财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入2.217亿美元，同比增长24%，按预估基础计算，收入较上年同期增长16% [7] - 截至2022年6月30日的六个月内，收入总计4.189亿美元，同比增长28%，按预估基础计算，2022年前六个月的收入较上年同期增长20% [8] - 第二季度综合调整后EBITDA总计2250万美元，同比增长26% [8] - 截至2022年6月30日的六个月内，综合调整后EBITDA总计4060万美元，同比增长27% [10] - 第二季度运营费用总计4740万美元，较上年同期的4140万美元增长14%，排除与Media Donuts和365 Digital收购相关的运营费用后，运营费用增长9% [31] - 第二季度公司费用增至850万美元，同比增长16% [32] - 第二季度净利息支出为160万美元，较去年同期的180万美元下降9%，净现金利息支出为120万美元，较去年同期的160万美元下降27% [35] - 第二季度现金资本支出总计170万美元，全年现金资本支出预计约为1250万美元 [35] - 截至2022年6月30日，现金及有价证券总计1.842亿美元，总债务为2.108亿美元，净债务为7500万美元，总杠杆率为1.4倍，净杠杆率为0.3倍 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 数字业务 - 第二季度数字业务收入占综合收入的78%，总计1.744亿美元，同比增长34% [12] - 拉丁美洲的Cisneros Interactive第二季度收入同比增长9%，7月1日与Meta在洪都拉斯和萨尔瓦多扩大合作，使拉丁美洲与Meta的合作国家总数达到11个 [15] - 东南亚的MediaDonuts第二季度收入按预估基础计算同比增长57%，并将业务拓展到孟加拉国、缅甸、尼泊尔和柬埔寨 [17] - 365 Digital第二季度收入按预估基础计算增长近五倍，5月在肯尼亚开展业务 [18] - Smadex第二季度收入同比增长162%，并将业务拓展到亚洲和欧洲 [19] 电视业务 - 第二季度电视业务收入占比15%，为3240万美元，同比下降5%，排除三个Univision附属市场后，电视总收入同比增长11%，核心电视广告收入增长1% [21] - 汽车广告收入同比下降3%，预计2022年下半年该类别难以改善 [22] - 旅游、休闲、餐饮、零售、杂货、金融和饮料等广告类别在第二季度实现强劲增长 [23] - 预计2022年电视和音频业务的政治广告总收入为1700 - 1900万美元 [24] 音频业务 - 第二季度音频业务收入占比7%，约为1490万美元，同比增长6%，核心音频收入增长2%，现金流生成强劲，同比增长8% [26] - 旅游、休闲、零售、餐饮、产品品牌、金融、饮料和娱乐等广告类别同比实现强劲增长，汽车音频广告同比下降5% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年5月，在18 - 49岁成年人的早间本地新闻中，Univision电视台在14个市场中的12个市场领先于Telemundo竞争对手，在晚间本地新闻中，在14个市场中的11个市场加上一次领先 [25] - 早间和晚间本地新闻节目在9个市场中排名第一或第二 [25] - 在春季广播收听率方面，Erazno y La Chokolata节目在11个市场中的9个市场的下午驾车时段，在25 - 54岁西班牙裔成年人中排名第一，在6个市场中的18 - 49岁西班牙裔成年人中排名第一 [27] - Tricolor网络的午间节目在拉丁裔中是首选，La Plebe在春季发布的6个三色市场中的4个市场中，在18 - 49岁西班牙裔成年人中排名前三 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 数字业务致力于在新兴地区建立全球数字营销销售业务，通过有机增长和战略收购扩大业务版图，目前业务覆盖35个国家，服务超过7000家客户 [12][13] - 统一所有营销传播，任命Karina Cerda为全球营销执行副总裁 [20] - 继续寻找投资或收购机会，以增强为全球客户提供的数字服务 [41] - 跨地区交叉利用现有合作伙伴关系，如与Anzu和Televisa Univision的合作 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济条件包括通胀和衰退担忧可能带来挑战，但公司凭借强大的资产负债表、精简的费用结构和优秀的专业团队，有望继续取得成功 [43] - 2022年下半年，政治广告支出将是收入增长的关键驱动力，政治广告支出的增加表明两党认识到拉丁裔选民在选举中的重要性，这对电视和音频业务有利 [42] 其他重要信息 - 董事会批准了2022年第二季度每股0.025美元的现金股息，将于9月30日支付给股东 [11] - 第二季度继续在2000万美元的股票回购计划下回购股票，截至目前累计回购约1130万美元 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在拉丁美洲的扩张是否已触及低增长区域，还有哪些增长机会和可拓展国家？ - 公司与Meta的合作拓展由Meta决定，公司会尽力做好平台代表工作，并与Meta保持定期沟通，同时也在寻找在其他地区代表Meta的机会 [46] 问题2: 鉴于公司处于数字等强劲增长市场和行业，是否看到全球特定地区出现疲软情况？ - 美国的通胀情况在全球普遍存在，这会抑制人们的消费和支出能力，但目前公司未发现特定地区的数字业务增长疲软，会持续监测市场变化 [48][49] 问题3: 公司资产负债表良好，是否看到经济形势变化带来的新投资机会，机会主要在数字领域还是其他领域？ - 公司会持续分析数字领域的投资机会，关注与现有基础设施互补的项目，对于传统媒体项目，需有足够吸引力才会考虑，评估标准包括与公司战略的契合度、企业文化和增长前景等 [51][52] 问题4: 公司对业务前景的信心是否与年初一致，新的地区扩张成果是否会带来增量收益？ - 公司对当前季度表现满意，第四季度仍按年初预算推进，新地区扩张成果短期内不会带来增量收益，可能会对核心业务的潜在疲软起到一定抵消作用，且新市场的开发需要6个月到2年时间才能看到实际回报 [55][56][57] 问题5: 第二季度数字业务收入低于预期，是否存在特定的不利因素？ - 除Meta业务增长较去年同期有所放缓外，未发现其他不利因素，公司对数字业务整体表现满意 [58] 问题6: 电视业务剔除三个附属市场后增长6%，是核心广告还是全部收入的增长，是否仅指广告收入？ - 该增长数据包括政治广告，是仅指广告收入，不包括转播收入 [59] 问题7: 第二季度股票回购速度放缓的原因是什么？ - 公司会密切关注市场情况，股票回购遵循10b5 - 1计划的特定购买标准，很多时候该标准无法满足，会在窗口期调整标准以推进回购工作 [60] 问题8: 数字业务是否受到美元走强的影响？ - 目前难以确定美元走强是否对数字业务产生影响，公司会持续关注，但总体对业务表现满意 [62] 问题9: 公司如何应对互联网行业的不利因素，是否考虑剥离低增长的广播电视资产？ - 公司暂无剥离或分拆广播电视资产的计划，认为拉丁裔市场仍有增长潜力，政治广告支出的增加就是例证，数字业务方面，公司将通过为合作伙伴和广告商提供更好的服务、培训和数据来提升业绩 [64][65] 问题10: 核心电视业务下降14%，请分别说明全国和本地层面的情况？ - 全国和本地层面均下降9%，政治广告抵消了部分下降 [66] 问题11: Jack of Digital收购对财务的影响如何？ - 今年该收购影响较小，预计未来会实现高增长，但目前无需调整财务模型 [68] 问题12: 电视业务下降14%是否包含失去的附属市场，预计增长6%是否包含政治广告，是否需要深入分析？ - 下降14%包含失去的附属市场，预计增长6%包含政治广告，由于政治广告可能会挤占核心广告库存，无需深入分析 [69][70] 问题13: 第二季度数字业务增长34%，按预估基础增长22%，第三季度预计增长24%，按预估基础的增长情况如何？ - 第三季度增长数据基本接近按预估基础的情况，去年未整合的365 Digital收购规模较小，对按预估基础的百分比影响不大 [70][71] 问题14: 社交媒体行业增长放缓的原因是什么，公司在全球市场是否受到类似影响？ - 社交媒体行业增长放缓是竞争和宏观经济环境变化共同作用的结果，公司运营的新兴市场尚未成熟，仍有增长空间，但市场竞争激烈 [73][75] 问题15: 公司EBITDA是否会逐季增长，数字业务利润率是否会压缩？ - 第二季度数字业务利润率为7.3%，预计会继续提升，第四季度是数字业务的旺季，预计年内收入将逐季改善 [77]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年第二季度公司合并收入从上年同期的1.784亿美元增至2.217亿美元[168] - 2022年Q2和H1净收入分别为22.17亿美元和41.89亿美元，较2021年同期增长24%和28%[186] - 2022年Q2和H1运营收入分别为1344.1万美元和1760.7万美元，较2021年同期下降17%和36%[186] - 2022年Q2和H1净收入分别为846.7万美元和1035.4万美元，较2021年同期下降19%和41%[186] - 2022年H1归属于普通股股东的净收入为1035.4万美元，较2021年同期下降22%[186] - 2022年H1资本支出为340.8万美元，较2021年同期的262.8万美元有所增加[186] - 2022年H1合并调整后EBITDA为4059.4万美元，较2021年同期的3198.2万美元有所增加[186] - 2022年H1经营活动提供的净现金为6290.6万美元，较2021年同期的4438.5万美元有所增加[186] - 2022年H1投资活动使用的净现金为7727.8万美元，而2021年同期为提供1496.4万美元[186] - 2022年6月30日总净杠杆率为1.4:1，2021年同期为1.7:1[189] - 2022年第二季度净收入从2021年同期的1.784亿美元增至2.217亿美元，增长约4330万美元，增幅24%；上半年净收入从2021年同期的3.273亿美元增至4.189亿美元，增长约9160万美元，增幅28%[193] - 2022年上半年所得税费用为420万美元，占税前收入的29%；2021年上半年为680万美元，占比28%[220] - 2021年公司普通股股东净收入为2930万美元，2020年和2019年分别净亏损390万美元和1970万美元[245] - 2021 - 2019年公司经营活动现金流分别为6530万、6340万和3150万美元，2022年上半年为6290万美元[245] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为1.1亿美元，可供出售的有价证券为7430万美元[246] - 2022年6月30日和2021年6月30日，总杠杆率分别为1.4:1和1.7:1 [261] - 2022年上半年，经营活动提供的净现金流为6290万美元，2021年同期为4440万美元[264] - 2022年上半年，投资活动使用的净现金流为7730万美元，2021年同期为提供1500万美元[265] - 2022年上半年，融资活动使用的净现金流为6080万美元，2021年同期为660万美元[268] - 2022年和2021年上半年，净收入分别为1040万美元和1750万美元[264] 各业务线收入关键指标变化 - 2022年第二季度数字业务净收入从2021年同期的1.302亿美元增至1.744亿美元，增长约4420万美元，增幅34%[169] - 2022年第二季度电视业务净收入从2021年同期的3410万美元降至3240万美元，减少约170万美元，降幅5%[170] - 2022年第二季度音频业务净收入从2021年同期的1410万美元增至1490万美元，增长约80万美元，增幅6%[171] - 2022年第二季度数字、电视和音频业务收入分别占比约78%、15%和7%[155] - 数字业务2022年Q2净收入增至1.744亿美元，2021年Q2为1.302亿美元；上半年净收入增至3.281亿美元，2021年上半年为2.317亿美元[223] - 电视业务2022年Q2净收入降至3240万美元，2021年Q2为3410万美元；上半年降至6320万美元，2021年上半年为7010万美元[231] - 音频业务2022年Q2净收入增至1490万美元，2021年Q2为1410万美元；上半年增至2750万美元，2021年上半年为2540万美元[239] 费用相关关键指标变化 - 公司递延雇主部分社会保障工资税（6.2%），2021年已支付递延金额的50%[176] - 2022年和2021年第二季度，公司向TelevisaUnivision支付的销售代表费用分别为180万美元和200万美元[180] - 2022年和2021年上半年，公司向TelevisaUnivision支付的销售代表费用分别为330万美元和390万美元[180] - 2022年和2021年第二季度，转播同意收入分别约为900万美元和930万美元，其中与TelevisaUnivision代理协议相关的分别为620万美元和650万美元[181] - 2022年和2021年上半年，转播同意收入分别约为1820万美元和1890万美元，其中与TelevisaUnivision代理协议相关的分别为1250万美元和1330万美元[181] - 2022年第二季度数字业务收入成本从2021年同期的1.09亿美元增至1.45亿美元，增长3600万美元，增幅33%；上半年从1.938亿美元增至2.749亿美元，增长8110万美元，增幅42%[197][198] - 2022年第二季度直接运营费用从2021年同期的2830万美元增至2960万美元，增长130万美元，增幅4%；上半年从5490万美元增至5740万美元，增长250万美元，增幅5%[199][200] - 2022年第二季度销售、一般和行政费用从2021年同期的1310万美元增至1780万美元，增长470万美元，增幅36%；上半年从2700万美元增至3380万美元，增长680万美元，增幅25%[202][204] - 2022年第二季度公司费用从2021年同期的730万美元增至850万美元，增长120万美元，增幅16%；上半年从1450万美元增至1720万美元，增长270万美元，增幅19%[206][207] - 2022年第二季度折旧和摊销从2021年同期的510万美元增至630万美元，增长120万美元；上半年从1030万美元增至1270万美元，增长240万美元[209][210] - 2022年第二季度外汇损失100万美元，2021年同期外汇收益30万美元；上半年外汇损失10万美元，2021年同期外汇损失30万美元[211] - 2022年第二季度其他运营收益从2021年同期的50万美元增至80万美元；上半年从240万美元降至100万美元[212][213] - 2022年第二季度和上半年因或有对价公允价值变动分别确认费用100万美元和610万美元[216] 债务相关关键指标变化 - 2017年信贷安排包括3亿美元的高级有担保定期贷款B安排，可额外增加最高1亿美元及不超第一留置权净杠杆比率4.0:1.0的金额[247] - 2022年6月30日，定期贷款B工具的账面价值为2.092亿美元，估计公允价值为2.044亿美元[256] - 截至2022年6月30日，公司有2.108亿美元可变利率银行债务未偿还，债务按三个月欧元美元利率加2.75%的利差计息[273] - 若欧元美元利率从2022年6月30日水平提高1个百分点，公司年度利息费用将增加，经营活动现金流将减少约210万美元[274] - 截至2022年6月30日，公司有2.108亿美元可变利率银行债务未偿还，债务利率为三个月欧洲美元利率加2.75%的利差[273] - 若欧洲美元利率从2022年6月30日水平提高100个基点（即1个百分点），公司年度利息费用将增加，运营现金流将减少约210万美元[274] 股票回购相关 - 2022年3月1日，董事会批准最高2000万美元的股票回购计划，截至6月30日，已回购180万股A类普通股，总价1130万美元，均价6.43美元/股[257] 外汇及市场风险相关 - 公司存在以外币计价的收入和运营费用相关的外汇风险，预计未来以外币（主要是墨西哥比索、阿根廷比索等）计价的收入占比将增加[275] - 2022年6月30日，假设外汇汇率立即发生10%的不利变化，对外币计价的应收账款影响对公司整体财务状况或合并经营成果不构成重大影响[275] - 公司运营费用主要以美元计价，部分以外币计价，外汇汇率变动导致的外币收入增减会被相应的外币运营费用增减部分抵消[275] - 基于近期通胀趋势，阿根廷经济被归类为高度通货膨胀，公司应用ASC 830指南重新计量资产和负债[276] - 随着国际业务增长，公司面临的汇率波动风险将增大，公司会重新评估风险管理方法[277] - 汇率波动或美元走弱会增加公司国际业务（主要是数字业务）的运营费用[277] - 到目前为止，公司未签订任何外汇套期保值合同，因为历史上汇率波动对公司经营成果和现金流没有重大影响[277] - 公司面临定期贷款B基准利率变化带来的市场风险[272] 递延所得税相关 - 截至2022年6月30日，西班牙、巴拉圭、阿根廷和墨西哥数字业务约220万美元递延所得税资产可能无法实现[221] 合并调整后EBITDA相关 - 2022年上半年，合并调整后EBITDA增至4060万美元，占净收入的比例保持在10% [259]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度净收入达1.972亿美元，同比增长32%，按预估计算，收入较2021年第一季度增长24% [6][7] - 第一季度综合调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为1810万美元，同比增长28%，按预估计算，较上年同期增长17% [7] - 第一季度运营费用为4390万美元，较上年同期的4040万美元增长9%，排除相关收购的运营费用后增长3%，公司费用增至870万美元，同比增长22% [28] - 第一季度自由现金流为1430万美元，调整后EBITDA转化率为79%，2022年第一季度摊薄后每股收益为0.02美元，去年同期为0.06美元，排除510万美元非现金费用后，第一季度收益为每股0.08美元 [29] - 第一季度现金支付所得税为120万美元，净现金利息支出为120万美元，去年同期为140万美元，第一季度现金资本支出为150万美元，预计全年约为1200万美元 [30][31] - 截至2022年3月31日，现金及有价证券总计2.116亿美元，总债务为2.118亿美元，按信贷协议定义，第一季度末总杠杆率为1.5倍，扣除现金及有价证券后，总净杠杆率为0倍 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 数字业务 - 第一季度数字业务收入为1.537亿美元，占综合收入的78%，同比增长51%，按预估计算较去年第一季度增长38%，第二季度数字业务收入同比增长34%，按预估计算增长23% [11][26][32] - 全球商业数字合作伙伴业务中，Entravision Cisneros Interactive第一季度收入同比增长27%，并与Roku、Anzu达成合作；Entravision MediaDonuts第一季度收入按预估计算同比增长80%；365 Digital因与TikTok合作实现收入显著增长，并将业务拓展至肯尼亚 [12][14][15] - Smadex平台自收购后收入增长10倍，2022年第一季度收入同比增长160% [16] 电视业务 - 第一季度电视业务收入为3090万美元，占收入的16%，同比下降14%，排除三个联盟市场后，总收入同比增长1%，排除相关市场和政治支出后，核心电视广告增长4%，第二季度电视业务收入同比下降10%，排除三个失去的电视联盟影响后增长1% [17][18][33] - 第一季度转播收入为920万美元，同比下降5%，全国核心广告收入下降2%，本地核心广告收入增长8% [18][27] 音频业务 - 第一季度音频业务收入为1260万美元，占第一季度收入的6%，同比增长11%，排除政治支出后，核心音频收入同比增长9%，第二季度音频业务收入同比增长3%，核心音频排除政治因素后增长2% [22][27][34] - 第一季度音频业务现金流同比增长97% [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司已转型为全球广告解决方案、媒体和科技公司，业务遍布五大洲35个国家，未来将继续投资数字领域 [34] - 公司宣布对Jack of Digital进行战略投资，将全球商业合作伙伴范围扩展至南亚，公司拥有坚实资产负债表，有能力进行额外投资或承担更多杠杆以把握大型收购机会 [36][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度表现和第二季度业务进展显示业务呈上升趋势，对数字领域未来机会感到兴奋 [36] - 预计汽车广告将随库存供应恢复而缓慢改善，2022年政治广告收入约为1100万美元 [19][20] 其他重要信息 - 公司董事会批准2022年第二季度每股0.025美元的现金股息，将于6月30日支付给股东，第一季度根据2000万美元股票回购计划回购约110万股 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 直接运营费用低于预期，该季度是否有特殊情况 - 电视业务费用下降4%，广播业务费用下降4%，数字业务费用增长与收入增长一致，该季度费用无特殊情况 [40][41] 问题2: 国家广告市场疲软，公司业务在国家和本地广告类别上是否有差异 - 汽车广告不稳定，本地业务强劲，国家业务有些波动，这种情况可能持续几个季度 [42][43] 问题3: 若出现全球经济放缓，数字业务表现如何 - 数字业务处于增长阶段，公司不在俄罗斯和乌克兰开展业务，尤其在拉丁美洲市场表现出色，将关注宏观形势发展 [44] 问题4: 公司现金分配情况，是否有并购机会，是否考虑增加股票回购 - 公司有股票回购计划，正积极开展并购工作，将在下次董事会会议重新审视股息和回购政策 [46][47] 问题5: 数字业务在各地区的表现是否与预期有差异 - Smadex平台表现出色，收入接近翻倍，各数字平台表现均超预期，游戏和金融科技领域发展良好 [51][53] 问题6: 尚未大力推广Smadex的客户比例有多少 - 超过一半客户有待推广，Smadex在东南亚、美国、欧洲表现良好，公司计划在日本开设办公室 [54] 问题7: 并购决策需要多长时间，交易节奏是否变化 - 公司正在寻找数字业务中估值和战略契合的公司，将关注趋势发展 [56] 问题8: 股票回购的最大规模如何考虑 - 公司已使用约1100万美元的2000万美元回购额度，将继续积极开展回购工作 [58][60] 问题9: 非现金费用与或有对价相关，涉及哪些交易 - 数字业务表现超预期，可能增加后端支付金额，需在损益表中体现，涉及多笔交易 [61][62] 问题10: 对Jack of Digital的投资对损益表有何影响 - 目前投资尚未完成，影响尚早判断 [62] 问题11: 与Anzu在拉丁美洲的合作机会及游戏广告市场与传统数字广告的增长率对比 - 合作刚刚开展，Anzu是全球领先游戏厂商，对拉丁美洲业务潜力看好 [63] 问题12: Jack of Digital是否仅在巴基斯坦开展业务，有无拓展周边国家的计划 - 目前仅在巴基斯坦，公司内部有拓展周边国家的意愿 [64]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 Title of each class Trading Symbol(s) Name of each exchange on which registered FORM 10-K ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTIONS 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Fiscal Year Ended December 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period from to Commi ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入达1.99亿美元，同比增长216%；按备考口径，收入较2020年第三季度增长60%；前九个月收入总计5.263亿美元，同比增长205% [8] - 第三季度调整后EBITDA为2320万美元，同比增长42%；按备考口径，调整后EBITDA同比增长17% [9][10] - 2021年第三季度每股收益为0.14美元，去年同期为0.11美元；第三季度所得税现金支出为50万美元，去年同期为510万美元；第三季度净现金利息支出为150万美元，去年同期为130万美元；第三季度现金资本支出为140万美元，去年同期为210万美元 [40] - 截至9月30日，现金及有价证券总计1.829亿美元，总债务为2.13亿美元；按信贷协议定义，第三季度末总杠杆率为1.6倍，扣除可动用现金及有价证券后，总净杠杆率为0.3倍 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 数字业务 - 第三季度数字收入达1.461亿美元，是去年同期1370万美元的10倍多，占公司总收入的73%；按备考口径，数字收入较去年同期增长95% [11][13] - Smadex业务单元收入同比增长56%，美国本地市场和解决方案业务在2021年第三季度同比增长45% [15] 电视业务 - 第三季度电视收入为3650万美元，同比下降4%；剔除政治支出后，核心电视广告增长15%，全国广告收入增长5%，本地广告收入增长25% [17][18] - 与2019年第三季度疫情前相比，2021年第三季度电视收入持平；第三季度电视汽车广告销售同比下降9%，服务类增长9%，医疗保健类增长1% [19][20] 音频业务 - 第三季度音频收入为1640万美元，同比大幅增长42%；本地音频收入同比增长39%，全国音频收入同比增长47%；剔除政治支出后，核心广播收入较2020年第三季度增长54% [23][24] - 与2019年第三季度疫情前相比，2021年第三季度音频收入增长11%；广播业务毛利率达创纪录的41% [25][26] - 洛杉矶广播集群收入同比增长64%，较2019年广告收入表现提升23%；2021年前九个月，该集群表现超过整体市场24% [27] - 在订阅Miller Kaplan数据的11个市场中，总收入综合表现超过市场10%；在其中7个市场中，表现超过整体市场 [28] - 广告类别中，前10大类别有9个实现增长；服务类占音频总收入的36%，同比增长37%；医疗保健类同比增长52%；餐厅类增长44%，零售类增长32%，旅游和休闲类增长712%；其他类别因当地汽车经销商增加音频广告支出同比增长19% [29][30] 各个市场数据和关键指标变化 电视市场 - 2021年9月，Univision电视台附属机构巩固市场领先地位；在早间本地新闻中，18 - 49岁成年人市场，在17个有直接竞争的市场中，有11个市场领先Telemundo，另有3个平局；在晚间本地新闻中，18 - 49岁成年人市场，在9个市场领先Telemundo，另有2个平局 [21] - Univision和UniMas电视台转播的CONCACAF金杯赛决赛，美国和墨西哥国家队的比赛收视率可观；在13个市场中，18 - 49岁和25 - 54岁成年人中，该比赛在当地所有广播电视台中排名第一或第二，超过NBC夏季奥运会 [22] 广播市场 - 2021年夏季，西班牙语广播电台中，Erazno y La Chokolata节目在公布的9个市场中的8个市场，在18 - 49岁和25 - 54岁西班牙裔成年人中排名第一（含平局）；该节目在9个自有运营电台中，覆盖超过52.2万名18 - 49岁西班牙裔成年人 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司宣布收购南非数字营销解决方案公司365 Digital，这是过去13个月内的第三笔数字收购，使公司数字业务覆盖五大洲，进一步巩固全球数字营销巨头地位 [6][46] - 公司计划利用365 Digital在当地和区域对品牌和代理商的渠道、运营专业知识以及独特商业代理关系，拓展非洲数字业务模式和服务套件 [48] - 公司愿景是成为全球科技平台的重要合作伙伴，如Facebook、Twitter、Spotify、TikTok、Linkedin等；Cisneros Interactive在拉丁美洲为Facebook开展数字销售业务，MediaDonuts是东南亚地区Twitter和TikTok的领先广告合作伙伴 [49][50] - 公司数字业务面临新的竞争，从股东角度有望提升估值倍数，从客户角度可扩大客户群，从员工角度可提升内部能力和人才水平 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务表现强劲，各核心业务均实现增长，数字业务尤为突出，未来有望成为全球数字媒体巨头 [5] - 公司对收购365 Digital感到兴奋，认为其业务模式与公司文化、愿景和热情契合，期待共同取得成功 [52] - 公司未来前景光明，有望成为由技术驱动的全球营销解决方案机器，受益于全球互联消费者群体的持续扩大 [54] 其他重要信息 - 第四季度数字业务收入较去年同期增长64%；按备考口径，考虑去年第四季度Cisneros和MediaDonuts的收入，数字业务增长36% [42] - 第四季度电视业务收入较去年同期下降24%，剔除去年1110万美元政治支出后，核心电视广告收入下降2% [43] - 第四季度音频业务收入较去年同期下降6%，剔除去年300万美元政治支出后，核心音频收入增长15% [44] - 总体而言，第四季度总收入较去年增长32%；剔除去年1410万美元政治支出后，总收入增长43%；按备考口径，考虑Cisneros和MediaDonuts收购，剔除去年政治收入后，核心备考收入较去年增长26% [45] - 第三季度直接运营费用为2860万美元，较2020年第三季度的2420万美元增长18%；剔除Cisneros和MediaDonuts收购影响，直接费用较去年同期增长6% [35] - 第三季度SG&A费用为1450万美元，较去年同期的990万美元增长47%；剔除Cisneros和MediaDonuts收购相关SG&A，SG&A费用较去年同期增长12% [35] - 第三季度公司费用增长15%，总计730万美元，去年同期为630万美元，主要驱动因素是工资和非现金补偿费用 [36] - 第三季度公司暂停股票回购，维持每股0.025美元的股息，并继续削减对核心业务非关键的运营和公司层面费用 [36] - 全年资本支出预计约为650万美元 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：第四季度电视和广播部门的业绩受汽车类别的影响程度如何？ - 汽车芯片问题对电视业务影响更大，电视业务中汽车类别业绩下降28%，是第二大类别；广播业务中汽车类别业绩下降19%。不过，核心业务方面，电视业务下降2%，广播业务增长15%，其他类别如服务、保险、法律、政府消息、医疗保健等弥补了汽车类别的缺口 [56] 问题2：填补缺口的类别有哪些？ - 主要来自服务、保险和法律、政府消息（如与COVID相关的政府资助消息）以及医疗保健等类别 [57] 问题3：365 Digital是否包含在第四季度数字业务的业绩数据中？ - 不包含，这是一项早期收购，今年对整体数字平台影响不大，目前暂无具体数据可供参考 [58] 问题4：收购365 Digital对资产负债表是否有重大影响？ - 没有重大影响，收购金额略低于200万美元，对损益表影响较小 [59][60] 问题5：与TikTok的关系如何，是否有机会在不同市场引入Facebook和TikTok？ - 公司在东南亚三个重要国家代表TikTok，收购365 Digital后将增加南非，进一步加强与TikTok的关系；公司认为TikTok是重要平台，未来有望继续增长；关于Facebook，公司未在东南亚代表其业务，且Facebook的计划和策略较为保密，公司与Facebook保持良好关系并期望继续维持 [62] 问题6：拉丁美洲市场是否有其他公司代表TikTok？ - 有一家新兴公司已在行业内多年，目前在少数几个拉丁美洲国家代表TikTok [64] 问题7：收购前景如何，在哪些地区有更多并购机会？ - 公司持续在全球寻找机会，目前正在与一些潜在目标进行讨论，关注各大洲和各个国家的数字业务拓展机会 [65] 问题8：公司的资本配置思路是什么？ - 公司对资产负债表上约1.83亿美元的现金等价物和有价证券感到满意，持有现金用于当前的收购工作；股息最初削减是为应对经济和疫情危机，目前处于现金保守模式，董事会每季度会重新评估股息，未来可能考虑提高 [66][67] 问题9：自由现金流转化率是否会在明年有所调整？ - 预计会有所缓和，第三季度税收支出低于预期，预计会略有上升；资本支出因芯片问题下降，今年预计为650万美元，明年若芯片问题解决，有望回归正常水平 [70] 问题10：明年因电视台附属关系变更，电视广告收入预计减少多少？ - 坦帕、华盛顿和奥兰多的电视台将于1月1日转至Univision，预计减少约2000万美元收入和1000万美元现金流，但公司会采取措施弥补这一损失 [72] 问题11：过去一年数字业务收购的倍数情况如何？ - 公司认为目前目标数字业务的收购倍数在8 - 10倍之间，较之前有所上升 [74] 问题12：其他数字交易的时机如何？ - 公司在全球寻找支持和补充现有业务的数字机会，涉及本地解决方案、专有DSP平台Smadex和国际代理业务，但无法给出具体时间线 [75] 问题13：Cisneros是否受到苹果iOS平台变化的影响？ - iOS 15.2的推出在数字广告业务中引发争议，但公司受影响较小，因其业务所在地区苹果手机渗透率较低，约为10%；虽暂无直接影响，但公司会持续关注并适时调整 [78] 问题14：传统广告机构在国际市场的削减是否增加了公司业务机会？ - 有可能，数字应用业务是广告行业增长最快的领域，大型广告机构可能会减少员工并寻求代表公司为客户提供更多支持，但公司未收到具体相关信息 [81]

公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2021年9月30日，公司总资产为828,403美元，较2020年12月31日的747,345美元增长约10.84%[15] - 截至2021年9月30日，公司总负债为575,133美元，较2020年12月31日的438,080美元增长约31.28%[15] - 截至2021年9月30日，公司股东权益为253,270美元，较2020年12月31日的275,980美元下降约8.23%[15] - 2021年9月30日现金及现金等价物为182,891美元，较2020年12月31日的119,162美元增长约53.48%[15] - 2021年9月30日可销售证券为0美元，2020年12月31日为27,988美元[15] - 2021年9月30日应收账款净额为168,165美元，较2020年12月31日的142,004美元增长约18.42%[15] - 2021年9月30日无形资产（含摊销）净额为65,880美元，较2020年12月31日的49,412美元增长约33.33%[15] - 2021年9月30日长期债务（扣除当期到期部分）为208,014美元，较2020年12月31日的210,454美元下降约1.16%[15] - 2021年A类普通股发行及流通股数为61,746,028股，2020年为60,759,405股[15] - 2021年B类普通股发行及流通股数为14,327,613股，2020年为14,927,613股[15] - 2021年和2020年U类普通股发行及流通股数均为9,352,729股[15] - 2021年第三季度净收入为1.3884亿美元，2020年同期为9016万美元[18] - 2021年前九个月净收入为3.1362亿美元，2020年同期亏损2.4238亿美元[18] - 2021年第三季度归属于普通股股东的基本和摊薄每股净收入均为0.14美元，2020年同期为0.11美元[18] - 2021年前九个月归属于普通股股东的基本每股净收入为0.30美元，摊薄每股净收入为0.29美元，2020年同期亏损0.29美元[18] - 2021年第三季度宣布的普通股每股现金股息为0.03美元，2020年同期为0.03美元[18] - 2021年前九个月宣布的普通股每股现金股息为0.08美元，2020年同期为0.10美元[18] - 2021年第三季度加权平均基本流通普通股为8539.0333万股，摊薄后为8831.5732万股[18] - 2021年前九个月加权平均基本流通普通股为8520.7992万股，摊薄后为8769.4395万股[18] - 2021年第三季度综合收入为1.4109亿美元，2020年同期为8570万美元[19] - 2021年前九个月综合收入为3.1615亿美元，2020年同期亏损2.4072亿美元[19] - 2021年前九个月净收入为31362美元，2020年同期净亏损为24238美元[29] - 2021年前九个月折旧和摊销为16159美元，2020年同期为12319美元[29] - 2021年前九个月运营活动提供的净现金为53780美元，2020年同期为25717美元[29] - 2021年前九个月投资活动提供的净现金为19315美元，2020年同期为35670美元[29] - 2021年前九个月融资活动使用的净现金为9363美元，2020年同期为11218美元[29] - 2021年9月30日止九个月，公司可供出售证券利息收入为20万美元，该季度无利息收入[89] - 2021年9月30日止三个月和九个月，累计其他综合收益（损失）分别为 - 80万美元和 - 110万美元[93] - 2021年第三季度总营收19.9008亿美元，2020年同期为6.2978亿美元；2021年前九个月总营收52.6298亿美元，2020年同期为17.2343亿美元[120][122] - 截至2021年9月30日，递延收入从2020年12月31日的312.7万美元增加到395.8万美元[124] - 截至2021年9月30日，预计未来租赁负债总最低付款额为4741.8万美元，现值为3720.4万美元，长期经营租赁负债为2985.1万美元[130] - 2021年前九个月，经营租赁产生的经营现金流为767.3万美元，2020年同期为921万美元；非现金增加的经营租赁资产为454.3万美元，2020年同期为124.5万美元[131] - 2021年前九个月总租赁成本为829.6万美元，2020年同期为857.7万美元[131] - 2021年9月30日计算租赁负债的加权平均剩余租赁期限为9.7年，加权平均折现率为6.3%；2020年9月30日分别为10.2年和6.2%[130] - 2021年和2020年第三季度，公司分别有70%和14%的收入来自美国以外；2021年和2020年前九个月，该比例分别为68%和15%[138] 各时间段股权及资本结构情况 - 2020年12月31日，A类股数量为60,759,405，B类股为14,927,613，U类股为9,352,729，资本为828,813美元，赤字为551,786美元，收入（亏损）为 - 1,056美元，总计275,980美元[23] - 2021年3月31日，A类股数量为60,765,450，B类股为14,927,613，U类股为9,352,729，资本为827,749美元，赤字为546,357美元，收入（亏损）为 - 718美元，总计280,683美元[23] - 2021年6月30日，A类股数量为61,189,644，B类股为14,807,613，U类股为9,352,729，资本为826,474美元，赤字为538,493美元，收入（亏损）为 - 1,028美元，总计286,962美元[23] - 2021年9月30日，A类股数量为61,746,028，B类股为14,327,613，U类股为9,352,729，资本为780,426美元，赤字为526,362美元，收入（亏损）为 - 803美元，总计253,270美元[23] - 2019年12月31日，A类股数量为60,074,698，B类股为14,927,613，U类股为9,352,729，额外实收资本为836,170美元，累计赤字为547,876美元，累计其他综合收益（亏损）为 - 131美元，总计288,172美元[25] - 2020年3月31日，A类股数量为59,815,198，B类股为14,927,613，U类股为9,352,729，额外实收资本为832,216美元，累计赤字为583,468美元，累计其他综合收益（亏损）为 - 520美元，总计248,237美元[25] - 2020年6月30日，A类股数量为59,905,386，B类股为14,927,613，U类股为9,352,729，额外实收资本为830,900美元，累计赤字为581,130美元，累计其他综合收益（亏损）为481美元，总计250,260美元[25] - 2020年9月30日，A类股数量为59,905,386，B类股为14,927,613，U类股为9,352,729，额外实收资本为829,610美元，累计赤字为572,114美元，累计其他综合收益（亏损）为35美元，总计257,540美元[25] 各季度归属普通股股东净收入情况 - 2021年第一季度，归属普通股股东的净收入（亏损）为5,429美元[23] - 2021年第二季度，归属普通股股东的净收入（亏损）为7,864美元[23] 公司业务资产及运营情况 - 截至2021年9月30日，公司拥有53个主要电视台和46个运营中的广播电台[36][37] - 截至2021年9月30日，公司拥有并运营53家电视台和46家广播电台[136][137] - 公司运营三个可报告业务板块，分别为数字、电视和广播[134] - 公司提供一系列数字广告解决方案，在拉丁美洲、欧洲和东南亚与主要全球媒体平台建立销售合作伙伴关系[135] 各业务线营收关键指标变化 - 2021年第三季度数字广告营收1.46121亿美元，2020年同期为0.13655亿美元；2021年前九个月数字广告营收3.77826亿美元，2020年同期为0.38359亿美元[120] - 2021年第三季度广播广告营收0.40495亿美元，2020年同期为0.37596亿美元；2021年前九个月广播广告营收1.10608亿美元，2020年同期为0.98913亿美元[120] - 2021年第三季度数字业务净收入146,121千美元，较2020年的13,655千美元增长970%；前九个月净收入377,826千美元，较2020年的38,359千美元增长885%[140] - 2021年第三季度电视业务净收入36,450千美元，较2020年的37,786千美元下降4%；前九个月净收入106,598千美元，较2020年的103,940千美元增长3%[140] - 2021年第三季度广播业务净收入16,437千美元，较2020年的11,537千美元增长42%；前九个月净收入41,874千美元，较2020年的30,044千美元增长39%[140] 公司收购相关情况 - 2020年10月13日，公司以约2990万美元现金收购Cisneros Interactive 51%的股份[143] - 收购时可赎回非控制性权益的公允价值为3080万美元[147] - 收购Cisneros Interactive的现金为870万美元，应收账款为5050万美元，其他资产为830万美元，无形资产为4170万美元，商誉990万美元，流动负债为4810万美元，递延税为1030万美元，可赎回非控制性权益为3080万美元[148] - 收购资产的公允价值中贸易应收款为5050万美元，合同应付款总额为5400万美元，预计350万美元无法收回[149] - 商誉分配给公司数字业务板块，归因于Cisneros Interactive的员工队伍以及业务协同效应，且税务上不可抵扣[149] - 2021年9月1日公司收购Cisneros Interactive剩余49%股份，收购对价含或有付款，收购日或有对价公允价值8440万美元，按6.5% - 7.2%债务成本率折现[151] - 截至2021年9月30日，Cisneros Interactive或有负债在合并资产负债表中列为流动负债2650万美元和非流动负债5790万美元[151] - 2021年第三季度Cisneros Interactive净收入1.166亿美元、净利润480万美元，前九个月净收入3.2亿美元、净利润1340万美元[153] - 2021年7月1日公司收购MediaDonuts 100%股份，初始现金收购价约1510万美元，调整后约1710万美元，后下调约120万美元[157] - MediaDonuts收购含或有付款，收购日或有对价公允价值2030万美元，按5.8% - 6.7%债务成本率折现[159] - 截至2021年9月30日，MediaDonuts或有负债在合并资产负债表中列为非流动负债2030万美元[159] - 2021年第三季度和前九个月MediaDonuts净收入分别为1210万美元和无净利润[160] - 2021年前九个月公司电视业务商誉无变化为4054.9万美元，数字业务商誉从1749.4万美元变为2817.9万美元，合并商誉从5804.3万美元变为6872.8万美元[161] - 2021年前九个月Cisneros Interactive收购调整后，假设收购于2020年1月1日发生，第三季度总收入1.99008亿美元、净利润1388.4万美元，前九个月总收入5.26298亿美元、净利润3136.2万美元[155] - 2021年前九个月MediaDonuts收购调整后，假设收购于2020年1月1日发生，第三季度总收入1.99008亿美元、归属于普通股股东净利润1213.1万美元，前九个月总收入5.47941亿美元、归属于普通股股东净利润2860.5万美元[164] 公司信贷安排相关情况 - 2017年11月30日，公司签订2017年信贷安排，包括3亿美元的高级有担保定期贷款B安排，可额外增加最高1亿美元及不使第一留置权净杠杆

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入达1.784亿美元，同比增长295%；按备考基准计算，收入同比增长105%；与2019年第二季度相比，总收入增长62% [9] - 上半年收入达3.273亿美元，几乎是2020年同期的三倍 [10] - 第二季度调整后EBITDA为1780万美元，是上一年同期170万美元的10倍多；按备考基准计算，同比增长548%；与2019年第二季度相比，增长约42% [11] - 第二季度自由现金流约为1240万美元，而2020年第二季度为亏损140万美元 [32] - 2021年第二季度每股收益为0.09美元，2020年同期为0.03美元 [33] - 第二季度现金支付所得税为330万美元，2020年同期为30万美元；净现金利息支出为160万美元，2020年同期为130万美元；现金资本支出为100万美元，2020年同期为300万美元；预计全年资本支出约为800万美元 [33] - 截至2021年6月30日，现金及有价证券总计1.819亿美元，总债务为2.138亿美元；按信贷协议定义，总杠杆率为1.7倍，净总杠杆率为0.66倍 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 数字业务 - 第二季度数字收入达1.302亿美元，上一年同期为1140万美元；按备考基准计算，数字收入同比增长144%；数字收入占公司第二季度总收入的73% [12] - Smadex全球程序化和绩效产品收入同比增长49%，美国本地广告解决方案业务同比增长104% [14] - 截至第二季度末，数字业务每月为30多个国家的1400多个客户提供服务，广告活动覆盖120多个国家 [14] 电视业务 - 第二季度电视收入为3410万美元，同比增长26%；剔除政治广告和频谱使用权收入后，核心电视广告同比增长57%，其中全国广告收入增长36%，本地广告收入增长79% [15] - 汽车和服务类广告增长推动核心电视收入增长，汽车广告类别同比增长70%，服务类增长31%，医疗保健类增长21% [16][17] - 6月，Univision电视台附属机构在成人18 - 49岁群体的早间和晚间本地新闻收视率上领先Telemundo竞争对手 [18] 音频业务 - 第二季度音频收入为1410万美元，同比增长108%；剔除政治广告支出后，核心广播收入同比增长129% [21] - 在PPM市场，西班牙裔听众的恢复速度快于市场平均水平；洛杉矶广播集群表现出色，核心广告收入同比增长133%，超过2019年广告收入表现15%；2021年上半年，洛杉矶集群表现超过市场24% [22] - 在11个订阅Miller Kaplan数据的市场中，公司在总收入上超过市场20%，在8个市场中表现优于整体市场 [23] - 服务类是最大广告类别，占音频总收入的40%，同比增长101%；医疗保健类是第三大类别，同比增长106%；汽车类是第二大广告类别，同比增长114%；餐厅、零售、旅游和休闲类广告也实现强劲增长 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 在电视业务的17个有直接竞争的市场中，Univision电视台附属机构在成人18 - 49岁群体的早间本地新闻收视率上14次领先Telemundo竞争对手，1次平局；晚间本地新闻收视率在11个市场领先 [18] - 在音频业务的PPM市场，西班牙裔听众恢复速度快于市场平均水平；洛杉矶广播集群表现出色，2021年上半年超过市场24% [22] - 在11个订阅Miller Kaplan数据的音频市场中，公司在总收入上超过市场20%，在8个市场中表现优于整体市场 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续以拉美裔媒体行业为核心，服务美国和墨西哥的拉美裔消费者，同时向全球领先的营销技术和数字媒体公司进行数字化转型 [37] - 第三季度初收购MediaDonuts，拓展在东南亚的业务，该公司与Twitter、TikTok等建立战略伙伴关系，为500多个科技和消费品牌提供服务 [37][38] - 公司将继续寻找有增长潜力、能带来新客户和增长机会的战略资产进行投资，扩大在新兴市场的业务版图 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在第二季度保持强劲增长势头，各平台表现良好，对2021年下半年的业务发展持乐观态度 [7][10] - 公司在疫情期间调整成本结构，目前保持精简成本结构，随着业务改善，EBITDA实现强劲增长 [8][11] - 数字业务增长显著，预计将继续推动公司整体增长；电视和音频业务也在持续改善 [9][10] 其他重要信息 - 公司新闻团队在科罗拉多州的KCEC - TV获得22项艾美奖，证明其新闻报道质量和与当地拉美裔社区的紧密联系 [20] - 公司在第二季度暂停股票回购，维持每股0.025美元的股息，并继续削减非核心业务的运营和公司层面的费用 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Cisneros的信贷额度情况及关键驱动因素 - 信贷额度持续增长，第四季度的增长未受限，第三季度的比较相对轻松 [43] 问题2: MediaDonuts的机会和收入前景 - 收购MediaDonuts将扩大数字业务规模，特别是国际代理业务；公司有望在该地区拓展合作伙伴关系；预计第三季度收入同比增长超过50% [45][48] 问题3: 广播业务增长的驱动因素 - 广播业务增长得益于优质内容编程、优秀的管理团队以及全国销售业务的出色表现，尤其是网络广播销售 [49][51] 问题4: 电台格式转换情况 - 在萨克拉门托将部分电台转换为乡村音乐格式，还将一些电台转换为双语Fuego格式 [52] 问题5: 数字领域的并购机会 - 公司持续寻找高增长、有正现金流且能增值的收购机会，但目前暂无具体项目 [53] 问题6: 增加股息或其他资本回报的基准 - 董事会将逐季评估，同时考虑现金状况和潜在收购机会 [55][56] 问题7: Facebook对Cisneros业务的影响 - Facebook是Cisneros业绩的关键共同驱动因素，其在拉丁美洲市场的增长带动了Cisneros的业务 [59] 问题8: MediaDonuts的主要合作伙伴 - Twitter是MediaDonuts目前最强的合作伙伴，TikTok在东南亚有巨大潜力 [61] 问题9: 国际业务的增长策略 - 公司将继续推动Cisneros和MediaDonuts的增长，增加运营现金流；在拉丁美洲和东南亚地区寻找更多合作伙伴；美国数字业务、音频程序化业务和国际Smadex产品也有增长潜力 [62][63] 问题10: 第三季度费用展望 - 总费用同比增长约30%，核心业务费用增长8% - 10%，其余由收购实体费用驱动；公司层面费用增长为个位数 [65][66] 问题11: 第三季度核心费用与第二季度的比较 - 第三季度与第二季度相比，费用增长约10% - 11%，剔除收购业务后增长约3% [67] 问题12: 现金税增加的原因及全年展望 - 本季度现金税中有150万美元与2020年相关；预计全年现金税约为450万美元，后续每季度约为75万美元 [69] 问题13: 汽车供应链中断对电视和音频业务增长的影响 - 第三季度国际业务将受到一定影响，但预计第四季度电视全国销售将恢复正常 [70][71] 问题14: 两项赛事的收入情况 - 两项赛事预计总收入在200万 - 250万美元之间 [71] 问题15: MediaDonuts与Cisneros的毛利率比较 - MediaDonuts的毛利率略高于Cisneros，现金流利润率约为10% [72][73] 问题16: 各业务板块的利润率展望 - 电视业务现金流利润率为43%，广播业务为30%，数字业务目前为7%，数字业务利润率有提升空间，广播和电视业务利润率将保持在当前水平 [77]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年第二季度公司合并收入从上年同期的4510万美元增至1.784亿美元[161] - 2021年Q2净收入为1.7841亿美元，较2020年Q2的4511.6万美元增长295%；2021年H1净收入为3.2729亿美元，较2020年H1的1.09365亿美元增长199%[187] - 2021年Q2运营收入为1623.9万美元，2020年Q2为亏损144万美元；2021年H1运营收入为2760.8万美元，2020年H1为亏损3666.7万美元[187] - 2021年Q2净利润为1047.6万美元，较2020年Q2的233.8万美元增长348%；2021年H1净利润为1747.8万美元，2020年H1为亏损3325.4万美元[187] - 2021年6月30日总杠杆比率为1.7:1，2020年6月30日为4.4:1[189] - 2021年H1合并调整后EBITDA为3198.2万美元，2020年H1为1140.2万美元[187] - 2021年H1经营活动提供的净现金为4438.5万美元，2020年H1为1946.3万美元[187] - 2021年H1投资活动提供的净现金为1496.4万美元，2020年H1为2501.5万美元[187] - 2021年上半年净收入从2020年同期的1.094亿美元增至3.273亿美元，增长约2.179亿美元[193] - 2021年上半年经营收入为2760万美元，2020年同期经营亏损为3670万美元[217] - 公司2020年和2019年归属于普通股股东净亏损分别为390万美元和1970万美元，2018年为净收入1220万美元；2020 - 2018年经营活动现金流分别为6340万美元、3150万美元和3380万美元，2021年上半年为4440万美元[246] - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为1.719亿美元，可供出售有价证券为1000万美元[247] - 2021年上半年合并调整后EBITDA增至3200万美元，2020年同期为1140万美元，占净收入的比例均为10%[263] - 截至2021年6月30日和2020年6月30日，总净杠杆率分别为1.7:1和4.4:1[265] - 2021年上半年经营活动提供的净现金流为4440万美元，2020年同期为1950万美元[268] - 2021年上半年投资活动提供的净现金流为1500万美元，2020年同期为2500万美元，预计2021年资本支出约800万美元[270] - 2021年上半年融资活动使用的净现金流为660万美元，2020年同期为840万美元[271] 各业务线净收入关键指标变化 - 2021年第二季度数字业务净收入从2020年同期的1140万美元增至1.302亿美元，增长约1.188亿美元[162] - 2021年第二季度电视业务净收入从2020年同期的2700万美元增至3410万美元，增长约710万美元，增幅26%[163] - 2021年第二季度广播业务净收入从2020年同期的680万美元增至1410万美元，增长约730万美元，增幅108%[164] - 2021年Q2净收入较2020年Q2增加约1.333亿美元，其中约1.188亿美元归因于数字业务，约710万美元归因于电视业务，约730万美元归因于广播业务[192] - 数字业务板块，2021年Q2净收入从2020年同期的1140万美元增至1.302亿美元，增长约1.188亿美元；2021年上半年净收入从2020年同期的2470万美元增至2.317亿美元，增长约2.07亿美元[225][226] - 电视业务板块，2021年Q2净收入从2020年同期的2700万美元增至3410万美元，增长约710万美元，增幅26%；2021年上半年净收入从2020年同期的6620万美元增至7010万美元，增长约390万美元，增幅6%[233][235] - 广播业务板块，2021年Q2净收入从2020年同期的680万美元增至1410万美元，增长约730万美元，增幅108%；2021年上半年净收入从2020年同期的1850万美元增至2540万美元，增长约690万美元，增幅37%[241] 各业务线收入成本及费用关键指标变化 - 2021年第二季度数字业务收入成本从2020年同期的640万美元增至1.09亿美元，占数字净收入的比例从57%增至84%[195] - 2021年上半年数字业务收入成本从2020年同期的1380万美元增至1.938亿美元，占数字净收入的比例从56%增至84%[196] - 2021年第二季度直接运营费用从2020年同期的2210万美元增至2830万美元，占净收入的比例从49%降至16%[197] - 2021年上半年直接运营费用从2020年同期的4880万美元增至5490万美元，占净收入的比例从45%降至17%[198][200] - 2021年第二季度销售、一般和行政费用从2020年同期的1090万美元增至1310万美元，占净收入的比例从24%降至7%[201] - 2021年上半年销售、一般和行政费用从2020年同期的2450万美元增至2700万美元，占净收入的比例从22%降至8%[202] - 2021年上半年公司费用从2020年同期的1220万美元增至1450万美元，占净收入的比例从11%降至4%[205] - 2021年上半年折旧和摊销从2020年同期的840万美元增至1030万美元，增加190万美元[208] - 数字业务板块，2021年Q2收入成本从2020年同期的640万美元增至1.09亿美元，占净收入比例从57%增至84%；2021年上半年收入成本从2020年同期的1380万美元增至1.938亿美元，占净收入比例从56%增至84%[227][228] 公司业务运营相关情况 - 截至2021年6月30日，公司拥有并运营54个主要电视台和48个广播电台，广播电台包括38个调频和10个调幅电台[153] - 2021年7月1日，公司全资子公司收购MediaDonuts Pte. Ltd. 100%已发行和流通股[152][165] - 2021年第二季度，公司未出现电视和广播业务广告的重大取消或新广告投放减少的情况[173] 公司历史财务政策调整 - 2020年3月26日，公司暂停股票回购计划；5月16日，暂停公司对员工401(k)退休计划的匹配；2020年第二季度起，股息减少50%[174] - 2020年3月27日至12月31日，公司递延雇主部分的社会保障工资税（6.2%），分两期支付[175] 公司与Univision相关情况 - 2021年第二季度和2020年第二季度，公司支付给Univision的销售代表费用分别为200万美元和140万美元；2021年和2020年上半年分别为390万美元和360万美元[179][181] - Univision持有公司约11%的普通股[183] 公司信贷安排及债务情况 - 2017年11月30日，公司签订2017信贷安排，包括3亿美元高级有担保定期贷款B安排，可额外增加最高1亿美元及不使第一留置权净杠杆率超过4.0:1.0的金额[248] - 定期贷款B安排借款利率为欧元美元利率加2.75%或基准利率加1.75%，截至2020年12月31日，定期贷款B利率为2.90%，到期日为2024年11月30日[251] - 2017信贷安排包含限制公司及受限子公司多项行为的契约条款[252] - 2021年6月4日，公司对2017年信贷协议进行第二次修订，同意向同意修订的贷款人支付相当于其持有的未偿贷款本金总额0.375%的费用，约合60万美元[257] - 截至2021年6月30日，定期贷款B的账面价值为2.116亿美元，估计公允价值为2.119亿美元[258] - 截至2021年6月30日，公司有2.138亿美元可变利率银行债务未偿还，利率为三个月欧元美元利率加2.75%[274] 公司股票回购情况 - 公司董事会批准的A类普通股回购授权总额达4500万美元，截至2021年6月30日，已回购约860万股，总价约3220万美元[259][262] 公司税务及汇率相关情况 - 公司认为西班牙数字业务约180万美元递延税资产无法实现，为此设立估值备抵[222] - 若欧元美元利率从2021年6月30日水平提高100个基点，公司年利息费用将增加约210万美元，经营现金流将减少[275] - 公司运营增长，汇率波动风险将增大[278] - 汇率波动或美元走弱会增加国际业务运营费用，主要与数字业务相关[278] - 公司至今未签订任何外汇套期保值合约，因历史上汇率波动对经营成果和现金流无重大影响[278]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度净收入1.489亿美元，同比增长132%；按备考基准计算，收入较2020年第一季度增长43% [6][7] - 调整后EBITDA为1420万美元，同比增长47%；按备考基准计算，同比增长35% [9] - 自由现金流约为1300万美元，同比增长149% [36] - 2021年第一季度每股收益为0.06美元，去年同期每股亏损0.42美元 [37] - 净现金利息支出为140万美元，去年同期为190万美元 [37] - 第一季度现金资本支出为180万美元，去年同期为270万美元；预计全年资本支出约为800万美元 [37] - 截至3月31日，现金及有价证券总计1.657亿美元，总债务为2.145亿美元，按信贷协议定义的总杠杆率为2.15倍，净总杠杆率为1倍EBITDA [38] 各条业务线数据和关键指标变化 电视业务 - 第一季度收入3610万美元，同比下降8%；剔除政治广告后，核心电视广告增长3% [11] - 全国广告收入增长4%，本地广告收入增长1% [12] - 服务、医疗保健、杂货和金融广告收入分别增长13%、23%和11%；汽车广告作为最大类别，同比下降1% [12][13] - 广告和频谱相关收入2640万美元，同比下降11%；剔除政治广告后，核心广告和频谱相关收入同比增长9%；转播收入960万美元，同比增长1% [27] 数字业务 - 第一季度收入1.015亿美元，去年同期为1330万美元，增长661%；按备考基准计算，同比增长90% [16][17] - 数字收入占公司第一季度总收入的68% [17] - 美国本地广告解决方案业务增长21%，Smadex全球程序化和绩效产品收入增长21% [18] 音频业务 - 2021年第一季度收入1130万美元，同比下降4%；剔除广播政治支出后，核心广播收入同比增长6% [19] - 本地音频收入同比下降10%，全国音频收入同比增长9% [19] - 在12个订阅市场中，总营收表现优于市场13个百分点，在10个市场中表现出色 [20] - 服务广告占音频总收入的42%，同比增长22%；汽车广告作为第二大类别，同比下降36% [22] 各个市场数据和关键指标变化 电视市场 - 2021年冬季，Univision电视台在17个与Telemundo竞争的市场中，12个市场的早间本地新闻收视率领先或持平；11个市场的晚间本地新闻收视率领先或持平 [14][15] - Univision和UniMás电视台全周累计观众达440万人，Telemundo为350万人；Univision和UniMás电视台观众比Telemundo多26%，比2020年11月高出4% [15][16] 广播市场 - 在12个订阅市场中，总营收表现优于市场13个百分点，在10个市场中表现出色；洛杉矶、凤凰城和麦卡伦广播集群分别领先市场23、15和31个百分点 [20][21] - 洛杉矶电台在多个时段排名领先，如Jose电台在周一至周五上午6点至晚上7点，在18 - 49岁和25 - 54岁西班牙裔成年人中排名第一 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司收购Cisneros Interactive多数股权后，将继续扩展和提升数字业务 [41] - 凭借精简的成本结构，公司将更高效运营业务，为客户提供高质量服务、内容和产品 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司核心广播业务和数字业务表现良好，第一季度业绩为全年发展提供动力 [26][40] - 宏观经济环境改善，公司对未来增长持乐观态度 [8][42] 其他重要信息 - 第二季度电视广告业务同比增长44%，核心电视业务（剔除政治广告）增长55%；数字业务增长900%，按备考基准计算增长115%；音频业务增长84%，核心音频业务（剔除政治广告）增长103%；总营收同比增长360%，按备考基准计算增长87% [39][40] - 预计加利福尼亚州召回选举带来200 - 400万美元额外收入，主要在第四季度 [49] - 即将到来的三项足球赛事预计带来200 - 300万美元额外收入，主要在第二季度，部分延续至第三季度 [50] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司传统数字业务和Cisneros业务表现及增长驱动因素 - 公司国际销售代表业务预算增长40%，实际增长超100%，得益于销售团队表现和Facebook等产品的受欢迎程度 [45] - 美国数字业务（包括广告解决方案和音频程序化业务）同比增长39%；Entravision International的Smadex业务增长21% [46][47] 问题2: 是否看到与加利福尼亚州召回相关的政治广告，以及对今年政治广告的看法 - 公司认为选举结果取决于加州拉丁裔选民，预计带来200 - 400万美元额外收入，主要在第四季度 [48][49] 问题3: 足球赛事对未来季度收入的影响 - 三项足球赛事预计带来200 - 300万美元额外收入，主要在第二季度，部分延续至第三季度 [50]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (MARK ONE) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED MARCH 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM TO COMMISSION FILE NUMBER 1-15997 ENTRAVISION COMMUNICATIONS CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 95-4783236 (State or ...