公司业务部门划分 - 公司分为化学品和生物燃料两个报告部门，化学品部门又分为定制化学品和高性能化学品两个产品组[105] 合并财务数据关键指标变化 - 2019年第三季度和前九个月的合并收入分别为6.57亿美元和18.50亿美元，较2018年同期分别下降1.57亿美元（19.3%）和4.05亿美元（17.9%）[107][118] - 2019年第三季度和前九个月的营业收入分别为328万美元和567万美元，较2018年同期分别下降695万美元（68.0%）和4497万美元（88.8%）[107] - 2019年第三季度和前九个月的净利润分别为662万美元和1581万美元，较2018年同期分别下降282万美元（29.9%）和3551万美元（69.2%）[107] - 2019年第三季度和前九个月的调整后EBITDA分别为683万美元和1563万美元，较2018年同期分别下降683万美元（50.0%）和4755万美元（75.3%）[107] - 2019年第三季度和前九个月的资本支出（扣除客户报销后）分别为57.2万美元和144.6万美元，较2018年同期分别下降7万美元（10.9%）和9.3万美元（6.0%）[107] - 2019年第三季度和前九个月的基本和摊薄每股收益均为0.15美元和0.36美元，较2018年同期分别下降0.07美元（31.8%）和0.81美元（69.2%）[107] - 2019年第三季度和前九个月的毛利润分别为546万美元和1199万美元，较2018年同期分别下降719万美元（56.8%）和4644万美元（79.5%）[118] - 2019年前三季度和前九个月净收入较2018年同期分别减少2823美元和35514美元[126] 运营费用变化 - 2019年第三季度和前九个月的运营费用分别下降23.7万美元和147.2万美元，主要是由于2018年相关期间的应计奖金补偿费用减少[120] 有效税率影响因素 - 2019年前九个月的有效税率受到2014 - 2016年国税局审计所得税结算收益和某州追溯研发抵免的有利影响[121] 税务相关数据变化 - 2019年9月30日未确认税务利益为0美元，2018年12月31日为2804美元[123] - 2019年9月30日和2018年12月31日应计所得税准备金中的利息和罚款净额分别为748美元和681美元[124] 化工业务数据关键指标变化 - 2019年前三季度化工业务收入同比增长2.2%（624美元），前九个月同比下降7.6%（6773美元）[127][128] - 2019年前三季度和前九个月化工业务毛利润同比分别下降4.6%（410美元）和6.1%（1492美元）[129] 生物燃料业务数据关键指标变化 - 2019年前三季度和前九个月生物燃料业务收入同比分别减少16362美元和33683美元[131] - 2019年前三季度生物燃料业务毛亏损3026美元，2018年同期毛利润为3755美元；前九个月毛亏损10984美元，2018年同期毛利润为33961美元[134][138] - 2017年生物柴油税收抵免（BTC）追溯恢复，使2018年前九个月受益28865美元，2017年后未再恢复[131][138] 提货收款交易收入变化 - 2019年前三季度和前九个月提货收款交易收入分别为14417美元和38179美元，2018年同期分别为11576美元和32470美元[143] 金融工具数据变化 - 2019年9月30日和2018年12月31日，受监管期权合同数量分别为 - 和100，公允价值分别为 - 和 - 484美元；受监管固定价格期货承诺合同数量分别为10和96，公允价值分别为60美元和187美元[139] - 2019年9月30日和2018年12月31日，债务证券和权益工具的公允价值分别为75,583美元和79,888美元[155] - 2019年9月30日和2018年12月31日，衍生工具的公允价值分别为净资产60美元和负债297美元[164] 现金流量数据变化 - 2019年前九个月经营活动产生的现金从2018年的79,169美元降至24,358美元，减少了54,811美元[146][147] - 2019年前九个月投资活动产生的现金从2018年的13,600美元降至4,488美元，减少了9,112美元[146][148] - 2019年和2018年前九个月融资活动使用的现金分别为7,873美元和8,048美元[146][149] 股息支付情况 - 2019年和2018年前九个月公司支付的普通股定期季度现金股息均为每股0.06美元，九个月期间分别为7,873美元和7,872美元[153] 原材料价格变动对毛利润的影响 - 生物柴油原料假设价格变动10%，毛利润将减少6,977美元，降幅58.2%[169] - 甲醇假设价格变动10%，毛利润将减少2,083美元，降幅17.4%[169] - 电力假设价格变动10%，毛利润将减少500美元，降幅4.2%[169] - 天然气假设价格变动10%，毛利润将减少285美元，降幅2.4%[169]

收入和利润（同比） - 公司2019年第二季度收入为7086.4万美元，同比下降19.8%[100][109] - 2019年上半年收入为1.1937亿美元，同比下降17.2%[100][109] - 第二季度运营收入为118.5万美元，同比下降79.7%[100] - 上半年运营收入为239.6万美元，同比下降94.1%[100] - 第二季度净利润为368.7万美元，同比下降39.1%[100] - 上半年净利润为918.6万美元，同比下降78.1%[100] - 第二季度调整后EBITDA为338.4万美元，同比下降71.0%[100][105] - 上半年调整后EBITDA为879.9万美元，同比下降82.1%[100][105] - 截至2019年6月30日的六个月净收入同比下降326.91百万美元，主要由于生物柴油税收抵免政策失效[116] 业务线表现（收入同比） - 化学品板块三个月收入同比下降18.0%（减少566.8万美元），六个月同比下降12.2%（减少739.7万美元）[117][118] - 生物燃料板块三个月收入同比下降20.8%（减少1180.4万美元），六个月同比下降20.7%（减少1732.1万美元）[121] - 定制化学品收入三个月下降510.7万美元，性能化学品三个月下降56.1万美元[117] - 账单持有安排销售收入在2019年6月30日止三个月为1200.6万美元，2018年同期为1337.3万美元[133] - 账单持有安排销售收入在2019年6月30日止六个月为2376.2万美元，2018年同期为2089.4万美元[133] 业务线表现（毛利润同比） - 生物燃料板块三个月毛利润同比下降1633.5%（减少416.6万美元），六个月同比下降126.3%（减少3816.4万美元）[121][128] - 2019年六个月期间因生物柴油税收抵免政策缺失影响毛利润2886.9万美元[128] - LIFO存货计价调整使化学品板块毛利润增加217万美元（三个月）和744万美元（六个月）[119] 成本和费用（衍生工具收益变动） - 衍生品工具收益变动：第二季度实现收益44.3万美元（去年同期亏损310.9万美元）[105][110] - 衍生工具活动带来收益443万美元（2019年三个月）vs 损失310.9万美元（2018年同期）[125] 现金流量（同比） - 公司经营活动产生的现金流量从2018年上半年的6536万美元降至2019年上半年的1352.7万美元，减少5183.3万美元[137] - 公司投资活动产生的现金流量从2018年上半年的2518.2万美元降至2019年上半年的37.9万美元，减少2480.3万美元[138] - 公司融资活动使用的现金流量在2019年上半年和2018年上半年分别为524.9万美元和524.8万美元[139] 其他财务数据（资本支出和股息） - 公司资本支出净额在2019年上半年为87.4万美元，2018年同期为89.7万美元[138] - 公司支付普通股现金股息在2019年上半年和2018年上半年均为每股0.06美元，总额分别为524.9万美元和524.8万美元[143] 其他财务数据（资产和债务） - 公司债务证券和权益工具公允价值在2019年6月30日为8056万美元，2018年12月31日为7988.8万美元[145] - 未确认税务优惠金额为280.4万美元（2019年6月30日及2018年12月31日数据）[114] - 利息与罚金计提金额73.4万美元（2019年6月30日）vs 68.1万美元（2018年12月31日）[114] 敏感性分析（价格假设影响） - 生物柴油原料价格假设上涨10%将导致毛利润减少430.1万美元，降幅60.8%[158] - 甲醇价格假设上涨10%将导致毛利润减少137.7万美元，降幅21.1%[158] 销量影响 - 生物柴油销量下降导致收入减少，其中第二季度销量影响达1075.3万美元[109]

收入和利润同比下降 - 公司总收入下降至4850万美元，同比下降13.0%[100][108] - 运营收入大幅下降至121万美元，同比暴跌96.5%[100] - 净利润下降至549.9万美元，同比下降84.7%[100][115] - 调整后EBITDA下降至541.5万美元，同比降低85.6%[100] 业务板块收入表现 - 生物燃料板块收入下降至2114.9万美元，同比下降20.7%[119] - 化学品板块收入下降至2735.2万美元，同比下降5.9%[116] 毛利润及成本敏感性分析 - 生物燃料板块毛亏损404.7万美元，同比恶化113.5%[119] - 生物柴油原料价格假设10%不利变动将导致毛利润减少226.5万美元[156] - 生物柴油原料价格变动10%将导致毛利润减少69.4%[156] - 甲醇价格假设10%不利变动将导致毛利润减少76.6万美元[156] - 甲醇价格变动10%将导致毛利润减少23.5%[156] 衍生工具及交易影响 - 衍生工具损失147.6万美元，同比扩大811%[105][109] - 衍生工具活动导致2019年第一季度损失1,476美元(2018年同期损失162美元)[123] - 2019年3月31日衍生工具净负债为11美元(2018年12月31日为297美元)[126][151] - 公司净交易收入在2019年第一季度同比增长121美元[120] 现金流变化 - 运营现金流为-328.9万美元，去年同期为384万美元[106] - 经营活动现金流从2018年第一季度的3,840美元转为2019年第一季度的3,289美元现金流出[133][134] - 投资活动现金流从2018年第一季度的19,550美元流入转为2019年第一季度的3,038美元流出[133][135] 资本支出及股息 - 资本支出增长至42.3万美元，同比增长17.2%[100] - 2019年和2018年第一季度均支付每股0.06美元的常规现金股息，总额各为2,624美元[140] 存货及会计政策影响 - LIFO存货计价法调整使2019年第一季度毛利润增加1,110美元(2018年同期增加143美元)[122] - 2018年第一季度毛利润受益于追溯恢复2017年BTC税收抵免总计28,869美元[122] - 生物燃料部门毛利润在2019年第一季度同比下降33,998美元[122] 销售安排及需求数据 - 账单持有安排销售收入2019年第一季度为11,756美元(2018年同期为7,521美元)[130] - 生物柴油原料年化需求量基于2019年前三个月达8,296.2万磅[156] - 甲醇年化需求量基于2019年前三个月达4,029.9万磅[156] 风险敞口评估 - 截至2019年3月31日公司无借款敞口，不存在利率风险[157] - 外汇交易规模相对不重大，公司认为外汇风险不具实质性影响[157] - 公司对关键原材料和加工成本进行市场风险敏感性分析，基于2019年前三个月平均价格，假设无法提高成品价格且销量不变[153]

收入和利润（同比环比） - 公司2018年营业收入为2.91亿美元，同比增长5.8%[240] - 2018年净利润为5315.8万美元，同比增长126.1%[240] - 净利润从2017年的2351.1万美元增长至2018年的5315.8万美元，增幅达126.1%[246] - 合并销售收入从2017年的2.75亿美元增至2018年的2.91亿美元，增长5.8%或1599.2万美元[250] - 毛利润从2017年的2026.1万美元增至2018年的7339.8万美元，增幅达262.3%[250] - 2018年总收入为286.949亿美元，较2017年273.144亿美元增长5.1%[360] - 2018年毛利润73.398亿美元，较2017年20.261亿美元大幅增长262.2%[360] - 2018年运营收入63.439亿美元，较2017年9.887亿美元增长541.5%[360] - 2018年净收入53.158亿美元，较2017年23.511亿美元增长126.1%[360] - 2016年净利润为5634.1万美元[366] - 2017年净利润为2351.1万美元[366] - 2018年净利润为5315.8万美元[366] 成本和费用（同比环比） - 2018年所得税费用为701.9万美元，而2017年为所得税收益686.2万美元[254] - 2018年研发费用3.524亿美元，较2017年3.659亿美元减少3.7%[360] - 2018年第四季度确认了272.8万美元的未确认税收头寸及相关利息44.8万美元[255] 各条业务线表现 - 化学板块销售收入从2017年的1.05亿美元增至2018年的1.17亿美元，增长11.1%或1174.2万美元[267] - 化学板块毛利润从2017年的2801.6万美元增至2018年的3398.6万美元，增长21.3%[267] - 化工板块毛利润同比下降12.6%，减少403.9万美元[271] - 生物燃料销售收入2018年同比增长2.5%至425万美元，主要因生物柴油价格上涨[273] - 生物燃料毛利润2018年同比激增4716.7万美元（增幅608.2%）[272][276] - 2017年生物燃料销售收入同比增长11.4%，增加1735.4万美元[272][277] - 2017年生物燃料毛利润同比下降152.4%，减少2255.8万美元[272][281] - 账单持有交易收入2018年达4492.4万美元，较2017年1751.7万美元增长156.4%[290] - 管道销售收入2018年大幅下降至49.1万美元，2017年为217.5万美元[273] - 账单持有交易销售额2018年为4492.4万美元，2017年为1751.7万美元，2016年为2372.5万美元[393] - 公司运营分为两个可报告分部：化学品和生物燃料[414] 各地区表现 - 美国市场收入占比99.3%，达2.89亿美元[236] 管理层讨论和指引 - 生物柴油税收抵免(BTC)的恢复为2018年带来2886.5万美元的收益[252] - 生物柴油税收抵免为每加仑1美元，按掺混比例计算（每1%植物或动物油脂生物柴油掺混对应1美分抵免）[402][415] - 公司采用后进先出法(LIFO)计量存货成本[380] - 化学板块客户付款账期为30至75天，生物燃料板块客户付款账期为3至10天[392] - 资产弃置义务的预计使用寿命最长可达35年[395] - 公司确认收入时点主要为产品控制权转移时，通常发生在发货或交付时点[389][390][392] - 政府补助款项被确认为递延收益，在资产预计使用寿命或客户关系存续期内摊销[394] - 环境成本若可延长资产寿命、增加产能或防止污染则可资本化，否则计入费用[396] 现金流表现 - 2018年经营活动产生现金流8595.5万美元，较2017年3934.7万美元增长118.6%[218] - 经营活动现金流量净额从2017年的3934.7万美元增至2018年的8561.3万美元，增幅达117.6%[248] - 运营现金流2018年同比增长117.6%，增加4626.6万美元至8561.3万美元[295][296] - 2017年运营现金流同比下降56.8%，减少5162.8万美元至3934.7万美元[295][297] - 投资活动产生的现金净额从2017年的使用$13,183千转为2018年的提供$25,406千，净增加$38,589千，主要由于可销售证券净销售增加$36,276千（2018年净销售$28,571千 vs 2017年净购买$7,705千）[298] - 衍生工具抵押现金从2017年使用$1,901千转为2018年提供$1,680千，改善$3,581千[298] - 资本支出现金支付净额（扣除客户 reimbursement）2018年为$2,208千，较2017年$3,406千减少35.2%，较2016年$4,223千减少47.7%[301] - 融资活动现金使用从2017年$110,809千大幅减少至2018年$10,674千，降幅90.4%，主要因现金股息从2017年$110,688千降至2018年$10,498千[302] - 2017年支付特别现金股息$100,188千（每股$2.29），使当年总现金股息达$110,688千[313] - 2018年经营活动现金流85.613亿美元，较2017年39.347亿美元增长117.6%[363] - 2018年股息支付1.0498亿美元，较2017年1.10688亿美元减少5.2%[363] 其他财务数据 - 2018年调整后EBITDA为7391.2万美元，同比增长180.5%[240] - 调整后EBITDA从2017年的2635.3万美元大幅增长至2018年的7391.2万美元，增幅达180.4%[246] - 2018年基本每股收益1.22美元，同比增长125.9%[240] - 2018年基本每股收益1.22美元，较2017年0.54美元增长125.9%[360] - 2018年资本支出255万美元，同比下降25.1%[240] - 环境闭场负债准备金2018年增至90.4万美元，2017年为87.6万美元[284] - 未实现股权投资损失2018年为$13,236千[322] - 可用出售证券公允价值2018年末为$79,888千，较2017年末$120,699千下降33.8%[321][322] - 信贷额度为$165,000千，包含$30,000千信用证子额度和$15,000千摆动贷款额度，2018年末未提取[306][329] - 合约负债总额$11,867千，其中1年内到期$10,148千（占85.5%），1-3年$1,354千，4-5年$365千[326] - 购买承诺$6,700千全部在1年内到期，主要用于生物柴油原料采购[326][329] - 衍生工具公允价值负债在2018年12月31日为297千美元，较2017年的2,428千美元大幅减少[337] - 公司无借款且无重大外汇风险，因此未面临利率或汇率风险[340] - 假设关键原材料价格出现10%不利变动，生物柴油原料将导致年毛利减少10,599千美元（14.4%），甲醇将导致减少3,455千美元（4.7%）[341] - 现金及现金 equivalents 从2017年的114,627千美元增至2018年的214,972千美元，增长87.5%[355] - 应收账款从2017年的21,973千美元降至2018年的16,294千美元，减少25.8%[355] - 存货从2017年的43,754千美元降至2018年的39,296千美元，减少10.2%[355] - 有价证券从2017年的120,699千美元降至2018年的79,888千美元，减少33.8%[355] - 留存收益从2017年的61,195千美元增至2018年的106,949千美元，增长74.8%[355] - 总资产从2017年的425,563千美元增至2018年的471,155千美元，增长10.7%[355] - 总负债从2017年的73,967千美元增至2018年的82,077千美元，增长11.0%[355] - 2018年可销售证券损失1.2011亿美元，较2017年687万美元大幅增加[360] - 2018年对两大生物柴油客户销售额达5719.8万美元[378] - 2017年对单一客户销售额为3891.7万美元[378] - 2016年对单一客户销售额为3556.8万美元[378] - 2018年衍生工具公允价值为负297美元[384] - 2017年衍生工具公允价值为负2428美元[384] - DowDupont Inc.及其关联方占2018年化学品收入的27%[379] - 其他综合收益2018年净亏损18万美元（税后），2017年净收益489.3万美元（税后），2016年净收益148.5万美元（税后）[409] - 2017年从其他综合收益重分类至净收益的金额为52.9万美元（税后），2016年为141.9万美元（税后）[409] 产能和资产 - 生物柴油年产能超过5800万加仑[230] - 公司总资产4.71亿美元，较2017年4.26亿美元增长10.7%[218] - 长期债务4258.6万美元，较2017年3868.6万美元增长10.1%[218]