机构持股变动 - Armor Advisors L.L.C. 在第三季度减持了First Citizens BancShares Inc 38.6%的股份 减持后持有1,537股 该头寸价值2,750,000美元 占其投资组合约1.5% 是其第12大持仓 [2] - 同期 其他多家机构调整了其持仓 Fifth Third Bancorp增持40.0%至21股 价值38,000美元 Greenleaf Trust增持2.0%至416股 价值744,000美元 [3] - 第二季度 Allworth Financial LP增持35.3%至23股 价值45,000美元 Personal CFO Solutions LLC增持4.0%至156股 价值305,000美元 Corient Private Wealth LLC增持0.6%至1,049股 价值2,051,000美元 [3] - 机构投资者合计持有公司78.01%的股份 [3] 公司股票表现与财务数据 - 公司股票周五开盘价为2,016.58美元 市值为250.9亿美元 市盈率为12.17 贝塔系数为0.70 [4] - 公司50日移动平均线价格为2,115.99美元 200日移动平均线价格为1,952.22美元 52周股价区间为1,473.62美元至2,232.21美元 [4] - 公司债务权益比为1.81 流动比率为1.03 速动比率为1.03 [4] - 公司最近一财季每股收益为51.27美元 超出市场一致预期44.24美元7.03美元 季度营收为16.7亿美元 低于分析师24.4亿美元的预期 净资产收益率为11.12% 净利率为15.21% [5] - 分析师预计公司当前财年每股收益为167.59美元 [5] 股息与公司行动 - 公司宣布季度股息为每股2.10美元 将于3月16日派发 年度化股息为8.40美元 股息收益率为0.4% 派息率为5.07% [6] 华尔街分析师观点 - 多家券商近期发布研究报告 JPMorgan Chase & Co 将目标价从2,300美元上调至2,500美元 给予“超配”评级 TD Cowen将目标价从2,600美元下调至2,500美元 给予“买入”评级 Citigroup重申“买入”评级 Weiss Ratings重申“买入(b-)”评级 The Goldman Sachs Group将评级从“买入”下调至“持有” 目标价2,300美元 [7] - 根据市场汇总 公司获得1个“强力买入”评级 6个“买入”评级 5个“持有”评级和1个“卖出”评级 平均评级为“温和买入” 平均目标价为2,238.27美元 [7] 内部人交易与所有权 - 公司首席执行官Frank B. Holding, Jr. 于11月26日以每股均价1,629.67美元买入135股公司股票 总价值220,005.45美元 交易完成后其持股增至2,527股 价值约4,118,176.09美元 其持股增加了5.64% [9] - 公司内部人合计持有13.40%的股份 [9] 公司业务概况 - First Citizens BancShares Inc 是First Citizens Bank的银行控股公司 是一家总部位于北卡罗来纳州罗利的全方位服务商业银行 其历史可追溯至189年成立的社区银行 现已发展成为一家多元化的金融服务机构 [10] - 公司通过其银行子公司为零售、商业和机构客户提供服务 提供广泛的银行产品和服务 包括消费者和企业存款账户、商业和工业贷款、房地产和抵押贷款、资金和现金管理以及专业贷款解决方案 [11]

公司战略与监管动态 - 第一公民银行股份公司正寻求收购以扩大规模 旨在应对资产达到2500亿美元时生效的额外监管规定[1] - 公司截至2023年12月末总资产为2300亿美元 已接近2500亿美元的监管门槛[2] - 银行在接近该资产门槛时 常通过收购实现盈利和收入的跨越式增长以应对监管成本[2] 近期收购活动 - 公司于2023年10月宣布 同意从BMO银行收购分布在11个州的138家分行[3] - 公司于2023年3月收购了硅谷银行的资产 在SVB倒闭17天后以160亿美元的价格购买了其720亿美元的资产[7] - 此次收购使公司最近一个季度的净利润从上一季度的2.43亿美元跃升至95亿美元[9] 历史并购与整合 - 公司在过去20年里收购了14家破产银行[8] - 自2009年以来 公司完成的FDIC协助交易数量超过任何其他银行[8] - 公司于2020年10月与CIT集团合并 合并后资产超过1000亿美元 成为当时美国第19大银行 第一公民银行股东拥有合并后公司约61%的股份 CIT股东拥有39%的股份[10]

文章核心观点 - 文章是系列文章的一部分 专注于分析交易所新上市的固定收益证券 本次关注对象为First Citizens BancShares (FCNCA) 在交易所新发行的证券 [1] - 文章作者及其团队专注于通过易于理解的金融逻辑 识别固定收益和封闭式基金中被错误定价的投资机会 [1] 相关服务与团队 - 分析服务由Trade With Beta投资团队提供 其团队领导Denislav Iliev拥有超过15年的日内交易经验 并领导一个由40名分析师组成的团队 [1] - 该服务的特点包括：频繁提供定价错误的优先股和婴儿债券选择 每周回顾1200多只股票 进行IPO预览 提供对冲策略 管理主动投资组合 并设有讨论聊天室 [1]

股价表现 - 当前交易日，第一公民银行股份公司股价为2060.02美元，下跌1.69% [1] - 过去一个月，公司股价下跌8.09% [1] - 过去一年，公司股价下跌1.17% [1] 市盈率分析 - 市盈率是衡量当前股价与每股收益的比率，被长期投资者用于分析公司相对于其历史收益、行业或标普500等指数的表现 [2] - 较高的市盈率可能意味着投资者预期公司未来表现更好，股票可能被高估，也可能表明投资者因预期未来几个季度表现更好而愿意支付更高股价 [2] - 第一公民银行股份公司的市盈率低于银行业14.29的行业平均市盈率 [3] - 市盈率低于行业平均水平可能意味着股票表现将逊于同行，也可能表明股票被低估 [3]

公司财务表现与市场反应 - 2025年第四季度效率比率为64.5% 未达分析师预期且较上年恶化[3] - 公司给出疲软展望 预计收入将恶化且净利息收入预测疲弱[3] - 2026年1月23日财报发布后 股价单日下跌186.97美元 跌幅8.49% 收盘于2016.56美元[4] 潜在法律风险与调查 - Pomerantz律师事务所正在调查First Citizens BancShares Inc 及其部分高管和/或董事是否涉及证券欺诈或其他非法商业行为[1] - 该调查与公司财务表现及展望披露后股价下跌相关[1][3][4]

公司财务表现与市场反应 - 第一公民银行于2026年1月23日公布了2025年第四季度财务业绩 其效率比率达到64.5% 该指标未达到分析师预期且较上年恶化[1] - 公司同时给出了疲软的业绩展望 预计未来一年收入将恶化 净利息收入预测表现疲弱[1] - 受此消息影响 公司股价在2026年1月23日下跌186.97美元/股 跌幅达8.49% 收盘报2016.56美元/股[1] 法律调查与潜在指控 - Pomerantz律师事务所正在代表第一公民银行的投资者进行调查 以确认公司及其部分高管和/或董事是否涉及证券欺诈或其他非法商业行为[1] - 该调查与公司2025年第四季度财报发布后股价下跌相关[1]

公司动态 - First Citizens BancShares 首席执行官 Frank Holding 被任命为美联储理事会咨询委员会成员，任期将于2026年开始 [1]

公司核心动态 - 第一公民银行董事长兼首席执行官Frank B Holding被任命为联邦储备委员会联邦咨询理事会成员，代表第五区（里士满联邦储备银行）[1] - 联邦咨询理事会由12名银行业代表组成，每位代表来自一个联邦储备区，其职责是与美联储理事会就管辖权内的所有事项进行磋商并提供建议[1] - 里士满联邦储备银行每年选择一人代表其所在区进入联邦咨询理事会，成员通常任期三年，每年一任[1] 公司高管与治理 - Frank Holding自2009年2月起当选为第一公民银行董事长，其领导理念以客户为先，坚持审慎的银行经营方法、注重资产质量和长期视角[1] - Frank Holding是北卡罗来纳州史密斯菲尔德人，拥有北卡罗来纳大学教堂山分校的商学学士学位和宾夕法尼亚大学沃顿商学院的工商管理硕士学位[1] - 他目前担任全球交通园基金会主席，并是维克森林大学董事会成员[1] 公司业务与财务概况 - 第一公民银行是母公司第一公民银行股份公司旗下全资拥有的银行子公司，母公司是一家资产规模超过2000亿美元的美国前20大金融机构[1][1] - 公司拥有超过18,000名员工，以及遍布全国的分行和办事处网络[1] - 第一公民银行服务于个人、企业、商业和财富管理客户，提供全方位的通用银行服务，包括全国性的分行网络、跨海岸的顶级商业贷款、租赁和其他金融服务、服务于各阶段企业的创新银行业务，以及一家全国性直销银行[1] - 母公司第一公民银行股份公司是财富500强™成员[1]

公司业绩与市场反应 - 公司公布第四季度财报后 股价下跌约8.5% 同期银行业指数下跌2.2% [2] - 第四季度核心每股收益为51.27美元 超出分析师预期 但税前拨备前收入令人失望 [4] - 分析师将市场抛售描述为独特的买入机会 [2] 分析师观点与目标价调整 - Raymond James分析师David Long将目标价从2440美元下调至2350美元 维持“强力买入”评级 [1] - TD Cowen将目标价从2600美元下调至2500美元 维持“买入”评级 [4] - 两家机构均在财报发布后调整了目标价 [1][4] 财务预测调整与依据 - Raymond James将2026年每股收益预期下调7.86美元至182.96美元 将2027年每股收益预期下调7.98美元至213.30美元 [3] - 下调预期基于多个因素 包括预计资产负债表规模缩小 净息差收窄 因信贷指标改善而降低的损失拨备预期 非利息收入前景增加 以及为2026年增量投资而提高的运营费用预测 [3] 公司业务概况 - 公司是位于北卡罗来纳州的金融控股公司 通过First Citizens Bank运营 [5] - 银行提供零售和商业银行服务 包括贷款 存款 财富管理和资金解决方案 [5] 行业与市场表现 - 公司股价表现弱于更广泛的银行业指数 [2] - 市场反应与公司2026年展望相关 特别是其净息差和运营费用指引 [2]

公司财务表现与股价反应 - 2026年1月23日 First Citizens公布了2025年第四季度财务业绩 其关键成本效率指标效率比率为64.5% 未达分析师预期且较上年恶化[3] - 公司同时给出了疲软的业绩展望 预计收入将恶化 并对未来一年的净利息收入预期描述为疲弱[3] - 受此消息影响 2026年1月23日 First Citizens股价每股下跌186.97美元 跌幅达8.49% 收盘报每股2,016.56美元[4] 潜在法律风险与调查 - Pomerantz律师事务所正在代表First Citizens的投资者就公司及其部分高管和/或董事是否涉及证券欺诈或其他非法商业行为进行调查[1] - 投资者被建议联系该律所以获取关于加入集体诉讼的信息[1][2]