交易概览 - 精密航空航天与防务集团与特殊目的收购公司FACT II Acquisition Corp达成最终业务合并协议 合并后公司将以Precision Aerospace & Defense Group, Inc.之名运营 并计划在纳斯达克上市 股票代码为“PAD”和“PADWW” [2][6][10] - 该交易对PAD的隐含企业价值高达3.2亿美元 前提是每股10.00美元的参考价并考虑某些待完成收购的影响 [2][6][8] - 交易预计于2026年上半年完成 需满足股东批准、监管批准及纳斯达克上市等条件 [9] 公司业务与平台 - PAD是一家高增长的航空航天与防务工程和制造公司 通过战略收购迅速扩张 形成强大的多平台业务 为航空航天、国防和太空领域提供关键任务产品和服务 [2][3] - 公司运营三大互补部门：工程与维护、精密制造、先进无损检测 各部门均拥有深厚技术专长和专业认证 [3] - 工程与维护部门为老旧军用飞机和系统提供定制设计、逆向工程和维护、维修和大修解决方案以延长其寿命 精密制造部门利用先进的数控加工和装配能力 高效生产符合严格规格的复杂航空航天与国防部件 先进无损检测部门提供专业测试服务和设备 以确保高性能航空航天部件的结构完整性 [3] - 公司拥有多元化的能力 使其成为顶级国防承包商、原始设备制造商和美国政府机构值得信赖的合作伙伴 并得到多年合同以及质量和按时交付的良好记录的支持 [3] - PAD的解决方案在军事机队维护、下一代高超音速飞行系统、商业航空机队以及尖端太空发射基础设施等领域发挥着关键作用 [3] - PAD在美国运营多个获得AS9100认证并依据《国际武器贸易条例》注册的设施 体现了其对严格质量标准和遵守国防法规的承诺 [3][12] 增长战略与财务 - PAD计划继续执行其增值的、程序化的收购战略 为其平台增加高度专业化的能力 以便为现有和潜在客户群提供全套服务解决方案 [4] - 为支持合并及增长 PAD已与BC Partners就潜在信贷便利和股权融资签署了不具约束力的指示性条款清单 预计融资总额高达8000万美元 [6][9] - 预计该融资将与FACT信托账户中的资金共同为PAD提供资金 该信托账户包含FACT首次公开募股筹集的大约1.75亿美元总收益 资金将用于加强PAD的资产负债表 为战略收购提供资金并支持持续增长 [9] - 交易完成后 PAD现有股东预计将拥有合并后公司约59%的已发行股份 [9] 管理层评价与展望 - PAD首席执行官Brent Borden表示 此次合并及过渡为上市公司将提供重要的增长资本 是对公司业务的充分肯定 预计交易所得将加速产品开发 投资尖端设备并推进已确定的战略收购 [5] - FACT首席执行官Adam Gishen指出 PAD在航空航天和国防现代化领域的战略定位 包括对效率日益增长的需求和蓬勃发展的太空领域 使其与众不同 凭借顶级客户群和多年合同 PAD提供了稳定性和令人兴奋的增长前景 并拥有强劲的经营自由现金流 [7] 公司背景 - PAD成立于2016年 总部位于堪萨斯州欧弗兰帕克 通过有机发展和针对性收购战略快速增长 建立了由领先原始设备制造商、一级供应商和美国国防部机构组成的顶级客户群 [12] - FACT是一家于2024年成立的特殊目的收购公司 总部位于纽约 于2024年11月首次公开募股筹集了1.75亿美元总收益 [13]

财务数据关键指标变化：净收入与净亏损 - 公司2025年第三季度净收入为126.6719万美元，主要由信托账户利息收入186.0392万美元和银行账户利息收入0.8577万美元构成，扣除一般及行政费用60.225万美元[104] - 公司2025年前九个月净收入为434.614万美元，主要由信托账户利息收入546.5237万美元、超额配售负债变动2.6558万美元和银行账户利息收入2.0498万美元构成，扣除一般及行政费用116.6153万美元[105] - 公司2024年第三季度及自成立至2024年9月30日期间净亏损为10.4287万美元，由一般及行政成本构成[106] 融资活动与募集资金 - 公司首次公开募股发行1750万个单位，每单位10美元，募集资金总额1.75亿美元[108] - 公司同时完成66.3125万个私募配售单位发行，每单位10美元，募集资金总额663.125万美元[108] - 首次公开募股及私募配售后，公司信托账户存入总额为1.75875亿美元[109] - 公司产生交易成本1102.8226万美元，包括350万美元现金承销费、700万美元递延承销费和其他发行成本52.8226万美元[109] 现金及现金等价物状况 - 截至2025年9月30日，公司信托账户现金为1.82062506亿美元[112] - 截至2025年9月30日，公司运营银行账户现金为100.7626万美元[113] 经营活动现金流 - 公司2025年前九个月经营活动所用现金为44.0295万美元[110]

财务数据：收入与利润（同比/环比） - 公司2025年第二季度净收入为163.1524万美元，其中信托账户利息收入181.9161万美元，银行账户利息收入1.1921万美元，被一般及行政费用19.9558万美元所抵消[105] - 公司2025年上半年净收入为307.9421万美元，包含信托账户利息收入360.4845万美元、超额配售负债公允价值变动2.6558万美元及银行利息1.1921万美元，抵消一般及行政费用56.3903万美元[106] - 公司成立至2024年6月30日期间无任何收入或费用[107] 财务数据：成本与费用（同比/环比） - 公司2025年第二季度净收入为163.1524万美元，其中信托账户利息收入181.9161万美元，银行账户利息收入1.1921万美元，被一般及行政费用19.9558万美元所抵消[105] - 公司2025年上半年净收入为307.9421万美元，包含信托账户利息收入360.4845万美元、超额配售负债公允价值变动2.6558万美元及银行利息1.1921万美元，抵消一般及行政费用56.3903万美元[106] - IPO及私募完成后，总计1.75875亿美元存入信托账户；公司产生1102.8226万美元交易成本，包括350万美元现金承销费、700万美元递延承销费及52.8226万美元其他发行成本[110] - 承销商有权获得每单位0.20美元的现金承销折扣，总计350万美元，已于IPO结束时支付；另有权获得每单位0.40美元的递延费用，总计700万美元，仅在完成首次业务合并后根据信托账户赎回后剩余资金百分比支付[121] 融资活动与资金状况 - 公司IPO发行1750万个单位，每单位10美元，募集资金总额1.75亿美元；同时私募发行66.3125万个单位，每单位10美元，募集资金总额663.125万美元[109] - IPO及私募完成后，总计1.75875亿美元存入信托账户；公司产生1102.8226万美元交易成本，包括350万美元现金承销费、700万美元递延承销费及52.8226万美元其他发行成本[110] - 截至2025年6月30日，公司信托账户现金余额为1.80202115亿美元，运营银行账户现金余额为108.8465万美元[113][114] 经营活动现金流 - 公司2025年上半年经营活动所用现金为35.9456万美元，净收入307.9421万美元受信托账户利息收入360.4845万美元、超额配售负债公允价值变动2.6558万美元及运营资产与负债净变动19.2526万美元影响[111] - 公司成立至2024年6月30日期间无任何现金活动[112] 债务与负债状况 - 公司无任何长期债务、资本租赁义务、经营租赁义务或长期负债[120]

财务数据关键指标变化 - 公司2025年第一季度净收入为144.7897万美元，其中信托账户现金利息收入为178.5684万美元，超额配售负债变动为2.6558万美元，运营成本为36.4345万美元[103] - 2025年第一季度运营活动所用现金为22.5895万美元，净收入受信托账户利息收入178.5684万美元及超额配售负债公允价值变动2.6558万美元等因素影响[107] 融资活动与资本结构 - 公司IPO发行1750万个单位，每单位10美元，总融资1.75亿美元；同时私募发行66.3125万个单位，融资663.125万美元[105] - IPO及私募后，共有1.75875亿美元存入信托账户，交易成本为1102.8226万美元，包括350万美元现金承销费、700万美元递延承销费及其他发行成本52.8226万美元[106] - 承销商获得总计350万美元的现金承销折扣，以及700万美元的递延费用，后者仅在完成首次业务合并后根据信托账户赎回后剩余资金百分比支付[114] - 公司无长期债务、资本租赁义务、经营租赁义务或长期负债[113] 现金及信托账户状况 - 截至2025年3月31日，信托账户现金余额为1.78382954亿美元，运营银行账户现金为122.2026万美元[108][109] 公司运营与业务状态 - 公司成立至今未产生任何营业收入，所有活动均为组织筹备及寻找合并目标[102] - 超额配售选择权于2025年1月10日到期未行使，Sponsor HoldCo因此没收了87.5万股创始人股份[113] 其他重要披露 - 公司无任何表外安排或重大会计估计需要披露[112][115]

财务数据关键指标变化 - 截至2024年12月31日，公司现金为1,447,921美元，营运资金缺口为1,419,359美元[296] - 公司净有形资产至少为5,000,001美元，因此豁免于SEC针对空白支票公司的规则（如Rule 419）[298] - 可用于完成首次业务合并的总收益为1.8163125亿美元，其中包含700万美元的递延承销佣金，并扣除52.8226万美元的发行费用[179] - 完成首次业务合并后，公司净有形资产必须至少达到500.0001万美元[186] - 信托账户外可用资金约为147.9471万美元，用于营运资金需求[149] 业务合并相关风险与条款 - 若未在期限内完成业务合并，公众股东清算时每股赎回金额可能仅为约10.05美元[148][149] - 若未在首次公开募股结束后的18个月内（或若在18个月内签署了最终协议则为24个月内）完成首次业务合并，公众股东有权赎回股份[200] - 若未在18个月（或签署协议后24个月）内完成业务合并，公司将按比例分配信托账户资金给公众股东[213] - 若未在期限内完成初始业务合并，公众股东可能仅能按比例获得信托账户资金，认股权证将失效[163][170][174] - 公司必须满足80%的净资产测试以完成业务合并[165] - 公司可能寻求与早期公司、财务不稳定或缺乏收入记录的企业进行合并[171] - 业务合并目标可能不符合公司既定的一般标准和指导方针[170] - 除非与关联实体合并，否则公司无需就交易价格的公平性获取独立投行意见[172] - 公司可能发行债务证券或产生大量债务以完成业务合并，但债权人须放弃对信托账户资金的追索权[178] - 公司可寻求股东特别决议将业务合并期限延长，需至少三分之二出席股东投票通过[214] - 公司没有运营历史和收入，且尚未与任何潜在目标企业达成业务合并的计划或协议[295] - 完成业务合并后可能产生资产减记、重组或减值费用，影响财务状况[150] - 业务合并后，目标公司管理层可能离职，从而对合并后实体的运营产生负面影响[177] - 评估和谈判潜在交易将消耗大量管理时间和成本，若交易失败，这些成本可能无法收回[174] - 公司可能以低于当时市价的价格向投资者发行股份以完成首次业务合并[198] - 公司可发行额外A类普通股或优先股以完成业务合并，这可能稀释现有股东权益[221] - 初始业务合并后，公司可能仅持有目标业务50%或以上的已发行在外有表决权证券，但现有股东在合并后公司中可能仅持有少数股权[272] - 初始业务合并需获得董事会多数成员和独立董事多数成员的批准[273] 信托账户与赎回风险 - 信托账户资金投资于期限185天或更短的美国国债或特定货币市场基金[151][155][159] - 信托账户中每股清算价值可能仅为约10.05美元，或更低[163][170][174] - 若未完成业务合并，公众股东在信托账户清算时每股可能仅获得约10.05美元[192] - 负利率风险可能导致信托资产价值减少，使每股赎回金额低于10.05美元[151] - 金融行业的不利发展（如流动性问题）可能影响公司信托账户资产价值[155] - 若第三方提出索赔，信托账户中每股赎回金额可能低于每股10.05美元[209] - 信托账户中第三方索赔可能导致每股赎回金额低于10.05美元[211] - 若股东被视为持有超过公司A类普通股的15%，则可能失去赎回所有超过15%部分股份的能力[208] - 若无力偿债时进行分配，股东可能需退还所得，董事可能面临最高约18,300美元罚款及5年监禁[215] 公司治理与股东投票 - 修改公司章程需至少三分之二出席并投票的普通股股东批准[187] - 修改信托协议以释放资金需65%的普通股股东批准[190] - 在特定投票中，B类普通股每股拥有10票投票权，A类普通股每股拥有1票[187] - 修改认股权证协议中涉及公开认股权证的条款需至少50%的流通认股权证持有人同意[187] - 修改认股权证协议中涉及私募配售认股权证的条款需至少50%的流通私募配售认股权证持有人同意[187] - 修改与董事任命或罢免相关的章程条款需至少90%符合条件的普通股股东批准[187][190] - 修改公司章程等重大事项需获得至少90%的出席并投票的合格普通股股东通过特别决议[225] 认股权证相关条款 - 公司已发行8,750,000份公开认股权证，行权价为每股11.50美元[237] - 公司已通过私募发行总计663,125个私募单位，每个单位包含一份行权价为每股11.50美元的认股权证[237] - 公开认股权证的条款修改需获得当时流通中至少50%的公开认股权证持有人的批准[230] - 公司可在特定条件满足后以每份0.01美元的价格赎回公开认股权证，条件包括A类普通股股价在30个交易日内有至少20个交易日达到或超过18.00美元[235] - 私募认股权证自初始业务合并完成后有180天的锁定期，且不可由公司赎回[238] - 私募认股权证持有人根据FINRA规则，其行权期限自首次公开募股开始销售之日起不得超过五年[238] - 每个单位包含半个可赎回公开认股权证，仅整份认股权证可交易，可能使单位价值低于其他空白支票公司[239] - 公开认股权证在行使时可兑换为A类普通股以外的证券，公司需在业务合并完成后15个工作日内尽力注册该证券[240] - 若业务合并时以低于每股9.20美元的新发行价增发普通股或股权挂钩证券，且总收益超过可用股权收益的60%，认股权证行权价将调整为市价与新发行价较高者的115%[241][246] - 在上述情况下，公开认股权证的每股18.00美元赎回触发价将调整为市价与新发行价较高者的180%[242] - 权证行权对应的A类普通股尚未注册，若无法注册，权证可能无价值且过期作废[216] - 公司计划在业务合并完成后15个工作日内提交注册声明，并尽力在60个工作日内使其生效[217] - 私募配售权证持有者可能享有注册豁免而公众权证持有者没有，导致行权能力差异[218] - 授予发起人等注册权可能使业务合并更困难或成本更高，并可能对A类普通股市价产生不利影响[219][220] 股权结构与关联方交易 - 公司初始股东目前实益拥有至少25%的已发行及流通普通股[225][234] - 公司初始股东目前持有5,833,333股B类普通股，可在初始业务合并时按1:1比例转换为A类普通股[237] - 公司初始股东及其关联方合计持有至少25%的已发行股份[261] - 发起人控股公司以每股约0.0037美元的价格购买了6,708,333股创始人股份，总成本为25,000美元[260] - 发起人控股公司向独立董事和董事长转让了总计220,000股创始人股份[260] - 发起人控股公司为非管理控股公司投资者预留了5,593,333股创始人股份的权益[260][262] - 发起人购买了总计440,000个私募单位，单价10.00美元，总金额4,400,000美元[262] - CCM购买了178,500个私募单位，单价10.00美元，总金额1,785,000美元[262] - Seaport购买了44,625个私募单位，单价10.00美元，总金额446,250美元[262] - 私募单位包含一份A类普通股和半份私募认股权证，每份完整认股权证行权价为11.50美元[263] - 若首次业务合并未在18个月（或特定条件下24个月）内完成，私募单位将变得毫无价值[263] - 假设首次业务合并后股价为10.00美元，5,613,333股创始人股份总价值将达到56,133,330美元[270] - 公司可能批准修订或豁免函件协议，允许发起人在确定业务合并前转让创始人股份和私募配售单位，可能导致关键人员流失，包括Adam Gishen、Min Lee、Richard Nespola, Jr.和Joseph Wagman[271] - 若进行营运资金贷款，每位贷款人最多2,000,000美元的贷款可在业务合并时按每股/每单位10.00美元的价格转换为A类普通股或单位[237] 管理层与利益冲突 - 公司董事和高管无需全职投入公司事务，可能因时间分配冲突对完成初始业务合并产生负面影响[243] - 公司运营依赖少数关键人员，包括首席执行官Adam Gishen、首席财务官Min Lee和执行主席Robert Rackind，且未签订雇佣协议或购买关键人保险[244] - 关键人员可能在与目标业务合并时谈判雇佣或咨询协议，获得现金或证券补偿，这可能在其评估业务合并时产生利益冲突[248] - 公司董事、高管及关联方可能参与其他类似业务或空白支票公司，在呈现商业机会时存在利益冲突[249][251] - 公司未禁止董事、高管、证券持有人及其关联方在公司的交易或投资中拥有直接或间接金钱利益，可能产生利益冲突[252] - 公司可能与其赞助商、董事或高管的关联实体进行业务合并，即使获得独立公平意见，仍可能存在利益冲突，条款可能对公众股东不利[255] 运营与资金风险 - 公司运营资金可能不足以支撑IPO完成后18个月（或特定条件下24个月）的运营[147][148] - 公司可能仅依赖单一业务，其产品或服务数量有限，缺乏多元化[179][182] - 公司使用邮件转发服务，可能导致邮件接收延迟或中断，影响股东与公司的沟通能力[294] 监管与合规风险 - 为免被视为投资公司，公司可能需在IPO后18个月（或特定条件下24个月）内清算信托账户投资[151][155][159] - 若被视为投资公司，将面临投资性质、证券发行限制及繁重合规要求[156][160] - 公司可能被视为未注册的投资公司，导致额外合规费用并可能阻碍业务合并[163] - 2024年1月24日SEC通过的新规未为SPAC提供免受《投资公司法》管辖的安全港[157] - 2024年1月24日，SEC通过了一系列针对SPAC的新规则，可能增加完成初始业务合并的成本和时间[300] - 萨班斯-奥克斯利法案的合规义务可能增加完成首次业务合并的时间和成本[196] - 联邦代理规则要求包含历史及备考财务报表披露，可能限制可收购的目标公司范围[195] - 公司必须在2025年12月31日截止的年度10-K报告开始评估和报告其内部控制体系[196] - 遵守不断变化的法规导致公司一般及行政费用增加，并分散管理层对创收活动的注意力[281] 上市与退市风险 - 为维持纳斯达克上市，公司必须维持最低上市证券市值（通常为5000万美元）和最低证券持有人数（通常为400名公众持有人）[202] - 完成首次业务合并后，为在纳斯达克继续上市，公司股价通常需至少为每股4.00美元，股东权益至少需为500万美元，且需有至少400名整手持有公司无限制证券的持有人[202] - 若从纳斯达克退市，证券可能被视为“便士股票”，导致交易规则更严格、二级市场交易活动减少[206] 跨境与司法管辖区风险 - 若进行跨境业务合并，公司将面临汇率波动、外汇管制、更长的支付周期以及复杂的公司预扣税等风险[274][278] - 公司可能因初始业务合并而重新注册或转移至其他司法管辖区，可能导致股东或认股权证持有人承担税务责任[277] - 重新注册或转移后，公司未来重要协议可能受新司法管辖区法律管辖，且法律执行可能不如美国确定[280] - 若收购非美国目标，所有收入和利润可能以外币计价，资产净值和分配的美元等值可能因当地货币贬值而受损[283] - 初始业务合并后，公司绝大部分资产可能位于外国，绝大部分收入将来自该国运营，业绩和前景将受该国经济、政治和法律状况的重大影响[284] - 公司注册于开曼群岛，股东可能难以通过美国联邦法院保护其权益，且开曼群岛法院可能不承认或执行基于美国证券法的判决[285][287] 税务相关风险 - 公司可能被视为被动外国投资公司（PFIC），从而对美国投资者产生不利的联邦所得税后果[303] - 若公司成为“被覆盖公司”，其股票回购（包括赎回）可能面临1%的美国联邦消费税[304] - 公司目前为开曼群岛豁免公司，预计股票回购税不适用于其A类普通股赎回，但未来业务合并结构可能导致情况变化[305] 公司分类与披露豁免 - 若公司非附属股东持有的普通股市值在任一财年第二季度末超过7亿美元，将提前失去“新兴成长公司”身份[307] - 公司目前为“新兴成长公司”，可利用某些披露要求的豁免，这可能使其证券对投资者的吸引力降低[307] - 公司作为新兴成长公司，选择不提前采用新的或修订的财务会计准则，这可能导致其财务报表与其他上市公司难以比较[308] - 公司作为“小型报告公司”，可简化披露义务，例如仅需提供两年经审计的财务报表[309] - 公司若保持“小型报告公司”身份，需满足条件：非关联方持有普通股市场价值在第二财季末低于2.5亿美元，或年收入低于1亿美元且非关联方持有普通股市场价值在第二财季末低于7亿美元[309] - 作为“小型报告公司”，公司无需提供关于市场风险的定量和定性披露[346] - 公司创始人股份持有者拥有董事任命投票权，可能被纳斯达克视为“受控公司”[310] - 作为“受控公司”，公司可能豁免部分纳斯达克公司治理要求，例如无需董事会多数为独立董事[310][311] - 公司目前不打算利用“受控公司”的豁免，计划遵守纳斯达克公司治理要求[310] 公司章程与授权资本 - 公司章程授权发行最多2亿股A类普通股、2000万股B类普通股及100万股未指定优先股[222]

财务数据关键指标变化 - 截至2024年9月30日，公司总资产为356,834美元，总负债为436,121美元，股东赤字为79,287美元[10] - 截至2024年9月30日，公司现金为11,593美元，营运资金赤字为424,528美元[42] - 从2024年6月19日成立至9月30日，公司净亏损为104,287美元，每股B类普通股基本和稀释后净亏损为0.02美元[14] - 截至2024年9月30日的三个月及自成立以来，公司净亏损为10.4287万美元[91] - 截至2024年9月30日，已发行在外的B类普通股为6,708,333股[79] 首次公开募股（IPO）与私募配售详情 - 公司于2024年11月27日完成首次公开募股，发行17,500,000个单位，每单位10.00美元，总收益为1.75亿美元[26] - 同时完成663,125个私募配售单位的销售，每单位10.00美元，总收益为6,631,250美元[27] - 公司完成首次公开募股，以每单位10.00美元的价格出售了17,500,000个单位[59] - 公司完成663,125份私募配售单位发行，价格为每单位10.00美元，总收益为6,631,250美元[60] - 公司于2024年11月27日完成首次公开募股，发行17,500,000个单位，每股10.00美元，总收益为1.75亿美元[83][93][110] - 同期完成663,125个私募配售单位的销售，每股10.00美元，总收益为663.125万美元[83][93][110] 交易成本与费用 - 交易成本总额为11,028,226美元，包括350万美元现金承销费、700万美元递延承销费和其他发行成本528,226美元[29] - 首次公开募股及私募配售的净收益中，有175,875,000美元（每单位10.05美元）被存入信托账户[31] - 首次公开募股后，总计1.75875亿美元被存入信托账户[94][111] - 公司产生总计1102.8226万美元的交易成本，包括350万美元现金承销费、700万美元递延承销费及52.8226万美元其他发行成本[94][112] - 承销商获得每单位0.20美元的现金承销折扣，总计3,500,000美元，以及可能支付的每单位0.40美元递延费用，总计7,000,000美元[68] - 承销商获得每股0.20美元（总计350万美元）的现金承销折扣，并在完成业务合并时有权获得每股0.40美元（总计700万美元）的递延费用[84][101] 业务合并条款与条件 - 公司必须在首次公开募股后18个月内（若在18个月内签署最终合并协议则可延长至24个月）完成初始业务合并[31] - 业务合并的目标企业总公平市场价值必须至少达到信托账户净资产（不包括递延承销佣金）的80%[30] - 若寻求股东批准业务合并，与公司关联的股东群体赎回股份可能受限于不超过公开发行股份总数的15%[34] - 公司必须在首次公开募股结束后的18个月内（或若在18个月内签署了最终业务合并协议，则为24个月内）完成业务合并[36] - 若未在合并期内完成业务合并，公司将赎回100%的流通公众股份，赎回价格等于信托账户总存款除以流通公众股数[36] - 信托账户中初始每股金额为10.05美元，但清算时每股可分配资产价值可能低于此金额[38] - 保荐人控股公司同意，若公司未在合并期内完成业务合并，将放弃其创始人股份的清算权利[38] - 承销商同意，若公司未在合并期内完成业务合并，将放弃其在信托账户中的递延承销佣金[38] 认股权证条款 - 公开认股权证可在业务完成后30天或首次公开募股后12个月（以较晚者为准）行使，并于业务完成后五年到期[69] - 公司可赎回公开认股权证，条件是A类普通股收盘价在30个交易日内有20天达到或超过每股18.00美元，赎回价格为每份认股权证0.01美元[73] - 若在初始业务合并时以低于每股9.20美元的价格发行新股，且总收益超过可用权益资金的60%，同时A类普通股市值低于9.20美元，则公开认股权证行权价可能调整为市价或新发行价中较高者的115%[75] 关联方交易与资本结构 - Sponsor HoldCo以25,000美元资本投入获得6,708,333股B类普通股（创始人股份），其中最多875,000股可能被没收，以确保创始人股份在首次公开募股后占已发行普通股的25%[62] - 截至2024年9月30日，关联方垫款总额为124,980美元，需按要求偿还[64] - 公司于2024年11月27日偿还了所有关联方的未偿垫款[85] - 私募配售单位（包括基础证券）在完成初始业务合并前180天内受转让限制[61] 其他财务与运营状况 - 公司现金为11,593美元，递延发行成本为345,241美元，应付发行成本为277,645美元[10][19] - 公司认为其现有资金足以满足至少未来一年的营运资金需求，无需额外融资[42] - 公司是一家“新兴成长公司”，选择不退出延长过渡期，因此采用新会计准则的时间可能与其它上市公司不同[45] - 公司是开曼群岛豁免公司，目前无需缴纳所得税，因此所呈报期间的所得税拨备为零[54] - 承销商获得自首次公开募股之日起45天的超额配售选择权，可额外购买最多2,625,000个单位[67] - 承销商拥有自首次公开募股之日起45天的超额配售选择权，可额外购买最多2,625,000个单位[100] - 公司无任何长期债务、资本租赁义务、经营租赁义务或长期负债[100] - 公司无任何表外安排或重大会计估计需披露[99][102] - 未提供具体财务数据或运营指标，内容主要为法律文件索引和签名[113][115][116][117][118][119][120]