U.S. shale producer Diamondback Energy flagged on Monday lower prices for its oil production in the fourth quarter, compared to the preceding three months. ...

The share price of Diamondback Energy, Inc. (NASDAQ:FANG) fell by 6.57% between December 31, 2025, and January 7, 2026, putting it among the Energy Stocks that Lost the Most This Week. Analyst Trims Diamondback Energy (FANG) Price Target by $2, Keeps 'Buy' Rating Diamondback Energy, Inc. (NASDAQ:FANG) is an independent oil and natural gas company, focused on the acquisition, development, exploration, and exploitation of unconventional, onshore oil and natural gas reserves in the Permian Basin in West Tex ...

公司财务信息发布计划 - Viper Energy Inc 计划于2026年2月23日市场收盘后发布2025年第四季度财务业绩 [1] 投资者交流活动安排 - 公司将于2026年2月24日中部时间上午10点举行电话会议和网络直播 讨论2025年第四季度业绩 [2] - 网络直播及回放可通过公司官网“投资者关系”栏目获取 [2] 公司业务概况 - Viper Energy Inc 是Diamondback Energy Inc 的子公司 专注于在北美拥有、收购和开发油气资产 [3] - 公司业务重点在于拥有和收购以石油为主的盆地（主要是二叠纪盆地）的矿产和特许权使用费权益 [3] - Diamondback Energy Inc 是一家独立的石油和天然气公司 总部位于德克萨斯州米德兰 [4] - Diamondback 专注于在西德克萨斯二叠纪盆地收购、开发、勘探和开采非常规陆上石油和天然气储量 [4] 投资者联系信息 - 投资者关系联系人为Chip Seale 联系电话 +1 432.247.6218 邮箱 cseale@viperenergy.com [4]

MIDLAND, Texas, Jan. 07, 2026 (GLOBE NEWSWIRE) -- Diamondback Energy, Inc. (NASDAQ: FANG) (“Diamondback”), today announced that it plans to release fourth quarter 2025 financial results on February 23, 2026 after the market closes. In connection with the earnings release, Diamondback will host a conference call and webcast for investors and analysts to discuss its results for the fourth quarter of 2025 on Tuesday, February 24, 2026 at 8:00 a.m. CT. Access to the live webcast, and replay which will be availa ...

文章核心观点 - 文章对雪佛龙、埃克森美孚、西德克萨斯中质原油期货及Diamondback能源公司进行了市场分析，重点关注了这些能源巨头在油价波动、产量调整、资本支出及并购活动等方面的表现与战略 [1] 雪佛龙公司分析 - 公司第二季度调整后每股收益为2.92美元，低于分析师预期的3.02美元 [1] - 公司季度总产量同比下降4%，至每天293万桶油当量 [1] - 公司季度资本支出为42亿美元，低于分析师预期的45亿美元 [1] - 公司季度自由现金流为61亿美元，同比下降约25% [1] - 公司季度回购了30亿美元的股票，并支付了29亿美元的股息 [1] 埃克森美孚公司分析 - 公司第二季度调整后每股收益为2.10美元，高于分析师预期的2.01美元 [1] - 公司季度总产量同比下降4%，至每天363.8万桶油当量 [1] - 公司季度资本支出为62亿美元，低于分析师预期的65亿美元 [1] - 公司季度自由现金流为49亿美元，同比下降约50% [1] - 公司季度回购了35亿美元的股票，并支付了38亿美元的股息 [1] 原油市场动态 - 西德克萨斯中质原油期货价格在第二季度末约为每桶81美元，季度内上涨约6% [1] - 全球石油需求增长放缓，国际能源署将2024年需求增长预测下调至每日96万桶 [1] - 石油输出国组织及其盟友将自愿减产协议延长至2025年，以支撑油价 [1] Diamondback能源公司分析 - 公司第二季度调整后每股收益为4.65美元，高于分析师预期的4.58美元 [1] - 公司季度总产量同比增长12%，至每天27.5万桶油当量 [1] - 公司季度资本支出为7.8亿美元，符合公司指引 [1] - 公司季度自由现金流为11亿美元，同比增长约15% [1] - 公司季度回购了5亿美元的股票，并支付了1.5亿美元的股息 [1]

股价表现与市场对比 - 在最新收盘时段，Diamondback Energy股价下跌3.51%至146.99美元，表现落后于标普500指数当日0.64%的涨幅[1] - 过去一个月，公司股价累计下跌3.95%，表现不及同期Oils-Energy板块1.8%的涨幅和标普500指数0.55%的涨幅[1] 近期财务预期 - 公司即将发布的季度每股收益预期为2.49美元，较去年同期下降31.59%[2] - 同期季度收入预期为33.8亿美元，较去年同期下降9.04%[2] - 对于全年，市场普遍预期每股收益为12.98美元，较上年下降21.67%，而全年收入预期为145.1亿美元，与上年相比变化为0%[3] 估值与行业比较 - 公司当前的远期市盈率为14.48倍，高于其行业平均远期市盈率10.57倍，显示其交易存在相对溢价[7] - 公司所属的“美国石油天然气勘探与生产”行业，在Zacks行业排名中位列第181位，处于所有250多个行业中的后27%[7] 分析师预期与评级 - 过去一个月内，Zacks共识每股收益预期下调了2.55%[6] - 公司目前的Zacks评级为3级[6] - 分析师对预测的近期修订通常反映了最新的短期业务趋势，上调修订表达了分析师对公司运营和盈利能力的积极看法[4]

公司概况与业务 - Diamondback Energy是一家成立于2007年的独立石油和天然气公司，市值超过420亿美元，总部位于德克萨斯州米德兰[3] - 公司是二叠纪盆地的主要参与者，其大部分业务位于西德克萨斯二叠纪盆地的Wolfcamp、Spraberry和Bone Spring地层[1][2] - 公司专注于收购、开发和开采非常规陆上石油和天然气储量，并广泛使用水平钻井和水力压裂等技术[1][2] - Coterra Energy是一家勘探与生产公司，业务聚焦于二叠纪盆地、马塞勒斯页岩和阿纳达科盆地这三个化石燃料富集区[14] - Coterra在上述三个区域的净土地持有量分别为34.6万英亩、18.6万英亩和18.1万英亩[15] - Expand Energy是一家独立的碳氢化合物生产商，在路易斯安那州、俄亥俄州、西弗吉尼亚州和宾夕法尼亚州拥有总计约183万英亩的高质量、大规模资产组合[9] 财务表现 - Diamondback Energy在25年第三季度营收为39.2亿美元，较去年同期大幅增长48%，超出预期3.943亿美元[6] - 公司25年第三季度非GAAP每股收益为3.08美元，超出预期0.14美元[6] - Expand Energy在25年第三季度总营收为29.7亿美元，其中来自天然气、石油和液化天然气的收入为18.5亿美元[12] - 公司去年同期这两项收入分别为6.48亿美元和4.07亿美元，同比增长显著[12] - Expand Energy在25年第三季度非GAAP每股收益为0.97美元，高于去年同期的0.16美元，并超出预期0.12美元[12] - Coterra Energy在25年第三季度营收为18.2亿美元，同比增长34%，超出预期近6300万美元[17] - 公司25年第三季度非GAAP收入为3.12亿美元，合每股0.41美元，略低于预期0.02美元，当季自由现金流为5.33亿美元[17] 股东回报与公司行动 - Diamondback Energy于11月20日支付了每股1美元的股息，年化股息为每股4美元，远期收益率为2.7%[7] - 公司拥有积极的股票回购政策，本月早些时候宣布与其最大股东SGF FANG Holdings达成协议，回购最多300万股股票[7] - Coterra Energy通过股息支持股东回报，11月支付了每股0.22美元的普通股股息，年化股息为每股0.88美元，远期收益率为3.4%[16] 分析师观点与投资评级 - Piper Sandler分析师Mark Lear将Diamondback Energy列为大型勘探与生产公司中的首选，给予“增持”（买入）评级，目标价219美元，暗示未来一年有50%的上涨潜力[8] - 分析师认为该公司是二叠纪盆地的低成本运营商，拥有长期的低盈亏平衡项目、执行一致且能见度高的效率提升路径，且最近的股票回购协议消除了二次发行对股价的压力[8] - 基于21位分析师近期的评价，该股获得“强力买入”共识评级，平均目标价179.65美元，较当前146.31美元的股价有约23%的上涨空间[8] - Mark Lear同样看好Expand Energy，给予“增持”（买入）评级，目标价138美元，暗示一年内26%的上涨潜力[13] - 分析师认为该公司在天然气领域具有吸引力的估值、资本效率提升以及靠近优质天然气市场等优势[13] - 基于20位分析师的评价，该股获得“强力买入”共识评级，平均目标价132.83美元，较当前109.49美元的股价有21%的上涨空间[14] - Mark Lear给予Coterra Energy“增持”（买入）评级，目标价37美元，意味着到明年年底有43%的上涨潜力[19] - 分析师认为该公司拥有特拉华盆地丰富的库存，结合东北宾州和阿纳达科的低成本天然气资源，是其覆盖范围内最具吸引力的价值标的之一[18] - 基于14位分析师的评价，该股获得“强力买入”共识评级，平均目标价32.93美元，较当前25.79美元的股价有28%的上涨空间[20] 行业背景与市场展望 - 能源专家Mark Lear指出，能源行业在25财年并未悄然退场，但石油价格已跌至四年新低，展望26财年，石油价格有望迎来曙光，但当前交易价格远低于其对中期周期的看法[4] - 天然气则更多基于长期需求预期形成共识看涨，尽管存在周期性风险且近期价格远高于其对中期周期的看法[4] - 对于该板块，股票表现更多由投资者头寸而非估值或其他基本面驱动，因此短期机会可能更偏向天然气股票而非石油股票，主要考虑到天然气回调的幅度以及冬季才刚刚开始[4] - 碳氢能源价格呈下降趋势，面临全球供应过剩、库存上升和需求低于预期的压力，导致对2026年价格走低的预期[4]

核心观点 - 投资银行对Diamondback Energy Inc (FANG) 的前景看法存在分歧 UBS看好其2026年将迎来突破 并上调目标价 而摩根大通则因行业前景调整而下调其目标价 [1][2] - 公司2025年第三季度业绩表现强劲 营收和每股收益均超预期 并制定了2026年以现金流优先的平稳产量战略 [3] - 能源行业在经历三年停滞期后 有望在2026年迎来复苏 驱动因素包括油气价格前景改善、价值创造型并购活动以及自律的资本支出 [1] 公司业绩与运营 - 2025年第三季度 公司调整后每股收益为3.08美元 超出分析师普遍预期的2.94美元 [3] - 2025年第三季度 公司营收达39.2亿美元 同比增长48.36% 超出预期3.9429亿美元 [3] - 公司运营效率达到新高 平均石油产量为50.38万桶/日 总油气当量产量为94.29万桶/日 [3] - 管理层为2026年设定了51万桶/日的新石油产量基线 表明其在不稳定的全球市场中 采取了优先考虑现金流生成而非产量增长的平稳增长策略 [3] 机构观点与目标价 - 2024年12月12日 UBS将公司目标价从174美元上调至194美元 并维持“买入”评级 [1] - UBS认为 在经历三年停滞期后 公司有望在2026年迎来突破 [1] - 2024年12月8日 摩根大通将公司目标价从166美元下调至159美元 维持“超配”评级 [2] - 摩根大通警告 2026年油价可能面临下行压力 部分原因是原油供应过剩 [2] 行业展望 - 能源板块在经历三年停滞表现后 有望在2026年迎来突破 [1] - 行业复苏的基础在于油气价格前景改善、能创造价值的并购活动以及自律的资本支出 [1] - 摩根大通在其2026年勘探与生产行业展望中 更新了评级和目标价以反映不断变化的能源格局 [2] - 摩根大通指出了石油和液体燃料的供应侧风险 但认为期待已久的天然气需求拐点终于开始显现 [2] 公司背景 - Diamondback Energy Inc 是一家独立的石油和天然气公司 专注于在德克萨斯州西部的二叠纪盆地收购、开发、勘探和开采非常规陆上石油和天然气储量 [4]

公司与项目协议 - Conduit Power LLC 与 Diamondback Energy Inc 及 Granite Ridge Resources 就开发新的天然气发电资产达成财务协议 [1] - 协议涉及 Conduit 开发 200 兆瓦的新天然气发电资产 [1] - 所发电力及辅助服务将出售给德克萨斯州最大的电网运营商 ERCOT [1] - 根据协议 Conduit 将负责建设这些发电资产 [1]

文章核心观点 - 投资研究机构Porter & Co提出一个核心论点，认为当前围绕OpenAI的“循环经济”式人工智能资本投资热潮可能崩溃，这构成了一个需要对冲的重大市场风险 [1][2][4] - 文章详细探讨了针对这一潜在风险的期权对冲策略，特别是通过购买纳斯达克100指数看跌期权来构建投资组合保护 [5][6] - 在对冲风险的同时，文章也分析了Porter & Co提出的所谓“终极AI选股与铲子交易”，并指出其具体标的为Viper Energy，但对其与AI主题的直接关联性提出质疑 [42][48] AI投资生态与潜在风险 - OpenAI的商业模式被描述为“纸牌屋”，其筹集巨额资金用于向拥有数据中心和提供芯片的合作伙伴购买硬件和服务，但其收入或现金流远不足以覆盖这些资本支出 [2] - OpenAI通过共同投资、股权投资、合作伙伴关系、债务等多种方式，将其供应商和合作伙伴变成了交易对手方，形成了一个相互关联的生态网络 [2] - 担忧在于，如果OpenAI未来因缺乏愿意的资助者而无法履行其购买“算力”的承诺，这个关系网可能开始断裂，导致意外后果，并可能因情绪转变和恐惧上升引发市场崩盘 [2] - 一些公司采用六年计划对NVIDIA GPU芯片组和服务器进行折旧，但技术进步的速度可能使设备比这更早过时或运营无利可图 [3] - 这种AI生态系统可能在某个时点内爆，导致的崩盘可能堪比全球金融危机，而非仅仅是互联网泡沫破裂 [4] 期权对冲策略详解 - Porter & Co的免费建议是“买入纳斯达克100看跌期权”，如果市场恶化，该对冲押注可能带来1000%的回报 [6] - 以景顺QQQ信托（QQQ）为例，该ETF自ChatGPT发布近三年来回报率约为125%，而标普500指数回报率为73% [9] - 在2022年熊市中，标普500指数从峰值下跌约20%，而纳斯达克100指数下跌约35%，表明后者在下行时可能波动更大 [10] - 看跌期权购买成本高昂：举例而言，购买一份行权价435美元、期限一年（2026年12月18日到期）的QQQ看跌期权，成本约为每股9美元，相当于为防范一年内价格下跌超过30%支付了当前价值1.5%的费用 [16] - 防范更小幅下跌的成本更高：一份行权价560美元（防范10%下跌）、期限一年的QQQ看跌期权成本约为每股28美元，占所保护股份价值的4.5% [17] - 可以通过策略组合（如买入看跌期权同时卖出更低行权价的看跌期权）来降低对冲成本，但也会限制潜在的保护收益 [17] - Porter的评论暗示其通常每季度调整对冲，花费投资组合的约1-1.5%来获得此类保护 [18] 投资组合对冲的实际应用与成本 - 对冲成本取决于投资者需要避免的损失程度，类似于购买高免赔额的家庭保险可以降低保费 [39] - 举例说明：一个100万美元的投资组合中，有30万美元（30%）投资于高估值科技股，若担心其在AI热潮破灭时可能暴跌50-80%，可以购买相应数量的QQQ看跌期权来保护这部分资产 [33] - 若要完全保护这30万美元的科技股在六个月内免受任何损失，可以购买5份（每份100股）行权价625美元的QQQ看跌期权，成本为1.5万美元，相当于为这部分风险资产支付了5%的对冲成本，这被认为非常昂贵 [35][36] - 若选择只防范跌幅超过20%（即资产价值从30万美元降至24万美元以下），购买行权价500美元的看跌期权成本大幅降低至约3000美元，相当于所保护资产的1%，但保护期仅六个月 [37] - 持续进行对冲（滚动期权）可能会长期拖累投资组合回报，作者本人因心理因素进行对冲，估计其每年对回报的拖累约为1% [24][30] “终极AI选股与铲子交易”分析 - Porter & Co在对冲建议之外，还推荐了所谓的“终极AI选股与铲子交易”，并暗示其标的是一家不知名的特许权使用费公司，拥有二叠纪盆地最深、最廉价的碳氢化合物储量，利润率高于许多大型科技公司，提供6%的股息，交易市盈率仅为19倍 [43] - 文章指出该标的几乎可以肯定是Viper Energy（VNOM）[43] - Viper Energy是一家专注于拥有和收购矿产和特许权权益的公司，主要位于二叠纪盆地，是Diamondback Energy的子公司 [43][44][45] - 截至2025年，Viper的特许权使用费收入为9.24亿美元，其中84%来自石油，天然气仅占约4% [48] - 文章质疑将Viper Energy specifically定位为AI“选股与铲子”投资的观点，指出AI贸易在此语境下主要与电力相关，而Viper主要受益于石油生产，而非天然气 [48] - 文章指出，如果寻求与天然气价格直接挂钩的特许权公司，可以考虑Black Stone Minerals（BSM）或Dorchester Minerals（DMLP）等合伙企业，或Texas Pacific Land（TPL）[50] - 作为对AI电力需求主题的替代投资，可以考虑中游运营和管道公司，如Energy Transfer（ET）、Enterprise Products Partners（EPD）和MPLX（MPLX），它们受益于天然气运输需求的增长，但不直接从高气价中获利 [51] - 对于寻求更高风险敞口的投资者，可以直接投资天然气生产商，如EQT（EQT）、Antero Resources（AR）或Range Resources（RRC）[52]