021年的5210亿美元增长到2025年的8200亿美元，年均增长率为12%[7] - 2021年全球数字广告支出为4910亿美元，预计到2025年将增长至7850亿美元，年均增长率为12%[36] - 2021年北美地区的数字广告支出为2200亿美元，预计到2025年将达到3280亿美元，年均增长率为11%[36] - 2021年全球移动广告支出占数字广告支出的75%，预计到2025年将增至79%[38] 新产品与技术研发 - 2020年美国程序化广告支出为760亿美元，预计到2022年将增长至1180亿美元，年均增长率为24%[39] - 2020年至2022年，全球应用安装广告支出预计将翻倍，达到1180亿美元[39] 负面信息 - Entravision在2020年的政治净收入为2880万美元，同比增长137%和170%分别对比2018年和2016年[35] - 预计2022年将是强劲的政治年，受中期选举和加州体育博彩合法化的推动[35]

业绩总结 - 2022年第二季度，Entravision的总收入为2.217亿美元，同比增长24%[25] - 2022年第二季度，Entravision的调整后EBITDA为1784万美元，同比增长26%[25] - 2021财年，Entravision的自由现金流转化率为89%[7] - 截至2022年6月30日，Entravision的现金及可交易证券超过1.842亿美元[30] - Entravision的净杠杆率为0.3倍，显示出低杠杆水平[30] - 2021年，Entravision的总收入为8,880万美元，同比增长46%[24] 用户数据 - 2021年，Entravision的数字广告收入达到5.553亿美元，占总收入的73%[15] - 2022年第二季度，Entravision的数字广告收入为1.744亿美元，占总收入的78%[15] - 2020年美国拉丁裔市场的购买力为1.9万亿美元，预计到2025年将占美国总购买力的12%[41] - 2020年美国拉丁裔人口为6210万，预计到2060年将达到1.112亿，成为美国最大的种族或族裔群体[42] - 从2010年到2020年，美国拉丁裔人口增长了23%，占美国总人口增长的一半以上[48] 市场展望 - 预计到2024年，美国拉丁裔及拉美市场将达到5.6万亿美元[7] - 全球数字广告行业预计从2021年的5210亿美元增长到2025年的8200亿美元，年均增长率为12%[7] - 2021年北美地区的数字广告支出为2200亿美元，预计到2025年将达到3280亿美元，年均增长率为11%[34] - 2020年至2022年，美国程序化广告支出预计将从760亿美元增长到1180亿美元，年均增长率为24%[37] - 2021年全球移动广告支出占数字广告支出的75%，预计到2025年将增至79%[36] 新产品与新技术 - 预计2022年将是强劲的政治年，受中期选举和加州体育博彩合法化潜力的推动[33] - Entravision在2020年的政治净收入为2880万美元，同比增长137%和170%分别与2018年和2016年相比[33] 负面信息 - 无明显负面信息提及

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入2.217亿美元，同比增长24%，按预估基础计算，收入较上年同期增长16% [7] - 截至2022年6月30日的六个月内，收入总计4.189亿美元，同比增长28%，按预估基础计算，2022年前六个月的收入较上年同期增长20% [8] - 第二季度综合调整后EBITDA总计2250万美元，同比增长26% [8] - 截至2022年6月30日的六个月内，综合调整后EBITDA总计4060万美元，同比增长27% [10] - 第二季度运营费用总计4740万美元，较上年同期的4140万美元增长14%，排除与Media Donuts和365 Digital收购相关的运营费用后，运营费用增长9% [31] - 第二季度公司费用增至850万美元，同比增长16% [32] - 第二季度净利息支出为160万美元，较去年同期的180万美元下降9%，净现金利息支出为120万美元，较去年同期的160万美元下降27% [35] - 第二季度现金资本支出总计170万美元，全年现金资本支出预计约为1250万美元 [35] - 截至2022年6月30日，现金及有价证券总计1.842亿美元，总债务为2.108亿美元，净债务为7500万美元，总杠杆率为1.4倍，净杠杆率为0.3倍 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 数字业务 - 第二季度数字业务收入占综合收入的78%，总计1.744亿美元，同比增长34% [12] - 拉丁美洲的Cisneros Interactive第二季度收入同比增长9%，7月1日与Meta在洪都拉斯和萨尔瓦多扩大合作，使拉丁美洲与Meta的合作国家总数达到11个 [15] - 东南亚的MediaDonuts第二季度收入按预估基础计算同比增长57%，并将业务拓展到孟加拉国、缅甸、尼泊尔和柬埔寨 [17] - 365 Digital第二季度收入按预估基础计算增长近五倍，5月在肯尼亚开展业务 [18] - Smadex第二季度收入同比增长162%，并将业务拓展到亚洲和欧洲 [19] 电视业务 - 第二季度电视业务收入占比15%，为3240万美元，同比下降5%，排除三个Univision附属市场后，电视总收入同比增长11%，核心电视广告收入增长1% [21] - 汽车广告收入同比下降3%，预计2022年下半年该类别难以改善 [22] - 旅游、休闲、餐饮、零售、杂货、金融和饮料等广告类别在第二季度实现强劲增长 [23] - 预计2022年电视和音频业务的政治广告总收入为1700 - 1900万美元 [24] 音频业务 - 第二季度音频业务收入占比7%，约为1490万美元，同比增长6%，核心音频收入增长2%，现金流生成强劲，同比增长8% [26] - 旅游、休闲、零售、餐饮、产品品牌、金融、饮料和娱乐等广告类别同比实现强劲增长，汽车音频广告同比下降5% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年5月，在18 - 49岁成年人的早间本地新闻中，Univision电视台在14个市场中的12个市场领先于Telemundo竞争对手，在晚间本地新闻中，在14个市场中的11个市场加上一次领先 [25] - 早间和晚间本地新闻节目在9个市场中排名第一或第二 [25] - 在春季广播收听率方面，Erazno y La Chokolata节目在11个市场中的9个市场的下午驾车时段，在25 - 54岁西班牙裔成年人中排名第一，在6个市场中的18 - 49岁西班牙裔成年人中排名第一 [27] - Tricolor网络的午间节目在拉丁裔中是首选，La Plebe在春季发布的6个三色市场中的4个市场中，在18 - 49岁西班牙裔成年人中排名前三 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 数字业务致力于在新兴地区建立全球数字营销销售业务，通过有机增长和战略收购扩大业务版图，目前业务覆盖35个国家，服务超过7000家客户 [12][13] - 统一所有营销传播，任命Karina Cerda为全球营销执行副总裁 [20] - 继续寻找投资或收购机会，以增强为全球客户提供的数字服务 [41] - 跨地区交叉利用现有合作伙伴关系，如与Anzu和Televisa Univision的合作 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济条件包括通胀和衰退担忧可能带来挑战，但公司凭借强大的资产负债表、精简的费用结构和优秀的专业团队，有望继续取得成功 [43] - 2022年下半年，政治广告支出将是收入增长的关键驱动力，政治广告支出的增加表明两党认识到拉丁裔选民在选举中的重要性，这对电视和音频业务有利 [42] 其他重要信息 - 董事会批准了2022年第二季度每股0.025美元的现金股息，将于9月30日支付给股东 [11] - 第二季度继续在2000万美元的股票回购计划下回购股票，截至目前累计回购约1130万美元 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在拉丁美洲的扩张是否已触及低增长区域，还有哪些增长机会和可拓展国家？ - 公司与Meta的合作拓展由Meta决定，公司会尽力做好平台代表工作，并与Meta保持定期沟通，同时也在寻找在其他地区代表Meta的机会 [46] 问题2: 鉴于公司处于数字等强劲增长市场和行业，是否看到全球特定地区出现疲软情况？ - 美国的通胀情况在全球普遍存在，这会抑制人们的消费和支出能力，但目前公司未发现特定地区的数字业务增长疲软，会持续监测市场变化 [48][49] 问题3: 公司资产负债表良好，是否看到经济形势变化带来的新投资机会，机会主要在数字领域还是其他领域？ - 公司会持续分析数字领域的投资机会，关注与现有基础设施互补的项目，对于传统媒体项目，需有足够吸引力才会考虑，评估标准包括与公司战略的契合度、企业文化和增长前景等 [51][52] 问题4: 公司对业务前景的信心是否与年初一致，新的地区扩张成果是否会带来增量收益？ - 公司对当前季度表现满意，第四季度仍按年初预算推进，新地区扩张成果短期内不会带来增量收益，可能会对核心业务的潜在疲软起到一定抵消作用，且新市场的开发需要6个月到2年时间才能看到实际回报 [55][56][57] 问题5: 第二季度数字业务收入低于预期，是否存在特定的不利因素？ - 除Meta业务增长较去年同期有所放缓外，未发现其他不利因素，公司对数字业务整体表现满意 [58] 问题6: 电视业务剔除三个附属市场后增长6%，是核心广告还是全部收入的增长，是否仅指广告收入？ - 该增长数据包括政治广告，是仅指广告收入，不包括转播收入 [59] 问题7: 第二季度股票回购速度放缓的原因是什么？ - 公司会密切关注市场情况，股票回购遵循10b5 - 1计划的特定购买标准，很多时候该标准无法满足，会在窗口期调整标准以推进回购工作 [60] 问题8: 数字业务是否受到美元走强的影响？ - 目前难以确定美元走强是否对数字业务产生影响，公司会持续关注，但总体对业务表现满意 [62] 问题9: 公司如何应对互联网行业的不利因素，是否考虑剥离低增长的广播电视资产？ - 公司暂无剥离或分拆广播电视资产的计划，认为拉丁裔市场仍有增长潜力，政治广告支出的增加就是例证，数字业务方面，公司将通过为合作伙伴和广告商提供更好的服务、培训和数据来提升业绩 [64][65] 问题10: 核心电视业务下降14%，请分别说明全国和本地层面的情况？ - 全国和本地层面均下降9%，政治广告抵消了部分下降 [66] 问题11: Jack of Digital收购对财务的影响如何？ - 今年该收购影响较小，预计未来会实现高增长，但目前无需调整财务模型 [68] 问题12: 电视业务下降14%是否包含失去的附属市场，预计增长6%是否包含政治广告，是否需要深入分析？ - 下降14%包含失去的附属市场，预计增长6%包含政治广告，由于政治广告可能会挤占核心广告库存，无需深入分析 [69][70] 问题13: 第二季度数字业务增长34%，按预估基础增长22%，第三季度预计增长24%，按预估基础的增长情况如何？ - 第三季度增长数据基本接近按预估基础的情况，去年未整合的365 Digital收购规模较小，对按预估基础的百分比影响不大 [70][71] 问题14: 社交媒体行业增长放缓的原因是什么，公司在全球市场是否受到类似影响？ - 社交媒体行业增长放缓是竞争和宏观经济环境变化共同作用的结果，公司运营的新兴市场尚未成熟，仍有增长空间，但市场竞争激烈 [73][75] 问题15: 公司EBITDA是否会逐季增长，数字业务利润率是否会压缩？ - 第二季度数字业务利润率为7.3%，预计会继续提升，第四季度是数字业务的旺季，预计年内收入将逐季改善 [77]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年第二季度公司合并收入从上年同期的1.784亿美元增至2.217亿美元[168] - 2022年Q2和H1净收入分别为22.17亿美元和41.89亿美元，较2021年同期增长24%和28%[186] - 2022年Q2和H1运营收入分别为1344.1万美元和1760.7万美元，较2021年同期下降17%和36%[186] - 2022年Q2和H1净收入分别为846.7万美元和1035.4万美元，较2021年同期下降19%和41%[186] - 2022年H1归属于普通股股东的净收入为1035.4万美元，较2021年同期下降22%[186] - 2022年H1资本支出为340.8万美元，较2021年同期的262.8万美元有所增加[186] - 2022年H1合并调整后EBITDA为4059.4万美元，较2021年同期的3198.2万美元有所增加[186] - 2022年H1经营活动提供的净现金为6290.6万美元，较2021年同期的4438.5万美元有所增加[186] - 2022年H1投资活动使用的净现金为7727.8万美元，而2021年同期为提供1496.4万美元[186] - 2022年6月30日总净杠杆率为1.4:1，2021年同期为1.7:1[189] - 2022年第二季度净收入从2021年同期的1.784亿美元增至2.217亿美元，增长约4330万美元，增幅24%；上半年净收入从2021年同期的3.273亿美元增至4.189亿美元，增长约9160万美元，增幅28%[193] - 2022年上半年所得税费用为420万美元，占税前收入的29%；2021年上半年为680万美元，占比28%[220] - 2021年公司普通股股东净收入为2930万美元，2020年和2019年分别净亏损390万美元和1970万美元[245] - 2021 - 2019年公司经营活动现金流分别为6530万、6340万和3150万美元，2022年上半年为6290万美元[245] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为1.1亿美元，可供出售的有价证券为7430万美元[246] - 2022年6月30日和2021年6月30日，总杠杆率分别为1.4:1和1.7:1 [261] - 2022年上半年，经营活动提供的净现金流为6290万美元，2021年同期为4440万美元[264] - 2022年上半年，投资活动使用的净现金流为7730万美元，2021年同期为提供1500万美元[265] - 2022年上半年，融资活动使用的净现金流为6080万美元，2021年同期为660万美元[268] - 2022年和2021年上半年，净收入分别为1040万美元和1750万美元[264] 各业务线收入关键指标变化 - 2022年第二季度数字业务净收入从2021年同期的1.302亿美元增至1.744亿美元，增长约4420万美元，增幅34%[169] - 2022年第二季度电视业务净收入从2021年同期的3410万美元降至3240万美元，减少约170万美元，降幅5%[170] - 2022年第二季度音频业务净收入从2021年同期的1410万美元增至1490万美元，增长约80万美元，增幅6%[171] - 2022年第二季度数字、电视和音频业务收入分别占比约78%、15%和7%[155] - 数字业务2022年Q2净收入增至1.744亿美元，2021年Q2为1.302亿美元；上半年净收入增至3.281亿美元，2021年上半年为2.317亿美元[223] - 电视业务2022年Q2净收入降至3240万美元，2021年Q2为3410万美元；上半年降至6320万美元，2021年上半年为7010万美元[231] - 音频业务2022年Q2净收入增至1490万美元，2021年Q2为1410万美元；上半年增至2750万美元，2021年上半年为2540万美元[239] 费用相关关键指标变化 - 公司递延雇主部分社会保障工资税（6.2%），2021年已支付递延金额的50%[176] - 2022年和2021年第二季度，公司向TelevisaUnivision支付的销售代表费用分别为180万美元和200万美元[180] - 2022年和2021年上半年，公司向TelevisaUnivision支付的销售代表费用分别为330万美元和390万美元[180] - 2022年和2021年第二季度，转播同意收入分别约为900万美元和930万美元，其中与TelevisaUnivision代理协议相关的分别为620万美元和650万美元[181] - 2022年和2021年上半年，转播同意收入分别约为1820万美元和1890万美元，其中与TelevisaUnivision代理协议相关的分别为1250万美元和1330万美元[181] - 2022年第二季度数字业务收入成本从2021年同期的1.09亿美元增至1.45亿美元，增长3600万美元，增幅33%；上半年从1.938亿美元增至2.749亿美元，增长8110万美元，增幅42%[197][198] - 2022年第二季度直接运营费用从2021年同期的2830万美元增至2960万美元，增长130万美元，增幅4%；上半年从5490万美元增至5740万美元，增长250万美元，增幅5%[199][200] - 2022年第二季度销售、一般和行政费用从2021年同期的1310万美元增至1780万美元，增长470万美元，增幅36%；上半年从2700万美元增至3380万美元，增长680万美元，增幅25%[202][204] - 2022年第二季度公司费用从2021年同期的730万美元增至850万美元，增长120万美元，增幅16%；上半年从1450万美元增至1720万美元，增长270万美元，增幅19%[206][207] - 2022年第二季度折旧和摊销从2021年同期的510万美元增至630万美元，增长120万美元；上半年从1030万美元增至1270万美元，增长240万美元[209][210] - 2022年第二季度外汇损失100万美元，2021年同期外汇收益30万美元；上半年外汇损失10万美元，2021年同期外汇损失30万美元[211] - 2022年第二季度其他运营收益从2021年同期的50万美元增至80万美元；上半年从240万美元降至100万美元[212][213] - 2022年第二季度和上半年因或有对价公允价值变动分别确认费用100万美元和610万美元[216] 债务相关关键指标变化 - 2017年信贷安排包括3亿美元的高级有担保定期贷款B安排，可额外增加最高1亿美元及不超第一留置权净杠杆比率4.0:1.0的金额[247] - 2022年6月30日，定期贷款B工具的账面价值为2.092亿美元，估计公允价值为2.044亿美元[256] - 截至2022年6月30日，公司有2.108亿美元可变利率银行债务未偿还，债务按三个月欧元美元利率加2.75%的利差计息[273] - 若欧元美元利率从2022年6月30日水平提高1个百分点，公司年度利息费用将增加，经营活动现金流将减少约210万美元[274] - 截至2022年6月30日，公司有2.108亿美元可变利率银行债务未偿还，债务利率为三个月欧洲美元利率加2.75%的利差[273] - 若欧洲美元利率从2022年6月30日水平提高100个基点（即1个百分点），公司年度利息费用将增加，运营现金流将减少约210万美元[274] 股票回购相关 - 2022年3月1日，董事会批准最高2000万美元的股票回购计划，截至6月30日，已回购180万股A类普通股，总价1130万美元，均价6.43美元/股[257] 外汇及市场风险相关 - 公司存在以外币计价的收入和运营费用相关的外汇风险，预计未来以外币（主要是墨西哥比索、阿根廷比索等）计价的收入占比将增加[275] - 2022年6月30日，假设外汇汇率立即发生10%的不利变化，对外币计价的应收账款影响对公司整体财务状况或合并经营成果不构成重大影响[275] - 公司运营费用主要以美元计价，部分以外币计价，外汇汇率变动导致的外币收入增减会被相应的外币运营费用增减部分抵消[275] - 基于近期通胀趋势，阿根廷经济被归类为高度通货膨胀，公司应用ASC 830指南重新计量资产和负债[276] - 随着国际业务增长，公司面临的汇率波动风险将增大，公司会重新评估风险管理方法[277] - 汇率波动或美元走弱会增加公司国际业务（主要是数字业务）的运营费用[277] - 到目前为止，公司未签订任何外汇套期保值合同，因为历史上汇率波动对公司经营成果和现金流没有重大影响[277] - 公司面临定期贷款B基准利率变化带来的市场风险[272] 递延所得税相关 - 截至2022年6月30日，西班牙、巴拉圭、阿根廷和墨西哥数字业务约220万美元递延所得税资产可能无法实现[221] 合并调整后EBITDA相关 - 2022年上半年，合并调整后EBITDA增至4060万美元，占净收入的比例保持在10% [259]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度净收入达1.972亿美元，同比增长32%，按预估计算，收入较2021年第一季度增长24% [6][7] - 第一季度综合调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为1810万美元，同比增长28%，按预估计算，较上年同期增长17% [7] - 第一季度运营费用为4390万美元，较上年同期的4040万美元增长9%，排除相关收购的运营费用后增长3%，公司费用增至870万美元，同比增长22% [28] - 第一季度自由现金流为1430万美元，调整后EBITDA转化率为79%，2022年第一季度摊薄后每股收益为0.02美元，去年同期为0.06美元，排除510万美元非现金费用后，第一季度收益为每股0.08美元 [29] - 第一季度现金支付所得税为120万美元，净现金利息支出为120万美元，去年同期为140万美元，第一季度现金资本支出为150万美元，预计全年约为1200万美元 [30][31] - 截至2022年3月31日，现金及有价证券总计2.116亿美元，总债务为2.118亿美元，按信贷协议定义，第一季度末总杠杆率为1.5倍，扣除现金及有价证券后，总净杠杆率为0倍 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 数字业务 - 第一季度数字业务收入为1.537亿美元，占综合收入的78%，同比增长51%，按预估计算较去年第一季度增长38%，第二季度数字业务收入同比增长34%，按预估计算增长23% [11][26][32] - 全球商业数字合作伙伴业务中，Entravision Cisneros Interactive第一季度收入同比增长27%，并与Roku、Anzu达成合作；Entravision MediaDonuts第一季度收入按预估计算同比增长80%；365 Digital因与TikTok合作实现收入显著增长，并将业务拓展至肯尼亚 [12][14][15] - Smadex平台自收购后收入增长10倍，2022年第一季度收入同比增长160% [16] 电视业务 - 第一季度电视业务收入为3090万美元，占收入的16%，同比下降14%，排除三个联盟市场后，总收入同比增长1%，排除相关市场和政治支出后，核心电视广告增长4%，第二季度电视业务收入同比下降10%，排除三个失去的电视联盟影响后增长1% [17][18][33] - 第一季度转播收入为920万美元，同比下降5%，全国核心广告收入下降2%，本地核心广告收入增长8% [18][27] 音频业务 - 第一季度音频业务收入为1260万美元，占第一季度收入的6%，同比增长11%，排除政治支出后，核心音频收入同比增长9%，第二季度音频业务收入同比增长3%，核心音频排除政治因素后增长2% [22][27][34] - 第一季度音频业务现金流同比增长97% [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司已转型为全球广告解决方案、媒体和科技公司，业务遍布五大洲35个国家，未来将继续投资数字领域 [34] - 公司宣布对Jack of Digital进行战略投资，将全球商业合作伙伴范围扩展至南亚，公司拥有坚实资产负债表，有能力进行额外投资或承担更多杠杆以把握大型收购机会 [36][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度表现和第二季度业务进展显示业务呈上升趋势，对数字领域未来机会感到兴奋 [36] - 预计汽车广告将随库存供应恢复而缓慢改善，2022年政治广告收入约为1100万美元 [19][20] 其他重要信息 - 公司董事会批准2022年第二季度每股0.025美元的现金股息，将于6月30日支付给股东，第一季度根据2000万美元股票回购计划回购约110万股 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 直接运营费用低于预期，该季度是否有特殊情况 - 电视业务费用下降4%，广播业务费用下降4%，数字业务费用增长与收入增长一致，该季度费用无特殊情况 [40][41] 问题2: 国家广告市场疲软，公司业务在国家和本地广告类别上是否有差异 - 汽车广告不稳定，本地业务强劲，国家业务有些波动，这种情况可能持续几个季度 [42][43] 问题3: 若出现全球经济放缓，数字业务表现如何 - 数字业务处于增长阶段，公司不在俄罗斯和乌克兰开展业务，尤其在拉丁美洲市场表现出色，将关注宏观形势发展 [44] 问题4: 公司现金分配情况，是否有并购机会，是否考虑增加股票回购 - 公司有股票回购计划，正积极开展并购工作，将在下次董事会会议重新审视股息和回购政策 [46][47] 问题5: 数字业务在各地区的表现是否与预期有差异 - Smadex平台表现出色，收入接近翻倍，各数字平台表现均超预期，游戏和金融科技领域发展良好 [51][53] 问题6: 尚未大力推广Smadex的客户比例有多少 - 超过一半客户有待推广，Smadex在东南亚、美国、欧洲表现良好，公司计划在日本开设办公室 [54] 问题7: 并购决策需要多长时间，交易节奏是否变化 - 公司正在寻找数字业务中估值和战略契合的公司，将关注趋势发展 [56] 问题8: 股票回购的最大规模如何考虑 - 公司已使用约1100万美元的2000万美元回购额度，将继续积极开展回购工作 [58][60] 问题9: 非现金费用与或有对价相关，涉及哪些交易 - 数字业务表现超预期，可能增加后端支付金额，需在损益表中体现，涉及多笔交易 [61][62] 问题10: 对Jack of Digital的投资对损益表有何影响 - 目前投资尚未完成，影响尚早判断 [62] 问题11: 与Anzu在拉丁美洲的合作机会及游戏广告市场与传统数字广告的增长率对比 - 合作刚刚开展，Anzu是全球领先游戏厂商，对拉丁美洲业务潜力看好 [63] 问题12: Jack of Digital是否仅在巴基斯坦开展业务，有无拓展周边国家的计划 - 目前仅在巴基斯坦，公司内部有拓展周边国家的意愿 [64]