财务业绩 - 公司三季度收入为9.26亿美元，同比增长3.7%[76] - 三季度净利润为6650万美元，同比下降20.2%[77] - 三季度调整后EBITDA为1.03亿美元，同比下降13.3%[78] - 三季度每股收益为1.85美元，与上年同期持平[79] - 三季度经营活动产生的现金流净额为2.19亿美元，同比增长105.6%[80] - 三季度自由现金流为2.12亿美元，同比增长129.6%[80] - 公司第三季度总收入为9.26亿美元，同比增长3.7%[82] - 第三季度营业利润为9,089万美元，同比下降15.1%[82] - 第三季度净利润为6,647万美元，同比下降20.2%[82] - 第三季度每股收益为1.85美元，同比下降21.3%[82] - 第三季度自由现金流为2.12亿美元，同比增长129.6%[85] - 前三季度总收入为28.04亿美元，同比增长9.3%[82] - 前三季度净利润为2.30亿美元，同比增长19.2%[82] - 前三季度每股收益为6.43美元，同比增长18.4%[82] - 前三季度自由现金流为5,803万美元，同比增加[85] 收入和毛利 - 公司总收入同比增长7.6%，达到10.555亿美元[105] - 毛利润同比增长12.8%，达到3.538亿美元[105] - 毛利率提升1.6个百分点至33.5%[105] - 交易服务需求和实现价格上升带动收入增长[105] - 重组服务实现价格上升[105] - 业务转型与战略服务需求增加[103] - 收入增长带动营业利润增长22.6%至1.896亿美元[105] - 收入增长和毛利率提升推动调整后EBITDA增长20.6%至1.996亿美元[102] - 收入增长和毛利率提升推动调整后EBITDA占收入比重提升至18.9%[102] - 收入增加1.6%至1.68亿美元，主要由于收购相关收入增加[110] - 毛利增加0.1%至5,530万美元，毛利率下降0.5个百分点，主要由于人工成本占收入比例上升[111] - 经济咨询分部收入增加14.5%至2.22亿美元，主要由于并购相关反垄断服务需求增加[115] - 经济咨询分部毛利增加15.1%至6,380万美元，毛利率上升0.2个百分点[115] - 九个月收入增加5.3%至5.14亿美元，主要由于争议、建筑解决方案、健康解决方案和调查服务收入增加[112] - 九个月毛利增加4.3%至1.69亿美元，毛利率下降0.3个百分点，主要由于人工成本占收入比例上升[112] - 三个月期间收入增加11.7%至1.104亿美元[121] - 毛利增加4.0%至3,882.7万美元[121] - 毛利率下降2.6个百分点至35.2%[121] - 九个月期间收入增加14.0%至3.27亿美元[123] - 毛利增加7.3%至1.189亿美元[123] - 毛利率下降2.3个百分点至36.4%[123] 费用 - 销售、一般及管理费用占收入比重下降至15.3%[107] - 销售、一般及管理费用增加4.7%至3,690万美元，占收入比例上升0.7个百分点[111] - 经济咨询分部销售、一般及管理费用增加2.8%至3,000万美元，占收入比例下降1.5个百分点[116] - 销售、一般及管理费用增加1.8%至2,630.3万美元[122] - 销售、一般及管理费用占收入比例下降2.3个百分点至23.8%[122] - 销售、一般及管理费用增加10.2%至7,829.6万美元[124] - 销售、一般及管理费用占收入比例下降0.9个百分点至23.9%[124] - 第三季度未分配公司费用增加1,173万美元，主要由于薪酬费用、人工智能投资和法律费用增加[87] 现金流 - 三季度经营活动产生的现金流净额为2.19亿美元，同比增长105.6%[80] - 三季度自由现金流为2.12亿美元，同比增长129.6%[80] - 第三季度自由现金流为2.12亿美元，同比增长129.6%[85] - 前三季度自由现金流为5,803万美元，同比增加[85] - 公司2024年前9个月的经营活动现金流为79.782百万美元,较2023年同期增加238.3百万美元,主要由于现金回收增加[136] - 公司2024年前9个月的投资活动现金流为3.517百万美元,较2023年同期增加71.1百万美元,主要由于短期投资到期和资本支出减少[137] - 公司2024年前9个月的筹资活动现金流为-4.873百万美元,较2023年同期减少62.2百万美元,主要由于偿还可转换票据和减少股票回购[138,139] - 公司2024年9月30日的现金及现金等价物为386.3百万美元,可用信贷额度为900.0百万美元[140] 风险因素 - 公司能够管理好员工人数需求、专业人员的利用率和计费率，并维持或提高服务和产品的定价[148] - 公司能够识别合适的收购目标,谈判有利条件,利用收购机会,整合收购业务,并承担整合成本[148] - 公司能够适应和管理在非美国市场运营的风险[148] - 公司能够替换拥有高度专业技能和经验的关键人员,包括前高管、高管、高级经理和执业及区域负责人[148] - 公司能够保护内部和客户数据以及专有和机密

文章核心观点 - 华尔街分析师预测FTI Consulting即将发布的季度报告中，每股收益为2.06美元，同比下降12%，营收为9.4014亿美元，同比增长5.3%；关注盈利预测变化对预测投资者反应至关重要；还给出了公司部分关键指标的平均预测及公司近一个月股价表现和Zacks排名 [1][2][3] 盈利预测 - 预计季度每股收益2.06美元，同比下降12% [1] - 预计季度营收9.4014亿美元，同比增长5.3% [1] - 过去30天该季度每股收益共识预测无修订 [1] 关键指标预测 - “Revenues - Technology”预计达1.141亿美元，同比变化+15.4% [2] - “Revenues - Strategic Communications”预计为8590万美元，同比变化 - 1.1% [2] - “Revenues - Corporate Finance & Restructuring”预计达3.403亿美元，同比变化 - 2.1% [2] - “Revenues - Economic Consulting”预计达2.2022亿美元，同比变化+13.6% [3] - “Revenues - Forensic and Litigation Consulting”预计为1.7944亿美元，同比变化+8% [3] - “Revenue - Generating Headcount”预计达6620，去年同期为6478 [3] 股价表现与排名 - 过去一个月FTI Consulting股价回报+0.6%，同期Zacks S&P 500综合指数变化+4.5% [3] - FCN的Zacks排名为3（持有），预计近期表现与整体市场一致 [3]

文章核心观点 - FTI Consulting公司发布了2024年第二季度业绩,收益和收入均超过了市场预期 [1][2] - 但是这一好于预期的业绩并未给市场留下深刻印象,公司股价自业绩发布以来下跌了4% [1] 各业务板块总结 技术业务 - 技术业务收入同比增长18.9%至1.159亿美元,主要由于并购相关的"第二请求"需求增加,部分被调查服务需求下降所抵消 [3] 经济咨询业务 - 经济咨询业务收入同比增长14.4%至2.309亿美元,主要由于并购相关的反垄断和金融经济服务需求和实现的计费率上升,部分被非并购相关的反垄断服务需求和计费率下降所抵消 [4] 企业财务与重组业务 - 企业财务与重组业务收入同比增长9.5%至3.48亿美元,主要由于业务转型与战略以及交易服务的需求和实现的计费率上升,部分被重组业务收入下降所抵消 [5] 战略传播业务 - 战略传播业务收入同比增长2.8%至8490万美元,主要由于通行费收入和公共事务收入增加1.7百万美元,部分被企业声誉收入下降所抵消 [6] 法证和诉讼咨询业务 - 法证和诉讼咨询业务收入同比增长2.9%至1.695亿美元,主要由于争议服务需求增加以及建筑解决方案服务的实现计费率上升,部分被调查服务需求下降所抵消。其中并购相关收入为190万美元 [7] 财务指标 - 调整后EBITDA同比增长15.7%至1.159亿美元,调整后EBITDA利润率同比提升60个基点至12.2% [8] - 公司季末现金及现金等价物为2.264亿美元,较上季度的2.44亿美元有所下降。长期债务为6000万美元 [9] - 公司本季度经营活动产生的现金流为1.352亿美元,资本支出为1010万美元 [9] 2024年指引 - 公司上调了2024年收入和每股收益的指引区间 [11] - 收入指引区间调整为37-37.9亿美元,中值37.5亿美元略低于市场预期37.6亿美元 [11] - 每股收益指引区间调整为8.10-8.60美元,中值8.35美元低于市场预期8.48美元 [11]

文章核心观点 - FTI Consulting 任命Nathan Ramsey为公司食品、农业和饮料业务部门的高级董事总经理 [1][2][3] - Nathan Ramsey拥有20多年农业和食品行业的经验,擅长制定公司、竞争市场和业务单位战略、有机增长规划、通过合资和交易进行非有机增长、产品和业务发展、以体验为导向的业务转型、市场分析和可持续性 [2][5] - 在FTI Consulting的新角色中,Nathan Ramsey将致力于扩大公司在农业行业的能力,帮助客户进行业务转型,专注于增长战略、价值链提升、供应链改善和新技术实施 [3][4][6] 行业概况 - 农业行业正面临前所未有的全球需求,同时也在努力理解可持续性对未来的意义,应用新技术进行食品生产,应对地缘政治紧张局势 [4] - FTI Consulting 在食品、农业和饮料行业拥有独特和高度相关的能力,可以为客户提供全面的服务,帮助他们应对食品和农业行业不断变化的机遇 [6] 公司概况 - FTI Consulting是一家全球性的商业咨询公司,致力于帮助组织管理变革、降低风险和解决纠纷 [7] - 公司在全球33个国家和地区拥有8000多名员工,为客户提供财务、法律、运营、政治和监管、声誉和交易方面的专业服务 [7] - 2023财年,公司营收达34.9亿美元 [7]

文章核心观点 - Zacks Premium是一个可以帮助投资者更自信地投资股票市场的研究服务 [1][2] - Zacks Style Scores是一个评估股票价值、成长和动量的指标体系,可以帮助投资者选择更有潜力的股票 [3][4][5][6][7][8] - Zacks Style Scores与Zacks Rank结合使用,可以更好地帮助投资者构建投资组合 [9][10][11][12][13][14] 公司概况 - FTI Consulting是一家总部位于美国巴尔的摩的全球性商业咨询公司,为各大企业提供专业咨询服务 [15] - 公司拥有7,990名专业员工,客户包括大量财富500强企业、富时100指数公司以及全球前100大银行和律所 [15] - 公司主要业务包括企业财务与重组、法律与诉讼咨询、战略传播、技术和经济咨询等 [15] 投资评级 - FTI Consulting目前被Zacks评为持有评级(3),VGM评分为A [15] - 公司具有良好的动量特征,过去4周股价上涨5.8%,动量评分为A [16] - 两家分析师在过去60天内上调了公司2024财年的盈利预测,目标价为每股8.48美元,预计将实现29.6%的盈利超预期 [17]

财务表现 - FTI Consulting 第二季度2024年营收达到9.492亿美元，较去年同期的8.646亿美元增长10%[3] - 第二季度2024年每股收益为2.34美元，较去年同期的1.75美元增长34%[3] - 公司提高了2024年全年营收和每股收益指引范围，反映了2024年上半年的纪录表现[3] - 公司现金及现金等价物于2024年6月30日为2.264亿美元，较去年同期的2.035亿美元增长[7] - 公司预计2024年全年营收范围将在37亿美元至37.9亿美元之间，较之前的36.5亿美元至37.9亿美元有所提高[14] - 公司预计2024年全年每股收益范围将在8.10美元至8.60美元之间，较之前的7.75美元至8.50美元有所提高[14] 业务板块表现 - 公司第二季度2024年的各业务板块表现良好，其中经济咨询板块营收增长14.4%至2.309亿美元[11] - 公司第二季度2024年的技术板块营收增长18.9%至1.159亿美元[12] - 公司第二季度2024年的企业财务与重组板块营收增长9.5%至3.48亿美元[9] - 公司第二季度2024年的法律与诉讼咨询板块营收增长2.9%至1.695亿美元[10] 资产及净收入 - 2024年6月30日，FTI Consulting, Inc.的总资产为33.58亿美元，较2023年底略有增长[23] - 2024年6月30日，FTI Consulting, Inc.的净收入为8,394.7万美元，较2023年同期有所增长[24] EBITDA及现金流 - 2024年6月30日，FTI Consulting, Inc.的调整后EBITDA为1.16亿美元，较去年同期有所增长[27] - 2024年上半年，FTI Consulting, Inc.的调整后EBITDA为1.79亿美元，较去年同期有所增长[28] - 2024年第二季度，FTI Consulting公司各业务部门的调整后EBITDA总额为$158,298，EBITDA利润率为16.7%[33] - 2024年上半年，FTI Consulting公司调整后EBITDA总额为$308,389，EBITDA利润率为16.4%[33] - 2023年第二季度，FTI Consulting公司调整后EBITDA总额为$138,981，EBITDA利润率为16.1%[33] - 2023年上半年，FTI Consulting公司调整后EBITDA总额为$251,727，EBITDA利润率为15.1%[33] - 2024年上半年，FTI Consulting公司净现金流出于经营活动为$139,592千美元[36] - 2024年上半年，FTI Consulting公司净现金流入于投资活动为$10,546千美元[36] - 2024年上半年，FTI Consulting公司净现金流入于融资活动为$58,317千美元[36] - 2024年上半年，FTI Consulting公司现金及现金等价物减少$76,794千美元，期末现金及现金等价物为$226,428千美元[36]

文章核心观点 - 公司具有较强的盈利增长能力 [7][8] - 公司资产利用效率较高 [9][10][11] - 公司未来业绩预期良好,获得分析师上调预测 [12][13] 公司概况 - 公司是一家商业咨询公司 [4] - 公司股票被评为当前值得推荐的增长股 [4][5][14] 行业概况 - 增长型股票通常具有较高的波动性和风险 [1][2] - 但通过专业分析可以发现真正具有增长潜力的股票 [3]

文章核心观点 Zacks Style Scores是与Zacks Rank互补的指标 可帮助投资者挑选未来30天跑赢市场的股票 FTI Consulting（FCN）是值得关注的股票 [1][6][8] Zacks Style Scores相关 类别及含义 - Value Style Score考虑P/E、PEG等比率 以突出有吸引力且被低估的股票 [2] - Momentum Style Score利用一周价格变化和盈利预估月百分比变化等因素 确定建仓股票的好时机 [3] - Growth Style Score分析预计和历史盈利、销售和现金流等特征 寻找能实现可持续增长的股票 [19] - VGM Score是所有风格得分的组合 按综合加权风格对股票评级 有助于筛选出价值、增长和动量表现俱佳的公司 [12] 评分规则 - 每只股票根据价值、增长和动量特征被评为A、B、C、D或F A最好 依次递减 [11] 与Zacks Rank配合使用 - 选择股票时 应考虑股票盈利预估修正方向 最好选择Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票 [14][20] FTI Consulting（FCN）情况 评级情况 - Zacks Rank为1（Strong Buy） VGM Score为B 增长风格得分为B [9][15] 盈利情况 - 2024财年过去60天内有两名分析师上调盈利预估 Zacks共识预估每股增加0.26美元至8.48美元 平均盈利惊喜为29.6% [16] 公司概况 - 1982年成立于马里兰州巴尔的摩 是全球商业咨询公司 业务覆盖57个国家 员工超7990人 客户包括大量财富500强、富时100公司等 有五个主要业务板块 [17] Zacks Premium服务 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新 可访问Zacks 1 Rank List、股票研究报告和高级股票筛选器等 还能获取Zacks Style Scores 帮助投资者更明智自信地投资 [10][18]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为9.492亿美元,同比增长9.8% [13] - 每股收益为2.34美元,同比增长33.7% [12] - 净利润为8390万美元,同比增长34.4% [13] - 销售、一般及管理费用为2.062亿美元,占收入21.7%,同比增加10.7% [13] - 调整后EBITDA为1.159亿美元,同比增长15.7%,EBITDA利润率为12.2% [13] - 第二季度有效税率为18.2%,同比下降8.5个百分点 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 企业财务与重组 - 收入3.48亿美元,同比增长9.5% [14][15] - 调整后EBITDA为6650万美元,EBITDA利润率为19.1%,同比增长4.8个百分点 [15] - 重组业务占43%,业务转型与战略占32%,交易业务占25% [15] - 业务转型与战略收入同比增长24%,交易收入同比增长13%,重组收入同比下降1% [15] - 季度环比,重组收入下降13%,业务转型与战略收入下降3%,交易收入增长10% [15] 法律咨询与诉讼 - 收入1.695亿美元,同比增长2.9% [16] - 调整后EBITDA为1500万美元,EBITDA利润率为8.8%,同比下降6.7个百分点 [16] - 争议服务和建筑解决方案服务需求增加,调查服务需求下降 [16] 经济咨询 - 创纪录收入2.309亿美元,同比增长14.4% [16][17] - 调整后EBITDA为4430万美元,EBITDA利润率为19.2%,同比增长1.6个百分点 [17] - 并购相关反垄断和金融经济服务需求增加,非并购反垄断服务需求和实现费率下降 [16][17] - 季度环比,收入增长12.9%,主要由于并购相关反垄断服务需求和实现费率上升 [17] 技术 - 创纪录收入1.029亿美元,同比增长18.9% [17][18] - 调整后EBITDA为2090万美元,EBITDA利润率为18.1%,同比下降2.5个百分点 [18] - 并购相关二次请求服务需求增加,调查服务需求下降 [17][18] - 季度环比,收入增长15.1%,主要由于并购相关二次请求服务需求增加 [18] 战略传播 - 收入8490万美元,同比增长2.8% [18][19] - 调整后EBITDA为1160万美元,EBITDA利润率为13.7%,同比下降1.1个百分点 [19] - 公共事务收入增加,企业声誉收入下降 [18] - 季度环比,收入增长4.6%,主要由于公共事务和企业声誉收入增加以及转包收入增加 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 无具体披露 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在全球范围内持续扩张,并致力于成为员工关爱型组织,在11个国家获得"优秀工作场所"认证 [23] - 公司业务组合多元化,可在不同经济周期下持续增长 [23] - 公司有雄心勃勃的人才投资计划,正在与大量高级人才进行接触和洽谈 [8-11][26-27] - 公司有强大的资产负债表,为未来的有机增长、股票回购和适当的收购提供灵活性 [40-41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度和上半年业绩表现出色,但第四季度可能受到节假日因素的影响 [6][21] - 今年下半年业务增长率可能会有所放缓,因为与去年同期相比基数较高 [7] - 公司正在加大人才招聘力度,以满足长期增长目标 [7-11] - 预计第四季度客户和员工可能会有较多休假,但去年第四季度表现出色,不能完全依赖此模式 [21-22] - 预测重组业务将维持在第二季度水平,并购相关业务可能会有所下降,但难以准确预测 [21-22] 其他重要信息 - 公司现金流状况良好,第二季度自由现金流为1.252亿美元 [20] - 公司净现金头寸为-1.664亿美元,较去年同期的1.372亿美元净负债有所改善 [20] - 公司提高了全年收入和每股收益的指引区间 [21-22] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Tobey Sommer提问** 询问公司是否有大规模团队招聘的计划,还是主要通过个人渠道招聘高级人才 [25] **Steven Gunby回答** 公司通常会尊重高级人才的非竞争和不挖角协议,因此很少有大规模团队加入的情况。更多是通过个人渠道招聘高级人才,并逐步吸引他们的团队成员加入 [26-27] 问题2 **James Yaro提问** 询问公司是否预计下半年EBITDA利润率会有所下降 [35] **Ajay Sabherwal回答** 公司预计下半年EBITDA利润率可能会有小幅下降,主要是由于人才招聘投资的影响,以及第四季度客户和员工休假因素 [36-37] 问题3 **Andrew Nicholas提问** 询问公司对重组业务市场的看法,以及为何假设第二季度水平将持续至年底 [43-44] **Ajay Sabherwal回答** 公司对重组业务市场的预测存在很大不确定性。目前没有评级机构预测违约率会上升,但公司看到更多是负债管理而非全面重组业务。公司假设第二季度水平持续,是基于目前手头的一些较小规模的重组项目,但如果有大型项目启动,预测可能会发生变化 [44]

文章核心观点 - 公司本季度业绩超出市场预期,每股收益为2.34美元,高于预期的1.96美元[1][2] - 公司营收为9.4916亿美元,也超出市场预期[3] - 公司连续4个季度超出市场盈利预期[2] - 公司股价今年以来上涨15.7%,优于标普500指数13.8%的涨幅[5] 行业和公司分析 行业分析 - 公司所属的咨询服务行业目前在250多个Zacks行业中排名在底部35%[11] - 研究显示,排名前50%的行业相比排名后50%的行业,业绩表现会好2倍以上[11] 公司分析 - 公司未来业绩走势将主要取决于管理层在财报电话会议上的评论[4] - 分析师对公司未来几个季度和当前财年的盈利预期有分歧[9][10] - 同行CBIZ公司预计本季度每股收益为0.64美元,同比增长16.4%,收入为4.343亿美元,同比增长9%[13]