文章核心观点 - 自Diamondback Energy上次财报发布约一个月以来股价仅上涨0.1%表现逊于标普500指数 近期积极趋势能否延续待察 公司Q3财报盈利未达预期但营收超预期 预计未来几个月回报低于平均水平 [1][2][12] 公司业绩表现 - 2024年第三季度调整后每股收益3.38美元 未达Zacks共识预期的3.80美元 较去年同期的5.49美元下降 主要因整体实现价格下跌 但营收26亿美元 同比增长13% 超Zacks共识预期6.6% [2] 股份回购情况 - 第三季度回购5.15亿美元股份 本季度又回购1.85亿美元股份 此前还获批额外20亿美元股份回购 [3] 生产与价格情况 - 油气产量日均57.1098万桶油当量 含56%石油 同比增长26.1% 超预期 原油和天然气产量分别同比增长20.6%和34.6% 天然气液产量增长33.3% [4] - 近期季度平均实现油价为每桶73.13美元 较去年同期的81.57美元低10.3% 但高于预期 平均实现天然气价格从去年同期的每千立方英尺1.62美元暴跌至负0.26美元 低于预期 整体每桶实现44.80美元 去年为54.37美元 [5] 成本与财务状况 - 第三季度现金运营成本为每桶油当量11.49美元 高于去年同期的10.51美元 但低于预期 租赁运营费用、集输处理运输费用、现金一般及行政费用、生产和从价税均同比上升 [6] - 资本支出6.88亿美元 第三季度自由现金流10亿美元 截至9月30日 公司现金及现金等价物约3.73亿美元 长期债务119亿美元 债务资本比25% [7] 公司指引情况 - 考虑9月10日完成的Endeavor合并 公司预计2024年油气产量约58.7 - 59万桶油当量/日 高于之前的46.2 - 47万桶油当量/日 其中石油产量预计在33.5 - 33.7万桶/日 资本支出预算修订为28.8 - 30亿美元 [8] 估值与评级情况 - 过去一个月 投资者见证了公司估值预期的下行趋势 共识预期下降17.6% [9][10] - 公司成长评分为F 动量评分为B 价值评分为D 整体VGM评分为F Zacks排名为5（强烈卖出） [11][12] 行业内其他公司情况 - 同行业的EQT Corporation过去一个月股价上涨19.4% 上一季度营收13.8亿美元 同比增长16% 每股收益0.12美元 去年同期为0.30美元 [13] - EQT本季度预计每股收益0.41美元 同比下降14.6% 过去30天Zacks共识预期下降17.3% Zacks排名为3（持有） VGM评分为F [14]

关于退休论坛 - 退休事务复杂且只有一次机会需谨慎对待退休论坛提供可行理念高收益安全退休投资组合和宏观经济展望以帮助最大化资本和收入并搜索整个市场来帮助最大化回报 [1] 关于Diamondback Energy公司 - Diamondback Energy是最大的纯上游公司之一市值超500亿美元过去几个月股价下跌 [2] 关于分析师披露 - 分析师在FANG股票中有长期受益头寸通过股票所有权期权或其他衍生品文章为自己所写表达自己观点未从除Seeking Alpha外获取报酬与文中提及股票的公司无业务关系 [3]

收购交易 - 2024年9月3日Viper完成Viper Q收购约406净特许权使用面积 花费1.14亿美元现金 2026年1月或有500万美元现金对价[162] - 2024年9月3日Viper完成Viper M收购约267净特许权使用面积 花费7600万美元现金 2026年1月或有400万美元现金对价[163] - 2024年7月15日WTG合资企业完成WTG中游交易 获得1010万Energy Transfer LP普通股单位和1.9亿美元现金 交易获利约7600万美元[164] - 2024年10月1日Viper完成收购后，Viper LLC信贷协议下用于此次交易的约2.8亿美元现金通过借款筹集，使该信贷协议下未来可借款金额降至5.7亿美元[241] 股权相关 - 2024年9月13日Viper完成1150万股A类普通股公开发行 每股42.5美元 净收益约4.76亿美元[166] - 2024年9月18日将普通股回购计划从40亿美元提高到60亿美元截至11月1日回购2330万股总成本31亿美元[248] - 2024年第一季度起董事会批准将至少50%（原为75%）的自由现金流通过股票回购、基本股息和可变股息返还股东，2024年10月31日董事会宣布第三季度普通股每股0.9美元的基本现金股息[246] 产量与资源面积 - 截至2024年9月30日公司净英亩约870303英亩 其中米德兰盆地约715956英亩 特拉华盆地约154026英亩[171] - 2024年第三季度米德兰盆地钻井71口 完井87口 特拉华盆地钻井5口 完井8口[173] - 2024年公司预计净产量每天587 - 590千桶油当量 油产量每天335 - 337千桶[178] - 2024年第四季度公司预计油产量每天470 - 475千桶 总产量每天840 - 850千桶油当量[178] 价格相关 - 2024年截至9个月WTI均价每桶77.61美元 2023年同期为77.28美元 Henry Hub均价每百万英热单位2.22美元 2023年同期为2.58美元[168] 成本与费用 - 2024年第四季度租赁运营费用每桶油当量5.9 - 6.2美元[178] - 2024年第三季度租赁运营费用较第二季度增加6200万美元且每桶油当量基础上也增加[187] - 2024年第三季度与第二季度相比生产和从价税费用分别为1.53亿美元和1.41亿美元占营收比例相对稳定[189] - 2024年第三季度与第二季度相比集输和运输费用分别为1.02亿美元和8200万美元[191] - 2024年第三季度与第二季度相比折旧、折耗、摊销和增值费用分别为7.42亿美元和4.83亿美元[192] - 2024年第三季度与第二季度相比一般及管理费用分别为4900万美元和4600万美元[194] - 2024年第三季度与第二季度相比并购和整合费用分别为2.58亿美元和300万美元[195] - 2024年第三季度与第二季度相比衍生工具净收益分别为1.31亿美元和1800万美元[196] - 2024年前九个月租赁运营费用为8.25亿美元较2023年增加[209] - 2024年前九个月生产和从价税费用为4.13亿美元占油气收入6.2%[210] - 2024年前九个月集输加工和运输费用为2.61亿美元较2023年增加[213] - 2024年前九个月折旧损耗摊销和增值费用为16.94亿美元较2023年增加[214] - 2024年前九个月一般和管理费用为1.41亿美元较2023年增加[216] - 2024年前九个月并购和整合费用为2.73亿美元2023年为1100万美元[217] - 2024年前九个月其他运营费用为6800万美元较2023年减少主要因中游服务成本减少7400万美元[219] - 2024年前九个月衍生工具净收益为1.01亿美元2023年为净亏损3.58亿美元[220] - 2024年前九个月净利息费用为1.01亿美元较2023年减少2900万美元[223] - 2024年第三季度净利息支出为1800万美元较第二季度的4400万美元有所下降[198] - 2024年第三季度生产和从价税费用占石油天然气和天然气液体收入的6.5%[189] - 2024年第三季度采集加工和运输费用增加[191] - 2024年第三季度折旧损耗摊销和增值费用为7.42亿美元[192] - 2024年第三季度并购和整合费用为2.58亿美元[195] - 2024年第三季度衍生工具净收益为1.31亿美元2024年第二季度为1800万美元[196] - 2024年第三季度其他收入（支出）净额为8900万美元较第二季度的100万美元增加[198] - 2024年第三季度权益投资收益（亏损）净额为600万美元较第二季度的1500万美元减少[198] - 2024年第三季度所得税拨备为2.1亿美元2024年第二季度为2.52亿美元[201] - 2024年前9个月已探明石油和天然气资产的损耗为16.38亿美元较2023年同期增加4.21亿美元[214] - 2024年前9个月一般及行政费用为1.41亿美元较2023年同期增加3000万美元[215] - 2024年前9个月并购和整合费用为2.73亿美元2023年同期为1100万美元[217] - 2024年前9个月其他运营费用为6800万美元较2023年同期减少4500万美元[217] - 2024年前9个月衍生工具净收益为1.01亿美元2023年同期净亏损3.58亿美元[220] - 2024年前9个月利息费用净额为1.01亿美元较2023年同期减少2900万美元[223] - 2024年前9个月所得税拨备为6.85亿美元2023年同期为6.48亿美元[226] 营收与利润 - 2024年第三季度石油、天然气和天然气液的营收较第二季度增加1.8亿美元达24亿美元主要受销量增加22%影响但被价格下降部分抵消[185] - 2024年第三季度与第二季度相比净购买石油销售额分别为200万美元和100万美元[186] - 2024年第三季度与第二季度相比其他营业收入均为900万美元[187] - 2024年前九个月石油销售额为60.25亿美元2023年为53.59亿美元[203] - 2024年前九个月天然气销售额为3800万美元2023年为1.97亿美元[203] - 2024年前九个月天然气液体销售额为5.66亿美元2023年为5.07亿美元[203] - 2024年前九个月石油天然气和天然气液体总收入为66.29亿美元较2023年增长9%[206] - 约47%的产量增长归因于Endeavor收购14%归因于Viper的GRP收购[207] - 截至9月30日2024年前三季度营收53.79亿美元运营利润20.09亿美元净收入14.49亿美元[255] - 2024年第三季度石油销售额为21.6亿美元[182] - 2024年第三季度天然气销售额为-0.17亿美元[182] - 2024年第三季度天然气液体销售额为2.11亿美元[182] - 2024年第三季度石油天然气和天然气液体总收入为23.54亿美元相比第二季度增加1.8亿美元[182][185] 现金流 - 2024年前九个月经营活动现金流量为40.72亿美元2023年为42.96亿美元[230] - 2024年前九个月投资活动现金流量为 - 93.66亿美元2023年为 - 18.59亿美元[230] - 2024年前九个月融资活动现金流量为50.82亿美元2023年为 - 17.71亿美元[230] - 2024年9月30日公司流动性约为26亿美元包括2.01亿美元现金及现金等价物和24亿美元信贷额度[227] 债务与信贷 - 2024年9月30日债务包括约120亿美元的高级债券未偿本金总额、10亿美元的定期贷款协议A档贷款未偿借款总额和1.15亿美元的循环信贷额度未偿借款总额[239] - 2024年9月30日信贷协议下最大信贷额度为25亿美元，有1.15亿美元未偿借款和24亿美元可供未来借款，信贷协议于2028年6月2日到期且可根据条款再延长一年[240] - 2024年4月18日发行55亿美元债券2024年利息成本约1.3亿美元2025 - 2026年累计6.07亿美元2027 - 2028年累计5.41亿美元2029 - 2064年累计47亿美元[245] 其他财务数据 - 生产从价税约占收入7%企业税率为税前收入23%现金税率为税前收入15% - 18%[178] - 2024年9月30日和2023年12月31日的汇总资产负债表显示了各项资产和负债数据[254] - 2024年9月30日止九个月的汇总运营报表显示营收53.79亿美元、运营收益20.09亿美元、净收益14.49亿美元[255] - 2023年9月30日止九个月融资活动净现金使用主要归因于7.76亿美元的股票和单位回购、8.41亿美元的股息支付、1.34亿美元的某些高级债券本金偿还以及8400万美元的非控股权益分配，部分被信贷额度下的9800万美元借款（扣除还款后）所抵消[236]

文章核心观点 - 邀请加入iREIT on Alpha获取包括REITs、mREITs等的深入研究，有438条评价且多数为5星，可免费试用2周；提及看到“Green Daily”时事通讯中Bloomberg的标题“American Exceptionalism, Now With More Oil” [1] 分析师持仓情况 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对CNQ、TPL、LB股票有实益多头头寸 [1]

财务数据和关键指标变化 - 公司在2024年第三季度的财务表现显示，企业的自由现金流生成能力持续增强，预计明年的每桶自由现金流将进一步改善，企业的整体盈亏平衡点已从每桶40美元降低至37美元 [11][12][39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在整合Endeavor资产后，预计将实现更高的自由现金流边际，资本支出（CapEx）将保持在较低水平，且每桶石油的资本支出将继续降低 [10][11][26] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在德克萨斯州的市场表现良好，预计2025年将达到每日480,000桶的石油生产目标，尽管市场环境不确定，但公司仍保持灵活应对的策略 [86][90] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司强调在当前宏观经济环境下，专注于股东回报和自由现金流生成，而非盲目追求增长，计划在2025年保持灵活的资本配置策略 [36][37][90] - 公司正在探索利用其丰富的天然气资源和土地资源，开发数据中心等新兴市场，以提高整体收益 [18][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2025年的市场前景持谨慎态度，认为当前存在4百万到6百万桶的过剩产能，强调在不确定的市场环境中，保持灵活性和谨慎的资本支出是明智的选择 [36][90] - 管理层指出，尽管面临挑战，但公司在成本控制和效率提升方面取得了显著进展，预计将继续推动未来的盈利能力 [22][64] 其他重要信息 - 公司计划在2025年进行矿权的下放交易，预计将为公司带来可观的现金流入 [29][102] - 公司在水处理和电力供应方面的潜在收入流正在被积极开发，以应对市场对可再生能源的需求 [44][46] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于资本效率的看法 - 管理层表示，专注于自由现金流生成的策略将继续，预计明年的盈亏平衡点将进一步降低 [11][12] 问题: 关于TRP资产交易的估值 - 管理层解释了交易的高层次背景，强调了德克萨斯州的运营资产价值 [13][15] 问题: 关于数据中心投资的潜力 - 管理层指出，利用丰富的天然气和土地资源，正在探索数据中心的开发机会 [18][45] 问题: 关于2025年资本支出计划的灵活性 - 管理层确认，资本支出计划将根据市场情况进行调整，以确保自由现金流的最大化 [90][91] 问题: 关于股东回购策略的演变 - 管理层表示，股东回购策略将根据市场条件灵活调整，以实现最佳的资本配置 [39][40]

Diamondback Energy (FANG) Q3 2024 Earnings Call November 05, 2024 09:00 AM ET Company Participants Adam Lawlis - Vice President, Investor RelationsTravis Stice - Chairman and CEONeal Dingmann - Managing Director - Energy ResearchKaes Van't Hof - President & CFOArun Jayaram - Vice PresidentBob Brackett - Head - Research DivisionDaniel Wesson - Executive VP & COONeil Mehta - Head of Americas Natural Resources Equity ResearchBetty Jiang - Managing DirectorKevin MacCurdy - Managing DirectorJohn Freeman - Managi ...

公司财报相关 - Diamondback Energy季度每股收益为$3.38低于Zacks共识预期的$3.80 与一年前每股收益$5.49相比有所下降 本季度收益意外为 -11.05% [1] - 上季度预期每股收益$4.46实际为$4.52 意外为1.35%过去四个季度中 有三次超过共识每股收益预期 [1][2] - 截至2024年9月的季度营收为$26.5亿 超过Zacks共识预期6.59% 与去年同期的$23.4亿相比有所增长 过去四个季度中有四次超过共识营收预期 [2] 股票走势相关 - 股票即时价格走势的可持续性取决于管理层在财报电话会议上的评论 Diamondback股票自年初以来上涨约13.4% 而标准普尔500指数上涨20.1% [3] - 公司股票今年以来表现逊于市场 投资者关心股票后续走向 可靠的衡量标准是公司的盈利前景 包括当前对下一季度的共识盈利预期以及这些预期最近的变化 [4] - 近期盈利估计修正趋势对短期股票走势有很强的相关性 投资者可自行跟踪或依靠Zacks Rank等评级工具 在此次财报发布前 Diamondback的估计修正趋势为混合 目前Zacks Rank为3 (持有) 预计近期股票表现将与市场一致 [5][6] - 未来几天对下一季度和本财年的估计如何变化值得关注 当前对下一季度的共识每股收益预期为$4.20 营收为$35.4亿 本财年每股收益预期为$17.13 营收为$105.2亿 [7] 行业相关 - 行业前景会对股票表现产生重大影响 Zacks行业排名中 美国石油和天然气勘探与生产行业目前处于250多个Zacks行业的底部18% 排名前50%的行业表现优于后50%的行业两倍以上 [8] 同行业公司相关 - Civitas Resources预计在11月7日发布2024年9月季度财报 预计季度每股收益为$2.21 较去年同期增长41.7% 过去30天共识每股收益预期下调8.8%至当前水平 营收预计为$13.5亿 较去年同期增长30.4% [9][10]

产量与价格 - 公司第三季度平均产量为321.1 MBO/d（571.1 MBOE/d）[2] - 第三季度平均未对冲实现价格为73.13美元/桶油，天然气为-0.26美元/Mcf，NGLs为17.70美元/桶，总等效未对冲实现价格为44.80美元/BOE[14] - 2024年第三季度石油产量为29,537千桶，相比2023年第三季度的24,482千桶有所增加[31] - 2024年第三季度天然气产量为66,519百万立方英尺，相比2023年第三季度的49,423百万立方英尺有所增加[31] - 2024年第三季度天然气液体产量为11,918千桶，相比2023年第三季度的8,943千桶有所增加[31] - 2024年第三季度石油平均价格为每桶73.13美元，相比2023年第三季度的81.57美元有所下降[31] - 2024年第三季度天然气平均价格为每千立方英尺-0.26美元，相比2023年第三季度的1.62美元有所下降[31] - 2024年第三季度天然气液体平均价格为每桶17.70美元，相比2023年第三季度的21.02美元有所下降[31] 财务表现 - 第三季度净现金提供运营活动为12亿美元，运营现金流（调整后）为14亿美元[2] - 第三季度自由现金流为7.08亿美元，调整后自由现金流为10亿美元[2] - 第三季度总资本回报为7.8亿美元，占调整后自由现金流的78%[2] - 2024年第三季度总收入为23.40亿美元，相比2023年第三季度的61.84亿美元有所增加[29] - 2024年第三季度净利润为9.93亿美元，相比2023年第三季度的23.25亿美元有所增加[29] - 2024年第三季度每股基本收益为5.07美元，相比2023年第三季度的12.01美元有所增加[29] - 2024年前九个月总收入为73.55亿美元，相比2023年前九个月的61.84亿美元有所增加[29] - 2024年前九个月净利润为24.11亿美元，相比2023年前九个月的23.25亿美元有所增加[29] - 2024年前九个月每股基本收益为12.00美元，相比2023年前九个月的12.01美元有所增加[29] - 公司2024年第三季度净收入为7.08亿美元，相比2023年第三季度的9.93亿美元有所下降[30] - 2024年第三季度调整后的EBITDA为17.6亿美元，相比2023年第三季度的18.2亿美元有所下降[33] - 调整后净利润为7.47亿美元，每股收益为3.62美元[35] - 净收入为7.08亿美元，每股收益为3.43美元[35] - 运营现金流为13.96亿美元，自由现金流为10.03亿美元[39] 资本支出与成本 - 第三季度钻井和完井总现金资本支出为6.88亿美元[2] - 2024年第三季度总运营费用为每桶11.49美元，相比2023年第三季度的10.51美元有所增加[31] - 2024年第三季度资本支出为81.66亿美元，相比2023年第三季度的18.59亿美元有所增加[30] - 2024年全年资本支出指引更新为28.75亿至30亿美元[21] - 第三季度现金运营成本为11.49美元/BOE，包括租赁运营费用6.01美元/BOE，现金G&A费用0.63美元/BOE，生产和从价税2.91美元/BOE，以及收集、加工和运输费用1.94美元/BOE[15] 股息与回购 - 第三季度宣布每股现金股息0.90美元，年化收益率为2.0%[2] - 第三季度回购291.9763万股普通股，总成本为5.15亿美元[2] 资产与负债 - 截至2024年9月30日，总资产为657.47亿美元，相比2023年12月31日的290.01亿美元有所增加[28] - 截至2024年9月30日，总负债为269.28亿美元，相比2023年12月31日的115.71亿美元有所增加[28] - 截至2024年9月30日，股东权益为388.19亿美元，相比2023年12月31日的174.30亿美元有所增加[28] - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物为3.70亿美元，相比2023年12月31日的5.82亿美元有所减少[28] - 总债务为131.14亿美元，净债务为127.44亿美元[42] 衍生品合约 - 2024年第四季度原油衍生品合约数量为8.2万桶/天，价格为57.44美元/桶[45] - 2025年第一季度原油衍生品合约数量为5.2万桶/天，价格为60.00美元/桶[45] - 2025年第二季度原油衍生品合约数量为3.3万桶/天，价格为60.00美元/桶[45] - 2025年第三季度原油衍生品合约数量为1万桶/天，价格为60.00美元/桶[45] - 2024年第四季度WTI（Cushing）原油衍生品合约数量为12.5万桶/天，价格为57.28美元/桶[45] - 2025年第一季度WTI（Cushing）原油衍生品合约数量为13.8万桶/天，价格为56.63美元/桶[45] - 公司2024年第四季度天然气成本无锁定价为398,261 Mmbtu/day，长仓价格为$2.78/Mmbtu，上限价格为$6.53/Mmbtu[46] - 公司2025年第一季度天然气成本无锁定价为690,000 Mmbtu/day，长仓价格为$2.53/Mmbtu，上限价格为$5.41/Mmbtu[46] - 公司2025年第二季度天然气成本无锁定价为630,000 Mmbtu/day，长仓价格为$2.49/Mmbtu，上限价格为$5.46/Mmbtu[46] - 公司2025年第三季度天然气成本无锁定价为630,000 Mmbtu/day，长仓价格为$2.49/Mmbtu，上限价格为$5.46/Mmbtu[46] - 公司2025年第四季度天然气成本无锁定价为630,000 Mmbtu/day，长仓价格为$2.49/Mmbtu，上限价格为$5.46/Mmbtu[46] - 公司2026年天然气成本无锁定价为80,000 Mmbtu/day，长仓价格为$2.50/Mmbtu，上限价格为$5.95/Mmbtu[46] - 公司2024年第四季度天然气互换-Henry Hub价格为$3.23/Mmbtu[46] - 公司2024年第四季度天然气基础互换-Waha Hub价格为471,630 Mmbtu/day，价格为$-1.11/Mmbtu[46] - 公司2025年第一季度天然气基础互换-Waha Hub价格为650,000 Mmbtu/day，价格为$-0.80/Mmbtu[46] - 公司2025年第二季度天然气基础互换-Waha Hub价格为590,000 Mmbtu/day，价格为$-0.83/Mmbtu[46]

文章核心观点 - 公司通过整合Endeavor和TRP资产交易，实现了运营效率的提升和成本的降低，同时通过股票回购和资产优化，增强了股东回报和财务稳定性 [2][3][4][5][8][18][19][20][21][22][23][24][25][26] Endeavor交易整合 - 公司于2024年9月10日完成了Endeavor交易的关闭，整合过程迅速，已成功整合超过1,000名员工和650个办公室 [2] - 整合后的团队已经开始分享最佳实践，特别是在钻井和完井方面，预计将带来显著的协同效应 [3] - 公司在钻井和完井方面已经实现了显著的运营协同效应，包括使用透明流体钻井和SimulFrac完井技术，预计2025年在Endeavor的资产上每英尺钻井和完井成本为625美元，实际平均成本已降至600美元 [4][5] TRP资产交易 - 公司通过与TRP的交易，优化了资产组合，用Delaware Basin的PDP资产交换了Midland Basin的15,000净英亩资产，预计该交易将增加2025年的现金流和自由现金流每股收益 [8] 第三季度运营表现 - 公司第三季度生产了321.1 MBO/d（571.1 MBOE/d），超出预期，预计第四季度产量将达到470-475 MBO/d（840-850 MBOE/d） [11][12] - 公司在钻井和完井方面表现出色，第四季度将全部使用SimulFrac完井技术，钻井成本低于预期 [9][10] 资本支出和财务表现 - 第三季度资本支出为6.88亿美元，预计第四季度为9.5-10.5亿美元 [13] - 公司第三季度调整后的自由现金流为10亿美元，计划通过股票回购和股息返还约78%给股东 [17][18] - 公司继续积极回购股票，第四季度至今已回购超过1.85亿美元的股票 [19] 资产负债表和评级 - 公司第三季度末总债务为131亿美元，净债务为127亿美元，流动性为26亿美元 [20] - 公司获得了两家评级机构的升级，S&P将其评级从BBB-提升至BBB，Fitch从BBB提升至BBB+ [20] 其他业务 - 公司通过股权投资继续优化核心业务，最近增加了对EPIC原油管道公司的持股，从10%增加到27.5% [23] - 公司计划通过将Endeavor的特许权和矿产权转让给Viper，以及将Endeavor的水基础设施出售给Deep Blue，加速去杠杆化 [24] - 公司正在探索新的股权投资机会，包括电力生成和数据中心开发，利用其在西德克萨斯州的65,000英亩土地和丰富的天然气和水资源 [25]

文章核心观点 文章为Diamondback Energy公司2024年第三季度财报，涵盖运营、财务、资产交易、股息回购及全年指引等信息，展示公司运营成果与财务状况，为投资者提供决策依据[1] 各部分总结 运营情况 - 第三季度米德兰盆地钻71口井、完井87口，特拉华盆地钻5口井、完井8口，平均侧长12,238英尺；前九个月米德兰盆地钻211口井、完井267口，特拉华盆地钻24口井、完井15口，平均侧长11,645英尺[6][7] - 2024年全年净产量指引为587 - 590 MBOE/d（原462 - 470），石油产量335 - 337 MBO/d（原273 - 276）；Q4石油产量470 - 475 MBO/d（总计840 - 850 MBOE/d）[19] - Q4预计钻105 - 125口（净）水平井，完井110 - 130口（净）[20] 财务情况 - 第三季度净利润6.59亿美元，摊薄后每股收益3.19美元；调整后净利润6.98亿美元，摊薄后每股收益3.38美元[8] - 第三季度经营活动净现金流12亿美元，前九个月41亿美元；第三季度现金资本支出6.88亿美元，前九个月19亿美元[8][9] - 第三季度综合调整后EBITDA 18亿美元，调整后EBITDA（扣除非控股权益）17亿美元[10] - 第三季度自由现金流7.08亿美元，调整后自由现金流10亿美元；截至9月30日，自由现金流23亿美元，调整后自由现金流27亿美元[11] - 第三季度未套期保值实现价格：石油73.13美元/桶、天然气 - 0.26美元/Mcf、天然气液17.70美元/桶，总等效未套期保值实现价格44.80美元/BOE[12] - 第三季度现金运营成本11.49美元/BOE，包括租赁运营费用6.01美元/BOE等[13] - 截至9月30日，独立现金2.01亿美元，循环信贷安排借款1.15亿美元，可用借款约24亿美元，总流动性约26亿美元；合并总债务131亿美元，合并净债务127亿美元[14] 资产交易 - 11月3日公司与TRP达成协议，将交易特拉华盆地资产并支付约2.38亿美元现金，换取TRP米德兰盆地资产，预计12月完成，需监管批准和满足成交条件[4] 股息与回购 - 宣布2024年Q3每股0.90美元基础现金股息，11月21日支付，按11月1日收盘价计算年化收益率2.0%[3] - 2024年Q3回购约290万股普通股，成本约5.15亿美元；截至Q4已回购约100万股，成本约1.85亿美元；董事会批准将股票回购授权增加20亿美元至60亿美元[3] 非GAAP财务指标 - 调整后EBITDA用于评估公司运营表现，第三季度为17.6亿美元，归属公司的调整后EBITDA为16.56亿美元[33][35] - 调整后净收入用于衡量和比较公司业绩，第三季度为6.98亿美元[36][38] - 运营现金流（不考虑营运资金变动）和自由现金流用于评估公司现金生成能力，第三季度运营现金流（不考虑营运资金变动）13.96亿美元，自由现金流7.08亿美元，调整后自由现金流10.03亿美元[39][40][41] - 净债务用于确定公司债务状况，截至9月30日为127.44亿美元[42][43] 衍生品情况 - 截至11月1日，公司有未结算的原油和天然气衍生品合约，包括长看跌期权、无成本领口期权、基差互换等[44][45]